Анализ финансовой отчетности для принятия управленческих решений

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовой отчетности для принятия управленческих решений



1. Формирование управленческих решений по результатам финансового анализа

затраты капитал финансовый

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании, которая стремится быть успешной. Разберемся, как использовать результаты финансового анализа при принятии управленческих решений.

В целом по результатам анализа финансовых показателейопределяются направления управленческих воздействий, как видно из приведенного на схеме примера. Кроме результатов анализа, о необходимости принятия мер по устранению нежелательных тенденций, в деятельности предприятия могут свидетельствовать следующие критерии:

- значительные постоянные потери при осуществлении основной производственной деятельности;

- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

- неправильная реинвестиционная политика;

- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

- вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

- потери долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Для качественного финансового анализа нет необходимости рассчитывать все известные коэффициенты, достаточно использовать незначительное количество показателей для обобщенной оценки уровня платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости активов. Необходимо учитывать, что для коэффициентов не существует жестких стандартов, грамотная продуманная модификация показателей даст больше информации, чем слепое копирование формул. Для оценки финансового положения необходимо сравнивать эти коэффициенты по периодам или с показателями деятельности аналогичных компаний.

Прибыль - фундамент финансового благополучия компании. Но бухгалтерская прибыль не учитывает изменений в стоимости активов компании, которые происходя ежегодно. Также следует помнить, что бухгалтеры могут использовать методы, которые позволяют занижать прибыль, или, если нужно, демонстрировать картину стабильного роста прибыли в долгосрочном периоде - все зависит от целей, которые преследует руководство компании. Поэтому анализ финансовой отчетности позволяет понять, что держит компанию на плаву.

2. Построение и анализ отчета о движении денежных средств

Данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях предоставляют информацию о структуре средств, источниках финансирования, доходах и затратах на конкретную дату, не отражая движения денежных средств в анализируемом периоде. Для получения информации о величине и источниках поступлений денежных средств, а также о суммах и направлениях использования денежных средств косвенным способом может быть построен отчет о движении денежных средств. В терминологии отчета о движении денежных средств поступления финансовых ресурсов именуются притоками, расходование (использование) - оттоками денежных средств. Для построения косвенного отчета о движении денежных средств используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках, переведенного из нарастающего итога в отчет за периоды.

Базовый принцип построения отчета о движении денежных средств можно сформулировать следующим образом:

- анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по направлениям деятельности предприятия - основной, инвестиционной и финансовой;

- притоки денежных средств отражаются с положительным знаком, оттоки - с отрицательным.

Источниками денежных средств предприятия могут выступать прибыль от основной деятельности за вычетом налога на прибыль, амортизация основных фондов и нематериальных активов, доходы от реализации имущества, прочие доходы, а также привлеченные внешние источники финансирования (кредиты и займы). Основные направления использования денежных средств связаны с увеличением оборотного капитала, инвестициями в постоянные активы и обслуживанием внешней задолженности, например выплаты по кредитам.

3. Основная деятельность

Движение денежных средств по основной деятельности связано с получением дохода от реализации продукции и затратами на формирование оборотного капитала. Приток денежных средств от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации и общими затратами на реализованную продукцию рассматриваемого периода. Амортизация основных фондов и нематериальных активов, начисленная в анализируемом периоде, также учитывается как приток денежных средств (включаемая в состав текущих затрат, амортизация не является реальным оттоком денежных средств). Из общей величины поступлений вычитаются уплаченные налоги, в частности налог на прибыль. Таким образом, прибыль от основной деятельности, связанную с реализацией продукции, можно определить по формуле:

Информация о выручке, затратах и налоге на прибыль текущего периода содержится в отчете о прибылях. Изменения амортизационных отчислений за период можно запросить как дополнительную информацию. При описании денежных потоков по основной деятельности необходимо учесть притоки и оттоки, связанные с формированием оборотного капитала. Движение денежных средств анализируется по элементам оборотных активов, за исключением денежных средств, и по элементам краткосрочных обязательств, за исключением краткосрочных кредитов.

