Анализ финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Глава 1. Анализ финансового состояния ГК Обувь России

платежеспособность финансовый скидка прибыль

1.1 Краткая характеристика предприятия

Группа компаний «Обувь России» -- федеральная розничная обувная сеть, входит в пятерку крупнейших операторов российского обувного рынка, лидер среднеценового сегмента.

Один из лидеров российского обувного рынка

· Лидер среднеценового сегмента среди российских обувных ритейлеров по числу магазинов, 5 место в России среди всех обувных ритейлеров

· Top-10 обувных ритейлеров России по количеству развиваемых собственных брендов, имеющих более высокую маржинальность

Высокая эффективность бизнеса

· Динамичный рост финансовых показателей (CAGR выручки 2010-2013 гг. -- 46,3%, CAGR EBITDA 2010-2013 гг. -- 70,4%)

· Лучшие показатели рентабельности среди российских публичных ритейлеров (рентабельность по EBITDA 2013 -- 18,4%, рентабельность по чистой прибыли 2013 -- 10%)

· Высокий уровень лояльности клиентов

· Интеграция в международный процесс разработки и производства обуви, сотрудничество с ведущими российскими и зарубежными фабриками по производству обуви

· Квалифицированная сплоченная команда и целостная система обучения и развития персонала

Амбициозная стратегия развития, ориентированная на максимизацию роста Компании и увеличение эффективности

· Долгосрочная цель -- войти в ТОП-3 обувных ритейлеров РФ и закрепить лидерские позиции в среднеценовом сегменте

· Развитие нескольких ценовых сегментов и сетевых форматов, позволяющих расширять географию сбыта, наращивать рыночную долю, быть менее чувствительным к изменениям рыночной конъюнктуры и потребительских предпочтений

· Акцент на развитии монобрендовых магазинов с развитием собственных брендов среднеценового сегмента -- наиболее перспективных с точки зрения потенциала роста и обладающих более высокой маржинальностью

· Акцент на повышение эффективности сети - увеличение выручки на один магазин при сохранении уровня наценки и рентабельности, развитие микрофинансовой деятельности, внедрение новых услуг

Высокий потенциал для дальнейшего роста компании

· за счёт инвестиций в расширение сети

· за счет освоения нового канала сбыта -- выхода на рынок интернет-торговли

· за счёт грамотной программы M&A, предполагающей поглощение локальных конкурирующих сетей

· за счёт высокого уровня лояльности клиентов вследствие:

· высокого качества продукции (подтверждается низкой степенью возврата по браку в 0,6-0,8% при нормальном европейском уровне в 3-4%), обусловленного наличием высококвалифицированной команды технологов, осуществляющих контроль в том числе на заводах-изготовителях)

· вывода интересных продуктов и услуг, являющихся уникальными торговыми преимуществами (первая обувная компания, продающая обувь в кредит; единственная компания на обувном рынке, внедрившая продажу обуви в рассрочку без участия банков; предоставление своим клиентам микрозаймов; продажи подарочных сертификатов и проч.)

· за счёт развития микрофинансовой деятельности на базе надёжной клиентской базы

· за счёт диверсификации продуктовой линейки: Компания нацелена на развитие сопутствующих товаров под собственными брендами -- кожгалантереи, чулочно-носочных изделий, обувной косметики, кремов для ног и т.д.

· за счёт отработанной системы выхода в новые регионы и технологии подбора помещений

Компания «Обувь России» была основана в 2003 году, головной офис расположен в Новосибирске.

Основные бизнес-направления

-Розничная торговля обувью и аксессуарами

«Обувь России» -- одна из крупнейших обувных розничных компаний России, развивает несколько брендов и форматов, предлагает дизайнерские коллекции обуви и широкий ассортимент сопутствующих товаров

-Оптовая торговля и франчайзинг

Компания активно развивает оптовое направление с 2006 года, и на сегодняшний день оно является самостоятельной бизнес-единицей.

-Производство обуви и комплектующих

Обувное производство группы компаний «Обувь России» базируется в Новосибирске. Мощность производства составляет 350 тысяч пар обуви в год

-Рассрочка и микрофинансы

Покупка в рассрочку -- нестандартная услуга, которую «Обувь России» предлагает своим клиентам. Это самостоятельный проект компании, «Обувь России» «с нуля» построила аналог банковской системы.

