Собственный капитал предприятия

10

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости. Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала.

Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить - это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

Все статьи собственного капитала формируются в соответствии с законодательством РФ, учредительными документами и учетной политикой. Действующее законодательство определяет обязанность акционерного общества создавать два фонда - уставный и резервный. Иного обязательного перечня фондов, которое должно создавать общество, а также нормативы отчислений в них, законодательство не содержит. Вопросы использования резервного и иных фондов общества относятся к исключительной компетенции совета директоров общества.

сельскохозяйственный капитал интенсификация



1. Собственный капитал предприятия: структура, формирование и использование

Капитал -- одна из фундаментальных экономических категорий, сущность, которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин «капитал» происходит от латинского «capitalis», что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество. По мере развития экономической мысли это первоначальное абстрактное и обобщенное понятие капитала наполнялось конкретным содержанием, соответствующим господствующей парадигме экономического анализа развития общества.

В арсенале теоретических основ управления формированием капитала одной из базовых и наиболее дискутируемых концепций является теория его структуры. Это связано с тем, что теоретическая концепция структуры капитала формирует основу выбора ряда стратегических направлений финансового развития предприятия, обеспечивающих возрастание его рыночной стоимости, т. е. имеет достаточно широкую область практического использования.

Рассмотрение концепции структуры капитала определяет необходимость концентрации основных теоретических ее положений на следующих моментах:

1. Понятие «структура капитала» (capital structure) носит неоднозначный дискуссионный характер и поэтому требует четкого детерминирования. В наиболее общем виде это понятие характеризуется всеми зарубежными и отечественными экономистами как соотношение собственного и заемного капитала предприятия. Вместе с тем, при рассмотрении как собственного, так и заемного капитала предприятия, отдельными экономистами в них вкладывается различное конкретное содержание.

Изначально понятие «структура капитала» рассматривалось исключительно как соотношение используемого предприятием собственного уставного (акционерного) и долгосрочного заемного капитала. Исходя из такой трактовки содержания этого понятия практически все классические теории структуры капитала построены на исследовании соотношения в его составе удельного веса эмитируемых акций (представляющих собственный капитал) и облигаций (представляющих заемный капитал). Такой подход к характеристике понятия структуры капитала, основанный на выделении только долгосрочных (перманентных) его видов, присущ и многим современным экономистам.

На современном этапе существенная часть экономистов склоняется к мнению, что понятие «структура капитала» должно рассматривать все виды как собственного, так и заемного капитала предприятия. При этом в составе собственного капитала должен рассматриваться не только первоначально инвестированный его объем (акционерный, паевой или индивидуальный капитал, формирующий уставной фонд предприятия), но и накопленная в дальнейшем его часть в форме различных резервов и фондов, а также предполагаемая к реинвестированию вновь сформированная прибыль («нераспределенная прибыль»). Соответственно и заемный капитал должен рассматриваться во всех формах его использования предприятием, включая финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит всех видов, внутреннюю кредиторскую задолженность.

Такая трактовка понятия «структуры капитала» позволяет существенно расширить сферу практического использования этой теоретической концепции в финансовой деятельности предприятия по следующим причинам:

- она позволяет исследовать особенности и разрабатывать соответствующие рекомендации не только для крупных компаний, но и для средних и малых предприятий, доступ которых на рынок долгосрочного капитала крайне ограничен (большинство таких предприятий в условиях переходной экономики не использует формы долгосрочного заимствования капитала);

- при такой трактовке теоретический базис концепции структуры капитала полностью синхронизируется с концепцией стоимости капитала, что позволяет комплексно использовать их инструментарий в целях повышения рыночной стоимости предприятия;

- рассматриваемая трактовка понятия структуры капитала дает возможность теснее увязать при исследовании эффективность его использования с эффективностью использования активов, в которые он инвестирован.

В этом случае может быть элиминирована роль структуры капитала в обеспечении роста эффективности использования совокупных активов предприятия.

С учетом рассмотренных положений понятие структуры финансовых ресурсов предлагается сформулировать следующим образом: «структура финансовых ресурсов представляет собой соотношение всех форм собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов».

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал, который включает в себя:

- Уставный капитал;

- Добавочный капитал;

- Резервный фонд (резервный капитал);

- Специальные (целевые) финансовые фонды;

- Нераспределенная прибыль.

