Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО МК "ТРАНСМАШ"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Производственная практика - это форма учебных занятий в организациях (предприятиях) различных форм собственности и организационно-правовых форм.

Производственная практика проводится с целью изучения: общих принципов функционирования организаций и учреждений; принципов организации работы служб и подразделений; отделов управления персоналом, юридических и финансовых отделов; а также анализа документации, обеспечивающей деятельность указанных служб. Она позволяет соединить теоретическую подготовку с практической деятельностью на конкретных рабочих местах.

В задачи практики входит: формирование профессиональных умений и определенного опыта, необходимого для осуществления дальнейшей профессиональной деятельности; формирование исследовательского подхода к изучению деятельности экономиста-менеджера; овладение умениями и навыками работы с документацией, осуществление простейших экономических расчетов.

Со 2 февраля по 10 марта 2015 года я проходила производственную преддипломную практику в Закрытом акционерном обществе «Межгосударственный Концерн «ТРАНСМАШ» (Далее ЗАО МК «ТРАНМАШ»), расположенном по адресу: г. Москва, 3-я Сокольническая ул., д. 5, стр. 1.

За время практики я ознакомилась с деятельностью общества, активно участвовала в хозяйственной деятельности, а также оказывала помощь специалистам. Полученные в результате прохождения практики знания и данные представлены в отчете.

Важным элементом самостоятельной работы студентов во время прохождения практики является выполнение индивидуального задания по специальности. Студент выполняет индивидуальное задание согласно рекомендациям руководителя.

Данное мне индивидуальное задание сформулировано так: «Изучить теоретические и методологические основы изучаемой проблемы. Дать организационно-экономическую характеристику предприятия, рассмотреть ассортимент, рассчитать и проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности организации.

Выполнить анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия: провести анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, проанализировать финансовые результаты предприятия, выявить резервы и пути повышения финансовых результатов исследуемой организации».

1. Общая характеристика ЗАО МК "ТРАНСМАШ"

Концерн транспортного машиностроения образован в 1990 году Постановлением Совета Министров СССР на базе входящих в Министерство тяжелого машиностроения СССР предприятий локомотивостроения, дизелестроения, вагоностроения и путевого машиностроения. В 1991 году межправительственным соглашением России, Украины и Латвии концерну был придан статус межреспубликанского. В 1992 году Межреспубликанский концерн транспортного машиностроения был преобразован в закрытое акционерное общество Межгосударственный концерн «ТРАНСМАШ».

Наиболее крупными акционерами являются старейшие предприятия путевого машиностроения, история которых неотделима от развития железнодорожного транспорта России. В их числе ОАО «Тихорецкий машиностроительный завод им. В.В.Воровского», ОАО «Кировский машзавод 1 Мая», ЗАО «Тулажелдормаш» и др. Мощности этих предприятий развивались с учетом обеспечения путевой техникой железных дорог бывшего СССР, ныне стран Содружества Независимых Государств и Балтии.

Производимые машины способны выполнять полный цикл операций, начиная от разборки старого пути и укладки нового, его подбивки, выправки, отделки, планировки и уплотнения балластной призмы до контроля требуемых параметров готового пути. В целом на предприятиях концерна освоено производство более 100 типоразмеров железнодорожной техники.

Закрытым акционерным обществом признается созданное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, акции которого распределяются только среди учредителей или заранее определённого круга лиц (в противоположность открытому).

Акционеры данного общества имеют преимущественное право на приобретение акций, продаваемых другими акционерами. Число участников закрытого акционерного общества ограничено законом. Как правило, закрытое акционерное общество не обязано публиковать отчётность для всеобщего сведения, если иное не установлено законом.

Наряду с иными видами хозяйственных обществ, является коммерческой организацией, то есть организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности и распределяющей полученную прибыль между участниками.

Общество руководствуется в своей деятельности Уставом и решениями Учредителя общества; Гражданским кодексом РФ; Кодексом РФ об административных правонарушениях; Налоговым кодексом РФ; Трудовым кодексом РФ; ФЗ «О бухгалтерском учете»; а также иным действующим законодательством и нормативно-правовыми актами.

Высшим органом по уставу является учредитель.

Он решает вопросы, относящиеся к деятельности общества:

1. Внесение изменений и дополнений в Устав.

2. Определение приоритетных направлений деятельности при формировании и использовании имущества «Компания Симекс сервис».

3. Утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность общества.

4. Определяет структуру управления фирмой.

5. Принимает решения о реорганизации или ликвидации общества.

6. Принимает решения о совершении сделок на сумму, превышающую 10% стоимости имущества общества.

2. Организация внутрихозяйственной деятельности предприятия

Бухгалтерский аппарат возглавляет главный бухгалтер. Он ведет контроль и расчеты с поставщиками и заказчиками, осуществляет капитализацию прибыли, ведет учет и осуществляет контроль уровня и структуры внутренних затрат на фирме, составляет отчеты, балансы о движение денежных средств. В обязанности бухгалтеров входит выполнение внутреннего текущего учета, составление отчетов о движении денежных средств на предприятии.

Учитывая специфику работы предприятия, линейно-функциональная структура управления является наиболее оптимальной. В фирме каждый знает свои обязанности и полномочия. За счет во время поступающей информации принимаются своевременный организационные решения, а так же вводятся нововведения.

ЗАО МК «ТРАНСМАШ» выпускает следующую продукцию:

1. Машины для служб пути.

Машины, предназначенные для проведения работ на участках железных дорог.

2. Машины для служб электроснабжения.

Машины предназначенные для выполнения монтажных, ремонтных, аварийно-восстановительных работ, транспортирования платформ с различными грузами, питания электроэнергией потребителей в полевых условиях; проведения маневровых работ и перевозки рабочих бригад.

3. Выправочная, подбивочная, рихтовочная, отделочная техника.

4. Козловые краны.

Предназначены для выполнения подъемно-транспортных работ на складах штучных, тарных, контейнерных грузов в промышленных, торговых, лесозаготовительных предприятиях, сельском хозяйстве, а также для перегрузки грузов на открытых площадках, в угольных и рудных карьерах.

5. Краны железнодорожные.

Краны железнодорожные предназначены для выполнения аварийно-восстановительных, погрузочно-разгрузочных и строительно-монтажных работ на путях железных дорог.

6. Землеуборочная техника.

7. Щебнеочистительная техника.

8. Система обдувки стрелочных переводов

Система автоматической обдувки стрелочных переводов; устройство весомерное горочное и др.

9. Оборудование для кранов серии КЖ.

10. Гидропередачи.

Гидропередачи предназначены для преобразования крутящего момента двигателя в зависимости от нагрузки и частоты вращения раздаточного вала и передачи крутящего момента через карданные валы и осевые редукторы.

11. Гидротрансформаторы.

Гидротрансформаторы предназначены для установки в силовых агрегатах буровых установок с целью автоматического преобразования крутящего момента и скорости вращения приводного вала в зависимости от нагрузки.

12. Путевой инструмент.

Рельсосверлильный станок СТР1, СТР2, СТР3, РСМ1М, Рельсосверлильный станок 1024В, Фаскосъемники, Рельсорезные станки, Электроагрегаты, Гидроинструмент, Шлифовальные станки, Путевые ключи, Другой путевой инструмент.

13. Запасные части.

Запасные части и узлы к машинам: ВПР, ВПРС, Доуматик, Унимат, ЩОМ, RM, Гидрокомпоненты, РШП-48, РШП-48к,СПз-600, КОМ-300, ПБ-1, SP-93R, Кран УК25/9-19, ЧМЭ-3, УГП-230/300, УГП 750-1200 ПР, УГП 750-1200М, Гидроцилиндры, Пневмоцилиндры, Фильтры и фильтроэлементы.

14. Другое оборудование.

Оборудование сварочное, для нефтегазовой отрасли. Автомобильная продукция, светильники.

А также предоставляет следующие услуги:

- Модернизация парка дизельных локомотивов по технологии ведущих мировых производителей с использованием новых готовых модулей.

- Сдача в аренду подвижного состава (маневровых и магистральных тепловозов, вагонов различных моделей) и путевых машин как новых, так и бывших в употреблении, в том числе и с обслуживающим персоналом.

- Подбор и предоставление персонала локомотивных бригад, бригад путевых машин и моторвагонного подвижного состава, проводников по сопровождению грузов и спецвагонов.

