Анализ платежеспособности предприятия на примере РУП "Могилевхлебпром"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Одной из основных задач социально-экономического развития Республика Беларусь на 2001-2005 гг. является создание необходимых макроэкономических условий для обеспечения устойчивого социально-экономического развития и роста эффективности реального сектора экономики. Для достижения данной цели необходимо осуществить финансовое оздоровление экономики, которое в целом невозможно без нормального здорового функционирования каждого отдельного предприятия. В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Возрастает значение финансовой устойчивости и, как одной из основных ее составляющих, платежеспособности хозяйствующих субъектов. Платежеспособность и ликвидность субъектов хозяйствования являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости.

Неустойчивое финансовое положение может оказать влияние, как на потребителей, так и на поставщиков. В итоге резко ухудшается финансовое положение предприятий, наступает их полная неплатежеспособность, и они практически становятся на грань банкротства. И, конечно, неплатежеспособность предприятия означает также его неспособность погасить обязательства по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Поэтому, именно анализ и оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия позволяет определить степень его платежеспособности, исследовать проблемы и совершенствовать критерии неплатежеспособности.

Роль анализа заключается не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ платежеспособности показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения платежеспособности предприятия в конкретный период его деятельности.

В данной работе анализ проводится на примере РУП «Могилевхлебпром». Источниками информации являются форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Показатели изучаются в динамике по данным за 2003 и 2004 годы.

Могилевское производственное объединение хлебопекарной промышленности (РУП «Могилевхлебпром») создано приказом Министерства пищевой промышленности Республики Беларусь от 6 апреля 1976 года № 86 и внесением в его учредительные документы изменений и дополнений, зарегистрированных решением минского горисполкома от 23.12.1996г. № 1015 в Реестре общереспубликанской регистрации за № 6757.

Имущество предприятия находится в собственности Республики Беларусь и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения. Органом государственного управления предприятием и его учредителем является Комитет по хлебопродуктам при Министерстве сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь.

Предприятие имеет статус юридического лица, является коммерческой организацией, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие имеет самостоятельный баланс.

Место нахождения РУП «Могилевхлебпром»: 212011 г. Могилев, ул. Витебская, 17.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

Ш производство хлеба и хлебобулочных изделий

Ш производство свежих пирожных, тортов, пирогов

Ш производство сухарей и печенья, пирогов и пирожных с продленной сохранностью

Ш производство сухарей, галет и других сухих кондитерских изделий

Ш производство невареных мучных изделий, спагетти, макарон, лапши и других макаронных изделий

Ш производство продуктов для завтрака, получаемых путем поджаривания, «взрывания», сплющивания, переработки в хлопья или в шлифованные зерна

Ш розничная торговля хлебом, печеньем, мучными и кондитерскими изделиями

Ш и некоторые другие виды деятельности

Краткую характеристику финансового положения предприятия можно дать на основании данных баланса за 2004 год.

Таким образом, целью данной работы является осуществление комплексного анализа платежеспособности предприятия на примере РУП «Могилевхлебпром».

Учитывая большую актуальность проблемы определения платежеспособности субъектов хозяйствования, данному вопросу посвящен ряд исследований как отечественных, так и зарубежных экономистов. В Республике Беларусь анализ платежеспособности производится на основании специально разработанной «Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности». В практической деятельности часто признается недостаточным анализ платежеспособности организаций лишь на основе показателей, предлагаемых Инструкцией. В частности, банки при кредитовании нуждаются в более глубоком анализе, в связи с чем Национальным Банком разработаны Методические рекомендации по оценке платежеспособности предприятий и организаций. В пособиях по финансовому анализу, например, Савицкой, Ермолович, Стражева также предложены методики определения платежеспособности. В целом же методика анализа достаточно тщательно разработана и позволяет объективно оценить платежеспособность предприятия.

1. Понятие платежеспособности, значение, задачи и содержание анализа платежеспособности

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия, в соответствии с современными теоретическими представлениями является платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность производить платежи по своим срочным обязательствам. В международной практике платежеспособность означает достаточность у предприятия ликвидных активов для погашения в случае необходимости своих обязательств перед кредиторами, т.е. способность предприятия платить по своим краткосрочным, а также долгосрочным обязательствам, вытекающим из торговых, кредитных и других операций денежного характера.

Изменение платежеспособности определяется всей совокупностью экономических условий, в числе которых объемы, структура и эффективность примененных ресурсов, техническое, технологическое оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность производимой продукции.

Поэтому показатели платежеспособности используются для оценки ситуации, в которой находится предприятие, выработки системы мер по ее улучшению, а также по реализации мер в финансово-налоговой и банковской сфере.