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

На действующем предприятии собственный капитал представлен следующими основными формами (рис. 1.1.).

10

Размещено на http://www.allbest.ru

Рис. 1.1 Формы функционирования собственного капитала предприятия

Уставный капитал. Характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется учредительными документами и уставом предприятия. Для предприятия отдельных сфер деятельности и организационно - правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.

Резервный капитал. Представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством).

Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов обычно выделяют: амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд развития производства и т.д. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными документами предприятия.

Нераспределенная прибыль. Характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Прочие формы собственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.

1.1 Роль и значение анализа собственного капитала в рыночных условиях

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.

В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.

Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.

Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

оценить приоритетность прав получения дивидендов;

выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

обеспечение непрерывности деятельности;

гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

участие в распределении полученной прибыли;

участие в управлении предприятием.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.



2. Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.1 Юридический статус, местоположение, природные и экономические условия предприятия

Наименование исследуемого предприятия сельскохозяйственный производственный кооператив «Молот» Ярославской области Ярославского района. Производственное направление данного хозяйства - производство и реализация сельскохозяйственной продукции. Местонахождение - с.Сарафоново Ярославского района. Организационно-правовая форма - частный кооператив.

СПК «Молот» - это пригородное хозяйство с животноводческим направлением, которое было создано на базе коммуны в 1928-1929 года С 1968 года СПК специализируется на развитии молочного скотоводства. Хозяйство имеет значительную земельную площадь, возросшую в результате укрупнения хозяйства за счет объединения с соседними колхозами. Устойчивое землепользование сложилось с 1960 года. СПК «Молот» расположен в северо-западной части Ярославского района, в 17 км от города Ярославля вдоль Угличского шоссе, являющегося основной транспортной артерией кооператива. В территорию совхоза входят землепользования бывших пяти хозяйств: собственно совхоза «Молот», совхоза «Огородный», и двух колхозов: «Имени Фрунзе» и «Заветы Ленина».

Рельеф местности неоднородный. Схематично с северо - востока на юго запад по линии Дорохаево-Костяево его можно разделить на северную и южную части. Северная часть представляет из себя широко волнистую со слабой всхолмленностью равнину, рассекаемую речкой Пахицей и несколькими ручьями и лощинами, вдоль которых расположены различные по крутизне склоны. Последние, в свою очередь, заканчиваются выравненными участками, а также различной формы и величины слабыми и ясно выраженными понижениями. Южная часть по рельефу представляет собой пониженную, слабо рассеченную равнину, причем центральные и южные ее участки имеют форму низины. Вдоль южной границы с юго-востока на северо-запад протекает река Пахна. Наличие выровненного рельефа привело к образованию значительных площадей с временным избыточным увлажнением. На пахотных угодьях временное избыточное увлажнение приводит к вымоканию посевов, к несвоевременному поспеванию почвы для обработки, а этим самым к затягиванию весенней посевной кампании и затрудняет уборку урожая в дождливые годы.

Климат местности континентальный. Наиболее высокая среднендекадная температура воздуха +18,5 градусов наблюдается в третьей декаде июля месяца. Наиболее низкая среднендекадная температура воздуха -11,2 градуса отмечена в третьей декаде января месяца. Среднегодовое количество выпадаемых осадков равно 527мм. Распределение осадков по месяцам неравномерно. Значительное количество осадков (242 мм) выпадает за период май-август, что благоприятствует для роста и развития возделываемых культур. Снеговой покров средней мощности достигает 34 см. Начинается он обычно во второй декаде ноября и кончается во второй декаде апреля месяца. Относительная влажность воздуха в самые жаркие месяцы в полдень колеблется от 57 до 62%. Такие климатические условия указывают на необходимость ведения селекции скота на приспособленность к местным условиям с одновременным сохранением здоровья, высокой молочной продуктивности и хороших воспроизводительных особенностей.

Гидрография. Естественная гидрографическая часть территории хозяйства представлена речками Пажица, Шепелюха, Пахна т др., а также несколькими ручьями, обычно пересыхающими в летнее время. Вышеперечисленные речки играют большую роль в водоснабжении прилегающих к ним населенных пунктов, а во время пастбищного периода для водопоя скота.

Почвы. Основными почвообразующими породами территории хозяйства являются покровные и моренные бескарбонатные и частично карбонатные тяжелые суглинки. На данных породах сформировались почвы среднесуглинистого механического состава.