3. Анализ состояния основных производственных фондов ЗАО МК «ТРАНСМАШ»

В собственности ЗАО МК «ТРАНСМАШ» находятся следующее оборудование:

- Электробалластер ЭЛБ-4С. Предназначен для использования при подъемочном, среднем и капитальном ремонте пути с рельсами и шпалами всех типов для выполнения следующих работ: при дозировке балласта по длине пути и ширине балластной призмы; подъемке пути или непрерывном вывешивании рельсошпальной решетки на ходу; сдвижке путевой решетки в плане; при устранении неровностей пути в плане; динамической стабилизации пути; рыхлении балласта под путевой решеткой; срезке и планировке обочин земляного полотна; грубой оправке откосов балластной призмы; при уплотнении откосов; рихтовке. Электробалластер

ЭЛБ-4С представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 - Электробалластер

- Выправочно-подбивочно-отделочная машина ВПО- 3000 предназначена для механизированного выполнения за один проход машины комплекса работ по чистовой дозировке балласта, подъемке пути, уплотнению всего объема балластной призмы , уплотнению ее откосов и выправке пути по уровню, профилю и в плане при всех видах ремонта пути, а так же при строительстве новых железных дорог. Машина оборудована пневматическим и ручным стояночным тормозами. ВПО- 300 изображен на рисунке 2.

Рисунок 2 - Выправочно-подбивочно-отделочная машина

- Мотовоз погрузочно-транспортный МПТ - 4 - советский двухосный локомотив с двигателем внутреннего сгорания.

Назначение: погрузка и выгрузка; перевозка грузов на прицепных платформах; перевозка длинномерных грузов, в том числе рельсов 25 м, на собственной и прицепной платформах; перевозка рабочих бригад к месту работ; проведение маневровых работ на станционных путях; проведение сварочных работ в полевых условиях; питание потребителей электроэнергией 380/220 В, 50 Гц; питание потребителей воздухом под давлением 8 атм.; использование в качестве головной машины в составе комплекса для текущего содержания пути. МПТ- 4 изображен на рисунке 3.



Рисунок 3 - Мотовоз погрузочно-транспортный

Год выпуска, техническое состояние и стоимость данного оборудования представлены далее в таблице 1.

Таблица 1 - Реализация путевой техники собственности «ТРАНСМАШ»

№ п/п	Наименование	Год выпуска	Тех. состояние	Стоимость (руб.)
1	ЭЛБ-4К	2003	Рабочий. Укомплектован. Проведен капитальный ремонт на Оренбургском ПРМЗ в 2013 году.	38 млн.
2	ВПО-3000	1997	Рабочий. Укомплектован. Проведен капитальный ремонт в Шумихинском крановом заводе в 2013 году.	26 млн.
3	ВПО-3000	1994	Рабочий. Укомплектован. Проведен капитальный ремонт в Свердловском ПРМ в 2010 году.	22 млн. 500 тыс.
4	ВПО-3000	1989	Рабочий. Укомплектован. Проведен капитальный ремонт в Шумихинском крановом заводе в 2012 году.	20 млн. 500 тыс.
5	МПТ-4	1991	Рабочий. Укомплектован. Проведен капитальный ремонт в Шумихинском крановом заводе в 2013 году.	7 млн. 500 тыс.

Из таблицы 1 видно, что путевая техника находится в рабочем состоянии и полностью укомплектована. Также для каждого наименования техники был проведен капитальный ремонт.

Паспортный срок службы каждого наименования техники равен 30 годам, но так как в 2010, 2012 и 2013 годах был проведен капитальный ремонт, включающий в себя модернизацию оборудования, все оборудование является модернизированным.

Подводя итог в анализе состояния основных производственных фондов делаем вывод, что в собственности ЗАО МК «ТРАНСМАШ» находится путевая техника, которая является полностью модернизированной. Количество модернизированного оборудования -100% и равно 5:

- ЭЛБ-4К;

- ВПО-3000 - 3шт;

- МПТ-4.

4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО МК «ТРАНСМАШ»

Основные технико-экономические показатели ЗАО МК «ТРАНСМАШ».

Для более полной и качественной характеристики объекта исследования проанализируем основные технико-экономические показатели его деятельности предприятия за 2011-2013 гг., что даст возможность установить, как в течение исследуемого периода происходило использование основных фондов, трудовых ресурсов, финансовых средств и с какими конечными результатами работала организация.

Материалами для проведения анализа служат: годовые бухгалтерские отчеты, отчеты о прибылях и убытках, текущая статистическая и оперативная отчетность и другие источники, на основании которых можно составить аналитическую таблицу основных технико-экономических показателей ЗАО МК «ТРАНСМАШ» за 2011-2013 гг.

