Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации ООО "Декор"

Размещено на http://www.allbest.ru

Федеральное государственное автономное

образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации ООО "Декор"

Красноярск 2014



Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу ликвидности и платежеспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Задачами в данной курсовой являются: ознакомление с теоретическими основами ликвидности и платежеспособности, экспресс-анализ фирмы ООО "Декор", а также проведение анализа её ликвидности и платежеспособности.

Предметом данной работы является соответствие коэффициентов ликвидности и платежеспособности анализируемой фирмы рекомендуемым значениям.

Объектами являются финансовые показатели бухгалтерской отчетности компании за 2009-2011 годы.

В качестве информационной базы будет использоваться бухгалтерский баланс предприятия за 2009-2011 годы и отчет о финансовых результатах за 2011 год. Анализ будет проводится методикой Незамайкина В.Н.

В работе в первую очередь мы изучим теоретические основы ликвидности и платежеспособности. Затем познакомимся с методикой анализа ликвидности и платежеспособности. Во 2 главе дадим краткую организационную характеристику и проведем экспресс-анализ фирмы ООО "Декор". Третья глава работы будет посвящена анализу коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации, а также будут даны предложения по их улучшению.



1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности коммерческих организаций

1.1 Понятие и виды ликвидности и платежеспособности

Понятие «ликвидность предприятия» означает возможность своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми партнерами, что определяется наличием достаточного собственного капитала предприятия, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.

С этой точки зрения в мировой теории и практике ликвидность принято понимать как «запас» или «поток». При этом ликвидность как «запас» включает в себя определение степени возможности предприятия выполнять свои обязательства перед клиентами и партнерами в определенный момент времени путем повышения доли высоколиквидных статей активов. Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики. Это предполагает оценку способности предприятия в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности, предотвращать ухудшение достигнутого уровня ликвидности или сохранять его за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов.

Таким образом, каждое предприятие может самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе анализа ее состояния в конкретные периоды времени и прогнозирования показателей ликвидности для проведения в последующем научно обоснованной финансовой политики в области формирования собственного и заемного капиталов.

Существуют следующие виды ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) - это отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежных активов и краткосрочных финансовых вложений. Под краткосрочными финансовыми вложениями понимаются высоколиквидные ценные бумаги, которые могут быть реализованы в течение трех месяцев. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия в течении трех месяцев. Чем выше его величина, тем больше шансов у предприятия, что оно может рассчитаться по своим долгам.

2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Иначе данный показатель характеризует перспективу платежеспособности предприятия в период от трех до шести месяцев, при условии своевременного инкассирования дебиторской задолженности.

3) Для общей оценке оборотных активов, предусмотрен коэффициент текущей ликвидности, который показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает в себя оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, то это как раз и оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое можно сказать и в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента тесно связано с уровнем эффективной работы предприятия в отношении управления запасами и тем самым снижать значение коэффициента до уровня ниже, чем в среднем по отрасли. В-третьих, невысокие значения показателя могут обеспечиваться также за счет высокой оборачиваемостью денежных средств, к примеру, на предприятиях розничной торговли. На коэффициент могут оказывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияние на значение этого и других

Предприятие считается ликвидным, если суммы его наличных и безналичных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать эти средства из других источников достаточны для своевременного погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств. Кроме того, необходимо иметь ликвидный резерв для заключения незапланированных выгодных сделок и погашения непредвиденных обязательств в результате изменений во внешней финансовой среде, появление которых может быть вызвано изменением состояния финансового и кредитного рынков, а также ухудшением платежеспособности (или даже банкротством) партнеров и клиентов.

Не следует отождествлять понятия «ликвидность» и «платежеспособность». Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, относящейся к наиболее срочным обязательствам и требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами неплатежеспособности могут быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана продаж, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от покупателей продукции, работ или услуг.

1.2 Значение, задачи и информационное обеспечение

Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

1.3 Методики анализа ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

- А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

- А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = краткосрочная дебиторская задолженность;

- А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + + НДС + прочие оборотные активы;

- А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:

А4 = внеоборотные активы;

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = кредиторская задолженность;

- П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате дохода + прочие краткосрочные обязательства;

- П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей;

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса "капитал и резервы":

П4 = капитал и резервы ( собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

- А1 ? П1;

- А2 ? П2;

- А3 ? П3;

- А4 ? П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели :

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3.

