Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиций»

Тема: Бизнес-план консалтинговой компании Full Elite Consulting



Введение

Результатом настоящего проекта является создание новой фирмы, оказывающей консалтинговые услуги на рынке, позволяющем функционировать и осуществлять свою деятельность при отсутствии конкурентов.

Цель проекта: получение прибыли.

Full Elite Consulting (далее FEC) является новой компанией, которая оказывает услуги по решению вопросов информационно-технического обеспечения предприятий для их успешного ведения бизнеса.

На настоящий момент рынок является свободным (по области) при растущей популярности и необходимости данного вида услуг.

Рынком сбыта являются преимущественно предприятия и фирмы среднего и крупного бизнеса.

Персонал фирмы укомплектован высококвалифицированными специалистами по созданию, ведению и совершенствованию бизнеса.

Конкурентоспособность фирмы обеспечивается низким количеством компаний, оказывающих подобного рода услуги и низкими внутрипроизводственными издержками.

По мере роста компании планируется расширение спектра оказываемых услуг консалтинга.

Стоимость проекта

Общая стоимость инвестиционных затрат составляет 207000 рублей и включает в себя приобретение и наладку оборудования: 168000 рублей и формирование оборотного капитала: 39000 рублей

Источники финансирования

Финансирование проекта предполагается за счет собственных средств инициатора проекта и привлечение кредитных ресурсов. В качестве кредитора рассматривается Сбербанк Балаково:

- Собственные средства - 39000 руб

- Заемные средства - 168000 руб

Условия кредитования:

- Сумма кредита - 168000 руб.;

- Процентная ставка за использование кредита 20%;

- Периодичность погашения основной суммы долга - 1 год;

- Периодичность начисления и выплаты процентов - 1год;

- Возврат кредита и выплата процентов в течение 4 лет с начала второго года инвестирования.

- Сумма начисленных и выплаченных процентов 117600 руб.;

- Общая сумма по кредитам 285600 тыс. руб

Оценка экономической эффективности и финансовой состоятельности

При заложенном в расчетах уровне доходов, текущих и инвестиционных затрат данный проект эффективен, финансово состоятелен и увеличивает поступления в бюджет.

Горизонт рассмотрения проекта составляет 5 лет. В пределах рассматриваемого горизонта проекта характеризуется следующими показателями:

- Чистый дисконтированный поток реальных денег:

1-й год - -121397 руб.;

2-й год - 48151 руб.;

3-й год - 49916 руб.;

4-й год - 48051 руб.;

5-й год - 39619 руб.;

- Срок окупаемости инвестиционных затрат проекта - 3 года 6 месяцев с начала реализации проекта;

- Чистый дисконтированный доход - 64341 руб.;

- Индекс доходности - 1,39

- Внутренняя норма доходности проекта - 37,42%;

- Ставка кредитования проекта - 20 %.

Кредит в размере 168000 руб., с учетом вложения собственных средств в размере - 39000 руб., полностью покрывают потребность проекта в финансировании, обеспечивая положительный остаток свободных денежных средств на протяжении всего горизонта исследования.

Величина срока окупаемости полных инвестиционных затрат имеет высокую чувствительность к изменению уровня цен.

Для сохранения срока окупаемости (дисконтированного) в пределах 5 лет уровень цен не должен снижаться более чем на 10,09036 % от заложенного в расчетах, уровень объема продаж не более чем на 10,9035%, уровень оплаты труда работников - повышаться не более чем на 45,5211%.

Физический адрес организации: офисные помещения в районе базы Кристалл. При этом арендная плата составляет 16000 руб. в год.



1. Описание услуги

оборотный безубыточность экономический финансовый

Консалтинг (англ. consulting -- консультирование) -- вид профессиональных услуг (как правило, платных), предоставляемых корпоративным клиентам, заинтересованным в оптимизации своего бизнеса.

Консалтинговые услуги - это детальный анализ ситуации в делах предприятия или фирмы, разработка эффективных рекомендаций по коррекции дальнейших действий для повышения финансовой и управленческой эффективности работы компании. Консалтинговые услуги позволяют посмотреть на ситуацию на предприятии со стороны и более взвешенно и объективно оценить ее, что в конечном итоге дает возможность по разработке эффективных мер, открывает новые возможности.

Услуги FEC:

1. Исследование рынка.

2. Разработка на основе результатов исследования вариантов стратегического развития компании, сравнение сильных и слабых сторон представленных вариантов.

3. Расчёт суммы необходимых для развития компании вложений, поиск инвесторов

4. Реализация разработанных стратегий

5. Разработка корпоративных информационных систем

6. Сравнение технических возможностей различных продуктов

7. Проведение экспертизы проектов, предлагаемых клиенту третьей стороной

Основное внимание организации будет уделяться оказанию специализированных консалтинговых услуг: IT-консалтинга.

IT-консалтинг -- проектно-ориентированная деятельность, связанная с информационной поддержкой бизнес-процессов, позволяющая дать независимую экспертную оценку эффективности использования информационных технологий.

2. Анализ рынка услуг

Анализ потребности в услуге

В настоящее время на рынке консалтинговых услуг в России действует около 3000 игроков. По итогам 2008 года суммарная оценка деятельности 150 крупнейших российских компаний составляет 77 млрд рублей (более трех миллиардов долларов).

В 2008 году объем оказанных консультационных услуг увеличился на 17% по сравнению с предыдущим годом. В 2008 году кризис лишь начал разворачиваться, и все его последствия в полной мере скажутся в дальнейшем. Однако уже сейчас ясно, что спад так или иначе затронул практически все виды консалтинговых услуг.

