Валютная система

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Валютный рынок

1.1 История развития валютного рынка

1.2 Участники валютного рынка

1.3 Функции валютного рынка

1.4 Виды валютных рынков

2. Валютная политика

2.1 Валютное регулирование

2.2 Валютный курс и внешняя торговая политика

3. Становление системы валютного регулирования в РК

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Под валютным регулированием понимается деятельность уполномоченных государственных органов (органов валютного регулирования) по установлению порядка проведения валютных операций, правил владения, пользования и распоряжения валютными ценностями в целях обеспечения защиты и устойчивости национальной валюты и платежного баланса страны, формирования и развития внутреннего валютного рынка.

Валютная система - совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах. Валютная система представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений, которая функционирует на основе национального законодательства и с учетом международных соглашений. Валютная система Казахстана находится в процессе становления. Она формируется с учетом принципов, положений и опыта мировой валютной системы. Валютная система сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей; занимает особое место в национальной и мировой экономике в силу прямой и обратной связи с процессом обществ, воспроизводства.

Стабильная валютная система стимулирует экономку, рост, развитие международной экономики, отношений. Неустойчивая валютная система и валютный кризис отрицательно влияют на все сферы обществ, воспроизводства. Валютная система представляет собой совокупность двух элементов - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях. Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п. Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Тема контрольной работы - валютное регулирование в Республике Казахстан.

Цель контрольной работы - раскрыть систему валютного регулирования Республики Казахстан.

Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть основные понятия валютного законодательства Республики Казахстан;

- рассмотреть валютное регулирование.

1. Валютный рынок

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) -- это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов по определенному номинальному валютному курсу. То есть валютный рынок - это:

сфера экономических отношений, проявляющихся между участниками рынка, при осуществлении конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах;

финансовый центр, где сосредоточены операции по купле-продаже валют и ценных бумаг на основе спроса и предложения на них.

совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, брокерских контор, бирж, иностранных банков, осуществляемых валютные операции;

совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные валютные операции.

1.1 История развития валютного рынка

Международный валютный рынок имеет глубокие многовековые корни. Он берет свое начало еще тысячи лет до нашей эры, когда в Египте появились первые металлические деньги. Сами валютные обменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в средние века. Это было связано с развитием международной торговли и мореплавания. Первыми валютчиками считаются итальянские менялы, которые зарабатывали на обмене валют разных государств. С развитием межгосударственных отношений рынок валютных обменных операций видоизменялся, приобретая все более четкие очертания. Наиболее значительные изменения в развитие валютного рынка были внесены в ХХ веке. Обретение рынком современных черт началось в 70-х годах XX века, когда была снята система фиксированных курсов одной валюты по отношению к другой. После снятия ограничений на колебания валют появился новый вид бизнеса, который основан на получении прибыли в условиях свободной системы изменения валютных курсов. Причем изменение курса обуславливается всевозможными рыночными условиями и регулируется только спросом и предложением. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в современном понимании явились следующие:

широкое развитие различных международных экономических связей;

создание мировой валютной системы, основанной на организации и регулировании валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями;

широкое распространение кредитных средств международных расчётов и платежей;

укрупнение и централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, включающих ведение корреспондентских счетов в иностранной валюте;

развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых финансовых центрах. В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операций за границей им нужна иностранная валюта. Например, если Казахстанская фирма заключает контракт с Американской на поставку оборудования, то ей нужна американская валюта для оплаты сделки. Для этих и других целей существуют валютные рынки.

1.2 Участники валютного рынка

Участниками валютного мирового рынка считаются -- физические лица и юридические лица, производящие операции на международном валютном рынке. По целям участия в валютных операция на мировом рынке участники делятся на пять групп: спекулянты, хеджеры, предприниматели, органы валютного регулирования и посредники. Спекулянты участники валютного рынка, задачей которых является максимально получить прибыль на разнице валютных курсов. Хеджеры -- это участники валютного рынка, страхующие валютный риск при совершении валютных операций. Предпринимателями считаются участники валютного рынка, задача которых является обеспечение валютных операций. Органами валютного контроля и регулирования считаются государственные учреждения задачей, которых является наблюдение, контроль и регулирование валютного рынка и валютных операций. Посредники -- занимаются предоставлением специальных услуг по торговле валютой. Брокеры -- это биржевые посредники, осуществляющие валютные операции за счет и по поручению клиентов. Дилеры делают валютные операции за свои деньги и действуют от своего лица.