Денежные потоки, связанные с формированием чистого оборотного капитала, определяются по данным баланса. Потоки денежных средств, связанные с изменением оборотных активов, определяются как разница значений по статьям баланса на предыдущую и текущую отчетную дату. В противоположность оборотным активам, потоки, связанные с изменением краткосрочных обязательств, рассчитываются как разница значений на текущую и предыдущую отчетную дату.



Здесь Д - Оборотные активы, ДКраткосрочные обязательства -- изменения величин отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств, ден. ед.;

(i) -- текущая отчетная дата;

(i - 1) -- предыдущая отчетная дата.

Разница в расчетах изменений оборотных активов и краткосрочных обязательств имеет объяснение. Рост оборотных активов (приобретение новых запасов, рост незавершенного производства) требует соответствующих затрат, т.е. Оттоков денежных средств. Поэтому увеличение оборотных активов отражается в отчете о движении денежных средств со знаком “минус”. Сокращение оборотных активов высвобождает денежные средства, т.е. появляется приток денежных средств.

Рост краткосрочных обязательств представляет собой приток денежных средств, который сокращает потребность в финансировании оборотного капитала. Сокращение величины краткосрочных обязательств увеличивает потребность организации в финансовых ресурсах, поэтому отражается со знаком “минус”.Если в расчетах компании с покупателями и поставщиками значительный вес имеют бартерные операции и взаимозачеты, при построении отчета о движении денежных средств желательно выделить только ту часть доходов и затрат, которые были получены живыми деньгами. Это касается и описания доходов от основной деятельности, а также затрат на формирование оборотного капитала.

Сумма поступлений от основной деятельности и изменений чистого оборотного капитала представляет собой общие поступления от основной деятельности. Общая величина поступлений от основной деятельности характеризует соотношение доходов от реализации продукции (работ) и затрат на формирование оборотного капитала. Отрицательная величина общих поступлений от основной деятельности при наличии прибыли от основной деятельности свидетельствует о том, что формирование оборотного капитала требует гораздо больших финансовых вливаний, чем обеспечивает основная деятельность. Повторение данной ситуации из периода в период является негативной характеристикой для финансового состояния компании и требует оптимизационных мер как в управлении оборотными активами и краткосрочными обязательствами, так и в обеспечении прибыльности деятельности. В отдельных периодах отрицательная величина поступлений от основной деятельности может являться следствием естественных закономерностей, например при значительном увеличении объемов производства (ввод нового производства, нового продукта) может возникать значительный прирост потребности в финансировании оборотного капитала. Однако в данной ситуации закономерным является единовременный прирост, а не повторяющийся из периода в период.

Необходимо выяснить причины отрицательных итоговых поступлений от основной деятельности. Например, это может быть низкая прибыльность продаж либо неэффективное управление оборотным капиталом. Показатели прибыльности прояснят вопрос об уровне доходов от текущей деятельности. Результаты анализа оборачиваемости дополнят информацию отчета о движении денежных средств в вопросе характеристики принципов управления оборотным капиталом.

4. Инвестиционная деятельность

При описании денежных потоков, связанных с инвестиционной деятельностью, рассматриваются оттоки средств на приобретение внеоборотных активов и результаты от реализации имущества. Операции, связанные с приобретением и реализацией имущества, находят отражение в балансе (раздел “Внеоборотные активы”) и отчете о прибылях и убытках в позиции “Прочие операционные доходы и расходы”. В балансе отражается изменение остаточной стоимости внеоборотных активов, в отчете о прибылях - результат от реализации имущества с точки зрения прибыли. Денежные потоки, связанные с приобретением и реализацией внеоборотных активов, определяются как разница первоначальной стоимости внеоборотных активов на предыдущую и текущую отчетную дату. Первоначальная стоимость внеоборотных активов рассчитывается как сумма их остаточной стоимости и общей величины амортизационных отчислений. Таким образом, инвестиционные издержки анализируемого периода можно определить по формуле:

Здесь Амортизация общая -- общая величина амортизации, начисленная на рассматриваемую дату (нарастающим итогом), ден. ед. Величина прочих операционных доходов (расходов) периода напрямую переносится из отчета о прибылях в отчет о движении денежных средств. Общие инвестиционные затраты рекомендуется сравнить с общими поступлениями от основной деятельности. Таким образом можно сопоставить объемы инвестиций с реальными финансовыми возможностями компании по финансированию инвестиций за счет собственных средств.

5. Финансовая деятельность

Под финансовой деятельностью организации понимается привлечение и возврат заемных источников финансирования, выпуск обыкновенных и привилегированных акций, выплата дивидендов, штрафов, пеней, прочие внереализационные операции. Денежные потоки, связанные с изменением уставного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов определяются по данным баланса. При этом используется следующая формула:

Величина прочих внереализационных доходов (расходов) периода напрямую переносится из отчета о прибылях и убытках в отчет о движении денежных средств. Оттоки денежных средств, связанные с выплатой процентов по привлекаемым кредитам, отражаются в составе прочих операционных расходов, об учете которых говорилось при описании инвестиционной деятельности. Сумма притоков и оттоков денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности образует чистый денежный поток . Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный приток денежных средств, которым должна располагать компания по результатам своей деятельности.

Фактическое изменение (фактический приток) денежных средств определяется по данным баланса и носит название фактический денежный поток. Фактический денежный поток определяется как разница денежных средств баланса на текущую и предыдущую отчетную дату. Его величина показывает, на сколько в данном периоде анализа возросла или уменьшилась сумма денежных средств, находящаяся в распоряжении компании. Разница между фактическим и чистым денежными потоками представляет собой прочие потоки, движение которых не прослеживается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Отрицательные значения прочих потоков говорят о том, что предприятие несло такие затраты, как содержание объектов социальной сферы, выплата дивидендов и различного рода пособий. Положительные значения по строке “Прочие потоки” могут быть связаны, например, с безвозмездными передачами предприятию имущества.

Информация отчета о движении денежных средств поможет ответить на вопросы:

- достаточно ли поступлений от основной деятельности для финансирования оборотного капитала;

- достаточно ли средств предприятия для финансирования выбранной инвестиционной программы;

- возникает ли необходимость в привлечении заемных источников финансирования.

Очень важный элемент предпринимательской деятельности - планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно только при условии планирования всех финансовых потоков, процессов и отношений предприятия. Обоснование финансовых показателей финансовых операций, как и результативность многих хозяйственных решений, достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два очень близких понятия в экономической литературе и на практике часто отождествляются. Фактически финансовое прогнозирование может предшествовать планированию и осуществлять оценку многочисленных вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ресурсов на макро- и микроуровнях). С помощью финансового планирования конкретизируются прогнозы, определяются конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, которые оказывают содействие достижению избранной цели.

Финансовое планирование - это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов предприятия и соответствующих финансовых отношений. При этом объектом планирования выступает финансовая деятельность предприятия. Для формирования и использования разнообразных фондов денежных средств определяется движение ресурсов, финансовые отношения и новые стоимостные пропорции. Финансовое планирование может быть стратегическим, текущим и оперативным.



6. Стратегическое планирование на предприятии

Сущность стратегического планирования на предприятии.

В основе стратегического планирования лежит понятие стратегии. В ней отражены основные цели компании, такие как расширение доли рынка, рост прибыли, проведение передовых научно-технических исследований, обеспечивающих высокую конкурентоспособность и т.д. По формулировке А. Чандлера (A. B. Chandler), стратегия есть определение основных долгосрочных целей и задач организации, принятие курса действий и размещение ресурсов, необходимых для выполнения этих целей. Стратегический план отвечает своему назначению, если он обеспечивает возможность сохранения максимальной эластичности поведения фирмы. Он формирует общую идею будущего, не затрагивая его деталей и компонентов.

