Содержание финансового и управленческого анализа и последовательность его проведения

Показатель	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Изменение за отчётный год	Темп роста, %
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Суммы, тыс.руб.	Удельный веса, %
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Уставный капитал	1589	9,5821	1589	11,0901	0	1,5080	100
Изменение капитала за счёт: 1.1.дополнительного выпуска акций	х	Х	-	-	-	х	Х
1.2. увеличения номинальной стоимости акций	х	Х	-	-	-	х	Х
1.2. уменьшения номинала акций	х	Х	( - )	( - )	-	х	Х
1.3.уменьшения количества акций	х	Х	( - )	( - )	-	х	Х
2.Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
3.Добавочн-ый капитал	-	-	-	-	-	-	-
в том числе: 3.1.дооценка активов	х	Х	-	-	-	х	Х
4. Нераспределён. прибыль (непокрытый убыток).	14994	90,4178	12739	88,9098	-2255	-1,5080	84,9606
в том числе: 4.1. чистая прибыль	х	х	(2272)	(15,85)	х	х	Х
4.2. дивиденды	х	Х	( - )	( - )	-	х	Х
4.3. отчисления в резервный фонд	х	Х	( - )	( - )	-	х	Х
5.Итого собственный капитал	16583	100	14328	100	-2255	0	184,9606

Оценка факторов изменения собственного капитала организации показала, что всего собственный капитал уменьшился на 2255 тыс. руб. Это произошло из-за снижения нераспределенной прибыли на 2255 тыс. руб., ее удельный вес составил на конец года 88,9098 процентов, а темп роста - 88,9606. Доля уставного капитала в капиталах и резервах увеличилась на 1,5080 процентов, и на конец года составила 11, 0901 процент, темп роста составил 100 процентов.

Расчет стоимости чистых активов на ООО «Сфинкс» представлен в таблице 5.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что на конец отчетного периода величина чистых активов уменьшилась на 2135 тыс. руб. и составила 12193 тыс. руб. Понижение этого показателя происходит из за снижения нематериальных активов на 12 тыс. руб., так же из за уменьшения запасов и затрат на 2282 тыс. руб., дебиторской задолженности на 1744 тыс. руб. и денежных запасов на 1134 тыс. руб. Уменьшились краткосрочные кредиты и займы на 4996 тыс. руб. и составили на конец года 2586 тыс. руб.

Одновременно наблюдалось увеличение основных средств на 516 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 2475 тыс. руб.

Стоимость чистых активов, по данным отчетности №3 увеличились на конец года на 17 тыс. руб. и составила 2272 тыс. руб., а стоимость чистых активов, рассчитанных данных по форме № 1 уменьшилась на конец года на 2135 тыс. руб. и составила 12193 тыс. руб.

Разница между рассчитанными данными по форме №1 и форме №3 составила на начало года 12073 тыс. руб., а на конец года 9921 тыс. руб. и так как она очень большая, предприятие должно объявить о снижении уставного капитала.

Таблица 5 - Расчет чистых активов (в балансовой оценке), тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	Темп роста, %
1	3	4	5	6
1.Активы	24189	19533	-4656	80,7515
1.1. Нематериальные активы	27	15	-12	55,5555
1.2. Основные средства	11706	12222	516	104,4079
1.3. Незавершенное строительство	-	-	-	-
1.4. Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-
1.5.. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
1.6. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-
1.7.. Запасы и затраты	6884	4602	-2282	66,8506
1.8.Налоги на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	-	-	-	-
1.9.Дебиторская задолженность	4337	2593	-1744	59,7878
1.10. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
1.11. Денежные средства	1235	101	-1134	8,1781
1.12. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
2.Итого активов для расчета чистых активов	24189	19533	-4656	80,7515
3.Пассивы	24189	19533	-4956	80,7515
3.1.Краткосрочные кредиты и займы	7582	2586	-4996	34,1070
3.2. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность	2279	4754	2475	208,6002
3.4. Прочие виды обязательств	-	-	-	-
4. Итого пассивов, исключаемых из стоимости активов	9861	7340	-2521	74,4346
5. Стоимость чистых активов (п. 2-п.4), расчетные данные по форме №1	14328	12193	-2135	85,0991
6. Стоимость чистых активов по данным отчётности, форма №3 (стр. 200)	2255	2272	17	100,7538
7. Отклонение (+, -)	12073	9921	-2152	82,1751

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия и представим полученные данные в таблице 6.

