Анализ финансово-экономической деятельности ОАО "Магнит"

• Введение
• 1. Характеристика предприятия как объекта анализа
• 1.1 Краткая характеристика предприятия
• 1.2 Элементы учетной политики предприятия
• 1.3 Информационная база анализа и ее проверка
• 2. Анализ финансового состояния предприятия
• 2.1 Анализ имущественного положения предприятия
• 2.2 Оценка размещения средств в активах предприятия
• 2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
• 2.4 Анализ и оценка собственного оборотного капитала
• 2.5 Оценка чистых активов предприятия
• 2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
• 2.6.1 Оценка реальных активов предприятия
• 2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
• 2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия
• 2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
• 2.7.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
• 3. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
• 3.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
• 3.2 Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов увеличения прибыли
• 4. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
• 4.1 Анализ показателей интенсивности (эффективности) использования производственных ресурсов предприятия
• 4.2 Анализ показателей рентабельности предприятия
• 4.3 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
• 5. Индивидуальное задание
• Анализ по элементам затрат
• Заключение
• Список использованной литературы


Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, техники и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности предприятия с целью повышения ее эффективности, и является той базой, на которой строится разработка финансово-экономической политики предприятия.

Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество самого анализа финансово-экономической деятельности предприятия зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, проводившего анализ.

Цель работы освоение навыков самостоятельного анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, углубления теоретических знаний по дисциплине, а также развитие у студентов исследовательской деятельности и творческой инициативы.

Полное наименование общества: Открытое акционерное общество «Магнит». Сокращенное наименование: ОАО «Магнит»

Юридический адрес Общества: Российская Федерация,350042, город Краснодар, улица Колхозная, дом 18

Данные о лицензии регистратора: Номер лицензии № 10-000-1-00314

Дата выдачи: 30.03.2004

Срок действия: бессрочная

Орган, выдавший лицензию : Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг

Сеть магазинов «Магнит» - одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть «Магнит» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 марта 2013 года сеть компании включала 7075 магазинов, из них: 6209 магазинов в формате «магазин у дома», 132 гипермаркета, 21 магазин «Магнит Семейный» и 713 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1647 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 18 распределительных центров. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 4448 автомобилей.

Сеть «Магнит» является одной из ведущих розничных компаний по объему продаж в России. Выручка компании за 2012 год составила 448,661.13 миллионов рублей.

Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников превышает 180 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».

1.2 Элементы учетной политики предприятия

Форма и способы ведения бухгалтерского учета установлены на основании действующих нормативных документов: Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете», Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н), Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций» (утв. Приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. N 60н), Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению (утв. Приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. N 94н), Приказа Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

Ведется журнально-ордерная форма учета в электронном виде, используя программу автоматизации бухгалтерского учета «1С:Розница 8».

Амортизация объектов основных средств (основных групп основных средств) производится линейным способом начисления амортизационных начислений. Предметы со сроком полезного использования не более 12 месяцев принимаются к бухгалтерскому учету в составе средств в обороте. Предметы со сроком полезного использования более 12 месяцев, но стоимостью на дату принятия к бухгалтерскому учету не более 20 000 рублей списываются по мере отпуска их в эксплуатацию.

1.3 Информационная база анализа и ее проверка

В таблице даны два способа определения наличия собственных оборотных средств. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.

По таблице 4 видно, что собственный оборотный капитал на начало года составляет 2 101 762 тыс. руб., а на конец года собственный капитал имеется в размере 6 231 193 тыс. руб. Это обусловлено изменением следующих показателей: добавочный капитал увеличился на 14 934 842 тыс. руб. и составил на конец года 41 988 451 тыс. руб., а нераспределенная прибыль увеличилась на 1 156 127 тыс. руб. и составила 1 878 134 тыс. руб. При этом уменьшился уставный капитал в части формирования оборотных средств на 11 961 538 тыс. руб. В целом наличие собственного оборотного капитала является положительной тенденцией, поскольку предприятие практически не зависит от заёмного капитала.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами необходимо определить излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы или услуг.

Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу «Обеспеченность ОАО «Магнит» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги».

На основании данных таблицы 5 можно дать оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

Из таблицы видно, что у предприятия существует недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию как на начало 3441928 тыс. руб., так и на конец года - 3931224 тыс. руб. Этот показатель уменьшился на 489926 тыс. руб.

Предприятие ОАО «Магнит» не обеспечивает покрытие запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги собственным оборотным капиталом.

Таблица 5. Обеспеченность собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги

2.5 Оценка чистых активов предприятия

Таблица 6. Расчет активов ОАО «Магнит»

Из таблицы 6 видно, что стоимость чистых активов увеличилась и на конец года составила 38612891 тыс. руб. Так как стоимость чистых активов больше уставного капитала, предприятие может и дальше функционировать в соответствии с требованиями ГК РФ ст. 90 п. 4.

2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия

Оценка реальных активов предприятия производится с помощью определения коэффициента реальных активов в имуществе предприятия. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.

Таблица 7. Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Из таблицы 7 видно, что коэффициент реальных активов уменьшился за 2011 год на 0,94 и составил 1,41. Уменьшение коэффициента реальных активов произошло за счет увеличения общей стоимости активов за отчетный период на 26298145 тыс. руб. В структуре реальных активов произошло увеличение основных средств на 57946 тыс. руб., однако объем сырья, материалов и др. ценностей не изменился. В целом, коэффициент реальных активов в имуществе предприятия изменился незначительно и соответствует рекомендуемому значению ? 0,5. Можно сделать вывод, что предприятие не поменяло сферу деятельности. Это означает, что предприятие добросовестно составляет свою отчетность в соответствии со своей деятельностью.

2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.

Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости kоб,А характеризует число оборотов совершенных определенным видом активов, т. е. скорость оборота данного вида активов:

где Qр объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.; А общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности (Аоб, Азап, Адеб.), тыс. руб.

Продолжительность одного оборота в днях Доб,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

или или

где Д число дней в отчетном периоде (год 360 дней); Qр,дн однодневный объем продаж за период.

Предпочтительно рассматривать среднюю стоимость активов, оборотных активов, запасов и средств в расчетах, рассчитанную по месячным данным как среднехронологическую. При отсутствии ежемесячных данных средняя величина активов определяется как среднеарифметическая по данным на начало и конец года.

При расчете средней величины активов за предыдущий год необходимо иметь стоимость активов на начало предыдущего года или бухгалтерский баланс за предыдущий год.

На основании продолжительности оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается длительность операционного и финансового циклов, и дается оценка тенденций их изменения.

Для анализа показателей оборачиваемости составим аналитическую таблицу «Расчет и динамика оборачиваемости ОАО «Магнит».

Таблица 8. Расчет и динамика оборачиваемости ОАО «Магнит»

Из таблицы 8 видно, что коэффициент оборачиваемости активов за отчетный год уменьшился с 0,68 до 0,46 на 0,22, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 9,24 с 3,63 на 12,87, а продолжительность оборота оборотных активов снизилась на 71 день с 99 до 28 дней.

Причинами снижения оборачиваемости оборотных активов послужило значительное увеличение длительности расчетов с дебиторами с 186 дней до 7541 дней, а так же сокращение периода хранения запасов с 40 дней до 0 дней.

Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении продолжительности отсрочек платежей, что не всегда положительно для предприятия.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 5 дней, это является положительной тенденцией для предприятия.

Продолжительность операционного цикла увеличилась на 7313 дней, с 227 до 7541 дня. Она зависит от вида деятельности предприятия, от управления запасами, от управления дебиторской задолженностью. Уменьшение продолжительности операционного цикла не является положительным моментом для предприятия.

Продолжительность финансового цикла увеличилась на 7319 дней, с 174 дней до 7493. Увеличение продолжительности финансового цикла не является положительной тенденцией для предприятия.

Так как продолжительность операционного цикла больше продолжительности оборота кредиторской задолженности, то предприятию необходимы дополнительные источники финансирования между поступлениями оплаты за товары, продукцию или услуги и оплаты счетов кредиторов.

Таблица 9. Расчет влияния факторов на динамику коэффициента оборачиваемости запасов ОАО «Магнит»

kоб. а. об =1,81+18309,64=18311,45

Проверка: kоб. а. об. факт.- kоб. а. об. пред.=18311,45 - верно.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости запасов, рассчитываемого как отношение объема продаж к сумме запасов, показывает, что значение коэффициента запасов увеличилось на 18311,45, составив 18320,13 в конце 2011 года. Это увеличение обусловлено ростом объема продаж на 47536 тыс. руб. или на 20,9% (коэффициент запасов увеличился на 1,81) при уменьшении суммы запасов на 26173 тыс. руб. или на 99,9%(коэффициент запасов увеличился на 18309,64).

Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Различают следующие показатели финансовой устойчивости:

· коэффициент автономии (коэффициент независимости);

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);

· коэффициент маневренности;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя - обеспеченность собственным оборотным капиталом.

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в таблице 10 «Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Магнит».

Таблица 10. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

Из таблицы 10 видно, что коэффициент автономии уменьшился и на конец года составил 0,73, что, тем не менее, превышает рекомендуемое значение 0,5. Это говорит о том, что финансовое состояние предприятия устойчиво.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств увеличилось за отчетный период и на конец года составляет 0,36, что соответствует рекомендуемому значению. Однако, увеличение этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств.

На конец года коэффициент маневренности составляет -0,58, что не соответствует рекомендуемому значению и меньше, чем в начале периода на 0,25.

Коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами увеличился на 0,24 и на конец года составил -4,06, что не соответствует рекомендуемому значению.

В целом анализ показал, что предприятие находится в положении финансовой неустойчивости.

2.7.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Для расчета показателей ликвидности целесообразно составить аналитическую таблицу 11 «Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности».

Таблица 11. Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ОАО «Магнит»

Из таблицы 11 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за отчетный год по сравнению с предыдущим, с 59,16 до 13,95, что практически в 56 раз превышает рекомендуемый показатель. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Таким образом, большая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности) за отчетный год увеличился на 21,95 и на конец года составил 84,61, что значительно превышает рекомендуемое значение. Это означает, что произошло большое увеличение уровня ликвидности краткосрочной дебиторской задолженности в стоимости ликвидных оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) на конец года составил 171,14, что на 107,7 больше его значения на начало года и значение этого коэффициента абсолютно не соответствует рекомендуемому значению.

На конец года все 3 коэффициента ликвидности не удовлетворяют рекомендуемым значениям. Высокие показатели ликвидности свидетельствуют о нерациональной структуре капитала. Это говорит о том, что предприятие существует в основном за счёт долгосрочных заёмных средств и дебиторской задолженности.

3. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

3.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия

финансовый экономический деятельность предприятие

4.1 Анализ показателей интенсивности (эффективности) использования производственных ресурсов предприятия