Стратегическое инвестиционное планирование на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Понятие инвестиционной стратегии

2. Роль инвестиционного планирования при управлении инвестиционным развитием предприятия

Список использованной литературы

1. Понятие инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия - процесс формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор ее наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия это одна из функциональных стратегий предприятия и с точки зрения стратегического управления и характеризуется тем, что[5]:

Современная инвестиционная стратегия, по мнению исследователей, должна включать в себя следующие составляющие: стратегия реального инвестирования предприятия (формирование общих направлений инвестирования предприятия в стратегической перспективе), стратегию ее финансового инвестирования предприятия (выбор типа портфеля финансовых инвестиций), стратегия ее формирования инвестиционных ресурсов предприятия (финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия в предстоящем периоде), стратегия для повышения качества управления инвестиционной деятельностью.

В настоящий период времени, процесс стратегического управления долгосрочной инвестиционной деятельностью предприятия получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе ее тактического управления этой деятельностью через формирование инвестиционного портфеля компании. В отличие от инвестиционной стратегии, процесс формирования инвестиционного портфеля является среднесрочным процессом, который осуществляется в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей предприятия. В свою очередь, процесс тактического управления инвестиционной деятельностью получает свое наиболее детальное завершение в оперативном управлении реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. В целом, разработка инвестиционной стратегии предприятия является только первым этапом процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия базируется на прогнозировании инвестиционного климата и конъюнктуры инвестиционного рынка предприятия, при этом выбираются те варианты инвестиционных решений, которые наиболее полно соответствуют имиджу предприятия и ее задачам[4].

Определенная сложность при формировании инвестиционной стратегии предприятия заключается в том, что она не является неизменной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста предприятия.

Исходной предпосылкой для формирования инвестиционной стратегии предприятия является общая стратегия экономического развития предприятия, но по отношению к ней выработанная инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и всегда согласовываться с ней по целям и этапам реализации.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии современного предприятия позволяет рационально использовать инвестиционные ресурсы предприятия, что, безусловно, ведёт к повышению эффективности его деятельности.

2. Роль инвестиционного планирования при управлении инвестиционным развитием предприятия

Управление это фактор повышения эффективности инвестиционной деятельности, выступает организующим началом всей совокупности факторов для инвестиционного процесса, организации труда, технологии производства, социального развития предприятия.

Управление инвестициями - это современная система, состоящая из технических, социальных, организационных отношений. Данная система подразделяется на две дополнительные подсистемы - управляемую (объект управления) и управляющую (субъект управления). Управляемая представляет внутреннюю структуру инвестиционного комплекса, состоящую из вышеназванных элементов системы.

Управляющая в свою очередь является совокупностью сложившихся звеньев и ступеней управления инвестиционным процессом (министерство, дирекция завода, администрация стройки, предприниматель и т.д.).

При этом важнейшей функцией управления выступает планирование инвестиций предприятия. Если инвестор отказывается от бизнес- планирования своей деятельности, то он позволяет событиям случаться самим собой без его участия. «Планировать или не планировать, - пишет Р. Акофф, - вопрос не истины, а темперамента»[2].

Современное планирование инвестиций - предвидение отдаленного будущего, что является важнейшей стороной человеческой мудрости. Мудрость в инвестиционном планировании -способность предвидеть последствия совершаемых действий, готовность пожертвовать сиюминутной выгодой ради больших благ в будущем.

Цели инвестиционного планирования предприятий при этом формируются на основе миссии, задает направление ее развития, отражают желаемое состояние, которого надо достичь в ходе использования потенциала современного предприятия, и которые могут быть экономическими и неэкономическими. В России на современном этапе наиболее приоритетными для всех предприятий остаются, по-прежнему, замена изношенной техники и оборудования. Вопросами снижения себестоимости продукции, введения в производство новых технологий уделяется при всем этом недостаточное внимание. Сформулированные цели миссии реализуются путем решения соответствующих задач, а инвестиционное планирование является инструментальным средством для их достижения.

