Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

1

Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Содержание

Введение

I. Краткая характеристика предприятия

II. Оценка качества отчетности

III. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия

1. Состав, структура и динамика активов и пассивов организации

2. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

3. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

5. Оценка ликвидности баланса

6. Коэффициенты платежеспособности предприятия

7. Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

8. Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

9. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

10. Оценка показателей рентабельности

11. Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности

12. Факторный анализ показателей рентабельности

13. Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности

VI. Управленческий производственный анализ

14. Анализ динамики объемов продаж продукции

15. Анализ использования трудовых ресурсов

16. Анализ состава, структуры и динамики основных фондов

17. Показатели движения и технического состояния основных фондов

18. Анализ эффективности использования основных фондов

19. Анализ использования производственной мощности и оборудования

20. Анализ использования материальных ресурсов

21. Оценка влияния экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов на отклонение в объеме продукции

22. Оценка производственного потенциала предприятия

23. Анализ состава, структуры и динамики затрат

24. Анализ показателей себестоимости продукции

Заключение

Список литературы

Введение

Управление предприятием в рыночной экономике характеризуется особенностями:

1) В общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую часть приобретают финансовые ресурсы;

2) Следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики;

3) Устанавливая коммерческие отношения с контрагентами, нужно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

Все эти особенности предполагают проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - это системное, комплексное, планомерное исследование всех процессов хозяйственной деятельности во всех звеньях хозяйственной деятельности предприятия.

Цель данного курсового проекта - комплексный экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд следующих задач:

· Кратко описать исследуемое предприятие;

· Провести оценку качества бухгалтерской отчетности;

· Проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты предприятия;

· Провести управленческий производственный анализ.

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия. Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Завод ЖБК- 1».

экономический отчетность управленческий рентабельность

I. Краткая характеристика предприятия

Характеристика ОАО завод ЖБК-1

Открытое Акционерное Общество «Белгородский завод железобетонных конструкций 1» создано в порядке приватизации государственных и муниципальных предприятий и в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г. №721.

Открытое акционерное общество «Завод ЖБК-1» создано в 2003 году путем выделения из ОАО «Белгородский завод ЖБК - 1». Уставный капитал Общества составляет 4650600 руб.

Общество имеет собственную производственную базу, расположенную по адресу: г.Белгород, ул. Коммунальная 5.

Основной целью деятельности Общества является наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей российских и иностранных юридических лиц, граждан РФ в продукции (работах, услугах) производимой Обществом в соответствии с уставной деятельностью, а так же получении прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

· Производство и реализация строительных материалов

( железобетонные конструкции, бетоны, растворы, стеновые камни, тротуарная плитка и пр.);

· Оптовая торговля;

· Сдача имущества в аренду.

ОАО «завод ЖБК-1» на рынке стройматериалов более 50 лет. Все это время шло непрерывное развитие и совершенствование производства, внедрение новых передовых технологий, расширение сфер услуг, предоставляемых предприятием.

В результате завод ЖБК-1 способен в настоящее время выполнять весь комплекс проектных, строительных, монтажных работ от начала строительства объекта до сдачи «под ключ».

Общество имеет доли в следующих предприятиях:

§ ООО ДОЗ ЖБК - 1 - 100%;

§ ООО ЗХМ ЖБК - 1 - 100%;

§ ООО СТС ЖБК - 1 - 98%;

§ ООО Стройколор ЖБК - 1 - 100%;

§ ООО Управляющая компания ЖБК - 1 - 100%.

Среднесписочная численность работников в 2003 году составила 886 человек, а в 2004 году - 889 человек.

Индекс цен - 1,162.

В условиях реформирования экономики завод взял курс на переориентацию и расширение производства, на выпуск только конкурентоспособной продукции, имеющей спрос на рынке сбыта, в том числе, выпуск конструкций для строительства многоэтажных домов по прогрессивным технологиям и индивидуального жилищного строительства.

В строительном комплексе Белгородской области завод ЖБК-1 занимает ведущее место.

Желая остаться на уровне возрастающих требований заказчиков, постоянно совершенствуется продукция, повышается ее технологичность, потребительские свойства и экологическая безопасность.

Основные виды деятельности:

· Изготовление железобетонных изделий и деталей КПД для объектов социального, культурного, бытового, жилищного и промышленного назначения, арматурных каркасов, товарных бетонов и растворов, керамзитового гравия;

· Изготовление индивидуальных сборных железобетонных изделий;

· Производство мелкоштучных изделий, изготовленных на Производство комплектующих деталей для строительства домов «под ключ»:

Ш сантехническая фасонина из пластмассы;

Ш электротехнические заготовки;

Ш изделия из жести для кровельных работ;

Ш шпатлевки и мастики;

Ш приборы отопления.