Стратегическое планирование представляет процесс моделирования будущего, включая определение целей и формулировку концепции долговременного развития. Его можно также рассматривать как элемент управленческого процесса, направленного на создание и поддержание стратегического равновесия между целями фирмы, ее потенциальными возможностями и вероятными перспективами развития. Стратегический план обладает гибкостью и допускает:

- регулярные корректировки плановых заданий;

- пересмотр системы мер по выполнению этих планов на основе непрерывного контроля и оценки происходящих изменений в деятельности фирмы.

Стратегический план должен предусматривать обеспечение следующими видами ресурсов:

- финансовыми, которые необходимы для формирования капитальных и текущих активов; предприятия используют такие источники, как акционерный капитал, банковские кредиты, реализация облигаций;

- человеческими ресурсами, представленными работниками, имеющими профессиональную подготовку; они обеспечивают увеличение прибыльности производимой продукции и осуществляют процесс управления (маркетологи, менеджеры, инженерно-технический персонал и другие служащие); источником этих ресурсов является рынок труда;

- материальными ресурсами - земля, здания, производственные помещения, оборудование, материальные запасы и т.д.;

- интеллектуальными ресурсами - ноу-хау, патенты, лицензии, бренды, запатентованные дизайны, логотипы, секретные формулы и рецепты, коммерческие коммуникационные сети, базы данных и т.д.

Основой стратегического плана является определение миссии предприятия, его общих целей и глобальных программ деятельности. Цели стратегического уровня относятся к предприятию в целом, по своей природе они носят общий характер, формируются исходя из смысла существования предприятия и определяют его место в бизнес-окружении. В условиях рыночной экономики стратегическое планирование должно осуществляться с учетом воздействия внешней среды, для которой свойственны различного рода быстрые изменения: конъюнктуры, уровня насыщения рынков сбыта, появление новых товаров (услуг). Эти колебания создают высокую степень неопределенности для предприятия при принятии решений. Таким образом увеличиваются хозяйственные риски.

Только при наличии стратегического плана можно избежать таких негативных явлений, как ситуация, в которой каждое структурное подразделение компании начинает искать свои пути решения задач, не согласованные с общей деятельностью предприятия. Например, при отсутствии единого стратегического плана может возникнуть рассогласованность целей разных структурных подразделений. Всегда есть опасность превращения стратегического плана в формальный документ бюрократического процесса, когда не проявляются его потенциальные возможности, а участие персонала фирмы в его реализации становится механическим, без творческого достижения целей конкретными исполнителями. Чтобы предупредить такой ход событий, необходимо на всех этапах стратегического планирования принимать соответствующие профилактические меры.

Ценность методов стратегического планирования является особенно высокой при:

- сложной внутренней структуре и многообразии видов деятельности предприятия;

- значительной неопределенности и интенсивной динамике внешней среды.

Стратегическое планирование позволяет осуществлять более целенаправленное и взаимоувязанное управление ресурсами, снижающее материальные и финансовые потери при достижении целей.

В его основе лежит ряд базовых концептуальных положений:

- исходным ориентиром для разработки стратегического плана является миссия (предназначение) предприятия, т. е. краткое изложение главного предназначения предприятия на достаточно длительный период его развития;

- стратегический план способствует выполнению миссии предприятия наиболее эффективным способом;

- в наиболее общем виде можно представить, что содержанием стратегического плана, его ключевыми составляющими являются следующие компоненты - набор заданных стратегических целей, проектов и программ действий на долгосрочную перспективу;

- в основе стратегического планирования лежит предварительное построение дерева целей, определение общих направлений действий, обеспечивающих развитие и укрепление позиций фирмы на долгосрочную перспективу;