Наиболее успешное проведение инвестирования в развитие предприятия во многом зависит от применяемой системы инвестиционного планирования, которая включает миссию, цели и задачи предприятия, и принципы инвестиционного планирования в ней.

Поэтому план должен быть чем-то большим, нежели совокупность решений, принятых по каждой из проблем в отдельности.

«Планирование, - пишет известный Р. Акофф, - проработка ряда проблем с целью повышения вероятности наступления желаемого будущего»[2].

Различают два вида планировании: тактическое и стратегическое планирование. Тактическое же планирование предполагает выбор средств для выполнения намеченных целей. Стратегическое - занимается определением целей, выбором способов для их осуществления. Оно ориентировано и на средства, и на результаты. Стратегическое планирование связано с решениями, последствия которых сказываются в течение длительного времени, и которые трудно отменить или исправить. Стратегическое планирование - долгосрочное, тактическое - краткосрочное.

Инвестиционное планирование как деятельность подразделяется на следующие стадии:

Инвестиционное планирование есть процесс принятия и практического осуществления инвестиционных управляющих решений, а прогнозирование предполагает формирование предпосылок для их принятия. Такими предпосылками и одновременно функциями прогнозирования являются:

Ш анализ количественный и качественный для оценки тенденций инвестиционных процессов, существующих проблем и новых явлений;

Ш альтернативное и вероятностное предвидение будущего развития приоритетных отраслей народного хозяйства как возможных объектов вложения капитала;

Ш анализ возможностей и последствий для вложения капитала в ту или иную сферу экономики.

План и прогноз инвестиций - это не два альтернативных подхода к определению перспектив эффективности направления инвестиционного капитала в ту или иную отрасль, а взаимно дополняющие друг друга стадии разработки планов при определяющей роли инвестиционного планирования. Однако прогнозирование предшествует возможности или вероятности осуществления тех или иных событий. На основе прогноза затем разрабатывается план. При всей взаимозависимости прогнозирование отличается от планирования:

Игнорируя инвестиционное прогнозирование, инвестор подходит к рассмотрению будущего, действуя как-бы вслепую. Решения им принимаются безотносительно будущих последствий (благоприятных или неблагоприятных). Даже если внешние условия не изменяются, большая часть принятых решений окажется неэффективным.

Но при этом, часто инвесторы руководствуются следующим принципом: «может случиться все что угодно, a может и нет». Будущее им представляется игрой случая, риском. Считается, что ничего нельзя знать что и как сделать для того, чтобы воздействовать на будущее в желаемом направлении. Следовательно, и нет смысла пытаться предугадать это будущее инвестору. Любой инвестор, использующий данный принцип, обречен заранее на неудачу.

Применяемый принцип «славное прошлое» игнорирует вообще будущее, тут инвестор всецело опирается на свой опыт, когда он имел только внушительные финансовые успехи. Многие фирмы, используя этот принцип, могут какое-то время процветать. Если же условия деятельности изменяются, то маловероятно, что вчерашняя стратегия приведет к успеху в будущем.

Отдельные инвесторы-предприниматели пытаются прогнозировать будущее с помощью «гения». В таких ситуациями «гениями» выступают экстрасенсы, астрологи, шаманы, ворожеи, иные предсказатели. Но при этом иногда эти прогнозы чисто случайно бывают удачными. Однако большинство прогнозов не всегда сбывается. Прогноз приходится принимать на веру без определенной аргументации.

Инвестиционное прогнозирование это сложный и долговременный процесс изучения основных направлений вложения капитала. Прогнозом определяются границы инвестиционного планирования, устанавливаются реально осуществляемые темпы финансового развития, перечисляются все имеющиеся варианты, обеспечивается разработка исходных показателей для составления плана. Учитывая проблемы сложности прогнозирования, используют различные методы его осуществления. Для этого применяются следующие методы: экстраполяции, метод Дельфи, прогнозирование по аналогии, нормативный метод и др.