Таблица 6 - Оценка финансовой устойчивости предприятия

ПОКАЗАТЕЛЬ	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3
1. Коэффициент финансовой независимости, автономии, концентрации (доля собственных средств в активах) СК/А - норматив ? 0,5	0,5923	0,6242	0,0319
2. Коэффициент финансовой устойчивости (доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств в активах) (СК + ДО) /А - норматив ? 0,8	0,5923	0,6242	0,0319
3. Коэффициент задолженности (соотношение заемного капитала и собственного) - финансовый леверидж ЗК/СК - норматив ? 1	0,6882	0,6019	-0,0862
4. Коэффициент финансирования (отношение собственного капитала к заемному) СК/ЗК - норматив - норматив ? 1	1,4529	1,6611	0,2082
5. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам) СК/ВА - норматив ? 1	1,2211	0,9964	-0,2246
6. Коэффициент маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу) (СК-ВА)/СК - норматив ? 0,1	0,1811	-0,0036	-0,1847
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС), % (СК-ВА)/ОА - норматив ? 0,1	0,2083	-0,0060	-0,2143
8. Доля собственного капитала в формировании активов: %	х	х	Х
всех (СК/А)	59,23	62,42	03,19
оборотных (СК/ОА)	115,02	167,11	52,09
9. Доля заемного капитала в формировании активов, %	х	х	Х
всех (ЗК/А)	40,76	37,57	-3,18
оборотных (ЗК/ОА)	79,16	100,60	21,44

Изучив оценку финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что коэффициент финансовой независимости увеличился с 0,5923 до 0,6242. Это говорит об увеличении финансовой независимости на 0,0319. Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,0319 и составил на конец года 0,6242, притом, что норматив составляет больше 0,8, следовательно, у предприятия падает финансовая устойчивость. Коэффициент финансовой задолженности снизился на 0,0862 и составил на конец года 0,6019.

Коэффициент финансирования на начало года составлял 1,4529 и на конец года увеличился на 0,2082. Это говорит о том, что финансирование по большей мере происходит за счет собственных средств. Коэффициент инвестирования на конец года снизился на 0,2246 и составил 0,9964. Коэффициент маневренности на конец года снизился на 0,1811 и составил -0,0036. Он находится ниже нормы, что говорит о том, что предприятие вложило собственные средства в труднолеквидные активы и формирование оборотных средств происходит за счет заемных.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на конец года снизился на 0,2083 и стал ниже нормы (-0,0060).

Доля собственного капитала в формировании активов выше, чем доля заемного. С одной стороны предприятие имеет финансовую устойчивость, но с другой - если бы предприятие использовало больше заемных средств, оно бы быстрее увеличило доход.

Таблица 7- Оценка платёжеспособности организации

Коэффициент	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Оценка тенденции: (+) - желательная (-) -нежелательная
1 1. Текущей ликвидности (КТЛ )	1,2631	0,9940	-0,2690	-
2. Критической ликвидности (промежуточного покрытия) (Ккл )	0,5650	0,3670	-0,1979	-
3. Абсолютной ликвидности(Кал)	0,1252	0,0137	-0,1115	-
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)	0,2083	-0,0060	-0,2143	-

Согласно данным таблицы, платежеспособность предприятия в отчетном периоде несколько снизалась и находится ниже нормы, об этом говорит динамика рассматриваемых коэффициентов. Так, коэффициент текущей ликвидности на предприятии значительно ниже оптимального значения и имеет тенденцию к снижению. На конец отчетного периода данный коэффициент составляет 0,9940, что указывает на возможность возникновения у предприятия трудностей в оплате краткосрочных обязательств. Кроме того коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами к концу периода составляет минус 0,0060. Это означает, что у предприятия нет резервного запаса для компенсации убытков.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности находится намного ниже нормы и составляет на конец года 0,0137, это показывает о том, что предприятие не в состоянии погашать свои долги и является неплатежеспособным. Коэффициент критической ликвидности снизился до 0,3670 и находится ниже рекомендуемого значения. Это свидетельствует о технической неплатежеспособности предприятия, являвшейся следствием ошибок, допущенных в текущем управлении финансами.

Таблица 8 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Группа	Группировка активов (А)	Строка	Сум. тыс. руб	Группа	Группировка пассивов (П)	Строка	Сум. тыс. руб
А1	Наиболее ликвидные активы	250+ 260	101	П1	Наиболее срочные обязательства	620	4754
А2	Быстро реализуемые активы	230+ 240 +270	2593	П2	Краткосроч-ные обязательства	610+ 630+ 660	2586
А3	Медленно реализуемые активы	210+ 220	4602	П3	Долгосрочные обязательства	590	-
А4	Трудно реализуемые активы	190	12237	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	490+ 640+ 650	12193
Валюта баланса	Х	300	19533	Валюта баланса	Х	700	19533

Ликвидность баланса ООО «Сфинкс» на конец года не может быть признана абсолютной, т.к. не выполняется первое неравенство: сумма денежных средств меньше кредиторской задолженности на 4563 тыс. руб.

Так же не выполняется четвертое неравенство: внеоборотные активы больше капиталов и резервов на 44 тыс. руб.

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия, для этого воспользуемся таблицей 9.