Таблица 2.1.1 Местоположение, состав предприятия и размер его землепользования на 01.01. 2013 г.

Показатели	Значение показателя
1. Расстояние от центральной усадьбы, км:
до районного центра	17
до ближайшей железнодорожной станции	5
2. В предприятии имеется, ед.:
отделений (производственных участков)	2
отраслевых цехов	2
бригад	3
Ферм, всего	7
в т.ч. крупного рогатого скота	7
из них: молочных	4
свиноводческих	-
из них: маточного стада	3
3. Землепользование на 01.01.2012 г, га:
общая земельная площадь	6919
в т.ч. сельскохозяйственных угодий	4468
из них: пашня	3317
сенокосы	118
пастбища	1033

При анализе местоположения хозяйства мы видим, что оно расположено экономически выгодно т.к. расстояние до районного центра 17км и до ближайшей железнодорожной станции 5км, что удобно для ввоза материально-техническихсредств.

2.2 Анализ размеров предприятия, специализации и интенсивности производства

Рациональные размеры предприятия и его производственных подразделений, установленные для данной зоны и соответствующего производственного направления, способствуют росту экономической эффективности производства. О размерах хозяйства лучше судить по объёму валовой продукции в сопоставимых ценах, объёму товарной продукции. Эти показатели также могут быть дополнены следующими: численность работников, занятых в сельхозпроизводстве, площадь сельскохозяйственных угодий, поголовье скота и стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения. Использование этих показателей позволяет точнее определить размеры предприятия, сравнить их в динамике, оценить происходящие изменения.

Рассмотрим размеры производства СПК «Молот».

Таблица 2.2.1 Размеры производства

Показатели	Годы	Отношение отчетного года к базисному, %
	2008	2009	2010	2011	2012
Стоимость валовой продукции в текущих ценах, тыс.руб.	33919	45373	36827	47195	45532	124,24
Стоимость товарной продукции, тыс.руб.	21239	28955	24520	24460	23866	112,37
Произведено в натуре, ц.:
- зерно	-	410	491	-	632	-
- картофель	2510	617	1760	950	892	35,54
- молоко	5345	5670	4463	3299	1368	74,08
- прирост молодняка КРС	59	94	78	04	52	88,14
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов основной деятельности, тыс.руб.	61422	70189	70812	71897	67422	109,77
Площадь с.-х. угодий, га	4468	4468	4468	4468	4468	100
в т.ч. пашня	3317	3317	3317	3317	3317	100
Среднегодовая численность работников, чел.	100	102	99	86	82	82
в т.ч. занятых в с.-х. производстве	99	101	97	86	80	80,8
Среднегодовое поголовье КРС, гол.	966	894	773	665	566	58,59
в т.ч. коров	370	359	343	318	302	81,62
Энергетические мощности, л.с.	5566	5098	4943	4544	4146	74,49
Потреблено эл./ энергии, тыс.кВт/ч.	1022	1050	872	717	598	58,51

Анализ показателей размеров производства в динамике показывает, что большинство из них снижаются. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов уменьшилась на 10%, что явилось следствием выбытия из строя некоторых средств производства, так как средств на покупку новой техники в хозяйстве нет, выбывшие фонды невозможно было заменить новыми. На 18% снизилась среднегодовая численность работников, на 41% - среднегодовое поголовье КРС, на 25% - наличие энергетических мощностей. Но, несмотря на это, стоимость валовой продукции увеличилась в 2012 году по сравнению с 2008 годом на 25%, стоимость товарной продукции в ценах реализации возросла на 13%, что объясняется увеличением объёмов производства и ростом среднереализационных цен.

Кроме размеров на эффективность функционирования предприятия значительное влияние оказывает направление специализации и её уровень. Специализация сельскохозяйственного производства представляет собой результат общественного разделения труда. Она обеспечивает научно обоснованное разделение производства продукции, её размещение по тем зонам, где имеются для этого наилучшие условия и достигается наибольшая экономия труда и денежных затрат на единицу продукции. Основным критерием для определения специализации является структура товарной продукции - удельный вес выручки от реализации каждого вида продукции, произведённой в хозяйстве, в общей выручке.

