Причины и специфика инфляции в Украине и антиинфляционная политика

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Украины

Киевский национальный экономический университет

Кафедра Политэкономии

Курсовая работа

на тему:

"Причины и специфика инфляции в Украине и антиинфляционная политика"

Выполнил: студент I курса II группы

Финансово-экономического факультета

Киев 2000 год.

Содержание

Введение

1. Сущность и причины инфляции

1.1 Основные причины возникновения инфляции и ее особенности в Украине

1.1.1 Общая характеристика факторов возникновения инфляции в Украине в 1991-1995 гг

1.1.2 “Шок предложения" и зависимость от внешних энергоносителей

1.1.3 Не взвешенная денежная эмиссия

1.1.4 Переход от экспансионной к реструкторизационной политике. Причины и последствия

1.1.5 Долларизация экономики, валютная политика в Украине и проблемы инфляции

1.1.6 Другие инфляционные факторы

1.1.7 Денежная реформа 1996 г. И показатели инфляции в 1996-1998 гг

1.2 Альтернативные концепции инфляции

1.3 Уровни и типы инфляции

1.4 Социально-экономические последствия инфляции

2. Методы предотвращения инфляции

2.1 Основные подходы антиинфляционной политики

2.2 Антиинфляционная политика в Украине в период независимости

Заключение

Список литературы

Введение

Что такое инфляция. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Это понятие, возможно, возникло одновременно с возникновением денег, с оборотом которых она неразрывно связана. Непосредственно термин инфляция появился в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс увеличения обращения бумажных денег.

Этот термин также употреблялся в Англии и Франции. Однако широкое распространение в экономической литературе термин инфляция получил лишь после 1-ой мировой войны, а в отечественной литературе лишь в середине 20-х гг.

Наиболее общим, традиционным является определение инфляции: Инфляция - это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост товарных цен.

Однако такое определение нельзя считать полным. Инфляция, несмотря на то, что она проявляется в росте цен, является сложным социально-экомическим явлением, порождаемым диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства и представляет собой одну из наиболее острых проблем современной экономики во многих странах мира. инфляция последствие украина независимость

Итак, проявлением инфляции является повышение цен, которое возникло в связи с длительным не равновесием на большинстве рынков в пользу спроса, т.е. это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предписанием. Однако не следует забывать, что рост цен может быть связан с отсутствием равновесия между спросом и предложением, такой рост цен на каком-то отдельном товарном рынке - это не инфляция. Инфляция проявляется в повышении общего уровня цен в стране. Подстегивать рост цен могут и конкретные экономические обстоятельства. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налога, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения коньюктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий. Так, например, энергетический кризис 70-х г.г. повлиял не общее повышение цен: общий уровень цен поднялся в 1973 г. На 7%, а в 1979 г. - на 9%.

Для рассмотрения сущности инфляции и методов борьбы с нею, в том числе с учетом особенностей ее протекания в России нам предстоит остановиться на изучении действительных инфляционных причинах роста цен.

1. Сущность и причины инфляции

1.1 Основные причины возникновения инфляции и ее особенности в Украине

1.1.1 Общая характеристика факторов возникновения инфляции в Украине в 1991-1995 гг.

Как свидетельствуют данные таблицы 1, инфляционные процессы в течение 1991 - 1993 гг. приобрели в Украине наивысшие темпы среди других постсоцалистических государств. Объяснить это возможно не только состоянием структурной разболансированости экономики, нерациональным соотношением отраслей, продуцирующих на производственный и потребительский рынки. Инфляционные процессы в Украине были причинены их многофакторным характером, объективными неудачами переходной экономики, в томе числе в значительной степени зависимостью от внешнего энергоснабжения.

Таблица 1. Индекс потребительских цен стран СНГ, 1991 1994 гг., в % до предыдущего года.

Страны	1991	1992	1993	1994
Азербайджан	212	1039	1213	1880
Беларусь	199	1071	1290	2321
Казахстан	179	1615	1758	1977
Киргизстан	21	1189	1294	378
Молдова	214	1209	1284	586
Россия	200	2609	940	303
Таджикистан	213	1007	2236	339
Туркменистан	213	870	1731	2814
Узбекистан	197	515	1332	1650
Украина	390	2100	10256	501

За данными Кабинета Министров Украины в 1994- 1995 гг. инфляция в Украине приблизительно на 86% определялась увеличением объемов денежной массы и скоростью ее обращения и на 14 % снижением объемов производства. На самом деле это влияние является более многосторонним и глубоким. Он действует также через соотношение спроса и предложения, экспорта и импорта, валютный курс и тому подобное.

Среди факторов и факторов инфляции в украинской экономике следует назвать следующие:

не взвешенная первичная эмиссия;

структурные перекосы в материальном производстве и ценовой политике;

затрачиваемость экономики и непродуктивные расходы отдельных производств;

значительная разрушительность товаропродуктовой сферы и неэффективность безналичной системы расчетов;

отрицательное сальдо внешней торговли и не контролированный экспорт;

долларизация экономики.

Быстрое углубление инфляции от скрытой до гиперинфляции в течение 1991-1993рр, было обусловлено, с одной стороны, очень неудовлетворительной структурой производства, его низкой эффективностью, падением темпов роста, а потом и абсолютных объемов производства, а с другого наращиванием дефицита государственного бюджета с уменьшением поступления доходов и сохранением на предыдущем уровне или росте государственных расходов. Результатом этого стала непрерывная эмиссия, а годовые темпы инфляции составляли:

в 1992 году - 1308,0%;

в 1993 году - 4834,9%;

в 1994 году - 992,0%;

в 1995 году -253,5%

Бесспорно, вышеупомянутые растущий спрос и затраты производства являются факторами инфляции в Украине. Поротое интересно посмотреть каким именно образом и на каких часовых промежутках влияли они на развитие инфляционных процессов.

