Грошові витрати підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Задача 1

Грошові витрати підприємства складають 7000 грн. Ставка відсотка по державних цінних паперах дорівнює 10 %, а витрати, що пов'язані з кожною їх реалізацію, складають - 0,7 грн. Використовуючи модель Боумоля, визначити: середній розмір грошових коштів на рахунку (кошик поповнення коштів) та загальну кількість операцій від конвертації цінних паперів у готівку; політику підприємства щодо управління грошовими коштами та їх еквівалентами.

Розв'язання:

Визначимо оптимальну суму грошових коштів на рахунку:

,

де С - оптимальна сума грошових коштів на рахунку, F - витрати, пов'язані з реалізацією державних цінних паперів, Т - грошові витрати підприємства, r - ставка відсотка по державних цінних паперах.

За умовами задачі:

Середній розмір грошових коштів на рахунку:

С/2 = 313/2 = 156,5 грн.

Загальна кількість угод за конвертацією цінних паперів в грошові кошти (k) визначається:

k = T/C = 7000/313 = 22 (угоди).

Загальні витрати (ОР) щодо реалізації такої політики управління грошовими коштами складуть:

ОР = F Ч k + r Ч (C/2) = 0,7 Ч 22 + 0,1 Ч 156,5 = 171,9 грн.

Таким чином, політика фірми щодо управління грошовими коштами така: як тільки кошти на рахунку закінчуються, фірма повинна продати частину цінних паперів приблизно на суму 313 грн. Така операція буде виконуватися приблизно раз на місяц. Максимальний розмір грошових коштів на рахунку складе 313 грн., середній - 156,5 грн.

Задача 2

Визначити на основі моделі Міллера-Орра діапазон коливань залишку грошових коштів (S), а також оптимальний розмір максимального і середнього залишку грошових коштів на основі наступних даних:

мінімальний залишок грошових коштів, встановлений на підприємстві на плановий рік - 400 грн.;

середньоквадратичне (стандартне) відхилення щоденного грошового обігу за даними аналізу за попередній рік складає - 103 грн.;

витрати по обслуговуванню даної операції поповнення грошових коштів складають - 0,4 грн.;

середньоденна ставка відсотка по короткострокових фінансових вкладеннях складає - 0,05 %.

Розв'язання:

На основі моделі Міллера-Орра діапазон коливань залишку грошових коштів (S) визначається:

За умовами задачі:

розмах варіації залишку грошових коштів. Максимальна середня сума грошових коштів на рахунку (З_в):

З_в = З_н + S;

За умовами задачі: З_в = 400 + 556,2 = 956, 2 грн.

Т_п = З_н + S/3;

Т_п - величина залишку грошових коштів на рахунку, до якої потрібно звернутися у випадку, якщо фактичний залишок виходить за межі інтервалу (З_н; З_в):

Т_п = 400 + 556,2/3 = 585,4 грн.

Висновок: залишок коштів на рахунку повинен варіюватися в межах (400; 956,2), при виході за межі інтервалу необхідно відновити кошти на рахунку в розмірі 585,4 грн.

Задача 3

Підприємство планує отримати таку виручку від реалізації продукції в кредит за місяцями (грн.)

За фактичними даними 25% покупців проводили оплату протягом поточного місяця, 35% - протягом місяця, наступного за поточним; 40% - протягом другого місяця, що йде за поточним. Потрібно визначити прогнозні розміри дебіторської заборгованості на 01.04. та на 01.07.

Розв'язання:

Таким чином, дебіторська заборгованість на 01.04 - 97400 грн., на 01.07. - 97980 грн.

Одноденна виручка від продажу продукції (в грн.)

у 1 кварталі (84000+84500+84800)/90 = 2814,4 грн.

у 2 кварталі (85000+85200+85200)/90 = 2837,8 грн.

за 1 півріччя (84000+84500+84800+85000+85200+85200)/180 = 2826,1 грн.

Середній період погашення дебіторської заборгованості (в днях):

у 1 кварталі 97400/2814,4 = 35 днів

у 2 кварталі 97980/2837,4 = 34 дня

за 1 півріччя 97980/2826,1 = 35 днів

Структура дебіторської заборгованості за строками її виникнення

Дані таблиці показують, що на 01.04. буде переважати дебіторська заборгованість із строком виникненням від 0 до 30 днів, на 01.07. - із строком виникнення від 31 до 60 днів. На основі здійснених розрахунків можна скласти планову відомість непогашених залишків.

Планова відомість непогашених залишків

Задача 4

Підприємство реалізує інвестиційний проект вартістю 1 млн. грн. Структура інвестиційного капіталу: 62 % - за рахунок емісії акцій, 42 % - формується за рахунок банківського кредиту. Ставка податку - 25 %. В процесі реалізації проекту в нього внесені зміни, які вимагали додаткового фінансування - 400000 грн. Керівництво підприємства, знайшовши додаткові джерела фінансування, вирішило зберігти первинну структуру капіталу. Однак, якщо на момент прийняття рішення про здійснення первинного проекту кредитори вимагали 22 %, акціонери - 14 %, то в даний момент кредит коштує 24 %, а акціонери згодні придбати додаткові акції лише при рівні дивідендів на рівні 17 %, вважаючи, що саме такий рівень доходу вони могли б отримати, вклавши свої кошти в інші акції з тим же рівнем ризику. Розрахувати показник WACC для первинного інвестиційного проекту і з урахуванням зазначених змін (маржинальну вартість додаткових інвестицій). Зробіть висновки.

Розв'язання:

За умовами задачі:

WACC1 = 0,62 Ч 0,14 + 0,42 Ч (1 - 0,25) Ч 0,22 = 15,61 %;

WACC2 = 0,62 Ч 0,17 + 0,42 Ч (1 - 0,25) Ч 0,24 = 18,10 %.

Таким чином, маржинальна вартість додаткових інвестицій складе 18,10% проти 15,61 % за раніше залученими інвестиціями. Зростання вартості капіталу обумовлене загальним подорожчанням капіталу на ринку.

Задача 5

На підставі наведеного річного виробничого балансу підприємства «Акрополіс» наведеного в таблиці, розрахувати: 1) власні оборотні кошти; 2) поточні фінансові потреби; 3) потенційний і реальний надлишок/дефіцит коштів; 4) суму необхідного короткострокового кредиту, якщо буде виявлено дефіцит коштів.

Баланс підприємства «Акрополіс» на 31.12. поточного року

Розв'язання:

1) Власні оборотні кошти визначаються як різниця між постійними пасивами і постійними активами. За умов задачі:

ПП = СК+РК+ДЗ = 10200+9200+10200 = 29600 тис.грн.

ПА = ОЗ = 11700 тис.грн.

ВОК = ПП-ПА = 29600- 11700 = 17900 тис.грн.

2) Поточні фінансові потреби розраховуються як різниця між поточними активами (без грошових коштів) і поточними пасивами.

За умов задачі: Пот.А = 8600+8400+8800+10000 = 35800 тис.грн.

Пот.П = 9400 тис.грн.

ПФП = 35800-9400 = 26400 тис.грн.

3) Потенційний надлишок/дефіцит коштів - це різниця між ВОК та ПФП.

За умов задачі: 17900-26400 = - 8500 тис.грн.

Тобто дефіцит коштів.

4) Реальний дефіцит готівки обчислюється на базі потенційного дефіциту з урахуванням грошових коштів та короткострокових вкладень, інших оборотних активів і залученого короткострокового кредиту.

За умов задачі: (-8500)-9200+1020+1020+8500 = -7160 тис.грн.

З урахуванням необхідності сплати кредиту та залучення ліквідних активів у підприємства спостерігається нестача коштів в розмірі 7160 тис. грн.

Задача 6

Дивіденди за акціями з постійним коефіцієнтом зростання чотири роки тому становили 9 грн. Останні сплачені дивіденди дорівнюють 15 грн. Визначити очікувану доходність акції к_а , якщо її ринкова вартість 77 грн.

Розв'язання:

Коефіцієнт зростання - d:

За умовами задачі:

Доходність акцій визначемо з моделі М. Гордона:

або 35,75 %.

Задача 7

Підприємство «Алфавіт» планує на 3-й квартал поточного року такі показники витрачання та надходження коштів:

Доход від реалізації готової продукції - 882 тис. грн.

Придбання основних матеріалів - 152 тис. грн.

Витрати на заробітну плату - 202 тис. грн.

Витрати на перевезення готової продукції - 222 тис. грн.

Витрати на проведення рекламних заходів - 312 тис. грн.

Витрати на будівництво нового цеху - 192 тис. грн.

Витрати на закупівлю нового устаткування - 332 тис. грн.

Доход від реалізації старого устаткування - 147 тис. грн.

Витрати на сплату податків - 207 тис. грн.

Отримання довгострокового кредиту - 482 тис. грн.

Ставка відсотка за кредитом - 17% річних.

Складіть поточний бюджет підприємства на 3-й квартал поточного року. Зробіть висновки щодо доходної та витратної частини бюджету. Розробіть заходи стабілізації стану, якщо вони нерівні.

Розв'язання:

Поточний бюджет підприємства (тис. грн.)

Витрати бюджету підприємства перевищують його доходи, тому стан підприємства не стабільний. Необхідні заходи стабілізації стану.

Задача 8

Підприємство «Крона» протягом року реалізувало продукції на 482 тис.грн., у т. ч. ПДВ. Підприємство не є платником акцизного збору, не надавало знижки своїм покупцям. Проте було повернуто продукції на 8 тис.грн., в т. ч. ПДВ. Знайдіть суму чистого доходу від реалізації продукції і валовий прибуток підприємства за такими вихідними даними.

Вихідні дані для розрахунку собівартості реалізованої продукції та товарів, тис. грн.

Розв'язання:

Розрахунок собівартості реалізованої продукції та товарів

ЧД=Доход від реалізації продукції - ПДВ та інші вирахування з доходу.

За умовами задачі: Доход від реалізації продукції = 482-8= 474 тис. грн.

ЧД= 474- 79 = 395 тис. грн.

Валовий прибуток становитиме: Чистий доход - Виробнича собівартість реалізованої продукції = 395 - 256 = 139 тис. грн.

Задача 9

Визначте на прикладі товариства з обмеженою відповідальністю «Горін» прибуток, поріг рентабельності, валову маржу, запас фінансової стійкості, операційний важіль, якщо виручка від реалізації - 41500 грн., змінні витрати - 9889,1 грн., постійні витрати - 14824,97 грн.

Розв'язання:

Задача 10

Підприємство «Ресурс» отримало такі доходи та здійснило витрати на інвестиційну, фінансову та іншу діяльність протягом звітного періоду.

Ставка податку на прибуток - 25 %.

Знайдіть фінансовий результат від звичайної діяльності та операційної діяльності.

Розв'язання:

Фінансовий результат від операційної діяльності складає:

П_оп = П_вал + П_ін - В_адм - В_вз - В_ін = 147 + 5 - 42 - 26 - 3 = 81 тис. грн.

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

П_звич = П_оп + Д_фін + Д_ін - В_фін - В_ін = 81 + 17 + 3,5 - 27 - 29 = 45,5 тис. грн.

Прибуток від звичайної діяльності:

П_звич = 45,5 Ч (1 - 0,25) = 34,13 тис. грн.

грошовий кошти конвертація готівка

Размещено на Allbest.ru