Рисунок 1 - Изменение доходов крупнейших консалтинговых групп России за 10 лет

По отношению к 2008 году суммарная выручка в 2009-м сократилась еще на 5% (см. рисунок 1). С поправкой на инфляцию спад реальных доходов оценивается уже в 15%. Тем не менее можно сказать, что самые худшие ожидания участников рынка не оправдались.

Теперь рассмотрим отдельно изменения на рынке специализированных услуг консалтинга.

Выручка от услуг по управленческому ИТ-консультированию в 2009 году сократилась на 11% (см. рисунок 2). Доходы компаний от разработки и системной интеграции просели на 4%. Устойчивого возобновления восходящей динамики спроса консультанты ожидают лишь через год.

Рисунок 2 - Темпы прироста выручки консалтинговых групп по итогам 2009 года

Самые тяжелые потери от кризиса понес консалтинг в сфере управления персоналом, стратегического планирования и маркетинга. Выручка участников рейтинга в этих секторах услуг сократилась по итогам года на 24, 28 и 51% соответственно.

В ряде достаточно емких сегментов рынка даже в период кризиса удалось поддерживать рост. Одними из таких сегментов являются услуги IT-консалтинга в области системных интеграций и управленческого консультирования: рост на 3 и на 11 процентов соответственно.

Анализ рынка Саратовской области

Если проанализировать рынок консалтинговых услуг на уровне области (Саратовской), то можно выделить несколько фирм, в услуги которых входят некоторые виды консалтинга, но данные услуги не являются их специализацией, а значит и их качество ниже качества услуг FEC:

- Юридическая фирма «НАШЕ ДЕЛО» -- юридическая консультация, юридические услуги (Саратов)

- Инвестиционное агентство «НЭФ» - инвестиционный консалтинг (Investment Consulting) (Саратов)

- ООО «Алфавит Бизнес Консалтинг» - подготовка бизнес-планов для получения инвестиционных кредитов, субсидий, привлечения инвесторов, в том числе на венчурные проекты (Саратов)

- ООО «Хемикомп» - финансовый консалтинг (Балаково)

При этом ни одна из данных организаций не оказывает услуги в IT-консалтинга, что дает возможность занять данную нишу на рынке, предоставляя специализированные, еще не осуществляющиеся в области виды консалтинговых услуг.

Потенциальные потребители

Все организации, работающие с информационными технологиями:

1. Банки:

- ОАО «Балаково-Банк»

- ОАО Банк «Петрокоммерц»

- ЗАО «ВТБ24»

- ОАО Банк «ВТБ»

- ООО «Русфинанс Банк»

2. Производственные предприятия

- ООО «Балаковские Минеральные Удобрения»

- ООО «Глобал Трейд»

- ООО «Авто-Инком»

- ООО «Фильтросистемы»

- ООО «Восток-Инвест»

3. План маркетинга

Предварительные продажи являются важнейшей частью подготовительной работы и способствуют установлению широких связей с основными покупателями в регионе.

Для начала предполагается обслуживать средних и мелких заказчиков. Составление программ представляет собой большую проблему для многих пользователей, и наши услуги дадут нам сравнительное преимущество в обслуживании мелких, но, несомненно, прибыльных клиентов.

Ценообразование

Стратегия ценообразования ориентирована на избежание спада в производстве и минимизацию воздействия таких внешних сил, как конкуренты и участники каналов сбыта.

Предполагается в зависимости от длительности и формы оказания услуги применять следующие методы установления цены:

1. Почасовая оплата. При почасовой оплате сразу же оговаривается стоимость человеко-часа консультантов различной квалификации и приблизительный объем работ.

Стоит отметить, что многим клиентам психологически трудно платить за каждый час работы специалиста, поэтому почасовой гонорар применяется, когда работа над проектом занимает несколько недель. Обычно клиенты не соглашаются на такую форму оплаты при более длительном проекте, предпочитая устанавливать фиксированную оплату. Более того, клиентам трудно проконтролировать, сколько часов реально потрачено на проект, что практически всегда создает напряженность.

При данном способе оплаты важно никогда не пытаться взять деньги с клиентов за работу, во время которой, знакомясь с проблемами предприятия, пытаться продать свои услуги. Это прямой путь к потере заказа.

2. Фиксированная оплата. Если ответственность за реализацию проекта фирма-заказчик берет на себя, то применяется фиксированная форма оплаты. При этом стоимость проекта оговаривается сразу же. Это помогает и клиентам, и консультантам контролировать свои бюджеты.

3. Комбинированная форма оплаты. При реализации проекта разработчиком (то есть FEC) устанавливается гарантированная базовая оплата и плюс премия за результат осуществления проекта.

При установлении цены важно никогда не пытаться демпинговать. В этом случае существует возможность потерять лицо в профессиональном сообществе и получить брэнд "дешевого консультанта". Снижение цен не принесет новых клиентов, а переместит организацию в более дешевый сегмент. Кроме того, низкие цены могут отпугнуть серьезных клиентов, так как цена зачастую является подсказкой, говорящей о качестве услуги. Ни в коем случае нельзя делать никаких скидок. Клиенты могут воспринять это как следствие ухудшения качества услуги.

Цены

1. При почасовой оплате: 5500 руб. в час. Каждый год планируется увеличение на 400 руб.

