Застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівного підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

СХІДНОУКРАЇНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені ВОЛОДИМИРА ДАЛЯ

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Спеціальність 08. 00.04 - Економіка та управління підприємствами (підприємства машинобудівної та металургійної галузей)

ЗАСТОСУВАННЯ РИНКОВОЇ ВАРТОСТІ В УПРАВЛІННІ РОЗВИТКОМ МАШИНОБУДІВНОГО ПІДПРИЄМСТВА

ЗАПАСНА ЛЮДМИЛА СЕРГІЇВНА

Луганськ - 2009

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

ринковий вартість машинобудівний капітал

Актуальність теми. Промислові підприємства є найважливішою складовою господарського комплексу країни. Одними з провідних, потужних промислових підприємств України, які забезпечують діяльність інших галузей промисловості, є машинобудівні. Рівень їх розвитку є показником економічного, промислового та інноваційного розвитку країни. Швидкість, динаміка, орієнтири розвитку машинобудівних підприємств залежать від значної кількості чинників, вплив яких необхідно вивчати та враховувати в процесі їх розвитку. На сьогодні одним з вагомих чинників є глобальна фінансова криза, вплив якої обтяжив, ускладнив та уповільнив темпи розвитку машинобудівних підприємств. Подолання наслідків фінансової кризи вимагає впровадження новітніх підходів до управління розвитком підприємства.

Однак у наукових розробках провідних учених світу й пострадянського простору не сформована до кінця концепція управління розвитком, наявні неоднозначні підходи, методи, способи, оцінки та інший інструментарій для її реалізації. Незавершеність формування методологічних основ управління розвитком підприємства є підставою для пошуку нових підходів і методів управління. Новою концепцією, що виникла порівняно недавно й успіх якої доведений світовою практикою, є управління підприємством за вартістю. Вона базується на визнанні збільшення вартості підприємства головним критерієм його успішної діяльності. В межах концепції саме ринкова вартість підприємства є інтегральним показником, що результує всю діяльність підприємства, реагує на будь-які зміни господарської ситуації підприємства та створює комплексне уявлення про ефективність його управління й розвиток. Розвиток, орієнтований на збільшення ринкової вартості, дає можливість підприємствам посилити конкурентні позиції, стати більш життєздатним, стійким як на внутрішньому, так і на зовнішньому ринках.

Отже, вивчення умов застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства є актуальним науково-практичним завданням, яке потребує відповідного вирішення. Необхідність розробки теоретичних положень, методичних і практичних рекомендацій, недостатня дослідженість проблематики застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівних підприємств зумовили вибір теми дисертаційної роботи та її актуальність.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційну роботу виконано відповідно до тематики науково-дослідних робіт Донбаського державного технічного університету Міністерства освіти і науки України (м. Алчевськ). При виконанні держбюджетної теми 161-ДБ "Розробка наукових основ формування персоналу підприємств в умовах демографічної кризи та відкритості світового ринку" (номер державної реєстрації 0108U001529, 2008-2010 рр.) автором розроблено підхід до формування інтелектуального капіталу в умовах відкритості світового ринку. У межах теми "Оцінка ринкової вартості корпорації" (номер державної реєстрації 0108U006991, 2008 р.) здобувачем обґрунтовано доцільність застосування ринкової вартості корпорації в управлінні її розвитком і розроблено методичні рекомендації щодо оцінки впливу чинників на ринкову вартість корпорації.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є розвиток теоретичних положень, розробка методичних підходів і практичних рекомендацій щодо застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівного підприємства. Для досягнення поставленої мети вирішено такі наукові та практичні завдання:

охарактеризовано сучасний стан машинобудівних підприємств і виявлено основні проблеми, що стримують їх розвиток;

уточнено сутність понять "розвиток", "розвиток підприємства" на основі аналізу існуючих підходів до їх визначення;

розглянуто вплив макрорівня на розвиток підприємства; на мікрорівні обґрунтовано вибір концепції управління за вартістю, яка сприяє розвитку підприємства; вибрано вартість, яка є показником розвитку підприємства;

визначено концептуальні основи застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства;

досліджено чинники, які впливають на ринкову вартість підприємства;

запропоновано підхід до оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства;

розроблено інструментарій вибору стратегії розвитку підприємства;

використано розроблені рекомендації в діяльності машинобудівних підприємств.

Об'єктом дослідження є управління розвитком промислових підприємств.

Предметом дослідження є принципи, підходи та інструменти, за допомогою яких ринкова вартість може застосовуватися в управлінні розвитком машинобудівного підприємства.

Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є сукупність способів наукового пізнання, методів, прийомів і принципів, що використовувалися в процесі дослідження. Теоретичною основою роботи стали фундаментальні положення концепції управління підприємством за вартістю, теорії менеджменту, фінансів, наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених у галузі управління розвитком підприємства, оцінки ринкової вартості підприємства, діяльності машинобудівних підприємств. Правове поле дослідження склали чинні законодавчі та нормативні документи, що регулюють оцінку вартості підприємства, діяльність і розвиток машинобудівних підприємств. Інформаційною базою дисертаційної роботи є аналітична інформація Держкомстату України, Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, Національного банку України, дані статистичної та фінансової звітності машинобудівних підприємств Луганської області, ресурси мережі Internet і результати власних досліджень.

