Валютный курс и платежный баланс

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Виды валютного курса и классы валют

2. Платежный баланс

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Уровень валютного курса и состояние платежного баланса являются одними из основных показателей развития национальной экономики. В условиях высокой степени интеграции - сближения, взаимного приспособления и сращивания национальных хозяйственных систем, которые имеют способность к саморегулированию и саморазвитию на основе согласованной межгосударственной экономики и политики и зависимости национальных экономик, динамика валютных курсов имеет большое значение для экономики всех стран, участвующих в международной торговле и глобальном финансовом рынке.

Социальная значимость темы определяется тем, что курс валюты относится к важнейшим показателям экономики страны, и имеет также большое значение для эффективного управления личными финансами. Поэтому любой человек, желающий привести в порядок и обезопасить личные финансы, должен хорошо понимать, от чего зависит валютный курс, чтобы оперативно прогнозировать его изменения и применять их на практике в целях повышения собственного финансового благополучия. Поэтому тема реферата «Валютный курс и платежный баланс» является значимой и актуальной для изучения.

Цель реферата - систематизация и обобщение основных знаний по теме «валютный курс и платежный баланс».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.рассмотреть определение понятий «валютный курс» и «платежный баланс»;

2.выявить виды валютного курса;

3.рассмотреть структуру платежного баланса и выявить влияющие на него факторы;

Реферат состоит из двух разделов. В первом рассмотрена теоретическая основа валютного курса, во втором рассмотрены теоретические основы платежного баланса. Материалом для написания работы послужили работы экономистов в области валютного регулирования.

1. Виды валютного курса и классы валют

Определение термина «валюта»:

- денежная единица данной конкретной страны;

- иностранные денежные средства и расчетные единицы;

- международные расчетные единицы типа «евро», СДР (специальные права заимствования - международные платежные средства, предназначенные для использования в строго определенных целях странами - членами Международного валютного фонда).

Так как задачей мировой валютной системы является содействие развитию международной торговли, то любая национальная валюта должна обладать внешней и внутренней обратимостью, то есть возможностью конвертации в валюты других государств. Конвертируемость определяет степень ликвидности валюты на международных финансовых рынках и характеризует качество валюты. В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы валют.

1. Свободно-конвертируемая валюта (СКВ) - свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, то есть обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера обмена СКВ распространяется на текущие операции (операции, связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций. Таким образом, можно сказать, что свободно-конвертируемой является валюта той страны, в которой законодательно не предусмотрено каких-то ограничений при осуществлении любых операций с ней. Более узкое значение термина «свободно конвертируемая валюта» - расчетные валюты в международной платежной системе CLS. Включение валюты в эту систему позволяет производить международные расчеты, минуя перерасчет в другие валюты. Сначала таких валют было семь, с 27 мая 2008 года - семнадцать: Доллар США, Евро, Британский фунт, Японская иена, Швейцарский франк, Канадский доллар, Австралийский доллар, Шведская крона, Датская крона, Норвежская крона, Сингапурский доллар, Гонконгский доллар, Южнокорейская вона, Новозеландский доллар, Южноафриканский ранд, Мексиканский песо, Израильский новый шекель.

2. Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов, а также по отдельным видам обменных операций. Например, частично конвертируемым является российский рубль.

3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты - лаосский кип, индийская рупия, китайский юань и другие.

Разряд валюты определяет Международный валютный фонд. В международной торговле применяются валютные единицы, которые существуют только в безналичной форме - клиринговые валюты (расчетные валютные единицы, существующие только в безналичной форме, используются только странами -участницами платежного соглашения при проведении взаимных расчетов за поставленные товары и услуги) [3, С. 43].

Резервная валюта - это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран, участниц мировой торговли, которые используются для международных расчетов по внешнеторговым операциям и при определении мировых цен. В настоящее время основной резервной валютой мира является американский доллар. В этой валюте осуществляется большая часть международных расчетов, фиксируются мировые цены по многим товарным группам, построена мировая статистика.

Валютный курс оказывает большое влияние на международные экономические отношения, а в настоящее время на валютный курс может оказывать большое влияние и денежно-кредитная политика государства. Для поддержки национальной валюты центральный банк любой страны может проводить валютные интервенции.

Валютные интервенции - это воздействие на курс национальной денежной единицы путем купли или продажи значительного объема иностранной валюты государственными органами. Например, Центральный банк России для укрепления рубля продает на валютном рынке часть своих валютных резервов.

