Количественная теория денег

Размещено на http://www.allbest.ru/

Количественная теория денег

Содержание

инфляция оборотный денежный

1. Сущность количественной теории

2. Основные положения количественной теории денег

3. Неоклассический вариант количественной теории денег И. Фишера

4. Конъюнктурная теория денег Туган-Барановского

5. Монетаризм М. Фридмена, как направление развития количественной теории

6. Денежно-кредитная политика Украины в переходный период

Литература

1. Сущность количественной теории

Количественная теория денег -- это не какая-то отдельная концепция, а общеметодологический подход в экономической теории, согласно которому деньги влияют на экономику лишь своим количеством и потому функционирование экономических систем изучается во взаимосвязи с изменением массы денег в обороте (количественным фактором).

В мировой экономической науке четко выделяются два подхода к изучению теоретических проблем денег.

1. абстрактная теория денег: преувеличение внимания к внутренним аспектам явления денег (сущность денег, причины возникновения, изменение форм стоимости) и недооценка их внешних аспектов, которые проявляются во влиянии денег на экономические процессы. Виды: номиналистическая теория, металлистическая теория и др.

2. прикладная теория денег (монетаристская): место и роль денег в воспроизводительном процессе (механизм влияния на реальную экономику и на ее процессы; денежно-кредитная политика государства). Виды: классическая количественная теория и неоклассическая количественная теория (кейнсианская и неокейнсианская), современный монетаризм.

2. Основные положения количественной теории денег

3. Неоклассический вариант количественной теории денег И. Фишера

Взаимосвязь инфляции с изменениями уровня цен, количества оборотных денег и реального объема производства товаров описывает уравнение обмена:

MЧV = PЧQ (6.1)

где М - денежная масса;

V - скорость оборота денег в движении доходов;

Р - уровень товарных цен;

Q - уровень реального производства.

Оно справедливо, т.к. базируется на товарообменной операции, в которой сумма денежного платежа всегда равняется денежной оценке проданного товара: в совокупности товарообменных операций за определенный период денежный компонент (МЧV) всегда будет соответствовать товарному компоненту (РЧQ).

Однако Фишер сделал другой вывод: уровень цен должен меняться в зависимости от изменения количества денег, если вместе с тем не будет изменяться скорость их обращения или количество соответствующих благ, т.е. для усиления зависимости цен от количества денег. Фишер исходил из того, что:

1. V и Q условно постоянные величины, т.к. скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической доктрине для капитализма характерная полная занятость ресурсов.

2. Сбалансированность между денежной массой и ее товарным покрытием происходит за счет изменения цен. Цены тем выше, чем больше в обращении денег и меньшее предложение товаров.

4. Конъюнктурная теория денег Туган-Барановского

Конъюнктурная теория денег Туган-Барановского: общий уровень цен, следовательно, и стоимость денег, связанна не с количеством денег, а с общими условиями товарно-денежного рынка, или общей конъюнктурой товарного рынка.

Совершенствование теории Фишера:

1. противопоставляет И. Фишеру, что на уровень цен влияет не один, а все факторы, отмеченные в уравнении обмена: количество товаров, которые поступили на рынок, количество самих денег, скорость их оборота, количество инструментов кредита и скорость их оборота. Поскольку все эти факторы быстро изменяются в разных направлениях, то изменение цен и количества денег не могут быть пропорциональными > требуется расширения монетарной политики.

2. влияние количества денег на цены не является таким однозначным, прямолинейным, как это признают сторонники классической количественной теории. Это влияние может осуществляться не по одному, а по трем разным по характеру направлениям:

1) через изменение общественного спроса на товары: значительное увеличение количества денег прямо предопределяет рост цен через рост доходов и спрос на товары.

2) через изменение дисконтного процента: увеличение количества денег >увеличение вкладов в банках > снижение учетного процента, расширение кредитования экономики и увеличение спроса на рынках > цены растут, но одновременно стимулируется предпринимательство и расширение производства.

3) через изменение общественного представления о стоимости денег (позднее это фактор инфляционных ожиданий): длительный и хорошо заметный рост количества денег > снижение оценки денег их собственником > они начнут быстрее расходовать деньги > увеличится спрос на товары > цены вырастут.

3. влияние количества денег на цены осуществляется дифференцировано (неравномерно и не пропорционально) в зависимости от длительности и объемов увеличения количества денег

4. ввел теорию регулируемых денег, что привело к отказу от полноценных (золотых) денег и замене их неполноценными деньгами, стоимость которых планомерно должна поддерживаться государством > современная монетаристская теория.

5. Монетаризм М. Фридмена, как направление развития количественной теории

Главная идея М. Фридмена сводилась к тому, что рыночная экономика лучше всего функционирует тогда, когда отсутствует система денежного регулирования. Цель монетарной политики - изменение совокупного спроса с помощью увеличения или уменьшения денежной массы со следующим сокращением или повышением процентной ставки. Таким образом, достижение стабилизации допускает использование следующих инструментов: фискальной политики, монетарной политики, регулирования совокупного предложения.