У роботі використано методи логічного аналізу та синтезу (при уточненні сутності поняття "розвиток підприємства", "інтелектуальний капітал підприємства"); графічний метод (при зображенні статистичного матеріалу та схематичного відображення ряду теоретичних положень і практичних рекомендацій роботи), метод екстраполяції (при вивченні тенденцій у розвитку підприємств); метод угруповань та класифікації (при систематизації чинників, які впливають на ринкову вартість підприємства, та формуванні структури інтелектуального капіталу); структурно-логічний аналіз (при розробці системи показників, які характеризують вплив чинників на ринкову вартість підприємства); метод штучних нейронних мереж (для оцінки ваги впливу чинників на ринкову вартість підприємства); комплексний підхід (при формуванні матриці областей стратегічних позицій розвитку підприємства); когнітивний підхід (при виборі стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість).

Наукова новизна одержаних результатів. Основний науковий результат дисертаційної роботи полягає в розробці концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівних підприємств, яка дозволяє здійснити вибір стратегії їх розвитку за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість.

Наукова новизна результатів дослідження полягає в такому:

уперше:

розроблено інструментарій реалізації концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства - когнітивно-нейронну модель оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства та матрицю областей стратегічних позицій розвитку підприємства, використання яких надає можливість посилити обґрунтованість вибору стратегії розвитку підприємства;

уточнено:

склад чинників, що впливають на ринкову вартість підприємства, який на відміну від існуючих включає капітал (фінансовий, матеріальний, інтелектуальний), потенціал підприємства (виробничо-фінансові можливості, інтелектуальні можливості, трудові можливості) та ринкові чинники;

удосконалено:

оцінку впливу виділених чинників на ринкову вартість підприємства за результатами використання розробленої когнітивно-нейронної моделі, яка базується на багаторівневій системі когнітивних карт впливу чинників на ринкову вартість атомарної структури, у яких характер зв'язку між чинниками розкривається за допомогою системи матричних рівнянь, де оцінка ваги чинників визначається на основі штучних нейронних мереж;

оцінку впливу на ринкову вартість підприємства ринкових чинників і використання його потенціалу шляхом побудови матриці областей стратегічних позицій розвитку підприємства, що дозволяє вибирати стратегії розвитку підприємства;

структурування інтелектуального капіталу підприємства, що відрізняється від існуючої структури включенням: людського капіталу, представленого капіталом знань і компетентністю персоналу; інтелектуальної власності; інтелектуальних технологій; активів інфраструктури; ринкового інтелектуального капіталу; репутації, що дозволило уточнити поняття інтелектуального капіталу та знайшло використання при оцінці впливу чинників на ринкову вартість підприємства;

підхід до вибору стратегії розвитку підприємства шляхом використання результатів застосування когнітивно-нейронної моделі оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства та когнітивно-нейронного моделювання, що створює можливість здійснити вибір стратегії розвитку підприємства залежно від ситуації та відповідно до розробленої процедури вибору.

Практичне значення одержаних результатів. Запропоновані в дисертації результати та розроблені рекомендації є методичною основою застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівних підприємств.

До результатів, які мають найбільше практичне значення, належать пропозиції щодо:

процедури вибору стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на його ринкову вартість;

формування матриці областей стратегічних позицій розвитку підприємства, використання якої дозволяє підвищити обґрунтованість вибору стратегії розвитку підприємства;

програмного забезпечення оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства, створеного на основі штучної нейронної мережі в середовищі Excel.

Отримані результати дисертаційної роботи використані у формі методичних рекомендацій і впроваджені на підприємствах машинобудівної промисловості Луганської області, підтвердженням чого є відповідні документи, що містяться в додатку до дисертації: ВАТ "Первомайський електромеханічний завод ім. К. Маркса" (довідка № 225/10 від 25.10.2008), ТОВ "Луганський електромашинобудівний завод" (довідка № 1797/11 від 24.11.2008), ВАТ "Антрацитівське управління з ремонту та налагодження гірничошахтного устаткування" ДП ВАТ ДХК "Луганськвуглеремонт" (довідка № 137/09 від 19.09.2008).

Особистий внесок здобувача. Наукові положення, розробки та висновки дисертаційної роботи є результатом самостійно проведеного дослідження автора щодо застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівного підприємства. Внесок автора в колективно опубліковані праці конкретизований у списку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні результати дисертації, її висновки та пропозиції доповідалися й були схвалені на ІІІ Міжнародній науково-практичній конференції "Сучасні проблеми управління" (м. Київ, 2005 р.); Всеукраїнській студентській науково-практичній конференції "Перший крок у науку" (м. Луганськ, 2006 р.); Второй Международной научно-практической конференции "Развитие внешнеэкономической деятельности в условиях глобализации" (г. Симферополь, 2006 г.); ІІІ Міжнародній науково-практичній конференції студентів, аспірантів і молодих науковців "Європейські інтеграційні процеси і транскордонне співробітництво" (м. Луцьк, 2006 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Економічна організація та економічна освіта: взаємообумовленість стратегій розвитку" (м. Київ, 2007 р.); ІІІ Всеукраїнській науково-практичній конференції студентів, аспірантів та молодих учених "Проблеми глобалізації та моделі стійкого розвитку економіки" ("м. Луганськ, 2007 р.); ІV Международной научно-практической конференция "Теория и практика экономики и предпринимательства" (г. Алушта, 2007 г.); Міжнародній науково-практичній конференції "Корпорації та інтегровані структури: проблеми науки та практики" (м. Харків, 2007 р.); VI Международной научно-практической конференции "Актуальные проблемы и перспективы развития экономики Украины" (г. Алушта, 2007 г.); Міжнародній науковій конференції "Новітня цивілізація: проблеми становлення і трансформації" (м. Дніпропетровськ, 2008 р.); V Міжнародній науково-теоретичній конференції молодих учених і студентів "Актуальні проблеми економічного та соціального розвитку виробничої сфери" (м. Донецьк, 2008 р.); Седьмой Международной научно-практической конференции "Менеджмент малого и среднего бизнеса: творчество, знания и информационные системы" (г. Севастополь, 2008 г.).