Главная цель планирования инвестиционной деятельности - оптимальной обоснование размеров направляемых средств и получаемого эффекта. инвестиционный стратегия планирование прогнозирование

Система инвестиционного планирования многообразна и зависит от некоторых факторов. Среди них следует выделить такие формы собственности и целевые предназначения инвестиций. Если собственник предприниматель (частное лицо), то планированием своей инвестиционной деятельности занимается он сам или привлеченные им специалисты. Главная цель инвестиций для них - получение наибольшей прибыли.

Примерно в такой же ситуации находятся акционерные общества и т.д. Но при этом совершенно иные задачи решаются на уровне государственных инвестиций и проектов. Государственная собственность должна служить общенациональным интересам и имеет особенности и принципы. Государственное планирование инвестиционной деятельности основано на тесном взаимодействии всех законодательных органов, исполнительной власти и общественности, учитывая при этом особенности льготных кредитов, налоговых и целевых льгот, ускоренной амортизации.

Функции современного государственного планирования инвестиций сводятся к необходимости макроэкономической стабилизации экономики: сглаживанию циклов экономики, предупреждению циклической безработицы и разработке мер по ее уменьшению. Одновременно государственное инвестиционное планирование выступает средством реализации экономической политики и решения важных социальных задач.

Государственное планирование отличается и применяемыми методами.

В первую очередь государственные органы должны осуществляют планирование деятельности предприятий, находящихся в сфере прямого государственного управления, через свою кадровую политику, государственные заказы, используя долговременные экономические нормативы и лимиты, а также различные виды политик: финансово-кредитную, ценовую, социальной поддержки граждан, объективно не имеющих возможности зарабатывать средства на жизнь.

Государственное инвестиционное планирование выступать может также в форме разработки и реализации государственных целевых программ, финансируемых из бюджета или инвесторами. Обычно государственные программы разрабатываются по приоритетным направлениям долгосрочного экономического и социального развития страны.

Инвестиционные программы, в отличие от планов, строятся на показателях, приспособленных к цели, и обычно являются структурным звеном всей социально-экономической политики государства. Разработка инвестиционной программы начинается с анализа исходного состояния и положения в данной отрасли, определения целей и задач, затем рассматривается система мероприятий, объем финансовых, материальных ресурсов и круг исполнителей. A на заключительном этапе разработки программы - оценка эффективности осуществления программы, минимизация затрат и времени.

Государственные предприятия при формировании инвестиционных планов разрабатывают планы технического развития и организации производства, технико-экономические обоснования и расчеты, проектно-сметную документацию. На основе этого плана технического развития и организации производства определяются его размеры капитальных затрат на прирост производственных мощностей за счет технического перевооружения и реконструкции предприятий. Технико-экономические обоснования разрабатываются в целях улучшения качества проектирования, обоснованности строительства и реконструкции. Для небольших строек разрабатываются технико-экономические расчеты. Проектно-сметная документация служит исходной базой для определения объемов капитальных вложений, строительно-монтажных работ, потребностей в материальных ресурсах, оборудовании, мощностях подрядных организаций, финансовых ресурсах по конкретной стройке.

В инвестиционных планах предприятий должны определяться следующие показатели по капитальному строительству: прирост производственной мощности, ввод объектов непроизводственного назначения, лимиты и объемы капитальных вложений, ввод в действие объектов и сооружений по охране природы, передача намечаемых к строительству объектов. На уровне банков и предпринимателей основной формой планирования является бизнес-план, который включает характеристику современного предприятия, оценку внутренней и внешней среды бизнеса, конкретные данные о стратегии маркетинга и развития бизнеса. Бизнес-план выполняет четыре функции. Первая связана с возможностью использования его для разработки концепции стратегии бизнеса. Вторая - планирование, позволяет оценить возможности развития нового направления деятельности. Третья функция связана с привлечением ссуд и кредитов для развития производства.

A четвертая функция может привлечь к реализации планов предприятия потенциальных партнеров, они могут вложить собственный капитал или предложить новейшие технологии. Структура и объемы разделов бизнес-плана определяются предприятиями самостоятельно. Однако при их подготовке следует учитывать особенности осваиваемой технологии, рынка конкурентоспособности и новизны продукта, степень проработанности вопросов.