Посмотрим на развитие украинской экономики в течение 1991-1995 лет через призму классических факторов инфляции. Наиболее высокие темпы инфляции в Украине приходятся на 1993 г., когда цены выросли за год в 102,6 раз при среднемесячном равные инфляции 47,1% (типовая гиперинфляция).

Нужно сразу же отметить, что взгляды различных экономистов на проблему развития и причин инфляции в Украине не однозначные. Одни основной причиной инфляционных процессов 1991-93 гг. называют действие внешних факторов, в частности резкий рост цен на энергоносителе (с 1991 по 1994 гг. цены на нефть выросли в 146 тыс. раз, на газ - в 64,2 тыс. раза. Внутренние украинские цены на уголь за этот период выросли в 90,7 тыс. раз). Соответственно они считают начальной для нашей экономики была инфляция расходов, ибо периодическое опережающее повышение цен на энергоносителе было импульсом для общего роста цен и инфляции. Повышение предприятиями цен на собственную продукцию с целью покрытия растущих расходов давало толчок для дальнейшего развития инфляционных процессов. Невзирая на растущую денежную эмиссию, возникла нехватка оборотных средств предприятий для расчетов со своими поставщиками («кризис неплатежей»- по данным СБРР за 1992 г. неплатежи в Украине составляли 40% общего ВВП) но выдачи заработной оплаты. Сложилась типовая кумулятивная инфляционная спираль «зарплаты-цены»: рост цен ведет к увеличению расходов, которое требовало увеличения денежной массы и нового витка роста цен. Таким образом, прослеживается переплетение инфляции расходов и спроса.

Т.Т. Ковальчук и М.М. Коваль в своей статье «Основные факторы и факторы инфляции в Украине» настаивают на том основной в Украине стала инфляция спроса, причиненная в первую очередь избыточной эмиссией со стороны государства.

В данной работе мы попробуем сочетать оба подхода, поскольку, по моему мнению, распределение инфляционных процессов на типы является достаточно условным, особенно когда речь идет о переходной экономике. И наиболее уместным будет сказать, что инфляционные процессы, причиненные целым разнообразием факторов, действительно представляли собой переплетение инфляции расходов и спроса, что значительно усложняло проведение антиинфляционной политики.

Следовательно, проанализируем факторы, которые повлекли за собой инфляционные процессы в нашем государстве.

1.1.2 “Шок предложения" и зависимость от внешних энергоносителей

Среди факторов инфляции в Украине невозможно не назвать «шок предложения»- резкий рост мировых цен, в частности на энергоносители, сырье, комплектующие.

Украина как страна с гипертрофированной экономической системой (избыточная частица базовых отраслей, незначительная часть производства, которая непосредственно работает на потребительский рынок, и соответственно зависимость от поставки топливных и сырьевых материалов), которая пережила тяжелые процессы политической и общественной трансформации, стала жертвой резкого колебания цен на энергоносителе.

Нарушение поставки энергоносителей в Украину, ее энергозавсимость от внешних поступлений нефти и газа, прежде всего, с России и Туркменистану привели к росту цен на энергоресурсы на внутреннем рынке и к росту внешней задолженности. Так, по состоянию на 1 января 1994 года кредиторами Украины были 11 республик бывшего СССР. При этом задолженность перед Россией составляла 79,3 % и была наибольшей. Против 1993 года значительно вырос долг Туркменистану. По состоянию на 1 октября 1995 года кредиторская задолженность Украины преобладала задолженность дебиторов на 22,6 трлн. крб. Задолженность перед Россией составляла 87,7 % (перед Туркменистаном -10,6 %) и оставалась опять же наибольшей среди других кредиторов. По состоянию на 1 октября 1995 года основными статьями импорта Украины были газ, нефть и продукты ее переработки, топливо минеральное, их удельный вес составлял 54,8 % от общего объема импорта, в том числе газ естественный- 31,9%.

Зависимость Украины от внешней поставки энергоносителей повышается вследствие углубления дефицита собственных энергетических ресурсов. В Украине по состоянию на 1 октября 1995 года снижения производства основных топливно-энергетических ресурсов против соответствующего периода 1994 года составляло:

электроэнергии- 8,0 %;

нефти, включая газ конденсат- 5,8 %;

уголь- 7,7 %.

1.1.3 Не взвешенная денежная эмиссия

Инфляция спроса генерируется путем более быстрого роста спроса над предложением. Факторами инфляции спроса могут быть: повышения производственного и потребительского спроса вследствие увеличения объемов государственного финансирования производства, социальных расходов; заработной платы. Все это приводит к повышению совокупного спроса в экономике. Если в ответ не произойдет повышение предложения, то рост спроса компенсируется повышением уровня цен. Уровень инфляции вырастет.

Дополнительная эмиссия со стороны государства ведет к образованию так наз. «инфляционного разрыва» (г. Фридмен): если в экономику выбрасывается определенная сумма денег, не обеспеченных товаром, то этот разрыв компенсируется ростом цен и соответственно усилением инфляции. По сообщению Министерства статистики Украины, “эмиссия денег за 1993 год увеличилась в 25 раз и составляла 123 трлн. карбованцев, в том числе за четвертый квартал 7,5 трлн. крб., а только за декабрь 3,8 трлн. крб».

