Анализ безубыточности производства

-19800

-322,689

4059,048

4178,870

3249,407

2981,54

7574,884

5 То же нарастающим итогом

-19800

-20122,68

-16063,641

-11884,771

-8635,364

-5653,824

1921,06

Альтернативный вариант

1 Чистый денежный поток

-18200

-9567,20

4733,036

11540,375

10713,93

11659,006

32324,663

2 То же нарастающим итогом

-18200

-9567,20

-4834,164

6706,211

17420,141

29079,147

61403,81

3 Коэффи

циент дисконтирования

1

0,838

0,703

0,589

0,494

0,414

0,347

4 Дисконтированный чистый денежный поток

-18200

-8021,255

-3398,102

3952,298

8607,591

12046,729

21327,516

5 То же нарастающим итогом

-18200

-26221,25

-29619,357

-25667,059

-17059,467

-5012,738

16314,778

Итого,

NPV_баз = 1 921,06 тыс. руб. и NPV_альт = 16 314,778 тыс. руб.

Период окупаемости (Pb) состоит из двух частей: количества лет (y) и количества месяцев (m). Рассчитывается по следующим формулам:

Pb = y + m

Количество лет до момента окупаемости (y) определяется по формуле:

При этом кумулятивный чистый денежный поток (CNCF) на произвольном шаге l определяется по формуле:

Количество месяцев до момента окупаемости (m) определяется по формуле:

Расчет периода окупаемости:

m_баз = (?-877,759? / 7115,009) * 12 = 1,48 мес.;

Pb_баз = 4 года 1 месяц и 15 дней.

m_альт = (?-4834,164? / 11540,375) * 12 = 5,03 мес.;

Pb_альт = 2 года 5 месяцев и 1 день.

Расчет дисконтированного периода окупаемости:

m_баз = (?-5653,824? / 7574,884) *12 = 8,96 мес.;

DPb_баз = 5 лет 8 месяцев и 29 дней.

m_доп = (?-5012,738? / 21327,516) *12 = 2,82 мес.;

DPb_доп = 5 лет 2 месяца и 25 дней.

Внутренняя ставка доходности (IRR) рассчитывается исходя из следующего равенства:



При расчете внутренней ставки доходности на первом этапе задается любое значение нормы дисконта, рассчитываются коэффициенты дисконтирования и NPV. На втором этапе если NPV имеет отрицательное значение, то норма дисконта уменьшается и расчеты повторяются, если NPV имеет положительное значение, норма дисконта увеличивается и расчеты повторяются, если NPV равна 0, то расчеты прекращаются и IRR принимается равной такой норме дисконта.

Таким образом,

IRR_баз = 21,61 % и IRR_альт = 31,27 %.

PI_баз = (4 059,048 т.р. + 4 178,87 т.р. + 3 249,407 т.р. + 2 981,54 т.р. + 7 574,884 т.р.) / (19 800 т.р. + 322,689 т.р.) = 1,095 руб. / руб.;

PI_альт = (3952,298 т.р. + 8607,591 т.р. + 12046,729 т.р. + 21327,516 т.р.) / (18 200 т.р. + 8021,255 т.р. + 3398,102 т.р.) = 1,551 руб. / руб.

Также для альтернативного варианта рассчитывается эффективность участия в проекте (NPV инициатора проекта и PI инициатора проекта). Поскольку в альтернативном варианте инициатор проекта привлекает партнеров, то он получит только на часть эффектов, соответствующую его доле в уставном капитале. Эта доля определяется, как отношение акционерного капитала по базовому варианту к акционерному капиталу по альтернативному варианту. Строка 1 таблицы 2.5 умножается на эту величину, после чего рассчитываются NPV инициатора проекта и PI инициатора проекта.

Доля инициатора проекта = 13 137 150 р. / 20 728 450р. = 0,633.

Для оценки рисков проектов рассчитывается точка безубыточности по следующей формуле:

,

где - постоянные расходы;

- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый при оплате постоянных расходов;

- цена единицы продукции;

- налог на добавленную стоимость, включенный в цену продукции;

- удельные переменные расходы на единицу продукции;

- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый при оплате

удельных переменных расходов.

Единицы измерения ТБУ - единицы продукции в период, за который выражены постоянные расходы.

ТБУ_баз = (120 -12) / ((1,25 - 0,191)- (0,1-0,01)) = 111,455 >112 м²/мес.;

ТБУ_доп = (140 -14) / ((1,35 - 0,206)- (0,09-0,009)) = 118,53>119 м²/мес.

Таблица 2.6 Показатели эффективности инвестиционного проекта

Наименование показателя	Ед.изм.	Значение
1	2	3
Базовый вариант
NPV	тыс. руб.	1 921,06
IRR	%	21,61
Pb	г/мес./дн.	4 года 1 месяц и 15 дней
PI	руб./руб.	1,095
ТБУ	м2/мес.	112
Альтернативный вариант
NPV	руб.	16 314,778
NPV инициатора проекта	руб.	10 327,25
IRR	%	31,27
4 Pb	г/мес./дн.	5 лет 8 месяцев и 29 дней
Дисконтированный Pb	г/мес./дн.	5 лет 2 месяца и 25 дней
PI	руб./руб.	1,551
PI инициатора проекта	руб./руб.	1,551
8 ТБУ	м2/мес.	119

В результате наиболее выгодный и эффективный инвестиционный проект: альтернативный вариант проекта с отклонением +5%. У него самый высокий чистый доход и чистый дисконтированный доход.

Заключение

Управленческий учет -- это система учета, планирования, контроля, анализа данных о затратах и результатах хозяйственной деятельности в разрезе необходимых для управления объектов, оперативного принятия на этой основе различных управленческих решений в целях оптимизации финансовых результатов деятельности предприятия.

Некоторые элементы системы управленческого учета нашли применение в теории и практике отечественного учета. Новые элементы еще предстоит освоить и адаптировать к российским условиям.

Важна эффективность совокупного функционирования элементов системы как целого в достижении единой цели. Здесь можно сказать, что в условиях рыночных отношений происходит объективная интеграция методов управления в единую систему управленческого учета, что было не так эффективно в условиях централизованно управлявшейся экономики.

Цель производственной деятельности предприятия -- выпуск продукта, его реализация и получение прибыли.

Управленческий учет затрат на производство состоит в наблюдении и анализе использования затрат и результатов прошлой, настоящей и будущей производственной деятельности, соответствующей определенной модели управления, ориентированной на выполнение основной цели предприятия.

Переход России к рыночным отношениям и структурная перестройка экономики привели к коренным изменениям в строительной отрасли, превратив ее в инвестиционно-строительный комплекс. В этих условиях он становится многокритериальной и многопараметрической сложной системой и характеризуется такими свойствами, как неоднородность, неопределенность функционирования под воздействием факторов внешней среды, финансово-экономическая уязвимость, эмерджентность.

Список использованной литературы

1. Градостроительный кодекс Российской Федерации 29.12.2204 №190-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.12.2006 №258-ФЗ) // Российская газета, №290, 30.12.2004.

2. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 №188-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.12.2006 №250-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 29.12.2006 №258-ФЗ) // Российская газета, №1, 12.01.2005.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 18.12.2006 №232-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №146-ФЗ (в ред. Федерального закона от 30.12.2006 №268-ФЗ) // Российская газета, №148 - 149, 06.08.1998.

5. Федеральный закон Российской Федерации «О жилищных накопительных кооперативах» от 30.12.2004 №215-ФЗ (в ред. Федерального закона от 16.10.2006 №160-ФЗ) // Российская газета, №292, 31.12.2004.

6. Федеральный закон Российской Федерации «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.2003 №152-ФЗ (в ред. Федерального закона №141-ФЗ) // Парламентская газета, №215-216, 19.11.2203.

7. Федеральный закон Российской Федерации «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» от 30.12.2004 №214-ФЗ (в ред. Федерального закона от 16.10.2006 №160-ФЗ) // Российская газета, №292, 31.12.2004.

8. Федеральный закон Российской Федерации от 29.12.2004 №196-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» // Российская газета, №290, 30.12.2004.

9. Федеральный закон Российской Федерации от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. Федерального закона от 18.12.2006 №232-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 01.03.1999, №9, ст. 1096.

10. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. - М.: Финансы и статистика,2007. - 368 с.

11. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 144 с.

12. Веремеенко С., Игудин Р. Приоритеты инвестиционного проектирования //Финансист, 2008. - №2. - с.16-19

13. Виленский П.И., Лившиц В.И., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика. Учебно-практ. пособие. - М.: Дело, 2006. - 832 с.

14. Емельянов Р.В. Современные методы оценки эффективности капитальных вложений // Инвестиции и инновации в России: проблемы в начале XXI века (макроэкономические, социальные, институциональные и методологические). Сборник статей / Под ред. Новицкого Н.А. М.: Институт экономики РАН, 2007. - 302 с.

15. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005.- 640с.;

16. Карпова Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2008. - 350с.;

17. Управленческий учет: Учебное пособие/Под ред. А.Д.Шеремета. - 2-е изд., испр. - М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2007. - 512с..

18. Безруких П.С. и др. Бухгалтерский учёт.- М.: Бухгалтерский учёт 2009.

19. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учёт.- М.: Финансы и статистика,2004.

20. Кемиров В.Э. Бухгалтерский финансовый учёт.- М.:«Дашков и К⁰»,2006.

Размещено на Allbest.ru