Таблица 9 - Исходные данные для оценки текущей финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1Внеоборотные активы, всего	11733	12237	504
в т.ч. 1.1.Основные средства	11706	12222	504
1.2. Капитальные вложения	27	15	-12
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
1.4. Прочие	-	-	-
2. Оборотные активы, всего	12456	7296	-5160
. в т.ч. 2.1. Материальные оборотные средства	6884	4602	-2282
2.2.Дебиторская задолженность	4337	2593	-1744
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1235	101	-1134
3.Совокупные активы	24189	19533	-4656
4.Собственный капитал, всего	14328	12193	-2135
в т.ч. 4.1.Акционерный капитал	1589	1589	0
4.2.Нераспределённая прибыль	12739	10604	-2135
5.Заёмные средства. всего	9861	7340	-2521
в т.ч.	-	-	-
5.1.Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
5.2.Краткосрочные обязательства	9861	7340	-2521
6.Долгосрочные источники финансирования (п.4.1.+п.4.2.+5.1.)	14328	12193	-2135
7.Чистые оборотные активы (п.6- п.1)	2595	-44	-2639

Данные таблицы свидетельствуют о том, что внеоборотные активы выросли на 504 тыс. руб. и составили на конец года 12237 тыс. руб., это произошло из-за увеличения основных средств на 506 тыс. руб. что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств.

Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Оборотные активы наоборот снизились на 5160 тыс. руб. и составили на конец года 7296 тыс. руб. Это произошло из-за уменьшения таких показателей как, материальные оборотные средства (на 2282 тыс. руб.), дебиторская задолженность (на 1744 тыс. руб.) и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 1134 тыс. руб.). Так же снизились совокупные активы (на 4656 тыс. руб.), собственный капитал (на 2135 тыс. руб.) и заемные средства (на2521 тыс. руб.).

На начало года ООО «Сфинкс» обладало финансовой устойчивостью, т.к. соблюдались все условия. На конец года ситуация изменилась и предприятие потеряло финансовую устойчивость, т.к. долгосрочные источники финансирования меньше внеоборотных активов на 44 тыс. руб., а оборотные активы стали меньше краткосрочных обязательств на 44 тыс. руб.

Показатели использования чистых активов ООО «Сфинк» представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели использования чистых активов

Показатель	Условные обозначения	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
А	б	1	2	3
1. Выручка от продаж, тыс.руб.	N	41800	33663	-8137
2. Прибыль от обычной деятельности, тыс. руб., (050) ф.2	P	(892)	(1354)	-462
3. Стоимость чистых активов, тыс. руб.		13260	15455,5	2195,5
4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.		7881	8600,5	719,5
5. Рентабельность продаж, %		-0,0213	-0,0402	-0,0189
6. Рентабельность чистых активов, %		-0,0672	-0,0876	-0,0204
7. Оборачиваемость заемного капитала, (оборотов)		5,3038	3,9140	-1,3897
8. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала		1,6825	1,7970	0,1145

Проведем факторный анализ рентабельности чистых активов, используя зависимость:

(1)

За отчетный год: -0,0672=-0,0213Ч5,3038/1,6825;

-0,0672=-0,0672.

За предыдущий год: -0,0876=-0,0402Ч3,9140/1,7970;

-0,0876=-0,0876.

Из таблицы видно, что по сравнению с прошлым годом выручка увеличилась на 8137 тыс. руб., это произошло за счет увеличения прибыли от обычной деятельности на 462 тыс. руб., из-за снижения стоимости заемного капитала на 719,5 тыс. руб., повысилась рентабельность продаж на 0,0189, так же рентабельность чистых активов на 0,0204, и оборачиваемость заемного капитала на 1,3897 дня. При этом снизилась стоимость чистых активов на 2195,5 тыс. руб. и уменьшился коэффициент соотношения чистых активов и заемных средств на 0,1145.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала и оценим влияние факторов на ее изменение, все данные представим в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменение, тыс.руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Чистая прибыль (ЧП)	(2255)	(2272)	-17
2. Средние остатки собственного капитала ()	15455,5	13260,5	-2196
3. Средние остатки заемных средств (капитала)	7881	8600,5	719,5
4. Средние остатки всех активов,	23336,5	21861	-1475,5
5. Выручка от продаж (нетто), (N)	33663	41800	8137
6. Рентабельность продаж, % (п.1: п.5), ()	-6,69	-5,43	1,26
7. Коэффициент оборачиваемости активов (п.5: п.4), ()	1,4425	1,9120	0,4695
8. Доля активов на 1 руб. заемного капитала, коэф. (п.4 : п.3), ( )	2,9611	2,5418	-0,4193
9. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного - финансовый леверидж (п.3 / п.2), ()	0,5099	0,6585	0,1386
10. Рентабельность собственного капитала, (п.1/п.2), (RCK ),	-0,1459	-0,1713	-0,0254
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов:	-	-	-
- рентабельности продаж	Х	Х	-0,0274
- коэффициента оборачиваемости активов	Х	Х	-0,0385
- доли активов на 1 руб. заемного капитала	Х	Х	0,0222
- левериджа	Х	Х	-0,0368
баланс отклонений (суммарное влияние факторов)	Х	Х	-0,0257