Основными условиями обеспечения платежеспособности являются:

1) Наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов.

2) Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо, по мнению многих экономистов (Стражев, Толкачева) к платежным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, т.к. они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают текущие пассивы, т.е. обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету, другим юридическим и физическим лицам. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

О неплатежеспособности могут сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке. Наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и т.п.

В настоящее время возникает объективная необходимость в своевременной диагностике финансового состояния предприятий. Это связано с тем, что предприятия стали более самостоятельны в принятии решений, более свободны в выборе партнеров и направлений приложения своих денежных средств. Одновременно возрастает и юридическая и экономическая ответственность субъектов хозяйствования по своим обязательствам. Все это повышает роль и значимость анализа платежеспособности.

Результаты такого анализа необходимы собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. Собственники, а также руководители предприятий напрямую заинтересованы в точности, своевременности и объективности анализа, т.к. если неплатежеспособность предприятия носит устойчивый характер, это является признаком экономической несостоятельности, т.е. банкротства. Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы организация в срок рассчиталась по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы. Такая информация необходима и налоговым органам, т.к. неплатежеспособность означает и неспособность осуществления платежей в бюджет, и внебюджетные фонды. В результатах анализа заинтересованы также менеджеры и руководители, т.к. полученная информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий.

Сущность методики анализа показателей платежеспособности состоит в определении величины каждого из них, выявлении и измерении факторов их изменения, резервов улучшения платежеспособности. В связи с этим можно выделить основные задачи анализа платежеспособности предприятия:

1) определить перечень показателей, характеризующих платежеспособность предприятия;

2) определить источники информации для расчета показателей;

3) рассчитать показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;

4) определить отклонения показателей от нормативных значений и значений предыдущих периодов;

5) дать общую характеристику платежеспособности предприятия и обосновать резервы улучшения показателей платежеспособности.

Анализ платежеспособности предприятия начинается с составления баланса ликвидности на основе классификации активов по степени ликвидности и обязательств по срокам их погашения.

Далее рассчитываются и анализируются показатели ликвидности:

Ш коэффициент текущей ликвидности;

Ш коэффициент срочной (критической) ликвидности;

Ш коэффициент абсолютной ликвидности;

Затем определяется:

Ш коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

Ш коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

Так как анализ по балансу не является достаточным для полной характеристики платежеспособности предприятия, в заключение проводится оценка платежеспособности по денежным потокам. Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь. Он помогает осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно выявить изменение финансовой ситуации и принять решения по ее стабилизации.

Источниками информации для проведения анализа являются форма 1 «Бухгалтерский баланс», форма 4 «Отчет о движении денежных средств».

Таким образом, одним из наиболее важных моментов в анализе финансового положения предприятия является определение его платежеспособности. Предприятие является основным субъектом финансовых отношений на уровне макроэкономики и от уровня платежеспособности каждого отдельного предприятия зависит общее состояние экономики государства.

2. Понятие платежеспособности, значение, задачи и содержание анализа платежеспособности

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия, в соответствии с современными теоретическими представлениями является платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность производить платежи по своим срочным обязательствам. В международной практике платежеспособность означает достаточность у предприятия ликвидных активов для погашения в случае необходимости своих обязательств перед кредиторами, т.е. способность предприятия платить по своим краткосрочным, а также долгосрочным обязательствам, вытекающим из торговых, кредитных и других операций денежного характера.

Изменение платежеспособности определяется всей совокупностью экономических условий, в числе которых объемы, структура и эффективность примененных ресурсов, техническое, технологическое оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность производимой продукции.

Поэтому показатели платежеспособности используются для оценки ситуации, в которой находится предприятие, выработки системы мер по ее улучшению, а также по реализации мер в финансово-налоговой и банковской сфере.

Основными условиями обеспечения платежеспособности являются:

Наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов.

Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

По вопросу определения суммы платежных средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо по мнению многих экономистов (Стражев, Толкачева) к платежным средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, т.к. они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении. Срочные обязательства включают текущие пассивы, т.е. обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету, другим юридическим и физическим лицам. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

О неплатежеспособности могут сигнализировать отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и т.п.

В настоящее время возникает объективная необходимость в своевременной диагностике финансового состояния предприятий. Это связано с тем, что предприятия стали более самостоятельны в принятии решений, более свободны в выборе партнеров и направлений приложения своих денежных средств. Одновременно возрастает и юридическая и экономическая ответственность субъектов хозяйствования по своим обязательствам. Все это повышает роль и значимость анализа платежеспособности.