Деньги выполняют функции меры стоимости и средства обращения только в пределах соответствующего государства. Вне этих функций покупательная способность определяется сопоставлением с иностранными валютами, и внешняя стоимость денег выражается в единицах иностранных валют. При определении внешней стоимости денег существуют проблемы определения валютного паритета государственными органами и формирование курсов на валютных рынках.

Валютный паритет - это установленные законом соотношения между двумя валютами, которые являются основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования международной расчетной коллективной валютой (СДР). Паритет покупательной способности - это соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг, который удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение, которое выражается формулой Кесселя: покупательная способность некоторой суммы в отечестве должна быть равна покупательной способности данной суммы за границей, если перевести данную сумму по текущему курсу в иностранную валюту. Например, 1 доллар = 1,06 евро, или 1 евро = 0,941 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 1,06 евро [11, С. 68].

Оба паритета используются при установлении официальных курсов валют. Валютный курс - это соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту. Номинальный валютный курс представляет собой фактическую цену одной валюты в единицах другой валюты. Например, цена 1 долл. США на российском рынке на 11 апреля 2015 г. была равна 51,0678 руб., а цена одного рубля примерно 0,52 долл. США [6].

Различают следующие виды валютного курса:

- фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;

- плавающий - устанавливается на торгах на валютной бирже;

- кросс-курс - это соотношение между двумя валютами - отношение к третьей валюте;

- текущий - это курс наличной, то есть кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;

- форвардный или курс срочной сделки - это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты - национальной или иностранной, цена иностранной валюты называется валютным курсом. Валюта, которая покупается или продается, то есть торгуется, называется торгуемой валютой, а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, - валютой котировки [2, С. 108].

Определим факторы, влияющие на валютный курс.

1. Торговый баланс государства - соотношение экспортных и импортных операций. При экспорте товаров и услуг в страну поступает валютная выручка, а при импорте - из страны уходит иностранная валюта. Поэтому, если торговый баланс отрицательный, страна импортирует больше, чем экспортирует, это всегда оказывает давление на национальную валюту, ее курс снижается, так как в стране образуется дефицит иностранной валюты. И, наоборот, когда торговый баланс положительный, страна экспортирует больше, чем импортирует, курс национальной валюты всегда укрепляется, так как иностранная валюта в стране в избытке. Но при положительном торговом балансе, особенно, если разница между экспортом и импортом очень велика, растет стоимость товаров страны, и они становятся неконкурентоспособными на внешних рынках. В такой ситуации Центральный банк страны не укрепляет, а снижает курс национальной валюты. В идеале сальдо торгового баланса страны должно быть близко к нулю, то есть, экспорт должен быть примерно равен импорту, тогда курс валюты будет наиболее стабильным.

2. Макроэкономические показатели страны - уровень инфляции, уровень безработицы, валовой внутренний продукт и так далее, которые рассчитываются в каждой стране и характеризуют свои направления развития экономики и оказывают свое влияние на курс валюты. Например, высокая инфляция и безработица всегда оказывает негативное влияние на курс национальной валюты, а рост производства -поддерживает и укрепляет национальную валюту.

3. Политика Центрального банка страны оказывает влияние на валютный курс в нескольких направлениях:

- Эмиссия денег, которая чаще всего стимулирует снижение курса национальной валюты, ведь ее денежная масса растет, а значит, ценность денег падает. Но иногда, например, Федеральная Резервная Система США практически постоянно печатает новые доллары, а они по-прежнему продолжают оставаться самой сильной мировой валютой, так как США грамотно применяются другие инструменты денежного регулирования, сдерживающие инфляцию доллара.

- Валютные интервенции используются, когда Центральному банку необходимо укрепить или ослабить национальную валюту, то есть, продает или покупает на межбанковском валютном рынке страны крупные партии иностранной валюты по низкому или высокому курсу, снижая или увеличивая ее стоимость. Это происходит за счет валютных резервов государства, поэтому, чем больше валютные запасы страны, тем больше возможностей у Центробанка регулировать курс валюты.

- Учетная ставка или ставка рефинансирования - процент, под который Центробанк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Чем он ниже, тем доступнее кредитные ресурсы, тем больше кредитов выдается в экономику, тем больше производится товаров и услуг, а значит, тем стабильнее курс национальной валюты. Практика показывает, что страны с самыми низкими процентными ставками имеют самые сильные валюты в мире.