Анализ данных таблицы 2.2.2. свидетельствует о том, что за последние 5 лет наибольший удельный вес в структуре товарной продукции имеют молоко (в среднем за 5 лет около 73%) и продукция выращивания и откорма КРС (в среднем за 5 лет около 15%). Удельный вес товарной продукции растениеводства в общей выручке от реализации незначителен (в среднем за 5 лет около 7%). Следовательно, можно сделать вывод, что хозяйство имеет молочно-мясное направление в производстве сельскохозяйственной продукции. Главная отрасль - молочное скотоводство, дополнительная - мясное скотоводство; второстепенной отраслью является производство продукции растениеводства.

Таблица 2.2.2 Размер и структура товарной продукции

Отрасли и виды продукции	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	Структура товарной продукции, %
	Годы	Годы
	2008	2009	2010	2011	2012	2008	2009	2010	2011	2012
Продукция растениеводства, всего:	1190	2966	2128	1549	914	5,603	10,24	8,68	6,33	3,83
в т.ч -картофель	1189	2920	2120	1338	899	5,60	10,08	8,65	5,47	3,77
-прочая продукция растениеводства	1	46	8	211	15	0,005	0,16	0,03	0,86	0,06
Продукция животноводства, всего:	20047	25989	22392	22911	22952	94,397	89,756	91,32	93,67	96,17
Продукция выращивания и откорма КРС	2130	2862	4265	3084	3143	10,03	9,88	1739	12,61	13,17
в т.ч. - молоко	16721	21824	16987	17931	18029	78,74	75,37	69,28	73,31	75,54
-прочая продукция животноводства	593	791	459	1240	1263	2,79	2,73	1,87	5,07	5,29
-продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	603	512	681	656	517	2,84	1,77	2,78	2,68	2,17
ВСЕГО ПО ХОЗЯЙСТВУ	21237	28955	24520	24460	23866	100	100	100	100	100

Обобщающим показателем, характеризующим уровень специализации и позволяющим сравнить его с уровнем других лет и других предприятий, является коэффициент специализации.

Таблица 2.2.3 Расчёт коэффициента специализации СПК «Молот»

№ п/п	Виды продукции (по отраслям)	Денежная выручка (средняя)	Порядковый № отрасли по Ydi (n)	2n-1	Ydi* (2n-1)
		тыс.руб.	в % к итогу (Ydi)
1	молоко	18029	75,54	1	1	75,54
2	мясо КРС	3660	15,34	2	3	46,02
3	прочая продукция животноводства	1263	5,29	3	5	26,45
4	картофель	899	3,77	4	7	26,39
5	прочая продукция растениеводства	15	0,06	5	9	0,54
Итого по сельскохозяйственному производству	23866	100,0	х	х х	174,94

(2.2.1)

где Кспец. - коэффициент специализации,

YDi - удельный вес отрасли в общем объеме товарной продукции, %,

n - порядковый номер отрасли по ее доле в ранжированном ряду.

Кспец.=100/174,94=0,57 (высокая специализация)

Из расчетов видно, что в СПК «Молот» наблюдается высокая специализация по производству молока. Молоко занимает 75% в общей структуре товарной продукции.

Одним из способов увеличения производства сельскохозяйственной продукции является интенсивное ведение сельского хозяйства в кооперативе, т.е. дополнительное вложение материальных средств в единицу используемой площади и совершенствование организации и технологии производства. Интенсификация - это процесс, совершаемый во времени, поэтому важнейшие показатели, характеризующие интенсификацию, следует изучать в динамике.

Проанализируем результативность и эффективность интенсификации сельскохозяйственного производства в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4 Анализ результативности и эффективности интенсификации сельскохозяйственного производства

Показатели	Годы	Показатели 2012года в % к показателям 2008 года
	2008	2009	2010	2011	2012
1. Результативность производства 1.1.Производство валовой продукции в действующих ценах в расчёте на: - 100 га сельхозугодий, тыс. руб	1374,71	1570,93	1584,87	1609,15	1509	109,77
- 1-го среднегодового работника, занятого в с/х производстве, тыс. руб.	339,19	444,83	372,00	479,00	555,27	163,70
1.3 Продуктивность скота: - надой молока на 1 корову, ц	41,5	43,6	42,2	41,8	37,6	91
- среднесуточный привес молодняка КРС, гр.	300	250	370	240	370	123,33
2. Эффективность производства 2.1.Производство товарной продукции в расчёте на: - 100руб. среднегодовой стоимости ОПФ руб.	34,6	41,3	34,6	34	34 ,4	99,4
-100руб. текущих производствен-ных затрат, руб.	68,7	69	58,5	61,5	59,5	86,6
2.2. Получено чистой прибыли в расчёте на: -100 руб. среднегодовой стоимости основных средств, руб.	4	3,2	-8,1	8,3	4,4	110
- 100 руб. текущих производственных затрат, руб.	8	-13,7	5,3	14,9	7,4	92,5