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала:

Rск = Rn Ч Kоб Ч dАЗК Ч Kлев (2)

Rск0 = -0,1456;

Rск1 = -0,1713;

Rск усл1 = Rn1 Ч Kоб0 Ч dАЗК0 Ч Kлев0 = -0,0543Ч1,4425Ч2,9611Ч0,5099= -0,1182;

Rск усл2 = Rn1 Ч Kоб1 Ч dАЗК0 Ч Kлев0 = -0,0543Ч1,9120Ч2,9611Ч0,5099= -0,1567;

Rск усл3 = Rn1 Ч Kоб1 Ч dАЗК1 Ч Kлев0 = -0,0543Ч1,9120Ч2,5418Ч0,5099= -0,1345.

?RRn= Rск усл1 - Rск0 = -0,1182 - (-0,1456) = 0,0274;

?RKоб = Rск усл2 - Rск усл1 = -0,1567 - (-0,1182) = -0,0385;

?Rdазк = Rск усл3 - Rск усл2 = -0,1345 - (-0,1567) = 0,0222;

?RKлев = Rск1 - Rск усл3 =-0,1713 - (-0,1345) = -0,0368.

Суммарное влияние факторов = ?RRn + ?RKоб + ?Rdазк + ?RKлев = 0,2174 - 0,0385 + 0,0222 - 0,0368 = -0,0257.

Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменение, показал, что у предприятия на конец года снизились средние остатки собственного капитала на 2196 тыс. руб., но увеличились остатки заемных средств на 719, и составили на конец года 8600,5 тыс. руб. Так же выросла выручка от продаж на 8137 тыс. руб. и выросла рентабельность продаж на 1,26%, так же повысилась оборачиваемость активов на 0,4695. Уменьшились средние остатки всех активов на 1475, 5 тыс. руб. и снизилась рентабельность собственного капитала на 0,0254.

Проведем факторный анализ рентабельности активов, полученные данные представим в таблице 12.

Таблица 12 - Факторный анализ рентабельности активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Чистая прибыль, тыс. руб., (Р)	(2255)	(2272)	-17
2. Средние остатки всех активов, тыс.руб.	23336,5	21861	-1475,5
3. Средние остатки собственного капитала, тыс.руб.	15455,5	13260,5	-2196
4. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс.руб., (N)	33663	41800	8137
5. Рентабельность активов, % , (RA )	-9,66	10,39	20,05
6. Рентабельность продаж, %, ()	20,13	23,67	3,54
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, ()	2,1780	3,1522	0,9742
8. Доля собственного капитала в формировании активов, коэф., (dck)	0,6622	0,6065	-0,0557
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:	-	-	-
- рентабельность продаж, %, ()	Х	Х	43,79
- коэффициента оборачиваемости собственного капитала, ()	Х	Х	15,27
- доли собственного капитала в формировании активов, коэффициент автономии, (dck)	Х	Х	-39,01
баланс отклонений(суммарное влияние факторов), %	Х	Х	20,05

Проведем факторный анализ рентабельности активов, для этого используем зависимость прибыли от факторов:

(3)

RА0 =-9,66; RА1=10,39.

RАусл1=Rn1Ч Kобск0 ЧdСК0 = 23,67 Ч 2,1780 Ч 0,6622 = 34,13;

RАусл2= Rn1 Ч Kобск1 ЧdСК1 = 23,67 Ч 3,1522 Ч 0,6622 =49,40.

? RА = RАусл1 - RА0 = 34,13- (-9,66) =43,79;

? Kобск = RАусл2 - RАусл1 = 49,40 - 34,13= 15,27;

? dСК = RА1 - RАусл2 = 10,39 - 49,40 = -39,01.

Суммарное влияние факторов = 43,79 + 15,27 - 39,01 = 20,05.

Таблица показывает, что увеличилась выручка от реализации на 8137 тыс. руб. на конец 2010 года и составила 41800 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения рентабельности активов на 20,05, следовательно, повысилась эффективность использования инвестированного капитала. Увеличилась рентабельность продаж на 3,54, а это говорит о том, что выросла реализация основной продукции. Так же вырос коэффициент оборачиваемости собственного капитала на 0,9742. Уменьшились средние остатки собственного капитала на 2196 тыс. руб., уменьшилась доля собственного капитала в формировании активов на 0,0557.

Влияние на изменение рентабельности активов факторов составило 20,05, из него большего всего оказало влияние рентабельности продаж -43,79 и коэффициент оборачиваемости собственного капитала 15,27.