2. При фиксированной оплате:

1-й год - 47600 руб.;

2-й год - 53100 руб.;

3-й год - 58800 руб.;

4-й год - 63650 руб.;

5-й год - 61533 руб.

3. При комбинированной форме платы: фиксированная оплата плюс 40% от результатов осуществления проекта.

Продвижение услуги

На местном рынке наши услуги нуждаются в рекламе. В первую очередь будет выпущена корпоративная брошюра, определяющая место и цели компании на рынке. Данный документ будет издаваться за счет средств, предназначенных на стартовые расходы. Предполагается выслать несколько пробных вариантов потенциальным клиентам в качестве рекламного материала. Также необходимо дать анонсовое объявление через сети и факсы некоторым фирмам. Этого будет достаточно для привлечения большого количества клиентов. Рынок сбыта в будущем предполагается расширить и вывести за рамки области. Для этого необходимо послать рекламные сообщения в компании крупных городов и регионов страны.

4. Операционный план

Как правило, в консалтинговом бизнесе этап маркетинга заканчивается и начинается этап организации продаж тогда, когда определен конкретный перспективный клиент.

В FEC организация продажи услуг состоит из нескольких этапов, представленных на рисунке 3. Стадии последовательны: окончание одной ведет за собой начало следующей.

Рисунок 3 - Организация продажи консалтинговых услуг

Рассмотрим представленные этапы более подробно:

1. Цель определения предполагаемых клиентов в том, чтобы выбрать организации, которые планируются в качестве потенциальных клиентов. Речь идет о формировании некоторой базы для последующего выбора. Данное занятие, как показывает практика, является малоэффективным с точки зрения затрат времени.

2. Следующей стадией является улучшение представления перспективных клиентов о фирме и предлагаемых ею услугах. Это можно сделать, написав им письмо, брошюру или визитную карточку. Маловероятно, что какая-то сделка будет прямым результатом такой деятельности; на данном этапе первичной целью является создание возможностей для появления таких сделок. Очень часто это происходит во время неформальных встреч с перспективными клиентами.

3. Цель встречи - получить разрешение прислать клиенту свои предложения на выполнение определенной консультационной работы для него (конечно, нет смысла вносить предложение, если нет шансов, что клиент его купит). Во время встречи организации как продавцу надо внимательно слушать и стараться понять, в чем нуждается клиент. Правило консалтинга гласит: "Продавайте им то, что им нужно в том виде, в каком они хотят". Возможно, потребуется не одна встреча прежде, чем разрешение на внесение предложения будет получено. Для этого может потребоваться значительное время.

4. Цель предложения - гарантировать продажу консалтинговых услуг. Предложение - это письменная характеристика работ, которые собирается выполнить консалтинговая фирма, и условия, на которых она будет их выполнять. В нем также могут содержаться доводы в пользу проведения таких работ и выгоды, которые может клиент из этого извлечь. Если встреча проведена успешно, предложение может быть просто письменным подтверждением того, что уже было согласовано на ней. Составляется так называемое «техническое задание». Единой, стандартной формы технического задания нет. Его содержание определяется характером решаемой проблемы. Обычно техническое задание включает следующую информацию:

1) краткая информация о клиенте;

2) цели проекта;

3) услуги, которые требуются от консультационной организации (консультанта);

4) сроки выполнения проекта;

5) перечень представляемых на конкурс документов, подтверждающих опыт, компетентность фирмы (консультанта);

6) распределение обязанностей между консультантами и клиентской организацией;

7) требования к информации о гонорарах и затратах на проект;

8) контактное лицо.

В других случаях может потребоваться достаточно большая работа после внесения предложения. Например, могут возникнуть вопросы, требующие ответа; может потребоваться изменение предложения или уточнение того, что именно хочет клиент. Некоторые клиенты, возможно, захотят устроить устную презентацию после внесения письменного предложения. У некоторых может быть тщательно разработанная процедура принятия решений - одобрить предложение или нет.

5. В конце концов, предполагается, что контракт будет заключен. В любом контракте оговариваются следующие ключевые моменты:

1) что будет делать консультант;

2) как он это будет делать;

3) когда он будет это делать;

4) что должен предоставить клиент для успешной работы консультанта (информация, помещение, оборудование и т.д.);

5) цена.

На каждой стадии могут быть свои потери. Пропорция перспективных контрактов, которые в итоге заканчиваются сделкой, обычно очень мала - всего несколько процентов. Поэтому необходимо вступать в переговоры с большим количеством перспективных клиентов, прежде чем заключите хотя бы одну сделку.

После заключения контракты начинается непосредственно его выполнение. Составляется бизнес-проект, отвечающий запросам клиента и разрешающий проблемы конкретно его организации. Индивидуальный подход необходим: любой бизнес-проект имеет свою специфику. У каждого клиента есть персональные особенности и потребности. Поэтому попытки действовать по шаблону, составляя бизнес-планы, очень часто заканчиваются неудачей. Поэтому гибкость и индивидуальный подход -- отличительные черты стиля работы FEC:

1. В зависимости от потребностей клиента компания FEC может предложить разработку краткого или подробного бизнес-плана, составить инвестиционный меморандум, сделать презентацию проекта и т.д.

2. В случае необходимости специалисты FEC проводят необходимые исследования и находят экспертов в конкретной сфере бизнеса.

3. По желанию клиента уделяется особое внимание определенному разделу бизнес-плана (маркетинговой части, оценке рисков и пр.).