Таблица 2 - Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО МК «ТРАНСМАШ» в 2011-2013 годах

№ п/п	Показатели	Единица измерения	2012 год	2013 год	2014 год
1	Объем товарной продукции	тыс. руб.	244099	495481	480563
	Темпы роста к базовому году	%	100	202,98	196,87
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	202,98	96,99
2	Объем реализованной продукции	тыс. руб.	244099	495481	480563
	Темпы роста к базовому году	%	100	202,98	196,87
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	202,98	96,99
3	Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	18271	76606	23652
	Темпы роста к базовому году	%	100	419,28	129,45
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	419,28	30,87
4	Стоимость ОПФ	тыс. руб.	63366	101850	99079
	Темпы роста к базовому году	%	100	160,72	156,36
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	160,72	97,28
5	Фондоотдача	руб./ руб.	3,85	4,86	4,85
	Темпы роста к базисному году	%	100	126,23,	125,97
	Темпы к предыдущему году	%	100	126,23	99,79
6	Фондоемкость	руб./руб.	0,26	0,20	0,21
	Темпы роста к базисному году	%	100	76,92	80,77
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	76,92	105
7	Производительность труда	т.р./чел	8717,82	15983,26	16571,14
	Темпы роста к базисному году	%	100	183,34	190,08
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	183,34	103,68
8	Стоимость оборотных средств	тыс. руб.	152194	367670	255541
	Темпы роста к базисному году	%	100	241,58	167,90
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	241,58	69,50
9	Оборачиваемость оборотных средств	кол-во оборотов	1,60	1,35	1,88
	Темпы роста к базисному году	%	100	84,37	117,50
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	84,37	129,26
10	Рентабельность продаж	%	11,5	18	0,0075
	Темпы роста к базисному году	%	100	156,52	0,065
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	156,52	0,042
11	Прибыль от продаж	тыс.руб.	28097	91105	3634
	Темпы роста к базисному году	%	100	324,25	12,93
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	324,25	3,99
12	Численность ППП	человек	28	31	29
	Темпы роста к базисному году	%	100	110,71	103,57
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	110,71	93,55
13	Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	171507	357398	434597
	Темпы роста к базисному году	%	100	208,39	253,40
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	208,39	121,60
14	Затраты на 1 руб. реализованной продукции	коп. /коп.	70	72	90
	Темпы роста к базисному году	%	100	102,86	128,57
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	102,86	125
15	Чистая прибыль	тыс.руб.	14129	61041	18673
	Темпы роста к базисному году	%	100	432,03	132,16
	Темпы роста к предыдущему году	%	100	432,03	30,59

Анализ финансового положения.

Анализ финансового положения и эффективности деятельности ЗАО МК "ТРАНСМАШ" выполнен за период с 01.01 по 31.12.2014 г. Качественная оценка финансовых показателей выполнена с учетом принадлежности к отрасли 'Транспорт" (класс по ОКВЭД - 60-63).

Таблица 3 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	В тыс. руб.	В % к валюте баланса	Тыс. руб.	± %
	31.12.13	31.12.14	31.12.13	31.12.14
Актив
1. Внеоборотные активы, в т.ч:	140 870	136 883	27,7	34,9	-3 987	-2,8
основные средства	101 850	99 079	20	25,2	-2 771	-2,7
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего в том числе:	367 670	255 541	72,3	65,1	-112 129	-30,5
запасы	102 980	45 646	20,3	11,6	-57 334	-55,7
дебиторская задолженность	248 475	188 334	48,9	48	-60 141	-24,2
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	10 452	14 232	2,1	3,6	+3 780	+36,2
Пассив
1. Собственный капитал	190 152	208 825	37,4	53,2	+ 18 673	+9,8
2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе:	4 464	34 113	0,9	8,7	+29 649	+7,6 раза
заемные средства	-	30 000	-	7,6	+30 000	-
3. Краткосрочные обязательства*, всего в том числе:	313 924	149 486	61,7	38,1	-164 438	-52.4
заемные средства	31 000	29 200	6,1	7,4	-1 800	-5.8
Валюта баланса	508 540	392 424	100	100	-116 116	-22.8

Из представленных в первой части таблицы (табл. 3) данных видно, что на 31 декабря 2014 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов - две третьих. Активы организации за весь анализируемый период уменьшились на 116116 тыс. руб. (на 22,8%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 9,8%, что, в целом, говорит о позитивном изменении имущественного положения организации.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рисунок 4 - Структура активов организации на 31 декабря 2014 г.