Показатели эффективности использования оборотных активов на предприятии представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Показатели эффективности использования оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Остатки оборотных активов, тыс.руб.,(ОА)	12456	7296	-5160
В том числе: а) остатки запасов, включая НДС	6884	4602	-2282
б) остатки краткосрочной дебиторской задолженности	4337	2593	-1744
в) остатки краткосрочных финансовых вложений	-	-	-
г) остатки денежных средств	1235	101	-1134
2. Выручка от продаж, тыс.руб.(N)	33663	41800	8137
3. Продолжительность 1 оборота всех оборотных активов, в днях (с точностью до 0,01) ,где	133,2073	62,8363	-70,3709
В том числе: а) запасов включая НДС	73,61	39,63	-33,98
б) краткосрочной дебиторской задолженности	46,38	22,33	-24,04
в) краткосрочных финансовых вложений	-	-	-
г) денежных средств	13,20	0,86	-12,33

Из таблицы видно, что оборотные активы уменьшились на 5160 тыс. руб. Это произошло за счет снижения остатков запасов на 2282 тыс. руб., остатков краткосрочной дебиторской задолженности на 1744 тыс. руб. и снижения остатков денежных средств на 1134 тыс. руб.

Выручка наоборот выросла на 8137 тыс. руб. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов уменьшилась на 70,37 дней, в том числе запасы понизились на 33,98 дней, краткосрочная дебиторская задолженность - на 24,04 дня и денежные средства снизились на 12, 33 дня.

Рассчитаем влияние отдельных факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, полученные данные представим в таблице 14.

Для начала проведем факторный анализ:

П0 = 120,9892; П1 =85,0564.

Пусл1 = 9876Ч360/33663=105,6162;

?ПАО = Пусл1 - П0 = 105,6162 - 120,9892 = -15,3730 дней.

?ПN = П1 - Пусл1 = 85,0564 - 105, 6162 = -20,5598 дней.

Суммарное влияние факторов = ?ПАО + ?ПN = -15,3637 - 20,5598 = -35,9299 дней.

Средние остатки оборотных активов уменьшились на 1437, 5 тыс. руб. По экономическому результату произошло ускорение на 35 дней. Это произошло за счет изменения средних за период остатков оборотных активов на 15 дней и изменения выручки от продаж на 20 дней. Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения составила -4171,83 тыс. руб.

Таблица 14. Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж, (N), тыс.руб.	33663	41800	8137
2. Средние за период остатки оборотных активов,.() тыс. руб	11313,5	9876	-1437,5
3.Продолжительность одного оборота, (с точностью до 0,01 дня) , дней	120,9892	85,0564	-35,9328
4. Сумма однодневного оборота, тыс.руб. (п. 1:360)	Х	116,1111	Х
5. Экономический результат: а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	Х	Х	-35,9328
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс.руб.	Х	Х	-4171,8323
в) сумма вовлеченных в оборот средств связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс.руб.	Х	Х	-
6. Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат, за счет:	-	-	-
а) изменения средних за период остатков оборотных активов	Х	Х	-15,3637
б) изменения выручки от продаж	Х	Х	-20,5598
баланс отклонений (суммарное влияние факторов), дней	Х	Х	-35,9235

Проведем оценку влияния качества использования оборотных активов на изменение прибыли и представим данные в таблице 15.

Таблица 15 - Оценка влияния качества использования оборотных активов на изменение прибыли

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж ( N), тыс. руб.	33663	41800	8137
2. Прибыль от продаж (P), тыс. руб	1354	892	462
3. Средние остатки оборотных активов (), тыс. руб	11313,5	9876	-1437.5
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (до 0,001)	2,9754	4,2324	1,2570
5. Рентабельность продаж, коэффициент. (п.2 / п.1)	-0,0402	-0,0213	0,0189
6. Прирост (уменьшение) прибыли от реализации , тыс. руб за счет изменения:	Х	Х	-
а) средних остатков оборотных активов	Х	Х	172,7210
б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств	Х	Х	-499,0481
в) рентабельности продаж	Х	Х	788,3271
баланс отклонений (суммарное влияние факторов), тыс.руб.	Х	Х	462

Проведем факторный анализ, используя зависимость прибыли от факторов:

(4)

P0 =(1354), P1 = (892).

Pусл1=1ЧKобОА0ЧRN0 = 9876 Ч 2,9754 Ч (-0,0402) = -1181,2790 тыс. руб.;

Pусл2=1ЧKобОА1ЧRN0 = 9876 Ч 4,2324 Ч (-0,0402) = -1680,3271 тыс. руб.;

?POA = Pусл1 - P0 = - 1181,2790 - (-1354) = 172,7210 тыс. руб.;

?PобОА = Pусл1 - Pусл1 = - 1680,3271 - (-1181,2790) = -499,0481 тыс. руб.;

?PN = P1 - Pусл2 = (892) - (-1680,3271) = 788,3271 тыс. руб.

Суммарное влияние факторов = 172,7210-499,0481+788,3271 = 462 тыс. руб.

Выручка от продажи выросла на 8137 тыс. руб., так же увеличилась прибыль от продаж на 462 тыс. руб. Уменьшились оборотные активы на 1437,5 тыс. руб. Вырос коэффициент оборачиваемости на 1,2570 и составил на конец года 4,2324. Увеличился коэффициент продаж на 0,0189. Прирост прибыли произошел за счет увеличения средних остатков оборотных активов на 172,7210 тыс. руб. и рентабельности продаж на 788,3271 тыс. руб., но уменьшился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 499, 0481.