· Изготовление малых архитектурных форм из металла, бетона, дерева;

· Благоустройство территории с применением тротуарной плитки;

· Изготовление грузозахватных приспособлений;

· Оптовая и розничная торговля.

В настоящее время коллектив завода достаточно успешно работает в сложных условиях становления рыночной экономики, проявляет творчество в решении технических вопросов, делая упор на передовые технологии и высокую квалификацию работников.

Общество является акционером ОАО Нижнеольшанское, ОАО Северинвестбанк. По итогам 2003 года Северинвестбанком был выплачен доход в сумме 141972 рублей.

Генеральным директором назначаются исполнительные директора, которые следят за деятельностью предприятия по различным направлениям.

Динамика развития ОАО «З ЖБК-1» ЗА 1997 -2003г.

		1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003
Годовой Оборот с НДС	Мл. Руб.	4,3	18,6	71,2	88,4	120,6	144,0	304,7
Производство продукции (ж/б, бетон)	Тыс.м	164,0	159,0	182,9	143,1	143,3	145,0	197,0
Керамзитовый гравий	Тыс.м	77	92	92	61	67	62	93
Столярные изделия	Тыс.м	29,3	37	50,9	48	40	41,3	51
Ввод жилой площади в эксплуатацию	М.	1324	2445	3216	9600	13134	16600	18364

В структуру предприятия входят несколько цехов и участков.

Основные цеха:

· цех железобетонных изделий;

· бетонно-растворный узел;

· арматурный цех;

· цех мелкоштучных изделий;

· цех кузнечно-прессовых изделий;

Вспомогательные цеха:

· ремонтно-механический цех;

· паросиловое хозяйство;

· крановая бригада;

· электроцех;

· автозаправочная станция.

Инженерно-технические работники объединены в различные службы и отделы, одним из которых является бухгалтерия.

Высшим органом управления Обществом является общее собрание акционеров. В промежутках между общими собраниями высшим органом управления Обществом является совет директоров Общества, в компетенцию которого входит решение вопросов общего руководства деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

Исполнительным органов Общества является генеральный директор. Генеральный директор назначается общим собранием акционеров. Он осуществляет оперативное руководство текущей деятельностью предприятия.

Все цеха и службы завода оснащены современной компьютерной техникой, которая связана в единую локальную сеть. Специалистами отдела информационных технологий разработан программный комплекс для автоматизации производственных задач. С начала 1998 года завод имеет выход в глобальную сеть INTERNET и представлен там своей страницей.

II. Оценка качества отчетности

Проанализировав бухгалтерскую отчетность ОАО «Завод железобетонных конструкций №1» можно сделать вывод о том, что данные по отчетности за прошлый и отчетный год совпадают. А именно значение актива и пассива баланса на конец 2003 года совпадает с началом 2004 года.

В I разделе бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» у ОАО «ЖБК№1»на 2003 год отсутствуют данные о нематериальных активах, доходных вложениях в материальные ценности и прочих внеоборотных активах. В 2004 году отсутствуют данные о нематериальных активах и прочих внеоборотных активах.

Во II разделе баланса « Оборотные активы» на 1 января 2004 года нет данных о прочих внеоборотных активах и долгосрочной дебиторской задолженности, а на 1 января 2005 года отсутствуют данные только о прочих внеоборотных активах.

В III разделе бухгалтерского баланса « Капитал и резервы» за 2003 и 2004 год имеются в полном объеме данные о собственном капитале и резервах.

В IV разделе « Долгосрочные обязательства» за два анализируемых периода нет только данных о прочих долгосрочных обязательствах.

В V разделе « Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса отсутствуют данные о задолженности перед участниками(учредителями) по выплате доходов, резервах предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательствах.

Данные в Отчете о прибылях и убытках за отчетный и прошлый годы представлены в полном объеме, отсутствуют данные только о чрезвычайных доходах и расходах.

Информация по Отчету об изменениях капитала за прошлый и отчетный годы представлена не в полном объеме, а именно имеются данные о чистой прибыли и резервах, образованных в соответствии с учредительными документами. Это объясняется тем, что открытое акционерное общество «Завод ЖБК-1» создано в 2003 году путем выделения из ОАО «Белгородский завод ЖБК - 1», т.е. произошло создание нового юридического лица.

В отчете о движении денежных средств представлена вся информация, необходимая для анализа хозяйственной деятельности предприятия.

В отношении формы №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» можно сказать, что имеются данные об основных средствах , амортизации основных средств и доходных вложений в материальные ценности, о финансовых вложениях в уставные капиталы других организаций, о дебиторской и кредиторской задолженности и о расходах по обычным видам деятельности (по элементам затрат).

