Эффективность инвестиций
Расчет эффективности инвестиций без учета банковского кредита. Трансформация исходных данных, выраженных через индексы. Определение себестоимости одной единицы продукции. Балансовая прибыль предприятия и интегральный эффект от реализации проекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 18.12.2014 |
| Размер файла | 17,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рассчитаем эффективность инвестиций без учета банковского кредита.
1) Трансформируем исходные данные, выраженные через индексы, в абсолютные цифры.
Исходные данные проекта t-м периоде
|
Период |
Индекс показателей по годам |
||||||
|
Капитальные вложения К |
Объем производства Nпр |
Цена за единицу Ц |
Постоянные затраты Пб |
Переменные затраты Сп |
Налоги Н |
||
|
0-й |
18,45 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
1-й |
33,21 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2-й |
- |
15,5 |
7,15 |
35,2 |
2,36 |
16,9 |
|
|
3-й |
- |
16,74 |
7,579 |
36,256 |
2,478 |
18,59 |
|
|
4-й |
- |
17,825 |
7,936 |
36,96 |
2,548 |
20,28 |
|
|
5-й |
- |
19,53 |
8,58 |
38,368 |
2,761 |
21,97 |
|
|
6-й |
- |
20,15 |
8,86 |
39,072 |
2,808 |
25,35 |
|
|
7-й |
- |
20,615 |
9,08 |
39,424 |
2,879 |
27,04 |
|
|
8-й |
- |
21,08 |
9,295 |
40,48 |
2,997 |
25,35 |
|
|
9-й |
- |
16,5 |
9,295 |
40,832 |
3,044 |
21,97 |
|
|
10-й |
- |
12,4 |
9,652 |
41,536 |
3,115 |
17,745 |
2) Определим себестоимость единицы продукции для каждого периода:
Себестоимость единицы продукции (С) определяем по формуле:
С=Сп+Спос / Nпр
где Сп - переменные затраты (издержки).
Спос - постоянные затраты (издержки).
Nпр - объем производства.
3) Определим балансовую прибыль предприятия.
Балансовую прибыль предприятия (Пб) в t-м периоде определяем по формуле
Пб=Nпр*(Ц-С)
где Nпр - объем производства;
Ц - цена продукции.
4) Определим чистую прибыль предприятия в t-м периоде:
Чистую прибыль предприятия (Д) определяем по формуле:
Д=Пб-Н
где Пб - балансовая прибыль предприятия
Н - налоги.
Расчетные значения данных показателей в каждом периоде
|
Период |
Себестоимость единицы продукции (С)(р.) |
Балансовая прибыль предприятия (Пб),(млн.) |
Чистая прибыль предприятия (Д) (млн.) |
|
|
0-й |
- |
- |
- |
|
|
1-й |
- |
- |
- |
|
|
2-й |
4,44 |
42,005 |
25,105 |
|
|
3-й |
4,428 |
52,747 |
34,157 |
|
|
4-й |
4,505 |
61,157 |
40,877 |
|
|
5-й |
4,507 |
79,545 |
57,575 |
|
|
6-й |
4,349 |
90,896 |
64,546 |
|
|
7-й |
4,33 |
97,921 |
70,881 |
|
|
8-й |
4,593 |
99,118 |
73,768 |
|
|
9-й |
4,902 |
72,484 |
50,514 |
|
|
10-й |
5,455 |
52,04 |
34,295 |
5) Рассчитаем величину интегрального эффекта от реализации проекта:
Для этого необходимо рассчитать величину притока от оттока наличности.
а) Приток в данном случае будет складываться из величины чистой прибыли в t-м периоде и величиной ликвидационной стоимости,
б) Величину оттока наличности будут определять капиталовложения,
в) Разницу между притоком и оттоком наличности составит чистый денежные поток (ЧДП),
г) Для повышения информативности расчетов анализируют величину кумулятивного денежного потока (КДП) или сумму ЧДП по каждому периоду с нарастающим итогом. В 0-м периоде КДП равен ЧТС, в последующих периодах КДП рассчитывается сложением ЧДП в данном периоде и ЧДП в предыдущем периоде:
КДП1=ЧДП+КДПt-1
где ЧДП - чистый денежный поток в расчетном периоде;
КДПt-1 - кумулятивный денежный поток;
t - номер периода.
Расчет потоков наличности (cash-flow)
|
Параметр |
Период реализации проекта |
|||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
|
Приток наличности |
25,105 |
34,157 |
40,877 |
57,575 |
64,546 |
70,881 |
73,768 |
50,514 |
44,295 |
|||
|
Чистая прибыль предприятия |
25,105 |
34,157 |
40,877 |
57,575 |
64,546 |
70,881 |
73,768 |
50,514 |
34,295 |
|||
|
Ликвидационная стоимость |
- |
10,00 |
||||||||||
|
Отток наличности |
18,45 |
33,21 |
- |
|||||||||
|
Капитальные вложения |
18,45 |
33,21 |
- |
- |
||||||||
|
Чистый денежный поток |
18,45 |
33,21 |
25,105 |
34,157 |
40,877 |
57,575 |
64,546 |
70,881 |
73,768 |
50,514 |
44,295 |
|
|
Кумулятивный денежный поток |
-18,45 |
-51,66 |
-26,695 |
7,462 |
48,34 |
105,915 |
170,461 |
241,342 |
315,11 |
365,624 |
409,919 |
д) Для расчета интегрального эффекта (NPV) рассчитаем текущее значение (приведенное к базовому периоду) доходов от реализации проекта и текущее значение капиталовложений.
Приведенное к базовому периоду значение (текущая стоимость) ЧТП определяется по формуле:
S=?Дt1/(1+Е)^t
где S - текущая стоимость доходов;
Т - горизонт расчета
Д - доходы предприятия в t-м периоде;
Е - ставка дисконта;
S=26,82/(1+0,24)^2+35,92/(1+0,24)^3+44,79/(1+0,24)^4+60,43/(1+0,24)^5+65,25/(1+0,24)^6+69,36/
(1+0,24)^7+75,28/(1+0,24)^8+50,50/(1+0,24)^9+36,80/(1+0,24)^10= 134,21
Текущее значение капиталовложений определяется по формуле:
К=?Кt*/ (1+Е) ^t,
где - Кt капиталовложения в t-м периоде
K=18,45/ (1+0,24) ^0+33,21/ (1+0,24) ^1=45,23 (млн. р.)
Интегральный эффект составит разницу между дисконтированными доходами и капиталовложениями:
NPV= ?Дt1/ (1+Е) ^t- ?Кt*1/ (1+Е) ^t
NPV= 134,21-45,23= 88,98 (млн. р.)
6) Расчитаем индекс доходности проекта по формуле:
ИД=S/K
ИД = 134,21/45,23=2,97 > 1 - проект эффективен.
7) Определим внутреннюю норму доходности (ВНД или IRR), она определяется из следующего уравнения:
?Дt*1//(1+Е)^t=?Kt*1//(1+Е)^t
или
?Дt*1//(1+Е)^t-? Kt*1//(1+Е)^t=0
26,82/(1+ВНД)^2+35,92/(1+ВНД)^3+44,79/(1+ВНД)^4+60,43/(1+ВНД)^5+65,25/(1+ВНД)^6+69,36/
(1+ВНД)^7+75,28/(1+ВНД)^8+50,50/(1+ВНД)^9+36,80/(1+ВНД)^10=18,45/(1+ВНД)^0+33,21/
(1+ВНД)^1
ВНД=0,6218=62%
Условие ВНД = 62% > Е=24% дает возможность считать, что инвестиции вложенные в проект, оправдали себя.
инвестиция себестоимость прибыль
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Контроль за эффективностью инвестиций. Оценка реализуемости проекта, потенциальной целесообразности реализации проекта, его абсолютной эффективности. Сравнение рентабельности со средним процентом банковского кредита и со средним темпом инфляции в стране.
эссе [26,2 K], добавлен 11.12.2014Исследование направлений деятельности и основных конкурентов предприятия "Аэротех". Определение объемов реализации и розничной цены продукции. Расчет величины единовременных инвестиций и себестоимости продукции. Оценка экономической эффективности проекта.
реферат [28,6 K], добавлен 16.03.2014Понятие и методика вычисления прибыли от реализации продукции. Внереализационные расходы, их структура и направления анализа. Балансовая и чистая прибыль. Операционная деятельность по реализации инвестиционного проекта и оценка денежных потоков.
контрольная работа [23,8 K], добавлен 18.05.2015Классификация и структура инвестиций, факторы, влияющие на эффективность. Инвестиционная привлекательность, методы финансирования инвестиций. Расчет и оценка экономической эффективности создания предприятия ООО "Консалтинг", определение суммы инвестиций.
курсовая работа [837,9 K], добавлен 25.04.2012Исследование и обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта - производства полихлорвиниловой смолы. Расчет инвестиций в основной, оборотный капиталы и себестоимости продукции. Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 13.06.2010Расчет инвестиций. Расчет текущих издержек. Расчет затрат на заработную плату. Расчет затрат на материалы. Полная себестоимость работ. Определение точки безубыточности. Оценка экономической эффективности инвестиций. Чистая текущая стоимость проекта.
курсовая работа [87,6 K], добавлен 16.11.2008Сравнение схем финансирования инвестиционного проекта. Коэффициент рентабельности инвестиций. Доля акционерного капитала в структуре инвестиций. Условие эффективности инвестиций. Дивиденды по привилегированным акциям. Анализ чувствительности проекта.
курсовая работа [376,1 K], добавлен 22.11.2012Сущность, типы и виды инвестиций, их эффективность в отдельных отраслях экономики, система динамических показателей экономической эффективности инвестиций проекта. Структурный, индексный и многофакторный корреляционно-регрессионный анализ инвестиций.
курсовая работа [103,3 K], добавлен 08.01.2010Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятия и рынка. Расчет эффективности инвестиций в капитал ООО "Дизайн" на основе метода учета срока окупаемости, чистой текущей стоимости проекта, индекса доходности инвестиций и точки безубыточности.
курсовая работа [117,4 K], добавлен 02.08.2015Расчет производственной программы, потребных основных фондов и численности работающих. Определение полной себестоимости продукции. Прибыль предприятия и ее распределение. Расчет рентабельности организации, балансовая прибыль. Расходы и отчисления средств.
контрольная работа [780,0 K], добавлен 29.05.2014
