Финансовая устойчивость организации

Анализ финансового состояния ОАО "Уралэлектромедь". Показатели экономической деятельности предприятия, эффективность управления капиталом. Оценка основных средств, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости; прогнозирование банкротства.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 26.04.2015
Размер файла 258,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской? Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Курсовая работа

на тему:

Финансовая устойчивость организации

Выполнила: Ларина Карина

Студентка группы ЭКИП 10-2

2015

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовая устойчивость организации

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

1.3 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Глава 2 Анализ финансового состояния предприятия.

2.1 Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности предприятия.

2.2 Детализированный анализ финансово - хозяйственной деятельности организации

2.3 Анализ имущественного положения

2.4 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

2.5 Анализ и оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

2.6 Анализ и оценка эффективности текущей деятельности

(деловой активности)

2.7 Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта (прибыли и рентабельности)

2.8 Методы анализа и прогнозирования возможного банкротства предприятий

Заключение

Библиографический список

Введение

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заёмного капитала в общем, капитале предприятия.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия.

Целью курсового проекта является проведение анализа финансового состояния предприятия и оценить эффективность управления капиталом.

Объект исследования - предприятие ОАО «Уралэлектромедь».

Курсовой проект состоит из 2 глав:

1) Финансовая устойчивость организации

2) Анализ финансового состояния предприятия

Задачи курсового проекта:

1) Оценить ликвидность и платежеспособность предприятия

2) Оценить кредитоспособность и финансовую устойчивость

3) Оценить эффективность привлечения заемных средств

4) Провести финансовый анализ предприятия и оценку заемных средств

Для решения данных задач использовалась финансовая отчетность предприятия ОАО «Уралэлектромедь» за 2013-2012 гг.

Глава 1. Финансовая устойчивость организации

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - одна из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния предприятия и оценке его инвестиционной привлекательности.

Финансовая устойчивость предприятия - это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия (в узком смысле) - это определенное оптимальное соотношение различных видов финансовых ресурсов, привлекаемых предприятием, а также соотношение между различными видами финансовых ресурсов, с одной стороны, и направлениями использования этих ресурсов - с другой. Финансовая устойчивость предприятия достигается при соблюдении нескольких условий.

Во-первых, основное условие финансовой устойчивости предприятия - его платежеспособность, которая характеризует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно может своевременно погашать свои обязательства. Она является следствием ликвидности предприятия, рентабельной деятельности и эффективного управления денежными потоками, позволяющего синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств.

Вторым условием финансовой устойчивости является наличие финансовых ресурсов для развития, характеризующее собственные средства для финансирования инвестиций и финансовую политику предприятия.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия Пименов Н.А. Финансовая устойчивость и безопасность организаций.

Финансовая устойчивость предприятия одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы (рис.1) Финансовый анализ: учебник / л.с. Васильева, м.в. Петровская. -М. : КНОРУС, 2006. -544 с..

Рис. 1

Финансовая устойчивость предприятия во многом определяется тем за счет, каких источников сформированы материальные запасы как наименее ликвидная часть оборотных активов.

Выделяется 4 типа текущей финансовой устойчивости предприятий:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

МЗ < СОС

Данное соотношение показывает, что материальные запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие никак не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная финансовая устойчивость

НИФЗ > МЗ > СОС

НИФЗ = СОС + Кр/ср. кредиты и займы (1510) + расчеты с

поставщиками по товарным операциям (1520).

Это соотношение соответствует положению, когда предприятие использует для покрытия запасов, различные нормальны источники средств: собственные и заемные.

3. Неустойчивое финансовое положение

МР>НИФЗ

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники не являющиеся обоснованными.

4. Критическое финансовое положение

МР >> НИФЗ,

а также на предприятие имеются кредиты и займы, не погашенные в срок и просроченная кредиторская и дебиторская задолженность, предприятие не в состояние расплатиться со своими долгами Анализ и диагностика хозяйственно-финансовой деятельности. Курс лекций..

1.2 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / С.М. Пястолов - М. 2004. 336 с..

1. Коэффициент текущей ликвидности.

Это показатель дает общую оценку ликвидности предприятия, показывает в какой мере текущие кредитные обязательства обеспечиваются текущими активами. (Норматив: 1,5-2)

2. Коэффициент промежуточной/критической/быстрой ликвидности.

Показывает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. (Норматив: 0,5-1)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Отражает платежные возможности предприятия в настоящий момент.

4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

Этот показатель характеризует, какую часть собственные оборотные средства занимают ДС имеющие абсолютную ликвидность.

5. Коэффициент маневренности текущих активов.

6. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Говорит о финансовой устойчивости предприятия.

7. Коэффициент запасов

Если <1, то финансовое положение неустойчивое.

8. Доля СОС в общей сумме оборотных средств. (Коэффициент обеспеченности оборотными активами собственными оборотными средствами).

9. Доля СОС в общей сумме активов.

10. Доля запасов в оборотных активах

11. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)

Авансируемый капитал - это весь капитал предприятия (собственный + заемный).

