Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оборотный капитал предприятия



1. Сущность оборотных средств, их состав и структура

оборотный экономический управление

Оборотные средства (оборотный капитал, оборотные фонды) - средства предприятия, которые однократно участвуют в производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла.

Оборотный капитал

Материальные активы	Нематериальные активы	Финансовые активы
Сырье	Отгруженная продукция	Краткосрочные финансовые вложения - финансовые активы до 1 года
Основные материалы	Дебиторская задолженность
Вспомогательные материалы	Касса
Комплектующие	Расчетный счет
Полуфабрикаты	Валютный счет
Топливо и энергия
НЗП
Готовая продукция на складе

Оборотный капитал по балансу:

- Запасы (сырье, ГП на складе, НЗП);

- Дебиторская задолженность;

- Денежные средства;

- Краткосрочные финансовые вложения.

Структура оборотных средств - это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

Структура оборотного капитала зависит:

- от специфики предприятия;

- от длительности производственного цикла данного предприятия;

- от технологического оснащения предприятия;

- от графика поставок (от поставщиков);

- от объёма выпускаемой продукции.

2. Классификация оборотных средств

По форме:

Ш предметы труда;

Ш готовая продукция;

Ш денежные средства.

В зависимости от источников формирования:

Ш Собственные;

Ш Заемные.

В зависимости от степени ликвидности

Ш абсолютно ликвидные;

Ш быстрореализуемые;

Ш медленнореализуемые.

Группа	Оборотные активы	Формула
Абсолютно ликвидные	Касса	>0,1-0,2 - min
	Расчетный счет
	Валютный счет
	Ценные бумаги
Быстрореализуемые	Дебиторская задолженность	> 1 - min
	Товары отгруженные
Медленно-реализуемые	Сырье	> 2 - min
	Материалы
	Полуфабрикаты
	НЗП
	Готовая продукция на складе

Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.



3. Нормирование оборотных средств

Главная задача при управлении оборотным капиталом - минимизация оборотных средств с учетом потребности в оборотном капитале для поддержания жизнедеятельности предприятия; оптимизация оборотного капитала на предприятии.

Как определить величину оборотных средств, находящихся в обороте?

Для определения потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется нормирование оборотных средств.

Нормирование - жесткий процесс контроля и расчета на предприятии.

Нормирование - определение минимального уровня оборотных средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке экономически обоснованных нормативов оборотных средств, обеспечивающих бесперебойное производство и реализацию продукции.

Нормы оборотных средств зависят от:

условий снабжения и сбыта, предусмотренных в договоре;

частоты, равномерности и комплектности поставок;

размеров поставляемых партий;

отдаленности поставщиков;

времени, необходимого для подготовки материалов к производству;

периодичности запуска материалов в производство;

продолжительности производственного цикла.

Нормы оборотных средств служат основой для определения норматива оборотных средств в денежном выражении.

Определяется норматив оборотных средств:

Для производства:



S_НОБК = S_З + S_НЗП + S_ГП

S_З - стоимость запаса;

S_НЗП - стоимость незавершенного производства;

S_ГП - стоимость готовой продукции;

Норматив оборотных средств в производственных запасах

Для любого наименования S_З рассчитывается отдельно (для группы однородных).

S_З = q_С * Т_НЗ (в натуральных и стоимостных единицах)

q_С - среднедневное потребление сырья и материалов, руб.;

q_С; Qс - годовая потребность сырья;

q_С; Qс - квартальное потребление сырья;

Т_НЗ - норматив запаса в днях;

Т_НЗ = Т_ТЕК + Т_СТРАХ (дни)

Т_ТЕК - _{текущий запас;}

Т_{СТРАХ - страховой запас;}

Т_ТЕК = 0,5 * Ти

Ти- интервал поставки в днях (интервал между поставками), время от одной точки поставки до другой.

Т_СТРАХ рассчитывается в процентах к текущему, его наличие обусловлено спецификой производства.

Т_СТРАХ =% * Т_ТЕК (в% от Т_ТЕК)

Страховой запас определяется как определенный процент от текущего запаса.

С точки зрения экономики Т_СТРАХ «мертвые» деньги. Если расходуешь этот запас, то его надо обязательно пополнять.

Пример: Определить норматив оборотных средств в производственных запасах (в руб. и кг).

Квартальный расход материала - 450 тыс. руб. Цена за 1 кг - 125 руб.

Интервал между поставками - 12 дней. Страховой запас - 20% от текущего запаса. Продолжительность разгрузки, приемки и складской обработки -2 дня.

Qс= 450 тыс. руб. S_З = q_С * Т_НЗ

Цм = 125 руб. q_С= = 50 тыс. руб.

Ти= 32 дней Т_НЗ = Т_ТЕК + Т_СТРАХ = 17+3,4= 20,4 дней

Тдоп = 2 дня Т_ТЕК = = = 17 дней

Т_СТРАХ = 20% * Т_ТЕК Т_СТРАХ = 0,2*17= 3,4 дня

S_З = q_С * Т_НЗ = 50*20,4 = 1020 тыс. руб.

S_З = 1 020 000 / 125 = 8160 кг.

В некоторых случаях в распоряжении предприятия находится большое количество различных видов сырья, п/ф и материалов. Поэтому подсчет нормируемого капитала для таких организаций может стать достаточно трудоемким и неудобным. Для выделения наиболее важных элементов в стоимости запасов применяют АВС - анализ, основанный на правиле Парето (80/20).

Основная идея правила может быть сформулирована следующим образом: 80% выручки приносит 20% ассортиментного выбора товара (товаров из всего ассортимента).

Правило 80:20 - формирование запасов:

20% наименований закупаемых запасов составляют 80% затрат на закупку этих запасов. В 20% наименования запасов связано 80% стоимости запаса.

Нормируются основные группы запасов, которые входят в 20% группу (А).

Норматив оборотных средств в НЗП

Если длительность производственного цикла меньше 1 дня, то его НЗП не считают.

S_НЗП = q_с\с * Т_{ПР Ц} * k_НЗ (только в стоимостном выражении)

q_с\с - среднедневной выпуск продукции по полной себестоимости, руб.

q_с/с(годовой выпуск продукции по полной себестоимости);

Т_{ПР Ц} - длительность производственного цикла (берем у технологов);

k_НЗ - коэффициент нарастания затрат - характеризует степень готовности изделия;

Необходимость расчета k_НЗ обусловлена тем, что в НЗП затраты осуществляются в разное время (НЗП - это еще не готовый продукт, его нельзя учитывать по полной себестоимости).

Кн.з



- доля сырья в с/с

Пример: Определить норматив оборотных средств в НЗП (в руб.).

Годовой выпуск продукции по полной себестоимости - 1800 тыс. руб. Затраты на сырье, материалы - 40%. Длительность производственного цикла - 24 дня.

q_с/с== 5000 руб.

1) Qс= 1800*0,4 = 720 тыс. руб.;

q_С= =2000 руб.

Кн.з = 0,4+0,3=0,7

2) = 0,4

S_НЗП = q_с\с * Т_{ПР Ц} * k_НЗ =5000* 24*0,7= 84 000 руб.

Норматив оборотных средств в ГП

S_ГП = q_с\с * Т_{ТР П}

Т_{ТР П} - длительность формирования транспортной партии в днях.

Для торговли:

· S_НЗП не будет;

· S_З и S_ГП

S_{тов.запаса}

S_НОБК = S_{тов.запаса}

S_{тов.запаса} = S_тз* Т_{тов /} 360

S_тз - годовые затраты на закупку товара

Ттов - время нахождения товара в запасе.

Пример: Определить нормируемый оборотный капитал, связанный в товарных запасах.

Планируемый товарооборот по розничным ценам магазина на квартал - 9000 тыс. руб. уровень торговой наценки - 25%. Время нахождения товара в запасе - 10 дней.

Планируемый оборотный капитал

Sдз = qц*Тдз

Sдз - стоимость дебиторской задолженности;

qц - среднедневной выпуск продукции в отпускных ценах (конкретный продукт по конкретному договору);

Тдз - время отсрочки по дебиторской задолженности.

Sоб.кап.= Sнобк. + Sпл.

4. Оборачиваемость оборотного капитала

Оборотные средства предприятия совершают кругооборот.

В своем движении оборотные средства последовательно проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия кругооборота (подготовительная): на имеющиеся денежные средства предприятие создает производственные запасы (на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда).

Производственная стадия - непосредственный процесс производства. На этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т.е. осуществляется непосредственный процесс производства. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

Товарная - стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и ГП.

Данный цикл представляет не что иное, как длительность одного оборота оборотного капитала (Тоб).

Длительность одного оборота - время от входа денег до получения реальных денег. Длительность одного оборота зависит:

От времени нахождения товара в запасе;

От длительности НЗП;

От времени хранения ГП на складе;

От времени нахождения денег в ДЗ.

5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Степень эффективности использования оборотных средств предприятия может характеризоваться следующими основными показателями: коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент загрузки.

Коэффициент оборачиваемости - количество оборотов оборотных средств за рассматриваемый период. Коб определяется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

(оборотов / период);

где Vр - объем реализованной продукции за данный период времени;

Sоб.кап. - средние остатки оборотных средств за рассматриваемый период.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых мобильными средствами для обеспечения данного объема реализации.

Длительность одного оборота в днях определяется как отношение числа календарных дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:

(дней)

Т - календарный период, за который был взят объем реализации (год, квартал, месяц).

Длительность одного оборота показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение суммы оборотных средств к объему реализованной продукции:

= (руб./руб.)

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает сколько необходимо оборотного капитала для получения 1 го рубля выручки.

Пример:

Объем выручки предприятия (Vр) - 1500 тыс. руб. в год. Стоимость оборотного капитала (Sоб.кап.) - 300 тыс. руб. Рассчитать Коб, Тоб, Рассмотреть возможность повышения объема выручки за счет сокращения Тоб на 12 дней.

С одной стороны, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению объемов реализации, с другой - к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота.

Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Если объем реализации Vр = 1500 тыс. руб., то ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению средств из оборота в объеме:

Sоб.кап' = Vр / Коб' = 1500/6 = 250 тыс. руб.

Д Sоб.кап = 300 - 250 = 50 тыс. руб.

Каждое предприятия должно стремиться к сокращению длительности оборота оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто за счет использования следующих факторов:

опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;

совершенствование системы снабжения и сбыта;

снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;

повышение качества продукции и ее конкурентоспособности;

сокращение длительности производственного цикла.

Увеличение дебиторской задолженности покупателей приводит к увеличению потребности в оборотном капитале, то есть к дополнительному вовлечению в оборот денежных средств:

Д Sоб.кап = Vр / 365 *(Тоб отч - Тоб предшеств)

Если длительность одного оборота уменьшается, то происходит высвобождение денежных средств.

Размещено на Allbest.ru