Анализ рентабельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Бухгалтерский баланс предприятия

2. Анализ имущественного положения предприятия

3. Анализ ликвидности баланса предприятия

4. Анализ платёжеспособности предприятия

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общие выводы по предприятию

1. Бухгалтерский баланс предприятия

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу и размещению и источникам его формирования на 1-е число месяца, квартала, года. В бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.

По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в первой части ее показывается имущество по составу и размещению - актив баланса. Во второй части отражаются источники формирования этого имущества - пассив баланса. При составлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса (А = П).

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует виду (наименованию) имущества, обязательства, источнику формирования имущества. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьи объединяются в группы, группы - в разделы. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.

В бухгалтерском балансе, кроме статей, отражающих объекты бухгалтерского учета, содержатся статьи, отражающие регулирование величины основных балансовых статей. Их называют регулирующими статьями. Так, в активе баланса основные средства показывают по стоимости их приобретения или строительства, а в пассиве отражают износ основных средств, который регулирует оценку статьи «Основные средства». Поскольку основные средства снашиваются в процессе производства постепенно, частями переносят свою стоимость на готовый продукт, то реальная остаточная стоимость основных средств может быть получена только за вычетом их износа. В пассиве баланса показывается полная сумма прибыли, а в активе - отвлеченные средства, указывающие величину прибыли, уже использованной на образование фондов, платежи в бюджет и т.д. Следовательно, реальная сумма прибыли, находящаяся в распоряжении предприятия, может быть выявлена только вычитанием из прибыли отвлеченных средств.





2. Анализ имущественного положения предприятия

Для полноценной оценки экономического потенциала организации необходимо провести оценку имущественного положения предприятия, так как нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

Таблица 1

Выводы по активу:

1) Оборотные средства увеличились на 19720 тыс.руб. к концу периода.

2) Основные средства предприятия увеличились на 3800 тыс.руб. к концу периода.

3) В основном, рост оборотного капитала связан с пополнением ТМЦ (на конец периода на 13460 тыс.руб.), что является положительной оценкой.

4) Кроме того, наблюдается снижение денежных средств предприятия (на 8400 тыс.руб. на конец периода), что в какой-то степени может отрицательно сказаться на ликвидности и платёжеспособности предприятия.

5) Также мы видим, что дебиторская задолженность увеличилась к концу второго периода, что может отрицательно сказаться на ликвидности баланса.

Проведём предварительную оценку платёжеспособности предприятия:

П = Оборотные средства/Кз?2

Пнп = 1,7

Пкп = 1,4

Вывод: Платёжеспособность предприятия на данный момент недостаточна.

Предприятию следует сокращать краткосрочные заёмные средства и стараться привлечь долгосрочные.

Посчитаем СОК:

СОК = СК - осн.ср-ва

СОК - собственный оборотный капитал

СК - собственный капитал

СОКнп = 133960-112460=21500

СОКкп = 138980-116320=22660

СОЗизм=22660-21500=1160



Из анализа СОК видно, что он увеличился на 1160 тыс.руб. к концу периода. Однако, этого вовсе не достаточно для поддержания нормальной платёжеспособности предприятия.

Таблица 2

Выводы по пассиву:

1) Весь итог баланса увеличился на 23580 тыс.руб., и это является положительной тенденцией.

2) Но, однако, мы видим, что в большей степени, рост источников средств произошёл за счёт заёмного капитала. Это может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

3) Кроме того, мы видим, что увеличение заёмного капитала произошёл за счёт краткосрочной задолженности. И это приведёт к ухудшению платёжеспособности.

4) Собственный капитал вырос на 5020 за счёт прибыли. Это хорошо. Однако, его объём уменьшился в структуре на 7,3%, это связано с тем, что заёмный капитал увеличился в большей степени.

Оценим финансовую устойчивость предприятия.

ФУнп =80,2

ФУкп = 72,9

?ФУ = -7,3

ФУ



Вывод: Финансовая устойчивость уменьшилась на 7,3%, но это изменение не критично, т.к. на начало периода и конец периода финансовая устойчивость намного больше, чем 50%. Можно брать долгосрочный кредит.

Общие выводы по предприятию:

1) Из пассива видно, что итог баланса вырос. Это положительная тенденция. Рост произошёл за счёт заёмного капитала, а также собственного капитала. Заёмный капитал состоит только из краткосрочной задолженности. Но, как мы заметили ранее, это не критично.

2) По активу наблюдается снижение денежных средств предприятия, что плохо отразится на платёжеспособности.

3) Собственный капитал имеет малую часть в структуре предприятия. Наблюдается его рост, а это приводит к увеличению собственного оборотного капитала. Это положительная тенденция.

3. Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Таблица 3

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

-- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежутка времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2)

ТЛ=(6920+21500) - (20320+26360)=28420-46680= -18260

-- перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ - ПЗ

ПЛ=45840-120=45720

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1

А2 > П2

АЗ > П3

А4 < П4

В нашем случае:

А1 < П1

А2 < П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

Выводы по ликвидности предприятия:

1) Исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

2) Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек

3) Четвёртое неравенство выполняется и говорит о том, что у предприятия есть СОК и он растёт.



4. Анализ платёжеспособности предприятия

Платёжеспособность - это способность расплачиваться оборотными средствами. Поэтому, при анализе платёжеспособности сравниваются между собой величина краткосрочных средств и краткосрочная задолженность.