Публікації. Основні результати дослідження опубліковано автором особисто та у співавторстві в 22 наукових працях, серед яких 4 статті - у наукових журналах, 6 статей - у збірниках наукових праць і 12 публікацій - у матеріалах наукових конференцій. Загальний обсяг публікацій - 5,13 д.а., з яких автору належать 4,99 д.а.

Структура та обсяг роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів і висновків, викладених на 216 сторінках друкованого тексту. Матеріали дисертації містять 35 таблиць і 38 рисунків, поданих на 55 сторінках. Список використаних джерел із 250 найменувань уміщено на 24 сторінках, 11 додатків - на 33 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

У дисертаційній роботі на основі проведеного автором дослідження розглядаються такі основні положення.

Розділ 1. Теоретичні аспекти управління розвитком підприємства. Промисловість посідає важливе місце в господарському комплексі України, структура, динаміка та розвиток якої визначає стан розвитку її економіки. Однією з провідних галузей промисловості країни є машинобудування. За останні роки обсяг реалізації продукції машинобудування збільшився до 98339,9 млн грн. і складає близько 13,7% від обсягу реалізації продукції промисловості. Незважаючи на позитивні тенденції в діяльності машинобудівних підприємств значна їх кількість є збитковою: 36,7% у 2003 р., 34,3% у 2006 р., 30,8 % у 2007 р. від загальної кількості підприємств галузі. Ці негативні тенденції посилює ще й глобальна фінансова криза, вплив якої істотно позначився на діяльності цих підприємств.

У роботі за результатами дослідження стану машинобудівних підприємств визначено основні проблеми, що стримують їх розвиток: ослаблення активізації інноваційної та інвестиційної діяльності; брак коштів на модернізацію основних засобів, що зумовлює виробництво продукції низької якості та високої собівартості; відплив висококваліфікованих працівників; нераціональна структура обігових коштів, що призводить до збільшення як дебіторської, так і кредиторської заборгованості та ін. За цих умов необхідним є пошук напрямів, які сприятимуть усуненню наявних проблем та впливатимуть на розвиток машинобудівних підприємств.

Результати дослідження поглядів щодо сутності розвитку в історичному аспекті дали можливість простежити еволюцію ідеї "розвиток". Узагальнення існуючих підходів до визначення поняття "розвиток" послугувало базою для розуміння розвитку як процесу переходу від одного якісного стану до іншого в часі. З урахуванням проведеного семантичного аналізу уточнено визначення поняття "розвиток підприємства", який розглядається як процес сукупних змін у підприємстві, що є соціально-економічною системою, спрямований на його перехід до нового якісного стану в часі під впливом чинників внутрішнього та зовнішнього середовища. Розвиток підприємства характеризується великою розмаїтістю видів, форм, напрямів, які описані в роботі.

На основі теоретичних досліджень у роботі доведено, що вплив на розвиток підприємства здійснюється на двох рівнях: держави (макрорівень), підприємства (мікрорівень). На макрорівні засобами впливу на розвиток підприємства є регуляторні режими, впливати на дію яких підприємство не в змозі, але здатне їх ураховувати в процесі функціонування та розвитку з метою використання сприятливих можливостей і запобігання впливу несприятливих. У роботі виокремлено особливості регуляторних режимів (правового, податкового, митного, інноваційного, інвестиційного, валютного, грошово-кредитного) як засобів впливу на розвиток підприємства.

На мікрорівні менеджери підприємства конкретизують варіанти дій з пошуку шляхів, способів, методів і підходів до управління, які можуть знайти використання в управлінні розвитком. Аналіз підходів до управління розвитком підприємства дозволив зробити висновок: швидка динаміка змін умов діяльності підприємств зумовлює потребу в нових підходах і концепціях щодо управління їх розвитком. Результати дослідження сучасних концепцій управління підприємства (сценарії розвитку подій; концепція життєвого циклу підприємства; збалансована система показників; управління за вартістю) свідчать, що сьогодні концепцією, яка найбільше сприяє його розвитку, є управління за вартістю. У межах концепції вартість підприємства містить повну інформацію щодо результатів його діяльності та реагує на будь-які зміни господарської ситуації на підприємстві. Орієнтація на зростання вартості дозволяє приймати більш обґрунтовані рішення, оскільки створює комплексне уявлення про ефективність управління підприємством. Отже, вартість є найважливішим показником діяльності та розвитку підприємства в конкурентному середовищі на внутрішньому та зовнішньому ринках, який містить повну інформацію та дозволяє приймати більш обґрунтоване управлінське рішення, спрямоване на розвиток підприємства.

