Оценка финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

1. Контрольная работа №1

2. Контрольная работа №2

3. Контрольная работа №3

4. Контрольная работа №4

5. Контрольная работа №5

Список использованной литературы



КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №1

На основании данных бухгалтерского баланса составить сравнительный аналитический баланс предприятия и оценить имущественное состояние предприятия за исследуемый период (используя методы горизонтального и вертикального анализа). Результаты расчетов оформить в таблицах 1.1 и 1.2. Представить развернутый анализ.

Построить схемы взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса по данным бухгалтерского баланса согласно методики И.Т. Абдукаримова. Результаты отразить в схемах 1, 2 и 3. Дать пояснения полученным результатам.

Рассчитать трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости согласно методики А.Д. Шеремета и В.В. Ковалева. Определить тип финансовой устойчивости предприятия (таблица 1.3). Оценить динамику и выявить факторы влияющие на тип финансовой устойчивости предприятия.

Провести расчеты относительных показателей финансовой устойчивости (результаты расчетов оформить в таблице 1.4), сравнить полученные результаты с рекомендуемыми нормативами, оценить динамику их изменения.

Используя данные бухгалтерского баланса сгруппировать имущество предприятия по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения обязательств за отчетный и предшествующий периоды (таблица 1.5). Выявить платежный излишек (недостаток). Проверить полученные соотношения по группам на соответствие «абсолютной ликвидности». Пояснить полученные результаты.

Рассчитать относительные показатели ликвидности (таблица 1.6) сравнить полученные результаты с рекомендуемыми нормативами, оценить динамику их изменения.



Таблица 1.1

Сравнительный аналитический баланс предприятия (тыс.руб)

Показатели	Код строки форма 1	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение 2011	Темп роста (%)
					от 2009	от 2010	2011 к 2009	2011 к 2010
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	23553	23398	24383	830	985	103,52	104,21
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150
Отложенные налоговые активы	1160	428	452	448	20	-4	104,67	99,12
Прочие внеоборотные активы	1170	374			-374
Итого внеоборотных активов	1100	24355	23850	24831	476	981	101,95	104,11
Запасы	1210	11220	12423	11323	103	-1100	100,92	91,15
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230	15715	15695	18011	2296	2316	114,61	114,76
Финансовые вложения	1240
Денежные средства	1250	3357	4828	2072	-1285	-2756	61,72	42,92
Прочие оборотные активы	1260	646	503	744	98	241	115,17	147,91
Итого оборотных активов	1200	30938	33449	32150	1212	-1299	103,92	96,12
Итого имущество предприятия	1600	55293	57299	56981	1688	-318	103,05	99,45
Показатели	Код строки форма 1	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение 2011	Темп роста (%)
					от 2009	от 2010	2011 к 2009	2011 к 2010
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	80	80	80	0	0	100	100
Собственные акции выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	13254	13254	13237	-17	-17	99,87174	99,87174
Резервный капитал	1360	1011	1011	1011	0	0	100	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	34436	34676	26510	-7926	-8166	76,98339	76,45057
Итого собственный капитал	1300	48781	49021	40838	-7943	-8183	83,71702	83,30715
Заемные средства	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420	255	291	391	136	100	153,3333	134,3643
Резервы под условные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого долгосрочные обязательства	1400	255	291	391	136	100	153,3333	134,3643
Заемные средства	1510			5896	5896	5896
Кредиторская задолженность	1520	6257	7987	9856	3599	1869	157,5196	123,4005
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов	1540
Прочие обязательства	1550
Итого краткосрочные обязательства	1500	6257	7987	15752	9495	7765	251,75	197,2205
Итого источников имущества	1700	55293	57299	56981	1688	-318	103,0528	99,44502

Таблица 1.2

Сравнительный аналитический баланс предприятия

Показатели	Код строки форма 1	Удельный вес в имуществе (%)	Отклонение 2011
		на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	от 2009	от 2010
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	42,597	40,835	42,791	0,195	0,195
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150
Отложенные налоговые активы	1160	0,774	0,789	0,786	0,012	0,012
Прочие внеоборотные активы	1170	0,676	0,000	0,000	-0,676	-0,676
Итого внеоборотных активов	1100	44,047	41,624	43,578	-0,469	-0,469
Запасы	1210	20,292	21,681	19,872	-0,420	-0,420
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230	28,421	27,391	31,609	3,187	3,187
Финансовые вложения	1240
Денежные средства	1250	6,071	8,426	3,636	-2,435	-2,435
Прочие оборотные активы	1260	1,168	0,878	1,306	0,137	0,137
Итого оборотных активов	1200	55,953	58,376	56,422	0,469	0,469
Итого имущество предприятия	1600	100,000	100,000	100,000	0,000	0,000
Показатели	Код строки форма 1	Удельный вес в имуществе (%)	Отклонение 2011
		на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	от 2009	от 2010
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	0,145	0,140	0,140	-0,004	-0,004
Собственные акции выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	23,970	23,131	23,231	-0,740	-0,740
Резервный капитал	1360	1,828	1,764	1,774	-0,054	-0,054
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	62,279	60,518	46,524	-15,755	-15,755
Итого собственный капитал	1300	88,223	85,553	71,670	-16,553	-16,553
Заемные средства	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420	0,461	0,508	0,686	0,225	0,225
Резервы под условные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого долгосрочные обязательства	1400	0,461	0,508	0,686	0,225	0,225
Заемные средства	1510	0,000	0,000	10,347	10,347	10,347
Кредиторская задолженность	1520	11,316	13,939	17,297	5,981	5,981
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов	1540
Прочие обязательства	1550
Итого краткосрочные обязательства	1500	11,316	13,939	27,644	16,328	16,328
Итого источников имущества	1700	100,000	100,000	100,000	0,000	0,000

По результатам проведенного анализа имущественного состояния организации на основе горизонтального и вертикального баланса, можно сделать вывод:

- снизился общий объем имущества предприятия, по сравнению с 2010 годом он снизился на 0,5%, однако по сравнению с 2009 годом наблюдается рост на 3%;

- наибольшим ростом среди активов обладает такой раздел, как прочие оборотные активы и дебиторская задолженность рост первого в 1,5 раза а второго на 15%. Это говорит о том что на предприятии значительный рост необоснованных оборотных активов, непосредственно не участвующих в производстве, а также наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, что говорит о замораживании денежных средств в дебиторской задолженности и снижении эффективности их использования;

- наименьшему изменению в активах подверглись запасы, их значение изменилось за рассматриваемый период менее чем на 1%;

- наибольшему росту в составе пассивов наблюдается у кредиторской задолженности, данный факт говорит о росте зависимости предприятия, растет и доля краткосрочных обязательств в структуре источников формирования активов.

