Анализ коммерческой деятельности лизинговых компаний

Перечисленными выше причинами, имеющими сугубо адресный характер и объясняющими выгодность лизинга для производителя конкретной продукции, лизингодателя, коммерческого банка, лизингополучателя и обусловливается широкое распространение этой формы договорных отношений (являющейся для одних - каналом сбыта продукции, для других - кредитной операцией, для третьих - способом финансирования капиталовложений в приборы, оборудование, транспортные средства и т.п.) во многих странах мира. Кроме этого, развитию лизинга, как показали результаты изысканий Стенфордского исследовательского института, благоприятствуют и некоторые общие тенденции экономического развития, а именно:

сокращение объема ликвидных средств у предприятий и организаций из-за постоянно возникающих на денежных рынках трудностей;

обострение конкуренции, требующее оптимизации фирменных инвестиций;

уменьшение прибыли предприятий и организаций, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства;

содействие развитию лизинговых операций со стороны правительственных органов и финансового мира в интересах стимулирования экономического роста и, в частности, роста инвестиций.)

Преимущества для арендодателя. В числе преимуществ для арендодателя нужно выделить следующие:

1. Лизинг является дополнительным инструментом финансирования, что особенно важно для банков и их дочерних организаций в плане активизации и расширения видов деятельности, изыскания новых сфер прибыльного вложения капитала. В то же время банки и другие кредитные учреждения вынуждены заниматься лизингом, так как развитие последнего создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует снижению банковского процента.

2. Лизинговое финансирование связано с меньшим риском, чем предоставление банковских ссуд.

3. Налоговые льготы частично реализуются и арендодателем.

4. Более тесные контакты с производителями создают для лизингодателей новые возможности делового сотрудничества.

5. Документирование сделок более простое и укороченное по времени по сравнению с банковским кредитованием.

Для поставщика (продавца) основным» преимуществом лизинга является расширение возможностей сбыта и получение немедленного платежа наличными.

Недостатки лизинга. К недостаткам, которые могут сопутствовать лизинговой сделке, можно отнести следующие:

1. В некоторых случаях лизинг может быть кумулятивно дороже, чем покупка в счет банковской ссуды.

2. Арендатор, не будучи собственником товара, ограничен в распоряжении имуществом, полученным в аренду.

3. В отдельных случаях лизинг промышленного оборудования (особенно краткосрочный) при неблагоприятной конъюнктуре может оказаться убыточным для арендатора.

4. Реальная рыночная цена оборудования по окончании срока аренды может оказаться ниже зафиксированной в контракте остаточной стоимости.

Указанные недостатки вполне преодолимы при условии грамотного структурирования сделок. Что же касается ограниченных возможностей российского арендатора распоряжаться арендуемым у западной фирмы имуществом, то в наших условиях это можно рассматривать не как недостаток, а как преимущество. Собственность западной лизинговой фирмы на имущество может стать дополнительной гарантией рационального использования дорогостоящего импортного оборудования российскими арендующими предприятиями.

В настоящее время в России операции внутреннего лизинга в классическом понимании этого термина встречаются довольно редко, однако можно привести целый ряд примеров международного лизинга. Например, в практике петербургской компании Балтлиз, созданной при участии Промстройбанка и БМП, были операции по аренде морских судов; созданные на базе Аэрофлота авиакомпании, активно арендуют на лизинговых условиях аэробусы американского и западноевропейского производства, используемые ими на международных авиалиниях; Воронежский керамический завод заключил контракт финансового лизинга сроком на три года, по которому он получает оборудование итальянской фирмы Сакми для производства облицовочной плитки по принципиально новой технологии, причем с последующим экспортом продукции в Италию. Очевидно, существует определенный потенциал и для экспорта российской продукции на лизинговых условиях - гидросамолетов, речных судов на воздушных крыльях, КАМАЗов и другой техники.

Российские лизинговые компании, вошедшие в национальную ассоциацию, приняты в «Лизевропа» (Европейскую ассоциацию национальных лизинговых компаний, объединяющую свыше 700 фирм из около 20 стран). Ежегодный объем лизинговых операций фирм, входящих в «Лизевропа», составляет порядка 60 млрд. долларов.*

Объем лизинговых операций в России в 1997 г. увеличился в два раза и достиг 600 млн. долларов по сравнению с предшествующим годом. Ожидается, что в 1998-9 гг. этот показатель позволит России подняться в Европейской табели о рангах, достигнув уровня Чехии, Дании и Норвегии.

Многие лизинговые компании созданы банками. Это, например, «Интеррослизинг» (ОНЭКСИМБАНК), «Балтийский лизинг» (санкт-петербургский Промстройбанк), «Лизингбиз-нес» (Инкомбанк), «Межсбер-Юраско-лизинг» (Межэконом-сбербанк), «РК-лизинг» («Российский кредит») и др.

Одной из первых лизинговых компаний стал «Балтийский лизинг», основанный еще в 1990 году санкт-петербургским Промстройбанком при участии Росгосстраха и нескольких крупных предприятий, в том числе Балтийского морского пароходства (БМП). Подобный состав участников лизинговой компании позволил ей получить доступ к сравнительно дешевым финансовым ресурсам и страховым услугам. «Балтийский лизинг» начал свою деятельность с финансирования строительства на верфях Германии четырех морских сухогрузов (с использованием кредита Промстройбанка) с последующей сдачей их в лизинг. Последние годы «Балтийский лизинг» приобретает и сдает в аренду вертолеты; технологическое оборудование для различных предприятий, в том числе для производства сельскохозяйственного продовольствия; транспортные средства и т. д.