Результаты такого анализа необходимы собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. Собственники, а также руководители предприятий напрямую заинтересованы в точности, своевременности и объективности анализа, т.к. если неплатежеспособность предприятия носит устойчивый характер, это является признаком экономической несостоятельности, т.е. банкротства. Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы организация в срок рассчиталась по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы. Такая информация необходима и налоговым органам, т.к. неплатежеспособность означает и неспособность осуществления платежей в бюджет и внебюджетные фонды. В результатах анализа заинтересованы также менеджеры и руководители, т.к. полученная информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий.

Сущность методики анализа показателей платежеспособности состоит в определении величины каждого из них, выявлении и измерении факторов их изменения, резервов улучшения платежеспособности. В связи с этим можно выделить основные задачи анализа платежеспособности предприятия:

- определить перечень показателей, характеризующих платежеспособность предприятия;

- определить источники информации для расчета показателей;

- рассчитать показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;

- определить отклонения показателей от нормативных значений и значений предыдущих периодов;

- дать общую характеристику платежеспособности предприятия и обосновать резервы улучшения показателей платежеспособности.

Анализ платежеспособности предприятия начинается с составления баланса ликвидности на основе классификации активов по степени ликвидности и обязательств по срокам их погашения.

Далее рассчитываются и анализируются показатели ликвидности:

Ш коэффициент текущей ликвидности;

Ш коэффициент срочной (критической) ликвидности;

Ш коэффициент абсолютной ликвидности;

Затем определяется:

Ш коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

Ш коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

Так как анализ по балансу не является достаточным для полной характеристики платежеспособности предприятия, в заключение проводится оценка платежеспособности по денежным потокам. Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь. Он помогает осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно выявить изменение финансовой ситуации и принять решения по ее стабилизации.

Источниками информации для проведения анализа являются форма 1 «Бухгалтерский баланс», форма 4 «Отчет о движении денежных средств».

Таким образом, одним из наиболее важных моментов в анализе финансового положения предприятия является определение его платежеспособности. Предприятие является основным субъектом финансовых отношений на уровне макроэкономики и от уровня платежеспособности каждого отдельного предприятия зависит общее состояние экономики государства.

3. Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности предприятия по балансу

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования перевести активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Кроме этого следует знать, что если на предприятии большой удельный вес в текущих активах приходится на неликвидные и просроченную дебиторскую задолженность. То его финансовое положение плохое, хотя показатели ликвидности, в частности коэффициент ликвидности, могут характеризовать хорошее финансовое состояние. Показатели ликвидности позволяют проанализировать возможности предприятия отвечать по своим текущим обязательствам, то есть быть платежеспособным.

Для оценки платежеспособности предприятия используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены в предстоящем периоде.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываю ряд относительных показателей, которые предоставляют возможность глубже оценить финансовое положение предприятия.

Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности рекомендуется использовать в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия следующие показатели:

1) Коэффициент текущей ликвидности.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности.

3) Коэффициент средней ликвидности.

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

5) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторских задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия.

Согласно стандартам, коэффициент текущей ликвидности должен находиться в пределах между 1 и 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация может оказаться неплатежеспособной. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику. Инструкцией определен нормативный уровень коэффициента текущей ликвидности для предприятий промышленности 1,7.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле(1) как отношение итога раздела II актива к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 720 "Долгосрочные кредиты и займы:

(1)

На РУП «Могилевхлебпром» значения коэффициента текущей ликвидности К1 в разные периоды равны:

на 01.01.2003

;

на 01.10.2003

;

на 01.012004

;

на 01.10.2004

.

Динамику изменения данного показателя можно представить в виде графика:

Рис. 1. Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности

Изучение полученных данных показывает волнообразное колебание коэффициента текущей ликвидности, но наиболее опасным выглядит значительное снижение данного показателя в течение 2004 года. Значение коэффициента не выходит за рамки минимально допустимого, но оно стало ниже нормативного, что уже является первым признаком потенциальной неплатежеспособности предприятия. Такое положение указывает на угрозу необеспеченности в будущем предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент быстрой (критической, срочной) ликвидности показывает, может ли заемщик вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга. Это отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим (С2004). Минимально допустимое значение коэффициента 0,2.

(2)

Значения коэффициентов быстрой ликвидности составили по формуле (2):

на 01.01.2003

;

на 01.10.2003

;

на 01.01.2004

;

на 01.10.2004

.