Проведем оценку "критического объема продаж», «запаса финансовой прочности» и операционного рычага и представим полученные данные в таблице 16.

Таблица 16 - Оценка "критического объема продаж», «запаса финансовой прочности» и операционного рычага (по данным ф. № 2)

Показатель	Условное обозначение	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
1. Выручка от продаж	N	41800	33663	-8137
2. Себестоимость проданных товаров, продукции работ и услуг	Sпер	(31902)	(26884)	5018
3. Коммерческие расходы	КР	(7193)	(5060)	2133
4. Управленческие расходы	УР	3597	3073	524
5. Итого условно-постоянных расходов (п.3+п.4)	Sпост	-3596	-1987	1609
6. Маржинальный доход (п.1 - п.2)	МД	73702	60547	-13155
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.6 : п.1)	D	1,7632	1,7986	0,0354
8. "Критическая" точка безубыточности (п.5 : п.7)	KT	-2039,4736	-1104,7481	934,7255
9. Запас финансовой прочности (п.1 - п.8)	ЗФП	43839,4736	3476,7481	-9071,7255
10. Запас финансовой прочности, % (норматив: (60 - 70%) (п.9 : п.1)		1,0487	9,6823	8,6336
11. Прибыль от продаж (п.1 -п.2 -п.5)	Р	77298	62534	-14764
12. Операционный рычаг, коэф. (п.6 : п.11)		0,9534	0,9682	0,0148
13. Сила воздействия операционного рычага, коэф. (п.6, гр.3 :п.11, гр3)		х	х	0,8910

Из таблицы видно, что в предыдущем году себестоимость была ниже на 5018 тыс. руб., а также условно-постоянные расходы снизилась на 1609 тыс. руб. Маржинальный доход вырос на 13155 тыс. руб.

Увеличилась "Критическая" точка безубыточности на 934,7255 тыс. руб., а так же возрос запас финансовой прочности на 9071,7255 тыс. руб. и на отчетный год составил 43839,4736 тыс. руб., прибыль от продаж на отчетный год составила 77298 тыс. руб. Коэффициент силы воздействия операционного рычага составила 0,8910.

Проведем оценку движения денежных средств по видам деятельности и представим в таблице 17.

Оценка денежных средств по видам деятельности показала, что остаток денежных средств на начало года составил 1235 тыс. руб. Всего поступило 49374 тыс. руб., из них большую часть (48096 тыс. руб.) составили денежные средства по текущей деятельности и 1278 тыс. руб. по финансовой деятельности. Всего направленно денежных средств было 49982 тыс. руб., 87,0789 процентных пункта составило направление по текущей деятельности и 13, 9210 по финансовой. На конец года остаток составил 101 тыс. руб. В 2010 году было больше оттока денежных средств, чем притока на 608 тыс. руб. Приток по текущей деятельности - 5072 тыс. руб. и по финансовой деятельности был отток - минус 5080 тыс. руб.

Предприятие не в состоянии покрывать свои расходы и не получает достаточного количества средств для покрытия расходов своей деятельности. Оно не ведет инвестиционную деятельность, основной доход идет от текущей деятельности фирмы, и нехватка средств произошла из-за финансовой деятельности, т.к. отток не покрывает приток.

Таблица 17 - Оценка движения денежных средств по видам деятельности (по данным ф. №4)

Показатель	Всего	Текущая деятельность	Инвестиционная деятельность	Финансовая деятельность
1. Остаток денежных средств на начало года, всего	1235	Х	Х	Х
2. Поступило денежных средств	49374	48096	-	1278
2.1.В% к итогу (гр.1)	100	97,4115	-	2,5884
3. Направленно денежных средств	49982	43024	-	6958
3.1.В% к итогу (гр.1)	100	86,0789	-	13,9210
4. Остаток денежных средств на конец года, всего	101	Х	Х	Х
5. Результат - чистые денежные средства - (п.2 - п.3): -приток		5072	-
-отток (-)	-608		-	-5680

Итоговые показатели деятельности организации приведем в таблице 18.