Одновременно с этим снижается доля собственного капитала, что говорит о неприятной тенденции развития предприятия.

В структуре активов наблюдается рост внеоборотных активов.

На предприятии наблюдается отрицательная тенденция к развитию, растет зависимость предприятия от внешних источников формирования активов и замораживании активов. Об этом говорит рост дебиторской задолженности и рост долит основных средств в структуре активов, что возможно приведет к повышению фондоемкости и снижению рентабельности внеоборотных активов.

Внеоборотные активы		Собственный капитал
24355	Собственный капитал24355		Внеоборотные активы 24355	48781
			Оборотные активы 24426
		Долгосрочные обязательства
Оборотные активы		Оборотный активы 255
30938	Собственный капитал24426
	Заемный капитал 6257		Краткосрочные обязательства
		Оборотный активы 6257

Рис.1. Схема взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса на 31 декабря 2009 года

Внеоборотные активы		Собственный капитал
23850	Собственный капитал23850		Внеоборотные активы23850	49021
			Оборотные активы 25171
		Долгосрочные обязательства
Оборотные активы		Оборотные активы 291
33449	Собственный капитал25171
	Заемный капитал8278		Краткосрочные обязательства
		Оборотные активы 7987

Рис.2. Схема взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса на 31 декабря 2010 года

Внеоборотные активы		Собственный капитал
24831	Собственный капитал24831		Внеоборотные активы24831	40838
			Оборотные активы 16007
		Долгосрочные обязательства
Оборотные активы		Оборотные активы 391
32150	Собственный капитал16007
	Заемный капитал 16143		Краткосрочные обязательства
		Оборотные активы 15752

Рис.3. Схема взаимосвязи между статьями актива и пассива баланса на 31 декабря 2011 года

На основе построения схем можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости предприятия. Об этом нам говорит тот факт, что оборотные активы формируются за счет собственного капитала предприятия. Однако как видно по схемам в динамике картина ухудшается, растет объем финансирования оборотных активов за счет заемных средств. Данный факт может повлиять на снижение финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.3

Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости (тыс.руб.)

N п/п	Показатели	Форма отчетности и код строки	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение 2011
						от 2009	от 2010
1	Собственный капитал	1300	48781	49021	40838	-7943	-8183
2	Внеоборотные активы	1100	24355	23850	24831	476	981
3	Долгосрочные пассивы	1400	255	291	391	136	100
4	Собственные оборотные средства	1300+1400-1100	24681	25462	16398	-8283	-9064
5	Краткосрочные кредиты и займы	1510	0	0	5896	5896	5896
6	Кредиторская задолженность поставщикам	5561 и 5581	278	1460	3015	2737	1555
7	Запасы и затраты (включая НДС)	1210+1220	11220	12423	11323	103	-1100
8	Излишек недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов	1300+1400-1100-1210+1220	13461	13039	5075	-8386	-7964
9	Излишек недостаток собственных средств и краткосрочных займов для покрытия запасов	1300+1400-1100+1510-1210+1220	13461	13039	10971	-2490	-2068
10	Излишек недостаток всех источников финансирования запасов	1300+1400-1100+ 1510+5561(5581)-1210+1220	13739	14499	13986	247	-513
11	Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости		+,+,+	+,+,+	+,+,+	х	х

На основе расчета трех компонентного показателя финансовой устойчивости, выяснили что предприятия является финансово устойчивым по всем пунктам влияющим на данный показатель, на финансовую устойчивость оказывает наибольшее влияние возможность финансирования запасов за счет собственного капитала, однако в динамике мы наблюдаем снижение финансовой устойчивости. Об этом свидетельствует снижение запаса излишка собственных средств для формирования запасов.

Таблица 1.4

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Форма отчетности и код строки	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение 2011	Норматив
					от 2009	от 2010
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1400+1500 1300	0,133	0,169	0,395	0,262	0,226	меньше 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1200-1500 1200	0,790	0,753	0,498	-0,292	-0,255	Больше 0,1
Коэффициент автономии	1300 1700	0,882	0,856	0,717	-0,166	-0,139	больше 0.5
Коэффициент маневренности собственных средств	1300+1400-1100 1300	0,506	0,519	0,402	-0,104	-0,118	0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	1300+1400 1700	0,887	0,861	0,724	-0,163	-0,137	0,8-0,9
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	1400+1500 1700	0,118	0,144	0,283	0,166	0,139	меньше 0,5
Коэффициент финансовой независимости формирования запасов и затрат	1200-1500 1210+1220	2,200	2,050	1,448	-0,752	-0,601	08-1,0

Также на основании расчета показателей финансовой устойчивости и их сопоставлении с нормативными, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия, и наблюдающемся за последнее время его снижении. Об этом нам говорит приближение показателей к нормативной границе за последнее время анализируемого периода. Например коэффициент финансовой устойчивости снизился в 2011 году ниже порогового значения и составил 0,724.



Таблица 1.5

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности погашения (тыс.руб)

Актив	Форма отчетности и код строки	на 31 декабря	Пассив	Форма отчетности и код строки	на 31 декабря	Платежный излишек (недостаток) на 31 декабря
		2009	2010	2011			2009	2010	2011	2009	2010	2011
1. Наиболее ликвидные активы	1240+ 1250	3357	4828	2072	1.Наиболее срочные обязательства	1520	6257	7987	9856	-2900	-3159	-7784
2.Быстро реализуемые активы	1230+ 1260	15715	15695	18011	2.Кратко срочные пассивы	1510+ 1530+ 1540+ 1550	0	0	5896	15715	15695	12115
3. Медленно реализуемые активы	1210+ 1220	11866	12926	12067	3.Долго срочные пассивы	1400	255	291	391	11611	12635	11676
4.Трудно реализуемые	1100	24355	23850	24831	4.Постоянные пассивы	1300	48781	49021	40838	-24426	-25171	-16007
Баланс	1600	55293	57299	56981	Баланс	1700	55293	57299	56981	0	0	0

После группировки активов по степени ликвидности и группировки пассивов по срочности погашения можно сделать вывод о ликвидности баланса предприятия. Баланс предприятия является не абсолютно ликвидным, так как платежные излишки по наиболее ликвидным активам отрицательные на все три анализируемых периода. В остальном баланс является ликвидным. Для более детального анализа платежеспособности предприятия проанализируем показатели ликвидности предприятия.