Существуют 3 коэффициента, характеризующие платёжеспособность. Рассматриваемые коэффициенты различаются между собой уровнем ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается, как отношение наиболее ликвидной части актива к величине задолженности. Этот показатель даёт ответ на вопрос, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на день составление баланса.

2) Коэффициента промежуточного покрытия - из состава оборотных средств исключаются запасы ТМЦ, так как они необходимы для поддержания непрерывности производства. Этот коэффициент показывает платёжные возможности предприятия на близкий к рассматриваемому моменту период, при условии своевременного погашения задолженности дебиторами.

3) Общий коэффициент покрытия - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Рассчитывается, как отношение общей суммы средств к величине краткосрочной задолженности. Показывает платёжные способности предприятия, которые оцениваются не только при условии своевременных расчётов дебиторов и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости материальных средств.

Таблица 4

Выводы по платёжеспособности предприятия:

К сожалению, нет ни одного показателя, который был бы в норме. У каждого коэффициента плохая тенденция. Предприятие неплатёжеспособно. Для восстановления платёжеспособности необходимо увеличить СОК за счёт прибыли.

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

После анализа имущественного положения и платежеспособности предприятия представляется целесообразным перейти к следующей части анализа финансового состояния предприятия - анализу финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости имеет своей целью показать степень обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками, соотношение объемов собственных и заемных средств. Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

То есть финансовое положение предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. капитал ликвидность платежеспособность финансовый

Оценка финансовой устойчивости предприятия определяется с помощью следующих относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости:

1) Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)

Ка = СК/ВБ

Ка - коэффициент автономии;

СК - источники собственных средств;

ВБ - валюта баланса.

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, то есть в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

Минимальное пороговое значение 0,5.

2) Коэффициент заемного капитала (концентрации привлеченного капитала)

Кзк = ЗК / ВБ.

Где Кзк - коэффициент заемного капитала,

ЗК - заемный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент заемного капитала является обратным к коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в источниках финансирования.

Рекомендованное значение менее 0,5.

3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кз/с = ЗК / СК,

Где Кз/с - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Коэффициент характеризует то, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, то есть сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (собственного капитала).

Также показывает меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Максимальное значение 0,5

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Кос = СОС / ОА,

Где Кос - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Характеризует наличие собственных оборотных средств в оборотных активах, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

Рекомендованное значение - более 0,1 (или 10%).

5) Коэффициент маневренности

Км = СОС / СК,

Где Км - коэффициент маневренности;

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Также показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства.

Рекомендованное оптимальное значение: 0,2-0,5

6) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

Км/и = ОА / ВОА,

Где Км/и - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;

ОА - оборотные активы;

ВОА - внеоборотные активы.

Показывает сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов.

7) Коэффициент самофинансирования

Кс= СК/ЗК,

Где Кс - коэффициент самофинансирования;

СК - собственный капитал;

ЗК- заемный капитал.

Характеризует соотношение между собственными и заемными средствами.

Рекомендованное значение больше или равно 1.

Таблица 5

Выводы по финансовой устойчивости:

1) По показателю Ка мы видим, что финансовая независимость предприятия от внешних источников уменьшается. Это является отрицательной характеристикой.

2) Однако выполнение рекомендованных значений по показателю Кзк указывает нам на то, что предприятие в небольшой степени зависит от внешних финансовых источников. Это хорошо.

3) Также, по показателю Кз/с мы видим, что, всё же, предприятие не теряет финансовую устойчивость.

4) По показателю Кос мы можем сделать вывод о том, что возможности проведения независимой финансовой политики малы.

5) По показателю Км мы смело делаем вывод о том, что вся часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства. Это отрицательная тенденция.

6) По показателю Км/и мы также можем сказать, что предприятие вкладывает немного средств в оборотные активы.

7) Ну и наконец мы делаем вывод, что предприятие не способно покрыть собственным капиталом заёмные средства.



Общие выводы по предприятию

1) Анализ имущественного положения предприятия показал нам, что итог баланса вырос (пассив). Рост произошёл за счёт заёмного капитала, а также собственного капитала. Заёмный капитал состоит только из краткосрочной задолженности. Но это не критично.

Также наблюдается снижение денежных средств предприятия, (актив), что плохо отразится на платёжеспособности.

Собственный капитал имеет малую часть в структуре предприятия. Наблюдается его рост, а это приводит к увеличению собственного оборотного капитала. Это положительная тенденция.

2) Анализ ликвидности показал, что у данного предприятия на конец периода не выполняется баланс ликвидности. Из этого следует, что предприятие не в силах погасить свои самые срочные обязательства за счёт реализации наиболее ликвидных активов. У предприятия есть СОК и он растёт.

3) Проведя анализ платёжеспособности предприятия, была выявлена плохая тенденция по всем показателям. Предприятие неплатёжеспособно. Для восстановления платёжеспособности необходимо увеличить СОК за счёт прибыли.

4) Проанализировав финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что финансовая независимость предприятия от внешних источников уменьшается, но предприятие в небольшой степени зависит от внешних финансовых источников. Предприятие не теряет финансовую устойчивость. Возможности проведения независимой финансовой политики малы. Предприятие не способно покрыть собственным капиталом заёмные средства.

5) В целом можно сказать, что предприятие является не рентабельным. Дела у предприятия на конец периода улучшились, по сравнению с началом периода.Размещено на Allbest.ru