-Инновационная деятельность

Новое бизнес-направление -- разработка инновационных материалов для обувного производства. Для реализации этой цели в рамках Группы была учреждена компания -- Научно-исследовательский центр «Модифицированные полимеры».

«Обувь России» активно использует банковское кредитование в качестве основного источника финансирования. На сегодняшний день ключевыми банками-партнерами компании являются ВТБ, Альфа-Банк, НОМОС-Банк, Банк Интеза, Сбербанк, Банк ГЛОБЭКС, Банк МФК, МДМ Банк, ОТП Банк, Райффайзенбанк, УБРиР.

Компания использует следующие финансовые инструменты:

· залоговое кредитование;

· бланковое (беззалоговое) кредитование;

· лизинг;

· факторинг.

«Обувь России» имеет репутацию надежного заемщика с положительной кредитной историей, поэтому компании удалось за годы работы с банками значительно увеличить долю среднесрочных и долгосрочных ресурсов в кредитном портфеле и добиться уменьшения средневзвешенной ставки по кредитам. Сейчас основную долю в объеме средств, привлекаемых компанией в банках, занимают среднесрочные ресурсы (1-3 года)-- 80%, доля долгосрочных средств -- 20%.

В 2003-2006 годах темп роста выручки ГК «Обувь России» в несколько раз превышал средний уровень по рынку и в 2007 году достиг более 100%. При таких высоких темпах роста для пополнения оборотных средств наша компания использовала банковские кредиты, однако увеличить лимиты кредитов было затруднительно без твердого залогового обеспечения.

Поэтому «Обувь России» решила использовать другие источники финансирования, в том числе выпуск векселей.

Целью реализации вексельной программы было также позиционирование бренда «Обувь России» на вексельном рынке для последующего выхода на облигационный рынок с положительной публичной кредитной историей.

Вексельная программа ГК «Обувь России» стартовала в апреле 2007 года. «Обувь России» стала первой компанией на обувном рынке, которая разместила собственные векселя на открытом рынке.

Привлеченные денежные средства направлялись на финансирование программ развития и текущей операционной деятельности компании. Приобретателями векселей «Обуви России» выступили более 15 банков-инвесторов из разных регионов России. За все время реализации вексельной программы общая сумма привлеченных денежных средств составила более 700 млн руб. Стоит отметить, что, несмотря на кризис, в 2008-2009 годах «Обувь России» исправно исполняла обязательства в рамках вексельной программы.

На сегодняшний день все векселя погашены. Вексельная программа способствовала повышению информационной открытости, транспарентности, узнаваемости и инвестиционной привлекательности бизнеса ГК «Обувь России», что позволит в дальнейшем привлекать инвестиции в большем объеме и на оптимальных условиях.

Инвестиционная программа

В 2014-2018 гг. группа компаний «Обувь России» планирует активное расширение розничной сети. Компания намерена ежегодно открывать в среднем 130 магазинов и к концу 2018 году планирует увеличить сеть до более чем 910 торговых точек, а выручку до 31 млрд рублей. Программа будет финансироваться за счет собственных и заемных средств.

Источником финансирования инвестиционной программы является как банковское кредитование, так и инструменты открытого финансового рынка, в том числе корпоративные облигации.

В ближайшие пять лет «Обувь России» будет преимущественно расширять сеть в тех регионах, в которых пока недостаточно представлена собственной розницей. Это Центральный федеральный округ, Приволжский федеральный округ, Северо-Западный федеральный округ и Дальневосточный федеральный округ.

1.2 Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ООО "Обувь России"

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса.

В результате анализа активов ООО "Обувь России" за проверяемый период было установлено следующее:

За анализируемый период уровень внеоборотных активов за счет основных средств увеличился более чем в семь раз. При этом наблюдается увеличение основных средств и появление отложенных налоговых активов.