Это показатель характеризует долю владельцев предприятия, в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем выше это значение, тем более финансового устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. (Норматив: >0,5)

12. Коэффициент финансовой зависимости.

Увеличение этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансирование предприятие.

13. Коэффициент манёвренности собственного капитала.

Этот показатель дает представление о том какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализированная.

14. Коэффициент структуры заемных вложений.

15. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

16. Коэффициент структуры заемного капитала.

17. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала.

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств приходиться на 1 рубль собственного капитала. (Норматив: ?1)

1.3 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Для каждого предприятия необходимо разрабатывать меры по повышению финансовой устойчивости, какой бы она ни была. Так как в долгосрочной перспективе финансовое состояние может резко изменить свое направление: от устойчивого к кризисному.

В качестве же наиболее часто встречающихся приемов, которые используют для улучшения финансового состояния предприятия можно предложить следующие:

- ежедневно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- дебиторскую задолженность покупатели могут погашать не всю сразу, а каждый день понемногу;

- использовать прием скидок при досрочной оплате;

- требовать предварительную оплату за продукцию;

- для погашения дебиторской задолженности использовать форму натуроплаты, когда задолженность гасится своим товаром или услугами;

- выявлять и реализовывать неликвидные активы. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 588 с.

Очень часто бывает, что убытки предприятие несет главным образом за счет непродуманного подхода к производству. Исходя из этого, можно предложить разнообразные способы улучшения финансового состояния предприятия. Среди них можно выделить:

- снижение себестоимости (главное условие роста прибыли и рентабельности можно рассматривать как следствие всех остальных);

- улучшение использования рабочего времени;

- внедрение новой техники и технологии;

- экономия энергетических ресурсов;

- улучшение использования всех материальных ресурсов;

- увеличение объемов реализации;

- уменьшение остатков нереализованной продукции;

- успешное проведение внереализационных операций.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, которых в ходе анализа финансовой устойчивости выявлено явно недостаточно, так источники собственных средств направлялись, главным образом, во внеоборотные активы;

- особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- если величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика, нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Важным источником повышения финансовой устойчивости предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из наиболее радикальных направлений повышения финансовой устойчивости является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводителных расходов и потерь.

Основное внимание при этом нужно уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организации действенного учета и контроль за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

- от брака;

- снижения качества продукции;

- невостребованной продукции;

- потери выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

- неполного использования производственной мощности предприятия;

- простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

- перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнением с установленными нормами;

- порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

- списания не полностью амортизированных основных средств;

- уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

- списания невостребованной дебиторской задолженности;

- привлечения невыгодных источников финансирования;

- несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

- стихийных бедствий;

- по производствам, не давшим продукции и т.д.

Умелое применение и комбинирование этих мероприятий способствует не только увеличению финансовой устойчивости, но и улучшению финансового состояния предприятия. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие/ Под ред. Градова А. П. - Спб.: Специальная литература, 2003. - 296с.

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Уралэлектромедь»

2.1 Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности предприятия

Целью экспресс-анализа является получение оперативной, относительно простой и достаточно наглядной оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Результаты расчета основных показателей сводятся в табл. 1. Для расчета используются данные, содержащиеся в формах №1, 2 и 5 бухгалтерской отчетности.

Таблица 1

Основные финансово-экономические показатели предприятия за 2012-2013 гг.

№ п/п

Показатели

Ед. изм.

2012 г.

2013 г.

Изменение [2013 г. к 2012 г.]

Абсолютное

Относительное,%

1

2

3

4

5

6

7

1

Объем реализации продукции в текущих ценах

тыс. руб.

22565941

21322233

-1243708

94,49

2

Объем реализации продукции в фиксированных ценах

тыс. руб.

22565941

21216152,24

-1349788,761

94,02

3

Среднегодовая стоимость основных средств

тыс. руб.

- по первоначальной стоимости

14285819

14285819

0

100

- по остаточной стоимости

16126731

16556111

429380

102,66

4

Фондоотдача

руб./руб.

1,48

1,3

-0,18

87,84

5

Коэффициент износа основных средств

%

6,99

7,3

0,31

x

6

Коэффициент обновления основных средств

%

1,76

2,19

0,43

x

7

Коэффициент выбытия основных средств

%

0,06

0,11

0,05

x

8

Среднесписочная численность работающих

чел.

8069

7741

-328

95,94

9

Производительность труда одного работающего

тыс. руб./ чел.

2796,62

2740,75

-55,87

98

10

Фонд оплаты труда

тыс. руб.

3108549

3127088

18539

100,6

11

Средняя зарплата одного работающего

руб./ чел.

32048

32799

751

102,34

12

Себестоимость реализованной продукции

тыс. руб.

-14799322

-17511899

-2712577

118,33

13

Затраты на рубль реализованной продукции

руб./ руб.

-0,66

-0,82

-0,16

124,24

14

Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения), всего

тыс. руб.

4868770

326297

-4542473

6,7

в том числе:

прибыль от реализации (от продаж)

тыс. руб.

5227208

1148381

-4078827

21,97

- прибыль от прочей реализации

тыс. руб.

4885007

4297013

-587994

87,96

15

Чистая прибыль

тыс. руб.

3790569

-149780

-3940349

-3,95

16

Среднегодовая величина оборотных средств

тыс. руб.

14282983

14299391

16408

100,11

17

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

обороты

2

1

-1

50

18

Продолжительность одного оборота

дни

180

360

180

200

20

Рентабельность производства

%

15,76

1,07

-14,69

6,79

Выводы по табл. 1

Объем от реализации продукции в текущем году уменьшился на 1 243 708 руб. (на 94,5% по сравнению с предыдущим годом) за счет сокращения объемов продаж при снижении объема производства.

Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 429 380 руб. что говорит о росте производственных мощностей предприятия, позволяющем увеличить производство продукции. Коэффициент износа почти не изменился за прошедший период.

Фондоотдача уменьшилась на 87,8% по сравнению с предыдущим годом, а это значит, что за счет использования 1 рубля основных средств выпустилось на 0,18 рубля товарной продукции больше.

Коэффициент обновления ОС уменьшился на 0,43%. Коэффициент выбытия основных средств целесообразно рассматривать с коэффициентом обновления. Т.к. на предприятии коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, то имеет место расширенное воспроизводство основных фондов. Это является залогом дальнейшего успешного развития производства и неотъемлемым условием конкурентоспособности продукции на рынке. Степень износа основных средств изменилась незначительно с 6,99% на 31.12.2012 г. до 7,3% на 31.12.201 г.

Среднесписочная численность работающих уменьшилась на 328 человек, а производительность труда упала на 55,8%, за счет снижения численности работающих.

Деловая активность предприятия снизилась, о чем свидетельствует изменения показателей:

*коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 50% и составил на конец анализируемого периода 2 оборотов в год;

*соответственно, увеличилась продолжительность одного оборота на 180 дней.

Производительность труда 1 рабочего упала на 98%. Фонд оплаты труда увеличился почти на 101%, а средняя заработная плата 1 рабочего увеличился на 751 руб.

Чистая прибыль резко уменьшилась и стала убытком, т.е. предприятие убыточно.

Среднегодовая величина оборотных средств увеличилась на 16 408 руб., это связанно с увеличением запасов. Продолжительность 1 оборота увеличилась на 200%.

Рентабельность производства упала на 14,7%.

Таблица 2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Направление анализа

Ед. изм.

2012 г.

2013 г.

Изменение [2013 г. к 2012 г.]

Абсолютное

Относительное,%

1

2

3

4

5

6

1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования

1.1 Оценка имущественного положения

1.1.1 Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса)

тыс. руб.

32 818 626

32354248

-464378

0,99

1.1.2 Величина основных средств (ОС)

тыс. руб.

16126731

16556111

429380

1,03

1.1.3 Доля ОС в общей сумме активов

%

49,14

51,17

2,03

1,04

1.1.4 Коэффициент износа ОС

%

61,23

82,91

21,68

1,35

1.2 Оценка финансового положения

1.2.1 Величина собственных оборотных средств (СОС) (функционирующий капитал, чистые оборотные средства)

тыс. руб.

11829326

11408790

-420536

0,96

1.2.2 Коэффициент текущей ликвидности

доли един.

5,02

5,72

0,7

1,14

1.2.3 Доля СОС в общей сумме оборотных средств

%

1,17

1,14

-0,03

0,97

1.2.4 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

доли един.

0,12

0,12

0

1

1.2.5 Коэффициент покрытия запасов

доли един.

1,96

1,86

-0,1

0,95

1.3 Наличие «больных» статей в отчетности

1.3.1 Убытки

тыс. руб.

25115868

24959981

-155887

0,99

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Оценка прибыльности

2.1.1 Прибыль от продаж (от реализации)

тыс. руб.

5227208

1148381

-4078827

0,22

2.1.2 Прибыль балансовая (до налогообложения)

тыс. руб.

4868770

326297

-4542473

0,07

2.1.3 Прибыль чистая

тыс. руб.

3790569

-149780

-3940349

-0,04

2.1.4 Рентабельность производства

%

15,76

1,07

-14,69

0,07

2.1.5 Рентабельность продаж

%

23,2

5,4

-17,8

0,23

2.2 Оценка динамичности развития

2.2.1 Темпы роста выручки от реализации УРП

%

-

0,94

2.2.2 Темпы роста балансовой прибыли УП

%

-

1,07

2.2.3Темпы роста авансированного (совокупного) капитала

%

-

0,99

2.2.4 Общая капиталоотдача (оборачиваемость активов)

руб./руб (обороты)

0,72

0,65

-0,07

0,9

2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала

2.3.1 Чистая рентабельность совокупного капитала

%

0,55

0,57

0,02

1,04

2.3.2 Чистая рентабельность собственного капитала

%

0,68

0,71

0,03

1,04

Вывод по таблице 2

В 2013г. величина основных средств увеличилась на 1,03%. Также увеличилась доля основных средств в общей сумме активов на 2,03%.Коэффициент износа основных средств увеличился на 21,68%.

Величина собственных оборотных средств уменьшилась на 420 536 тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период увеличился на 0,7% и составил 5,72. Так как он больше нормативного значения, то у предприятия нет риска банкротства.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств не изменился и составил 0,12.