Валютные отношения - это основная часть составляющей экономических отношений, при развитие валютных отношений должна учитываться специфика экономических отношений. Это означает, что применительно к валютным отношениям мы должны говорить о действии экономических законов, которые отражают существенные причинно-следственные связи между экономическими явлениями. Если рассматривать экономику любой страны, в том числе и казахстанской, нужно связывать развитие валютных отношений с законами денежного обращения, спроса и предложения товаров. Целесообразно создать максимально благоприятные условия для развития валютных отношений. Государство должно и обеспечивает для этого все необходимое. Таким образом, чем лучше развиваются экономические отношения, тем выше и выше становится уровень благосостояния граждан республики.

Участниками валютного рынка являются брокерские агентства, международные корпорации, коммерческие и центральные банки, валютные биржи. Основными участниками валютного рынка - являются коммерческие банки, которые не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортеров и импортеров. Стоимость национальной валюты составляют валютные операции по импорту и экспорту услуг и товаров государства. К услугам банков и небанковских финансовых институтов обращаются и индивидуальные участники валютного рынка, например туристы, путешествующие за пределы своей страны; лица, частные инвесторы, получающие денежные переводы от родственников; вкладывающие капитал в иностранную экономику, проживающих за границей.

Коммерческие банки.

Проводят основной объем валютных операций. Целью покупки-продажи иностранной валюты банком за собственный счет является получение прибыли от изменения валютных курсов. Рост интенсивности межбанковской торговли повышает также ликвидность рынков. Банки могут обеспечить инвесторам и предприятиям быструю конвертацию всех свободно обращающихся на рынке валют. В отличие от фондовых бирж и бирж по валютным сделкам на срок работа валютных бирж проходит не в определенном здании и в определенные часы. Благодаря развитию телекоммуникационных технологий большинство ведущих финансовых учреждений мира пользуются услугами бирж напрямую и через посредников круглые сутки. В функции, которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.

Центральные банки.

Центральный банк выполняет роль основного регулятора валютных отношений. В функцию центрального банка входят проведение валютных интервенций, управление валютными резервами, регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте, а также оказывающих влияние на уровень обменного курса, Центральные банки выступают на валютных рынках с двух сторон. С одной стороны, они являются участниками рынка, имеющими подобно коммерческим банкам собственные интересы. Для своей коммерческой деятельности, как, например, конвертация процентных доходов в иностранной валюте, инкассация чеков и учет векселей, и т.п., они покупают и продают эту валюту. Большую часть такой коммерческой деятельности составляют платежи в иностранной валюте международным институтам.

С другой стороны задачей центральных банков является обеспечение устойчивости собственной валюты не только внутри страны, но и в отношениях с другими валютами. Поэтому они участвуют в операциях на валютных рынках для защиты собственной валюты. Центральные банки решительно вмешиваются в рыночную ситуацию, покупая и продавая валюту, особенно в случаях экстремального отклонения курсов и отсутствия гарантий нормального функционирования валютных рынков. Вторжение центральных банков на валютный рынок с целью поддержания курса своей валюты называется интервенцией. Интервенции центральных банков совершаются на межбанковских рынках, через брокерские конторы, а также на валютных биржах.

Инвестиционный фонд.

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Экономические интересы инвестиционных и пенсионных фондов связаны, как правило, с сохранностью и увеличением вкладов пайщиков. Деятельность этих субъектов не связана с высоким риском. Операции валютных и брокерских фирм носят, как правило, спекулятивный характер. Эти субъекты валютного рынка могут оказывать дестабилизирующее влияние на валютные рынки, например, играя на понижение курса национальной валюты.

Брокерские фирмы.

Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На Forex обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной определенной суммы. Как правило, дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены их комиссионные.

Частные лица.

Важнейшим участником валютных отношений являются физические лица. В настоящий момент они являются крупнейшими держателями иностранной валюты. Экономические интересы физических лиц в этом случае связаны с необходимостью сохранности сбережений в условиях инфляции и экономической нестабильности. Экономические интересы физических лиц являются приоритетными. Они связаны со стабильностью валютного курса, низкой инфляцией, высокими жизненными стандартами и уверенностью в завтрашнем дне. Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.

Данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки. Экономические интересы предприятий, осуществляющих экспортные и импортные операции, противоположны. Экспортерам выгоден низкий курс национальной валюты, тогда их выручка будет большой, а соответственно и прибыль. В этих условиях импорт выгоден, так как за валюту можно будет купить импортных товаров много больше, чем при низком курсе национальной валюты. Сделки с товарами и услугами за пределами национальных границ, а также инвестиции в другие страны оплачиваются в иностранной валюте. Предприятия, которые получают или платят за товары и услуги иностранную валюту, подвергаются курсовым рискам обмена валют.