Управление платежеспособностью проводится как минимум по двум направлениям: повышение платежеспособности и профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов.

Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками.

В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. В свою очередь, платежный календарь представляет собой инструмент, который используется в процессе управления денежными потоками компании. Его ценность как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными моментами или периодами времени и назначением или происхождением денежным сумм.

Основная его задача - синхронизация дат поступлений и выплат денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Управление денежными потоками компании создает основу для количественного анализа последствий принятия сложных управленческих решений и формального сравнения различных вариантов решений. Это повышает эффективность как деятельности планово-экономических служб предприятий, так и решений, принимаемых руководством компаний.

Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных сложных условиях мирового финансового кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать состояние своего предприятия, состояние потенциальных конкурентов и уметь адаптироваться в условиях быстроизменяющейся внешней среды.



2. Краткая организационно-экономическая характеристик компании.

2.1 Организационная характеристика

Компания ООО "Декор" была образована 22 июня 1999 года. Основным видом экономической деятельности фирмы является производство общестроительных работ по возведению зданий. Фирма находится на общем режиме налогообложения и не подлежит обязательному аудиту. У компании есть возможность осуществлять другие виды деятельности, такие как устройство покрытий полов и облицовка стен, производство малярных и стекольных работ, осуществление деятельности агентов по оптовой торговле строительными материалами, оптовая торговля скобяными изделиями и т.д. Отразим организационную характеристику компании в таблице:

Таблица 2.1 - Организационная характеристика ООО «Декор» в 2011 году

Критерии	Характеристика
Наименование	Декор
Форма собственности	Частная
Организационно-правовая форма	ООО
Тип предприятия в соответствии с видом деятельности	45.21.1 по ОКВЭД
Режим налогообложения	Общий
Необходимость в обязательном аудите	Отсутствует
Размер предприятия	Малое
Количество лет работы на рынке	14
Место расположения	Г.Красноярск, ул.Урицкого/Кирова, 117/8
Наличие других видов деятельности	45.43; 45.44.1; 45.44.2; 45.45; 51.13.2; 51.53.22; 51.53.24; 51.54.1; 52.46.2 по ОКВЭД
Основной контингент покупателей	Юридические лица
Режим работы организации	С 9:00 до 18:00
Тип структуры управления	Линейная
Тип конкурентной среды	Чистая конкуренция



2.2 Экспресс - анализ

Проведем экспресс - анализ финансовых результатов деятельности фирмы:

Таблица 2.2 - Анализ финансовых результатов организации за 2009 - 2011 гг.

Показатели	Фактически за 2009г	Фактически за 2010г	Фактически за 2011г	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4 (3-2)	5 (3:2)*100
1. Выручка (нетто) от продажи, тыс.руб.	-	9061	7484	-1577	82,5
2. Валовая прибыль от продажи товаров, тыс.руб.	-	203	101	-102	49,7
3. Средний уровень валовой прибыли, % (2:1)*100	-	2,24	1,35	-0,9	-
4. Расходы на продажу товаров, тыс.руб.	-	8858	7383	1475	83,3
5. Средний уровень расходов на продажу товаров, % (4:1)*100	-	97,7	98,6	0,9	-
6. Прибыль от продажи, тыс.руб.	-	203	101	-102	49,7
7. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % (6:1)*100	-	2,24	1,35	-0,89	-
8. Прочие доходы	-	-	-	-	-
9. Прочие расходы	-	49	38	-11	77,5
10. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. (6+8-9)	-	154	63	-91	40,9
11. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % (10:1)*100	-	1,69	0,84	-0,85	-
12. Отложенные налоговые активы, тыс.руб.	-	-	-	-	-
13. Отложенные налоговые обязательства, тыс.руб.	-	-	-	-	-
14. Текущий налог на прибыль, тыс.руб.	-	31	13	-18	41,9
15. Чистая прибыль, тыс.руб.	-	123	50	-73	40,6
16. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (15:1)*100	-	1,35	0,66	-0,69	-

Проведенный анализ показал, что темп снижения расходов на продажу превысил темп снижения выручки - 83,3% и 82,5%. Данный факт повлиял на снижение валовой прибыли: с 203 тыс.руб. в 2010г. до 101 тыс.руб. Снижение прибыли от продажи эквивалентно валовой прибыли из-за отсутствия коммерческих и управленческих расходов. Снижение прибыли до налогообложения (с 154 тыс.руб. до 63 тыс.руб.) и рентабельности прибыли до налогообложения (с 1,69 до 0,84) обусловлено превышением темпа снижения прочих расходов (77,5%) над темпом снижения прибыли от продажи (49,7%). Из этого вытекает снижение рентабельности продаж по чистой прибыли в отчетном году - с 1,35 до 0,66.

Таблица 2.3 - Анализ структуры финансовых результатов коммерческой организации за 2009 - 2011 гг.

Показатели	Фактически за 2009г	Фактически за 2010г	Фактически за 2011г	Абсолютное отклонение
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7 (5-3)	8 (6-4)
1. Прибыль от продаж	-	-	203	100	101	100	-102	-
2. Сальдо прочих результатов	-	-	49	24,1	38	37,6	-11	13,5
3. Итого прибыль до налогообложения	-	100	154	100	63	100	-91	-
4.Налоги из прибыли	-	-	31	20,1	13	20,6	-18	0,5
5. Чистая прибыль.	-	-	123	79,9	50	79,4	-73	-0,5

Проведенный анализ показал, что удельный вес в части прибыли до налогообложения имел отрицательную динамику: снижение с 75,9% до 62,4% в отчетном году. Структура финансовых результатов в части налогообложения практически не изменилась - налог на прибыль возрос всего на 0,5% по сравнению с прошлым годом.

Таблица 2.4 - Расчет влияния факторов на изменение прибыли организации за 2009 - 2011 гг.

Наименование факторов и направление их изменения	Расчет влияния факторов	Величина влияния, тыс.руб.
	Методика расчета	Расчет
А	1	2	3
1. Рост (снижение) выручки от продаж	?ВР Ч Рп0 : 100	-	-1577
2. Рост (снижение) среднего уровня валовой прибыли	?Увп Ч ВР1 :100	-	-0,9
3. Рост (снижение) среднего уровня расходов на продажу товаров	-(?Урп х ВР1 : 100)	-	0,9
4. Итого влияние на прибыль от продаж (стр.1 + стр.2 + стр.3)	?ПП(ВР) + ?ПП(Увп)+ ?ПП(Урп)	-	-1577
5. Рост (снижение) прочих доходов	ПрД1 - ПрД0	-	-
6. Рост (снижение) прочих расходов	-(ПрР1 - ПрР0)	-	-11
7. Итого влияние на прибыль до налогообложения (стр.4 + стр.5 + стр.6 )	?ПДН(ПП) + ?ПДН(ПрД) + ?ПДН(ПрР)	-	-1588
8. Рост (снижение) отложенных налоговых активов	+(-)(ОНА1 - ОНА0)	-	-
9. Рост (снижение) отложенных налоговых обязательств	-(+) (ОНО1 -ОНО0)	-	-
10 Рост (снижение) текущего налога на прибыль	-(ТНП1 - ТНП0)	-	-18
11. Итого влияние на чистую прибыль (стр.7 + стр.8 + стр. 9 + стр.10)	?ЧП(ПДН) + ?ЧП(ОНА) + ?ЧП(ОНО) +?ЧП(ТНП	-	-1606

Проведенный анализ показал, что влияние снижения чистой прибыли на выручку составило -1577 тыс.руб. при снижении среднего уровня валовой прибыли на 0,9%. Так как отсутствуют коммерческие и управленческие расходы, то влияние прибыли от продаж осталось прежним. Прочие расходы увеличили данное влияние на 11 тыс.руб. Налог на прибыль также дал несущественное влияние величиной в 18 тыс.руб. Итоговое влияние показателей на чистую прибыль составило -1606 тыс.руб. Единственным существенным фактором влияния является выручка от продаж (влияние -1577 тыс.руб.).

Таблица 2.5 - Анализ деловой активности коммерческой организации за 2009 -2011 гг.

Показатели	Фактически за 2009г	Фактически за 2010г	Фактически за 2011г	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4 (3-2)	5 (3:2)*100
1. Выручка от продажи, тыс.руб.	-	9061	7484	1577	82,5
2. Чистая прибыль, тыс.руб.	-	123	50	-73	40,6
3. Среднегодовая величина активов, тыс.руб.	-	162,5	224,5	62	138,1
4. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс.руб.	-	162,5	219,5	57	135
5. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1 : стр.3), об.	-	55,76	33,33	-22,43	59,7
6. Время обращения оборотных активов (стр.4 : стр.1 Ч 360), дни.	-	6	10	4	166,6
7. Рентабельность активов стр.2 : стр.3)Ч100, %	-	75,7	22,2	-53,5	29,3

Проведенный анализ показал, что на предприятии не соблюдается правило деловой активности, т.к. темп изменения чистой прибыли (40,6%) ниже, чем темп изменения выручки (82,5%). В свою очередь темп изменения выручки (82,5%) ниже темпа роста среднегодовой величины активов (138,1%). Единственным выполненным условием является превышение темпа роста среднегодовой величины активов (138,1%) 100% прироста. Как следствие наблюдается падение коэффициента оборачиваемости активов (падение с 55,76 до 33,33), времени обращения оборотных активов (с 6 до 10 дней) и рентабельности активов (с 75,7% до 22,2%).

Таблица 2.6 - Анализ финансового состояния за 2011 г.

Показатели	Фактически за 2009г	Фактически за 2010г	Фактически за 2011г	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб	Уд. вес, %
А	1	2	3	4	5	6	7 (5-3)	8 (6-4)	9 (5:3) *100
1 Финансовые ресурсы, всего (стр. 700), в т.ч.	-	100	309	100	140	100	-169	-	45,3
1.1 Собственный капитал (стр.490+стр.640)	-	-	133	43	60	42,8	-73	-0,2	45,1
1.2Долгосрочные обязательства (стр.590)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3Краткосрочные обязательства (стр.690-640),	-	-	145	57	80	57,2	-65	-	0,2
1.3.1 из них кредиторская задолженность (стр.620)	-	-	145	100	80	57,2	-65	-	-
2. Размещение финансовых ресурсов (стр.300)	-	100	309	100	140	100	-169	-	45,3
2.1 Внеоборотные активы (стр.190+стр.230),	-	-	0	-	10	7,1	10	7,1	-
2.1.1 из них основные средства (стр.120)	-	-	0	-	10	7,1	10	7,1	-
2.2 Оборотные активы (стр.290-стр.230), из них	-	-	309	100	130	92,9	-179	-7,1	42
2.2.1 Запасы (стр.210+стр.220)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.2Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240)	-	-	113	36,5	4	3	-109	-33,5	3,5
2.2.3 Наиболее ликвидные активы (стр.260+стр.250)	-	-	178	-	126	-	-52	-	70,8
2.2.4 Прочие оборотные активы (стр.270)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3 Коэффициент автономии (стр.1.1: стр.1)	-	-	0,43	-	0,43	-	-	-	100
4. Доля вложений в торгово-производственный потенциал ((стр.2.1.1 + стр.2.2.1) : стр.1	-	-	0	-	0,07	-	0,07	-	-
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((стр.1.1 + стр.1.2 - стр.2.1) : стр.2.2)	-	-	0,43	-	0,38	-	-0,05	-	88,3
6. Коэффициент текущей ликвидности (стр.2.2 : стр.1.3)	-	-	2,1	-	1,625	-	-0,475	-	77,3

Проведенный анализ показал, что доля собственных средств в общей структуре финансовых ресурсов составила 43%, соответственно заемных 57%. Внеоборотных активов в структуре активов предприятия 7,1%, а это обеспечивает организации высокую ликвидность. На предприятии отсутствуют запасы, что обусловлено видом деятельности данной фирмы (проведение строительных работ). Из этого следует низкая доля вложение в торгово - производственный потенциал - всего 0,07%. Коэффициент обеспеченности СОС намного превышает норму (0,38 при норме в 0,1). Коэффициент текущей ликвидности практически равен необходимому значению (1,625, при необходимом значении 1,5).



3. Анализ ликвидности и платежеспособности

3.1 Оценка ликвидности организации

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для оценки ликвидности баланса организации составим следующую таблицу:

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса компании ООО "Декор" за 2010 - 2011 годы

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7 (2-5)	8 (3-6)
Наиболее ликвидные активы (А1)	178	126	Наиболее срочные обязательства (П1)	145	80	33	46
Быстрореализуемые активы (А2)	113	4	Краткосрочные обязательства (П2)	0	0	113	4
Медленно реализуемые активы (А3)	18	0	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	18	0
Труднореализуемые активы (А4)	0	10	Постоянные пассивы (П4)	133	60	-133	-50
Баланс	309	140	Баланс	278	140	-	-

Исходя из данных, полученных в таблице 2.3, можем проверить выполнение четырех условий для определения ликвидности баланса предприятия:

- условие А1 ? П1 выполняется, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов;

- условие А2 ? П2 выполняется, значит быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;

- условие А3 ? П3 выполняется, это означает, что в будущем, при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса;

- так как предыдущие три условия были выполнены, то это привело к автоматическому выполнению четвертого условия А4 ? П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность - свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

1) текущая ликвидность на начало периода = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (178 + 113) - (145 ) = 146;

2) текущая ликвидность на конец периода = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (126 + 4) - (80) = 50;

- перспективная ликвидность - представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

1) перспективная ликвидность на начало периода = А3 - П3 = 18;

2) перспективная ликвидность на конец периода = А3 - П3 = 0.

Показатели ликвидности баланса значительно превышают установленные нормы.

3.2 Анализ платежеспособности организации

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение показателя.

Приведенные ниже формулы возьмем из методик Незамайкина В.Н.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле :

(1)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности. Нормальное ограничение для данного коэффициента : L1 ? 1.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности :

(2)

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное ограничение для данного коэффициента : L2 ? 0,2 + 0,5.

Проведем расчет коэффициента "критической оценки":

(3)

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальное ограничение для данного коэффициента : допустимое значение L3 = 0,7 - 0,8 ; желательное L3 ? 1.

Осуществим расчет коэффициента текущей ликвидности:

(4)

Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальные ограничения для данного коэффициента : необходимое значение L4 = 1,5 ; оптимальное L4 ? 2,0 - 3,5.

Проведем расчет коэффициента маневренности функционирующего капитала:

(5)

Данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Нормальное ограничение : уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

Рассчитаем долю оборотных средств в активах:

(6)

Нормальное ограничение для данного коэффициента : L6 ? 0,5.

Проведем расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами:



(7)

Данный коэффициент характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальные ограничения для данного коэффициента : L7 ? 0,1 (чем больше, тем лучше).

Для удобства представим результаты расчетов в виде таблицы:

Таблица 2.4 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, доли единицы

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Общий коэффициент ликвидности (L1)	1,654	1,6	-0,054
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	1,227	1,575	0,348
Коэффициент "критической оценки" (L3)	2,006	1,625	-0,381
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2,131	1,625	-0,506
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	0	0,2	0,2
Доля оборотных средств в активах (L6)	1	0,928	-0,072
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0	0,384	0,384

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2), показывающий долю срочных обязательств, которая может быть покрыта денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, быстро реализуемыми в случае необходимости, составил на конец периода 1,575 при норме в 0,2 - 0,5. Основным фактором, повлиявшим на рост данного коэффициента, стала дебиторская задолженность. В отчетном году она была погашена практически полностью: со 113 тыс.руб. до 4 тыс.руб.

Коэффициент "критической оценки" (L3) показывает, какую часть срочных обязательств организация может покрыть при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности. В 2010 году он составил 2,006, что больше нормы, составляющей 1, в 2 раза. Коэффициент имеет отрицательную динамику за счет уменьшения количества денежных средств и дебиторской задолженности, что приблизило его значение к норме и составило 1,625.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает долю срочных обязательств, которая может быть покрыта при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Норма данного коэффициента составляет 2-3, и в прошлом году эта норма выдерживалась предприятием (2,131), но из-за отрицательной динамики показателя коэффициент вышел за рамки нормального ограничения, и составил 1,625. Таким образом у предприятия снизилась возможность обслуживания текущих обязательств без серьезных финансовых потерь.

3.3 Предложения по оптимизации показателей ликвидности и платежеспособности организации.

С целью оптимизации показателей ликвидности и платежеспособности компании ООО "Декор" предлагается вложение свободных денежных средств в оборот с целью ускорения их оборачиваемости. Расчет представим в таблице:

Таблица 3.1 - Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО "Декор"

Показатели	2010 год	2011 год	С учетом предложений
Денежные средства, об.	50,9	59,3	467,75
Оборотные средства, всего, об.	29,3	57,5	29,3
Длительность оборота денежных средств, дни.	7,07	6,07	0,76
Длительность оборота оборотных средств, всего, дни.	12,2	6,2	12,2
Собственный оборотный капитал, тыс.руб.	133	50	133

Таким образом, при коэффициенте абсолютной ликвидности, равному 0,2, оборачиваемость денежных средств возрастет на 416,85 оборотов, что позволит снизить длительность оборота свободных денежных средств практически до одного дня.

Также компании необходимо увеличить объем выполняемых работ и услуг, как минимум до показателя прошлого года, и добиться превышения темпа изменения выручки над темпом изменения расходов.



Заключение

ликвидность платежеспособность прибыль капитал

Нами были выполнены поставленные задачи, а именно ознакомление с понятиями ликвидности и платежеспособности, краткая организационная характеристика анализируемой компании, выполнение экспресс-анализа ООО "Декор", проведение расчетов коэффициентов ликвидности и определение платежеспособности фирмы.

Выручка компании составила 9061 тыс. руб. в 2010 году, и 7484 тыс.руб., а себестоимость продаж 8858 тыс.руб. и 7383 тыс.руб. за 2010 и 2011 года соответственно. Проведенный анализ этих показателей выявил превышение темпа роста себестоимости (83,3%) над темпом изменения выручки (82,5%).

Коэффициент абсолютной ликвидности превысил норму на 1,027 в прошлом году, и на 1,375 в отчетном году. Коэффициент "критической оценки" превысил норму в 2 раза на начало периода, и в 1.5 раза на конец периода. Коэффициент текущей ликвидности находился в пределах нормы (2-3) в базисном периоде, а в отчетном периоде вышел за пределы нормы и составил минимальное необходимое значение 1,625.

На предприятии не соблюдается правило деловой активности, т.к. темп изменения чистой прибыли (40,6%) ниже, чем темп изменения выручки (82,5%). В свою очередь темп изменения выручки (82,5%) ниже темпа роста среднегодовой величины активов (138,1%). Единственным выполненным условием является превышение темпа роста среднегодовой величины активов (138,1%) 100% прироста.

Наблюдается падение коэффициента оборачиваемости активов (падение с 55,76 до 33,33), времени обращения оборотных активов (с 6 до 10 дней) и рентабельности активов (с 75,7% до 22,2%).

Коэффициент обеспеченности СОС намного превышает норму (0,38 при норме в 0,1).

К рекомендациям можно отнести вложение свободных денежных средств в оборот для ускорения их оборачиваемости и приведения коэффициентов ликвидности в норму. Также организации необходимо запустить рекламную компанию для своего продвижения на рынке с целью расширения клиентской базы. Необходимо провести пересмотр затрат на оказание услуг, чтобы добиться превышения темпа роста выручи над темпом роста себестоимости оказания услуг.



Список использованных источников

1 Методика проведения ФНС учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Утверждена Приказом Минэкономразвития России № 104 от 21 апреля 2006г.

2 .Белых, Л. П. Реструктуризация предприятия/ Л. П. Белых. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - Москва : Юнити , 2009.

3 Березкин Ю.М, Алексеев Д.А., Финансовый менеджмент, 2012г.

4 Бочаров В.В.Финансовый анализ 2009.

5 Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2007.

6 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, 2009г.

7 Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010.

8 Жарковская, Е. П. Антикризисное управление: учебник: [для студентов по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент организаций", "Менеджмент и маркетинг"]/ Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - Москва : Омега-Л, 2006.

9 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Налоги и налогообложение"/ [А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий]. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2009.

10 Кравченко Л.И., Анализ хозяйственной деятельности в торговле 2009

11 Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки/ Крейнина,М.Н. - М. : ИКЦ"ДИС", 2008.

12 Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.- М.: Юристъ, 2010.

13 Незамайкин В.Н. Юрзинова И.Л. Финансы организаций 2007.

14 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 2012.

15 Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, № 4, апрель 2011.

16 Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2008.

17 Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия/ А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. - Москва : Юнити-Дана, 2009.

Размещено на Allbest.ru