Таблица 18 - Итоговые показатели деятельности организации

Показатель	Абсолютное значение
	200-г	За предыдущий год, либо нормативное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (на конец года)	0,0137	0,25 - 0,3
2. Коэффициент текущей ликвидности (на конец года)	0,9940	1,5 - 2
3. Коэффициент реальной текущей ликвидности (на конец года)	0,3670	0,6 - 0,7
4. Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-
5. Коэффициент утраты платежеспособности	-	-
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (на конец года),	-0,0060	0,2083
7. Коэффициент финансовой устойчивости (на конец года)	0,6242	?0,8
8. Коэффициент финансирования (на конец года)	1,6611	? 1
9. Коэффициент инвестирования (на конец года)	0,9964	? 1
10. Коэффициент независимости (автономности) (на конец года)	0,6242	? 0,5
11. Коэффициент маневренности (на конец года)	-0,0036	? 0,1
12. Коэффициент оборачиваемости всех активов	1,9120	1,4425
13. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,2324	2,9754
14. Рентабельность всего капитала (активов)	10,39	9,66
15. Рентабельность собственного капитала, %	-17,13	-14,59
16. Рентабельность продаж, %	-2,13	-4,02
17. Прирост прибыли от всей деятельности за отчетный период, тыс.руб.	(2272)	Х
18. Прирост прибыли от реализации товаров, услуг и продукции тыс.руб.	15812	Х
19. Превышение (снижение) между притоком и оттоком денежных средств в отчетном периоде, тыс.руб. (+,-)	-608	Х
20. Прирост чистых активов, тыс.руб. (+,-)	-17	Х
21. Уровень запаса финансовой прочности, %	1,0487	60%-70%

Итоговые показатели деятельности фирмы показали, что коэффициент абсолютной ликвидности фирмы находится ниже допустимых значений (0,0137), следовательно, фирма не в состоянии выплачивать свои долги мгновенно. Коэффициент текущей ликвидности так же находится ниже нормы (0,9940), у предприятия практически не остается оборотных активов, необходимых для продолжения непрерывной деятельности.

Коэффициент реальной текущей ликвидности составляет 0,3670 и находится ниже нормы. Это говорит о том, что на предприятии возникла техническая неплатежеспособность, являющаяся следствием ошибок, допущенных в текущем управлении финансами. Предприятие не может своевременно возвращать полученные денежные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил на конец года минус 0,0060 и коэффициент финансовой устойчивости (0,6242).Это говорит о том, что у предприятия нет запаса финансовой устойчивости, и оно не в силах будет осуществлять свой бизнес в самой критической ситуации.

Коэффициент финансирования вырос на конец года до 1,6611, он находится в пределах нормы. Рост этого показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемного капитала.

Коэффициент инвестирования отражает степень покрытия внеоборотных активов предприятия собственными средствами, он находится немного ниже допустимого значения (0,9964).

Коэффициент автономности составил 0,6242 и это выше нормы, следовательно, предприятие является достаточно независимым.

Коэффициент маневренности находится ниже допустимого значения (-0,0036). Это говорит о том, что предприятие вложило деньги в трудно-ликвидные активы и о формировании оборотных средств за счет заемных.

Коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился на конец года до 1,9120. Это значит, что каждый рубль, вложенный в деятельность фирмы, за год приносит 1,9120 выручки. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился до 4,2324.

Рентабельность всего капитала (активов) составила 10,39, он показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность продаж составила на конец года минус 2,13, это говорит о том, что предприятию необходимо пересмотреть цены и усилить контроль за использованием материально производственных запасов. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Этот показатель снизился на конец года до минус 17, 13.

На предприятии произошло снижение между притоком и оттоком денежных средств в отчетном периоде на минус 608 тыс. руб.

В общем, предприятие является не платежеспособным, оно не в состоянии во время выплачивать свои долги. Выручка не покрывает расходы и деятельность фирмы не приносит должной прибыли.

Предприятие финансово-неустойчивое. Но так же можно сказать, что оно стало менее зависимым от заемных средств, так как доля собственных средств превышает.

3. Рекомендации по совершенствованию деятельности ООО «Сфинкс»

Для улучшения деятельности предприятия я предлагаю предпринять следующие меры.

Для начала можно избавиться от запасов на 4602 тыс. руб. тем самым увеличив денежные средства, и тогда они составят на конец года 4703 тыс. руб. За счет этих средств можно погасить займы и кредиты, которые составляют 2585 тыс. руб. и уменьшить кредиторскую задолженность на 2118 тыс. руб.

Если же фирме вернут все долги, то за счет уменьшения дебиторской задолженности на 2593 тыс. руб., можно на эту же сумму сократить займы и кредиты, и в итоге краткосрочные обязательства фирмы составят 44 тыс. руб.

Так же, если собрание участников фирмы решит из нераспределенной прибыли выделить 2500 тыс. руб. для покрытия убытка отчетного периода, то чистая прибыль составит 228 тыс. руб.

Чистую прибыль можно увеличить за счет увеличение выручки на 7000 тыс. руб., себестоимости на 3000 тыс. руб. и прочих расходов только на 1500 тыс. руб., то чистая прибыль составит 228 тыс. руб.

Если же мы погасим большую часть краткосрочных обязательств, и их остаток составит 44 тыс. руб., то состав и структура источников средств будет выглядеть следующим образом:

Таблица 19 - Состав источников средств

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.
	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
А	1	2	3
1. Уставный капитал	1589	1589	0
2. Обязательства (заёмный капитал), всего	9861	44	-9817
2.1 Займы и кредиты	7582	0	-7582
2.2. Кредиторская задолженность	2279	44	-2235
Итого собственного и заемного капитала:	24189	12237	-11952

Пассив баланса уменьшится на 11952 тыс. руб.