По данным таблицы можно сделать вывод, что в анализируемом кооперативе увеличилось производство валовой продукции на 100 га сельхозугодий на 9,77% и на 1-го среднегодового работника на 63,7%. Также видна тенденция увеличения надоя молока. Уменьшилось производство ВП на 100 руб. текущих затрат на 14% и снизился показатель ЧП в расчете на 100 руб. затрат на 8%, но на 10% увеличился в расчете на 100 руб. стоимости ОПФ.

Таблица 2.2.5 Показатели уровня интенсивности сельскохозяйственного производства

Показатели	Годы	Отклонения
	2008	2009	2010	2011	2012	+/-	%
1.Приходится на 100 га сельскохозяйственных угодий: -основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения, тыс. руб.	1374,71	1570,93	1584,57	1609,15	1509	34,29	110
-текущих производственных затрат, тыс. руб.	692	937	936	891	912	220	132
-затрат труда, тыс. чел.-ч.	2,3	2,3	4,4	3,8	3,7	1,4	160,9
-энергетических мощностей, л.с.	124,57	114,10	110,63	101,70	92,79	-31,78	74,5

Из данных, приведённых в таблице 2.2.4 видно, что в анализируемом периоде произошло увеличение таких показателей как: ОПФ на 100 га (увеличился на 10 % в отчетном году по сравнению с 2008г) и текущие производственные затраты на 100га (повысился до 912 тыс. руб, что на 32% больше, чем в 2008г. Затраты труда снизились на 13%, энергетические мощности снизились на 25 %.

2.3 Анализ основных экономических показателей деятельности СПК «Молот»

Таблица 2.3.1 Основные экономические показатели деятельности СПК «Молот»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Откл. 2012 г. от 2010г.
Ресурсный потенциал
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	4468	4468	4468	-
Площадь пашни, га	3317	3317	3317	-
Среднегодовая стоимость основных средств сельскохозяйственного назначения, тыс. руб.	70812	71897	67422	-3390
Наличие тракторов, физ. ед.	17	14	14	-3
Наличие энергетических мощностей, л. с.	4943	4544	4146	-797
Расходы электроэнергии на производственные нужды, тыс. кВт/ч	872	717	598	-274
Комплексный потенциал
Среднегодовая численность работников сельскохозяйственного назначения, чел.	97	86	80	-17
Затраты труда, тыс. чел-час	196	170	165	-31
Поголовье КРС, гол	773	665	566	-207
в т.ч. коров, гол	343	318	302	-41
Общая сумма затрат в сельскохозяйственном производстве, тыс. руб.	40138	39795	41819	1681
Производственный потенциал
Объем производства, ц
- зерновых	1491	-	1632	141
- картофеля	5176	1095	3892	-1284
- молока цельного	14463	13299	11368	-3095
- мяса КРС	578	304	352	-226
Объем реализации, ц
- зерновых	-	-	-	-
- картофеля	3589	1095	1406	-2183
- молока цельного	13904	12819	13191	-713
- мяса КРС	755	555	495	-260
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	26667	25783	25940	-727
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	22392	22911	22952	560
Прибыль (Убыток) до налогообложения, тыс. руб.	-5726	5910	2964	8690

Из таблицы видно, что произошло увеличение таких показателей как выручка (+560 т.р), объем производства зерновых (на 141ц) и затраты на производство (+1681). Остальные показатели снизились.

Таблица 2.3.2 Анализ основных показателей деловой активности СПК «Молот» за 2012г

Показатели	Годы	Изменение (+, -)
	Предыдущий	Отчетный
1. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала	0,5	0,6	0,1
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1	1,1	0,1
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,6	1,6	-
4.Продолжительность оборота оборот. активов, дней	225	225	-
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	16	11,9	-4,1
6. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	22,5	30,3	7,8
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,1	2	-0,1
8. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	171,4	180	8,6



По данным таблицы можно сделать вывод, что ухудшилось состояние деловой активности предприятия, т.к уменьшилась величина таких показателей как коэффициенты дебиторской и кредиторской задолженностей и увеличился коэффициент одного оборота дебиторской задолженности.