1.3 Функции валютного рынка

Функции -- это практическое проявление экономической сущности мирового валютного рынка. Основные функции мирового валютного рынка: коммерческая, ценностная, информационная, регулирующая, спекулятивная.

Коммерческая функция -- это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

Ценностная функция -- установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

Информационная функция -- обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

Регулирующая функция -- организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Валютный риск -- это риск валютных потерь в ходе операции купли-продажи валют. Проведение валютных операций всегда связано с риском потерь. Для защиты (страхования) от валютных потерь в операциях купли-продажи иностранных валют применяют систему хеджирования, которая представляет собой разнообразные методы и приемы страхования рисков валютных потерь. Мировому валютному рынку присуща также спекулятивная функция, так как на этом рынке совершается ряд системно организованных спекулятивных операций на движениях валютного курса. Спекулятивная и страховая функции (хеджирование) тесно связаны и представляют собой две стороны одного явления -- мирового валютного рынка.

Валютный курс -- это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Валютный рынок позволяет осуществлять валютные спекуляции, то есть играть на будущей цене валюты. Поведение участников валютного рынка, желающих получить максимальный выигрыш от валютной сделки, зависит от разницы между процентными ставками на национальном и зарубежном денежных рынках, а также от ожидаемых изменений валютного курса.

С организационно - функциональной точки зрения (как результат реализации экономических функций) валютные рынки обеспечивают обслуживание международного оборота товаров, услуг, работ; своевременное осуществление международных расчетов; взаимосвязь различных рынков; стихийное определение валютных курсов путем балансирования спроса и предложения; предоставление механизмов защиты от валютных рисков; диверсификацию валютных резервов банков, предприятий и государства; валютную интервенцию; использование рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок; регулирование валютных курсов национальной валюты к иностранным валютам (государственное и рыночное); проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование указанной области экономики и другие мероприятия.

С организационно - институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно - технической точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

1.4 Виды валютных рынков

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени организованности. По сфере распространения - это, какое количество стран он охватил. Разделяют на внутренний и международный. Международный - это рынок, в котором участвуют все государства, а внутренний - это рынок в нутрии одной страны. Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.

По валютным ограничениям различают свободные не свободные валютные рынки. К свободным относятся те страны, у которых нет валютных ограничений, а у несвободных есть валютные ограничения. По видам валютных ресурсов бывают рынки с одним режимом и двойным. С одним режимом котировки валюты плавают и устанавливаются на торгах, а с двойным режимом применяются котировки фиксированные и плавающие. Такой рынок служит для регулирования баланса государства между внутренним рынком и международным. По степени организованности могут быть биржевые и вне биржевые валютные рынки. Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Внебиржевой рынок - это рынок организованный дилерами, и ведут валютные операции по телефону или факсу.

Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Например, официальный валютный курс тенге устанавливается с помощью фиксинга. В Казахстане фиксинг осуществляется Национальным банком он осуществляет определение курса тенге к доллару. Курс фиксинга является единым курсом национального банка. Через него, используя информацию о кросс-курсах агентства “Рейтер”, он выводит курс тенге к остальным валютам. Валютный фиксинг происходит два раза в неделю. В день валютного фиксинга банк сообщает курсы ведущих свободно конвертируемых валют к тенге через публикацию в СМИ.

Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства. По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой.

Разберем один из самых значимых рынков. Международный валютный рынок - это один глобальный валютный обменник; называется FOREX (foreign exchange). Этот рынок представляет собой валютную биржу, где объектом торговли выступают валюты различных стран; рынок работает круглосуточно; многие используют этот рынок в спекулятивных целях, зарабатывая капиталы на биржевой торговле. Внутренние валютные рынки в большей степени ориентированы не на биржевую торговлю, а на обмен иностранной валюты на национальную и наоборот. Центральный банк в целях недопущения резких колебаний стоимости рубля относительно иностранных валют, а также для поддержания курса валют в допустимых пределах, чтобы неблагоприятные изменения курса не привели к ухудшению экономической ситуации в стране, регулирует предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи.

2. Валютная политика

Валютная политика представляет собой совокупность правовых, организационных и других мер в сфере валютных отношений, осуществляемых государством внутри страны и в международных валютно-кредитных связях в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений осуществляется параллельно, дополняя друг друга. Рыночное регулирование основано на действии закона о соотношении спроса и предложения валют на валютном рынке. В зависимости от этого устанавливается их курсовое соотношение. Но значительные колебания валютных курсов отрицательно влияют как на национальную, гак и на мировую экономику, приводят к тяжелым социальным последствиям. Государственное регулирование призвано устранять эти негативные последствия.