Застосування вартості підприємства в управлінні розвитком базується на таких положеннях, як вибір виду вартості підприємства, який є критерієм розвитку підприємства; дослідження зв'язку вибраної вартості та розвитку підприємства.

Розділ 2. Дослідження передумов застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства. Узагальнення концепцій управління за вартістю у вітчизняній та іноземній теорії дало підстави стверджувати, що ця концепція достатньо нова для вітчизняної науки та практики й перебуває поки що в стадії становлення. Історичний огляд розвитку теорії вартості дозволив з'ясувати, що парадигма вартості як економічної категорії визначається глибоким генезисом і значною широтою підходів. Аналіз поняття "вартість підприємства" та виокремлення підходів до його визначення дозволили розглядати вартість підприємства з позиції оцінки поточного стану підприємства та його розвитку. В економічній літературі види вартості підприємства розрізняють за ознаками класифікації. У роботі види вартості підприємства класифіковано за цілями оцінки підприємства та з позиції основних зацікавлених осіб. Така класифікація та аналіз теоретичних досліджень дозволили обґрунтувати вибір ринкової вартості як найбільш адекватного показника розвитку підприємства, а її збільшення - як критерію його розвитку. Ринкова вартість є індикатором інтересів усіх основних зацікавлених осіб; вона найдоцільніша для основної мети оцінки розвитку підприємства; дозволяє приймати більш обґрунтовані управлінські рішення, які позначаються на діяльності підприємства та його розвитку.

Недостатнє вивчення питань застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства у вітчизняній і зарубіжній теорії зумовило необхідність розробки концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства (рис. 1), в основу якої покладено розуміння збільшення ринкової вартості підприємства як критерію його розвитку. Підґрунтям розробленої концепції є положення концепції управління за вартістю підприємства. У межах запропонованої концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства розглядається як складний комплексний процес, спрямований на розробку стратегії розвитку на основі виокремлення чинників, що впливають на ринкову вартість підприємства, та результатів оцінки їх впливу.

Запропонована концепція реалізується з урахуванням певних принципів, інструментів, ресурсів. Серед ресурсів виділено можливості, резерви, грошові потоки та ін. До встановлених принципів належать адаптивність, оптимальність, достатність ресурсів, цільова спрямованість, перспективність. Інструментами є оцінка ринкової вартості, оцінка впливу чинників на ринкову вартість, розрахунок показників, які характеризують вплив чинників та ін.

Чинники, які впливають на ринкову вартість підприємства, у роботі виокремлено на основі запропонованого підходу до формування ринкової вартості. Згідно із запропонованим підходом ринкова вартість підприємства визначається грошовими потоками, ефективністю, цінністю, конкурентоспроможністю, які є наслідком використання капіталу підприємства в господарській діяльності під впливом ринкових чинників. Основою формування капіталу є потенціал підприємства. Підґрунтям запропонованого підходу до формування ринкової вартості є теорія вартості, теорія обігу капіталу та підходи - системний, процесний, ситуаційний, а також виділені принципи формування ринкової вартості.

Відповідно до запропонованого підходу основними чинниками, що впливають на ринкову вартість підприємства, є його капітал, потенціал і ринкові чинники. Узагальнення існуючих підходів до трактування сутності категорії "капітал" і вивчення його основних рис дозволили визначити капітал підприємства (фінансовий, матеріальний, інтелектуальний) як найвагоміший чинник, що впливає на ринкову вартість підприємства. За результатами дослідження й узагальнення наукових концепцій установлено, що важливою складовою капіталу є інтелектуальний капітал. У роботі запропонована його вдосконалена структура. У структурі інтелектуального капіталу, на відміну від існуючих, виокремлено репутацію та інтелектуальні технології як складові його елементи; у людському капіталі виділено піделементи - капітал знань персоналу та компетентність персоналу. Запропонована структура дозволила уточнити поняття інтелектуального капіталу, який розглядається як частина капіталу підприємства, що складається з людського капіталу, інтелектуальної власності, інтелектуальних технологій, активів інфраструктури, ринкового інтелектуального капіталу, репутації, що створений в процесі реалізації інноваційного потенціалу підприємства або залучений зі сторони. Саме інтелектуальний капітал при використанні в діяльності підприємства під впливом ринкових чинників слугує базою для формування конкурентних переваг та нарощування його ринкової вартості.

У дисертаційній роботі потенціал підприємства розглядається як чинник, що впливає на ринкову вартість, оскільки є основою формування капіталу підприємства. Результати узагальнення підходів до сутності потенціалу підприємства дозволили розглядати його як сукупність ресурсів і можливостей підприємства, що в процесі використання в діяльності підприємства спроможні приносити ефект та збільшувати його ринкову вартість. Оцінка рівня використання потенціалу підприємства дозволяє виявити можливості, приховані резерви підприємства, раціональне використання яких є базою для розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості.