- стратегический план разрабатывается в условиях неполной информации об альтернативах развития, когда невозможно предвидеть все возможности конкретных условий; конкретизация достигается при разработке среднесрочных и краткосрочных планов;

- стратегический план содержит общие ориентиры в виде целевых показателей, которые должны быть взаимосогласованны;

- наиболее перспективным является принцип работы по составлению общекорпоративных стратегических планов по схеме «от будущего к настоящему», т.е. против течения времени. Это обусловлено тем, что стратегическое планирование является инструментом, обеспечивающим возможность приведения компании к качественно новому состоянию с учетом новых условий ведения бизнеса и новых сфер приложения капитала в течение периода действия стратегического плана;

- сохранение традиционного принципа стратегического планирования по схеме «от прошлого к будущему», основанной на экстраполяционном методе, возможно для фирм со стабильными ассортиментом продукции, технологиями. Эти фирмы должны находиться на таких стадиях жизненного цикла, как стадия роста или насыщения, и быть хорошо известными на рынке сбыта;

- наиболее эффективным является стратегический план, ориентированный на выявление неосвоенных зон (ниш) на внутреннем и внешнем рынке, что является надежной основой потенциального роста компании. Тем самым достигаются формирование новых ценностей и более эффективное использование и перераспределение капитала и других ресурсов предприятия.

При всей несомненной актуальности стратегического планирования, опыт зарубежных фирм показал, что нередко его внедрение в практику управления сопровождалось не только успехами, но и неудачами. Основными причинами такого исхода обычно являлись следующие:

- нарушение баланса власти и ответственности за выработку стратегического плана между линейными руководителями и плановыми подразделениями предприятия;

- стратегический план не обеспечен механизмами его практической реализации, т.е. отсутствует полноценное организационное сопровождение выполнения стратегических программ;

- не обеспечено согласование принимаемых управленческих решений с содержанием стратегического плана;

- недостаточный уровень профессионализма у руководителей разных звеньев управления, их неспособность руководствоваться в своей деятельности пунктами стратегического плана;

- неупорядоченный ритм текущей деятельности затрудняет последовательную ориентацию на задачи долгосрочной перспективы, закрепленные в стратегическом плане, т. е. снижается внимание к реализации стратегических планов;

- недостатки самого стратегического плана, в котором не определены конкретные, ясные, практически достижимые, поддающиеся контролю цели.

Стратегический план является долгосрочной программой действий, в которой учитываются перспективы изменения конъюнктуры рынка, характера конкуренции и сдвиги в собственных ресурсных возможностях. Он представляет собой обобщающую модель поведения предприятия на длительную перспективу. В стратегическом плане определены главные цели предприятия, общие направления деятельности и основные способы их достижения. Сущность стратегического планирования раскрывается в его функциональных характеристиках. Стратегический план является:

- средством достижения конечного результата деятельности предприятия;

- инструментом, обеспечивающим объединение в единое целое всех частей организации и основных аспектов деятельности фирмы;

- документом, определяющим позицию предприятия в окружающей среде;

- итогом анализа сильных и слабых сторон предприятия и оценки возможностей и препятствий развития предприятия в будущем;

- упреждающим проектом реакции фирмы на изменения внешней среды.

Стратегический план обладает следующими особенностями:

- является комплексным, охватывающим многообразие видов плановой деятельности фирмы;

- служит основой для разработки оперативных планов, бизнес-планов;

- интегрирует в единое целое разные направления управления фирмой: финансами, производством, маркетинг и др.;

- основывается на системном подходе к оценке сильных и слабых сторон деятельности фирмы;

- устанавливает поэтапные контрольные параметры для последующего мониторинга;

- предусматривает механизмы обратной связи в процессе реализации плана.