Таблица 2.3.3 Анализ имущественного положения

Показатели	Годы
	2008	2009 г.	2010 г.	2011	2012
Общая сумма средств по балансу (валюта баланса), тыс. руб.	40578	49003	52174	45522	42000
- на начало года
- на конец года	49003	52174	45522	42000	40609
- отклонение (±)	8425	3171	-6652	-3522	-1391
Общая сумма стоимости основных средств, тыс. руб.
- на начало года	22091	26402	30393	28015	25070
- на конец года	26402	30393	28015	25070	23322
- отклонение (±)	4311	3991	-2378	-2945	-1748
Коэффициент износа основных средств
- на начало года	60,9	57	52	58	55,7
- на конец года	57	52	58	55,7	55
- отклонение (±)	-3,9	-5	-6	-2,3	-0,7
Коэффициент обновления основных средств
- на начало года
- на конец года	11	13	3,9	6	3,5
- отклонение (±)
Коэффициент выбытия основных средств
- на начало года
- на конец года	26,6	12,8	3	14,3	5,6
- отклонение (±)
Стоимость оборотных активов, тыс. руб.
- на начало года	16634	20661	19841	15567	15000
- на конец года	20661	19841	15567	15347	14980
- отклонение (±)	4027	-820	-4247	-220	-20
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
- на начало года	1089	3542	1881	1539	1600
- на конец года	3542	1881	1539	1600	1840
- отклонение (±)	2453	-1661	-342	139	160
Доля дебиторской задолженности в денежной выручке
- на начало года	0,05	0,16	0,08	0,06	0,17
- на конец года	0,16	0,08	0,06	0,06	0,15
- отклонение (±)	-0,34	-0,08	-0,02	-	-0,2
Дебиторская задолженность просроченная, тыс. руб.
- на начало года	1089	3542	1881	1539	1400
- на конец года	3542	1881	1539	1400	1490
- отклонение (±)	2453	-1661	-342	-139	90
Доля просроченной дебиторской задолженности в активах баланса
- на начало года	0,03	0,07	0,02	0,03	0,02
- на конец года	0,07	0,02	0,03	0,03	0,03
- отклонение (±)	0,04	-0,05	0,01	-	0,01

Таблица 2.3.4 Показатели, характеризующие рентабельность

Наименование показателя	2008г.	2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
1 . Уровень рентабельности продаж, %	6,03	4,4	-25,3	23,1	19
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, %	11,6	8,85	-23,3	24,1	12,4
3. Коэффициент чистой прибыли, %	11,6	8,85	-23,3	24,1	12,4
4. Экономическая рентабельность, %	5,03	0,43	-0,11	13	7,3
5. Рентабельность собственного капитала, %	7,7	6,12	-0,19	24,2	13,8
6. Валовая рентабельность, %	6,03	4,36	-25,27	23,1	19
7. Затратоотдача, %	6,4	3,91	-20,17	15,8	13,7
8. Рентабельность перманентного капитала, %	7,2	4,86	-15,27	19,7	11,9

Данные таблицы показывают, что в 2010 произошло снижение всех показателей рентабельности. Но к 2012 г рентабельность стабилизировалась.

Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия



Таблица 2.3.5 Расчет показателей абсолютной ликвидности баланса за 2012 г.

Актив	Пассив	Платежный излишек (+), недостаток (-)
Группы активов по степени ликвидности	Суммы, тыс. руб.	Группы пассивов по нарастанию сроков погашения обязательств	Суммы, тыс. руб
	на начало года	на конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1-наиболее ликвидные активы	72	28	П1-наиболее срочные обязательства	11488	11983	11416	11955
А2 - быстрореализуемые активы	1539	2015	П2-краткосрочные пассивы к погашению в течении 12 мес.	3000	2875	1461	860
А3-медленно реализуемые активы	13956	13304	П3-долгосрочные пассивы	6645	4326	-7311	-8978
А4-труднореализуемые активы	29955	25262	П4 - постоянные пассивы	24389	21425	-5566	-3837
Валюта баланса	45522	40609	Валюта баланса	45522	40609	-	-

Таблица 2.3.6 Расчет показателей текущей и перспективной ликвидности за 2012 г.