Увеличение суммы необеспеченных товарной массой денег в украинской экономике было связано с покрытием наличного спроса, бюджетными дотациями, кредитованием производителей и потребителей (включая и явных банкротов). Только в первом квартале 1993 г. для поддержки АПК было предоставлено почти 1 трлн. крб льготных кредитов и 3 трлн. крб. финансовой помощи. В течение 1993 г. монетарная масса увеличилась 3 26 до 47,2 трлн. крб., т.е. в 1,8 раз.

Авторитет украинских купоно-карбованцев, выпущенных в начале 1992 г. вместо русского рубля, было подорвано. Ведь в 1992 г. после введения в обращение купоно-карбованца его неофициальный курс к русскому рублю составлял 1: 10. Это было обусловлено тем, что в обращении было малое количество карбованцев, их высокая покупательная состоятельность содействовала нагромождению последних. За январь- февраль 1993 года в обращение было выпущено 43,0 млрд., крб. За тот же период к кассам банков поступило только 21,0 млрд. крб. Возникла потребность в наличных деньгах для уплаты заработной платы, пенсий, стипендий. Этот вопрос был решен путем дополнительной эмиссии денег.

Денежные эмиссии в украинской экономике 1992 1993 гг. были инфляционным фактором еще и тому, что содействовали падению валютного курса национальной денежной единицы относительно иностранных валют. Это, в свою очередь, привело к тому, что украинский карбованец не выполнял классических денежных функций. Более сильная иностранная валюта вытесняла национальные деньги. В экономике господствовали бартерные операции.

1.1.4 Переход от экспансионной к реструкторизационной политике. Причины и последствия

Гипервысокие темпы инфляции в 1993 году, которая сопровождалась падением объемов производства, товарооборота, капитальных вложений, ухудшением состояния государственных финансов и тому подобное, привели к кризису денежно-кредитной системы украины.

Выполняя функции Центрального банка государства Национальный банк Украины должен направлять свои действия на регулирование объемов денежной массы в обращении, утверждения национальной валюты, объемов кредитования, уровня процентных ставок. Именно эти моменты составляют суть денежно-кредитного регулирования макроэкономического состояния государства.

До 1993 г. государство руководствовалось экспансивной фискальной политикой (политика повышения совокупного спроса путем увеличения государственных расходов и уменьшения чистого объема налоговых поступлений), которая включала:

прямое государственное регулирование цен на уголь, газ, электроэнергию, контроль за формированием цен на нефтепродукты, что реализовывались на территории Украины;

поддержку АПК путем льготных тарифов на электроэнергию, горючее, газ;

жесткое установление предельных уровней рентабельности и торговых надбавок на продукты питания и лекарства;

установление транспортных тарифов на перевозку продовольственных товаров, прессы, др.

снижение цен и тарифов на ряд товаров и услуг для населения (топливо, жилищно-коммунальные услуги, и тому подобное) за счет государственных дотаций.

Избыточный уровень инфляции в 1993 г. принудил правительство и НБУ коренным образом изменить свою политику. Денежно-кредитная политика была изменена с экспансивной на жесткую раструктуризационную. В 1994 году монетарная политика НБУ строилась, ориентируясь на укрощение инфляции.

Еще в конце 1993 года был внедрен ряд мероприятий по сдерживанию роста денежной массы в обращении. Если в IV квартале 1993 года среднемесячные темпы инфляции составляли 66,4 %, то в II квартале 1994 года темпы инфляции было снижено до 12,4 %, а в II квартале до 5,0 %.

В 1995 году темпы инфляции продолжали снижаться со 21,2 % в январе до 4,6% в августе с традиционным для Украины осенним повышением в сентябре до 14,1 % и 9,1 % в октябре. За десять месяцев 1995 года индекс инфляции составил 253,5 %. При этом продовольственные товары подорожали в 2,2 раза или 218,1 %, непродовольственные товары в 3 раза или 203,6 %. Платные услуги выросли в 5,5 раза или 549,8 %.

Снижение темпов инфляции создало основание к уменьшению учетной ставки НБУ, что также является одним из инструментов денежно-кредитной политики. Невзирая на то, что уже в январе 1994 года уровень инфляции существенно снизился (со 90,8 % в декабре 1993 года до 19,2 % в январе 1994 года), НБУ удерживал учетную ставку на уровне 20,0 % на месяц с середины 1993 года. Начиная с января 1994 года, уровень заимообразного процента приобрел позитивное значение, которое хранилось к октябрю 1994 года. Наконец, с февраля 1994 года позитивного значения приобрел и уровень депозитного процента, что стимулировало ускоренный рост депозитных вкладов: за первые три квартала они выросли более как в 4,3 раза.

При условиях реструктуризационной кредитной политики это привело к опережающему росту остатков свободных средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в НБУ: за три квартала они выросли приблизительно в 20 раз. Политика дорогих денег содействовала нагромождению населением денег, уменьшению скорости их обращения.

Принимая во внимания позитивные результаты внедряемой политики, следует признать, что она имела тактический характер. Реструктурзационная политика или политика сдерживания, которая базируется на мероприятиях по сокращению расходов бюджета, ограничению денежной эмиссии и заимообразного процента, способна сдержать “пиковые нагрузки" темпов инфляции, ее внедрение позволило достичь внешнего уменьшения темпов инфляции, однако ее глубинные причины не было ликвидировано. Именно поэтому дальнейшее соблюдение жесткой монетарной политики привело к ряду негативных последствий.

У коммерческих банков возникли серьезные проблемы с размещением привлеченных и собственных финансовых ресурсов. И, что интересно, чем большие объемы финансовых ресурсов имел банк, тем более существенные проблемы он имел с их размещением. Если к этому времени банки обслуживали, главным образом, посреднически торговые структуры под высокие проценты и на короткий срок времени, то теперь у банков имеющиеся в наличии массивы финансовых ресурсов стали высшими, нож потребности их клиентов. При этих условиях нужна была переориентация на промышленность и инвестиционные программы. Но вследствие их низкой эффективности, упадка производства, сплошных неплатежей и задолженности в экономике этот вариант был недоступен. Свободные, но дорогие деньги не нашли своего полного применения. В условиях двойного запаса ликвидности банковской системы она попала в кризисное состояние. Платежный кризис угрожал банкротством предприятиям Украины.