Для укрепления репутации копании на рынке FEC практикует дальнейшее сопровождение проекта. Часто бывает, что человек, заказавший бизнес-план, получает документ и сталкивается с проблемами: у клиента возникают вопросы, ему требуется консультация, а компания, составлявшая бизнес-план, уже занята другими проектами и не может уделить ему внимания. Заказав бизнес-план в FEC, клиент не окажется в подобной ситуации. Компания FEC поддерживает отношения с клиентами даже после того, когда формально работа выполнена.

5. Организационный план

Форма собственности.

Форма собственности предприятия - Общество с Ограниченной Ответственностью. В отличие от других юридических лиц, общество с ограниченной ответственностью может состоять из одного учредителя - физического лица. Став учредителем ООО, а также генеральным директором, предприниматель сможет полностью контролировать свой бизнес.

Организационная структура

Тип организационной структуры FEC - матричный. При такой организации персонала сотрудник подчиняется с одной стороны руководителю проекта, а с другой -- своему функциональному руководителю. Идеальной представляется сбалансированная матрица, при которой менеджер проекта ответственен за его результаты, а функциональный руководитель -- за качество работы своих сотрудников, «командированных» в проект.

Рисунок 4 - Матричная организационная структура

При выполнении заказа формируется команда проекта:

1. В первую очередь, это менеджер (руководитель) проекта -- физическое лицо, несущее личную ответственность за успех проекта и осуществляющее оперативное руководство.

2. Проектный комитет создается в компаниях, в которых бизнес построен по проектному типу. Это орган, задачи которого -- отбирать проекты и контролировать их выполнение на высшем уровне, принимать ключевые решения.

3. Назначается куратора проекта -- представителя высшего руководства, который хоть и не вникает в тонкости текущего положения дел в проекте, но контролирует его ход, следит, чтобы проект соответствовал стратегическим целям компании, а если у менеджера проекта не хватает полномочий, -- помогает ему своим авторитетом.

4. В технически сложных проектах важна роль главного инженера проекта (ГИП), который порой по статусу равен менеджеру проекта.

5. При выполнении проектов выделяются менеджеры по различным функциональным областям, например по управлению финансами, персоналом, рисками и т. п.

6. Проектный офис обеспечивает функции административного, методического и технологического сопровождения проектной деятельности компании-заказчика.

Все вышеперечисленные роли образуют команду управления проектом, которая входит в команду проекта. Также участниками команды проекта являются исполнители, как из числа штатных сотрудников компании, так и нанятые специально для реализации конкретного проекта. Иногда в нее включают подрядчиков и субподрядчиков.

Распределение заработной платы по профессиям и должностям в год:

Проектный комитет:

Куратор проекта, 1 человек: 9500 руб.;

Менеджер проекта, 1 человек: 8500 руб.;

Финансовый отдел, 2 человека: 14000 руб.;

Отдел кадров, 2 человека: 10000 руб.;

Главный инженер проекта, 1 человек: 8000 руб.;

Администратор проектного офиса, 1 человек: 6000 руб.;

Непосредственные исполнители, 5 человек: 17000 руб.;

Обслуживающий персонал:

Уборщик, 1 человек: 3000 руб.;

Охранник, 1 человек: 2000 руб.

Годовой фонд заработной платы составит 78000 руб.

Предполагается ежегодное увеличение ФОТ на 1000 руб.

6. Финансовый план

Расходы:

1. Приобретение оборудования и рабочих принадлежностей:

1.1 Компьютеры (системный блок, монитор, манипуляторы, комплектующие) в количестве 10 штук следующей конфигурации:

1.1.1 Системный блок:

- Процессор: Intel Pentium Dual-Core E5500

- Частота процессора: 2.8 ГГц

- Оперативная память: 2048 МБ

- Жесткий диск: 320 Гб

- Видеокарта: ATI Radeon HD 5450

1.1.2 Монитор:

- Диагональ 17"

- Разрешение 1024x768 пикс.

- Формат экрана 4:3-широкоформатный

- Тип матрицы: TN

- Яркость250 Кд/м2

- Время отклика5 мс

- Интерфейсы: вход VGA,

Общая стоимость: 110000 руб.;

1.2 Ноутбуки в количестве 5 штук конфигурации

- Экран: диагональ - 8,9 дюйма, разрешение - 1024x600 Пикс;

- Процессор: производитель - Intel, модель - Atom N270, тактовая частота - 1.6 ГГц;

- Оперативная память: объем - 1 Гб;

- Жесткий диск: Объем - 160 Гб;

- Графическая система: производитель - Intel, модель - GMA950

Общая стоимость: 25000 руб.

1.3 Проектор:

- Модель: EB- S72

- Технология: LCD

- Максимальная яркость (ANSI lm): 2100

- Контрастность: 2000:1

- Максимальное разрешение: 800x600

- Лампа (тип/мощность/срок службы): 175 Вт / 4000 ч

- Коррекция трапецеидальных искажений: +/- 30 градусов по вертикали

- Видеовходы: D-Sub, композитный, S-Video

- USB: да

- Аудио входы/выходы: аудиовход/аудиовыход

- Крепление к потолку: есть

- Уровень шума, Дб: 29

- Вес (кг): 2.3

- Размеры: 228x295x79 мм

- Дополнительная информация: Встроенный динамик

Стоимость: 5000 руб.

1.4 Телефон + факс, 3 штуки: 4000 руб.;

1.5 Ксерокс (принтер, сканер, копир):

- Модель Phaser 3140

- Разрешение печати 600х600, 1200х600 IQ

Стоимость 10000 руб.;

1.5 Канцелярские товары: 3000 руб.