Валютная политика является составной частью общей экономической политики страны и служит инструментом расширения внешнеэкономической деятельности и мирохозяйственных связей. В зависимости от целей различают текущую и долговременную (структурную) политику. Задача текущей валютной политики заключается в обеспечении нормального функционирования национальных и международных валютных механизмов, в оперативном регулировании валютного курса, валютных операций, валютного рынка.

Долгосрочная (структурная) валютная политика охватывает довольно продолжительный период времени и представляет собой комплекс мер, направленных на осуществление последовательных изменений таких ключевых элементов валютной системы, как порядок проведения международных расчетов, режим валютных курсов и паритетов, использование золота и резервных валют, международных платежных средств. Объективными факторами проведения долгосрочной валютной политики являются усиление экономической взаимозависимости национальных хозяйств и изменение их роли в мировом хозяйстве. Основные методы ее реализации -- межгосударственные переговоры и соглашения, валютные реформы.

Макроэкономическая роль валютного курса.

Уровень валютного курса является важным макроэкономическим показателем, и его изменение оказывает значительное воздействие на экономику, включая показатели как реального, так и денежного секторов.

Влияние на уровень внутренних цен.

Изменение валютного курса оказывает немедленное воздействие на уровень внутренних цен в результате изменения стоимости импорта в национальной валюте. Это воздействует на уровень внутренних цен первоначально идет по двум каналам: через непосредственное изменение цен импортируемых конечных товаров и услуг, производимых внутри страны, в издержки производства входя импортные компоненты. Кроме того, изменение валютного курса воздействует на объемы экспорта, что также может оказывать влияние на уровень внутренних цен: при увеличении экспорта при прочих равных условиях цены на экспортные товары внутри страны повысятся, а при сокращении экспорта - понизятся. Анализируя воздействие изменения валютного курса на уровень цен в стране, необходимо иметь в виду два обстоятельства. Во-первых, в современных условиях цены обладают гораздо большей гибкостью в сторону повышения, чем в сторону понижения. То есть если снижение валютного курса (девальвация), как правило, приводит к росту цен, то при повышении валютного курса (ревальвации), снижение цен является слабо выраженным или вообще отсутствует.

Во-вторых, взаимосвязь между внутренними ценами и уровнем валютного курса существенно модифицируется, если в стране наблюдается высокие темпы инфляции. При высокой инфляции происходит процесс «долларизации» экономики. В этих условиях паритет покупательной способности выдерживается весьма точно: большинство цен фактически выражаются в долларах и затем переводятся в цены в национальной валюте путем умножения на существующий в данный момент рыночный валютный курс. Поэтому в условиях высокой инфляции цены внутреннего рынка непосредственно следуют за изменениями валютного курса.

2.1 Валютное регулирование

Валютное регулирование -- это деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций. Одним из Валютных правовых регулирований, осуществляющихся на двух уровнях: нормативном и индивидуальном.

Нормативно-правовое регулирование состоит в создании (разработке и утверждении) правовых норм, объектом которых являются общественные отношения, связанные с валютой.

Индивидуально-правовое регулирование -- это применение правовых норм к конкретным жизненным обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение конкретных валютных правоотношений. Целью валютного регулирования является содействие государственной политике по достижению устойчивого экономического роста и обеспечению экономической безопасности. Задачами валютного регулирования являются: установление порядка обращения валютных ценностей в Республике Казахстан; создание условий для дальнейшей интеграции Республики Казахстан в мировую экономику; обеспечение информационной базы по валютным операциям и потокам капитала. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное - с использованием экономических, в частности, валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней: Частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях; Национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля. На межгосударственном уровне Д. Рикардо утверждал, что увеличение количества денег может привести к тому, что стоимость золотых денег в обращении понизится по сравнению с внутренней стоимостью заключенного в них металла. Соотношение покупательной способности валют определяется количеством денег в обращении стран, осуществляющих обмен товаров.