Эти негативные процессы в течение 1995 года привели к появлению предложений дальнейшего осуществления над установленных Национальным банком Украины лимитов, дополнительной денежно-кредитной эмиссии.

Жесткая монетарная политика содействовала ликвидации определенных проявлений инфляции. Но, к сожалению, она не только не ликвидировала, но и содействовала активизации такого инфляционного фактора, как спад производства и усиление стагфляции - инфляционного процесса, который сопровождается падением объемов производства.

Падение объемов производства хранилось на предприятиях всех ведущих отраслей. Наибольшим оно оставалось в легкой промышленности, промышленности строительных материалов и машиностроении и металлообработке.

Следовательно, можно сделать вывод, что простое ограничение денежной массы хотя и тормозит динамику цен, но в то же время гнести производство, не позволяет разорвать цепь долговых обязательств. В украинской экономике сложилась парадоксальная ситуация, коды рядом с инфляцией возник реальный дефицит денег, т.е. дефляция. Развивался «платежный кризис».

Именно поэтому государство должно осуществить переход к прямой бюджетной поддержке некоторых производств, которые отвечают приоритетам ее структурной политики и какие в состоянии при такой поддержке выйти на уровень эффективного ведения хозяйства.

1.1.5 Долларизация экономики, валютная политика в Украине и проблемы инфляции

Еще одной проблемой, которая провоцирует инфляцию в нашем государстве, стало параллельное вращение вместе с национальной валютой сильной иностранной, точнее доллара.

Анализ структуры денежной массы свидетельствует о росте удельного веса иностранной валюты. По состоянию на 1.08.1994 года удельный вес национальной валюты составляла 86,5 %, иностранной валюты- 13,5 %. Состоянием на 1.01.1995 г. соответственно- 68,6% и 31,4%. Влияние иностранной валюты тем более сильный, чем более интенсивный темп падения валютного курса. В подобных условиях иностранная «свободно-конвертируемая» валюта и дальше остается одной из наиболее привлекательных средств хранения денег. Ведь, невзирая на уменьшение темпов инфляции, валютный курс продолжает расти. По данным Министерства статистики Украины, в течение 1995 года постоянно растет объем расходов населения на покупку иностранной валюты:

первый квартал 16,80 трлн. крб.;

второй квартал 32,86 трлн. крб.;

третий квартал 59,60 трлн. крб.;

за девять месяцев 1995 года 109,30 трлн. крб.

Параллельно продолжали увеличиваться суммы средств, размещенных на счетах в банках за пределами Украины. Если состоянием на 1.01.1995 г. остаток отмеченных валютных средств составлял 23573,9 тыс. дол. США, то на 1.07.1995 г. эти суммы выросли до 62297,1 тыс. дол. США.

Повышение спроса на «свободно-конвертируемую» валюту содействует росту валютных курсов, повышению инфляционных ожиданий, вызывает недоверие к национальным деньгам. А это, с одной стороны, опять же, является одним из факторов инфляционных процессов, а с другого, свидетельствует, что в Украине среди факторов инфляции можно назвать также инфляционные адаптационные ожидания процесс зависимости уровня предложения от ожидаемого уровня цен на факторы производства, который основывается на предыдущем инфляционном опыте.

Нужно также отметить, что уровень валютного курса национальной денежной единицы к иностранным валютам может выступать как в виде инфляционного, так и антиинфляционного фактора. Низкий курс национальной валюты способствует дорогому импорту и удешевляет за границей экспорт. Это приводит к росту цен на импортированные товары. Поэтому есть прямая зависимость между инфляционными процессами и объемом чистого экспорта (разница между экспортом и импортом). Низкий валютный курс удораживает импорт и удешевляет экспорт. Таким образом, при условиях снижения валютного курса национальной денежной единицы объем чистого экспорта растет.

При условиях стремительного падения валютного курса национальной валюты объективно необходимым было внедрение административного регулирования валютного курса украинского карбованца и приостановки валюты биржевых торгов. Оправданным есть и частичное государственное регулирование валютного курса - мероприятие, которое вызывает особенно острые дискуссии. В условиях стабильной развитой экономики обменные курсы бесспорно должны оговариваться соотношением спроса и предложения. Но экономика Украины нуждается во временной протекционистской защите.

Следует отметить, что существование значительного разрыва между регулируемым официальным курсом и коммерческим негативно влияет на объемы экспорта, содействует оставлению валютной выручки от экспорта на счетах иностранных банков.

1.1.6 Другие инфляционные факторы

Экономисты выделяют и другие факторы, которые провоцируют инфляцию. Например, предлагая уменьшение дефицита бюджета за счет сокращения государственных расходов, следует учитывать, что снижение бюджетных расходов не предопределяет соответствующего прямого уменьшения денежной массы и инфляции. Сокращение дотаций содействует увеличению расходов предприятий и населения. Вследствие этого повышаются оптовые цены (на уголь, металлы и тому подобное). А это, в свою очередь, усиливает давление в направлении повышения производственных расходов.

Государственные расходы должны, обосновано сокращаться по всей цепи воспроизводства во всем звене экономики. Очень важно наращивать поступление доходов благодаря более полному учету и облаганию налогом хозяйственных операций и путем роста производства и реализации продукции. Параллельно с этим целесообразно привлекать как можно больше не инфляционных ресурсов финансирования бюджетного дефицита, в первую очередь, за счет выпуска нескольких разновидностей государственных ценных бумаг.