Снижение величины активов организации связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность - 60 141 тыс. руб. (47,1%)

• запасы - 57 334 тыс. руб. (44,9%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по строке "кредиторская задолженность" (-162 814 тыс. руб., или 98,7% вклада в снижение пассивов организации за 2013 год).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "прочие оборотные активы" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (+7 329 тыс. руб. и +30 000 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31 декабря 2013 г. составил 208 825,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за год ощутимо вырос (+18 673,0 тыс. руб.).

Таблица 4 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	В тыс. руб.	В % к валюте баланса	Тыс. руб.	± %
	31.12.13	31.12.14	31.12.13	31.12.14
1. Чистые активы	190 152	208 825	37,4	53,2	+18 673	+9,8
2. Уставный капитал	10 270	10 270	2	2,6	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1- стр.2)	179 882	198 555	35,4	50,6	+18 673	+10,4

Чистые активы организации на 31 декабря 2014г. намного (в 20,3 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 9.8% за последний год. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

Рисунок 5 - Динамика чистых активов и уставного капитала

Таблица 5 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя(гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.13	31.12.14
1. Коэффициент автономии	0,37	0,53	+0,16	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,9).
2. Коэффициент финансового левериджа	1,67	0,88	-0.79	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 0,82 и менее (оптимальное 0,11-0,54).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,13	0,28	+0,15	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	0,74	0,66	-0,08	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,38	0,62	+0,24	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,26	0,34	+0,08	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,72	0,65	-0,07	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,03	0,06	+0,03	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	0,48	1,58	+1.1	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,99	0,81	-0,18	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2014 составил 0.53. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (53% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. За весь анализируемый период имел место значительный рост коэффициента автономии, на 0,16.

Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме (рис. 6):

Рисунок 6 - Структура капитала организации на 31 декабря 2014 г.

За год произошло повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами до 0,28 (на 0,15). На 31 декабря 2014 г. значение коэффициента можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.

Коэффициент покрытия инвестиций за последний год увеличился на 0,24 и составил 0,62. Значение коэффициента на 31.12.2014 ниже допустимой величины.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2014 равнялся 1,58; это намного (на 1,1) превышает значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на начало анализируемого периода. На 31.12.2014 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как очень хорошее.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (81,4% и 18,6% соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 17,2%.

Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение	показателя	Излишек	(недостаток)
	31.12. 13	31.12.2014	31.12.13	31.12.14
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	49 282	71 942	-53 698	+26 296
COC2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	53 746	106 055	-49 234	+60 409
COC3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	84 746	135 255	-18 234	+89 609

По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Анализ эффективности деятельности.

Основные финансовые результаты деятельности ЗАО МК "ТРАНСМАШ" за 2014 год приведены ниже в таблице (табл. 7).

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 3 634 тыс. руб., что составило 0,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 87 471 тыс. руб., или на 96%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось уменьшение выручки от продаж на 14 918 тыс. руб. при одновременном росте на 72 553 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Прибыль от прочих операций за последний год составила 20 018 тыс. руб., что на 34 517 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 550,9% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Таблица 7 - Основные финансовые результаты деятельности ЗАО МК "ТРАНСМАШ" за 2014 год

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Среднегодовая
	31.12.2013	31.12.2014	тыс. руб.	±%	тыс. руб.
1. Выручка	495 481	480 563	-14 918	-3	488 022
2. Расходы по обычным видам деятельности	404 376	476 929	+72 553	+17,9	440 653
3. Прибыль (убыток) от продаж	91 105	3 634	-87 471	-96	47 370
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-11 130	29 140	+40 270	Т	9 005
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	79 975	32 774	-47 201	-59	56 375
6. Проценты к уплате	3 369	9 122	+5 753	+170,8	6 246
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-15 565	-4 979	+ 10 586	t	-10 272
8. Чистая прибыль (убыток)	61 041	18 673	-42 368	-69,4	39 857
Совокупный финансовый результат периода	61 041	18 673	-42 368	-69,4	39 857
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) поданным бухгалтерского баланса (измен, стр. 1370)	X	18 673	X	X	X

Полученная за рассматриваемый период чистая прибыль соответствует изменению показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1. Это значит, что организация в 2014 г. не производила использование чистой прибыли.

Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (стр. 2430), не соответствует изменению данных по строке 1420 "Отложенные налоговые обязательства" баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают. Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике (рис. 8):

Рисунок 8 - Динамика выручки и чистой прибыли

Таблица 8 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	31.12.2013	31.12.2014	коп	± %
Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 12%.	18,4	0,8	-17,6	-95,9
Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	16,1	6,8	-9.3	-57,7
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	12,3	3,9	-8,4	-68,5
Справочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	22,5	0,8	-21.7	-96,6
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	23,7	3,6	-20,1	-84,9

Представленные в таблице показатели рентабельности (табл. 8) в течение анализируемого периода имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ЗАО МК "ТРАНСМАШ".

За рассматриваемый период организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 0.8 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2012) (-17,6 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 6,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 6.8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рисунок 9 - Динамика показателей рентабельности продаж

Далее в таблице 9 представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 9- Основные показатели рентабельности

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2014
Рентабельность собственного капитала (ROE)	9,4	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 11% и более.
Рентабельность активов (ROA)	4,1	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	15	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	2,1	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Фондоотдача, коэфф.	4,8	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За 2014 год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил 0,094 руб. чистой прибыли. За последний год значение рентабельности активов, равное 4.1%, не укладывается в норму.

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 10 - Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2013
	2014
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 95 и менее дн.)	237	1,5
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 24 дн.)	56	6,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 53 и менее дн.)	166	2,2
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	152	2,4
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	342	1.1
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	152	2,4

Данные об оборачиваемости активов в течение анализируемого периода свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 342 календарных дня. При этом требуется 56 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Анализ платежеспособности и ликвидности организации.

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.

Платежеспособность предприятия (организации) - это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:

· коэффициент текущей ликвидности,

· коэффициент быстрой ликвидности,

· коэффициент абсолютной ликвидности,

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности).

Он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 -- 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности.

Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение -- 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.

I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы -- Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

Если одно из этих условий выполняется, а другое -- нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

В таблице 10 приведены расчеты трех показателей ликвидности.

Таблица 11 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение
	31.12.2013	31.12.2014	показателя	Расчет, рекомендованное значение
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,17	1,71	+0,54	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,82	1,36	+0,54	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0.03	0,1	+0.07	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,71 против нормативного значения 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.54.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме - 1,36 при норме 1. Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Ниже нормы оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,1 при норме 0,2). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за 2013 год коэффициент вырос на 0,07.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 - медленно реализуемые активы: запасы (без строки 217 «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

А4 - труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 - постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Таблица 12 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ, период, %	Норм. соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ, период, %	Излишек/ недостаток платеж, средств тыс. руб.,
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	14 232	+36,2	>	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	118 827	-57,8	-104 595
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	188 334	-24.2	>	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит, задолж.)	30 659	-5	+157 675
АЗ. Медленно реализуемые активы (прочие оборот, активы)	52 975	-51,3	>	ПЗ. Долгосрочные обязательства	34 113	+7,6 раза	+18 862
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	136 883	-2,8	<	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	208 825	+9,8	-71 942

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 12% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 6,1 раза).

Заключение

производственный финансовый оборотный

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ЗАО МК "ТРАНСМАШ".

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

· коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,53);

· коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

· коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;

· недостаточная рентабельность активов (4,1% за последний год);

· значительное падение прибыльности продаж (-17.6 процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года (01.01-- 31.12.2012) равной 18.4%);

· коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 62% от общего капитала организации);

· значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ЗАО МК "ТРАНСМАШ" (-9,3 коп. от аналогичного показателя рентабельности за аналогичный период года, предшествующего отчётному).

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить следующие:

· чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

· на последний день анализируемого периода (31.12.2014) значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,28, является очень хорошим;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

· абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Следующие 2 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют хорошие значения:

· увеличение собственного капитала ЗАО МК "ТРАНСМАШ" при том что. активы организации уменьшились на 116116 тыс. руб.(на 22,8%);

· чистая прибыль за 2014 год составила 18 673 тыс. руб.

В ходе анализа были получены следующие показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

· не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

· за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 получена прибыль от продаж (3 634 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-87 471 тыс. руб.).

Литература

1. Валеева, Ю.С. Диагностика производственно - финансового потенциала промышленного предприятия / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №1. - С. 38 - 42.

2. Фролова Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2010.

Размещено на Allbest.ru