Таблица 1.6

Относительные показатели ликвидности предприятия

Показатель	Форма отчетности и код строки	на 31 декабря	Отклонение 2011 от	Норматив
		2009	2010	2011	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	1240+1250 1500	0,54	0,60	0,13	-0,40	-0,47	0,2 - 0,3
Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности	1230+1240+1250+1260 1500	3,05	2,57	1,27	-1,77	-1,29	0,8 - 1,0
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1200 1500	4,94	4,19	2,04	-2,90	-2,15	Больше или равен 2,0

Как мы видим предприятие является платежеспособным на всем протяжении анализируемого периода, однако коэффициент абсолютной ликвидности менее нормы, что говорит о невозможности предприятия в полной мере отвечать по своим наиболее срочным обязательством путем ликвидации наиболее ликвидных активов, в остальном показатели платежеспособности выше нормы. Однако с течением времени показатели ликвидности приближаются к граничным 7, что говорит о снижении платежеспособности предприятия,.

Для подтверждения этого фактора, можно привести в пример снижение коэффициент текущей ликвидности в 2,5 раза и приближении его к критической отметке. Коэффициент покрытия также снизился в 2,5 раза. А коэффициент абсолютной ликвидности изменился в 4 раза в отрицательную сторону.

Предприятие является платежеспособным, но со снижающимся уровнем платежеспособности.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №2

На основании данных отчета о прибылях и убытках проанализировать состав и динамику финансовых результатов деятельности предприятия. Результаты расчетов оформить в таблице 2.1.

Рассчитать влияние факторов с учетом деления расходов на условно-переменные и условно-постоянные. Результаты расчетов оформить в таблице 2.2. Сделать выводы.

Составить баланс доходов и расходов. Проанализировать структуру доходов и расходов предприятия (таблица 2.3).

Рассчитать показатели рентабельности, предварительно определить средние показатели по данным бухгалтерского баланса (результаты расчетов оформить в таблицах 2.4 и 2.5). Провести детерминированный факторный анализ с использованием методов элиминирования, логарифмирования и интегрального метода (таблица 2.6 и 2.7) для кратных и мультипликативных моделей. Проанализировать эффективность деятельности предприятия с применением модели Дюпона.

Охарактеризовать деловую активность предприятия с использованием «золотого правила» экономики предприятия (таблица 2.8). Определить коэффициент устойчивости экономического роста и провести его факторный анализ, путем расширения модели.

Таблица 2.1

Показатели состава и динамики финансовых результатов (тыс.руб)

Показатели	Форма отчетности и код строки	2010 год	2011 год	отклонение	Темп роста (%)
Выручка	2110	215868	226179	10311	104,7765
Себестоимость реализации	2120	181877	190822	8945	104,9182
Валовая прибыль (убыток)	2100	33991	35357	1366	104,0187
Уровень валовой прибыли (в %)	2100*100% 2110	15,7461967	15,6323	-0,1139	99,27673
Коммерческие расходы	2210	24165	29034	4869	120,149
Управленческие расходы	2220
Прибыль (убыток) от продаж	2200	9826	6323	-3503	64,34968
Уровень прибыли от продаж (в %)	2200*100% 2110	4,55185576	2,79557	-1,7563	61,41612
Доходы от участия в других Организациях	2310
Проценты к получению	2320
Показатели	Форма отчетности и код строки	2010 год	2011 год	отклонение	Темп роста (%)
Проценты к уплате	2330	229	717	488	313,1004
Прочие доходы	2340	913	143	-770	15,66265
Прочие расходы	2350	2504	2431	-73	97,08466
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	8006	3318	-4688	41,44392
Текущий налог на прибыль	2410	1601,2	663,6	-937,6	41,44392
В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460
Чистая прибыль (убыток)	2400	2654,4	-3750,4	41,44392	2654,4

По результатам анализа отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод: Выручка предприятия за анализируемый период выросла на 10,3 млн. рублей или на 4,7%. При этом рост себестоимости составил 4,9%. Рост себестоимости превышает темп прироста выручки что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия. Об этом нам говорит снижение уровня валовой прибыли.

Рост коммерческих расходов составил 20%, что будет свидетельствует о повышение затрат на реализацию продукцию предприятия, рост коммерческих расходов выше роста выручки что говорит о снижении уровня прибыли от продаж.

Снижение уровня прибыли от продаж повлиял на снижение чистой прибыли которая снизилась на 3750 или на 59%.

Таблица 2.2

Расчет влияния факторов на сумму чистой прибыли (тыс.руб.)

Показатели	Форма отчетности и код строки	2010	2011	Отклонение	В том числе за счет:
					реализации	других факторов
Выручка	2110	226179	10311,00	10311,00	0,00	226179
Себестоимость реализации	2120	190822	8945,00	8687,41	257,59	190822
Уровень себестоимости (%)	2120*100% 2110	84,36769	0,11	4,02	-3,91	84,36769
Коммерческие расходы	2210	29034	4869,00	1154,25	3714,75	29034
Уровень коммерческих расходов (%)	2210*100% 2110	226179	10311,00	10311,00	0,00	226179
Управленческие расходы	2220
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320
Проценты к уплате	2330	717	488,00	10,94	477,06	717
Прочие доходы	2340	913	143	-770,00	43,61	-813,61
Прочие расходы	2350	2504	2431	-73,00	119,60	-192,60
Текущий налог на прибыль	2410	1601,2	663,6	-937,60	76,48	-1014,08
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460
Чистая прибыль (убыток)	2400	6404,8	2654,4	-3750,40	305,93	-4056,33

Влияние факторов на изменение чистой прибыли. В результате изменение выручки предприятия прибыль выросла на 305,9 тыс. рублей. Однако за счет влияния других факторов(роста себестоимости, коммерческих расходов) прибыль снизилась на 4056,3 тыс. рублей. В общем показатель прибыли снизился на 3750,4 тыс. рублей данный факт говорит о снижении эффективности деятельности предприятии и необоснованном росте расходов.

Таблица 2.3

Показатели доходов и расходов предприятия (тыс.руб.)

Показатели	2010	2011
	доходы	Расходы	доходы	расходы
	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	сумма
Выручка	215868	99,58			226179	99,94
Себестоимость продаж			181877	86,45			190822
Коммерческие расходы			24165	11,49			29034
Управленческие расходы
Итого доходы и расходы по основной деятельности	215868	99,58	206042	97,94	226179	99,94	219856
Доходы от участия в других Организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате			229	0,11			17
Прочие доходы	913	0,42			143	0,06
Прочие расходы			2504	1,19			2431
Текущий налог на прибыль			1601,20	0,76			663,60
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Итого доходы и расходы по не основной деятельности	913,00	0,42	4334,20	2,06	143,00	0,06	3811,60
Всего доходов и расходов	216781	100	210376,20	100	226322	100	223667,60
Дефицит (профицит)	6404,80				2654,40

Проанализировав состав доходов и расходов предприятия за анализируемы период можно сделать вывод, что на предприятие основную долю доходов занимает выручка от реализации, 99,5 % и ее доля остается практически неизменной за весь анализируемы период. Наибольшую долю в расходах составляют расходы непосредственно связанные с производством и продажей продукции предприятия. Доля себестоимости 85-86 %, а доля коммерческих расходов 11-12%.