- Операции с долговыми обязательствами используется, когда Центральный банк хочет повысить валютный курс национальной валюты. ЦБ выпускает и продает юридическим и физическим лицам свои долговые обязательства (облигации государственного внутреннего займа или казначейские облигации) - ценные бумаги, предполагающие получение фиксированного дохода и возможность заработать на росте их стоимости. То есть Центральный банк изымает денежную массу национальной валюты, ее становится меньше, значит, ее ценность повышается. Для снижения валютного курса национальной валюты Центробанк скупает свои обязательства, повышая их стоимость и увеличивая денежную массу.

4. Крупные инвестиционные проекты и внешнеторговые контракты - будущие планы государства, которые прямо или косвенно связаны с притоком или оттоком иностранной валюты. Реализация таких проектов может оказать влияние на торговый баланс, а это основной фактор, влияющий на валютный курс.

5. Доверие населения к национальной валюте - если люди предпочитают хранить сбережения в иностранной валюте, значит, на нее всегда есть повышенный спрос, что будет оказывать негативное влияние на курс национальной валюты. И если такой спрос есть, его очень трудно остановить. При ограничении продажи иностранной валюты, введении дополнительных комиссионных сборов с этих операций, запрете валютных депозитов и тому подобных регуляторов, происходит обратный эффект: начинает работать черный рынок валюты, где она продается еще дороже, среди людей начинается паника, валютный ажиотаж, который приводит к резким скачкам валютного курса.

Создавая ажиотажный спрос на валюту, люди сами провоцируют ее рост. Предпочтения населения и панические настроения являются важными факторами, влияющими на курс валюты. В некоторых ситуациях они даже являются единственными (то есть, других серьезных предпосылок для роста курса инвалюты нет, но он растет исключительно из-за паники). В результате это всегда приводит к такому же быстрому падению курса, и все те, кто скупал валюту на пике паники, оказываются в убытках. Например, ажиотажный спрос на валюту осенью 2014 года фактически заставил Банк России перейти к свободному курсообразованию. Проданные им в октябре из валютных резервов $30 млрд. не принесли стабильности на рынок, поэтому в начале ноября ЦБ ограничил ежедневные валютные интервенции $350 млн., а затем и отказался от регулярных интервенций. Теперь на валютных игроков Банк России воздействует процентными ставками по многочисленным инструментам, включая операции валютных своп и репо (своп - торгово-финансовая обменная операция в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке). Сделка репо - сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене). Кроме того, в случаях «возникновения угрозы финансовой стабильности», ЦБ пробегает и к внеплановым валютным интервенциям. В таких условиях резко увеличивается изменчивость валютных курсов. Поэтому их успешное прогнозирование повышает доход инвестора.

6. Валютные спекуляции - когда крупные участники межбанковского (или даже мирового) валютного рынка специально «раскачивают» валютный курс с целью получения спекулятивных заработков. Тогда в процесс может вмешиваться Центробанк, накладывая определенные санкции на этих участников. «Валютные качели» могут оказать очень серьезное влияние на валютный курс, но оно будет кратковременным, поэтому такую ситуацию можно использовать для заработка, но ни в коем случае для перевода своих сбережений из одной валюты в другую.

7. Форс-мажорные обстоятельства - военные действия, серьезные протестные движения, массовые забастовки, теракты и так далее. Это влияние может носить как кратковременный характер, если обстоятельство быстро устранено, так и затяжной, если оно продолжается длительное время, или привело к необратимым последствиям в экономике и финансовой сфере, требующим длительного восстановления. Например, теракт 11 сентября 2001 года в США - курс доллара во всем мире резко упал, ног это падение оказалось кратковременным [10, С. 92].

2. Платежный баланс

Платежный баланс - это статистическая система, в которой отражаются все внешнеэкономические операции между экономикой данной страны и экономикой других стран, произошедшие в течение определенного периода времени (месяц, квартал или год). Платежный баланс - это отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период (резидент - экономический агент, имеющий постоянное местопребывание в стране).

В России исходные данные для платежного баланса собирает Федеральная служба государственной статистики, а составляет и публикует Центральный банк в своем периодическом издании «Вестник Банка России».

Платежный баланс характеризует развитие внешней торговли, уровень производства, занятости и потребления. Его данные позволяют проследить, в каких формах происходит привлечение иностранных инвестиций, погашение внешней задолженности страны, изменение международных резервов, состояние фискальной и монетарной политики, регулирования внутреннего рынка и валютного курса. Платежный баланс является одним из источников предоставления данных для системы национальных счетов и используется для расчета валового внутреннего продукта, который отражает рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, независимо от национальной принадлежности использованных факторов производства. Учет операций по платежному балансу представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Учет операций по платежному балансу

Сумма всех кредиторских проводок должна совпадать с суммой дебиторских, а общее сальдо всегда равняться нулю, но на практике баланс никогда не достигается, потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из нескольких источников. Эти расхождения часто называют чистыми ошибками и пропусками.

Платежный баланс построен на основе принципов бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды - по кредиту одного счета и дебету другого. Правила отражения операций в ПБ по дебету и кредиту. Стандартные компоненты платежного баланса содержат следующие счета: счет текущих операций (товаров и услуг, доходов, текущих трансфертов); счет операций с капиталом (капитальные трансферты, приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов); финансовый счет (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции, резервные активы) [5, С. 268].

Резидентность является важным понятием в платежном балансе и используется для определения степени интеграции данной единицы в экономику данной страны. Экономическая единица является резидентом экономики, если она имеет центр экономического интереса на экономической территории страны. Все операции в платежном балансе отражаются в рыночных ценах, представляющих собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-то у продавцов, которые желали бы осуществить продажу за эту сумму при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения.

В платежном балансе фиксируется время регистрации операции, которое может отличаться от момента фактической оплаты. Статистические системы составляются в национальной валюте, но если курс национальной валюты подвержен постоянной девальвации по отношению к иностранным валютам, то платежный баланс целесообразно составлять в стабильной валюте.

Сальдо платежного баланса или общее сальдо платежного баланса - сальдо по определенной группе счетов платежного баланса и должно показывать сальдо тех операций, которые являются первичными, автономными, независимыми или отражают досрочные, устойчивые тенденции. Все другие операции совершаются с целью финансирования этого сальдо и оказываются вторичными, подчиненными, краткосрочными и связаны с регулирующими воздействиями Центрального банка или Правительства.

Каждая страна стремится к тому, чтобы иметь активный или нулевой платежный баланс. В случае, когда платежный баланс является отрицательным в течение длительного периода времени, золотовалютные резервы центрального банка начинают сокращаться и в перспективе это может привести к девальвации валюты данной страны. Девальвация способствует повышению конкурентоспособности товаров данной страны, но одновременно является и фактором экономической нестабильности, которая негативно отражается на экономическом развитии, так как в экономике повышается неопределенность, что всегда является фактором, снижающим инвестиционную привлекательность данной страны.

Положительное сальдо платежного баланса означает, что нерезиденты должны заплатить данной стране больше, чем данная страна нерезидентам. Если платежный баланс дефицитный, то это означает, что данная страна должна заплатить нерезидентам больше, чем они должны заплатить данной стране. Центральный банк страны продает валюту для покрытия разницы платежей при дефиците платежного баланса и скупает излишнюю валюту при профиците платежного баланса.

Основные методы составления платежного баланса - бухгалтерский метод двойной записи, то есть разнесения операций резидентов с нерезидентами по двум колонкам - «кредит» и «дебет», разница между которыми называется «сальдо». Экспорт товаров, услуг, знаний, поступление в страну доходов от экспорта капитала и рабочей силы записываются в платежном балансе по кредиту, то есть со знаком «+». Импорт товаров, услуг, знаний и перевод за границу доходов от импорта капитала и рабочей силы записываются по дебету, то есть со знаком «-». Приобретение резидентами реального капитала за рубежом - дебет, а продажа ими ранее приобретенного за границей реального капитала - кредит. Приток финансового капитала в страну из-за рубежа (считается увеличением обязательств страны по отношению к нерезидентам), отток отечественного финансового капитала из-за рубежа, а также списание должникам-нерезидентам их долгов будет идти по кредиту. Вывоз финансового капитала из страны за рубеж (считается увеличением требований к нерезидентам), отток иностранного капитала из страны, увеличение задолженности перед нерезидентами будет идти по дебету [1]. Правила отражения операций в платежном балансе по кредиту и дебету представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Правила отражения операций в платежном балансе по кредиту и дебету

Платежный баланс является статистическим документом о внешнеэкономических связях страны, и поэтому его обычно составляют в долларах. При составлении платежного баланса применяют время осуществления сделки, хотя оплата может быть осуществлена позже.

Сальдо баланса в нейтральном выражении всегда сводится с нулем. На практике сальдо платежного баланса обычно идентифицируется с сальдо счета текущих операций. Сальдо платежного баланса в аналитическом представлении - сальдо официального финансирования (официальных расчетов) объясняет причины поступлений выплат из официальных золотовалютных резервов и других расчетов правительства страны с внешним миром, которые возникают из-за дисбаланса платежного баланса страны. Положительное сальдо торгового баланса России по итогам 2014 года выросло на 2%, до $185,6 млрд., свидетельствует предварительная оценка ЦБ (см. Приложение А) [6].

Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России за 2014 год выросло по сравнению с 2013 годом в 1,66 раза, до $56,7 млрд. В 2013 году данный показатель составлял $34,1 млрд.

И дефицит, и профицит платежного баланса показывает, как финансируется отрицательное сальдо и как используется положительное сальдо. В случае дефицита по текущим операциям страна финансирует его положительным сальдо по капитальным операциям. За счет какого капитала будет финансироваться этот дефицит - за счет иностранного предпринимательского или ссудного капитала: предпринимательский капитал считается более предпочтительным, так как его приток в страну, в отличие от притока ссудного капитана, не означает обязательного последующего оттока вместе с процентами, и к тому же он несет с собой такие факторы, как предпринимательство и знания. К финансированию дефицита за счет официальных золотовалютных резервов прибегают менее охотно, особенно если они невелики. Можно прибегнуть к девальвации национальной валюты, что обычно влечет за собой улучшение сальдо по текущим операциям.

В случае профицита по текущим операциям страна расходует его на финансирование автоматически возникающего при этом отрицательного сальдо по капитальным операциям и на финансирование статьи «Чистые ошибки и пропуски» (при отрицательном знаке). Систематически отрицательное сальдо по текущим операциям не всегда свидетельствует о кризисе платежного баланса страны, его можно систематически покрывать за счет чистого движения предпринимательского капитала. Но это возможно, когда в стране хороший инвестиционный климат для отечественных и иностранных предпринимателей, которые активно инвестируют в экономику этой страны.

Поэтому можно сказать, что кризис платежного баланса происходит тогда, когда систематически большое отрицательное сальдо платежного баланса покрывается за счет золотовалютных резервов и привлечения иностранного ссудного капитала.

Сальдо текущего платежного баланса воздействует на размеры денежной массы в стране. При большом положительном сальдо платежного баланса размеры ввозимой экспортерами в страну иностранной валюты превышают размеры потребностей импортеров в этой валюте. Поэтому заметное количество иностранной валюты остается на руках у экспортеров, а они меняют ее в центральном банке на национальную валюту, которую центральный банк вынужден эмитировать специально для покупки у экспортеров их остатков иностранной валюты. В результате, с одной стороны, быстро растут официальные золотовалютные резервы страны, а с другой стороны, быстро растет денежная масса, что чревато инфляцией. Большое отрицательное сальдо текущего платежного баланса также порождает опасность инфляции. Например, нехватка иностранной валюты у импортеров приводит к сокращению резервных активов страны, а в результате отношение резервных активов к денежной массе ухудшается, что опасно - страны привязывают свою денежную единицу к своим резервным активам. Для избежания обесценения своей денежной единицы страна начинает сокращать (или перестает увеличивать) денежную массу, а это может затормозить экономический рост [4, С. 112].

Опасаясь кризиса платежного баланса, многие страны стремятся к положительному сальдо по текущим операциям. Для этого они регулируют, прежде всего, его основу - торговый баланс, используя внешнеторговые меры (прежде всего меры по ограничению импорта и поощрению экспорта), и валютные (девальвация национальной валюты, которая обычно затрудняет импорт и стимулирует экспорт). Но в условиях внешнеэкономической либерализации активное использование внешнеторговых мер затруднено, и поэтому валютные меры становятся главными. Но систематически большое положительное сальдо текущего платежного баланса также свидетельствует о нежелательных моментах в экономике, при этом сальдо платежного баланса страна производит больше товаров и услуг, чем потребляет и инвестирует. Идеальной является ситуация, когда в долгосрочном периоде платежный баланс находится в равновесии. Но достичь этой ситуации непросто, потому что она может войти в противоречие с целями внутренней экономической политики.

Платежный баланс непосредственно влияет на величину валютного курса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных дебиторов. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как отечественные должники стараются продать се за иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны - чем выше доля экспорта в валовом национальном продукте (открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса [7, С. 350].