Показатель	Порядок расчета	На начало периода	На конец периода	Изменение, (+,-)
Общей платежеспособности	(А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) /(П1 + 0,5*П2+ + 0,3*П3)	0,34	0,34	-
Текущей платежеспособности	(А1+А2)-( П1+П2)	-12877	-12815	-62
Перспективной ликвидности	А3- П3	7311	8978	1667



Из проведенных расчетов видно что предприятие не платежеспособно, однако у предприятия есть потенциал перспективной платежеспособности 8978.



3. Анализ собственного капитала организации на примере СПК «Молот»

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

Собственный капитал СПК «Молот» представляет собой с одной стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между стоимостью активов организации и его обязательствами, а с другой стороны - это совокупность уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в третьем разделе баланса.

Анализ структуры собственного капитала преследует следующие основные цели:

- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

- определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

Состояние и изменение собственного и заемного капитала имеет важное значение для инвесторов. Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 3.1

Таблица 3.1 показателей финансовой устойчивости за 2011 г.

Наименование показателя	На начало 2011 г.	На конец 2011 г.	Изменения
			Абсолют.	Относит., %
Собственный капитал	24389	21425	-2964	87,8
Заемный капитал	11 488	11 983	495	104,3
Текущие пассивы	24 389	21 425	-2964	87,8
Долгосрочные пассивы	5 587	3 503	-2084	62,7
Внеоборотные средства	29 955	25 262	-4693	84,3
Собственные оборотные средства	15 567	15 347	-220	98,6
Коэффициент финансирования	2,1	1,8	-0,3	85,7
Коэффициент автономии	0,5	0,5	0	100
Коэффициент маневренности собственных средств	0,6	0,7	0,1	116
Коэффициент финансовой устойчивости	0,4	0,4	0	100

Таблица 3.2 показателей финансовой устойчивости за 2012г.

Наименование показателя	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Изменения
			Абсолют.	Относит., %
Собственный капитал	21425	20158	-1267	94
Заемный капитал	15 681	15 169	-512	96
Текущие пассивы	21 425	20 158	-1267	94
Долгосрочные пассивы	3 503	2 197	-1306	62
Внеоборотные средства	25 262	21 933	-3329	86
Собственные оборотные средства	15 347	15 591	244	101,5
Коэффициент финансирования	1,4	1,3	-0,1	93
Коэффициент автономии	0.3	0,4	0,1	133
Коэффициент маневренности собственных средств	0,7	0,7	0	100
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,5	-0,1	83

Из приведенных выше таблиц можно сделать следующие выводы. За 2011 г. уменьшились следующие показатели: текущие пассивы - на 12,2%, собственный капитал - 2964 т.р. За 2012 г. уменьшились показатели: заемный капитал - на 4%, долгосрочные пассивы - на 38.

Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Рекомендуемое значение - не ниже 1, то есть собственный и заемный капитал должны быть примерно равны.

В 2011 г. данный коэффициент равнялся 0,4, в 2012 г. - 0,5. То есть ощущалась нехватка собственных средств и свою деятельность предприятие осуществляло за счет заемных средств.

Коэффициент автономии также носит название коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного каптала и показывает какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение - не ниже 0,5. В 2011 г. данный показатель равнялся 0,5, в 2012 г. - 0,4. То есть в пределах оптимального значения. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает акая часть оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования. Рекомендуемое значение - 0,2, минимально допустимое значение - 0,1. В 2011 г. данный коэффициент был равен - 0,7, в 2012 г. - 0,7.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое значение - 0,8 - 0,9. Минимально допустимое значение - 0,5. В 2011-2012 гг. данный коэффициент был равен в среднем 0,5, то есть находился на минимальном пределе.

Таким образом, можно сделать следующий вывод. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия была выявлена нехватка собственных средств на финансирование основной деятельности и большая степень зависимости от кредиторов.



4. Оптимизация использования собственного капитала СПК «Молот»

4.1 Основные проблемы использования собственного капитала организации

В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим важное значение приобретает финансовый контроль за соблюдением экономических интересов ее участников. Основным источником полезной (понятной, прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации должна служить финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений.