7. Текущее финансовое планирование

Текущее планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе трех вышеназванных документов. Текущей финансовый план составляется на год с поквартальной и с помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств. Годовой план движения денежных средств разбивается по кварталам и отражает все поступления и направления расходования средств.

Первый раздел "Поступления" рассматривает основные источники притока денежных средств, в разрезе видов деятельности. От текущей деятельности: выручка от реализации продукции, услуг и прочие поступления. От инвестиционной деятельности: выручка от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, по ценным бумагам и от участия в деятельности других организаций, накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве. От финансовой деятельности: увеличение уставного капитала эмиссия новых акций, увеличение задолженности, получение займов, выпуск облигаций. Во втором разделе "Расходы" отражены оттоки средств по тем же основным направлениям. Затраты на производство продукции, платежи в бюджет, выплаты из фонда потребления, прирост собственных оборотных средств. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы, затраты на НИОКР, платежи по лизингу, долгосрочные финансовые вложения, расходы от прочей реализации, по внереализационным операциям, содержание объектов социальной сферы, прочие. Погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним, краткосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов, отчисления в резервный фонд, пр.

Затем выявляется сальдо доходов над расходами и сальдо по каждому разделу деятельности. Благодаря такой форме плана планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов средств, принимать решения о финансировании дефицита. План считается составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита. Разработка плана движения денежных средств происходит поэтапно:

- рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, т.к. она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. Расчет основывается на среднегодовой стоимости основных фондов и норм амортизации.

- на основе нормативов составляется смета затрат, включающая расходы на сырье, материалы, прямые издержки на оплату труда, накладные расходы на хозяйственное обслуживание производства и управления.

В современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности, предполагающего разделение предприятия на структуры, руководитель которого несет ответственность за издержки данного подразделения. Планирование заключается в разработке матрицы затрат, которая показывает три размерности информации:

- размерность центра ответственности, где возникла статья затрат;

- размерность производственной программы, для какой цели она возникла;

- размерность элемента затрат (какой вид ресурсов использовался).

При суммировании затрат в ячейках по строкам получаются плановые данные по центрам ответственности, что важно для управления. При суммировании по столбцам получаются плановые данные по товарным затратам, что необходимо для определения цены и рентабельности программы. Матрица дает возможность определить показатель стоимости продаж продукции для разработки годовых планов и способствует сокращению затрат с учетом ответственности за это конкретных подразделений. Следующим документом годового финансового плана является плановый отчет о прибылях и убытках, в котором уточняется спрогнозированный размер получаемой прибыли. Заключительным документом является баланс, отражающий все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий. По мере реализации заложенных в финансовом плане мероприятий регистрируются фактические данные, проводится финансовый контроль.

Зарубежным методом разработки финансовых планов является метод разработки финансового плана на нулевой основе, который базируется на том, что каждый из видов деятельности в начале текущего года должен доказать право на существование путем обоснования будущей экономической эффективности получаемых средств. Менеджеры готовят план затрат для их сферы деятельности при минимальном уровне производства, а затем и прибыли от дополнительного прироста производства, за которую они отвечают.

Высшее руководство, таким образом, имеет информацию для определения приоритетов и направлений расходования ресурсов с целью их наибольшей эффективности.

8. Оперативное финансовое планирование

Оперативное финансовое планирование, как составной элемент текущего планирования, призвано обеспечить контроль за его выполнением, и обеспечить синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств предприятия в краткосрочном периоде. В организационном плане, оперативное планирование включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. Функциональная деятельность финансовых органов предприятия при составлении и исполнении этих документах заключается в следующем:

- организация работы по синхронизации денежных потоков предприятия;

- создание динамической базы данных, отражающей оперативное изменение в характере движения денежных средств, в разрезе видов деятельности (производственная, финансовая, инвестиционная) и источников возникновения;

- расчет потребности в краткосрочном кредитовании при образовании временных «кассовых разрывов», а также анализ потенциальных источников привлечения средств посредством инструментов финансового рынка;

- расчет величины временно свободных денежных средств предприятия, и определение возможных направлений инвестиций в краткосрочные активы финансового рынка;

- работа по организации мероприятий, направленных на устранение выявленных недостатков.