Фактором инфляции является также повышение цен на продукцию экономических субъектов в ответ на увеличение ставок налогов, что равнозначно увеличению затрат производства, о которых мы говорили выше.

1.1.7 Денежная реформа 1996 г. И показатели инфляции в 1996-1998 гг.

В соответствии с Приказом Президента, постановления Кабинета Министров и Национального Банка с 1 по 16 сентября 1996 года в Украине были проведены денежную реформу: введена в общее обращение единая национальная единица - гривну. Однако, к этому, хорошо известным приказом Президента Украины «О реформе денежной системы Украины» 7 ноября 1992 г. были внедрены купоно-карбованцы на замену рубля и положено начало выходу нашего государства из рублевой зоны. Еще раньше, в январе 1992 г., в обращение была выпущена временная валюта - купоно-карбованцы. Предстает вопрос, сколько же денежных реформ было проведено в Украине и основе что они проводились. Я соглашаюсь со многими специалистами, которые считают, что в Украине денежная реформа проводилась в течение 5 лет и включила в себя 3 основной этапа:

внедрение временной переходной валюты - купоно-карбованцев в наличное обращение- январь 1992 г.

внедрение купоно-карбованцев в безналичное обращение- ноябрь 1992 г.

выпуск в общее обращение постоянной национальной валюты- гривны - сентябрь 1996 г.

Последний, третий этап реформы был осуществлен путем деноминации- уменьшения в 100 000 раз всех ценовых показателей и одновременно всех составляющих денежной массы. В результате новая денежная единица оказалась в 100 000 раз большей от предыдущей, в столько же раз выросли масштабы цен, покупательная состоятельность и валютный курс гривны по сравнению с карбованцем. Однако при этом соотношение между товарной и денежной массой в обращении не изменилось.

Основной предпосылкой введения гривны считают в известной степени успешное проведение реструктуризационной денежно-кредитной политики, которая привела к снижению уровня инфляции. Если в 1994 г. уровень розничных цен вырос в 5 раз, то в 1995 гг.- только в 2,8 раза. В 1996 году, «накануне реформ», темпы инфляции составили: в мае, июне- 1%, августе- 5,7%, в сентябре- 2%. Однако следует помнить о негативных сторонах сильного давления со стороны государства, в частности удержание обменного курса валюты на определенном уровне, о чем говорилось выше.

Цены потребительского рынка за 9 месяцев 1998 г. выросли на 6,2%, что на 0,5% ниже от соответствующего показателя предыдущего года (6,7%). Уровень инфляции в сентябре составлял 3,8%. Это наивысший уровень инфляции с начала 1998 года. Динамика цен 1997-1998 гг. отображена в табл. 2:

Таблица 2. Изменение прироста индекса цен потребительского рынка (до начала года)

период	1997	1998
январь	2,2	1,3
февраль	3,4	1,5
март	3,5	1,7
апрель	4,3	3,0
май	5,2	3,0
июнь	5,3	3,0
июль	5,4	2,1
август	5,4	2,9
сентябрь	6,7	6,2
октябрь	7,6	12,8
ноябрь	8,6
декабрь	10,1

Знаменитый кризис в России в сентябре в этом году не миновал и украинской гривны, ее курс резко упал, что еще раз доказало огромную зависимость украинской экономической системы от внешней поставки, в частности русских энергоносителей. На бирже наблюдалось значительное превышение спроса над предложением долларов, причинами чего служили усиление инфляционных и девальвационных ожиданий в связи с возможной эмиссией ОВДП, появление на рынке гривневых ресурсов благодаря операциям Национального Банка. Рост спроса на доллар заставил НБУ воспользоваться проверенными способами регулирования рынка новыми целевыми административными ограничениями. С 12 ноября была введена детализация целей покупки наличной валюты коммерческими банками. При этом целью этой меры определялось ограничение продажи долларов только для обменных пунктов, не ограничивая при этом заявки для других целей. Поэтому это ограничение не должно было существенно повлиять на доступ клиентов банков к твердой валюте. Первые недели ноября доказали, что теперь нельзя надеяться на быструю и значимую либеризацию рынка, поскольку с дополнительных антикризисных мероприятий было исключено три жизненоважных для банковской и финансовой системы в целом аспекты:

свободная покупка-продажа валют;

наделение НБУ стабилизационными кредитами ком.банков;

использование ОВДП в качестве обязательных резервов.

В. Ющенко подчеркнул, что в ноябре через осложнение финансовой ситуации на ближних валютных рынках, включая Россию, прошла тотальная девальвация национальных валют этих стран. В связи с этим Украина должна принять неотложные мероприятия, что означает дальнейшую реструктуризационную политику правительства. Поэтому портфельные инвестиции в виде гособязательств остаются непривлекательными для банков и их клиентов, а инфляционные ожидания соответственно высокими. Разрыв между официальным и «серым» курсом гривны усиливается, что может привести к новой волне девальвации национальной единицы Украины.

1.2 Альтернативные концепции инфляции

Помимо основных, существуют также альтернативные концепции инфляции. К ним относят инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший или меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас - хронический. Она находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов. Денежные факторы вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Неденежные факторы ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. Обе группы факторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги, или инфляцию.

В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек. В рамках этих концепций рассматривают различные причины инфляции, вызванные различными денежными факторами.

1) Инфляция спроса.

Это явление нарушения равновесия между спросом и предложением с в сторону спроса. Причиной такого смещения может быть увеличение государственных заказов (к примеру, военных), увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и практически полной загрузки производственных мощностей, а также рост покупательной способности населения (рост заработной платы) в результате активных действий профсоюзов.