1.6 Мебель (столы, шкафы, уголки + установка): 14000 руб.

2. Создание оборотного капитала: 39000 руб.

3. Оплата труда персонала (ФОТ годам):

При увеличении размеров организации и клиентской базы необходимо нанимать дополнительных работников, что влечет за собой увеличение ФОТ.

1-й год: 78000 руб.;

2-й год: 79000 руб.;

3-й год: 80000 руб.;

4-й год: 81000 руб.;

5-й год: 82000 руб.

4. Расходы на сырье: включает расходы на:

- отопление помещения, электроэнергию, газ;

- оплату топлива (бензин, газовое топливо - пропан) работникам, при использовании ими своего личного транспорта для нужд фирмы;

Расходы по годам:

1-й год: 84000 руб.;

2-й год: 95000 руб.;

3-й год: 106000 руб.;

4-й год: 117000 руб.;

5-й год: 128000 руб.

5. Арендная плата: плата за пользование офисными помещениями: 16000 руб. ежегодно.

6. Амортизация оборудования: 33600 руб. ежегодно

7. Выплата % по кредиту (размер кредита: 168000 руб., процентная ставка: 20%):

1-й год: 33600 руб.;

2-й год: 33600 руб.;

3-й год: 25200 руб.;

4-й год: 16800 руб.;

5-й год: 8400 руб.

8. Налог на прибыль (размер ставки: 38%):

1-й год: 15504 руб.;

2-й год: 23332 руб.;

3-й год: 34321,6 руб.;

4-й год: 43373,2 руб.;

5-й год: 36540,8 руб.

Расходы на планируемый период представлены в таблице 1.

Таблица 1. Общие расходы

Расходы
Показатель	Год
	1	2	3	4	5
Приобретение оборудования	168000	0	0	0	0
Увеличение оборотного капитала	39000	0	0	0	0
Наем на работу дополнительный персонал	78000	79000	80000	81000	82000
Сырье для производства	84000	95000	106000	117000	128000
Другие дополнительные ежегодные затраты	16000	16000	16000	16000	16000
Амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
% по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
Налог на прибыль	15504	23332	34960	44650	38456
Всего	467704	280532	295760	309050	306456

Изменение уровня расходов наглядно представлено на рисунке 6.

Рисунок 5 - Динамика расходов

Согласно рисунку 6 уровень расходов постепенно снижается. Такие изменения являются следствием стабилизации распределения ресурсов, постепенного расчета по задолженностям, снижении текучести кадров.

Доходы:

Первичный источник: доходы от основной деятельности

1-й год: 286000 руб.;

2-й год: 318600 руб.;

3-й год: 352800 руб.;

4-й год: 381900 руб.;

5-й год: 369200 руб.

Вторичный источник: ликвидация оборудования.

В процессе эксплуатации оборудование изнашивается физически (учащение возникновения неполадок) и устаревает морально (несоответствие оборудования предъявляемым ему требованиям, устаревание технологии). Это требует затрат на приобретение новой техники. При этом старое оборудование можно ликвидировать, получив при этом дополнительный доход.

Доход от ликвидации составит: 10735,2 руб.

Динамика доходов за пятилетний период представлена в таблице 2 и рисунке 7.

Таблица 2 Общие доходы

Доходы
Показатель	Год
	1	2	3	4	5
Выручка от реализации услуг	286000	318600	352800	381900	369200
Ликвидация оборудования					10735,2
Всего	286000	318600	352800	381900	379935,2

Рисунок 6 - Динамика доходов

Согласно представленным данным общий доход FEC увеличивается и постепенно стабилизируется на определенном уровне. Вызвано это укреплением позиций компании на рынке, приобретением ей все большей известности, а также причинами снижающими уровень расходов.



7. Анализ безубыточности

Для того, чтобы покрыть расходы на осуществление деятельности необходимо реализовать услуги в определенном объеме и на определенную денежную сумму. Такой показатель определяет резерв финансовой прочности при функционировании компании (расчет точек безубыточности см Приложение: Таблица 10 Определение точки безубыточности).

В первый год реализации проекта при плановом объеме производства в денежном выражении 286000 руб. компания будет находиться в зоне прибыли и иметь резерв финансовой прочности в 94105 руб., так как безубыточный предел: 191895 руб.

Рисунок 7 - Анализ безубыточности в первый год реализации проекта

При увеличении клиентской базы во второй год прибыль фирмы снова превысит безубыточную область (183313 руб.), при финансовой прочности 135287 руб.



Рисунок 8 - Анализ безубыточности во второй год реализации проекта

Третий год: FEC в зоне прибыли, превышая точку безубыточности в 158193 руб. и имея резерв финансовой прочности 194607 руб.

Рисунок 9 - Анализ безубыточности во второй год реализации проекта

В четвертый и пятый года реализации проекта компания, прочно укрепившись на рынке и сформировав широкую клиентскую базу, будет получать прибыль, при резервах 244014 руб. и 234726 руб. соответственно. При этом также будет превышен безубыточный объем реализации услуг: 20,58 часов (137886 руб.) в четвертый год и 18,94 часа (134474 руб.) в пятый (см. рисунки 10 и 11).



Рисунок 10 - Анализ безубыточности в четвертый год реализации проекта

Рисунок 11 - Анализ безубыточности в пятый год реализации проекта

Таким образом, в течение всего срока реализации проекта при выполнении запланированных объемов компания будет находиться в зоне прибыли и иметь постоянно растущий резерв финансовой прочности, что объясняется снижением безубыточного объема работы в течение всего срока реализации проекта.