Международный промышленный банк (МПБ) и Российская инженерная академия совместно создали Международный институт инвестиционных проектов. В нем в настоящее время разрабатывается банк данных для кредитования (в основном по лизинговым схемам) по различным регионам и предприятиям.

МПБ с помощью кредита, полученного от Экспортно-импортного банка США (ЭИБ), создал производство игольчатого нефтяного кокса на Новоуфимском нефтеперерабатывающем заводе. Ожидается, что к 1999 году, к моменту завершения проекта, объем инвестиций превысит сумму, эквивалентную 15 млн. долларов США. Напомним, что игольчатые нефтяные коксы являются необходимым материалом для развития электродной и алюминиевой промышленности. Налаживание их производства позволит экономить на импорте ежегодно 50 млн. долларов и улучшить экологическую обстановку в районах, прилегающих к вышеупомянутым предприятиям, в связи с внедрением новой технологии. Кредит ЭИБ США был получен под гарантию Правительства России, которое признало лизинговую схему финансирования высоко эффективной. На кредитные средства в лизинг было взято оборудование, которое впоследствии перейдет в собственность предприятия, и закупается в России малосернистая нефть, являющаяся исходным сырьем для технологического производства.

С участием МПБ завершается проект оснащения Челябинского электрометаллургического завода газовыми энергетическими турбинами. Они будут вырабатывать электроэнергию на самом заводе, освободив его от диктата цен на электроэнергию РАО «ЕЭС России», что повлияет на снижение себестоимости производства продукции завода. Оборудование и технология предоставляются компанией «Дженерел электрик» в счет кредита Экспортно-импортного банка США.

По лизинговой схеме также осуществляется строительство фармацевтического завода в Нижнем Новгороде. Партнерами МПБ по реализации этого проекта выступают японская компания «Мицуи» и ЭИБ Японии.

МПБ подготовил также ряд лизинговых программ совместно с крупнейшими банками, входящими в Ассоциацию банков Азии, для развития промышленности Камчатки, Хабаровского края ii других районов Дальнего Востока. Совместно с инвестиционными фондами Гонконга и Тайваня началось осуществление проектов развития телекоммуникаций в России и поддержания некоторых предприятий по производству средств связи.

МПБ совместно с Ассоциацией банков Азии и Азиатским банком развития подготовил по линии ООН программу развития промышленности российского Дальнего Востока и Приморья. Эта программа предусматривает строительство промышленных зон, включая поставку необходимого производственного оборудования из Тайваня на условиях финансового лизинга Этот банк проводит со странами азиатско-тихоокеанского региона лизинговые операции, охватывающие 560 различных направлений (от строительства крупных предприятий до поставки хлебопекарен и других технологических линий).*

Компания «Интеррослизинг», созданная ОНЭКСИМБАНКом оснащает первоклассным импортным оборудованием Медицинский центр Главного управления по обслуживанию дипломатического корпуса (ГлавУПДК). По оценке одного из руководителей, у ГлавУПДК нет проблем с получением и погашением кредитов, так как их берет «Интеррослизинг» и не тратит все деньги сразу, что позволяет спланировать их эффективное использование на инвестиции и платежи. Объем операций «Интеррослизинга» достиг в 1997 г. 50 млн. долларов.

Мосбизнесбанк через свою компанию «Лизингбизнсс» приобрел и передал в лизинг в период 1992-1996 гг. оборудование на сумму свыше 25 млн. долларов США. Базовые условия контрактов таковы: срок - до 5 лет. Ставки исчисляются исходя из текущей рыночной ставки и корректируются один раз в квартал с изменениями ставки ЦБ РФ. Среди имущества, сдаваемого в лизинг, преобладают автомобили, компьютеры и программное обеспечение, копировальная техника и офисное оборудование.

Межэкономсбербанк в отличие от Мосбизнесбанка пошел по пути создания совместной компании «Межсбер-Юраско-лизинг» с участием немецко-швейцарского капитала. Схема работы «Межсбер-Юраско-лизинг» такова: контракты финансируются компанией-партнером ТОО «Юраско Цюрих АГ» под гарантию Межэкономсбербанка.

*Финансовые известия, 17 октября 1996 г.

Финансовые известия, 20 марта 1997 г.

Финансовые известия, 27 февраля 1996 г.

Если покупатель не является клиентом последнего, то гарантом выступает коммерческий банк, обслуживающий покупателя. В соответствии с 10 контрактами на общую сумму 4 млн. долларов российские компании получили на условиях лизинга строительное, фото-, хлебопекарное оборудование, оборудование для изготовления оконных блоков, копировально-множительную и компьютерную технику из Германии, Франции, Великобритании и России. Срок лизинга по этим контрактам колеблется от 1,5 до 3 лет. ТОО закупает не только зарубежное, но и российское оборудование, например 24 комплекта хлебопекарного оборудования Ярославского завода. Поставка этой техники финансировалась за счет бюджетных средств Министерства экономики.

Широкие возможности имеются в перспективе для финансово-промышленных групп, осуществляющих лизинговые операции через созданные ими компании. Например, ФПГ «ЛУКойл» учредило собственную компанию «ЛК-лизинг» (51% акций) с участием инвестиционно-консалтинговой компании «Никойл» (26%), компании по капитальному строительству «ЛУКойлнефтегаз» (8%), компаний по поставкам оборудования, его страхованию и финансированию закупок (по 5%).

Общая схема участия лизинговой компании в инвестиционном процессе такова. Инвестиционные планы «ЛУКойла» разрабатываются его главным управлением финансов и инвестиций и утверждаются правлением компании, после чего «ПК-лизинг» предлагается найти оптимальные схемы реализации этих планов. Лизинговая компания выступает поверенным лизингодателя (производителя или поставщика оборудования) и, взаимодействуя с поверенным кредиторов (банков), организует закупки оборудования, передачу их в лизинг «ЛУКойлу» и нейтрализует возврат средств кредиторам.