В результате этого в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. В ситуации, когда уже имеет место полная занятость в сфере производства, производители не могут увеличить предложение товаров в ответ на увеличение спроса.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

- Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения;

-Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи эмиссии неразменных банкнот центрального банка. С мая 1993 г. РФ перешла от второго способа к первому, и началось покрытие дефицита госбюджета РФ за счет размещения на рынке государственных краткосрочных обязательств (ГКД);

-Кредитная экспансия банков. Так, по состоянию на 1 июля 1994г. объем кредитов, предоставленных Банком России Правительству, составил 27665 млрд.руб. или 38.9% его сводного баланса;

- Импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом;

-Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительные денежный эквивалент.

2) Инфляция издержек.

Это явление выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. Причинами ее могут стать:

- олигополистическая практика ценообразования,

- экономическая политика государства,

- рост цен на сырье и т.д.

Инфляций издержек характеризуется воздействие следующих неденежных факторов на процессы ценообразования:

-Лидерство в ценах. Оно наблюдалось с середины 60-х годов до 1973 года, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установленные крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка.

-Снижение роста производительности труда и падение производства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961-1973 г.г. составлял 2,3%, то в 1974-1980 г.г.- 0,2%, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессы были и для других промышленно развитых стран. Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами.

-Возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой - большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине 60-х - начале 70-х годов стимулировало заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5-2 раза превышая рост цен на остальные товары.

-Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль "заработная плата - цены".

- Энергетический кризис. Он вызвал в 70-х годах огромное вздорожание нефти и других энергоресурсов. В результате, если в 60- годы среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5%, то в 70-е годы - более 12%.

На практике нелегко отличить один существующий тип инфляции от другого. Они тесно взаимодействуют, поэтому рост заработной платы, например, может выглядеть и как инфляция издержек.

Структурные факторы инфляции не только обусловливают ускорение роста цен, т.е. создают ситуацию "инфляции издержек", но и оказывают большое влияние на развитие "инфляции спроса". Противоречие между развитием производства и узким внутренним рынком стараются в этих странах устранить, с одной стороны, путем дефицитного финансирования (при помощи печатного станка), а с другой - привлечением в растущих объемах иностранных займов. В результате в таких крупнейших латиноамериканских странах, как Бразилия и Аргентина, возникли огромные внутренние и внешние долги.

Инфляция, возникнув, быстро распространяется на все отрасли. Это происходит потому, что они связаны между собой взаимными поставками. Поэтому удорожание какой-либо поставки ведет к увеличению цены выпускаемой продукции.

Инфляция считается опасной болезнью рыночной экономики не только потому, что она быстро распространяет поле своей разрушительной деятельности и самоуглубляется. Ее очень трудно устранить, даже если исчезают вызвавшие ее причины. Это связано с инертностью психологического настроя, который сформировался ранее. Пережившие инфляцию покупатели еще долго совершают покупки "на всякий случай". Адаптивные инфляционные ожидания сдерживают выход страны из инфляционных тисков, т.к. они вызывают ажиотажный спрос, а он поднимает планку товарных цен.

Необходимо отметить, что ни в одной экономически развитой стране во второй половине ХХ века полная занятость, свободный рынок или же стабильность цен в течение длительного времени не наблюдалась. Цены росли непрерывно, а с конца 60-х г.г. - даже в периоды экономических спадов и застоя, когда недогрузка производства могла доходить до значительных размеров. Такое явление получило название стагфляции, что означает инфляционные рост в условиях стагнации, застоя производства, экономического кризиса.

1.3 Уровни и типы инфляции

В теории и практике различают несколько уровней инфляции, которые можно квалифицировать следующим образом (табл. 3)

Таб.3

Изменение цен за год в % до	Индекс инфляции за год (разы)	Название уровня инфляции
1	1.01	низкая
10	1.1	ползучая
100	2	галопирующая
1 000	11	гиперинфляция
10 000 и более	101	суперинфляция

Небольшая инфляция считается допустимой и даже полезной, потому что способствует росту активности владельцев денег, побуждая их вкладывать в прибыльные мероприятия, поскольку деньги, находящиеся без движения, быстро теряют в цене.

Остановимся на рассмотрении наиболее часто возникающих и действующих в экономике уровнях инфляции.

1. Ползущая инфляция.

Это инфляция, темпы роста цен в условиях которой не превышают 10% в год. Такую инфляцию современная экономическая теория рассматривает как благо для экономического развития, а государство - как субъект проведения эффективной экономической политики. Ползущая инфляция позволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиями производства и спроса.

2. Галопирующая инфляция.

Для нее характерен темп роста цен от 20% до 200% в год.

Это уже серьезное напряжение для экономики, хотя большинство сделок и контрактов учитывает такой рост цен.

3.Гиперинфляция.

Для гиперинфляции характерен неограниченный рост количества денег и обращения и уровня цен. Современный рекорд принадлежит Никарагуа: во время гражданской войны среднегодовой рост цен в этой стране достиг 33 000%.

В условиях гиперинфляции наносится огромный ущерб населению: целые слои населения лишаются богатств в результате обесценивания денег, урон наносится даже состоятельным слоям общества. Разрушается национальное хозяйство. Само производство и социальный порядок дезорганизуются. Должники требуют с кредиторов уплаты по обязательствам в обесцененных деньгах. Наступает расцвет спекуляции. Население стремиться как можно быстрее истратить получаемые деньги, пока цены не подскочили. И именно подобные действия подстегивают цены дальше.