М=RРY, или , (6.2)

где Р - индекс цен;

М - количество денег;

R - отношение денежного запаса к доходу (доля годовых доходов физ. лиц и фирм, которую они готовы хранить в денежной форме);

Y - национальный доход в неизменных ценах (или его физический объем).

Выводы Фридмена:

1. Сопоставление индексов денежной массы и физического объема валового внутреннего продукта: изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в каждой из трех величин правой части уравнения, то есть увеличение денежной массы может привести или к повышению цен (Р), или к увеличению реального национального дохода (Y), или к изменению коэффициента, что отображает отношение денежного запаса к доходу (R).

2. Количество денег в обращении определяет уровень цен и экономическую активность в краткосрочном промежутке экономического развития страны.

3. доказано, что кривые спроса на деньги и график плановых инвестиций являются эластичными.

6. Денежно-кредитная политика Украины в переходной период

Общеэкономическая и денежно-кредитная политика, которая проводилась в Украине в переходный период, постепенно трансформировалась от сугубо кейнсианского направления до монетаристского и кейнсианско-монетаристского синтеза.

На первом этапе (1991--1994 гг.) в ней преобладали настроения недооценки устойчивости денег и монетарной политики, приоритетности прямого государственного регулирования экономики, преувеличения значения фискально-бюджетной политики и т. п. > слишком медленный ход рыночных реформ в Украине, углубление экономического кризиса. Инфляционная угроза явно недооценивалась. Эмиссия денег широко использовалась для финансирования всех текущих потребностей, которые не были предусмотрены государственным бюджетом, и для покрытия бюджетного дефицита. НО: использовались элементы монетарной политики:

1. жесткая фиксация валютного курса в 1993--1994 гг.

2. подавляющее использование административно ограничительных монетарных инструментов (высокая норма обязательного резервирования и частые ее изменения, прямое ограничение кредитной деятельности коммерческих банков -- через установление кредитных потолков, ограничения доступа банков к централизованным кредитным ресурсам и т.п.).

На втором этапе (1994--2000 гг.) был провозглашен курс на ускоренное формирование рыночного механизма, проведение жесткой антиинфляционной политики, стимулирование развития предпринимательства, усиление стимулирующих качеств налогового механизма и на повышение роли монетарной политики в системе экономического регулирования. Подобная переориентация адекватна идеям современного монетаризма.

НО: экономическая политика в Украине проводилась на дуальных принципах -- руководство реальной экономики и фискально-бюджетной сферы осуществлялось больше в русле кейнсианских подходов, а руководство монетарной сферы -- в русле монетаристских подходов > углубление разрыва между секторами реальной экономики и денежно-кредитным, механизм рыночного саморегулирования экономики не был создан, снижение результативности антиинфляционной политики.

Ориентация денежно-кредитной политики в Украине на монетаристские подходы:

1.переход к жесткой денежно-кредитной политике и ориентация на регулирование денежной массы (предложения денег) в обороте в соответствии с динамикой объема ВВП.

2. Последовательная ориентация НБУ на утверждение своей самостоятельности в проведении монетарной политики.

3. Сохранение независимости НБУ от органов исполнительной власти.

4. Либерализация кредитного и валютного рынков.

5. Внедрение режима плавающего валютного курса.

6. Развитие рынка ценных бумаг.

7. Усиление роли сугубо экономических инструментов денежно-кредитного регулирования.

Позитивными последствиями такой политики НБУ стали:

- постепенное (в течение 1994--1995 гг.) снижение инфляции с гипервысокого (10 260% в 1993 г.) до умеренного (139% в 1996 г.) уровня;

- заметная стабилизация валютного курса гривны;

- формирование авторитета НБУ как органа монетарного управления среди украинских и международных банков и других финансовых структур.

Литература

1. Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. - Юрайт-М, 2008.

2. Варламова Т.П., Ермасова Н.Б., Варламова М.А. Деньги, кредит, банки. - РИОР, 2005.

3. Жуков Е.Ф. Общая теория финансов и кредита. - ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

4. Ефимова Е.Г., Карелина Л.Ю. Деньги, кредит, банки. - МГИУ - 2006.

5. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. - КноРус, 2008.

6. Проданова Н.А., Мульченко Е. В. Деньги, кредит, банки: конспект лекций. - Феникс, 2006.

7. Семенов С.К. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. - Экзамен, 2005.

8. Суханов М.С., Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. - Юнити, 2006.

9. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки. - Интерпрессервис, 2005.

10. Челноков В.А. Деньги, кредит, банки, - Юнити, 2005.

Размещено на Allbest.ru