Коэффициент покрытия запасов к концу 2013 г. уменьшился на 0,95% и составил 1,86. Его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия.

Убытки уменьшились на 155 887 тыс. руб. Все показатели прибыли уменьшились, а чистая прибыль стала убытком.

Рентабельность производства и рентабельность продаж так же упали.

Общая капиталоотдача уменьшилась на 0,9%.

Чистая рентабельность совокупного капитала и чистая рентабельность собственного капитала увеличились.

2.2 Детализированный анализ финансово - хозяйственной деятельности организации

Детализированный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Цель детализированного анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей его развития на перспективу.

В общем виде программа детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта включает в себя следующие разделы:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения хозяйствующего субъекта

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности

1.2 Выявление и оценка «больных» статей отчетности

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

2.1 Оценка и анализ имущественного положения

2.1.1 Построение аналитического баланса

2.1.2 Вертикальный анализ баланса

2.1.3 Горизонтальный анализ баланса

2.1.4 Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

2.2 Оценка и анализ финансового положения

2.2.1 Оценка ликвидности и платежеспособности

2.2.2 Оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1 Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности)

3.2 Анализ прибыли и рентабельности

3.3 Оценка положения организации на рынке ценных бумаг (рыночной привлекательности)

2.3 Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные, о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Данные вертикального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в табл. 3., на основе которой делаются выводы об основных изменениях в структуре баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения, а также о выявленных тенденциях тех или иных статей баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения. Данные горизонтального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в табл. 4.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, давая особенно ценную информацию для межхозяйственных сопоставлений. Динамика имущественного положения хозяйствующего субъект может быть охарактеризована с помощью данных, приведенных в табл. 5.

Из таблиц 3, 4 и 5 можно сделать следующие выводы:

На основании таблицы можно сделать вывод о том, что общая стоимость имущества предприятия на конец 2013 г. по сравнению с началом 2012 г. Уменьшилась на 464 378 тыс. руб. или на 1,1%, это произошло в основном за счет уменьшения запасов на 145 558 тыс. руб. или на 1%, а также за счет уменьшения дебиторской задолженности на 846 942 тыс. руб. или на 0,8%.

1. Актив

В составе внеоборотных активов имело место увеличение таких показателей, как стоимость основных средств и долгосрочные финансовые вложения. Основные средства увеличились на 2 270 292 тыс. руб., а долгосрочные финансовые вложения на 82 435 тыс. руб. Прочие внеоборотные активы уменьшились на 9 484 тыс. руб.

По статье оборотных активов произошло увеличение запасов и затрат на 1 759 416 тыс. руб. Наибольший удельный вес в сумме оборотных активов составляет дебиторская задолженность, также она составляет наибольший удельный вес в сумме всех активов - 11,7%.

Денежные средства и денежные эквиваленты являются малой частью в сумме оборотных активов, они увеличились на 734 091 тыс. руб.

В ходе горизонтального анализа было выявлено, что активы предприятия увеличились на 8,2%.

2. Пассив

Данные таблиц свидетельствуют об уменьшении пассивов на 1 198 096 тыс. руб или на 16,3%. Это произошло за счет уменьшения краткосрочных пассивов на 1 500 192 тыс. руб.

В общей стоимости пассивов наибольший удельный вес на отчетный год составяляют фонды и резервы (81%), наименьший - краткосрочные пассивы (7,5%).

Уставный капитал остался неизменным, он равен 5 071 тыс.руб.

Долгосрочные пассивы увеличились на 302 096 тыс. руб. или на 1,09%.

Вывод по табл. 6.

Среднегодовая стоимость основных средств за 3 года возросла на 15,9%.

Активная часть основных средств, на конец 2013 г. составляет 1 457 707тыс. руб. По сравнению с началом 2011 г она уменьшилась на 71,1%.

Коэффициент обновления с 2012 г. до 2013 г. увеличился на 0,31%. Коэффициент выбытия основных средств целесообразно рассматривать с коэффициентом обновления. Т.к. на предприятии коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, то имеет место расширенное воспроизводство основных фондов. Это является залогом дальнейшего успешного развития производства и неотъемлемым условием конкурентоспособности продукции на рынке.

Степень износа основных средств изменилась незначительно с 6,99% на 31.12.2012 г. до 7,3% на 31.12.2013 г.

финансовый платежеспособность ликвидность банкротство

Таблица 3

Вертикальный анализ укрупненного баланса

Статья

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Абсолютное изменение

2012 г. к 2011 г.

2013г.к 2012г.

2013 г. к 2011 г.

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

п.п.

тыс. руб.

п.п.

тыс. руб.