В системе «Росагроснаба» осуществляется лизинг в АПК. Сельскохозяйственная техника передается лизингополучателю с обязательством первоначального платежа в 10% от стоимости, со сроком погашения на 3-5 лет по фиксированным ставкам. «Росагроснаб» берет с лизингополучателя 1,5% в год от стоимости объекта лизинга. В обязательном порядке проводится страхование лизинговой техники.

«Росагроснаб» пользуется надежным н дешевым источником финансовых средств - госбюджетом. Однако имея лизинговый фонд в 1996 году в размере 3 трлн. рублей, он смог удовлетворить заказы сельхозпроизводителей лишь на 15-20%. В своей практической деятельности «Росагроснаб» сталкивается со значительными трудностями, связанными с незавершенностью нормативной базы и неконтролируемым ростом цен на машины и оборудование. Это приводит к нарушению договорных обязательств между лизингодателями и лизингополучателями.

Практикуются различные схемы лизинга техники. Это, например, вариант, когда немецкая фирма предлагает авансовый платеж - 15% от стоимости оборудования. И далее погашение оставшейся суммы осуществляется равными долями в течение пяти лет.

Могут быть применены и другие схемы российских и зарубежных партнеров по лизинговому бизнесу. Первая - сублизинг, когда зарубежная компания передает в лизинг оборудование российской, а та, в свою очередь, передает его лизингополучателю. Вторая схема - лизинговое брокерство, когда «Росагроснаб» ищет клиентов для зарубежных лизингодателей и дает гарантию по осуществленным сделкам. Третья - создание совместных лизинговых компаний для проведения поставок техники в агропромышленные комплексы.

Лизинговые операции получили распространение и в отношении авиационной техники. «Аэрофлот» имеет соглашение с «Эйрбас индастри» о лизинге десяти аэробусов А-310. «Трансаэро» приобретает на условиях лизинга по десять самолетов Боинг-767, Боинг-737 и Ил-96МТ. В 1997 г. начато изготовление двадцати самолетов Ту-204, оснащенных двигателями ПС-90, которые планируется передать в лизинг российским авиакомпаниям.**

Анализ деятельности упомянутых российских авиакомпаний свидетельствует о том, что не всегда надежды на лизинг оправдываются полностью, поскольку на практике рентабельность использования иностранных самолетов довольно низкая. Одна из причин тому - стремление иностранных лизинговых компаний при внедрении на российский рынок использовать неосведомленность клиентов в области общепринятых условий лизинговых соглашений. В результате того, что российские специалисты не занимались расчетами экономической эффективности использования арендуемых самолетов, поручая это иностранным компаниям, стоимость эксплуатации этих самолетов оказывалась на 50% выше прогнозировавшейся.

По мнению исполнительного директора комиссии «Каспаров Консалтинг» П. Смита, при заключении лизинговых контрактов руководство российских компаний основное внимание уделяет не содержанию последних и расчетам, связанным с их реализацией, а протокольным мероприятиям по поводу подписания контрактов. Отрицательные последствия этой практики сказывались позднее. Зачастую в лизинговых контрактах присутствуют условия, которые категорически должны не устраивать российских арендаторов. Например, контракты заключены: 1) без права их приостановки до полной выплаты всех оговоренных сумм; 2) в случае потери самолета арендатора обязывают выплатить владельцу его полную стоимость в течение 7 дней; 3) расходы, связанные с модернизацией самолета, перекладываются на арендатора и 4) все работы, не предусмотренные контрактом, но оплачиваемые арендатором, лизинговая компания вправе поручить субконтрактору. К сожалению, многие отмеченные недостатки характерны и для других лизинговых сделок.

Постепенно на рынке лизинга всех услуг начинают играть все более заметную роль региональные и муниципальные компании (Москва, Санкт-Петербург, Калуга, Пенза, Новосибирск, Ростов-на-Дону, Петрозаводск, Челябинск и другие). Известны лизинговые компании, созданные городскими властями. Так, в 1993 году правительством Москвы была образована для поддержки малого бизнеса «Московская лизинговая компания» (МЛК). Она приступила к поставке на условиях лизинга сроком до двух лет небольших грузовиков ЗИЛ-5301. Общая стоимость программы - около 4 млн. долларов. Столичный банк сбережений, приобретя контрольный пакет акций Агропромбанка, приступил к реализации проекта поставки тех же автомобилей для нужд АПК.

Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки), а также малое и микропредпринимательство. Именно здесь, по их мнению, следует ожидать активизации лизинговой деятельности после принятия федеральной программы по развитию лизинга. Кстати, согласно проекту этой программы, в России должно быть создано семь региональных лизинговых центров и единый лизинговый банковский консорциум.

Обычно роль коммерческого банка в схеме лизинга относительно пассивна. Однако российские банки уже проявили интерес к лизинговым операциям. Так, управляющий Международным промышленным банком С. Веремеенко отметил, что его банк намерен участвовать в проведении лизинговых операций по поставкам высокотехнологичных машин и оборудования из Тайваня. Это, по его словам, позволит российским предприятиям выпускать конкурентоспособную продукцию при отсутствии собственных источников для реконструкции производства, при этом нет необходимости сразу оплачивать стоимость импортного оборудования.