Проведем оценку устойчивости предприятия после предпринятых мер, полученные данные представим в таблице 20.

Таблица 20 - Оценка финансовой устойчивости предприятия

ПОКАЗАТЕЛЬ	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3
1. Коэффициент финансовой независимости, автономии, концентрации (доля собственных средств в активах) СК/А - норматив ? 0,5	0,5923	0,9964	0,4041
2. Коэффициент финансовой устойчивости (доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств в активах) (СК + ДО) /А - норматив ? 0,8	0,5923	0,9964	0,4041
3. Коэффициент задолженности (соотношение заемного капитала и собственного) - финансовый леверидж ЗК/СК - норматив ? 1	0,6882	0,0036	-0,6845

Увеличится коэффициент финансовой независимости предприятия на 0,4041 и составит на конец года 0,9964. Коэффициент финансовой устойчивости за счет увеличения на 0,4041, на конец года составит 0,9964 и будет находиться в пределах норматива.

Снизится коэффициент задолженности на 0,6845 тыс. руб. и составит на конец года 0,0036 тыс. руб.

Оценим платежеспособность организации и представим данные в таблице 21.

Таблица 21 - Оценка платёжеспособности организации

Коэффициент	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Оценка тенденции: (+) - желательная (-) -нежелательная
1. Критической ликвидности (промежуточного покрытия) (Ккл )	0,5650	1	0,435	+
2. Абсолютной ликвидности(Кал)	0,1252	1,0000	0,8748	+

Из таблицы видно, что абсолютная ликвидность станет выше нормы и составит на конец года 1,0000.

Таблица 22 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

Группа	Группировка активов (А)	Строка	Сум. тыс. руб	Группа	Группировка пассивов (П)	Строка	Сум. тыс. руб
А1	Наиболее ликвидные активы	250+ 260	101	П1	Наиболее срочные обязательства	620	44
А2	Быстро реализуемые активы	230+ 240 +270	2593	П2	Краткосрочные обязательства	610+ 630+ 660	0
А3	Медленно реализуемые активы	210+ 220	4602	П3	Долгосрочные обязательства	590	-
А4	Трудно реализуемые активы	190	11237	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	490+ 640+ 650	12193
Валюта баланса	Х	300	19533	Валюта баланса	Х	700	19533

Если же основные средства предприятия уменьшить на 1000 тыс. руб., то баланс станет ликвидным, так как будут соблюдены следующие соотношения:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если мы увеличим выручку на 7000 тыс. руб., а прибыль от обычной деятельности на 608 тыс. руб., то показатели использования чистых активов примут следующий вид.

Таблица 23 - Показатели использования чистых активов

Показатель	Условные обозначения	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
А	б	1	2	3
1. Выручка от продаж, тыс.руб.	N	48800	33663	-15137
2. Прибыль от обычной деятельности, тыс. руб., (050) ф.2	P	(1500)	(1354)	-146
3. Стоимость чистых активов, тыс. руб.		13260	15455,5	2195,5
4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.		4952,5	8600,5	3648
5. Рентабельность продаж, %		-0,0307	-0,0402	-0,0095
6. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала		2,6774	1,7970	-0,8804

Выручка от продаж вырастет на 15137 тыс. руб., прибыль от обычной деятельности составит (1500 тыс. руб.) на конец года. Уменьшится стоимость чистых активов до 13260 тыс. руб., среднегодовая стоимость заемного капитала на конец года составит 4952,5 тыс. руб. Увеличится рентабельность продаж до 0,0307 процентных пункта. Так же увеличится коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала.

За счет такого метода предприятие сможет повысить многие свои коэффициенты, и довести их до допустимого значения. Но слишком быстрое избавление от краткосрочных обязательств, так же нежелательно может отразиться на некоторых показателях. Поэтому предприятию следует расплатиться хотя бы с половиной своих долгов, и постараться вернуть дебиторскую задолженность.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Без анализа финансового состояния сегодня становится невозможным функционирование какого-нибудь субъекта экономической деятельности, включая и тех, что по определенным причинам не преследуют цель максимизации прибылей. Стойкая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от эффективного использования всех существующих в его распоряжении ресурсов, так и от внешних условий, к числу которых относят налоговую, кредитную, ценовую политики государства и рыночную конъюнктуру. Из-за этого в качестве информационной базы анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужны, учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности фирмы.

Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

ООО «Сфинкс» в 2010 году пыталось выровнять свои позиции, после спада в 2009 и привести деятельность фирмы в нормальное состояние, поэтому многие показатели не были в пределах нормы.

Предприятию удалось увеличить выручку, за счет увеличения продаж и уменьшения запасов, снизить на конец года почти в два раза дебиторскую задолженность. Так же им удалось уменьшить займы и кредиты почти в три раза.

Размещено на Allbest.ru