Анализ финансового состояния коммерческой организации

Кв = {0,9+6/12*(0,99-1,8)}/0,1=4,95;

Т.к. Кв > 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшие 6 месяцев есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало периода указывает на высокую платежеспособность предприятия и его возможности в случае необходимости привлекать финансовые инвестиции, что снижается к концу периода. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Судя по коэффициенту утраты платежеспособности можно сделать вывод, что предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность и, следовательно, не сможет выполнить своих обязательств перед кредиторами. В целом структура баланса данной организации неудовлетворительна, т.к. коэффициент текущей ликвидности <2.

3.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО "Фармстандарт"

Тип финансовой устойчивости организации в значительной степени определяется соотношением между стоимостью материальных оборотных средств и величинами собственных и заёмных средств.

Произведем расчет типа финансовой устойчивости организации.

Таблица 5 Расчет типа финансовой устойчивости организации

На начало периода состояние организации было абсолютно устойчивое, т.к. (Ес-Z)? 0 (1.1.1).

На конец периода организация находится в предкризисном состоянии, т.к. (Е-Z) ? 0 (0.0.1).

Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации позволяют полнее оценить состояние устойчивости и независимости организации за анализируемый период и разработать предложения по повышению независимости организации.

Далее рассчитаем следующие показатели:

а) показатели, определяющие состояние оборотных средств:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами(НГ) = 0,45

Коэффициент обеспеченности собственными средствами(КГ) = -0,05

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1, что указывает на неплатежеспособность организации.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами(НГ) = 6,13.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами(КГ) = -0,85.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что на начало 2013 г. полностью запасы и затраты формируются за счет собственных средств, что нельзя сказать о ситуации сложившейся в конце периода.

Маневренность собственного капитала(НГ) = 0,63.

Маневренность собственного капитала(КГ) = -0,46

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года показывает, что большая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную часть активов. Отрицательное значение коэффициента в конце периода говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более трудноликвидные активы (а именно в основные средства), в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

б) показатели, характеризующие соотношение собственных и заёмных

средств:

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала)(НГ) = 0,56

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала)(КГ) = 0,1

Т.к. на начало периода коэффициент автономии более 0,5, то это говорит о том, что организация независима от кредиторов. На конец периода коэффициент автономии равен 0,1, это говорит о нестабильном финансовом положении. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, на нашем предприятии меньше нормы.

Коэффициент концентрации заёмного капитала(НГ) = 0,44

Коэффициент концентрации заёмного капитала(КГ) = 0,9

Увеличение размера заемного капитала на конец периода по сравнению с началом периода усиливает финансовую зависимость предприятия от кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости(НГ) = 1,78

Коэффициент финансовой зависимости(КГ) = 9,82

Коэффициент выше нормы (>0.5) свидетельствует о сильной зависимости организации от кредиторов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (НГ) = 0,002

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (КГ) = 0,25

Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (НГ)=0,001

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (КГ)=0,27

Наблюдается повышенная тенденция за период, это может говорить о повышении зависимости предприятия от долгосрочных источников финансировании производственной деятельности. Высокое значение коэффициента показывает высокую зависимость от долгосрочного заемного капитала, что подрывает финансовую устойчивости организации.

Коэффициент структуры заёмного капитала (НГ)=0,001

Коэффициент структуры заёмного капитала (КГ)=0,042

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной коньюктуры рынка.

Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала(НГ)= 1,28

Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала(КГ)=0,11

Рекомендуемое значение коэффициента <1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.

3.4 Анализ рентабельности ОАО "Фармстандарт"

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

В данной курсовой работе рассчитаны следующие показатели рентабельности коммерческой организации.

Таблица 6 Показатели рентабельности

Основной причиной падения рентабельности продаж (и, соответственно, рентабельности активов) является увеличение себестоимости производимой (продаваемой) продукции. В данной ситуации компании необходимо акцентировать собственные усилия на повышении эффективности управления затратами.

Другой причиной падения рентабельности активов является падение объема продаж. Это сказывается на росте себестоимости продукции вследствие увеличения в ней доли накладных расходов. Если было выявлено, что основным негативным факторов стало именно падение объема продаж, компания должна акцентировать свое внимание на маркетинговой, ценовой и ассортиментной политике. В частности, необходимо оценить собственные конкурентные позиции на рынке по указанным направлениям.