Пояснительная записка, необходимая для анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия, нам не была предоставлена.

В целом, бухгалтерскую отчетность за два года можно считать достоверной и качественной для проведения анализа. Потому, что все данные на конец прошлого года соответствуют началу отчетного. Отсутствуют данные лишь за 2002 год, т.к. в 2003 году произошла реорганизация юридического лица.

III. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия

1. Состав, структура и динамика активов организации

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Сравнительный аналитический баланс позволяет предварительно оценить финансовое состояние предприятия, то есть провести экспресс - анализ.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского баланса является степень ликвидности.

Все активы делятся на:

-внеоборотные;

-оборотные.

Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются: нематериальные активы, основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельные участки, объекты природопользования и т. д.); незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенные налоговые активы.

Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяет запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.

Таблица 1 Аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные значения	Удельный вес	Изменения	Темп прироста цепной
				Абсолютных значений	Удельного веса
		Нач. пр.г.	Нач. отч.г.	Кон. отч.г.	Нач пр.г	Нач.отч.г.	Кон.отч.г.	Пр.г.	Отч.г	Пр.г.	Отч.г.	П. г	Отч.г
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Основные средства	120	117 175	134 832	149 977	30,5	27,7	20,9	17657	15145	-2,8	-6,8	15,1	11,2
Незавершенное строительство	130	26 988	17 286	8416	7,0	3,6	1,2	-9702	-8870	-3,4	-2,4	-35,9	-51,3
Доходные вложения в мат. ценности	135	-	-	24 741	-	-	3,5	-	24741	-	3,5	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	21 331	21 338	14 874	5,5	4,4	2,1	7	-6464	-1,1	-2,3	0,03	-30,3
Отложенные налоговые активы	145	-	3	45	-	0,0006	0,0062	3	42	0,0006	0,0056	-	1400
Итого внеоборотных активов	190	165 494	173 459	198 053	43,0	35,7	27,6	7965	24594	-7,3	-8,1	4,8	41,1
Запасы	210	58 463	59 794	79 848	15,2	12,3	11,1	1331	20054	-2,9	-1,2	2,3	33,5
НДС по приобретенным ценностям	220	6 476	5 370	9 293	1,7	1,1	1,3	-1106	3923	-0,6	0,2	-17,1	73,1
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	-	-	1 801	-	-	0,25	-	1801	-	0,25	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	150 716	225 230	345 835	39,2	46,3	48,3	74514	120605	7,1	2	49,5	53,5
Краткосрочные финан-е вложения	250	3 459	15 157	40 593	0,9	3,1	5,7	11698	25436	2,2	2,6	338,2	62,7
Денежные средства	260	100	6979	40 903	0,03	1,4	5,7	6879	33924	1,37	4,3	6879	486,1
Итого оборотных активов	290	219 214	325 530	518 273	57,0	64,3	72,4	106316	192743	7,3	8,1	48,5	59,2
Итого активы	300	384 708	485 989	716 326	100	100	100	101281	230337	-	-	26,3	47,3

Проанализировав данные бухгалтерского баланса за два года, можно сделать вывод, что валюта баланса с каждым годом увеличивается, так на конец 2004 года ее стоимость составляет716 326 тыс. руб., тогда как на начало 2004 года она составляла 485 989 тыс. руб.Т.е. валюта баланса увеличилась в отчетном году на 230337тыс. руб., а в прошлом на 101281 тыс.руб. Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота ОАО «ЖБК №1».

Стоимость активов увеличивается за счет значительного увеличения оборотных активов, если на начало 2003 года стоимость оборотных активов составляла 219 214, а на конец 2003 и на начало 2004 года их стоимость составляла 325 530 тыс. руб., то на конец 2004 года она составила 518 273 тыс. руб. Темп прироста оборотных активов за 2003 год составил 48,5%, а за 2004 год 59,2 %, что свидетельствует о стабильной работе предприятия и росте объемов производства.

Внеоборотные активы увеличились за 2003 год на 7965тыс. руб., а за 2004 год на 24594 тыс. руб., но доля внеоборотных активов в составе всех активов предприятия уменьшилась в 2003 году на 7,3 % и составила 35,7% на конец года по сравнению с 43,0 % на начало года. В 2004 году доля внеоборотных активов в составе совокупных активов так же уменьшилась на 8,1 % и составила на конец года 27,6 %. Темп прироста на конец2003 года составил 4,8 %, а на конец 2004 года - 41,1 %..

Нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения составляют внеоборотные активы предприятия, но наибольший удельный вес имеют основные средства (20,9 %от валюты баланса на конец отчётного года, в то время как внеоборотные активы - всего - 27,6 %). Стоимость основных средств за 2003 год увеличилась на 17657 тыс.руб., а за 2004 год на 15145 тыс.руб. Доля остальных составляющих незначительна. Доля незавершенного строительства в составе активов на начало прошлого года составляла 7%, на начало отчетного - 3,6%, на конец отчетного - 1,2%.

Долгосрочные финансовые вложения в прошлом году увеличились на 7 тыс. руб., а в отчетном уменьшились на 6464 тыс.руб.

Наибольшую долю в составе оборотных активов на начало 2003 составляет краткосрочная дебиторская задолженность - 39,2 % , на начало и конец 2004 года так же набольшую долю в составе оборотных активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность - 46,3% и 48,3% соответственно.

Запасы за 2003 год увеличились на 1331 тыс. руб., а за 2004 год на 20054 тыс. руб., что свидетельствует о стабильности производственного потенциала, а краткосрочная дебиторская задолженность постоянно увеличивается. Денежные средства предприятия в каждом отчётном периоде так же увеличиваются, так за 2003 год их стоимость увеличилась на 6879 тыс.руб., а в 2004 году на 33924 тыс.руб., что говорит о достатке денежных средств у организации. Краткосрочные финансовые вложения так же с каждым годом увеличиваются, темп прироста за 2003 г. Составил 338,2%, а за 2004 г. - 62,7%.

Таким образом, в прошлом и отчетном периодах стоимость имущества ОАО «ЖБК №1» увеличилась. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости оборотного капитала, а так как основную долю оборотных средств составляет запасы и дебиторская задолженность, то их увеличение говорит об увеличении спроса на продукцию ОАО «ЖБК №1».

Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив имеет иное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса - это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.

Пассив бухгалтерского баланса состоит из трёх разделов, а именно

- 3 раздел « Капитал и резервы»;

- 4 раздел « Долгосрочные обязательства»;

- 5 раздел «Краткосрочные обязательства».

В 3 разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В 4 разделе отражаются долгосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые обязательства.

В 5 разделе баланса приводятся данные о краткосрочных займах и кредитах, кредиторской задолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.

В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средств предприятия. Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е. капитал разделяется на собственный и заемный. Собственный капитал предприятия рассчитывается как сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Заемный капитал рассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные заемные средства», 690 «Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы по строкам 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Совокупный капитал предприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса (строка 700).

В России организация считается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будет составлять более 50% от совокупного капитала.

Важным является наличие у предприятия постоянного капитала.

Постоянный капитал - это сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).

Постоянный капитал направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные значения	Удельный вес	Изменения	Темп прироста цепной
				Абсолютных значений	Удельного веса
		Нач пр. г.	Нач отч.г.	Кон отч г	Нач.пр.г	Нач отч.г	Кон.отч.г	Прош.г.	Отч.г.	Пр.г.	Отч.г
												Пг	Ог
Уставный капитал	410	4651	4651	4651	1,2	0,96	0,6	0	0	-0,2	-0,4	-	-
Соб.акции вык. у акц-в		-	7	-	-	0,001	-	7	-7	0,001	-0,001	-	-
Добавочный капитал	420	156032	156030	156030	40,6	32,1	21,8	-2	0	-8,5	-10,3	-0,001	-
Резервный капитал	430	-	233	233	-	0,05	0,03	233	0	0,05	-0,02	-	-
Нераспределенная прибыль	470	160 104	247 619	376353	41,6	51,0	52,5	87515	128734	9,4	1,5	54	519
Итого капитал и резервы	490	320 787	409 180	539259	83,4	84,2	75,3	88393	130079	0,8	-8,9	27,6	31,8
Долгосрочные займы и кредиты	510	-	2352	1275	-	0,5	0,18	2352	-1077	0,5	-0,32	-	-45,8
Отложенные налоговые обязательства	515	-	1052	1670	-	0,2	0,3	1052	618	0,2	0,1	-	58,7
Итого долгосрочные обязательства	590	-	3404	2945	-	0,7	0,4	3404	-459	0,7	-0,3	-	-13,5
Краткосрочные займы и кредиты	610	2190	-	42000	0,6	-	6,0	-2190	42000	-0,6	6,0	-	-
Кредиторская задолженность	620	61119	73156	132122	15,9	15,0	18,4	12037	58966	-0,9	3,4	13,2	80,6
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	612	249	-	0,16	0,05	-	-363	-249	-0,11	-0,05	-59,3	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосроч.обязат-ва	690	63921	73405	174122	16,6	15,1	24,3	9484	100717	-1,5	9,2	14,8	137,2
Итого капитал, в том числе:	700	384 708	485 989	716 326	100	100	100	101281	230337	-	-	26,3	47,3
Собств. капитал		320787	409 180	539259	83,4	84,2	75,3	88393	130079	0,8	-8,9	27,6	31,8
Заемный капитал		63921	76809	177067	16,6	15,8	24,7	12888	100258	-0,8	8,9	20,2	130,5

По данным таблицы можно сказать, что основная часть пассивов организации принадлежит собственному капиталу, причем его абсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётном периоде (на начало 2003 года - 320787 тыс. руб.; на начало 2004 года - 409180 тыс. руб.; на конец 2004 года- 539259 тыс. руб.) за счёт нераспределённой прибыли. Значение нераспределенной прибыли за 2003 г. увеличилось 85515 тыс. руб., а за 2004 г. на 128734 г.