Валютные операции: операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа. Ввоз, пересылка и перевод в Республику Казахстан, а также вывоз, пересылка и перевод из Республики Казахстан валютных ценностей, национальной валюты, ценных бумаг и платежных документов, номинал которых выражен в национальной валюте, не имеющих номинала ценных бумаг, выпущенных резидентами. Основным органом валютного регулирования в Республике Казахстан является Национальный Банк Республики Казахстан, осуществляющий функции валютного регулирования в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Правительство Республики Казахстан и иные государственные органы осуществляют валютное регулирование в пределах своей компетенции в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Перемещение через границу Республики Казахстан наличной национальной валюты и ввоз в Республику Казахстан наличной иностранной валюты осуществляются без ограничений. Ввоз в Республику Казахстан и вывоз из нее наличных денег в сумме, превышающей эквивалент 3 тысяч долларов США, требует обязательного письменного декларирования таможенному органу Республики Казахстан Указанный порог распространяется отдельно на сумму наличной национальной валюты и на сумму наличной иностранной валюты. Важным инструментом политики валютного курса является режим конвертируемости национальной валюты. Причем взаимосвязь между валютным курсом и конвертируемостью как прямая, так и обратная. С точки зрения отдельной страны переход к конвертируемости по счету текущих операций дает существенные преимущества. Конвертируемость валюты ставит отечественных производителей в условия конкуренции с зарубежными производителями и тем самым создает систему рационального соотношения цен. Соответственно внутренние рынки становятся более конкурентными.

2.2 Валютный курс и внешняя торговая политика

Валютный курс -- это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, то есть соотношение, на основе которого происходит обмен валют разных стран. То есть валютный курс - это стоимость одной валюты, выраженный в другой валюте.

Валюта не считается новым видом денег, валюта - это один из способов функционирования денег, когда национальная валюта вступает в кредитные и международные отношения. Валюту делят на иностранную и национальную. Национальная валюта - это денежная единица определенного государства. Она считается основой валютной системы государства. Иностранной валютой считаются, все валюты других стран, используется для международной торговли. Например, в Казахстане национальной валютой является тенге, а все другие валюты считаются иностранными.

Резервная валюта - это иностранная валюта, которая накапливается, и храниться в банках для международных расчетов на внешнеторговых операциях. Особенностью современного обменного курса является то, что он отражает рост валового национального продукта на душу населения, темпы роста объемов производства, развитие внешней торговли, динамику цен, состояние денежного обращения, уровень процентных ставок, развитие форм и методов валютного регулирования. Валютный курс отражает воздействие на экономику внешних факторов, и ее изменения, что говорит о роли и эффективности участия национальной экономики в мировом разделении факторов производства. Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно увеличиваться или уменьшаться. Валютной котировкой называется фиксирование национального курса в иностранной денежной единице. Валютный курс разделяется на два вида: курс покупателя и на курс продавца. Курсом покупателя считается курс, по которому банк покупает иностранную валюту за единицу национальных денег, курсом продавца считается курс, по которому банк продает иностранную валюту за единицу национальных денег. При прямой котировке курс продавца более высокий, чем курс покупателя.

Маржа - это разница между курсом продавца и покупателя. Любой банк заинтересован в высоком курсе продавца и самом низком курсе покупателя, ведь все желают побольше на варится на сделки. На валютном рынке используются такие понятия как номинальный и реальный курс валюты. Номинальным считается курс валют, действующий в данный момент на рынке. Реальный курс определяют как отношение цен товаров двух стран, в соответствующей валюте. Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Государственное регулирование валютного курса. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса тенге влияет на его динамику. Формирование обменного курса тенге на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс - показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса тенге направлено на его повышение либо понижение исходя из валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика. В классической экономической теории утверждается, что в условиях всеобъемлющих тенденций международной интеграции и нарастающих процессов глобализации, одним из основных аспектов их проявления является либерализация внешнеторговых отношений. Сегодня на карте мира практически отсутствуют государства, правительства которых не устанавливают устойчивых торговых отношений с другими странами. Между внешнеторговой политикой и политикой валютного курса существует достаточно тесная взаимосвязь. Хотя внешнеторговые ограничения и валютный курс являются независимыми инструментами экономической политики, они могут дополнять или заменять друг друга.

Валютный курс сильно воздействует на структуру и объемы импорта и экспорта государства. В связи с этим политика валютного курса является эффективным инструментом внешнеторговой политики, значит и структурных преобразований в экономике, стимулирования экономического роста посредством развития экпорториентированных или импортозаменяющих производств. Политика валютного курса будет работать только в том случае, если изменение номинального курса будет приводить к изменению реального валютного курса. В 1980-е гг. большинство из развивающихся стран стали осуществлять жесткие реформы по внешнеторговой политики, которые были направлены на формирование открытой экономики и повышение конкурентоспособности товара страны, на обеспечение распределения ресурсов и изменение долгосрочных тенденций экономического роста. Для успеха экономических реформ и лучшего активного вовлечения страны в процессы глобализации необходима не только либерализация валютного рынка, но и либерализация внешней торговли.