У роботі ринкові чинники, які прямо або опосередковано впливають на ринкову вартість промислового підприємства, класифіковано за такими ознаками: макроекономічне середовище, промислова політика держави, стан галузі, стан фондового ринку, нововведення та інтенсивність конкуренції. Наведена класифікація дала можливість дослідити вплив ринкових чинників на ринкову вартість підприємства.

Інструментом реалізації концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства є її оцінка. Проведений аналіз підходів, методів, методик оцінки ринкової вартості підприємства дозволив дійти висновку, що в більшості наукових праць розглядається тільки кількісна оцінка ринкової вартості підприємства. Такий підхід не дозволяє встановити домінантні чинники, що вплинули на збільшення або зменшення ринкової вартості підприємства. Розробка інструментарію, що дозволить вивчити, оцінити, проаналізувати дії чинників, які впливають на ринкову вартість, є основою розробки стратегії розвитку підприємства. Таким інструментом у роботі вибрано оцінку впливу чинників на ринкову вартість підприємства, за результатами якої виокремлено ключові чинники та визначено рейтинг їх впливу. Встановлені чинники мають якісний і кількісний характер, є динамічними, що й зумовлює складність їх вимірювання. Прийняття рішень щодо вибору стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість належить до типу слабкоструктурованих. У таких умовах, як свідчить міжнародна практика, доцільно використовувати когнітивний підхід. Когнітивний підхід підтримує інтелектуальний процес розв'язання проблем завдяки врахуванню когнітивних можливостей осіб, що приймають управлінські рішення.

Розроблена концепція застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівного підприємства передбачає виділення чинників, які впливають на ринкову вартість підприємства й оцінку цього впливу, що є підставою для розробки стратегії розвитку підприємства на принципах когнітивного підходу.

Розділ 3. Формування стратегії розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості. Вибір стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість з використанням когнітивного підходу запропоновано здійснювати відповідно до процедури, яка представлена на рис. 2. Процедура складається з шести етапів, які докладно охарактеризовано в роботі.

У процедурі когнітивний аналіз спрямований на виявлення чинників, які впливають на ринкову вартість підприємства, та встановлення причинно-наслідкових зв'язків їх впливу. Чинники, які впливають на ринкову вартість, структуровані за групами: чинники капіталу (фінансовий, матеріальний, інтелектуальний), ринкові чинники (макроекономічне середовище, промислова політика держави, стан галузі, стан фондового ринку, нововведення, інтенсивність конкуренції), чинники потенціалу (виробничо-фінансові, інтелектуальні, трудові можливості).

Для кожної групи чинників розроблено систему показників і подано формули їх розрахунку. Система містить 67 кількісних показників і 12 якісних. У роботі розроблено рівномірну шкалу оцінок, використання якої дозволяє переводити отримані значення якісних показників у кількісні. Кожен показник має код за групами систематизації.

Структуризація чинників, запропонована система показників та їх кодифікація стали підґрунтям для побудови когнітивних карт впливу чинників на ринкову вартість підприємства, яку здійснено у вигляді атомарної структури різного рівня. Когнітивні карти згруповані в багаторівневу систему за вибраним принципом формування ринкової вартості. На основі багаторівневої системи когнітивних карт атомарної структури побудована когнітивно-нейронна модель оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства, де характер зв'язків між чинниками розкривається за допомогою системи матричних рівнянь. Оцінку ваги впливу чинників на ринкову вартість підприємства запропоновано проводити за принципом відповідності кінцевій меті їх впливу на кожному рівні когнітивних карт. Реалізувати такий принцип та якнайкраще оцінити вагу впливу чинників можна на основі штучних нейронних мереж, побудову яких здійснено в роботі з урахуванням багаторівневої системи когнітивних карт. Для автоматизації процесу оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства на основі штучної нейронної мережі в роботі розроблено програмне забезпечення, яке дозволяє спростити розрахунки.

Когнітивно-нейронне моделювання на основі побудованої когнітивно-нейронної моделі оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства передбачає вирішення двох завдань: прямого та зворотного.

Пряме завдання - моделювання саморозвитку підприємства за умов існуючої динаміки впливу чинників на ринкову вартість підприємства. Вирішення завдання реалізується в чотири етапи: структурний аналіз впливу чинників на ринкову вартість підприємства за рівнем впливу вхідних чинників на вихідні показники; структурний аналіз впливу чинників на ринкову вартість підприємства як векторного тимчасового ряду; вибір ключових чинників ринкової вартості підприємства за коефіцієнтами еластичності; побудова прогнозної моделі ринкової вартості підприємства при змінних внутрішніх і зовнішніх умовах функціонування підприємства. Вирішення прямого завдання дає можливість оцінити вплив і значущість різних чинників на ринкову вартість та побудувати прогнозну модель ринкової вартості підприємства від впливу ключових чинників за штучною нейронною мережею.

Зворотне завдання - моделювання стратегії розвитку підприємства. Послідовність реалізації зворотного завдання передбачає два етапи: побудову матриці областей стратегічних позицій розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості та вибір стратегії розвитку підприємства. Результатом виконання зворотного завдання є вибір стратегії розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості.

Вибір стратегії розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості залежить від ситуації, яка склалася на підприємстві від впливу ринкових чинників і використання його потенціалу. Щодо вибору стратегії розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості запропоновано інструмент - двовимірна матриця областей стратегічних позицій розвитку підприємства. Підґрунтям побудови матриці є діаграма, яка поєднує рівень впливу ринкових чинників і рівень впливу використання потенціалу на ринкову вартість підприємства. Рівень впливу розраховано за штучною нейронною мережею та нормовано на інтервал [0; 1]. Діаграма розроблена на основі градієнта ринкової вартості, що вказує напрям швидкого її зростання, і перпендикулярної прямої, де ринкова вартість зберігає постійне значення. Характеристику особливості кожної області стратегічних позицій розвитку підприємства докладно описано в роботі.

Розвиток підприємства, орієнтований на збільшення ринкової вартості підприємства, можливий за рахунок підвищення використання потенціалу, оскільки підприємство не може впливати на ринкові чинники, а лише адаптується до них. Розробку стратегії розвитку підприємства з урахуванням використання його потенціалу запропоновано здійснювати на основі ситуаційного підходу, який передбачає прогнозування ситуацій, що можуть виникати в діяльності підприємства під впливом ринкових чинників і використання потенціалу. У роботі запропоновано три типи стратегій розвитку підприємства, вибір і реалізація яких залежить від конкретної ситуації, що виникла на підприємстві.

Апробацію розробленої процедури вибору стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість здійснено на базі підприємств машинобудівної галузі Луганської області: ВАТ "Первомайський електромашинобудівний завод ім. К. Маркса ", ТОВ "Луганський електромашинобудівний завод", ВАТ "Антрацитівське управління ГШУ". Аналіз ринкової вартості та показників діяльності цих машинобудівних підприємств за десять років дозволив оцінити вплив чинників на ринкову вартість, виокремити ключові чинники ринкової вартості, розрахувати прогнозні моделі їх ринкової вартості та побудувати матрицю областей стратегічних позицій розвитку підприємства (рис. 3).

Розроблений підхід до вибору стратегії розвитку дозволив установити, що ВАТ "ПЕМЗ ім. К. Маркса", ТОВ "ЛЕМЗ" знаходяться в області S5 матриці. Це найбільш стійка стратегічна позиція розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості, яка характеризується збалансованістю рівня впливу ринкових чинників і використання потенціалу. Стратегічна позиція розвитку ВАТ "Антрацитівське управління ГШУ" (область S2) характеризується середнім рівнем використання потенціалу підприємства, а також найсприятливішим рівнем впливу ринкових чинників. На основі визначених стратегічних позицій розвитку підприємств в роботі рекомендовані стратегії їх розвитку з урахуванням використання потенціалу. Побудовані діаграми впливу чинників на рівень використання потенціалу показали, що у означених підприємств є резерви для розвитку. У роботі для кожного досліджуваного підприємства розроблено конкретний набір заходів спрямованих на активізацію їх можливостей.

Запропоноване в роботі вирішення науково-практичного завдання щодо застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства дозволило сформувати концепцію застосування ринкової вартості підприємства в управлінні розвитком підприємства, у межах якої сформовані принципи, інструменти, ресурси; виявлені чинники, котрі впливають на ринкову вартість; розроблена послідовність вибору стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість за сформованими кількісними та якісними показниками.

ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі на основі проведеного дослідження вирішено актуальне науково-практичне завдання щодо застосування ринкової вартості в управлінні розвитком машинобудівного підприємства. Основні висновки та результати, отримані в ході дослідження, зводяться до такого:

1. Розвиток машинобудівних підприємств визначає стан розвитку національної економіки. Сьогодні розвиток машинобудівних підприємств стримується низкою проблем, визначених у роботі за результатами дослідження їх стану. Серед них основними є ослаблення активізації інноваційної та інвестиційної діяльності; брак коштів на модернізацію основних засобів, що зумовлює виробництво продукції низької якості та високої собівартості; відплив висококваліфікованих працівників; нераціональна структура обігових коштів, що призводить до збільшення як дебіторської, так і кредиторської заборгованості та ін.

2. Узагальнення існуючих підходів до визначення поняття "розвиток" дало можливість визначити розвиток як процес переходу від одного якісного стану до іншого в часі. На основі проведеного семантичного аналізу уточнено визначення поняття розвитку підприємства, який розглядається як процес сукупних змін на підприємстві, що розглядається як соціально-економічна система, спрямований на перехід підприємства до нового якісного стану в часі під впливом чинників внутрішнього та зовнішнього середовища.

3. Розвиток підприємства знаходиться під впливом макро- та мікрорівнів. Засобами впливу на розвиток підприємства на макрорівні є регуляторні режими: правовий, податковий, митний, інноваційний, інвестиційний, валютний, грошово-кредитний. На основі проведеного аналізу концепцій управління встановлено, що на мікрорівні концепцією, яка найбільше сприяє розвитку підприємства, є управління за вартістю. За результатами дослідження та виділення існуючих підходів до визначення поняття "вартість підприємства", аналізу її видів за класифікаційними ознаками обґрунтовано вибір ринкової вартості як найбільш адекватного показника розвитку підприємства, а її збільшення - як критерію його розвитку.

4. Сформовано концепцію застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства на основі досліджень особливостей концепції управління за вартістю, поглядів та уявлень щодо принципів, ресурсів, інструментів стосовно застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства. У межах запропонованої концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства розглядається як складний комплексний процес, спрямований на розробку стратегії розвитку підприємства на основі виокремлення чинників, що впливають на ринкову вартість, і результатів оцінки їх впливу.

5. Одним з головних положень концепції застосування ринкової вартості в управлінні розвитком підприємства є врахування впливу чинників на ринкову вартість підприємства. Тому в роботі визначено основні чинники, що впливають на ринкову вартість підприємства: капітал (фінансовий, матеріальний, інтелектуальний), потенціал підприємства (виробничо-фінансові, інтелектуальні та трудові можливості) та ринкові чинники, які класифіковано за такими ознаками: макроекономічне середовище, промислова політика держави, стан галузі, стан фондового ринку, нововведення, інтенсивність конкуренції. Серед видів капіталу, які розглядаються як чинники впливу на ринкову вартість підприємства, важлива роль належить інтелектуальному капіталу. За результатами дослідження й узагальнення наукових концепцій щодо визначення та структуризації інтелектуального капіталу підприємства запропоновано його вдосконалену структуру, яка включає в себе людський капітал, представлений капіталом знань персоналу та компетентністю; інтелектуальну власність, інтелектуальні технології, активи інфраструктури, ринковий інтелектуальний капітал, репутацію.

6. На основі виділення чинників, які впливають на ринкову вартість підприємства, обґрунтовано необхідність проведення оцінки їх впливу. Розроблено когнітивно-нейронну модель оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства, яка базується на багаторівневій системі когнітивних карт впливу чинників на ринкову вартість підприємства атомарної структури. Оцінка ваги впливу чинників на ринкову вартість підприємства проводиться на основі штучних нейронних мереж за розробленою системою кількісних та якісних показників, що характеризують вплив чинників на ринкову вартість машинобудівних підприємств.

7. За результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість підприємства здійснюється вибір стратегії розвитку підприємства відповідно до розробленої процедури вибору на основі використання когнітивно-нейронної моделі та когнітивно-нейронного моделювання. Запропоновано інструмент щодо вибору стратегії розвитку підприємства за критерієм збільшення ринкової вартості - двовимірну матрицю областей стратегічних позицій розвитку підприємства в залежності від рівня впливу ринкових чинників і використання потенціалу підприємства. Матриця дозволяє вибрати стратегію розвитку підприємства на основі використання його потенціалу з урахуванням ситуаційного підходу.

8. Результати апробації розроблених рекомендацій щодо застосування ринкової вартості в управлінні розвитком, проведеної на ВАТ "Первомайський електромеханічний завод ім. К. Маркса", ТОВ "Луганський електромашинобудівний завод", ВАТ "Антрацитівське управління з ремонту та налагодження гірничошахтного устаткування" ДП ВАТ ДХК "Луганськвуглеремонт", свідчать, що запропонована процедура вибору стратегії розвитку підприємства за результатами оцінки впливу чинників на ринкову вартість дозволяє обґрунтовано вибирати стратегію розвитку та визначати зміст заходів для її реалізації.

ПЕРЕЛІК ОСНОВНИХ ОПУБЛІКОВАНИХ АВТОРОМ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті у фахових виданнях

1. Запасна Л. С. Формування ринкової вартості корпорації / Л. С. Запасна // Економіка. Менеджмент. Підприємництво. Зб. наук. праць Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля. Вип. 14. Ч. ІІ. -- Луганськ: СНУ ім. В. Даля, 2005. -- С. 76-84.

2. Запасна Л. С. Інтелектуальний капітал підприємства: сутність, структура, характеристика / Л. С. Запасна // Вісник Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля. -- 2006. -- № 12 (106). -- С. 87-92.

3. Запасна Л. С. Економічна сутність розвитку підприємства / Л. С. Запасна // Культура народов Причерноморья. -- 2007. -- № 96. -- С. 33-37.

4. Запасна Л. С. Розвиток підприємства: поняття, підходи до тлумачення / Л. С. Запасна // Економіка. Менеджмент. Підприємництво. Зб. наук. праць Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля. Вип. 18. Ч. ІІ. -- Луганськ: СНУ ім. В. Даля, 2007. -- С. 49-57.

5. Запасна Л. С. Управління розвитком промислового підприємства в сучасних умовах / Л. С. Запасна // Економіка. Менеджмент. Підприємництво. Зб. наук. праць Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля. Вип. 19. Ч. І. -- Луганськ: СНУ ім. В. Даля, 2008. -- С. 69-76.

6. Запасна Л. С. Цілі управління розвитком підприємства / Л. С. Запасна // Економіка: проблеми теорії та практики. Зб. наук. праць Дніпропетровського національного університету. Вип. 241. Т. ІІ. -- Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. -- С. 348-356.

7. Запасна Л. С. Економічна сутність поняття "вартість підприємства" / Л. С. Запасна // Схід. -- 2008. -- № 5 (89). -- С. 44-47.

8. Запасна Л. С. Оцінка ринкової вартості підприємства: дослідження основних підходів / Л. С. Запасна // Управління проектами та розвиток виробництва. Зб. наук. праць Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля. Вип. 1 (25). -- Луганськ: СНУ ім. В. Даля, 2008. -- С. 145-151.