Планирование инвестиций должно учитывать отраслевые особенности предприятия и уровень финансового риска. По каждому инвестиционному проекту современное предприятие должно определить ожидаемую норму получаемой прибыли, которая не должна быть ниже некоторого порогового значения, так как при этом данный инвестиционный проект может быть аннулирован.

Планирование инвестиций, как и принятие инвестиционного решения, определяется целями, стоящими перед предприятием. По приоритетности первое место занимает прибыльность инвестиционного проекта, т.е. инвестиции будут сделаны лишь при превышении значения ожидаемой прибыли заданного порога. При накоплении предприятием значительных объемов внутренних финансовых ресурсов либо значительном удешевлении заемных средств критерии принятия инвестиционного решения могут быть пересмотрены в зависимости от стратегии и целей развития предприятия. Одно из ведущих мест в комплексе инвестиционных целей занимает рост предприятия, количественно выражаемый ежегодным увеличением оборота капитала, увеличением доли контролируемого рынка. К менее значимым инвестиционным целям можно отнести поддержание устойчивых коммуникаций с потребителями продукции, повышение производительности труда, разработку и выпуск новых видов продукции и т.д.

Способность к выполнении и реализации инвестиционного проекта важна при отборе инвестиционных проектов, которые надо осуществить за плановый период, и они зависит от наличия квалифицированных трудовых ресурсов, их управленческой практики, наличия соответствующих технологий и инноваций, типа инвестиций, временного фактора, способности начинаемых проектов негативно повлиять на завершение уже реализуемых. Склонность к осуществлению инвестиционного проекта зависит от стратегии предприятия, преобладания тяги к развитию, желания предприятия сформировать перспективный спрос на свою продукцию (услуги) и дальнейший рост продаж. В отдельных случаях соображения финансового характера предприятия могут расходиться по причинам, не зависящим от предприятия, в силу масштабности вызывающих подобную дивергенцию факторов[7].

Так, современные финансовые критерии принятия инвестиционных решений, несмотря на всю их важность, могут привести к отклонениям очень перспективных, но не дающих быстрой финансовой отдачи, инвестиционных проектов. В связи с этим система для оценки критериев принятия инвестиционных решений может периодически пересматриваться и дополняться.

В целом развитие системы инвестиционного планирования в рамках инвестиционной стратегии, надо направить на выполнение главного условия развития предприятия при осуществлении им инвестиционной деятельности это обеспечение его финансовой устойчивости. Грамотное, эффективное и научно обоснованное инвестиционное планирование позволяет предприятию выжить в условиях постоянно меняющейся внешней и внутренней среды, экономических кризисов.

Список использованной литературы

1.Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента, [Текст] / И. А. Бланк. М.: Омега - Л, 2008.

2. Идрисов А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. [Текст] / А. Б. Идрисов, С. В. Картышев, А. В. Постников. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2006.

3. Бясов К. Т. Основные этапы разработки инвестиционной стратегии организации.

4. Горемыкин В. А. Стратегия развития предприятия / В. А. Горемыкин, Н. В. Нестерова. М.:Дашков и Ко, 2009.

5.Жихор И.И. Основы формирования инвестиционной стратегии, необходимые для эффективной работы предприятия // Актуальные проблемы науки, экономики и образования XXI века: материалы II Международной научно-практической конференции, 5 марта - 26 сентября 2012 года : в 2-х ч. Ч.1 / отв. ред. Е.Н. Шереметьева. - Самара: Самарский институт (фил.) РГТЭУ, 2012. - 384 с. ISBN 978-5-903878-27-7-- c. 308-315. -- http://www.creativeconomy.ru/articles/25824/

6. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н. И. Лахметкина. М.: Кнорус, 2008.

7.Мерзлякова А.П. Стратегическое инвестиционное планирование на предприятиях оборонно-промышленного комплекса // Вопросы инновационной экономики. -- 2011. -- № 8 (8). -- c. 15-20. -- http://www.creativeconomy.ru/articles/14578/.

Размещено на Allbest.ru