Но, несмотря на это, удельный вес собственного капитала за 2004 г. уменьшился на 8,9%, хотя он увеличился по абсолютным показателям. Это можно объяснить большим увеличением совокупного капитала и влиянием инфляционной составляющей. Темп прироста собственного капитала за прошлый год составил - 27,6%,за отчетный - 31,8%.

В структуре собственного капитала наибольшее значение нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Значение нераспределенной прибыли увеличивается за прошлый год на 87515 тыс. руб., а за отчетный на 128734 тыс. руб. Удельный вес за 2003 г. увеличился на 9,4 %, за 2004 г. - на 1,5%. Темп прироста нераспределенной прибыли за прошлый год составил 54%, а за отчетный 51%.

Добавочный капитал имеет стабильное значение и в динамике практически не меняется. То же самое можно сказать и об уставном капитале, т.е. его значение не меняется в течение двух лет.

В структуре заемных средств организации наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, остальные значения показателей в структуре заемных средств не значительны. Удельный вес кредиторской задолженности на начало 2003 года равен 15%, на начало 2004 г. -15,0%, а на конец 2004 г. - 18,4%. Темп прироста кредиторской задолженности за прошлый год составил 13,2%, а за отчетный - 80,6%.

Долгосрочные обязательства меняются незначительно, темп их прироста на конец отчетного года составил - 13,5%.

Краткосрочные обязательства за 2003 г. увеличились на 9484 тыс.руб., за 2004 г. их значение увеличилось на 230337. Темп прироста за прошлый год составил 26,3%, а за отчетный - 47,3%. Удельный вес краткосрочных обязательств в составе совокупного капитала на начало 2003 г. - 16,6%, на начало 2004 г. - 15,1%, а на конец 2004 г. - 24,3%.

Из расчетов видно, что заёмный капитал предприятия на конец 2004 года составляет 24,7%, т.е. увеличился на 8,9%. Это произошло за счёт увеличения краткосрочных обязательств (на 9,2 %), в то время как долгосрочные обязательства уменьшились на 0,3%и составили на конец отчётного периода0,4 %. Темп прироста заемного капитала за прошлый год - 20,2%, а за отчетный - 130,5%. Таким образом, собственный капитал ОАО «ЖБК №1» на конец 2004года составил 75,3%, а заёмный капитал на эту же дату - 24,7%. Такое соотношение капиталов предприятия свидетельствуют о стабильности, устойчивости его финансового состояния.

После вступления в силу Федерального Закона от 7 августа 2001 года №120-Ф.З. «О внесении изменений и дополнений в Ф.З. об акционерных обществах» с 1января 2002 года минимальный размер резервного капитала не должен быть менее 5% от уставного капитала. В нашем случае резервный капитал предприятия составляет 5% от уставного.

В целом капитал предприятия увеличился в 2004 году по сравнению с началом 2003 года.

2. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Финансовую независимость предприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии. Он определяет, какая часть активов организации покрывается за счет собственных средств. Считается нормальным, если собственный капитал составляет больше половины совокупного капитала, т.е. его нормативное значение составляет более 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие более устойчивое, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме имущества предприятия. Данный коэффициент является обратным предыдущему, следовательно, его норматив меньше, чем 0,5.

3. Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала. Если у предприятия собственные средства превышают заемные, то можно говорить о том, что оно способно управлять своими ресурсами. Он должен быть больше или равен 1.

4. Коэффициент финансового риска является обратным коэффициенту равновесия, поэтому его норматив меньше 1. Он показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных а активы предприятия.

Следующие коэффициенты характеризуют структуру заемного капитала:

1. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

2. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая часть внеоборотных активов не принадлежит предприятию, т.е. характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов. Желательно, чтобы этот коэффициент был невысоким и в динамике не увеличивался.

Так же очень важными являются коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:

1. Коэффициент мобильности. Он показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. Чем он больше, чем лучше.

2. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы.