8. Доказательство эффективности проекта

Эффективность данного проекта оценивается по следующим критериям:

1. Эффект потребительского рынка

2. Социальный эффект

3. Экономический эффект

4. Эффективность инвестирования в проект

Эффект развития потребительского рынка - оказание услуг высокого качества; повышение их эффективности; индивидуализация, т.е. производство под заказ с учетом личных пожеланий заказчика.

Социальным эффектом данного проекта является - создание новых рабочих мест и улучшение эффективности работы других предприятий

Экономический эффект проекта - создание потока налоговых отчислений в бюджеты всех уровней; увеличение количества квалифицированных специалистов, занятых в экономике региона; стимулирование смежных видов бизнеса; рост ВНП и ВВП страны.

Эффективность инвестирования в проект

Результаты коммерческой деятельности FEC представлены в Приложении; Таблица 9 Эффективность проекта. На основе этих данных можно оценить эффективность инвестирования проекта. Оценка ведется по следующим показателям:

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - сумма годовых текущих эффектов капитальных вложений в проект, приведенная к начальному шагу по каждому шагу расчетов. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект; если же показатель будет отрицательным, то инвестор понесет убытки, т.е. проект неэффективен. ЧДД данного проекта через 5 лет функционирования составит 64341 руб.

2. Индекс доходности инвестиций (ИД) - отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он показывает прибыль, полученную на 1 рубль вложенных инвестиций. ИД FEC равен 1,39 руб., то есть на каждый рубль инвестиций проект приносит прибыль 1,39 руб.

3. Внутренняя норма доходности - это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) равен 0 руб. Она показывает резерв финансовой прочности при настоящей процентной ставке. ВНД проекта: 37,42% при ставке дисконтирования 22%, то есть проект имеет высокий запас финансовой прочности: 15,42%

4. Срок окупаемости - время, которое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов. Как условие эффективности проекта должен быть меньше срока его реализации. Срок окупаемости настоящего проекта равен 3 года и 6 месяцев. При этом реальный доход компания будет приносить оставшиеся 1 год и 6 месяцев.

Исходя из значений данных показателей, можно сделать вывод: настоящий проект соответствует показателям эффективности:

1) ЧДД = 64341 > 0

2) ИД = 1,39 > 1

3) ВНД > r: 37,42% > 22%

4) Ток < Tрп: 3 года 6 месяцев < 5 лет

При этом проект обладает средним индексом доходности, высоким резервом финансовой прочности и приемлемым сроком окупаемости, что делает его выгодным объектом инвестирования.



Заключение

Риски от пожаров, ураганов, хищений и других подобных обстоятельств, включая землетрясение, будут покрыты обычными страховыми полисами (для изучения рисковости проекта см. Приложение; Таблица 11 Анализ чувствительности проекта к рискам).

Производственные риски, связанные с изменением объема реализации услуг, при возникновении оказывают существенное влияние на размер ЧДД. Риск может быть вызван недостаточным спросом на данного вида услуги в связи отсутствием должной информации о них у потенциальных клиентов. При возможном снижении объема реализации услуги на 10,9035% ЧДД снижается с 61341 руб. до 0 руб. (см. Приложение Таблица 12 Недостаточная известность услуг). Если вложить достаточно средств в рекламу и PR (устраивать презентации и выставки), то объем реализации, а следовательно, и ЧДД возрастут (см. Приложение; Таблица 13 Увеличение спроса на услуги)

Производственным риском также является увеличение трудовых затрат, а именно увеличение стоимости найма сторонних специалистов, но сильно на ЧДД это не влияет: Для того чтобы ЧДД снизился до 0 руб., стоимость затрат на оплату труда работников должен возрасти на 45,5211% (см. Приложение; Таблица 16 Увеличение расценок за работу наемных специалистов). При этом наемный специалист может стать штатным сотрудником, тогда оплата его труда снизится, при увеличении расходов на социальное страхование сотрудника и реабилитации. При этом общие расходы на оплату труда снизятся на 10%, что повлечет за собой увеличение ЧДД до 78475 руб. (см. Приложение; Таблица 17 Наемные специалисты становятся частью персонала организации).

Коммерческий риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров и оказания услуг. Существует несколько возможных причин возникновения данного вида рисков у консалтинговой фирмы:

- консультант может не понравиться заказчику: бывает так, что по ряду причин, консультант на середине проекта встречается с одним из заинтересованных людей и не находит с ним общего языка; возникает ситуация, которую, конечно же, решают не в пользу консультанта (может пострадать имидж организации);

- клиент не всегда понимает весомость и сложность проделанной работы;

- как следствие, иски недовольных клиентов.

Основным риском является изначальное непонимание заказчика конечной цели (целей) консалтингового проекта. Безусловно, грамотный консультант обязан уметь выявить эти цели перед началом работы, но заказчик, даже приняв их и согласившись с ними, к концу проекта может совершенно изменить свои взгляды или попросту забыть о них. Именно для этого необходимо оговаривать цели, которые необходимо достичь и заверять их подписями обеих сторон (это выглядит как приложение к договору). Но даже в этом случае могут также возникнуть непредвиденные обстоятельства. Например, когда для реализации какого-либо этапа проекта необходимо получить конфиденциальную информацию (это условие тоже необходимо прописать в договоре). Важно, чтобы консалтинговая компания знала с какими сотрудниками компании она может контактировать и получать необходимую информацию. Данные сотрудники должны быть изначально мотивированы на сотрудничество и достижение положительного результата от проекта (так как это не всегда заказчики проекта, это могут быть рядовые менеджеры).