Важнейшим финансовым документом по управлению денежным оборотом на предприятии является план движения средств на счетах в банках и в кассе предприятия или платежный баланс (платежный календарь). Он позволяет финансовым работникам обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения в платежеспособности и ликвидности активов. Платежный баланс разрабатывается на предстоящий отчетный период, с соответствующей разбивкой и отражает весь денежный оборот предприятия, без подразделения на виды деятельности. На основании этого документа руководство предприятия прогнозирует на ближайший месяц (неделю, декаду) выполнение своих финансовых обязательств перед государством, партнерами, кредиторами и инвесторами. Для составления платежного баланса финансовые службы координируют свою работу с другими функциональными службами предприятия (бухгалтерией, отелами сбыта, маркетинга, материально-технического снабжения).

Необходимость составления данного документа существенно возросла в связи с изменениями порядка расчетов и кредитования, наличием значительных неплатежей государству, партнерам, кредиторам и работникам по заработной плате. Все это в комплексе требует повышенного внимания финансистов к ежедневной сбалансированности между потоками денежных поступлений и платежей.

Платежный баланс

Показатель	1 месяц
	1 декада	2 декада	3 декада
1. Начальное сальдо
2. Поступление средств 2.1 Продажа за наличные 2.2 Погашение дебиторской задолженности 2.3 Доходы от прочих видов деятельности 2.4 Прочие денежные поступления
ВСЕГО поступление средств
3. Расходование средств 3.1 Оплата поставщикам (авансы и за наличные) 3.2 Погашение кредиторской задолженности 3.3 Заработная плата и соц. отчисления 3.4 Постоянные (общехозяйственные) расходы 3.5 Налоги 3.6 Сдержание объектов соцкультбыта 3.7 Капитальные вложения и инвестиции 3.8 Выплаты из фондов потребления 3.9 Прочие расходы
4. ВСЕГО расходов
5. САЛЬДО за период (2)-(3)
6. Конечное САЛЬДО (1)+(5)
7. Минимально допустимое сальдо (устанавливается специальными расчетами)
8. Недостаток (-), излишек (+) средств (6) - (7)

Другим документом, координирующим и регулирующим наличный денежный оборот предприятия, является кассовая заявка или кассовый план. Кассовая заявка (план) - план оборота наличных денежных средств, который отражает их поступления и выплаты через кассу предприятия.

Исходными данными для составления кассового плана являются:

Смета расходования фонда потребления, образуемого за счет фонда оплаты труды и чистой прибыли;

Смета расходов и доходов по содержанию объектов социальной сферы;

Сведения о продаже физическим лицам материальных ценностей, товаров, и оказания им услуг;

Сведения о доходах транспортного хозяйства;

Сведения о прочих поступлениях и выплатах наличными средствами;

Сведения об удержания из заработной платы НДФЛ, за товары проданные в кредит, за питание в столовых, о перечислениях во вклады в учреждениях банков и т.д.;

Календарь выплаты заработной платы и приравнены к ней платежей.

Оперативный учет и контроль за исполнением кассовой заявки возложены на финансовый отдел и главного бухгалтера предприятия. На основе оперативного учета ежеквартально составляется справка прихода и расхода денег по направлениям. Этот документ является информацией о фактическом исполнении кассового плана за отчетный период, а также используется для разработки кассовой заявки на предстоящий период.



Приложение 1

Использование результатов анализа для принятия управленческих решений



Приложение 2

Движение денежных средств предприятия



Приложение 3

Потоки денежных средств от основной деятельности



Приложение 4

Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности



Приложение 5

Потоки денежных средств от финансовой деятельности

Размещено на Allbest.ru