Во многих странах, испытывающих гиперинфляцию, в том числе и в нашей, наблюдалось следующее явление: темпы роста цен значительно опережали темпы роста количества денег в обращении, например в Венгрии в 1945-1946 гг. - в 4000 раз. Это объясняется темя. Что, когда население окончательно теряет доверие в обесценивающейся национальной валюте, они начинают стараться как можно быстрее избавиться от нее. Результатом является резкое увеличение скорости оборота денег, что равносильно увеличению их количества.

Очевидно, что огромную роль в раскручивании спирали гиперинфляции играют инфляционные ожидания.

Все эти три типа относятся к так называемой открытой инфляции.

Существуют также подавленная инфляция, при которой рост цен может и не наблюдаться, а обесценивание денег может выражаться в различного рода дефицитах.

Именно такая ситуация сложилась в странах бывшего СССР, где инфляция в условиях командно-административной системы находилась в подавленном состоянии и проявлялась в дефицитах и прогрессирующем снижении качества продукции. Ситуация кардинально изменилась при переходе страны на рыночные рельсы и произошедшими в этой связи процессами.

Развивающиеся станы по экономическим условиям и факторам инфляции можно классифицировать следующим образом.

К первой группе относятся развивающиеся страны Латинской Америки - Аргентина, Бразилия, где отмечаются отсутствие экономического равновесия, хронический дефицит государственного бюджета, использование во внутренней политике механизма печатного станка и постоянно индексации всех фондов, а во внешнеэкономической сфере - систематическое понижение курсов национальных валют. Для этих стран характерна гиперинфляция, вызванная главным образом финансированием бюджетного дефицита и связанной с ним избыточной эмиссией денег, в результате чего происходит ежегодное обесценение денег в несколько тысяч процентов в год.

Ко второй группе относятся Колумбия, Эквадор, Венесуэла, Бирма, Иран, Египет, Сирия, Чили. В них также наблюдается отсутствие экономического равновесия, в финансовой политике отчетливо прослеживается упор на дефицитное финансирование и кредитную экспансию. Инфляция в этих странах держится в "галопирующих пределах" (среднегодовой прирост цен - 20-40%); проводится индексация, которая нередко носит частичный характер. Отмечается высокий уровень безработицы.

Страны третьей группы - Индия, Индонезия, Пакистан, Нигерия, Филиппины, Таиланд - характеризуются ограниченным экономическим равновесием и значительными поступлением иностранной валюты от экспорта. Инфляция держится в пределах 5-20%, применяется частичная индексация доходов. Велика безработица, в т.ч. и скрытая.

Страны четвертой группы - Сингапур, Малайзия, Южная Корея, ОАЭ, Катар, Саудовская Аравия, Бахрейн - имеют достаточную степень экономичного равновесия. Инфляция здесь держится в "ползучих формах" (1-5%), введен строгий контроль за ростом цен. Экономика функционирует в условиях развитого рынка. Важную роль в качестве антиинфляционного эффекта играют экспорт и приток иностранной валюты. Безработица сохраняется на умеренном уровне.

К пятой группе относятся бывшие социалистические страны, приравненные к развивающемуся миру (Китай, Польша, Вьетнам и др.) Ситуация в этих странах, включая и положение с инфляцией, органично связана с переходом от командно-административной системы к рыночной экономике.

Среди факторов гиперинфляции в этих странах, как и в странах первой группы, выдвигаются, во-первых, проблема финансирования на базе хронического дефицита государственного бюджета, через который проявляется большинство денежных и неденежных факторов инфляции; во-вторых, структурные факторы (например, важной причиной гиперинфляции в Бразилии и Аргентине был чрезвычайный рост инвестиций в тяжелую промышленность, не приносящий быстрой отдачи); в-третьих, диспропорциональность между более ускоренным ростом цен на промышленную по сравнению с ценами на сельскохозяйственную продукцию.

Рассмотрим подробнее фактор, играющий большую роль на развитие инфляции, такой как скорость обращения денег.

История показывает, что количество денег - М растет по мере роста чистого продукта - NNP. Если в сравнении с довоенным уровнем М выросло в пять раз, то и NNP увеличился даже еще больше за то же время. И это не только история. Данные тенденции сохранились и в последующие четверть века, даже если мы не знаем, что является причиной, а что следствием, являются ли изменения М причиной изменений NNP или же наоборот.

Есть ли здесь связь? М - это величина, которую можно измерить в любой момент времени, так же как и любую другую статью баланса. NNP - движение денег (долларов) в течение года - можно измерить основываясь на отчетах о доходах, которые будут относиться к периоду между двумя датами.

Чтобы иметь возможность охарактеризовать отношения столь разнящихся между собой величин, введем некое понятие "Скорости обращения денег" в год, обозначенного буквой V.

Определение скорости обращения денег.

Скоростью обращения денег, или вернее сказать, скоростью обращения дохода, называется число оборотов денежной массы в год, а каждый оборот обслуживает расходование доходов. Когда сумма денег оборачивается медленно до такой степени, что темп расходования денежного дохода низок, V будет мала. Когда в каждый момент оказывается, что люди держат у себя денег меньше по отношению к потоку NNP то и V будет высокой.

Величина V изменяется во времени и зависит от изменений финансовой системы, привычек, мнений и видов на будущие распределения М между различными видами организаций и классов людей с различными доходами. Однако эти изменения не всегда бывают слишком неожиданными, произвольными или совершенно непредвиденными. Для своевременного экономиста не будет большой проблемой установить путем тщательного анализа кривых инвестиций и сбережений (С + I+ G) зависимость между количеством денег и другими "Балансовыми" переменными, а с другой стороны - с различными величинами занятости: производства и дохода.