9. Запасная Л. С. Использование когнитивного моделирования для оценки рыночной стоимости предприятия / Л. С. Запасная // Економіка: проблеми теорії та практики. Зб. наук. праць Дніпропетровського національного університету. Вип. 243. Т. ІІ. -- Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. -- С. 301-305.

10. Запасна Л. С. Вплив чинників на формування ринкової вартості промислового підприємства / Д. К. Воронков, Л. С. Запасна // Вісник Донецького національного університету економі і торгівлі імені Михайла Туган-Барановського. Серія: економічні науки. -- 2008. -- № 4 (40). -- С. 76-81.

Особистий внесок здобувача: визначено чинники, що впливають на формування ринкової вартості промислового підприємства.

Друковані матеріали наукових конференцій

11. Запасная Л. С. Особенности применения стратегических карт для диагностики рыночной стоимости корпорации / Л. С. Запасная // Сучасні проблеми управління: матеріали ІІІ Міжнар. наук.-практ. конф., 29-30 лист. 2005 р. -- К.: ВПІ ВПК "Політехніка", 2005. -- С. 300-301.

12. Запасна Л. С. Інтелектуальний капітал корпорації / Л. С. Запасна // Перший крок у науку: матеріали Всеукр. студ. наук.-практ. конф., 23-24 бер. 2006 р. -- Луганськ: Поліграф ресурс, 2006. -- Т.З. -- С. 52-56.

13. Запасна Л. С. Структура інтелектуального капіталу корпорації / Л. С. Запасна // Развитие внешнеэкономической деятельности в условиях глобализации: материалы Второй Междунар. науч.-практ. конф., 20-21 апр. 2006 г. -- Симферополь: Таврия, 2006. -- С. 19-22.

14. Запасна Л. С. Фактори формування ринкової вартості корпорації / Л. С. Запасна // Європейські інтеграційні процеси і транскордонне співробітництво: ІІІ Міжнар. наук.-практ. конф. студентів, аспірантів і молодих науковців, 18-19 трав. 2006 р.: тези доповід. -- Луцьк: РВВ "Вежа" ВДУ ім. Лесі Українки, 2006. -- Т. 1. -- С. 330-332.

15. Запасна Л. С. Інтелектуальний капітал підприємства / Л. С. Запасна // Економічна організація та економічна освіта: взаємообумовленість стратегій розвитку: матеріали Міжнар. наук.-практ. конф., 7-8 лют. 2007 р. -- К: КНЕУ, 2007. -- С. 269-271.

16. Запасна Л. С. Стратегічне управління розвитком підприємства як напрямок стійкого розвитку національної економіки / Л. С. Запасна // Проблеми глобалізації та моделі стійкого розвитку економіки: матеріали ІІІ Всеукр. наук.-практ. конф. студентів, аспірантів та молодих вчених, 21-23 бер. 2007 р. -- Луганськ: СНУ ім. В. Даля, 2007. -- С. 482-484.

17. Запасна Л. С. Види розвитку підприємства / Л. С. Запасна // Теория и практика экономики и предпринимательства: материалы IV Междунар. науч.-практ. конф., 10-12 мая 2007 г. -- Симферополь: ТНУ им. В.И. Вернадского, 2007. -- С. 179-180.

18. Запасна Л. С. Розвиток підприємства на основі концепції управління вартістю / Л. С. Запасна // Корпорації та інтегровані структури: проблеми науки та практики: Міжнар. наук.-практ. конф., 22-23 трав. 2007 р.: тези доповід. -- Харків: ВД "ІНЖЕК", 2007. -- С. 128-130.

19. Запасна Л. С. Особливості управління розвитком промислових підприємств / Л. С. Запасна // Актуальные проблемы и перспективы развития экономики Украины: материалы VI Междунар. науч.-практ. конф., 4-6 октяб. 2007 г. -- Симферополь: ТНУ им. В.И. Вернадского, 2007. -- С. 121-122.

20. Запасна Л. С. Концепції управління розвитком підприємства в умовах глобалізації економіки України / Л. С. Запасна // Новітня цивілізація: проблеми становлення і трансформації: матеріали Міжнар. наук. конф., 22-23 трав. 2008 р. -- Дніпропетровськ: ДУЕП, 2008. -- С. 89-90.

21. Запасна Л. С. Використання вартісного підходу в управлінні розвитком підприємства / Л. С. Запасна // Актуальні проблеми економічного та соціального розвитку виробничої сфери: матеріали V Міжнар. наук.-теор. конф. молодих вчених і студентів, 5-6 черв. 2008 р. -- Донецьк: ДВНЗ "Донецький національних технічний університет", 2008. -- Т. 2. -- С. 18-19.

22. Запасна Л. С. Когнітивне моделювання ринкової вартості підприємства / А. Е. Воронкова, Л. С. Запасна // Менеджмент малого и среднего бизнеса: творчество, знания и информационные системы: Седьмая Междунар. науч.-практ. конф., 22-26 сент. 2008 г.: тезисы докл. -- Севастополь: Изд-во СевНТУ, 2008. -- С. 17-18.

Размещено на Allbest.ru