Если клиент предъявит иск с требованием снизить оплату за оказанные ему услуги (например, на четверть), вследствие неудовлетворения, то это существенно снизит ЧДД: с 61341 руб. до -83182 руб. Такой рис существенно влияет на прибыльность проекта (см. Приложение; Таблица 14 Иски клиентов).

Финансовый риск может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск наряду с факторами, характерными для других видов предпринимательского риска, воздействуют и такие, как неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п. Клиенты могут не платить за проекты довольно длительный срок, несмотря на пенни;

Высокая степень риска какого-либо проекта заставляет искать способы его снижения. Основными способами уменьшения риска могут быть:

- привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;

- глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;

- прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;

- распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями;

- страхование;

- резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

- распределение рисков: состоит в том, что ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта, который лучше других может рассчитывать и контролировать риски.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным. При количественном распределении риска можно использовать концептуальную модель , базирующуюся на стандартных методах решений, основой которых является дерево вероятностей и решений, используемое для установления их последовательности.

Качественное распределение риска предусматривает принятие ряда решений участниками проекта, направленных на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов, что зависит от доли риска, которую участники хотят возложить на инвесторов.

Однако это затрудняет разработчикам проекта привлечение опытных инвесторов. Участники переговоров должны проявлять максимум гибкости в решении вопроса о доли риска, который они согласны принять на себя.



Приложение

Таблица 3 Исходные данные

Исходные данные	Сумма
1. Дополнительные инвестиции, д.ед.
1.1 приобретение оборудования	168000
1.2 увеличение оборотного капитала	39000
2. увеличение эксплуатационных затрат
2.1 наем на работу дополнительный персонал
2.1.1 расходы в первый год	78000
2.1.2 ежегодное увеличение на	1000
2.2 сырье для производства:
2.2.1 расходы на приобретение в первый год составят	84000
2.2.2 ежегодно будут увеличиваться на	11000
2.3 другие дополнительные ежегодные затраты	16000
3. Объем реализации, шт.
год 1	52000
год 2	54000
год 3	56000
год 4	57000
год 5	52000
4. цена реализации единицы продукции, д.ед.
4.1 цена первого года	5,5
4.2 ежегодное увеличение на	0,4
5. продолжительность цикла проекта (срок службы оборудования), лет	5
6. амортизация проводится равными долями в течение всего срока службы оборудования.
В конце срока службы рыночная стоимость оборудования составит, %	10
7. затраты на ликвидацию составят от рыночной стоимости за 5 лет, %	5
8. долгосрочный кредит на приобретение оборудования равные его стоимости берется сроком на 5 лет под % годовых	20
и возвращается равными долями, начиная со второго года
9. ставка дисконта, %	22
10. ставка налога на прибыль, %	38

Таблица 4 Инвестиционная деятельность

Показатели	Значение показателя на шаге
1. приобретение оборудования	-168000				10735,2
2. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2

Таблица 5 Операционная деятельность

Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж, часов	52	54	56	57	52
2. цена	5500	5900	6300	6700	7100
3. выручка	286000	318600	352800	381900	369200
4. оплата труда рабочих	78000	79000	80000	81000	82000
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	40800	61400	92000	117500	101200
10. налог на прибыль	15504	23332	34960	44650	38456
11. проектируемый чистый доход	25296	38068	57040	72850	62744
12. чистый приток от операций	58896	71668	90640	106450	96344

Таблица 6 % по кредиту

Год	Сумма погашения кредита	Оставшаяся сумма кредита	Плата за пользование кредитом
1		168000	33600
2	42000	168000	33600
3	42000	126000	25200
4	42000	84000	16800
5	42000	42000	8400

Таблица 7 Финансовая деятельность

Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. собственный капитал	39000
2. долгосрочный кредит	168000
3. погашение задолженности		-42000	-42000	-42000	-42000
4. сальдо финансовой деятельности	207000	-42000	-42000	-42000	-42000
5. поток реальных денег	-148104	71668	90640	106450	107079
6. сальдо реальных денег	58896	29668	48640	64450	65079
7. сальдо накопленных реальных денег	58896	88564	137204	201654	266733



Таблица 8 Чистая ликвидационная стоимость

Оборудование	Компьютеры
Показатели	Сумма
1. рыночная стоимость	16800
2. затраты на приобретение оборудования	168000
3. амортизация	168000
4. балансовая стоимость	0
5. затраты по ликвидации	840
6. операционный доход	15960
7. налог	6064,8
8. чистая ликвидационная стоимость	10735,2

Таблица 9 Эффективность проекта

Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. эффект от инвестиционной деятельности	-207000	0	0	0	10735
2. эффект от операционной деятельности	58896	71668	90640	106450	96344
3. поток реальных денег	-148104	71668	90640	106450	107079
4. коэффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,451399088	0,369999252
5. дисконтированный поток реальных денег	-121397	48151	49916	48051	39619
ЧДД	64341
ИД	1,39
ВНД	37,42
Ток	3г6мес

Таблица 10 Определение точки безубыточности

Показатель	Значение на шаге
	1	2	3	4	5
FC	83200	83200	74800	66400	58000
VC1	3115	3222	3321	3474	4038
Ц	5500	5900	6300	6700	7100
VCобщ	162000	174000	186000	198000	210000
Q	52	54	56	57	52
Q(.)	34,89	31,07	25,11	20,58	18,94