Вице-президент Мосбизнесбанка А. Иващенко сообщил, что банк намерен в текущем году в три раза увеличить объем кредитования лизинговых операций. Средства будут предоставлены дочерним лизинговым компаниям, поставляющим на российский рынок технику для офисных помещений. По его мнению, кредитование лизинговых операций сводит к нулю риск невозврата вложений, поскольку клиент получает товарный кредит. В свою очередь заместитель начальника управления инвестиционных проектов банка «Российский кредит» А. Струнилин отметил, что «банк уже заключил соглашения с итальянским автомобильным концерном «ИВЕКО» (IVECO), немецким концерном «Мерседес-Бенц» (Mercedes-Benz), австрийской фирмой «Шаллер» (Schaller) и турецкой фирмой «Хурмак» (Hurmak) для проведения лизинговых операций. Сумма подобных соглашений уже превысила $100 млн.».

2. Совершенствование механизма лизинговых сделок в коммерческих банках

2.1 Анализ существующей практики и организация договорной работы в проведении операций по финансовому лизингу

Ярким примером успешного развития лизинга с предоставлением гарантий государства является деятельность Московской лизинговой компании (МЛК), созданной столичным правительством специально для поддержки малого предпринимательства. Мэрия Москвы выделила на эти цели $54 млн. Компания выступала в роли лизингового управляющего - на конкурсной основе отбирала лизингополучателя, заказывала для него необходимое оборудование, которое закупал уполномоченный посредник. Оборудование передавалось в лизинг на срок до восьми лет под 7% годовых в валюте.

Проект вызвал огромный интерес, за первые два года деятельности в МЛК было зарегистрировано более 1500 обращений, в целом потребность столичного малого бизнеса в оборудовании, по оценкам экспертов компании, составляет $2.5 млрд. В 1994 - 95 гг. МЛК реализовала 40 лизинговых проектов, используя льготные бюджетные кредиты.

Опыт привлечения муниципальных финансовых ресурсов для развития лизинга вызывает интерес в регионах. Компании, аналогичные московской, зарегистрированы в Туле, Рязани, Ижевске, Смоленске.

Еще в 1996 г. в Правительство были представлены документы о создании Фонда развития лизинга. Предполагается, что в уставной капитал фонда, помимо бюджетных денег, могут поступить средства банков и коммерческих структур. Поддержка лизинговых проектов будет осуществляться на конкурсной основе.

На базе Московской лизинговой компании планируется создание межрегионального лизингового центра, чьей задачей будет разработка и распространение оригинальных методик по лизингу, формирование банка данных о поставщиках оборудования для малого бизнеса.

Другим примером успешного ведения лизинговой деятельности является работа Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Затри месяца 1997 г. Фондом было заключено 15 договоров финансового лизинга движимого имущества с 13 предприятиями. Фондом было закуплено и передано в лизинг оборудования на сумму 3 567 830 000 руб.

Правительство Москвы, банк «Российский кредит» и его дочерняя компания «РК-лизинг» заключили Генеральное соглашение, в соответствии с которым банк организует финансирование поставок оборудования на условиях лизинга для предприятий города, в том числе, и для бюджетных организаций.

По соглашению с правительством Москвы, «Российский кредит» организует финансирование лизинговых сделок, прошедших соответствующую экспертизу, и им одобренных. Причем, помимо самостоятельного финансирования лизинговых проектов, банк предоставляет иностранным поставщикам гарантии по рассрочкам платежей за оборудование. В этом случае хорошим подспорьем станут договора, заключенные банком с такими крупными компаниями как Siemens, Schailer (Австрия), Westfalia separator (Германия) и другими. Эти компании готовы поставлять в Россию машины и оборудование на условиях лизинга под гарантии «Российского кредита». Правительство Москвы со своей стороны обязалось предоставить банку обеспечение или гарантировать выполнение условий лизинговых соглашений. Гарантии могут быть представлены также непосредственно лизингополучателями либо третьей стороной по согласованию с банком и столичным Правительством.

Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех (или даже более) сторон. Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия - производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию, при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е. предприятие любой организационно - правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению требуемого имущества на собственные или заемные средства.

Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие-производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например, лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

Механизм осуществления лизинговой сделки рассмотрим на примере традиционной ситуации, когда лизингодателем имущества, например, какого-либо оборудования, является коммерческий банк - в таком случае примерная схема осуществления лизинга будет выглядеть следующим образом.

Лизингодатель по договоренности с лизингополучателем покупает оборудование у изготовителя, т.е. предприятия, производящего объект аренды. При этом платеж за поставленный объект обычно совершается сразу после поступления оборудования в распоряжение арендатора и его приемки; возможен и вариант с выплатой предварительного сравнительно небольшого аванса и окончательным расчетом после приемки оборудования. Если лизингодателем выступает фирма, то она использует для оплаты оборудования средства, полученные в кредит у банка (обычно на льготных условиях); если же в качестве него выступает сам банк, то он использует собственные средства. Впоследствии в течение срока лизинга арендатор использует поступившее оборудование и оплачивает его посредством периодических выплат лизингодателю.

Важнейшее значение во взаимоотношениях лизингодателя и лизингополучателя имеет заключаемый ими лизинговый контракт, предшествующий осуществлению самой сделки, в котором помимо необходимых условий желательно предусмотреть все возможные ситуации, которые могут возникнуть во время его исполнения. Среди основных разделов контракта, на наш взгляд, можно было бы выделить следующие:

1) Объект лизинга, порядок его поставки и приемки. В разделе следует четко оговорить основные технические, эксплуатационные и другие характеристики объекта; это особенно важно, когда предметом сделки выступает имущество, уже бывшее ранее в употреблении. Указывается срок и место поставки. Что касается приемки, то она может проводиться совместно заинтересованными сторонами, одна из которых выступает в качестве покупателя (собственника), а другая - в качестве пользователя; однако, поскольку значительная часть обязанностей владельца по контракту переходит к лизингополучателю, то обычным является вариант, рассмотренный выше, по которому ему передаются также и права приемки объекта. При этом следует отразить порядок разрешения всех проблем, возникающих в процессе приемки.