Необходимость ведения в практический деловой оборот финансовой отчетности организации связана еще и с тем, что во многих случаях учредитель (участник, собственник) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а делегирует права оперативного управления исполнительному органу.

Независимо от формы управления руководство коммерческой организацией согласно пункта 3 ст. 53 Гражданского кодекса РФ должно действовать в интересах подставляемого им юридического лица добросовестно и разумно и в рамках представленных полномочий. От вступившего в права руководства организации, учредитель, участник или собственник в соответствии с действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию, которая является основой финансового контроля, оценки качества менеджмента, управления собственным капиталом.

Не информированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единство возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля.

4.2 Направления совершенствования собственного капитала организации

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала СПК «Молот» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.);

6) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;

7) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

Как показывают данные проведенного анализа, фактический прирост собственного капитала за исследуемый период оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций. Последний вариант возможен только в пределах суммы нераспределенной прибыли. Это можно сделать следующим образом: увеличить номинальную стоимость выпущенных ранее акций, с обязательным изъятием из обращения старых или выпустить новые, дополнительные акции.

Можно предложить следующие принципы формирования собственного капитала СПК «Молот»:

- Учет перспектив развития хозяйственной деятельности данной организации. Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

- Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах.

- Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в деятельности предприятия. Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.

- Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, уплачиваемая предприятием за его привлечение из различных источников.

- Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, на многих российских предприятиях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех предприятий, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а боля заемного капитала - меньше или равна 40%.



Заключение

Проанализировав финансовую деятельность СПК «Молот» с акцентом на собственный капитал, мы выявили некоторые проблемы и попытались предложить возможные пути оптимизации собственного капитала.

Исходя из выявленных проблем нами предложены следующие пути их решения, а следовательно совершенствования деятельности всего предприятия.

1) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;

2) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

3) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

4) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

5) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

6) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

7) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Таким образом, при совокупном применении всех вышеперечисленных методов оптимизации возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия.



Список используемой литературы

1. Большаков, С. В. Финансы предприятий: теория и практика: учебник / С. В. Большаков. - М.: Книжный мир, 2005. - 506 с.

2. Выварец, А. Д. Экономика предприятий / А. Д. Выварец. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 543 с.

3. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

4. Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций: Учебник для вузов / Ю. Ф. Елизаров. - М.: Издат. «Экзамен», 2005. - 496 с.

5. Ивашкин, Е. Понятие собственного капитала в международных и российских стандартах учета / Е. Ивашкин // Аудиторские ведомости. - 2007. - №3. - С. 5 - 8.

6. Камаев, О. Финансовые ресурсы и капитал организации / О. Камаев // Финансы и кредит. - 2007. - №21. - С. 15 - 19.

7. Кистанов, А. Учет собственного капитала / А. Кистанов // Современный бухучет. - 2006. - №10. - С. 31 - 33.

8. Ковалева, А. М. Финансы фирмы: Учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 552 с.

9. Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов / Н. В. Колчина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.

10. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 575 с.

11. Левчаев, П. А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики / П. А. Левчаев [науч.редактор Н. П. Макаркин]. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. - 168 с.

12. Левчаев, П. А. Финансовые ресурсы предприятий: теория и методология системного подхода / П. А. Левчаев, науч. ред. проф. П. В. Шичкин. - Саранск: Изд-во Мордов.ун-та, 2002. - 104 с.

13. Незамайкин, В. Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзилова. - М.: Изд-во Эксмо, 2005. - 512 с.

14. Остапенко, В. В. Финансы предприятий: учебное пособие / В. В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2007. - 362 с.

15. Сергеева, И. Факторный анализ эффективности использования собственного капитала / И. Сергеева // Машиностроитель. - 2006. - №9. - С. 2 - 7.

16. Удовикова, А. А. Финансы предприятий: Учебное пособие / А. А. Удовикова, А. Ф. Виноходова, Р. И. Найденова. - Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. - 740 с.

17. Чуев, И. Н. Экономика предприятий: Учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2008. - 416 с.

18. Шуляк, П. Н. Финансы предприятия. Учебник / П. Н. Шуляк. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2007. - 712 с.

19. Щербина, А. В. Финансы организаций / А. В. Щербина. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 506 с.

20. Экономика организации (предприятия): учебник / под ред. Н. А. Сафронова. - М.: Экономистъ, 2007. - 618 с.

21. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 670 с.

Размещено на Allbest.ru