п.п.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

АКТИВ

I. Внеоборотные средства

Основные средства (с.120)

14285819

47,8

16126731

49,1

16556111

51,2

1840912

1,13

429380

1,03

2270292

1,16

Долгосрочные финансовые вложения (с.140)

1126159

3,8

1127222

3,4

1208594

3,7

1063

1

81372

1,07

82435

1,07

Прочие внеоборотные активы (с.110+с.130+с.145+с.150)

5731274

19,2

2559577

7,8

5391601

16,7

-3171697

0,45

2832024

2,11

-339673

0,94

Итого по разделу I с.190

16119395

53,9

18044819

55

18529273

57,3

1925424

1,12

484454

1,03

2409878

1,15

II. Оборотные (текущие) активы

Запасы и затраты (с.210+с.220)

5387368

18

7273518

22,2

7146784

22,1

1886150

1,35

-126734

0,98

1759416

1,33

Дебиторская задолженность (с.230)

6244163

20,9

4639898

14,1

3792956

11,7

-1604265

0,74

-846942

0,82

-2451207

0,61

Денежные средства и их эквиваленты (с.260)

145379

0,5

596248

1,8

879470

2,7

450869

4,1

283222

1,48

734091

6,05

Прочие оборотные активы (с.250+с.270)

2015249

6,7

2264143

6,9

2005765

6,2

248894

1,12

-258378

0,89

-9484

1

Итого по разделу II с.290

13792159

46,1

14773807

45

13824975

42,7

981648

1,07

-948832

0,94

32816

1

Всего активов (с.300)

29911554

100

32818626

100

32354248

100

2907072

х

-464378

х

2442694

х

ПАССИВ

III. Собственный капитал

Уставный капитал (с.410)

5071

0

5071

0

5071

0

0

1

0

1

0

1

Фонды и резервы (с.490-с.410)

22575804

75,5

26366373

80,3

26216594

81

3790569

1,17

-149779

0,99

3640790

1,16

Итого по разделу III

22580875

75,5

26371444

80,4

26221665

81

3790569

1,17

-149779

0,99

3640790

1,16

IV, V. Привлеченный (заемный) капитал

Долгосрочные пассивы (с.590)

3414302

11,4

3502701

10,7

3716398

11,5

88399

1,03

213697

1,06

302096

1,09

Краткосрочные пассивы (с.690)

3916377

13,1

2944481

9

2416185

7,5

-971896

0,75

-528296

0,82

-1500192

0,62

Итого по разделам IV, V

7330679

24,5

6447182

19,6

6132583

19

-883497

0,88

-314599

0,95

-1198096

0,84

Всего пассивов (с.700)

29911554

100

32818626

100

32354248

100

2907072

х

-464378

х

2442694

х

Таблица 4

Горизонтальный анализ укрупненного баланса

Статья

2011 г.

2012 г.

2013г.

тыс. руб.

% изм.

тыс. руб.

% изм.

тыс. руб.

% изм.

1

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

I. Внеоборотные средства

Основные средства

14285819

100

16126731

112,9

16556111

115,9

Долгосрочные финансовые вложения

1126159

100

1127222

100,1

1208594

107,3

Прочие внеоборотные активы

5731274

100

2559577

44,7

5391601

94,1

Итого по разделу I

16119395

100

18044819

111,9

18529273

115

II. Оборотные активы

Запасы и затраты

5387368

100

7273518

135

7146784

132,7

Дебиторская задолженность

6244163

100

4639898

74,3

3792956

60,7

Денежные средства и их эквиваленты

145379

100

596248

410,1

879470

604,9

Прочие оборотные активы

2015249

100

2264143

112,4

2005765

99,5

Итого по разделу II

13792159

100

14773807

107,1

13824975

100,2

Всего активов

29911554

100

32818626

109,7

32354248

108,2

ПАССИВ

III. Собственный капитал

Уставный капитал

5071

100

5071

100

5071

100

Фонды и резервы

22575804

100

26366373

116,8

26216594

116,1

Итого по разделу III

22580875

100

26371444

116,8

26221665

116,1

IV, V. Привлеченный капитал

Долгосрочные пассивы

3414302

100

3502701

102,6

3716398

108,8

Краткосрочные пассивы

3916377

100

2944481

75,2

2416185

61,7

Итого по разделам IV, V

7330679

100

6447182

87,9

6132583

83,7

Всего пассивов

29911554

100

32818626

109,7

32354248

108,2

Таблица 5

Изменение имущественного положения

Показатель

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Структура прироста

2012г. к 2011г.

2013г. к 2012г.

2013г. к 2011г.

тыс. руб.

% изм.

тыс. руб.

% изм.

тыс. руб.

% изм.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Всего имущества

29911554

32818626

32354248

2907072

1,1

-464378

1

2442694

1,1

в том числе:

иммобилизованные (внеоборотные) активы

16119395

18044819

18529273

1925424

1,1

484454

1

2409878

1,1

мобильные (оборотные) активы

13792159

14773807

13824975

981648

1,1

-948832

0,9

32816

1

из них:

- запасы

5241781

7219206

7073648

1977425

1,4

-145558

1

1831867

1,3

- дебиторская задолженность

6244163

4639898

3792956

-1604265

0,7

-846942

0,8

-2451207

0,6

- денежные средства

145379

596248

879470

450869

4,1

283222

1,5

734091

6

- прочие оборотные активы

8164

1644

12110

-6520

0,2

10466

7,4

3946

1,5

Таблица 6

Характеристика основных средств

Показатель

2011 г.

212 г.