Для всех случаев действительна следующая формула, определяющая скорость обращения денег:

V NNP / M p₁g₁+p₂g₂ / M _pg / M PG / M

При этом подразумевается, что существует какая-то возможность выбора совокупного измерения дохода (NNP, GNP, NI и т.д.), скорость обращения которого мы и определяем. Р. - в данном случае обозначает средний уровень цен и изменяется вместе с индексом цен. Q- реальный национальный продукт, исчисляется не в текущих ден. единицах (текущих долларах), определяется статистическим путем при помощи пересчета NNP по индексу цен.

Уже имея понятие скорости обращения денег, можно преобразовать его в формулу, чтобы получить еще одну равнозначную формулу. Она называется "количественным уравнением обмена".

MV PG

Из определения V следует, что левая часть уравнения тождественна NNP, то есть соответствует годовому уровню национального дохода или продукта. Исходя из данного определения P и Q, правая часть формулы представляет NNP.

Полезность данной формулы заключается в том, что на ее основе можно провести анализ, описывающий реальную экономическую жизнь, предугадать изменения скорости обращения денег.

Инфляция представляет собой опасность для экономического развития. Она начинает сама себя подхлестывать, увеличивая инфляционную волну. Это происходит по многим причинам. Назовем две из них:

- адаптивное инфляционное ожидание;

- перенос повышенных издержек на цену продаваемого товара.

Население ожидает дальнейшего повышения цен и поэтому увеличивает свои покупки, не делая денежных сбережений. Это ведет к росту совокупного спроса, а тот, соответственно - к росту цен. Инфляция возрастает, что ведет к углублению инфляционных ожиданий (схема 1).

Инфляция, возникнув, быстро распространяется на все отрасли. Это происходит потому, что они связаны между собой взаимными поставками. Поэтому удорожание какой-либо поставки ведет к увеличению цены выпускаемой продукции.

Инфляция считается опасной болезнью рыночной экономики не только потому, что она быстро распространяет поле своей разрушительной деятельности и самоуглубляется. Ее очень трудно устранить, даже если исчезают вызвавшие ее причины. Это связано с инертностью психологического настроя, который сформировался ранее. Пережившие инфляцию покупатели еще долго совершают покупки "на всякий случай". Адаптивные инфляционные ожидания сдерживают выход страны из инфляционных тисков, т.к. они вызывают ажиотажный спрос, а он поднимает планку товарных цен.

1.4 Социально-экономические последствия инфляции

Изменение стандарта измерения стоимости товаров ведет только к изменению ее абсолютных величин. И для общества не имеет принципиального смысла, когда, например, цена столу будет 1 крб. При условии, что стоимость этой денежной единицы эквивалентная 20 год общественно необходимого рабочего времени, или 1г золота, или 10 крб, при условии 1 крб. = 2 год общественно необходимого рабочего времени = 0,1 г золота. Главное, чтобы как в первом, так и во втором случаях обеспечивался эквивалентный обмен товарами. А это будет, если при помощи одного и того же стандарта будет измеряться стоимость всех товаров. Ведь были периоды, когда в царской России рабочий в среднем зарабатывал за год 250 крб., а булка хлеба стоила 5 коп., килограмм говядины 50 коп и т. п. Саме этим объясняется наличие различных стандартов измерения стоимостей товаров в различных странах.

Например, если одновременно повысить цены на все виды товаров в одинаковой пропорции, то при такой инфляции денег сбережется предыдущее соотношение при обмене товаров одинаковой стоимости. Если в приведенном выше примере вы свой товар продадите не за 1, а за 2 крб., то за товар такой же стоимости вам придется заплатить также 2 крб. Таким образом, происходит эквивалентный обмен товарами. Меняется только абсолютное выражение их стоимостей, но это не повлекло за собой никакой вред товаропроизводителям.

Но если вы свой товар стоимостью 1 крб. Продадите за 2 крб., а покупаете другие товары по их стоимости, т.е. по 1 крб., то за остаток денег (1 крб.), какие для вас являются дармовыми, купите товар, неоплачиваемый присвоив чужой труд. Вот какая конечная цель инфляции, которая происходит как при помощи эмиссии денег, так и повышение цен перераспределение доходов в пользу тех, кто ее проводит.

И весь механизм перераспределения доходов при помощи инфляции построенный на том, что новый, уменьшенный стандарт измерения стоимости товаров приравнивается в обращении к предыдущему, более весомому. И эта разница идет в карман тех, кто выпустил фальшивые деньги или искусственно повысил цены и таким образом скрыто разбавил эту стоимость, иначе говоря, занялся манипуляцией стоимости.

Мы называем это манипуляцией стоимости тому, что официально не уменьшено стандарту измерения стоимости товара. Он остается предыдущим, хотя фактически уже другой, меньший. Это такая же сама манипуляция, которая бывает при продаже товаров, когда стандартную килограммовую гирю замещают такой же формы, но значительно более легкой, сфальсификованой. И суть ее не меняется от того, кто это делает, отдельный человек, или государственный аппарат. Разница только в том, что в первом случае государство карает такого человека, а во втором она это делает безнаказанно. И эта безнаказанная манипуляция стоимостью стала теперь массовой в банковской и финансово-кредитной системе, на валютных биржах, что дало им возможность за сравнительно короткое время сосредоточить в своих руках огромные средства страны. И поскольку любое богатство создается человеческим трудом, то это перераспределение средств происходит за счет обнищания основной массы населения страны. Средний уровень заработной платы уже такой, который едва обеспечивает физиологический прожиточный минимум и уменьшился сравнительно с 1990 г. в 5 раз, хотя абсолютная величина заработной платы за это время выросла в 20 000 раз, а цены увеличились в 100 000 раз.