Данные факты говорят о том что предприятия получает львиную часть своих доходов от основной деятельности. И основная доля расходов на производство продукции и ее продажу. Доля доходов не связанных с основной деятельностью 0,5%, а расходов около 3%.

Таблица 2.4

Расчет средних показателей бухгалтерского баланса предприятия (тыс. руб)

Показатели	Код стр	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	В среднем за
					2010	2011
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	23553	23398	24383	23475,5	23890,5
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Финансовые вложения	1150
Отложенные налоговые активы	1160	428	452	448	440	450
Прочие внеоборотные активы	1170	374			187	0
Итого внеоборотных активов	1100	24355	23850	24831	24102,5	24340,5
Запасы	1210	11220	12423	11323	11821,5	11873
НДС по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230	15715	15695	18011	15705	16853
Финансовые вложения	1240
Денежные средства	1250	3357	4828	2072	4092,5	3450
Прочие оборотные активы	1260	646	503	744	574,5	623,5
Итого оборотных активов	1200	30938	33449	32150	32193,5	32799,5
Итого имущество	1600	55293	57299	56981	56296	57140
Уставный капитал	1310	80	80	80	80	80
Собственные акции выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал	1350	13254	13254	13237	13254	13245,5
Резервный капитал	1360	1011	1011	1011	1011	1011
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	34436	34676	26510	34556	30593
Итого собственный капитал	1300	48781	49021	40838	48901	44929,5
Заемные средства	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420	255	291	391	273	341
Резервы под условные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого долгосрочные обязательства	1400	255	291	391	273	341
Заемные средства	1510			5896		2948
Кредиторская задолженность	1520	6257	7987	9856	7122	8921,5
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов	1540
Прочие обязательства	1550
Итого краткосрочные обязательства	1500	6257	7987	15752	7122	11869,5
Итого источников имущества	1700	55293	57299	56981	56296	57140

Таблица 2.5

Динамика показателей рентабельности деятельности предприятия

Показатели	2010	2011	Изменение
Рентабельность имущества	11,38	4,65	-6,73
Рентабельность текущих активов	19,89	8,09	-11,80
Рентабельность внеоборотных активов	26,57	10,91	-15,67
Рентабельность инвестиций	0,00	0,00	0,00
Рентабельность собственного капитала	13,10	5,91	-7,19
Рентабельность чистых активов	13,10	5,91	-7,19
Рентабельность продаж	4,55	2,80	-1,76
Рентабельность затрат	5,40	3,31	-2,09
Окупаемость активов	11,38	4,65	-6,73
Окупаемость собственного капитала	13,10	5,91	-7,19
Ф
Коэффициент трансформации	3,83	3,96	0,12
Коммерческая маржа	4,55	2,80	-1,76

По результатам анализа рентабельности предприятия, предприятие является прибыльным и рентабельным. Рентабельность активов в 2011-4,65%, рентабельность оборотного капитала в 2011 - 8,09, рентабельность внеобортного капитал - 10,91. Рентабельность собственного капитала - 5,91. Как мы видим по данным таблицы были произведены расчеты изменения основных показателей рентабельности деятельности предприятия, по этим данным мы видим отрицательные изменение. Рентабельность предприятия значительно снизилась, наибольшему снижению подверглось рентабельность внеобортных активов, снижение более чем на 15%, и обортных активов - 11%.

Предприятие является рентабельным, но имеет отрицательные тенденции развития.

Используем формулу Дюпона:

КМ (коммерческая маржа) - показывает какую прибыль получает предприятие со 100 руб выручки, т.е. получаем показатель рентабельности продаж.

КТ (коэффициент трансформации) - показывает оборачиваемость активов, т.е. сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов

Для выявления влияния факторов на экономическую рентабельность, используем интегральный способ расчета, так как он позволяет избежать ошибки элиминирования:

воздействие изменения рентабельности продаж на экономическую рентабельность рассчитываем с помощью модели:

, где

?Rвр - изменение рентабельности продаж;

Ок0-оборачиваемость капитала в базисном периоде;

?Ок - изменение оборачиваемости капитала за анализируемый период.

воздействие изменения оборачиваемости капитала на экономическую рентабельность рассчитываем с помощью модели:

;

?Rвр - изменение рентабельности продаж;

Rвр0 - рентабельность продаж в базисном периоде;

?Ок - изменение оборачиваемости капитала за анализируемый период.



Таблица 2.6

Расчет влияния факторов на изменение экономической рентабельности по модели Дюпона

Показатели	2010	2011	2011 к 2010
Рентабельность продаж	4,55	2,80	-1,76
Коэффициент трансформации	3,83	3,96	0,12
Экономическая рентабельность по Дюпону	17,45417	11,0658	-6,39
Изменение рентабельности экономической, в т.ч.
а) за счет изменения оборачиваемости			6,95
б)за счет изменения рентабельности продаж			-0,35

Как мы видим коэффициент экономической рентабельности по Дюпону снизился на 6,4%, это связано со снижением рентабельности продаж предприятия и ростом коэффициента трансформации. В большей степени это связано со снижение рентабельности продаж, за счет этого ЭРД снизилась на 6,95%, а за счет роста оборачиваемости возросла на 0,35.

, где

РВР - рентабельность продаж,

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала

МК - мультипликатор капитала (Капитал/собственный капитал)

Факторный анализ (способ логарифмирования). Влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала определяется по формуле:

,где

- влияние изменения оборачиваемости собственного капитала

- влияние изменения мультипликатора собственного капитала

- совокупное влияние факторов

Таблица 2.7

Расчет показателей доходности собственного капитала

Показатели	2010	2011	2011 к 2010
Рентабельность продаж	4,55	2,80	-1,76
Коэффициент оборачиваемости	3,83	3,96	0,12
Мультипликатор капитала	1,151224	1,27177	0,12
Рентабельность собственного капитала	20,09366	14,07316	-6,02
Изменение за счет
Рентабельности продаж		-7,75
Коэффициента оборачиваемости		0,65
Мультипликатора капитала		2,10

По результатам факторного анализа рентабельности собственного капитала можно сделать вывод: что в следствии снижении рентабельности продаж рентабельность собственного капитала снизилась на 7,75%, а за счет роста коэффициента оборачиваемости и роста соотношения собственного и заемного капитала возросла на 0,65 и 2,1 соответственно. Общее изменение рентабельности собственного капитала составила 6,02% в сторону уменьшение, и наибольшее влияние на это оказало снижение рентабельности продаж, этого даже не смогли перекрыть рост коэффициента оборачиваемости и роста соотношения собственного и заемного капитала.