Таблица 11 Анализ чувствительности проекта к рискам

Показатели	% изменения показателей	ЧДД базовый	ЧДД расчетный
VРП	-10,9035%	64341	0
	+10%		123350
Цена	-25%	64341	-83182
	0%		64341
Оплата труда рабочих	+45,5211%	64341	0
	-10%		78475

Таблица 12 Недостаточная известность услуг

VРП: -10,9035%
Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж	46	48	50	51	46
2. цена	5500	5900	6300	6700	7100
3. выручка	254816	283861	314332	340260	328944
4. оплата труда рабочих	78000	79000	80000	81000	82000
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	9616	26661	53532	75860	60944
10. налог на прибыль	3654	10131	20342	28827	23159
11. проектируемый чистый доход	5962	16530	33190	47033	37785
12. чистый приток от операций	39562	50130	66790	80633	71385
13. приобретение оборудования	-168000				10735,2
14. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2
ПРД	-167438	50130	66790	80633	82121
Кожффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,451399088	0,369999252
ДПРД	-137244	33681	36782	36398	30385
ЧДД	0

Таблица 13 Увеличение спроса на услуги

VРП: +10%
Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж	57	59	62	63	57
2. цена	5500	5900	6300	6700	7100
3. выручка	314600	350460	388080	420090	406120
4. оплата труда рабочих	78000	79000	80000	81000	82000
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	69400	93260	127280	155690	138120
10. налог на прибыль	26372	35439	48366	59162	52486
11. проектируемый чистый доход	43028	57821	78914	96528	85634
12. чистый приток от операций	76628	91421	112514	130128	119234
13. приобретение оборудования	-168000				10735,2
14. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2
ПРД	-130372	91421	112514	130128	129970
Кожффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,45139909	0,369999252
ДПРД	-106862	61422	61962	58740	48089
ЧДД	123350



Таблица 14 Иски клиентов

Цена: -25%
Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж	52	54	56	57	52
2. цена	4125	4425	4725	5025	5325
3. выручка	214500	238950	264600	286425	276900
4. оплата труда рабочих	78000	79000	80000	81000	82000
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	-30700	-18250	3800	22025	8900
10. налог на прибыль	-11666	-6935	1444	8369,5	3382
11. проектируемый чистый доход	-19034	-11315	2356	13655,5	5518
12. чистый приток от операций	14566	22285	35956	47255,5	39118
13. приобретение оборудования	-168000				10735,2
14. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2
ПРД	-192434	22285	35956	47256	49853
Кожффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,451399088	0,369999252
ДПРД	-157733	14972	19801	21331	18446
ЧДД	-83182

Таблица 15 Клиенты не предъявляют исков

Цена: 0%
Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж	52	54	56	57	52
2. цена	5500	5900	6300	6700	7100
3. выручка	286000	318600	352800	381900	369200
4. оплата труда рабочих	78000	79000	80000	81000	82000
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	40800	61400	92000	117500	101200
10. налог на прибыль	15504	23332	34960	44650	38456
11. проектируемый чистый доход	25296	38068	57040	72850	62744
12. чистый приток от операций	58896	71668	90640	106450	96344
13. приобретение оборудования	-168000				10735,2
14. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2
ПРД	-148104	71668	90640	106450	107079
Коэффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,45139909	0,369999252
ДПРД	-121397	48151	49916	48051	39619
ЧДД	64341

Таблица 16 Увеличение расценок за работу наемных специалистов

Оплата труда рабочих: +45,5211%
Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж	52	54	56	57	52
2. цена	5500	5900	6300	6700	7100
3. выручка	286000	318600	352800	381900	369200
4. оплата труда рабочих	113506	114962	116417	117872	119327
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	5294	25438	55583	80628	63873
10. налог на прибыль	2012	9667	21122	30639	24272
11. проектируемый чистый доход	3282	15772	34462	49989	39601
12. чистый приток от операций	36882	49372	68062	83589	73201
13. приобретение оборудования	-168000				10735,2
14. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2
ПРД	-170118	49372	68062	83589	83936
Кожффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,451399088	0,369999252
ДПРД	-139441	33171	37482	37732	31056
ЧДД	0

Таблица 17 Наемные специалисты становятся частью персонала организации

Оплата труда рабочих: -10%
Показатели	Значение показателя на шаге
	1	2	3	4	5
1. объем продаж	52	54	56	57	52
2. цена	5500	5900	6300	6700	7100
3. выручка	286000	318600	352800	381900	369200
4. оплата труда рабочих	70200	71100	72000	72900	73800
5. исходные материалы	84000	95000	106000	117000	128000
6. постоянные издержки	16000	16000	16000	16000	16000
7. амортизация	33600	33600	33600	33600	33600
8. % по кредиту	33600	33600	25200	16800	8400
9. прибыль до вычета налогов	48600	69300	100000	125600	109400
10. налог на прибыль	18468	26334	38000	47728	41572
11. проектируемый чистый доход	30132	42966	62000	77872	67828
12. чистый приток от операций	63732	76566	95600	111472	101428
13. приобретение оборудования	-168000				10735,2
14. прирост оборотного капитала	-39000
Всего	-207000				10735,2
ПРД	-143268	76566	95600	111472	112163
Кожффициент дисконтирования	0,819672131	0,671862403	0,5507068870	0,45139909	0,369999252
ДПРД	-117433	51442	52648	50318	41500
ЧДД	78475

Размещено на Allbest.ur