Розробка організаційно-економічного механізму залучення фінансових інвестицій переробними підприємствами АПК

Диссертация посвящена решению вопроса привлечения финансовых инвестиций перерабатывающими предприятиями АПК. В работе предложен субъективный подход к определению сущности финансовых инвестиций, в соответствии с которым они рассматриваются с позиции реципиента инвестиций и являются средствами инвестиционного сообщества, которые служат объектом деятельности, направленной на их привлечение и эффективное использование на цели развития. Определено состояние и предпосылки развития деятельности по привлечению финансовых инвестиций перерабатывающими предприятиями АПК, среди которых: стагнация аграрного производства, уменьшение удельного веса сельскохозяйственной продукции, которая поставляется на перерабатывающие предприятия, низкий уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятий, высокий уровень износа основных средств, несоответствие существующих характеристик инвестиционной деятельности предприятий потребностям обновления и модернизации производства, недостаточность покрытия существующими источниками инвестиционных ресурсов предприятий их инвестиционных потребностей.

Установлено, что оценку потенциала роста денежных потоков предприятий целесообразно осуществлять путем сочетания аналитических и фундаментальных оценок, посредством которых, на основе исторических данных о реинвестициях и динамики денежных потоков, возможно оценить качество инвестиционной деятельности и получить прогнозные значения роста. Обоснован подход к оценке стоимости привлечения паевого капитала перерабатывающих предприятий АПК на украинском рынке в части расчета премии за риск инвестирования в акции, которую целесообразно оценивать как историческое среднее превышение рыночной доходности акций над корпоративными облигациями на украинском рынке с добавлением спрэда дефолта конкретного эмитента. Установлено, что параметры привлечения заемного капитала определяются кредитоспособностью предприятий, которая непосредственно влияет на стоимость заемных средств и оптимальные объемы их привлечения. Исследована совокупность организационно-экономических условий привлечения финансовых инвестиций перерабатывающими предприятиями АПК, состоящая из инвестиционных потребностей предприятий и возможностей их удовлетворения, которые определяют инструменты привлечения инвестиций и способы организации взаимодействия с инвестиционным сообществом.

Разработан организационно-экономический механизм привлечения финансовых инвестиций перерабатывающими предприятиями АПК, который является систематизированной совокупностью инструментов, процедур, методик и средств, содержание которых определяется задачами, сформулированными на основе специфических принципов и целей. При этом, достижение целей и решение задач направлено на учет динамического состояния факторов влияния внешней среды и показателей функционирования внутренней среды предприятия. Основными составляющими механизма привлечения инвестиций перерабатывающими предприятиями являются: блок принятия решения относительно привлечения финансовых инвестиций, блок подготовки привлечения финансовых инвестиций, блок определения параметров привлечения финансовых инвестиций, блок процесса размещения ценных бумаг. Обосновано, что одним из основных факторов влияния на инвестиционную привлекательность предприятия является качество его инвестиционной деятельности, которая, в свою очередь, оказывает влияние на рост денежных потоков и кредитоспособность предприятия. Интерпретация результатов диагностики качества инвестиционной деятельности перерабатывающих предприятий АПК позволяет утверждать о наличии четырех стратегий их развития, которые предусматривают осуществление совокупности организационно-экономических преобразований. Внедрение разработанного организационно-экономического механизма привлечения инвестиций и реализация программ отмеченных преобразований на подготовительном этапе, определяет повышение качества и эффективности инвестиционной деятельности предприятий, что, в свою очередь, способствует созданию и росту их рыночной стоимости.

Ключевые слова: перерабатывающие предприятия АПК, финансовые инвестиции, инвестиционная привлекательность, организационно-экономический механизм.

ANNOTATION

Rodionov O.V. The development of economic-organizing mechanism of financial investment attraction by agricultural reprocessors. - Manuscript.

The thesis of the Candidate's Degree in Economics on specialty 08.00.04. - Economics and management of enterprises (economy of farming and of agroindustrial complex). - Lugansk National Agrarian University. - Lugansk, 2010.

In the work the research of theoretical and methodical basis of financial investment attraction by enterprises was conducted. In it's context was formulated the definition of the enterprises' activity aimed on the financial investment attraction and determined prerequisites of it's development. Improved the methodic basis of enterprises' investment affinity research, done it's estimation and analysis. Formulated the approaches to estimation of investment activity debt sources parameters of agricultural reprocessors, there solvency estimation was made. Determined and grounded economic-organizing conditions of financial investment attraction by enterprises. Developed the economic-organizing mechanism of financial investment attraction by agricultural reprocessors, grounded approaches to the investment affinity and quality of investment activity improvement

Key words: agricultural reprocessors, financial investment, investment affinity, economic-organizing mechanism.

Размещено на Allbest.ru