Таблица 1 Анализ динамики баланса предприятия ООО "Обувь России", за 20011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	код	2013	2012	2011	Отклонение 2013 2011
АКТИВ I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	0	0	0	0
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0	0
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0	0
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0	0
Основные средства	1150	1439	481	198	1241
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0	0
Финансовые вложения	1170	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	1180	2087	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	1190	0	0	0	0
ИТОГО внеоборотные активы	1110	3526	481	198	3328
II Оборотные активы
Запасы	1210	493972	251289	190585	303387
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	1230	464215	187674	129953	334262
Финансовые вложения	1240	78796	97213	0	78796
Денежные средства	1250	26000	289423	7500	18500
Прочие оборотные активы	1260	263129	353388	552451	-289322
ИТОГО по разделу II	1200	1326112	1178987	880489	445623
ПАССИВ III Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	10	10	10	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	0	0	0	0
Резервный капитал	1360	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	414247	246783	132428	167464
ИТОГО по разделу III	1300	414257	246793	132438	167474
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	0	695500	700000	-700000
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0	0	0
Резерва под условные обязательства	1430	0	0	0	0
Прочие обязательства	1450	0	0	0	0
ИТОГО по разделу IV	1400	0	695500	700000	-700000
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	697214	1400	939	696275
Кредиторская задолженность	1520	218167	235760	46941	171226
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	1540	0	0	0	0
Прочие обязательства	1550	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	1500	915381	237175	48249	867132
БАЛАНС	1700	1329638	1179468	880687	448951

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 303387 тыс. руб. и составила 493972 тыс.руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 2012 г. по 2013 г., когда их стоимость возросла на 242683 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде увеличилась на 334262 тыс.руб. и составила 464215 тыс.руб.. Заметное увеличение в сумме 276541 тыс. руб. произошло в период с 2012 года по 2013 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 2011 год - 14,7 %, а по состоянию на 2013 год - 35 %.

Финансовые вложения предприятия в период с 2011 по 2012 года были увеличены на 97213 тыс.руб., а с 2012 по 2013 года были снижены на 18417 тыс.руб. и составили на 2013 год 78796 тыс.руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 2011 года по 2013года увеличилась на 18500 тыс. руб. и составила 26000 тыс. руб. В период с 2011 по 2012 года было увеличение на 281923 тыс.руб., а с 2012 по 2013 года уменьшение на 263423 тыс.руб.

Прочие оборотные активы в исследуемом периоде были снижены на 289332 тыс.руб. значительное снижение было в период с 2011 по 2012 года на 199063 тыс.руб.

Уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке исследования.

Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 282419 тыс. руб. и составил 414247 тыс. руб.

По строке 1410 баланса (долгосрочные обязательства) - сумма заемных средств на 2013года уменьшилась по сравнению с положением на 2011 год и составила 0. В 2011 году они составляли 700000 тыс. руб., в 2012 году снизились на 4500 тыс. руб. и составили 695500 тыс. руб.

Заемные средства по краткосрочным обязательствам на 2013 год увеличилась на 696275 тыс. руб. значительное увеличение произошло в период с 2012 по 2013 год на сумму 695814 тыс. руб. и составила 697214 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности на 2013год также увеличилась по сравнению с положением на 2011 год на 171226 тыс. руб. и составила 218167 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 188819 тыс. руб. произошло в период с 2011 года по 2012года.

Дебиторская задолженность превысило кредиторскую задолженность в 2013 году на 61%, в 2011 году превышение составляло 176%. Заметное уменьшение.

Увеличение активов на 448951 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 867132 тыс. руб.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса предприятия ООО "Обувь России" за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2013	2012	2011
А1. Наиболее ликвидные активы	289129	642811	559951
А2. Быстрореализуемые активы	78796	97213	0
А3. Медленнореализуемые активы	958187	438963	320538
А4. Труднореализуемые активы	3526	481	198
П1. Наиболее срочные обязательства	218167	235760	46941
П2. Краткосрочные пассивы	697214	1400	939
П3. Долгосрочные пассивы	0	0	0
П4. Постоянные пассивы	414257	246793	132438
А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4	Условие абсолютной ликвидности баланса	А1 > П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4	А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4	А1 > П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4

На конец 2012 года ООО "Обувь России" достигла условия абсолютной ликвидности баланса.

По состоянию на конец 2013 года ситуация снова изменилась. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом есть возможность увеличения текущей ликвидности в будущем.

Таким образом, проанализировав бухгалтерский баланс ООО "Обувь России" видно, что он считается не ликвидным, так как не выполняются условия срочной ликвидности и на предприятии наблюдается недостаток денежных средств.

Исходя из данных баланса ООО "Обувь России" рассчитаем коэффициенты, характеризующие платежеспособность (таблица 3).

Таблица 3 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО "Обувь России" за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2013	2012	2011	Отклонение 2013 2011
1. Коэф. текущей ликвидности	1,45	4,97	18,25	-16,8
2. Коэф. абсолютной ликвидности	0,03	1,22	0,15	-0,12
3. Коэф. срочной ликвидности	0,91	3,91	14,29	-13,38

Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2013 году соответствует нормативу (1,45 при норме 1-2). Это говорит о достатке у ООО «Обувь России» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Низкое значение данного показателя в 2013 г., (0,03 при норме 0,2-0,5) указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах. Его значение в 2013 г. соответствует рекомендуемым значениям.

В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия отражает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и поставщиков.

Для анализа деловой активности ООО «Обувь России» обратимся к данным таблицы 4.

Таблица 4 Показатели, характеризующие деловую активность в 2010-2012 гг.

Показатели	2013 г.	2012 г.	Изменение 2013от 2012
Коэффициент оборачиваемости активов	0,99	0,74	0,25
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,21	3,56	-0,35
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,85	4,68	-1,83
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,08	3,72	2,36
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,00	0,74	0,26
Продолжительность одного периода оборота оборотных активов, дни	364,74	489,63	-124,89
Продолжительность одного периода оборота дебиторской задолженности, дни	127,68	77,94	49,74
Продолжительность одного периода оборота кредиторской задолженности, дни	60,01	97,91	-37,9
Продолжительность одного периода оборота собственного капитала, дни	113,94	102,49	11,45
Продолжительность одного периода оборота активов, дни	365,71	489,83	-124,12

Коэффициент оборачиваемости активов (отношение выручки к активам) показывает, сколько денежных единиц выручки приносит один рубль активов, и характеризует эффективность использования, или фондоотдачу.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусов резервов на сомнительные позиции) показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях характеризует средний период времени, в течение которого средства от покупателей поступают на расчетные счета предприятия. Чем меньше значение этого показателя, тем в более выгодных условиях находится предприятие.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (отношение стоимости реализации продуктов и услуг к средней сумме счетов кредиторов) характеризует среднюю скорость обращения счетов к оплате, т.е. показывает сколько раз предприятие оплачивает свои счета, что является важной информацией для потенциальных и действующих поставщиков, а также кредиторов. Теоретически чем медленнее оборачиваемость счетов к оплате, тем меньше требуется фирме средств для финансирования текущей деятельности, поскольку фактическая часть ее операционного цикла бесплатно кредитуется поставщиками.

Коэффициент в днях характеризует среднее количество дней, в течение которых предприятие оплачивает свои счета.

Таким образом, эффективность использования оборотных активов была недостаточной.

Также была неэффективной работа с дебиторами и кредиторами по погашению задолженности. В целом предприятие имеет низкую деловую активность.

Также оценку эффективности работы предприятия проведем на основе анализа показателей рентабельности по данным таблицы 5.

Таблица 5 Показатели рентабельности ООО «Обувь России»

Показатели	2013 г.	2012 г.	Отклонения 2013 от 2012
Рентабельность активов, %	13,19	9,69	3,5
Рентабельность оборотных активов, %	13,23	9,69	3,54
Рентабельность собственного капитала, %	42,36	46,33	-3,97
Рентабельность продаж, %	13,22	13,01	0,21

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции (работ, услуг), характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства.

Как видно из таблицы за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует рассматривать как положительную тенденцию.

Рентабельность активов свидетельствует о повышении эффективности управления активами.

В 2013 г. рентабельность собственного капитала снизилась на 3,97%. Снижение рентабельности собственного капитала c 46,33% до 42,36% за анализируемый период говорит о снижении прибыльности продаж.

Со 100 рублей выручки от продаж предприятие в 2013 г. получило 13,22 рубля прибыли, в 2012 г. - 13,01 рубля. Эффективность деятельности стала лучше.

В целом анализ финансовых показателей деятельности предприятия позволяет сделать вывод о среднем уровне платежеспособности предприятия.

Показатели рентабельности свидетельствуют о повышении эффективности деятельности ООО «Обувь России» в 2012-2013 гг.

Далее необходимо оценить финансовую устойчивость ООО "Обувь России". Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Таблица 6 Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Обувь России» в 2012-2013 гг.

Показатель	Годы	Норматив	Изменение 2013 от 2012
	2013	2012
Коэффициент финансовой устойчивости	0,31	0,21	>0,6	0,1
Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж)	2,21	3,78	0,5-0,6	-1,57
Коэффициент заемного финансирования	0,45	0,26	>0,7	0,19
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,99	0,99	0,2-0,5	0

Коэффициент автономии организации на конец декабря 2012 г. составил 0,21, на конец декабря 2013 г. - 0,31. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. То есть, в 2012 г. 21% активов финансировалась из устойчивых источников, в 2013 г. - уже 31% при норме более 60%. Отметим, что увеличение данного коэффициента является хорошей тенденцией.

Значение финансового левериджа в 2012-2013 гг. больше оптимального. В 2012 году он составил 3,78, что выше нормы на 3,18, также в 2013 году он превысил норму на 1,61. Высокое значение коэффициента могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию.

Коэффициент заемного финансирования показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников. Его значение за весь период исследования также не соответствует нормативному.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала в 2012 г. - 0,99, и в 2013 г. - 0,99, что выше нормы.

В целом, финансовое состояние ООО «Обувь России» можно охарактеризовать как неустойчивое, так как существует риск, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования.

1.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов в ООО "Обувь России"

Для анализа финансовых результатов деятельности ООО "Обувь России" за 2012-2013 гг. воспользуемся данными таблицы 7.

Таблица 7 Анализа и оценка финансовых результатов деятельности ООО "Обувь России" за 2012-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	за 2013	за 2012	отклонение
I. Доходы - всего	1488562	972964	515598
в том числе: 1. Доходы от обычных видов деятельности	1327068	878890	448178
2. Проценты к получению	46655	68623	-21968
3. Доходы от участия в других организациях	0	0	0
4. Прочие доходы	114839	25451	89388
II. Расходы - всего	1265348	847707	417641
в том числе: 1. Расходы по обычным видам деятельности	1043944	744011	299933
2. Проценты к уплате	89435	86258	3177
3. Прочие расходы	131969	17438	114531
III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов, руб.	1,17	1,15	0,02
IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов, руб.	1,27	1,18	0,09

За 2013 г. доходы организации возросли на 515598 тыс. руб. и составили 1488562 тыс. руб.

При этом: - доходы от обычных видов деятельности возросли на 448178 тыс. руб.

- проценты к получению уменьшились на 21968 тыс. руб.

- доходы от участия в других организациях остались неизменными.

- прочие доходы повысились на 89388 тыс. руб.

В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 89,15 %.

Расходы ООО "Обувь России" возросли на 417641 тыс. руб. и составили 1265348 тыс. руб.

За 2013 г. в составе расходов преобладали расходы по обычным видам деятельности 82,5 %.

За 2013 г. увеличился уровень доходов, приходящихся на 1 рубль расходов предприятия с 1.15 до 1.17 руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности работы предприятия.

Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов также увеличилось и составило 127 %.

Таблица 8 Динамика факторов формирования финансовых результатов

Наименование показателя	код	за 2013	За 2012	отклонение
1. Выручка (нетто) от продажи	2110	1327068	878890	448178
2. Себестоимость продаж	2120	699090	471732	227358
3. Валовая прибыль от продаж	2100	627978	407158	220820
4. Коммерческие расходы	2210	341972	272279	69693
5. Управленческие расходы	2220	2882	-	2882
6. Прибыль (убыток) от продаж	2100	283124	134879	148245
7. Доходы от участия в других организациях	2310	-	-	-
8. Проценты к получению	2320	46655	68623	-21968
9. Проценты к уплате	2330	89435	86258	3177
10. Прочие доходы	2340	11439	25451	-14012
11. Прочие расходы	2350	131969	17438	114531
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	223214	125257	97957
13. Текущий налог на прибыль	2410	44909	3186	41723
14. Отложенные налоговые обязательства	2340	-	-	-
15. Отложенные налоговые активы	2450	2087	-	2087
16. Иные обязательные платежи из прибыли	2460	4923	7716	-2793
17. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	175469	114355	61114

За 2013 г. предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли продиктован изменением выручки и себестоимости.

За 2013 г. при осуществлении основного вида деятельности была получена прибыль в размере 134879 тыс. руб.

Рост общей бухгалтерской прибыли на 97957 тыс. руб. произошел за счет роста сальдо прочих доходов и расходов.

Выручка от реализации в 2013 году увеличилась на 448178 тыс. руб. Данное увеличение связано с увеличением объемов и ростом уровня цен реализованной продукции.

Себестоимость продукции (работ, услуг) в 2013 году по сравнению с 2012 годом повысилась на 227358 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Повышение себестоимости произошло за счет повышения цен на энергоносители, топливо, сырье и материалы.

Оценивая финансовое положение ООО "Обувь России" можно сделать вывод, что коэффициент финансовой устойчивости на конец 2012 года составил 0,21 в 2013 году составил 0,31. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и о недостатке собственных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году сократился до 1,45, что удовлетворяет ограничению и положительно влияет на финансовое положение предприятия. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств достаточно для обеспечения платежеспособности.

Проанализировав финансовую устойчивость можно сделать вывод, что в 2013 году собственный капитал не покрывает заемный. ООО "Обувь России" зависимо от внешних источников.

Финансовая устойчивость - это критерий надежности партнера. Поэтому ООО "Обувь России" необходимо искать резервы роста собственного капитала путем увеличения прибыли и снижения краткосрочных обязательств.

Проанализировав финансовое состояние предприятия ООО "Обувь России", далее необходимо разработать пути повышения финансового состояния данного предприятия.

Глава 2. Пути улучшения финансового состояния предприятия ООО "Обувь России"

2.1 Рекомендации, направленные на повышение улучшение финансового состояния ООО "Обувь России"

Финансовые цели на 2014 - 2017 гг.:

· поддержание операционной рентабельности (рентабельность по EBITDA) на уровне не менее 18%,

· расширение инструментов финансирования развития бизнеса,

· увеличение объемов беззалогового кредитования,

· продолжение работы на открытом рынке капитала,

· снижение стоимости заемного финансирования,

· рост капитализации компании,

· повышение транспарентности бизнеса.

План по выручке и открытию магазинов на 2014-2018 гг.:

Таблица 9

	2014	2015	2016	2017	2018
Количество собственных магазинов на конец года	384	534	714	814	914
Выручка, млрд руб.	7,3	11,6	17,9	24,6	31,0

По результатам проведенных исследований в ходе выполнения курсовой работы целесообразно предложить следующие мероприятия, направленные на повышение финансового состояния предприятия ООО "Обувь России":

1. Стратегия ООО "Обувь России" должна быть направлена на максимизацию прибыли путем роста объемов продаж и снижения себестоимости, ускорения периода оборота товаров.

2. Прибыль зависит от таких факторов, как цена, выручка от реализации продукции, переменные и постоянные затраты. Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль. Поэтому для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, ООО "Обувь России" рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет ответную благожелательную реакцию потребителей. Существенное увеличение выручки предприятия произошло за счет резкого увеличения объемов производства, а также за счет увеличения цен на продукцию.

3. Из проделанного анализа можно сделать вывод, что 52% всех средств ООО "Обувь России" составляют заемные средства. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Для укрепления финансового положения ООО "Обувь России" необходимо скорейшее погашение кредита, за счет увеличения выручки от реализации товаров. Увеличение выручки предлагается осуществить за счет снижения себестоимости производимой продукции.

4. Изменить кредитную политику в отношениях с дебиторами, путем предоставления им скидок при досрочной оплате. Необходимо переходить от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого в основном к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, предполагающей целенаправленное воздействие на условие предоставления кредита покупателям. Разработать систему скидок для покупателей. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные расходы, связанные с работой с дебиторами (оплата командировок, связи), а также приводит к увеличению потерь по безнадежным долгам.

Рост дебиторской задолженности, связанный с увеличением отсрочки платежа, влечет за собой потери вследствие изменения покупательной способности денежных средств.

Прямая взаимосвязь между кредитной политикой и уровнем продаж позволяет рассматривать кредитную политику главным образом как инструмент маркетинга.

Использование системы скидок покупателям порождает дополнительную прибыль предприятия, так как это привлекает новых покупателей, которые рассматривают скидку как понижение цены. Величина скидки определяется на основе баланса между дополнительными расходами прибылью, получаемыми при различных скидках. Так, например, предприятие может изменить свои кредитные условия с "net 30", которые означают, что покупатель должен оплатить товар в течение 30 дней, до "2/10 net 30", которые означают, что покупатель имеет право на 2%-ную скидку, если он оплачивает товар в течение 10 дней, и должен заплатить полную цену, если оплачивает товар в течение 30 дней.

5. В целях повышения объема продаж и увеличения размера прибыли предлагаем проведение рекламы на радиостанциях России с целью привлечения потенциальных партнеров и повышения профессионального имиджа.

Цели проведения рекламной акции по продвижению товаров ООО "Обувь России":

1) распространить в России информацию о существовании ООО "Обувь России";

2) увеличить количество посетителей ООО "Обувь России";

3) увеличить объемы продаж продукции, на которые введены скидки;

4) увеличить объемы продаж товаров, на которые не введены скидки, благодаря тому, что увеличится количество посетителей ООО "Обувь России", и они будут покупать не только товары, на которые существуют скидки, но и другие товары, на которые нет скидок;

5) вследствие увеличения товарооборота получить дополнительно чистую прибыль.

6. Для уменьшения количества запасов необходимо проведение распродаж вне сезона.

7. Максимальное расширение ассортимента.

Заключение

Анализ финансового состояния организации позволяет выявить финансовые возможности организации, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного с финансовой точки зрения партнера.

Основные задачи финансового анализа деятельности предприятия: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В работе проведен финансовый анализ деятельности ООО «Обувь России», по итогам которого можно сделать следующие выводы.

За период 2011-2013 гг. ООО «Обувь России» имело неустойчивое финансовое состояние, что характеризует нарушение нормальной платежеспособности, и приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов.

Управление прибылью в исследуемом периоде не было достаточно эффективным, о чем свидетельствует неудовлетворительная динамика показателей рентабельности.

Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, рассчитанные показатели ликвидности и платежеспособности свидетельствуют о низкой платежеспособности организации.

Для улучшения финансовых результатов ООО «Обувь России» и повышения его финансовой устойчивости необходимо провести ряд мероприятий:

- максимизировать прибыль путем роста объемов продаж и снижения себестоимости, ускорения периода оборота товаров;

- пересмотреть ценовую политику;

- снизить краткосрочные заемные средства;

- улучшить работу с дебиторской задолженностью;

- уменьшить запасы путем проведения распродаж вне сезона;

- максимизировать ассртимент.

В результате предложенных мероприятий уровень финансовой устойчивости предприятия повысится (с неустойчивого финансового состояния до нормальной финансовой устойчивости).

Список использованной литературы

1. Амуржуев, О.В. Неплатежи, способы предотвращения и сокращения [Текст]/ О.В. Амуржуев.- М.: Аркаюр, 2011.- 400 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Минск.: Высшая школа, 2011.-383 с.

3. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 393 с.

4. Балабанов, И. Т. Финансовый менеджмент [Текст]/ И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2011.-542 с.

5. Барсуков, А.В., Малыгина, Г.В. Финансы предприятий. Ч. 1. [Текст]/ А.В. Барсуков, Г.В. Малыгина. - Новосибирск: СибУПК, 2011. - 296 с.

6. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы [Текст]/В.Г. Белолипецкий. - М.: Инфра-М, 2011. - 245 с.

7. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента [Текст]/ И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2011.-412 с.

8. Бондаренко, Е.А. Учет и анализ формирования финансовых результатов [Текст]/ Е.А. Бондаренко // Экономический анализ: теория и практика. -2011.- №5.- С.20-25

9. Бочкарева, И.И., Левина, Г.Г. Бухгалтерский учет [Текст]/ И.И. Бочкарева, Г.Г. Левина. - СПб.: ОЦЭ и М, 2011. - 336 с.

10. Бреславцева, Н.А. Проблемы формирования финансовых результатов на торговом предприятии [Текст]/ Н.А. Бреславцева //Российский налоговый курьер.- 2012.- №11.-С.34-42

11. Горский, И.В. Выручка, прибыль предприятия и налоги [Текст]/ И.В. Горский // Налоговое обозрение.-2012.- № 2.-С. 3-14.

12. Грибков, А.Ю. Налогообложение прибыли [Текст]/ А.Ю. Грибков// Бухгалтерский учет.- 2012.- № 3.-С.12

13. Елисеева, Н.И. Прогнозирование финансового положения фирмы [Текст]/ Н.И. Елисеева.- М.: Финансы и статистика, 2011. -254 с.

14. Ермолаева, Н.В. Составление отчета о прибылях и убытках [Текст] / Н.В. Ермолаева// Бухгалтерский учет. - 2012. - № 8. - С. 15-20.

15. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: предварительная оценка финансового состояния. Анализ платежеспособности и ликвидности [Текст]/ О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.-146 с.

16. Данилов, И.В. Оценка финансовой обеспеченности фирмы [Текст]/ И.В. Данилов //Финансовый менеджмент. - 2011. - №10. -С.66-70.

17. Карташова, В.Н., Приходько, А.В., Экономика организации (предприятия) [Текст]/ В.Н. Карташова, А.В. Приходько. - М.: Приор-издат, 2011. - 160 с.

18. Кармин, Т. Р., Макмин, А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе СААР) [Текст] Т.Р. Кармин, А.Р. Макмин: Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 2011.-240 с.

19. Камышанов, П. И. Производственный учет в условиях рынка [Текст]/ П.И. Камышанов // Бухгалтерский учет, 2011. - 417 с.

20. Кашин, В.А. Стратегия предприятия и оздоровление его экономики [Текст]/ В.А. Кашин //Финансы.-2012.-№ 8.-С. 23-26.

21. Корнюхина, Н. Б. Факторы роста прибыли от продаж [Текст]/ Н.Б. Корнюхина// ЭКО.- 2012.- №6.- С.106-111

22. Корсаков, Д.Б. Использование результатов предельного анализа при оптимизации выручки и прибыли [Текст]/ Д.Б. Корсаков//Финансовый менеджмент. - 2012. - №5. - С.31-38.

23. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет [Текст] Н.П. Кондраков. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 592 с.

24. Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятий [Текст] М.Н. Крейнина. - М.: АОДИС, МВЦентр, 2011. - 625 с.

25. Лялин, В.А., Воробьев, П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы) [Текст]/ В.А. Лаялин, П.В. Воробьев. - СПб.: Юность: Пертополь, 2011. - 136 с.

26. Липсиц, О.И. Экономика [Текст]/ О.И. Липсиц.- М.: ПРИОР, 2011. - 150с.

27. Романова, Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности [Текст]/ Л.Е. Романова. - М.: Юрайт-Издат, 2011. - 220 с.

28. Савицкая, Г.В. Экономический анализ [Текст]/ Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2012. - 640 с.

29. Слагоул, В.Г. Экономическая теория [Текст]/ В.Г. Слагоул. - М.: Форум - Инфром, - 2012. - 320 с.

30. Финансовый менеджмент [Текст]/ Под ред. Г. Б. Поляка, И. А. Акодиса, Т. А. Краева.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.- 518 с.

31. Финансовый менеджмент [Текст]/ Под ред. Н. Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А. А. Володина.-М.:Финансы, ЮНИТИ, 2010.-495 с.

32. Шеремет, АД., Сайфуллин, P.C. Методика финансового анализа предприятия [Текст] А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. - М.: Инфра-М, 2011. - 119 с.

Размещено на Allbest.ru