Динамика изменения данного показателя:

Рис. 2. Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности

Данный показатель особенно интересен для банков-кредиторов, и такие значения коэффициента указывают на способность предприятия вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга. Поэтому предприятие является по данному показателю платежеспособным и вполне надежным заемщиком для кредитора. Конечно, отрицательным моментом является уменьшение показателя коэффициента на протяжении 2004 года по сравнению с его значением на 01.01.2004 года, но и в этом году коэффициент быстрой ликвидности остается на уровне выше нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Оптимальный коэффициент 0,2-0,25, минимально допустимый 0,1.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

(3)

Рассчитаем показатель по формуле (3) на:

01.01.2003

;

01.10.2003

;

01.01.2004

;

01.10.2004

.

Динамика изменения данного показателя выглядит так:

Рис. 3. Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности более чем в 4 раза меньше нормативного. На протяжении анализируемого периода в 2003 году этот показатель оставался на одном уровне. На 01.01.2004 года он достиг весьма критический уровень, но на протяжении 2004 года коэффициент абсолютной ликвидности постепенно увеличивался. Если рост будет происходить и дальше, то в следующем году предприятие достигнет минимально допустимое значение этого показателя. Значение коэффициента 0,04 говорит о том, что предприятие своими оборотными активами может погасить свои обязательства немедленно только на 4%. Нужно сказать, что и при небольшом значении коэффициента предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

Установленный норматив коэффициента для промышленности равен 0,30.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (4) как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса:

(4)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитан по формуле (4):

на 01.01.2003

;

на 01.10.2003

;

на 01.01.2004

;

на 01.10.2004

.

Динамика изменения данного показателя:

Рис. 4. Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Как видно на графике, значения данного коэффициента ниже нормы, что свидетельствует о недостаточном количестве у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Тревожной является динамика - резкое снижение этого показателя в 2004 году.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех обязательств предприятия к общей стоимости имущества (активов). Значение коэффициента должно быть не более 0,85. Данный показатель рассчитывается по формуле (5) как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюты баланса:

(5)

Рассчитаем данный коэффициент:

на 01.01.2003

;

на 01.10.2003

на 01.01.2004

;

на 01.10.2004

.

Расчеты показали, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) находится в норме. РУП «Могилевхлебпром» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Таким образом, в результате произведенных расчетов мы определили ряд показателей, значения которых отклоняются от существующих нормативов.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,7;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,3.

На РУП «Могилевхлебпром» выполняются оба этих условия. Следовательно, структура бухгалтерского баланса анализируемого предприятия неудовлетворительная, а предприятие согласно Инструкции является неплатежеспособным. В заключение можно предположить несколько причин неплатежеспособности предприятия:

Ш Невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости;

Ш Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы;

Ш Несостоятельность (неплатежеспособность) клиентов предприятия.

4. Анализ и оценка платежеспособности по денежным потокам.

При оценке платежеспособности имеют значение не только показатели ликвидности, определяемые по балансу предприятия, но и показатели платежеспособности с учетом поступления денег от реализации продукции, внереализационных результатов, по формированию затрат на производство продукции, оплаты обязательств и др.

Поэтому в основу оценки платежеспособности предприятия должно быть положено поступление и расходование средств в течение года, отражаемое в форме №4 «Отчет о движении денежных средств».

Отчет о движении денежных средств отличается тем, что в его содержании акцент делается на движении денежных средств, а не на характеристики факторов изменения объема собственных оборотных средств. Считается, что эта форма очень информативна для финансового анализа, в частности, потому, что разделяет денежные потоки, связанные с текущей (основной), инвестиционной и финансовой деятельностью. Основной его целью является предоставление информации о том:

Ш в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства и каковы основные направления их использования;

Ш в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

Ш достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

Ш достаточно ли собственных средств организации для осуществления инвестиционной деятельности и выплаты дивидендов и др.

В связи с вышеперечисленными причинами вполне обоснованно проводить анализ платежеспособности и по денежным потокам. Денежные потоки - это, с одной стороны, поступление денежных средств плюс остатки на денежных счетах, а с другой - расходование денежных средств на: выплату зарплаты, социальные нужды; оплату счетов поставщиков сырья, материалов, топлива, энергии и др.; перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды; оплату процентов за кредит, возврат кредита и т.д.

В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средств платежеспособность подразделяется на общую (текущую) (поступления и остатки денежных средств на начало года делятся на все платежи). И на платежеспособность срочных платежей (все поступления и остатки денежных средств на начало года делятся на срочные платежи). Оба показателя рассчитываются на основании данных формы 4 «Отчет о движении денежных средств».

Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени ней). А с другой стороны - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. На РУП «Могилевхлебпром» он составляет 1,02.

Для расчета коэффициента общей (текущей) платежеспособности на 10.2003 г. оперативный платежный календарь составлять не будем, а рассчитаем его по формуле:

,

.

Далее рассчитаем коэффициент срочной платежеспособности по формуле:

:

на 10.2003.

;

на 10.2004.

.

Таким образом, на протяжении всего анализируемого периода предприятие было платежеспособным. Коэффициент общей платежеспособности был больше 1 (хотя и незначительно). Это означает, что предприятие способно обеспечить отток денежных средств их поступлением. В 2004 году наблюдалось снижение значения данного коэффициента, и одновременно произошло снижение коэффициента срочной платежеспособности. Так, в 2004 году коэффициент срочной платежеспособности был равен 1,75, и это означает, что в течение года на 1 р. краткосрочных обязательств приходилось 1,75 р. денежных средств предприятия. Тот факт, что значения данных коэффициент совсем незначительно отклоняются от 1, не является свидетельством угрозы потери платежеспособности, скорее это означает, что предприятие способно эффективно использовать свои денежные средства.

Таким образом, для оценки платежеспособности по денежным потокам используют форму №4 «Отчет о движении денежных средств», где обобщается информация о поступлении и выбытии денежных средств организации. Он дополняет балансовый отчет. Бухгалтерский баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент времени (конец отчетного периода), а отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой. Информация о движении денежных средств полезна тем, что она представляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства.

Заключение

платежеспособность финансовый ликвидность платежный

В результате проделанной работы осуществлен комплексный анализ платежеспособности предприятия на примере РУП «Могилевхлебпром». На основе выполненного анализа можно дать общую характеристику состояния платежеспособности предприятия.

На предприятии не выполняется первое условие обеспечения платежеспособности: наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов, но при этом соблюдается второе условие - отсутствие просроченной кредиторской задолженности. В целом нужно отметить наличие неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его достаточно устойчивой неплатежеспособности, но реальной угрозы банкротства не существует.

Основной причиной сложившейся ситуации, скорее всего, является неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования, а также неплатежеспособность клиентов предприятия.

На основании приведенных выводов можно предложить следующие направления улучшения платежеспособности предприятия:

1) Предприятие в своей работе должно стремиться к ускорению оборачиваемости за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности, что позволит, вкладывая в оборот меньше средств, получить большую сумму прибыли.

2) В целях избежания излишнего накопления запасов необходимо более точное определение производственных возможностей предприятия и объективное планирование объемов производства продукции.

3) Важно своевременно осуществлять контроль за реализацией продукции с соблюдением договорных сроков.

4) В целях ускорения оборачиваемости оборотных средств в расчетах и сокращения размера дебиторской задолженности следует переводить неплатежеспособных покупателей на расчеты в порядке плановых платежей и предварительной оплаты.

Также можно перечислить некоторые мероприятия, способствующие восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия, предлагаемые Временными методическими рекомендациями по разработке плана финансового оздоровления:

§ оптимизация дебиторской задолженности (в т.ч. подача исков в хозяйственные суды);

§ финансовая реструктуризация;

§ снижение издержек производства;

§ продажа незавершенного строительства;

§ оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных;

§ продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;

§ прогрессивные технологии, механизация, автоматизация производства;

§ совершенствование организации труда;

§ капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов и другие.

Литература

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. / Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн.: Вышэйшая школа, 1998. - 398с.

2. Аносов В. Резервы совершенствования методов управления платежеспособностью. // Финансы, учет, аудит 2004, № 2. С. 72.

3. Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия. // Финансы 2004, № 3. С. 67-69.

4. Жоровин С. Анализ финансового положения на основе бухгалтерской отчетности. // Консультант бухгалтера 2002, №4. С. 10-16.

5. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004г. № 81/128/65.

6. Кравченко Е.Л. Экономическая несостоятельность (банкротство): проблемы диагностики. // Вестник Государственного налогового комитета Республики Беларусь 2001, №18. С.58-64.

7. Паламарчук А.С. Финансовый мониторинг: оценка имущественного положения и платежеспособности предприятия. // Справочник экономиста 2004, № 5. С. 58.

8. Позняков В.В. Оценка платежеспособности предприятия. // Веснiк БДЭУ 2001, №4. С.51-54.

9. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001-2005 годы. - Мн.: «Беларусь», 2001. - 168с.

10. Расчет и анализ показателей финансового положения предприятия (экспресс-анализ) // Главный Бухгалтер 2000, №42. С. 83-85.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Новое Знание, 2001. - 704с.

Размещено на Allbest.ru