2013 г.

тыс. руб.

% изм.

тыс. руб.

% изм.

тыс. руб.

% изм.

Первоначальная стоимость основных средств

17142983

100

19352077

112,9

19867333

115,9

в том числе:

- активная часть

5051963

100

1840906

36,4

1457707

28,9

- остаточная стоимость основных средств

14285819

100

16126731

112,9

16556111

115,9

Коэффициент износа

-

x

6,99

x

7,3

x

Коэффициент обновления основных средств

-

x

1,76

x

2,19

x

Коэффициент выбытия основных средств

-

x

0,06

x

0,11

x

2.4 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности проводим с использованием абсолютных и относительных показателей. Абсолютные и относительные показатели ликвидности рассчитываем на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс». К основным источникам покрытия запасов и затрат относятся:

1. Собственные оборотные средства (СОС), величина которых находится по следующему выражению:

СОС = СК + ДП - ВА = с. 490 + с. 590 - с. 190 - с. 230, тыс. руб.

Где СК - собственный капитал;

ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)

ИФЗ = СОС + (с.490 + с.590 - с.190 - с.230) + с.610 + с.621+с.625, тыс.

руб.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

коэффициент текущей ликвидности (), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

, доли един.

Где ТА - текущие (оборотные) активы;

КП - краткосрочные пассивы.

дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности , рассчитываемый по выражению:

, доли един.

Где ДС - денежные средства;

ДБ - дебиторская задолженность.

отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (), определяемый по выражению:

, доли един.

является наиболее жестким критерием ликвидности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Помимо коэффициентов ликвидности при оценке текущей финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

· коэффициент маневренности (подвижности) СОС () определяется по выражению:

, доли един.

характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность.

· коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов () определяется по выражению:

, доли един.

· доля собственных оборотных средств в покрытии запасов ()

, доли един.

· коэффициент покрытия запасов ()

,доли един.

Если < 1, то текущее финансовое состояние предприятия расценивается как неустойчивое.

· доля СОС в общей сумме оборотных средств ()

,%

· доля СОС в общей сумме источников (активов) ()

,%

· доля запасов в оборотных активах ()

,%

Значения показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность, рассчитанные по выражениям, сводятся в табл. 7.

Таблица 7

Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель

Ед. изм.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Темп изменения, в % (п.п.)

2012 г. к 2011 г.

2013 г.к 2012 г.

2013 г. к 2011 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

Собственные оборотные средства

тыс. руб.

9964181

11829326

11408790

1,2

1

1,1

Доля СОС в покрытии запасов

доли един.

7,2

6,5

7,3

0,9

1,1

1

Коэффициент покрытия запасов

доли един.

7,6

6,7

7,6

0,9

1,1

1

Коэффициент текущей ликвидности

доли един.

3,5

5

5,7

1,4

1,1

1,6

Коэффициент быстрой ликвидности

доли един.

1,9

1,5

1,3

0,8

0,9

0,7

Коэффициент абсолютной ликвидности

доли един.

0,04

0,2

0,2

5

1

5

Коэффициент маневренности (подвижности) СОС

доли един.

0,01

0,1

0,1

10

1

10

Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов

доли един.

0,01

0,04

0,1

4

2,5

10

Доля СОС в общей сумме оборотных средств

%

0,7

0,8

0,8

1,1

1

1,1

Доля СОС в общей сумме источников (активов)

%

0,3

0,4

0,4

1,3

1

1,3

Доля запасов в оборотных активах

%

0,1

0,1

0,1

1

1

1

Выводы по табл. 7

СОС на предприятии уменьшились. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности больше нормы, это означает, что на предприятии умеют управлять своими активами и не хранят бесполезные, дорогостоящие ликвидные средства.

На рассматриваемом предприятии за 3 года коэффициент маневренности СОС не изменился.

Коэффициент маневренности текущих активов увеличился.

Доля СОС в общей сумме оборотных средств ? 1

Доля СОС в общей сумме источников увеличилась.

Доля запасов в оборотных не изменилась, он показывает, какую долю, занимают запасы в оборотных активах компании.

2.5 Анализ и оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Для определения сложившейся структуры источников финансирования и происходящих в ней изменений рассчитывают следующие показатели:

· коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) ()

,доли един.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем больше его значение, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

· коэффициент финансовой зависимости (Кзав)

, доли един.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

· коэффициент маневренности собственного капитала ман) дает представление о том, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована, рассчитывается он следующим образом:

, доли един.

· коэффициент структуры заемных вложений (Кстр)

, доли един.

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств прив)

, доли един.

· коэффициент структуры заемного капитала ()

, доли един.

· коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала , показывающий, сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала и определяемый по выражению:

, доли един.

Нормативное значение 1.

Значения показателей финансовой устойчивости, рассчитанные по выражениям, сводятся в табл. 8.

Таблица 8

Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

Показатель

Ед. изм.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Темп изменения, в %

2012 г. к 2011 г.

2013 г. к 2012 г.

2013 г. к 2011 г.

Коэффициент концентрации собственного капитала

доли един.