2) Сроки аренды, в том числе условия досрочного расторжения контракта. В договоре может быть предусмотрена возможность досрочного расторжения контракта. Оно может происходить в двух принципиальных ситуациях: при неисполнении сторонами взятых на себя обязательств (конкретно оговариваемых), а также по желанию лизингополучателя и при согласии лизингодателя. При оперативном лизинге такая возможность может быть желательна лизингодателю. Дело в том, что лизинговые платежи арендатора лишь частично компенсируют ему первоначальную стоимость имущества и впоследствии оно повторно сдается в аренду лизингодателем, который может столкнуться при этом с проблемой его морального устаревания. Досрочное же прекращение контракта, означающее для лизингополучателя не что иное, как досрочную выплату полной суммы лизинговых платежей, может способствовать смягчению этой проблемы. При финансовом лизинге, который обычно завершается выкупом объекта лизинга (по остаточной стоимости) лизингополучателем, лизингодатель тоже обычно не возражает против этого, но при этом следует согласовывать вопрос о приемлемой сумме выкупа (в том числе размере процентов за кредит). В любом случае возможен вариант, когда устанавливается срок, в течение которого досрочное прекращение лизингового контракта невозможно.

3) Стоимость лизинга, порядок выплаты платежей и условия их пересмотра. При определении лизинговых взносов учитываются:

первоначальная стоимость объекта лизинга (посредством включения в них суммы амортизации; это обусловливает важность для лизингодателя возможности использования метода ускоренной амортизации);

размер процентных ставок по банковскому кредиту;

различные дополнительные издержки лизингодателя, которые могут изменяться в зависимости от вида лизинга и принимаемых им на себя рисков.

Общая стоимость лизинга, подлежащая выплате, уплачивается посредством лизинговых взносов, периодичность которых зависит от срока лизинга и может быть месячной, квартальной, полугодовой, годовой или какой-либо иной. При этом платежи могут производиться равными долями (пропорциональные), уменьшающимися (регрессивные), увеличивающимися (прогрессивные), либо зависеть от времени года (сезонные). Уменьшающиеся платежи выгоднее лизингодателю, поскольку размер первоначальных взносов в этом случае больше последующих, т.е. лизинговая компания в начальный период срока действия контракта возвращает себе сравнительно большую сумму израсходованных средств.

Относительно условий пересмотра лизинговых платежей отметим, что они могут уточняться при повышении покупной цены объекта сделки до его приемки (с учетом стоимости транспортировки и монтажа), при изменении условий налогообложения, при повышении процентных ставок коммерческих банков по кредитам.

4) Распределение обязанностей сторон по обслуживанию и страхованию арендуемого имущества, в том числе в процессе его транспортировки, монтажа и наладки. При решении данного вопроса также возможны варианты, связанные с видом используемого лизинга. При оперативном, заканчивающемся обычно возвратом объекта и его повторной сдачей в аренду, для лизинговой компании имеет большое значение его надлежащее обслуживание и максимальное сохранение его полезных качеств с целью облегчения повторного лизинга и улучшения его финансовых условий. Поэтому данные обязанности обычно берет на себя лизингодатель. Договор об обслуживании лизингового объекта заключается обычно со специализированной фирмой, либо с поставщиком. При финансовом лизинге, сопровождаемом выкупом объекта, функции страхования, обслуживания и ремонта возлагаются на лизингополучателя, который со временем станет полноправным владельцем, что заинтересовывает его в аккуратном выполнении этих обязанностей. Одновременно следует оговорить обязанности арендатора по тщательному уходу и сохранности лизингового имущества и по допуску представителя лизингодателя для его осмотра и контроля.

5) Право лизингополучателя на модернизацию объекта. Это право может быть предоставлено при финансовом лизинге; при оперативном лизинге лизингодатель может быть не заинтересован в модернизации объекта сделки. Если же данное условие предусматривается, то возникает вопрос о характере возможной модернизации.

6) Право лизингополучателя сдать полученное имущество в субаренду. Здесь подход примерно такой же, как и в предыдущем случае - при финансовом лизинге это право может предоставляться, при оперативном - возможны различные варианты.

2.2 Анализ основных этапов лизинговых сделок в период кризисной экономики в России

Заключению договора финансового лизинга предшествуют несколько подготовительных этапов:

1 подготовительный этап, в процессе которого составляется заявка на оборудование от лизингополучателя, заказ-наряд для поставщика от лизингодателя, кредитный договор с банком; подготавливаются документы о платежеспособности лизингополучателя; рассчитывается эффективность лизингового проекта.

2 этап - заключение лизинговой сделки с обязательным составлением договора купли-продажи, акта приемки оборудования, лизингового соглашения, договора на техническое обслуживание, договора страхования предмета договора.

3 этап - закрытие сделки, с обязательной выплатой лизинговых платежей.

Этапы проведения сделки. Лизинговую сделку условно можно разделить на три части:

во-первых, коммерческая часть, т. е. согласование с поставщиком разумных закупочных цен, условий платежа и проч.;

во-вторых, административная часть, т.е. выполнение лизинговой фирмой всех административных мероприятий по импорту или экспорту, в связи с тем, что она является собственником оборудования, и поэтому все таможенные формальности, страхование, транспортировка ведутся от ее имени, а это весьма трудоемкая работа;

в-третьих, самофинансирование, которое является важнейшей частью сделки, однако в своей ценовой политике лизинговые фирмы мало склонны переоценивать и выдвигать эту часть на передний план. Это связано с тем, что в ряде случаев дешевле финансировать высокие проценты при низких закупочных ценах, чем, наоборот, финансировать слишком высокие закупочные цены при низких процентах.