Таблица 2 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

№ п/п.	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Изменения
				Нач пр.г	Нач отч г	Кон отч г	Пр.г.	Отч.г.
1	Коэффициент автономии			0,83	0,84	0,75	0,01	-0,09
2	Коэффициент финансовой зависимости		<0,5	0,17	0,16	0,25	-0,01	0,09
	Коэффициент равновесия		1	5	5,3	3,05	0,3	-2,25
4	Коэффициент финансового риска		< 1	0,20	0,19	0,33	-0,01	0,14
5	Коэффициент финансовой устойчивости		> 0,5	0,83	0,85	0,76	0,02	-0,09
6	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		-	0	0,008	0,005	0,008	-0,003
7	Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале		-	1	0,96	0,98	-0,04	0,02
8	Коэффициент мобильности		0.5	0,57	0,67	0,72	0,1	0,05
9	Индекс постоянного актива		< 1	0,52	0,42	0,37	-0,1	-0,05

По данным таблицы 2 можно сказать, что значение коэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу , но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

Соответственно, значения коэффициента финансовой зависимости за отчётный и прошлый периоды тоже соответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента <0,5, его значение на начало прошлого года - 0,17, на начало отчетного - 0,16, а на конец отчетного - 0,25. Эти значения говорят о том, что заемный капитал покрывается за счет общей суммы имущества предприятия.

Значения коэффициента равновесия на начало и конец отчётного периода соответствуют нормативным. А именно норматив составляет 1, значение на начало прошлого года - 5, на начало отчетного -5,3, а на конец отчетного года - 3,05.Нужно отметить, что значение данного коэффициента за 2004 г. снизилось на 2,25. Все эти значения показывают, что ОАО «ЖБК №1» не зависит от внешних источников финансирования.

Полученные значения коэффициента финансового риска соответствуют нормативам. Это значит, что предприятие способно управлять своими ресурсами и в небольшой степени зависит от внешних источников заемных средств. На конец 2004 года на каждый рубль собственных средств приходится 0,33 руб. заемных средств.

Значение коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному в каждом отчётном периоде. Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактические значения на начало 2003 г. -0,83, на начало 2004 г. - 0,85, а на конец 2004 г. - 0,76.

Следовательно предприятие в незначительной степени зависит от краткосрочных заёмных источников финансирования.

Значение коэффициента привлечения долгосрочных заёмных средств невысокое (0,008 - на начало отчетного года и 0,005 - на конец отчетного периода) и в динамике снижается, следовательно, предприятие с каждым годом становится всё более независимым от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов.

Значение коэффициента мобильности соответствует нормативу, и в динамике увеличивается, а это является положительной тенденцией в развитии предприятия.

Индекс постоянного актива соответствуют нормативу в каждом отчётном периоде. В динамике его значение уменьшается. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена значительная часть собственного капитала.

Показатель доли краткосрочных обязательств в заемном капитале имеет значение, приближенное к единице. Это говорит о том, что в заемном капитале наибольшая часть - это краткосрочные обязательства. В динамике этот показатель уменьшается, что характеризует предприятие с положительной стороны.

3. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Собственный капитал предприятие может использовать для приобретения:

- внеоборотных активов;

- оборотных активов.

Собственные оборотные средства - это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Собственные оборотные средства можно рассчитать по формуле:

СОС= СК - ВнА,

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВнА - внеоборотные активы.

СОС = (490 + 640 + 650) - 190.

Рассчитав СОС по этой формуле, мы можем оценить наличие или недостаток этих средств. Но их абсолютная величина не позволяет оценить степень удовлетворительности финансового состояния предприятия. Это можно сделать, рассчитав относительные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами показывает, каково должно быть наличие этих средств у предприятия. Считается, что, по крайней мере, собственные оборотные средства должны составлять 10 %.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает какую долю собственные оборотные средства занимают в формировании запасов и затрат. Нормативное значение этого показателя составляет приблизительно 0,6-0,8.

Коэффициент маневренности собственного капитала позволяет оценить, какая часть собственного капитала находится в составе собственных оборотных средств. Нормативное значение этого показателя больше 0,5.

Все описанные выше коэффициенты рассчитаны в табл. 3.

Таблица 3 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	изменения
				Нач пр г.	Нач отч г	Кон отч г	Пр г.	Отч г.
1	Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	СОС=СК - Внеоб А+ДЗК	-	155905	235970	341206	80065	105236
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов		0,1	0,71	0,72	0,66	0,01	-0,06
3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов		0,6 - 0,8	2,6	3,9	4,3	1,3	1,1
4	Коэффициент маневренности		> 0,5	0,5	0,6	0,6	0,1	0

Абсолютная величина собственных оборотных средств ОАО «ЖБК №1» положительна и увеличивается в каждом отчетном периоде. За 2003 г. значение собственных оборотных средств увеличилось на 80065 тыс. руб. , а за 2004 г. - на 105236 тыс.руб. Это характеризует предприятие с положительной стороны.

Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов предприятия собственными средствами удовлетворяют нормативы. Значение этого коэффициента в отчетном году незначительно снижается. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточную величину собственного капитала для ведения производственно-хозяйственной деятельности, а, следовательно, финансовое состояние предприятия стабильно и устойчиво.

Рассчитанные значения коэффициента обеспеченности собственными источниками запасов гораздо выше нормативных значений. В динамике этот показатель увеличивается. Это говорит о том, что на складах предприятия большие объемы запасов. Значения коэффициента маневренности соответствуют нормативным значениям. Исходя из этого, можно сделать вывод, что значительная часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей ОАО «ЖБК№1» свободно маневрировать капиталом. Значения этого коэффициента в динамике практически не изменяется, хотя высокие его значения положительно характеризуют финансовое состояние предприятия.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы - строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.Собственные оборотные средства:

СОС = СК - ВнА = (490 + 640 + 650) - 190

2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

СОС? = СК - ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 - 190+ 590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Общ.Уист. = СК - ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) - 190 + 590 + 610

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость:

З ? СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

3. Нормальная устойчивость:

З? СОС + ДЗК

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое положение:

З ? СОС + ДЗК + КрКриЗ

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние:

З ? СОС + ДЗК + КрКриЗ

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

Таблица 4 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение
		нач. пр. г	нач. отч.г	кон. отч. г
Величина запасов, тыс. руб.	Стр.210(Ф№1)	58463	59794	79848
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК - ВнеобА+ДЗК	155905	235970	341206
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, тыс. руб.	СОС + ДЗК	155905	239374	344151
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	-	155905	239374	344151
Тип финансовой устойчивости	-	Нормальная устойчивость	Нормальная устойчивость	Нормальная устойчивость

Сравнивая рассчитанные выше показатели, можно сказать, что на начало 2003 года состояние ОАО «ЖБК №1» было нормальным. Т.е. пополнение запасов на предприятии происходило только за счёт собственных и долгосрочных заёмных средств. Величина запасов в динамике увеличивается, собственные и долгосрочные источники формирования так же увеличиваются.

К началу 2004 года состояние предприятия осталось неизменным нормально устойчивым. Это означает, что запасы предприятия покрываются «нормальными источниками», т. е. собственным и долгосрочным заёмным капиталом.

К концу 2004 года финансовое состояние ОАО «ЖБК №1» продолжает оставаться нормально устойчивым, т. е. у предприятия нет необходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов, так как они полностью покрываются собственным капиталом и долгосрочными заемными средствами. Следовательно ОАО «ЖБК №1» успешно и стабильно функционирует.

5. Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - это способность активов превращаться в деньги, и чем быстрее, тем лучше.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260 ,

где с. 250 - краткосрочные финансовые вложения;

с.260 - денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые активы:

А2 =с. 240 +с 270,

где с.240 - краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 - прочие оборотные активы.

А3 - медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220,

где с.210 - запасы;

с.220 - НДС по приобретенным ценностям.

А4 - это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 - внеоборотные активы;

с.230 - долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620,

где с.620 - кредиторская задолженность

П2 - краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660,

где С.610 - краткосрочные кредиты и займы

С.630 - задолженность участникам по выплате доходов

С.660 - прочие краткосрочные пассивы

П3 - долгосрочные пассивы.

П3 = с.590,

где С.590 - долгосрочные обязательства

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650,

где С.490 - собственный капитал

С. 640 - доходы будущих периодов

С.650 - резервы предстоящих расходов

Таблица 5 Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, т.р.	Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, т.р.	Знак	Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
	Нач пр.г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.		Нач пр.г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.	Нач. пр. г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.	Нач пр.г.	Н г	Кг
А1=стр 250+ стр260 Наиб. ликвидные активы	3559	22136	81496	П1= стр620 Наиболее срочные обязательства	61119	73156	132122	А1<П1	А1<П1	А1<П1	-57560	-51020	-50626
А2= стр240+ стр270 Быстрореализ. активы	150716	225230	345835	П2= стр610+стр630+ стр660 Краткосрочные пассивы	2190	-	42000	А2>П2	А2>П2	А2 >П2	148526	225230	303835
А3= стр210+стр 220 Медленнореализуе мые активы	64939	65164	89141	П3= стр590 Долгосрочные пассивы	-	3404	2945	А3>П3	А3>П3	А3>П3	64939	61760	86196
А4= стр190+стр 230 Труднореализуемые активы	165494	173459	199854	П4= стр490+стр 640+ стр650 Постоянные пассивы	321399	409429	539259	А4<П4	А4<П4	А4<П4	-155905	-235970	-339405

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4.

Как видно из таблицы 5, ликвидность бухгалтерского баланса на начало прошлого года ОАО «ЖБК №1» не является абсолютной. Потому, что на начало 2003 г. не выполняется самое первое соотношение, т.е. наиболее ликвидные активы ( А1) должны быть наиболее срочных обязательств (П1). Но по произведенным расчетам видно, что наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Такая же ситуация продолжается в течение следующего года. А именно, на конец отчетного года баланс считать абсолютно ликвидным нельзя.

Минимальным условие финансовой устойчивости является выполнение четвёртого неравенства, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных внеоборотных средств, и в нашем случае это условие выполняется.

По первой группе активов и пассивов за прошлый и отчетный годы наблюдается платежный недостаток, по остальным группам активов и пассивов и в 2003 году и в 2004 году присутствует платежный избыток. Т.е выполняются последние три неравенства.

Поэтому сравнивая полученные неравенства с оптимальным вариантом, можно сделать вывод о том, что бухгалтерский баланс ОАО «ЖБК №1» за два года является ликвидным, но не абсолютно. Так как все неравенства выполняются, кроме одного и соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Это значит, что данная организация при необходимости своевременно и полностью способна рассчитаться по своим долгам.

6. Коэффициенты платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент промежуточной ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия на момент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,1-0,7

Коэффициент промежуточной ликвидности (промежуточного покрытия, критической ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение - 1. Это платежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентами краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия текущих обязательств), он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. То есть этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по данным отчета о движении денежных средств. Он характеризует способность предприятия рассчитываться деньгами. Данный показатель используется при перспективном анализе для оценки будущей платежеспособности по данным бизнес - планов. Если рассчитанный показатель меньше 1, следовательно, план разработан не корректно, а притоки и оттоки денежных средств не сбалансированы.

Таблица 6 Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Изменения
			Нач пр.г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.	Пр.г.	Отч.г.
Коэффициент автономии		0,5	0,83	0,84	0,75	0,01	-0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,1	0,3	0,5	0,2	0,2
Коэффициент промежуточной ликвидности		0,7-7,8	2,4	3,4	2,5	1	-0,9
Коэффициент текущей ликвидности			3,4	4,2	2,9	0,8	-1,3
Коэффициент платежеспособности за период			Х	1,02	1,6	Х	0,58

Рассчитанное значение коэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу, но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

Расчётные значения коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяют нормативным, а именно, на начало прошлого года - 0,1, на начало отчетного - 0,3, а на конец отчетного периода - 0,5.Это означает, что организация в случае необходимости сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Рассчитанные значения коэффициента промежуточной ликвидности в нашем случае не удовлетворяют нормативным, то есть предприятие на данный момент не способно покрыть свои текущие краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами.

А вот расчётные значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. Это значит, что организация сможет погасить свои текущие обязательства при реализации оборотных средств, т. е. текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности- это главный показатель платежеспособности. За 2003 год наблюдается увеличение этого показателя на 0,8, а за 2004 год значение коэффициента текущей ликвидности снизилось на 1,3.

Значение коэффициента платежеспособности за период в 2003 году равно 1,02, а в 2004 году 1,6. Это говорит о том, что бизнес - план предприятия разработан корректно, а притоки и оттоки денежных средств сбалансированы.

Таким образом, можно сказать, что предприятие в целом является платежеспособным.

7. Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

В законе « О несостоятельности (банкротстве)» от 16.10.02 года № 127 - ФЗ. В этом законе дано четкое определение понятия несостоятельности. Это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательство по уплате обязательных платежей. Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную сумму денег по гражданско-правовому договору и по другим основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом РФ. К обязательным платежам отнесены налоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.

Критерием неплатежеспособности должника - юридического лица является неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Согласно данному закону и Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94) оценка неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса проводится на основе следующих показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если первые два коэффициента оба или хотя бы один из них не удовлетворяют нормативу, то предприятие признается неплатежеспособным и тогда рассчитывается коэффициент восстановления за период равный 6 месяцев.

Если коэффициент восстановления больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев и наоборот. Если значения первых двух коэффициентов превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами уже были рассчитаны в ходе анализа.

Таблица 7 Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			на начало года	наконец года
Коэффициент текущей ликвидности			4,2	2,9
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,1	0,72	0,66
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам		>1	Х	2,3
Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам		>1	Х	Х

Из таблицы 7 видно, что значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. А именно, на начало отчетного года - 4,2, а на конец - 2,9.

Рассчитанное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года удовлетворяет нормативному значению.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94): если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца.