Наиболее существенные признаки инвестиции:

1. осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общей экономической выгодой

2. потенциальная способность инвестиций приносить доход

3. определенный и индивидуальный срок вложения ср-в

4. целенаправленный характер вложения в объекты и инструменты инвестирования

5. использование разных инвестиционных ресурсов в процессе осуществления инвестиций, которые характеризуется спросом, предложением и ценой

6. наличие риска вложения капитала или средств

В эк литр-ре приводится несколько различных видов классификации инвестиций, это обусловлено сложностью и многоплановостью рассматриваемого являются. Существенно различается понятие инвестиций, применительно к макро и микро уровню.

На макро уровне (государственный и выше) инвестиции обеспечивают расширенное воспроизводство, решают проблемы технического прогресса, обороноспособности, структурной перестройки экономики, развития социальной сферы и т.д.

На микро уровне инвестиции призваны обеспечить стабильное финансовое состояние п\п; конкурентоспособность продукции, услуг, деятельности; максимизировать прибыль на длительную перспективу.

Следует четко понимать важность знания существующих видов и типов инвестиций для того, чтобы грамотно применить на практике навыки вложения ср-в, учитывать юр аспекты операции.

Наиболее широко в экономической литературе используются классификация по характеру активов, в приобретение которых вкладывают средства:

1. реальные инвестиции (инвестиции в нефинансовые активы)

2. финансовые инвестиции

1. реальные инвестиции - вложения в мат и нема активы, формирующие основной и оборотный капитал п\п. Мат активы - средства, воплощенные в зданиях, материалах, готовой продукции. Нематериальные активы - стоимость товарных знаков, лицензий, патентов, затрат на рекламу, на подготовку кадров.

Математические инвестиции предполагают вложения в средства производства и подразделяются на:

1 - стратегические инвестиции - направленные на создание новых п\п, новых производств, либо приобретение целых имущественных комплексов в иной сфере деятельности, иных регионах.

2 - базовые инвестиции - направленные на расширение действующих п\п или создание новых в той же сфере, регионе и тд.

3 - текущие инвестиции - призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов кап ремонта с пополнением запасов мат и оборотных активов.

4.1 инвестиции в модернизацию п\п, в том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка.

4.2 инвестиции в обеспечение безопасности в широком смысле слова, в том числе создание специализированных технологических структур, разработка технической документации, специальное обслуживание и тп.

2. финансовые инвестиции - вложения в активы денежного рынка и рынка капиталов, среди этих активов выделяют:

1 - краткосрочные финансовые инструменты

2 - облигации

3 - акции обыкновенные

4 - финансовые фьючерсы

5 - опционы

6 - другие

1 - краткосрочные финансовые инструменты (краткосрочные инвестиционные инструменты) - сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные ценные бумаги правительства, объединяемые понятием "активов денежного рынка". Инвестирование в краткосрочные финансовые инструменты (менее 1 года) как правило имеет целью использование временно свободных денежных средств для сравнительно быстрого получения дохода.

Среди активов рынка капиталов при ИА (инвестиционном анализе) различают: облигации, акции привилегированные, акции обыкновенные, производные финансовые инструменты

2 - облигации - долговые обязательства корпораций, федерального правительства, местных органов власти. В классическом варианте облигации - долгосрочные обязательства. Достаточно близкими к облигациям для целей ИА является привилегированные акции - ценные бумаги, выпускаемые АО.

Привилегии могут заключаться:

получение дивидендов фиксированного гарантированного размера

преимущественном получении остатков имущества корпорации в случае ликвидации

право выкупа акций эмитента на льготных условиях

Привилегированные акции как правило безголосые, т.е. без права их обладателя участвовать в управлении делами фирмы. В наст время существует более 15 разновидностей прив акций.

3 - акции обыкновенные - ценные бумаги, обеспечивающие право собственности в акционерном капитале. Кроме этого держатели обыкновенных акций имеют право выбирать совет директоров и влиять на ключевые вопросы управления, учесть в доходах корпорации, учесть в активах в случае ликвидации на остаточных правах после того, как будут уплачены все долги и привилегированные акционеры получат свою долю.

К производным финансовым инструментам относят финансовые фьючерсы, опционы, варианты (финансовые).

4 - финансовые фьючерсы - контракт на поставку в будущем финансовых инструментов

5 - опционы - контракт, дающий право купить или продать финансовый актив в будущем

6 - другие

Финансовый вариант - право купить определенное кол-во акций компании по оговоренной цене.

К финансовым инвестициям также относят вложения в реальные непроизводительные активы, такие как драгоценные металлы, предметы искусства, антиквариат и тп в расчете на повышение цен

Перспективный (наиб рискованный) вид инвестирования - покупка паев взаимных (паевых) фондов.

Взаимный фонд является финансовым институтом, который использует деньги вкладчиков для покупки акций компаний, по средством чего извлекается доход, который в дальнейшем распределяется среди пайщиков фонда. С др стороны пай взаимного фонда может быть рассмотрен как право на долю портфеля цен бумаг, которыми располагает фонд

Особой формой инвестирования является вложения в недвижимость. Данные инвестиции могут осуществляется в спекулятивных целях, либо в целях извлечения дохода от управления собственностью. Между финансовыми и реальными инвестициями существует тесная взаимосвязь. Например, инвестор, приобретая акции п\п, осуществляет фин инвестицию. П\п, направляя средства, вырученные от продажи акций на покупку нового оборудования, производит реальную инвестицию.

При проведении практического ИА следует внимательно разобраться с разными классификациями инвестиций и инвесторов.

Аннуитетом, или финансовой рентой, в банковском деле называют график погашения долга и процентов по нему, когда выплаты осуществляются равными суммами в одинаковые временные промежутки. Аннуитетная схема является альтернативой схеме дифференцированной, когда основная сумма кредита выплачивается одинаковыми частями, а процент начисляется на её остаток.

Примечательно, что, несмотря на то, что дифференцированный платеж является классикой, всё больше банков переходит на аннуитетную схему кредитования. Это удобно и самим банкам, поскольку даёт большую выгоду по процентам, и клиентам, поскольку размер платежа легко запомнить или зафиксировать, и для определения суммы платежа не нужно каждый месяц общаться с представителями банка. С точки зрения клиента, такой платёж гораздо удобнее дифференцированного в случае, если имеет место досрочное погашение кредита. И чем длиннее оказывается сумма кредита, тем выгоднее аннуитетная схема.

Следует помнить, что аннуитетные платежи используются не только в кредитовании. В широком спектре, это понятие включает несколько пунктов.

§ В частности, аннуитетом считается срочный государственный займ, по которому сумма и проценты выплачиваются ежегодно;

§ Аннуитетом называют также вид договора, по которому лицо при оформлении страховки по истечении определённого срока получает право на выплату установленных договором сумм - например, после выхода на пенсию.

§ Наконец, аннуитетом считается и стоимость цепочки регулярных выплат по страховке, которые производятся в течение определённого договором срока.

Кроме того, аннуитетный график платежей может быть использован для накопления определённой суммы к необходимому моменту времени: такая схема удобна в силу одинаковых взносов.

В целом, формула для вычисления суммы платежа по аннуитетной схеме очень незамысловата: она являет собой сумму идущего на погашение размера кредита и процентов, начисленных за текущий период. Что касается самого процесса погашения, то по времени выплат они делятся на аннуитет пренумерандо (выплаты в начале первого периода) и аннуитет постнумерандо (выплаты в конце периода).

Виды аннуитета:

Есть несколько путей для расчёта ежемесячного платежа по аннуитетной схеме.

1. Первый из них - самый простой и удобный для обывателя - обращение в банк. Консультанты, как правило, не отказывают своим клиентам в расчётах.

2. Второй способ разработан для активных пользователей сети Интернет - это кредитный калькулятор. Как правило, такие сервисы вмонтированы в большинство банковских сайтов, это мировая практика. Она удобна тем, что потребитель может проанализировать и сравнить предложения различных банков, не выходя из дома. Кроме того, есть универсальные кредитные калькуляторы и целые сайты, созданные на универсальной основе. Как правило, они "заточены" под различную валюту кредитования, курсы валют ежедневно предоставляет Сбербанк России, поэтому сбоев в их работе практически не существует.

3. Наконец, если в банк идти нет желания, а онлайн-калькуляторам по той или иной причины нет веры или нет к ним доступа, есть третий способ - формула, которой несложно воспользоваться, имея под рукой всего лишь бумагу и карандаш. Банковская формула, позволяющая узнать размер платежа по кредиту, достаточно сложна, однако её использование вовсе не обязательно. Есть более простой, "потребительский" способ рассчитать эту величину. Речь о нём пойдёт далее.

Для того, чтобы рассчитать процентную составляющую платежа по аннуитетной схеме, необходимо взять остаток кредита на заявленный период, умножить его на процент годовых и разделить на 12 (как несложно догадаться, это количество месяцев в году). А для того, чтобы определить часть платежа, которая идёт на погашение долга, нужно всего ничего - из суммы месячного платежа отнять начисленные проценты. В этом плане немаловажно помнить, что в силу того, что часть платежа, которая идёт на погашение основного долга, зависит от платежей, проведённых ранее, рассчитывать график нужно последовательно с самого первого платежа. Иногда бывает необходимо также узнать сумму переплаты по аннуитетным кредитам - для этого тоже необязательно бежать в банк, достаточно сумму ежемесячного платежа умножить на число периодов (месяцев) и из этого произведения вычесть общую сумму кредита.

В качестве заключения взвесим плюсы и минусы аннуитетного кредитования.

Такая схема подойдёт клиентам, которые:

§ не могут платить большие суммы каждый месяц, особенно на первых стадиях. А это очень выгодно отличает аннуитетную схему от дифференцированной. Самый яркий пример такого применения - ипотечное кредитование. Ипотека предполагает "длинные" большие кредиты, и платежи равными долями обычно удобны для потребителей;

§ имеют постоянный стабильный доход и, как следствие, имеют возможность просчитывать семейный бюджет;

§ имеют возможность досрочного погашения или берут небольшой кредит.

В то же время, основной минус аннуитетной схемы погашения кредита заключается в том, что она существенно дороже. Правда, дороговизна эта скорее номинальна: дело в том, что при аннуитете потребитель медленнее гасит долг и как следствие, платит большие проценты по кредиту. В этом отношении есть интересный момент, который является выходом из положения: если взять у банка кредит по аннуитетной схеме, а погашать его по классической - дифференцированной - схеме, то есть тело кредита выплатить раньше срока, то аннуитет превращается в дифференцированный кредит. В остальном же существенных различий между этими двумя схемами нет, и по большому счёту выбор схемы лежит на клиенте. Аннуитетное кредитование в двух словах - это всего-навсего возможность платить по телу кредита меньшие суммы. Это удобный и современный путь, который даёт возможность получить кредиты даже тем потребителям, которым не хватает возможностей для работы по дифференцированной схеме.

Заключение