3. Становление системы валютного регулирования в РК

В каждой стране национальная валюта является символом суверенитета и одной из важных частей экономической политики. В зависимости от целей и форм валютной политики делят на текущую и структурную. Текущая валютная политика - взаимосвязь краткосрочных мер, которые используются в повседневном оперативном регулировании валютного курса, деятельности валютного рынка и валютных операций.

Структурная валютная политика - это совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в валютной системе.

Государством применяются основные формы валютной политики такие как: дисконтная или девизная политика. Существует несколько разновидностей девизной политики: диверсификация, валютная интервенция, валютные ограничения, валютных резервов и т.д. Дисконтная политика или ее еще называют учетная измененяет учетные ставки Национального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов. Девизная политика воздействует на курс национальной валюты методом купли-продажи государственными органами иностранной валюты. Для повышения курса национальной валюты банк продает, а для снижения скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Наиболее распространенной формой валютного регулирования считаются валютные ограничения различного рода, нормативно-закрепленные ограничения прав резидентов и нерезидентов при осуществлении ими валютных операций на территории государства или резидентами за рубежом.

Формирование валютной политики независимого Казахстана началось в 1991 году одновременно с процессами становления рыночных отношений. После распада СССР Казахстан не смог бы защитить свои экономические интересы, без выработки четкой и слаженной валютной политики. И поэтому 11 июня 1991 года был принят Закон Казахской ССР "О валютном регулировании Казахской ССР". С введением закона все юридические лица независимо от форм собственности имели право проводить внешнеэкономическую деятельность, также были сняты ограничения валютных операций через банки, имеющие лицензию на валютные операции. Это означало, что теперь не только центральные банки страны как было раньше, но и коммерческие, если у них есть лицензия тоже могут осуществлять валютные операции. Для роста развития валютного рынка разрешили открывать валютные счета гражданам без представления сведений о происхождении денег, также отменили уголовное преследование за незаконные валютные операции.

В 1993 году 14 апреля был издан Закон Республики Казахстан "О валютном регулировании" им были определены основные принципы осуществления валютных операций в Республике Казахстан, этим законом были разграничены обязанности и права субъектов валютных отношений, установилась ответственность за нарушение валютного законодательства.

В 1993 году была введена национальная валюта «Тенге» ее введение требовало значительных мер по контролю совершенствованию системы валютного регулирования в целях поддержания устойчивости только что выпущенным тенге. В качестве основных задач системы валютного регулирования были признаны: поддержание определенного порядка расчетов в национальной валюте, подготовка и введение рыночного обменного курса для национальной валюты, обеспечение надлежащего порядка проведения валютных операций. После введения национальной валюты потребовалось принятие мер по совершенствованию системы валютного регулирования и контроля в целях поддержания устойчивости тенге. В целях формирования ликвидного валютного рынка и поддержания обратимости тенге в другие иностранные валюты с января 1994 года для всех предприятий была временно введена обязательная продажа 50% выручки от экспорта товаров (работ, услуг). Данная норма с 10 июня 1995 года была снижена до 30%, а с 4 августа 1995 года отменена. 1996 году в Республики Казахстан был принят закон "О валютном регулировании", им определялись конкретные перечни текущих валютных операций, осуществляемых без ограничений. После 1999 года стал совершенствоваться механизм валютного регулирования все это делалось для направления либерализации порядка проведения валютных операций и формирования адекватной нормативной и законодательной среды.

В 2002 году была разработано концепция либерализации валютного режима, в которой предлагалось пошаговая либерализация валютного режима, концепция предлагала, полностью отменить валютные ограничения в движение капитала и переход к полной конвертируемости тенге по текущим и капитальным операциям осуществление данной концепции должно, было пройти до 2007 году. Нормами Закона Республики Казахстан "О валютном регулировании и валютном контроле", вступившего в силу с 1 января 2007 года, были осуществлены следующие изменения: -отменено требование репатриации валюты по экспортно-импортным сделкам в установленный срок, срок репатриации определялся, исходя из условий контракта; - был отменен режим лицензирования по операциям, связанным с движением капитала, - была введена упрощенная схема экспортно-импортного валютного контроля, в которой были упрощены процедуры паспортизации внешнеторговых сделок. В 2007 года валютный контроль вел направление по основным направлениям таким как:

1. Контроль за порядком осуществления платежей и переводов денег по валютным операциям на основе информации, которая предоставлялась представляемой при валютных платежах и переводах через, для финансового мониторинга.

2. Экспортно-импортный контроль за репатриацией в сроки, которые определялись экспортером или импортером самостоятельно, срок которых был установлен во внешнеторговом контракте.

2007 году 1 января национальная валюта перешла на полную конвертируемость валюты, и тенге стал свободно-конвертируемой валютой.