0,75

0,8

0,81

1,1

1

1,1

Коэффициент финансовой зависимости

доли един.

1,32

1,24

1,23

0,9

1

0,9

Коэффициент маневренности собственного капитала

доли един.

0,44

0,45

0,44

1

1

1

Коэффициент структуры заемных вложений

доли един.

0,21

0,19

0,2

0,9

1,1

1

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

доли един.

0,13

0,12

0,12

0,9

1

0,9

Коэффициент структуры заемного капитала

доли един.

0,47

0,54

0,61

1,1

1,1

1,3

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала

доли един.

0,32

0,24

0,23

0,8

1

0,7

Вывод по табл. 8

Коэффициент концентрации собственного капитала увеличивается в динамике. Чем больше его значение, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости уменьшается, это означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент структуры заемного капитала увеличился, что означает рост заемных средств, привлеченных на срок более года.

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала ? 1, т.е. собственных средств на предприятии больше заемных.

2.6 Анализ и оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности)

Анализ эффективности текущей деятельности проводим с помощью оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия. Рассчитываем следующие показатели:

· производительность труда (ПТ):

, тыс. руб./чел.

где РПф - объем реализованной продукции за отчетный период в фиксированных ценах, тыс. руб.;

- среднесписочная численность работников, чел.

· общая капиталоотдача (оборачиваемость авансированного капитала) ():

, руб./руб. (обороты)

Где РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс. руб.;

- средняя стоимость имущества предприятия (актива баланса), тыс. руб.;

· фондоотдача (fо):

, руб./руб.

где - средняя стоимость основных средств, тыс. руб.

· оборачиваемость оборотных (текущих) активов ():

, обороты

где - средняя величина оборотных (текущих) активов, тыс. руб.

· оборачиваемость дебиторской задолженности ():

, обороты

· оборачиваемость кредиторской задолженности ():

, обороты

где СРП - себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде, тыс. руб.;

- среднее значение кредиторской задолженности (с.620, ф. № 1), тыс. руб.

· оборачиваемость банковских активов ():

, обороты

· оборачиваемость запасов ():

, обороты

· оборачиваемость собственного капитала ():

, обороты

Для обобщающей характеристики степени отвлечения из активного оборота денежных средств в запасах и дебиторской задолженности используем показатель продолжительность операционного цикла (Тоц),:

, дни

· продолжительность финансового цикла (Тфц) рассчитывается:

, дни

Данные расчетов вносим в табл. 9

Таблица 9

Анализ деловой активности

Показатель

Ед. изм.

2012 г

2013 г

Изменение 2013 г к 2012 г

абсолютное

Относительное, %

1

2

3

4

5

6

Производительность труда

тыс. руб./ чел.

2796,62

2740,75

-55,87

0,98

Общая капиталоотдача (отдача авансированного капитала)

руб./руб. (обороты)

0,72

0,65

-0,07

0,9

Продолжительность оборота авансированного капитала

дни

500

554

54

1,1

Фондоотдача

руб./руб.

1,48

1,3

-0,18

0,9

Оборачиваемость оборотных (текущих) активов

обороты

1,6

1,5

-0,1

0,9

Продолжительно-сть оборота текущих активов

дни

225

240

15

1,1

Оборачиваемость дебиторской задолженности

обороты

4,1

5,1

1

1,2

Среднее время погашения дебиторской задолженности

дни

88

71

-17

0,8

Оборачиваемость кредиторской задолженности

обороты

5,5

8,8

3,3

1,6

Средний срок возврата кредиторской задолженности

дни

65

41

-24

0,6

Оборачиваемость банковских активов

обороты

60,9

28,9

-32

0,5

Продолжительность оборота банковских активов

дни

6

12

6

2

Оборачиваемость запасов

обороты

9,2

10,3

1,1

1,1

Продолжительность оборота запасов

дни

39

35

-4

0,9

Оборачиваемость собственного капитала

обороты

0,9

0,8

-0,1

0,9

Продолжительность оборота собственного капитала

дни

400

450

50

1,1

Продолжительно-сть операционного цикла

дни

127

106

-21

0,8

Продолжительно-сть финансового цикла

дни

62

65

3

1

Выводы по табл. 9

Продолжительность оборота авансируемого капитала увеличилась с 500 дней до 554. Скорость оборота текущих активов за анализируемый период увеличилась на 15 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 1,2% до 5,1 оборотов. Это свидетельствует об уменьшении дней, для погашения кредита взятого дебиторами.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличилась на 18,55 дней. Это положительно сказывается на деятельности предприятия, т.к. каждое предприятие заинтересовано в том, чтобы длительность оборота кредиторской задолженности была больше. За рассматриваемый период 158,59 дней нужно для погашения кредита, полученного от поставщиков компании.

Продолжительность оборота запасов уменьшилась на 24 дня. Это положительная динамика.

Оборачиваемость банковских активов уменьшилась на 32 оборота, это привело к увеличению продолжительности оборота банковских активов на 6 дней.

Оборачиваемость запасов увеличилась на 1,1 оборота.

Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась на 0,1 оборотов. Показатель очень важен для потенциальных акционеров, так как быстрота оборачиваемости свидетельствует о скорости возврата вложенных денежных средств. Однако следует понимать, что с увеличением акционерного капитала, например, с новой эмиссией, коэффициент оборачиваемости может снижаться. Во внутреннем анализе это показатель наряду с другими используется при определении оптимальной структуры капитала, возможности использования эффекта финансового рычага

Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 21 дня и составила 106 дней. Т.е. за это время предприятие произвело, продало и получило оплату за свою продукцию (в течение этого времени денежные средства связаны в запасах).

Продолжительность финансового цикла увеличилась и составила 3 дня.

2.7 Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта (прибыли и рентабельности)

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными учреждениями, поставщиками и подрядчиками.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- оценка динамики показателей прибыли;

- выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет нам определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы №2 бухгалтерской отчетности сводятся в табл. 10.

Таблица 10

Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель

Ед. изм.

2012 г.

2013 г.

Изменение

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

1. Всего доходов и поступлений (с.010+с.060+с.080+с.090+с.120)

тыс. руб.

24994905

23230486

-1764419

0,9

%

100

100

х

х

2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (с.020+с.030+ с.040+с.070+с.100+ с.130)

тыс. руб.

-20126135

-22904189

-2778054

1,1

То же, в % к сумме доходов и поступлений (п.2: п.1)·100

%

-80,5

-98,6

х

х

3. Выручка от продаж (от реализации) (с.010)

тыс. руб. уб.

22565941

21322233

-1243708

0,9

То же, в % к сумме доходов и поступлений (п.3 : п.1)·100

%

90,3

-91,8

х

х

4. Затраты на производство и сбыт продукции

тыс. руб. уб.

-14799322

-17511899

-2712577

1,2

То же, в % к выручке от продаж (п.4: п.3)·100

%

-65,6

-82,1

х

х

в том числе:

4.1 Себестоимость продукции (с.020)

тыс. руб. уб.

-14799322

-17511899

-2712577

1,2

То же, в % к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.1:п.4)·100

%

100

100

х

х

4.2. Коммерческие расходы (с.030)

тыс. руб. уб.

-298528

-307781

-9253

1

То же, в % к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.2: п.4)·100

%

2

1,8

х

х

4.3 Управленческие расходы (с.040)

тыс. руб. уб.

-2240883

-2354172

-113289

1,1

То же, в % к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.3: п.4)·100

%

15,1

13,4

х

х

5. Прибыль, (убыток) от продаж (с.050)

тыс. руб. уб.

5227208

1148381

-4078827

0,2

То же, в % к выручке от продаж (п.5: п.3)·100

%

23,2

5,4

х

х

6. Доходы по операциям финансового характера (с.060+с.080)

тыс. руб. уб.

98384

98358

-26

1

То же, в % к сумме доходов и поступлений (п.6: п.1)·100

%

0,39

0,42

х

х

7. Расходы по операциям финансового характера (с.070)

тыс. руб. уб.

-232975

-243219

-10244

1

То же, в % к общим расходам (п.7: п.2)·100

%

1,2

1,1

х

х

8. Прочие доходы (с.090+с.120)

тыс. руб. уб.

2330580

1809895

-520685

0,8

То же, в % к сумме доходов и поступлений (п.8: п.1)·100

%

9,3

7,8

х

х

9. Прочие расходы (с.100+с.130)

тыс. руб. уб.

-2554427

-2487118

67309

1

То же, в % к общим расходам (п.9: п.2)·100

%

12,7

10,9

х

х

10. Прибыль (убыток) до налогообложения (балансовая) (с.140)

тыс. руб. уб.

4868770

326297

-4542473

0,1

То же, в % к сумме доходов и поступлений (п.10:п.1)·100

%

19,5

1,4

х

х

11. Текущий налог на прибыль (с.150)

тыс. руб. уб.

-808498

-500967

307531

0,6

То же, в % к прибыли до налогообложения (п.11: п.10)·100

%

-16,6

-153,5

х

х

12.Чистая прибыль (с.190)

тыс. руб. уб.

3790569

-149780

-3940349

То же, в % к прибыли до налогообложения (п.12: п.10)·100

%

77,9

-45,9

х

х

Выводы по табл. 10

Доходы предприятия за рассматриваемый период снизились на 0,9% (на 1 764 419 тыс. руб.). В основном снижение этого показателя произошло за счет снижения выручки.

Общие расходы по финансово-хозяйственной деятельности уменьшились на 1,1%.

Выручка от реализации снизилась на 0,9% за счет сокращении объемов продаж при снижении объема производства.

Затраты на производство и сбыт продукции снизились на 1,2% или на 2 712 577 тыс. руб. Как говорилось выше, предприятие снизило объем реализации. Что повлекло за собой уменьшение расходов на производство и реализацию товара.

Прибыль от продаж уменьшилась на 0,2%.

Доходы по операциям финансового характера уменьшились на 1%, за счет уменьшению процентов к получению.

Расходы по операциям финансового характера уменьшились на 10 244 тыс. руб.

Прочие доходы уменьшились на 0,8%, прочие расходы уменьшились на 67 309 тыс. руб.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.