Рентабельность может снижаться вследствие:

· снижения объемов продаж

· увеличения затрат на производство и реализацию продукции

· неоправданного прироста активов в обороте.

3.5 Анализ деловой активности ОАО "Фармстандарт"

«Золотое» правило экономики:

Темп роста валовой прибыли > Темп роста выручки от реализации> Темп роста активов > 100%

Для данной организации темпы роста выше указанных показателей составила

ТрВП = 107.55% ТрВ= 112.18% ТрА= 110.8%

Как мы видим эти показатели не удовлетворяют «золотому» правилу экономики. Выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации, однако чистая прибыль не возросла.

Рассчитаем показатели эффективности использования ресурсов организации.

Таблица 7 Показатели эффективности использования ресурсов

Увеличение ресурсоотдачи с 0,41 до 0,42, что говорит об увеличении скорости оборота всего капитала предприятия и ускорении кругооборота средств предприятия.

Снижение фондотдачи за период - отрицательный фактор, показывает уменьшение количества выпущенной продукции на 1 рубль производственных основных фондов, что характеризуется в уменьшении доли активной части - машин и оборудования, увеличении простоев, наличием излишков непроизводительного или устаревшего оборудования.

Снижение темпов роста производительности труда объясняется определенным снижением удельного веса фонтанной добычи, ростом численности работающих для обустройства.

Причиной низких показателей коэффициента оборачиваемости является накопление на предприятии материальных ценностей сверх норм. В этом случае необходимо сократить их объемы, направив эти средства на производство. Кроме того, стоит уделить внимание внедрению новой прогрессивной техники и технологий, рассмотреть возможность максимального приближения производителей готовой продукции к ее непосредственным потребителям, активизировать ускорение документооборота и совершенствование расчетно-платежной системы предприятия и т.д.

Чем больше длительность одного оборота, тем хуже предприятие работает, медленнее осуществляет процесс возврата вложенных в производство материальных средств, тем меньше прибыли получит от них предприятие в течение года. В данном случае длительность одного оборота возрастает.

На начало отчетного периода коэффициент закрепления составил 1,92 рубля оборотных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции, на конец отчетного периода коэффициент закрепления увеличился до 2,04, т.е средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации увеличился.

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

Полученный коэффициент оборачиваемости запасов увеличен в конце периода по сравнению с началом, это может указывать на недостаточность запасов. Так, коэффициент, равный 3, означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 3 раза.

При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

Продолжительность финансового цикла уменьшается, т.к. продолжительность операционного цикла снизилась. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Так как оборачиваемость кредиторской задолженности снижается, то уменьшается оборачиваемость кредиторской задолженности, повышается коммерческий кредит, предоставленный предприятию.

Заключение

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Цель данной работы состояла в том, чтобы исследовать основные направления оценки финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

Проанализированы имущественное положение коммерческой организации ОАО "Фармстандарт" на основе сравнительного аналитического баланса, ликвидность и платёжеспособность, оценена финансовая устойчивость, рентабельность и деловая активность ОАО «Фармстандарт».

В ходе анализа финансового состояния ОАО «Фармстандарт» были сделаны следующие выводы:

1. Валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода

2. Баланс не является абсолютно ликвидным

3. Темпы роста оборотных средств не соответствуют «золотому» правилу экономики

4. Организация находится в предкризисном состоянии.

5. Структура баланса данной организации не является удовлетворительной.

Таким образом, можно утверждать, что задачи работы выполнены, а цель достигнута.

Список используемых источников

1. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (утв. приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16).

2. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р.

3. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ от 29.01.2003 № 10н/03-6/пз).

4. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

5. Ковалев, В.В. Как читать баланс? / В.В. Ковалев. -М. : Финансы и статистика, 2006. - 671 с.

6. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчётности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Изд-во «Дело и Сервис», 2007. - 368 с.

7. Справочно-правовая система «Консультант Плюс».

8. http://pharmstd.ru/

Размещено на Allbest.ru