Основные причины корректировки коридора:

1. Снижение цен на нефть.

Около 60% всего экспорта Казахстана занимает нефть, она служит основным источником выручки на финансовом рынке. При повышении роста цен на нефть укрепляется курс национальной валюты, и прямо пропорционально при падении цен на нефть падает курс национальной валюты.

2. Девальвация национальных валют в странах торговых партнерах Казахстана и в странах, экономика которых зависит от экспорта сырья. Для конкурентоспособности товаропроизводителей государства необходима соответствующая корректировка обменного курса. Уровень девальвации национальной валюты не превышал 23%. Эта ситуация с одной стороны позволила восстановить товаропроизводителей в конкурентно способное состояние, со второй стороны ограничило дальнейшее падение курса тенге.

3. Банки второго уровня, находящиеся под большой по обслуживанию населения, получили государственную поддержку и должны функционировать без нарушения пруденциальных нормативов.

4. Сохранение золотовалютных резервов Национального Банка.

1 июля 2010г. вступил в силу Таможенный кодекс Таможенного союза, который изменил практически все правила ввоза и вывоза товаров из страны.

25 февраля 2011 года было проведено заседании правления Национального банка на нем были приняты решения об отмене коридора колебаний обменного курса тенге и переходе к режиму управляемого плавающего обменного курса тенге с 28 февраля 2011 года.

В течение последних двух лет наблюдается большая тенденция повышения цен на нефть, зерно и металлы. В с вязи с этим иностранная валюта увеличилась на внутренним валютном рынке страны и тенге стала укреплять свои позиции в мировой экономике. Для предотвращения сильного укрепления тенге Национальный банк в больших объемах закупает валюту других стран, то есть сокращает предложения и увеличивает золотовалютный фонд страны. Правительство Республики Казахстан и иные государственные органы осуществляют валютное регулирование в пределах своей компетенции в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Национальный Банк Республики Казахстан как основной орган валютного регулирования устанавливает:

- требования к осуществлению резидентами деятельности, связанной с использованием валютных ценностей;

- порядок осуществления резидентами и нерезидентами валютных операций, в том числе режимы валютного регулирования: регистрации, уведомления.

- порядок осуществления мониторинга валютных операций нерезидентов, осуществляющих деятельность на территории Республики Казахстан (валютный мониторинг);

- формы учета и отчетности по валютным операциям, обязательные для исполнения всеми резидентами и нерезидентами, по согласованию с уполномоченными государственными органами в соответствии с их компетенцией.

Перечень валютных операций, осуществляемых в том или ином режиме, составляют следующие операции:

1. коммерческое кредитование;

2. прямые инвестиции;

3. участие в уставном капитале, операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами;

4. финансовые займы;

5. открытие счетов в иностранных банках;

6. другие операции движения капитала, к которым относятся:

7. приобретение права собственности на недвижимость, за исключением движимых вещей, отнесенных законодательством к недвижимости;

8. приобретение исключительного права на объекты интеллектуальной собственности;

9. денег и иного имущества во исполнение обязательств участника совместной деятельности.

Закон Республики Казахстан "О валютном регулировании и валютном контроле" построен по принципу "что не запрещено - то разрешено" и устанавливает следующие основные валютные ограничения:

запрещение валютных операций между резидентами, за исключением ограниченного числа случаев, установленных статьей 13 Закона;

запрещение расчетов в наличной форме по валютным операциям, за исключением ограниченного числа случаев, установленных статьей 16 Закона;

продажа и покупка иностранной валюты в Республике Казахстан должны производиться резидентами и нерезидентами исключительно через уполномоченные банки, их обменные пункты, а также обменные пункты юридических лиц, исключительным видом деятельности которых являются обменные операции с наличной иностранной валютой (уполномоченные организации);

резиденты обязаны обеспечить зачисление на банковские счета в уполномоченных банках валюты, полученной в оплату экспорта товаров (работ, услуг) либо переведенной в пользу нерезидента для осуществления расчетов по импорту товаров (работ, услуг), в случае неисполнения и (или) неполного исполнения обязательств нерезидентом.

Перемещение через границу Республики Казахстан наличной национальной валюты и ввоз в Республику Казахстан наличной иностранной валюты осуществляются без ограничений. Ввоз в Республику Казахстан и вывоз из нее наличных денег в сумме, превышающей эквивалент 3 тысяч долларов США, требует обязательного письменного декларирования таможенному органу Республики Казахстан (пересчитывается по официальному курсу Национального Банка на день пересечения границы). Указанный порог (3 тысячи долларов США) распространяется отдельно на сумму наличной национальной валюты и на сумму наличной иностранной валюты. Обязательное письменное декларирование осуществляется путем заполнения и подачи пассажирской таможенной декларации на всю сумму ввозимых/вывозимых наличных денег.

Физические лица - резиденты и нерезиденты вправе вывозить наличную иностранную валюту, сумма которой не превышает эквивалент 10 тысяч долларов США, без документов, подтверждающих легальность ее происхождения. Вывоз наличной иностранной валюты свыше эквивалента 10 тысяч долларов США осуществляется только при представлении физическими лицами в таможенный орган документа/ов, подтверждающего/их легальность ее происхождения. В качестве таких документов выступают таможенная декларация, подтверждающая ввоз наличной иностранной валюты в Республику Казахстан - для вывоза ранее ввезенной наличной иностранной валюты, налоговая декларация об индивидуальном подоходном налоге по форме декларации №200 или №210 (экземпляр налогоплательщика) - для вывоза наличной иностранной валюты, имеющей иное происхождение.

Национальный банк Республики Казахстан выступает на валютном рынке двояким образом. Прежде всего, он имеет собственные коммерческие интересы и покупает-продает валюту для проведения платежей международным институтам. Другой задачей является обеспечение устойчивости национальной валюты не только внутри страны, но и в отношениях с другими валютами. Национальный банк осуществляет управление валютными резервами, проводит валютные интервенции, регулирует уровень процентных ставок, устанавливает валютные ограничения. Согласно пункту 1 совместного приказа Министра финансов Республики Казахстан от 23 декабря 2002 года № 629 и постановления Правления Национального Банка Республики Казахстан от 23 декабря 2002 года № 512 "Об установлении порядка определения рыночного курса обмена валют" (далее - приказ/постановление), рыночный курс обмена валют по иностранным валютам, по которым проводятся (проводились) торги на утренней (основной), сессии Казахстанской фондовой биржи, определяется как средневзвешенный биржевой курс тенге к этим валютам, сложившийся на сессии по состоянию на 11-00 часов алматинского времени, а по иностранным валютам, по которым не проводятся (не проводились) торги на сессии, рыночный курс обмена валют рассчитывается Национальным Банком с использованием кросс-курсов к доллару США, сложившихся по состоянию на 15-00 часов алматинского времени.

Рыночный курс обмена валют, определенный в указанном порядке, применяется в день, следующий за днем проведения торгов на сессии (пункт 2 приказа/постановления). В соответствии со статьей 56 Закона Республики Казахстан "О Национальном Банке Республики Казахстан", Национальный Банк Казахстана устанавливает официальный курс национальной валюты Республики Казахстан к иностранным валютам согласно перечню, определяемому Правлением Национального Банка Казахстана.

При этом согласно решению Технического комитета по денежно-кредитной политике Национального Банка РК от 23.05.03г. № 21, а также Пресс-релизу "О механизме установления официального курса тенге к иностранным валютам" от 06.06.03г. № 013, с 9 июня 2003 года рыночные курсы, установленные приказом/постановлением, также являются официальными курсами Национального Банка Казахстана в соответствии с полномочиями, определенными статьей 56 Закона Республики Казахстан "О Национальном Банке Республики Казахстан". Таким образом, в настоящее время официальный курс тенге не отличается от рыночного курса обмена валют, определенного в порядке, предусмотренным приказом/постановлением, и публикуется на информационном сайте Национального Банка как официальный (рыночный) курс обмена валют. Кроме того, в связи с введением в действие нового Налогового кодекса, рыночный курс обмена валют будет определяться в порядке, установленном приказом Министра финансов Республики Казахстан от 28 января 2009 года № 36 и постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 26 января 2009 года № 4 "Об установлении порядка определения и применения рыночного курса обмена валют".

При этом устанавливаемый указанным нормативным правовым актом порядок определения рыночного курса обмена валют остался прежним, в связи с чем, им необходимо руководствоваться по истечении десяти календарных дней после его первого официального опубликования. Девальвация тенге в феврале 2009 года помогла стабилизировать рыночное давление, и через год за ней последовало расширение валютного коридора. С тех пор курс тенге повысился приблизительно на два процента, и центральный банк накапливал международные резервы. В условиях благоприятной мировой ценовой конъюнктуры на основные товары казахстанского экспорта и стабильности национальной валюты Национальным Банком планируется переход к режиму управляемого плавающего валютного курса.

Заключение

Денежно-кредитное регулирование является одним из элементов экономической политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитное регулирование нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы.

Цель денежно-кредитного регулирования - поддержание стабильности цен в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.