предприятие устойчивость финансовый

Таблица 2.8

Показатели деловой активности предприятия

Показатели	2010	2011	Отклонение	Темп роста%
Выручка	215868,00	226179,00	10311,00	104,78
Чистая прибыль	6404,80	2654,40	-3750,40	41,44
Имущество предприятия	56296,00	57140,00	844,00	101,50
Дивиденды выплачиваемые акционерам			0,00
Собственный капитал	48901,00	44929,50	-3971,50	91,88
Основные средства	23475,50	23890,50	415,00	101,77
Оборотные средства	32193,50	32799,50	606,00	101,88
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,13	0,06	-0,07	45,11
Соотношение размера выплаченных дивидендов и чистой Прибыли
Рентабельность продаж	4,55	2,80	-1,76	61,42
Оборачиваемость имущества предприятия	3,83	3,96	0,12	103,23
Коэффициент финансовой зависимости	0,13	0,21	0,08	162,68
Фондоотдача основных средств	9,20	9,47	0,27	102,96
Оборачиваемость оборотных средств	6,71	6,90	0,19	102,84
Численность работников	50,00	53,00	3,00	106,00
Производительность труда	4317,36	4267,53	-49,83	98,85

По расчетам показателей деловой активности, можно сказать, что предприятие снижает эффективность своей деятельности, о чем нам говорит снижающийся коэффициент экономического роста, рентабельность продаж, однако одновременно с этим возрастает коэффициент оборачиваемости оборотных активов и общего имущества предприятия, растет коэффициент финансовой зависимости. Положительным фактором является рост фондоотдачи основных средств. Однако, не смотря на это, общее положение предприятия ухудшается.



КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №3

С помощью данных отчета об изменении капитала охарактеризовать состояние и изменение собственного капитала предприятия (таблица 3.1). Сделайте выводы.

Оцените изменения произошедшие в структуре капитала. Определите величину накопленного и инвестированного капитала. Результаты расчетов оформите в таблице 3.2.

Проанализируйте показатели движения собственного капитала предприятия. Результаты расчетов оформите в таблице 3.3.

Рассчитайте величину чистых активов предприятия. Сравните их величину с объемом уставного и резервного капитала. Сделайте выводы. Результаты расчетов оформите в таблице 3.4.

Определите структуру размещения собственных средств в имуществе предприятия. Сделайте выводы. Результаты расчетов оформите в таблице 3.5.

Рассчитать показатели эффективности использования собственных средств, используя средние показатели по данным бухгалтерского баланса (таблица 3.6). Провести детерминированный факторный анализ для кратных и мультипликативных моделей.

С помощью данных бухгалтерского баланса охарактеризовать состояние и изменение заемного капитала предприятия. Оцените изменения произошедшие в структуре капитала. Результаты расчетов оформите в таблице 3.7.

С помощью данных Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках проанализируйте показатели движения кредиторской задолженности. Результаты расчетов оформите в таблице 3.8. Рассчитайте: период погашения кредиторской задолженности, долю сомнительной кредиторской задолженности в общем объеме задолженности, коэффициент привлечения кредиторской задолженности, коэффициент вовлечения кредиторской задолженности в финансирование оборотного капитала, коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности и коэффициент просроченной кредиторской задолженности. Результаты расчетов оформите в таблице 3.9.

Рассчитайте эффект финансового рычага по методике Савицкой Г.В., в том числе с учетом инфляции. Проведите расчет влияния факторов: налогового корректора, дифференциала и плеча финансового рычага. Результаты расчетов оформите в таблице 3.10.

На основании данных расчетов оптимизируйте структуру капитала и разработайте мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала.

Таблица 3.1

Показатели изменения источников собственного капитала (тыс.руб)

Показатели

Уставный Капитал

Собственные акции выкупл. у акционеров

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (убыток)

Итого

2010

2011

2010

2011

2010

2011

2010

2011

2010

2011

2010

2011

Величина капитала на начало отчетного периода

80

80

13254

13254

1011

1011

34436

34676

48781

49021

Увеличение капитала всего

6255

2433

6255

2433

в том числе: чистая прибыль

х

х

х

х

х

х

х

х

6255

2433

6255

2433

Переоценка имущества

х

х

х

х

х

х

Доходы, относящиеся на увеличение капитала

х

х

х

х

х

Дополнительного выпуска акций

х

х

х

Х

Увеличение номинальной стоимости акций

х

х

х

Х

Реорганизация юридического лица

Прочие взносы

Уменьшение капитала всего

6015

10599

6015

10599

в том числе: убыток

х

х

х

х

х

х

х

х

6015

10599

6015

10599

Переоценка имущества

х

х

х

х

х

х

Расходы, относящиеся на уменьшение капитала

х

х

х

х

х

х

Уменьшение номинальной стоимости акций

х

х

Уменьшение количества акций

х

х

Реорганизация юридического лица

Дивиденды

х

х

х

х

х

х

х

х

Прочие причины

Изменение добавочного капитала

х

х

х

х

Х

Х

Изменение резервного капитала

х

х

х

х

х

х

Х

Х

Величина капитала на конец отчетного периода

80

80

13254

13254

1011

1011

34676

26510

49021

40838

На основании анализа изменения собственного капитала можно сделать вывод, что мобильной частью собственного капитала является нераспределенная прибыль, за счет ее изменения изменяется величина собственного капитала. Тогда как величина уставного капитала (80), добавочного капитала (13754) и резервного фондов (1011) остаются постоянными. Именно прирост и снижение нераспределенной прибыли влияют на изменение собственного капитала, который сначала незначительно вырос, а затем значительно снизился.

Таблица 3.2

Источники формирования собственного капитала предприятия (тыс. руб)

Показатели	Код строки форма 1	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение	Темп роста (%)	Структура собственного капитала (%)	Отклонение по структуре (в %)
					2011 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009	2011 к 2010	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	2011 к 2009	2011 к 2010
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	80	80	80	0	0	100	100	0,16	0,16	0,20	0,03	0,03
Собственные акции выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0	0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0	0	0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	13254	13254	13254	0	0	100	100	27,17	27,04	32,46	5,28	5,42
Резервный капитал	1360	1011	1011	1011	0	0	100	100	2,07	2,06	2,48	0,40	0,41
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	34436	34676	26510	-7926	-8166	76,98	76,45	70,59	70,74	64,92	-5,68	-5,82
Итого собственный капитал	1300	48781	49021	40838	-7943	-8183	83,72	83,31	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
В том числе: Инвестированный капитал	1310-1320+ 1350	1091	1091	1091	0	0	100	100	2,24	2,23	2,67	0,44	0,45
Накопленный капитал	1360+ 1340+ 1370	47690	47930	39747	-7943	-8183	83,34	82,93	97,76	97,77	97,33	-0,44	-0,45

По результатам анализа источников формирования собственного капитала, можно сделать вывод что наибольшей его часть является нераспределенная прибыль 70%в 2009 и 65% в 2011, году. Снижение доли нераспределенной прибыли связано с ее снижение за этот период на 23%, что существенно сказалось на общем объеме собственного капитала, доля отставных составляющих колебалась только за счет изменения нераспределенной прибыли и общего объема собственного капитала, так как остальные составляющие собственного капитала за анализируемый период изменению не подвергались.

Таблица 3.3

Показатели движения собственного капитала предприятия (тыс.руб)

Показатели	2010	2011	Коэффициент поступления	Коэффициент выбытия
	Остаток на начало года	Поступило	Израсходовано	Остаток на конец	Остаток на начало года	Поступило	Израсходовано	Остаток на конец	2010	2011	2010	2011
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	80	0	0	80	80	0	0	80	0,00	0,00	0,00	0,00
Собственные акции выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	13254	0	0	13254	13254	0	0	13254	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервный капитал	1011	0	0	1011	1011	0	0	1011	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	34436	6255	6015	34676	34676	2433	10599	26510	0,18	0,09	0,17	0,31
Итого собственный капитал	48781	6255	6015	49021	49021	2433	10599	40855	0,13	0,06	0,12	0,22

По результатам анализа показателей движения собственного капитала, можно сделать вывод о том же, что и ранее, движение собственного капитала заключается в движении нераспределенной прибыли, за первый год прибыль возросла и коэффициент приема оказался выше коэффициента выбытия, во второй, из рассматриваемых периодов, объем нераспределенной прибыли сократился, коэффициент выбытия выше коэффициента поступления.

Коэффициенты поступления и выбытия собственного капитала аналогичны данным коэффициентам нераспределенной прибыли, так как полностью их изменение зависит от коэффициентов рассчитанных по нераспределенной прибыли, скорректированных на долю нераспределенной прибыли в общем объеме собственных средств.

Таблица 3.4

Расчет чистых активов предприятия (тыс.руб)

Показатели	код стр. форма 1	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011
1. АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Основные средства	1130	24355	23850	24383
Доходные вложения в материальные ценности	1140
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров)	1150+1240
Прочие внеоборотные активы (включая величину налоговых активов)	1160+1170	802	452	448
Запасы	1210	11220	12423	11323
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность (за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный фонд)	1230	15715	15695	18011
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	3357	4828	2072
Прочие оборотные активы	1260	646	503	744
Итого активы принимаемые к расчету		55293	57299	56981
2. ПАССИВЫ
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	1410	255	291	391
Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств, резервы в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности)	1420+1430+ 1450
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	1510			5896
Кредиторская задолженность	1520	6257	7987	9856
Резервы предстоящих расходов	1530
Прочие краткосрочные обязательства	1540+1550
Итого пассивы, принимаемые к расчету		6512	8278	16143
СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ		48781	49021	40838
Уставный капитал	1310-1320	80	80	80
Резервный капитал	1360	1011	1011	1011
Сумма уставного и резервного капитала	1310-1320+ 1360	1091	1091	1091
Превышение чистых активов над суммой:
уставного капитала		48701	48941	40758
уставного и резервного капитала		47690	47930	39747

На основе расчета стоимости чистых активов, мы видим, что на предприятии достаточно высокий объем чистых активов, который значительно превышает сумму уставного и резервного капитала. Однако объем чистых активов снизился за анализируемый период, это произошло за счет значительного роста обязательств предприятия.

Таблица 3.5

Расчёт размещения собственных средств (тыс.руб)

Показатели	код стр. форма	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	отклонение
					2011 к 2009	2011 к 2010
Собственный капитал	1300	48781	49021	40838	-7943	-8183
Долгосрочные обязательства	1400	255	291	391	136	100
Долгосрочные (внеоборотные) активы	1100	24355	23850	24831	476	981
Оборотные активы	1200	30938	33449	32150	1212	-1299
Собственный капитал в долгосрочных активах	1400+1300-1100	24681	25462	16398	-8283	-9064
Собственный капитал в текущих (оборотных) активах	1300- (1400+1300-1100)	24100	23559	24440	340	881
Коэффициент участия собственных средств в формировании внеоборотных активов	1400+1300-1100 1100	1,01	1,07	0,66	-0,35	-0,41
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1300+1400-1100 1200	0,80	0,76	0,51	-0,29	-0,25
Коэффициент финансовой устойчивости	1300+1400 1700	0,89	0,86	0,72	-0,16	-0,14
Коэффициент автономии	1300 1700	0,88	0,86	0,72	-0,17	-0,14

На основе анализа размещения собственного капитала, можно сказать, что его основная доля приходится на формирование внеобортного капитала и на формирование части оборотного каптала. Однако за анализируемый период было значительное снижение доли собственного капитала шедшей на формирование оборотных активов, это подтверждается снижением коэффициента автономии.

Это говорит о снижении эффективности деятельности организации и снижении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.6

Показатели эффективности использования собственных средств

Показатели	2010	2011	Изменение
Выручка от реализации продукции	215868	226179	10311
Чистая прибыль	6404,8	2654,4	-3750,4
Собственный капитал	48901	44929,5	-3971,5
Чистые активы	48901	44929,5	-3971,5
Рентабельность собственного капитала	0,13	0,06	-0,07
Рентабельность чистых активов	0,13	0,06	-0,07
Окупаемость собственного капитала	0,13	0,06	-0,07
Оборачиваемость собственного капитала	4,41	5,03	0,62
Период обращения собственного капитала	82,68	72,51	-10,18

Проанализировав показатели эффективности использования собственных средств мы видим снижение эффективности использования собственных средств предприятия, рентабельность собственного капитала и чистых активов снижается, растет оборачиваемость собственного капитала и период обращения.

Это говорит о значительном снижении эффективности использования собственных средств.