Рассмотрим теперь все этапы лизинговой операции, более подробно.

1. Подписание лизингового контракта. Осуществлению лизинговой сделки предшествует получение заявки от предприятия на какое-либо оборудование. Потенциальный арендатор обращается с этой заявкой к своему банку, а последний уже предлагает осуществить договор специализированной компании; в то же время, конечно, не исключено и обращение арендатора напрямую к лизинговой компании с предложением заключить лизинговый контракт. При положительном ответе контракт заключается между лизингодателем и лизингополучателем практически одновременно с оформлением приобретения товара лизингодателем у поставщика.

2. Приобретение товара. Приобретение машин, приборов, оборудования и других материальных ценностей, являющихся предметом лизингового контракта, производится по поручению клиента лизингодателем посредством заключения контракта купли-продажи. Владельцем лизингового товара, сохраняющим право собственности и учитывающим его на своем балансе, является лизингодатель; получателем же товара по сделке является лизингополучатель, который собственником не является, но практически принимает на себя многие его обязанности.

3. Поставка товара. Поставка товара осуществляется продавцом (поставщиком) в соответствии с условиями договора с предварительным предупреждением арендатора о предстоящей поставке.

4. Приемка товара. Осуществляется подписанием протокола приемки, в котором обязательно принимает участие поставщик и лизингополучатель. Поставщик этим документом подтверждает выполнение своих обязательств перед лизингодателем (по договору купли-продажи) и может претендовать на оплату поставленного товара. Лизингополучатель удостоверяет протоколом приемки надлежащую поставку объекта сделки, подтверждает достижение оговоренных показателей в эксплуатации, а также признает действительность всех договоренностей, указанных в контракте по лизингу, и обязуется произвести в установленное время первый лизинговый взнос.

В случае отсутствия представителя лизингодателя лизингополучатель в протоколе о приемке заявляет о принятии на себя прав и обязанностей лизингодателя в отношении поставщика, включая проверку состояния объекта, обязанность рекламации, отказываясь от их предъявления непосредственно лизингодателю.

Вместе с тем возможно и присутствие лизингодателя при его приемке. В этом случае лизингодатель принимает все документы и, подписывая протокол приемки, берет на себя право собственности на объект лизинговой сделки.

5. Кредитование банком операции приобретения лизинговой компанией товара. Обычно лизинговая фирма получает кредит у банка, принимающего самое активное участие в ее создании и имеющего солидный пакет ее акций.

6. Оплата поставки. Основанием для расчетов между поставщиком и лизингодателем является получение последним комплекта документов, оформляемых и подписываемых в процессе приемки товара.

7. Выплата лизинговых платежей. Платежи в пользу лизингодателя являются основой возвратности полученного материального кредита; в них заложено погашение стоимости взятого в аренду оборудования и оплата процентов, а также некоторые другие расходы. При этом возможен вариант, когда в качестве оплаты осуществляется поставка продукции, произведенной с помощью арендуемых средств (компенсационный лизинг).

8. Возврат кредита с уплатой процентов по нему. По окончании срока контракта арендуемое имущество может быть возвращено лизинговой компании, либо выкуплено по остаточной стоимости, либо контракт может быть продлен на новый срок. Из сказанного очевидна специфика лизинга, заключающаяся в его двойственной природе: с одной стороны, он сохраняет черты кредита, но с другой стороны является своеобразной инвестицией капитала, поскольку объект ссуды выступает в форме материального имущества.

2.3 Финансовые методы государственной поддержки развития лизинговой деятельности коммерческих банков

В контексте данной работы важно отметить стремление Правительства РФ активизировать инвестиционную деятельность в стране на основе широкого использования операций финансового лизинга.

Формы участия государства в отдельном секторе гражданского оборота - лизинговом бизнесе многовариантны. В первую очередь государство осуществляет лизинговую деятельность в качестве лизингодателя. Постановлением Правительства от 16 июня 1994 г. № 686 положено начало непосредственному участию Российской Федерации в лизинговом бизнесе. В частности, было принято решение об организации обеспечения агропромышленного комплекса сельскохозяйственной техникой на основе лизинга и о привлечении к выполнению этой работы АО «Росагроснаб».

Сельскохозяйственное предприятие, нуждающееся в определенной сельскохозяйственной технике, подает заявку в региональное предприятие АООТ «Росагросиаб». Оно приобретает за счет средств государственного лизингового фонда требуемое оборудование у производителей или в торговых организациях, а затем передает его в аренду. Договор аренды заключается на 3-4 года и предусматривает обязательный переход предмета аренды в собственность арендатора после истечения срока действия договора. АООТ «Росагроснаб» аккумулирует арендные платежи по лизинговым договорам и возвращает их в государственный лизинговый фонд.

Для финансирования этой деятельности и создан государственный лизинговый фонд, в который ежегодно перечисляются бюджетные средства. В Законе «О бюджетной классификации РФ» отдельной строкой в разделе «Государственная поддержка сельскохозяйственных товаропроизводителей» выделено формирование государственного лизингового фонда.

Создаются региональные лизинговые фонды. Правительство РФ в постановлении от 21 июня 1996 г. № 723 дало поручение министерству финансов, министерству экономики, министерству сельского хозяйства и продовольствия, начиная с 1997 г., при разработке проектов федерального бюджета предусматривать финансовые средства на создание и деятельность специальных региональных лизинговых фондов, осуществляющих материально-техническое обеспечение организаций агропромышленного комплекса на льготных условиях.

Для сельских товаропроизводителей лизинговые сделки зачастую единственный способ обновить свой машинный парк, так как цены на сельскохозяйственную технику очень высоки, в современных условиях лишь немногие предприятия агропромышленного комплекса в состоянии ее приобрести. Распространена практика выплаты в качестве арендных платежей определенной доли продукции, получаемой при помощи арендуемого оборудования. Поэтому на сегодняшний день лизинг - это единственный реальный способ оснащения агрокомплекса дорогостоящей техникой и оборудованием.

Участие государства в лизинге сельскохозяйственной техники стало поддержкой и для ее производителей. Создается дополнительный рынок сбыта, что особенно важно на фоне падения покупательной способности предприятий - потребителей сельскохозяйственной техники.

Правительство РФ в постановлении от 3 ноября 1994 г. № 1211 «О селективной поддержке авиационной промышленности и гражданской авиации России в 1995-1996 годах» приняло решение об организации государственного лизинга воздушных судов и привлечении средств федерального бюджета для передачи лизинговым предприятиям на возвратной основе. Они же в 1997-1998 гг. должны были на эти деньги приобрести самолеты нового поколения ТУ-204 и ТУ-204-200.

Правительство относит создание системы лизинга гражданской авиационной техники и развитие лизинговых программ к основным видам государственной поддержки авиационной промышленности и гражданской авиации в нашей стране.

Однако эти решения за недостаточностью средств реализованы не были. Сейчас государство принимает участие в осуществлении лизинговых сделок в отношении авиационной техники в несколько иной форме - в качестве поручителя. Так, Закона РФ «О федеральном бюджете на 1998 г.» дает возможность Правительству РФ предоставлять для реализации инвестиционных проектов государственные гарантии российским инвесторам на конкурсной основе под заемные средства. Установлены лимиты использования государственных гарантий. На финансовый лизинг - 8 трлн. руб., из которых 4 трлн. руб. - на лизинг новых типов воздушных судов.

Правительство выступает поручителем исполнения лизинговой компанией своих обязательств по своевременному возврату кредитору заемных средств, привлеченных для приобретения предмета лизинговой сделки. Самолет после покупки передается в аренду авиакомпании. Ни одна авиакомпания не в состоянии самостоятельно приобрести самолет из-за очень высокой стоимости. Поэтому участие государства незаменимо как для производителя авиатехники, так и для авиакомпании: производитель получает деньги, авиакомпания - самолет.

Москва, как субъект РФ, - государственное образование. Она принимает активное, как непосредственное, так и опосредованное, участие в лизинговом бизнесе.

Правительство Москвы (постановление № 404 от 7 мая 1996 г.) приняло участие в создании открытого акционерного общества «Московская лизинговая промышленная компания» (ОАО «МОСЛИЗПРОМ»). Цель создания компании - «участие государства в формировании рыночной инфраструктуры промышленного комплекса, составной частью которой являются организации и распространение' лизинговых операций». К приоритетным видам деятельности предприятия отнесены разработка и реализация на основе лизинговых схем инвестиционных проектов для предприятий промышленности Москвы; анализ заявок предприятий на получение оборудования в лизинг на соответствие приоритетным направлениям и заданиям по выполнению городского заказа и т.д. Вышеуказанным постановлением ОАО «МОСЛИЗ-ПРОМ» разрешено распоряжаться, по согласованию с уполномоченным органом Правительства Москвы, имуществом, являющимся предметом лизинга и приобретенным ранее за счет государственных средств.

Помимо учреждения специализированных лизинговых компаний московское Правительство способствует привлечению средств российских банков для финансирования лизинговых сделок. Распоряжением премьера Правительства от 13.05.96 г. № 442-РП утвержден примерный текст соглашения между Правительством Москвы, коммерческим банком и лизинговой компанией. В соответствии с этим соглашением Правительство обеспечивает исполнение лизинговой компанией обязанностей по погашению задолженности перед банком, финансировавшим лизинговую сделку, путем заключения договора поручительства или договора залога.

Москва и самостоятельно выступает в качестве лизингодателя. Например, по договору лизинга АО «Русское бистро» было передано оборудование пищевой промышленности для создания сети быстрого питания «Русское бистро».

Если подытожить изложенное, то можно сделать вывод, что государство - специфический и весьма активный участник лизингового бизнеса. Специфика здесь заключается в целях участия государства в названных отношениях. С одной стороны, это создание наиболее благоприятных условий осуществления предпринимательской деятельности для производителей - поиск и реализация дополнительных каналов сбыта произведенной продукции. С другой - обеспечение максимальной доступности предметов производства для потребителей. И то, и другое направление имеет единую цель - оживление и развитие на новых принципах отечественного промышленного и сельскохозяйственного производства, транспорта и других отраслей экономики.

Большое значение придается обеспечению предприятий и организаций АПК продукцией машиностроения на условиях лизинга. Правительством Российской Федерации принято постановление «О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе Российской Федерации» (1997 г.), предусматривающее меры по устранению монополизма, созданию конкурентных условий в сфере материально-технического обеспечения АПК, осуществлению лизинговых операций при государственной поддержке исключительно на конкурсной основе.

Лизинговая деятельность будет осуществляться на двух уровнях: федеральном - по отдельным видам машин и оборудования для семеноводческих и племенных хозяйств, предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности, научных и учебных заведений и региональном - по основной массе сельскохозяйственных машин. Проведение конкурсов на региональном уровне даст субъектам Российской Федерации большую самостоятельность, позволит привлечь в лизинговый фонд средства местных бюджетов, собственные средства лизингодателей и заемные средства, в том числе коммерческих банков. Для увеличения поставок техники, оборудования, племенного скота по лизингу необходимо обеспечить формирование в полном объеме федерального и региональных фондов.

Суммарная задолженность по лизинговым платежам за 1994-1997 гг., по состоянию на 15 января 1998 г., составляла 597 млрд. руб. за технику и 69,4 млрд. за племенной скот. Особенно большой долг имеют товаропроизводители республик Татарстан и Башкортостан, Оренбургской, Кемеровской, Саратовской, Новосибирской, Амурской областей и ряда других регионов. В соответствии с постановлением правительства размер средств федерального лизингового фонда, выделяемых в региональные лизинговые фонды, будет уменьшаться на величину долга региона по соответствующим платежам, а перечисление средств будет осуществляться только после полной ликвидации задолженности.

Однако прежде всего следует создать условия для развития внутреннего лизинга, возможности которого достаточно велики. В последнее время это стало осознаваться властными структурами и привело к принятию ряда важных решений, в первую очередь постановления Правительства РФ от 16 июня 1994 года - 686 Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга) и Указа Президента РФ от 17 сентября 1994 года - 1929 О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. В Указе акцентируется внимание на развитии лизинга в сельском хозяйстве (что будет способствовать финансированию продукции сельскохозяйственного машиностроения), в конверсии и техническом перевооружении предприятий. Принятие данных документов в ситуации, когда наметилась некоторая стабилизация экономики, инфляция не превышает однозначной цифры в месяц, увеличивается доля долгосрочных кредитов наверняка привлечет внимание банков и околобанковских структур к этой операции, органично сочетающей в себе отношения аренды, способ кредитования и финансирования. Вместе с тем многое будет зависеть от того, каков будет механизм поддержки лизингодателей.

Так, в Указе говорится о подготовке предложений о возможности предоставления таможенных льгот при временном ввозе товаров, используемых в лизинговых операциях. Однако неясно, что имеется в виду под временным ввозом; операции финансового лизинга связаны с практически полной выплатой стоимости лизингового имущества и его выкупом, поэтому его возврата здесь обычно не происходит. Кроме этого, наряду с установлением таможенных льгот, следовало бы решить вопрос и об освобождении лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость. Как известно, в настоящее время операции банковских учреждений по сдаче в аренду имущества, в том числе по договору лизинга, облагаются данным налогом, а операции по выдаче ссуд от налога освобождаются. Учитывая сущность лизинга как способа инвестиционного кредитования, его значение в поддержке предпринимательства и роль банков в этой операции, было бы целесообразно освободить лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость.

Далее, принимая во внимание, что в качестве лизингодателя, наряду с коммерческими банками, могут выступать и лизинговые фирмы, следовало бы распространить на них льготу, предоставленную банкам и кредитным учреждениям, по которой прибыль последних, полученная от предоставления целевых инвестиционных (на осуществление капитальных вложений предприятий по развитию их собственной производственной базы) кредитов на срок три года и более, освобождалась от налогообложения.

Другим важным элементом поддержки лизингодателей являются амортизационные льготы. Применительно к лизинговым операциям (в частности, финансовому лизингу) метод ускоренной амортизации может иметь свои особенности: например, с целью сокращения сроков лизинга следовало бы увеличить коэффициент ускорения до 2,5-3, либо использовать для расчета не срок службы объекта лизинга, а срок лизингового контракта. Такой подход позволил бы лизингополучателю гораздо быстрее вернуть вложенные средства.

Вместе с тем, наряду с амортизационными, налоговыми и таможенными льготами, для коммерческих банков, занимающихся долгосрочным инвестированием в лизинговое имущество, следовало бы снижать требования к объему резервируемых в Центробанке средств, т.е. уменьшать их с 15% до более низкого уровня.

Среди мер, требующих своего решения, нужно назвать также легализацию возвратного лизинга, достоинства которого уже отмечались выше. В президентском указе говорится лишь о развитии финансового лизинга, при этом содержится предложение о присоединении России к Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге.

3. Совершенствование методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности коммерческих банков в России

3.1 Анализ действующих расчетов платежей по операциям лизинга

Стержнем любой лизинговой сделки является финансовая, а точнее, кредитная операция. Лизингодатель оказывает пользователю своего рода финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность за полную стоимость и за счет периодических взносов в конечном счете возмещает эту стоимость.

Лизинговые платежи. В стоимость лизинговых операций закладывается обоснованный риск, связанный с большой стоимостью объекта и длительностью договора. Лизинговый платеж включает амортизацию, плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговую маржу, включающую доход лизинговой компании (1-3%) и рисковую премию, которая зависит от солидности лизингополучателя. Сумма платы за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии образует лизинговый процент.

Для расчета лизинговых платежей разработаны «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей» от 16.04.96 г. В соответствии с вышеуказанными документами общая сумма платежей по договору лизинга включает:

- полную стоимость лизингового имущества; - сумму кредитных ресурсов, использованных лизингодателем для приобретения лизингового имущества; - комиссионное вознаграждение лизингодателю; - страховую сумму (при условии, если лизинговое имущество застраховано лизингодателем); - затраты лизингодателя, оговоренные в договоре.

Для расчета общей суммы лизинговых платежей применяется формула:

ЛП = АО+ПК+KB+ДУ+ НДС *,

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающаяся лизингодателю в текущем году, рассчитываемые по формуле АО = (БС х На): 100%, где БС - балансовая стоимость лизингового имущества в млн. руб. На - норма амортизационных отчислений в%;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы, рассчитываемая по формуле ПК = (КР х СТк): 100%, где КР - кредитные ресурсы, используемые на приобретение лизингового имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году в млн. руб., и рассчитываемые по формуле КР = Q х х (ОСн + ОСк) / 2, гдеО - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества (Q = 1, если для приобретения были использованы только заемные средства); ОСн и ОСк - расчетная остаточная стоимость лизингового имущества на начало и на конец года в млн. руб.;