На валютный курс влияет экономическая политика государства в области регулирования составных частей платежного баланса: текущего счета и счета движения капиталов.

Заключение

валютный курс платежный баланс

Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Валютный курс - это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах.

Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

Эти факторы определяют спрос и предложение валюты, чем выше темп инфляции в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их валютного курса.

Платежный баланс представляет собой отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период (обычно квартал и год). Он имеет свои методы составления: бухгалтерский метод двойной записи, то есть разнесения операций резидентов с нерезидентами по двум колонкам, именуемым «кредит» и «дебет», разница между которыми называется «сальдо».

Платежный баланс фактически состоит из трех разделов - счета текущих операций, счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, пропусков и ошибок. Счет текущих операций (текущий платежный баланс) - движение товаров, услуг, знаний, доходы от движения капитала и рабочей силы и текущие трансферты (перераспределение доходов). Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами - движение финансового капитала, и его сальдо должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по текущим операциям. Но на практике оба сальдо редко дают сумму, равную нулю, что требуется для баланса, и поэтому в платежном балансе содержится статья «Чистые ошибки и пропуски», которая фактически является третьим разделом платежного баланса и представляет собой разницу между счетом текущих и счетом капитальных операций.

Счет текущих операций в российском платежном балансе сводится с положительным сальдо, очень большим даже по мировым меркам и обеспечивается высокими мировыми ценами на важнейшие товары российского экспорта и сильным отставанием размеров российского импорта от импорта советских времен.

Кризис платежного баланса - когда систематически большое отрицательное сальдо платежного баланса покрывается за счет золотовалютных резервов и привлечения иностранного ссудного капитала.

Опасаясь кризиса платежного баланса, многие страны стремятся к положительному сальдо по текущим операциям. Но систематически большое положительное сальдо текущего платежного баланса также свидетельствует о нежелательных моментах в экономике. Поэтому идеальной является ситуация, когда в долгосрочном периоде платежный баланс находится в равновесии, достичь которого непросто, потому что она может войти и противоречие с целями внутренней экономической политики.

Если платежный баланс страны является отчетом о движении ее внешних активов и обязательств, то международная инвестиционная позиция страны является статистическим отчетом о величине иностранных активов и обязательств, накопленных резидентами страны. У России чистая международная инвестиционная позиция положительна, что обеспечивается за счет больших золотовалютных резервов и крупных активов за рубежом в виде частных инвестиций и внешнего долга других стран России.

Список использованных источников

1. Бондарев, Н.С. Роль платежного баланса в планировании финансово-экономической деятельности как органов государственной власти, так и иных экономических субъектов // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 1 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/01/46262 (дата обращения: 30.01.2015).

2. Валютный и денежный рынок [Текст] / ЦОФИН. - М.: Альпина Паблишер, 2014. - 344 с.

3. Гродский, В.С. Экономическая теория [Текст]: учеб. пособие / В.С.Гродский. - СПб.: Питер, 2013. - 208 с.

4. Креховец, Е.В.Платежный баланс России и динамика валютного курса: эффект разворота текущего счета [Текст] // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - М.: Финансы и кредит, 2013. - №6 (144). - С. 112.

5. Океанова, З. Экономическая теория [Текст] / З.Океанова. - М.: Дашков и Ко, 2012. - 652 с.

6. Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации. Январь-сентябрь 2014 года [Электронный ресурс]: Департамент статистики Центрального банка Российской Федерации. - Москва, 2015. - Режим доступа: http://www.cbr.ru

7. Современные макроэкономические проблемы России [Текст] / С.Носова [и др.]. - М.: КноРус, 2010. - 496 с.

8. Чепурин, М. Курс экономической теории [Текст] / М.Чепурин, Е.Кисилева. - М.: АСА, 2013. - 880 с.

9. Чувахина, Л.Г. Валютная конкуренция в условиях глобального кризиса [Текст] // Известия ТулГУ. - Тула: ТулГУ, 2012. - 321с.

10. Шаховская, Л.С. Мировая экономика и международные экономические отношения [Текст]: учеб. пособие / Л.С.Шаховская. - М.: КНОРУС, 2013. - 253 с.

11. Шульгин, А.Г. Паритет покупательной способности [Текст] // Международные финансы. - М: Вопросы экономики, 2014. - № 4. - С. 68.

Приложение А

Таблица 1 - Платежный баланс Российской Федерации в январе-сентябре 2014 года (по методологии РПБ). Аналитическое представление. млн. долларов США

Размещено на Allbest.ru