Таблица 3.7

Показатели состояния заемных средств предприятия (тыс.руб)

Показатели	Код строки форма	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение	Темп роста (%)	Структура заемного капитала (%)	Отклонение по структуре (в %)
					2011 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009	2011 к 2010	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	2011 к 2009	2011 к 2010
Заемные средства	1410	255	291	391	136	100	153,33	134,36	3,92	3,52	2,42	-1,49	-1,09
Отложенные налоговые обязательства	1420
Резервы под условные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого долгосрочные обязательства	1400	255	291	391	136	100	153,33	134,36	3,92	3,52	2,42	-1,49	-1,09
Заемные средства	1510			5896	5896	5896					36,52	36,52	36,52
Кредиторская задолженность	1520	6257	7987	9856	3599	1869	157,52	123,40	96,08	96,48	61,05	-35,03	-35,43
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов	1540
Прочие обязательства	1550
Итого краткосрочные обязательства	1500	6257	7987	15752	9495	7765	251,75	197,22	96,08	96,48	97,58	1,49	1,09
Итого заемный капитал	1700	6512	8278	16143	9631	7865	247,90	195,01	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

По результатам анализа заемного капитала, можно сделать вывод: за исследуемый период произошел значительный рост заемного капитала в основном за счет роста краткосрочных обязательств, которые занимают наибольшую долю в структуре заемного капитала. Кредиторская задолженность как наиболее весомая часть заемных средств, выросла на 57% и составила 61% от объема заемного капитала.



Таблица 3.9

Оценка состояния и периода погашения кредиторской задолженности

Показатели	Код строки	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Отклонение
					2011 к 2009	2011 к 2010
Долгосрочная дебиторская задолженность	5521, 5501	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	5530, 5510	12715	13187	15699	2984	2512
Оборотные активы	1200	30938	33449	32150	1212	-1299
Имущество предприятия	1600	55293	57299	56981	1688	-318
Долгосрочная кредиторская задолженность	5571, 5551				0	0
Краткосрочная кредиторская задолженность	5580, 5560	6257	7987	9856	3599	1869
Сумма погашенной кредиторской задолженности	5571,5551, 5580, 5560	6257	7987	9856	3599	1869
Просроченная кредиторская задолженность	5590				0	0
Период погашения кредиторской задолженности	5571,5551, 5580, 5560 1520	1	1	1	0	0
Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме задолженности	5590 5571 (5551)+ 5580 (5560)	0	0	0	0	0
Коэффициент привлечения кредиторской задолженности	5571 (5551)+ 5580 (5560) 1600	0,11	0,14	0,17	0,06	0,03
Коэффициент вовлечения кредиторской задолженности в финансирование оборотного капитала	5571 (5551)+ 5580 (5560) 1200	0,20	0,24	0,31	0,10	0,07
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	1520 1230	0,49	0,61	0,63	0,14	0,02

По результатам оценки состояния и периода погашения кредиторской задолженности, отсутствует просроченная кредиторская задолженность, сумма погашенной кредиторской задолженности соответствует объему кредиторской задолженности. Коэффициент вовлечений финансирования оборотного капитала расчет и рост составил 11%, это говорит о снижении финансовой устойчивости. Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской также растет, что говорит о том, что в скором времени кредиторская задолженность превысит объемы дебиторской задолженности и снизит платежеспособность предприятия.

Таблица 3.10

Исходные данные для расчета ЭФР и влияния на него основных факторов

Показатели	2010	2011	Отклонение
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	48901	44930	-3971
Среднегодовая сумма заемного капитала, тыс. руб.	7395	12211	4816
Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.	56296	57140	844
Плечо финансового рычага, коэф.	0,15	0,27	0,12
Прибыль до уплаты налогов, тыс. руб.	8006	3318	-4688
Налоги из прибыли, тыс. руб.	1601,2	663,6	-937,6
Уровень налогообложения, коэф.	0,2	0,2	0
Рентабельность активов, %	14,2	5,8	-8,4
Проценты к уплате, тыс. руб.	229	717	488
Средняя расчетная ставка процента за кредит, %	15	17	2
Темп инфляции, (коэффициент)	0,063	0,056	-0,007
Эффект финансового рычага, без учета инфляции	-0,096	-2,42	-2,324
Эффект финансового рычага, с учетом инфляции	0,0184	-2,6	-2,6184

По результатам расчетов ЭФР можно сделать вывод что, привлечение заемного капитала приведет к значительному снижению прибыли предприятия.

Для того чтобы определить влияние основных факторов на отклонение ЭФР, на основании данных таблицы 3.10, составим цепь подстановок и рассчитаем показатели ЭФР по каждой подстановке, модифицируя формулу с учетом требования расстановки факторов по степени влияния на результативный показатель:

ЭФР0=0,184

ЭФР1=0,362

ЭФР2=0,028

ЭФР3=-2,22

ЭФР4=-2,19

ЭФР5=-2,216

На снижение ЭФР наибольшее влияние оказало снижение рентабельности активов, в результате этого ЭФР снизилось на 2,248.



КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА № 4

На основании данных Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках оценить структуру и динамику изменения основных средств за 2010-2011 годы (таблица 4.1). Сделайте выводы.

Рассчитайте на основе данных о движении основных средств по полной первоначальной стоимости показатели движения основных средств (коэффициенты поступления и выбытия). Результаты расчетов оформите в таблице 4.2. Сделайте выводы. Проанализируйте состояние основных средств. Рассчитайте показатели годности и износа (таблицы 4.3 и 4.4).

Рассчитайте показатели обеспеченности и эффективности использования основных средств за 2010-2011 годы (таблицы 4.5 и 4.6). Проведите факторный анализ с использованием методов цепных подстановок и абсолютных разниц. Сделайте выводы.

Проанализируйте состав и структуру оборотных средств предприятия. Рассчитайте показатели динамики. Проведите горизонтальный и вертикальный анализ. Результаты расчета оформите в таблице 4.7. Оцените состояние и своевременность расчетов по дебиторской задолженности (таблица 4.8). Оцените динамику и структуру денежных потоков предприятия (таблицы 4.9. - 4.11.). Сделайте выводы

Оцените эффективность использования оборотных средств (таблицы 4.12 -4.14). Проведите факторный анализ.

На основании данных расчетов оптимизируйте структуру капитала и разработайте мероприятия по повышению эффективности использования основных и оборотных средств.

Таблица 4.1

Структура основных средств по функциональному назначению

(сумма в тыс.руб.)

Показатели

Форма и код строки

на 31 декабря 2009

на 31 декабря 2010

на 31 декабря 2011

Отклонение

Темп роста (%)

Структура основных средств (%)

Отклонение по структуре (в %)

2011 к 2009

2011 к 2010

2011 к 2009

2011 к 2010

на 31 декабря 2009

на 31 декабря 2010

на 31 декабря 2011

2011 к 2009

2011 к 2010

Здания, сооружения и передаточные устройства

5201, 5211

Машины и оборудование

5202, 5212

Транспортные средства

5203 5213

Производственный и хозяйственный инвентарь

5204 5214

Рабочий скот

5205 5215

Продуктивный скот

5206 5216

Многолетние насаждения

5207 5217

Другие виды основных средств

5209 5219

Земельные участки и объекты природопользования

5221 5231

Капитальные вложения на коренное улучшение земель

5222 5232

Всего основных средств (без учета доход.влож. в мат. цен.)

5200 5210

учтено в составе доход.влож. в материальные ценности - всего

5220 5230

Таблица 4.2

Баланс движения основных средств по полной первоначальной стоимости (сумма в тыс.руб.)

Показатели	Код строки, форма	2010	2011	Коэффициент поступления, %	Коэффициент выбытия, %
		Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец	2010	2011	2010	2011
Здания, сооружения и передаточные устройства	5201, 5211
Машины и оборудование	5202, 5212
Транспортные средства	5203 5213
Производственный и хозяйственный инвентарь	5204 5214
Рабочий скот	5205 5215
Продуктивный скот	5206 5216
Многолетние насаждения	5207 5217
Другие виды основных средств	5209 5219
Земельные участки и объекты природопользования	5221 5231
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	5222 5232
Всего основных средств	5200 5210

Таблица 4.3

Баланс движения основных средств по остаточной стоимости (сумма в тыс.руб.)

Показатели

Код строки, форма

2010

2011

Остаток на начало года (с учетом амортизации)

Поступило

Выбыло (с учетом амортизации)

Начислено амортизации

Остаток на конец (с учетом амортизации)

Остаток на начало года (с учетом амортизации)

Поступило

Выбыло (с учетом амортизации)

Начислено амортизации

Остаток на конец (с учетом амортизации)

Здания, сооружения и передаточные устройства

5201, 5211

Машины и оборудование

5202, 5212

Транспортные средства

5203 5213

Производственный и хозяйственный инвентарь

5204 5214

Рабочий скот

5205 5215

Продуктивный скот

5206 5216

Многолетние насаждения

5207 5217

Другие виды основных средств

5209 5219

Земельные участки и объекты природопользования

5221 5231

Капитальные вложения на коренное улучшение земель

5222 5232

Всего основных средств

5200 5210

Таблица 4.4

Показатели состояния основных средств

Группа основных фондов	Коэффициент годности	Коэффициент износа
	2010	2011	2010	2011
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Здания, сооружения и передаточные устройства
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный и хозяйственный инвентарь
Рабочий скот
Продуктивный скот
Многолетние насаждения
Другие виды основных средств
Земельные участки и объекты природопользования
Капитальные вложения на коренное улучшение земель
Всего основных средств



Таблица 4.5

Расчет показателей фондоемкости, фондовооруженности и производительности труда работников (сумма в тыс.руб)

Показатели	2010	2011	Отклонение	Темп роста (%)
Основные средства	23475,5	23890,5	415	101,77
в т.ч. машины и оборудование
Выручка от реализации	215868	226179	10311	104,78
Численность работников	50	53	3	106,00
Фондовооруженность	469,51	450,8	-18,71	96,01
Тех.фондовооруженность
Производительность труда	4317,36	4267,52	-49,84	98,85
Фондоемкость	0,11	0,106	-0,004	96,36
Фондоемкость активной части	-	-

По результатам анализа фондоемкости основных средств и производительности труда можно сделать вывод, что на предприятии снизилась фондовооруженность, на 4%, что говорит о снижении объема ОПФ приходящихся на 1 сотрудника. Производительность труда снизилась на 2%, за счет роста персонала на 6%, фондоемкость продукции предприятия снизилась, что говорит об оптимизации расходов и повышении эффективности использования основных средств.

Таблица 4.6

Показатели эффективности использования основных средств (сумма в тыс. руб)

По результатам анализа эффективности использования основных средств, мы видим снижение фондорентабельности, в основном за чет снижения чистой прибыли, и небольшой рост фондоотдачи. Рост фондоотдачи основных средств говорит о повышении эффективности их использования, однако снижение фондорентабельности говорит об обратном.

Таблица 4.7

Состав и динамика оборотных активов предприятия

(сумма в тыс.руб)

Показатели	форма и код строки	на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	Удельный вес в общей сумме оборотных средств (%)	Отклонение	Темп роста (%)
					на 31 декабря 2009	на 31 декабря 2010	на 31 декабря 2011	2011 к 2009	2011 к 2010	2011 к 2009	2011 к 2010
Запасы, в том числе:	5400,5420	11220	12423	11323	36,27	37,14	35,22	103	-1100	100,92	91,15
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	5401, 5421	11155	12400	11212	36,06	37,07	34,87	57	-1188	100,51	90,42
Животные на выращивании и откорме	5402, 5422
Затраты в незавершенном производстве	5403 5423
Готовая продукция и товары для перепродажи	5404 5424	65	23	111	0,21	0,07	0,35	46	88	170,77	482,61
Товары отгруженные	5405, 5425
Расходы будущих периодов	5406, 5426
Прочие запасы и затраты	5407, 5427
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Долгосрочная дебиторская задолженность, всего	5501 5521
В том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	5502 5522

Подобные документы

• Общая характеристика финансовой деятельности ООО "Компания "Шик"

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, интенсивности использования ресурсов, финансовых результатов и деловой активности. Текущее планирование и прогнозирование развития предприятия.
  
  курсовая работа [67,7 K], добавлен 29.04.2012
  

• Экономический анализ деятельности предприятия

  Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012
  

• Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

  Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Характеристика предприятия ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков". Финансовое состояние предприятия: структура актива и пассива баланса, показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ динамики показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 25.05.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Светлана – Рентген"

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ЗАО "Светлана - Рентген". Характеристика структуры имущества фирмы и анализ показателей ее деловой активности. Расчет на основе пятифакторной модели вероятности банкротства предприятия.
  
  контрольная работа [30,6 K], добавлен 28.10.2011
  

• Анализ деловой активности организации

  Характеристика финансовой устойчивости предприятия. Оценка динамики состава и структуры активов и пассивов. Расчет коэффициентов оборачиваемости. Анализ операционного и финансовых циклов. Разработка направлений по повышению уровня деловой активности.
  
  курсовая работа [105,0 K], добавлен 16.11.2019
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия и выработка рекомендаций по его улучшению предприятия ОАО "ТАИФ-НК"

  Понятие, значение анализа и информационная база оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия на примере ОАО "ТАИФ-НК". Направления улучшения финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [720,2 K], добавлен 11.11.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Значение анализа финансового состояния в условиях экономического кризиса. Месторасположение, юридический статус, размеры предприятия и его специализация. Оценка структуры баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и вероятности банкротства.
  
  отчет по практике [50,9 K], добавлен 08.09.2013
  

• Общая оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Волжская генерирующая территориальная компания"

  Краткая характеристика ОАО "Волжская ГТК" и оценка технико-экономических показателей его деятельности. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Возможные пути улучшения его финансового состояния.
  
  курсовая работа [594,9 K], добавлен 22.05.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам