Уже несколько лет активно совершенствуется нормативная правовая база в сторону либерализации экономики, снижения уровня ее административного регулирования и, таким образом, улучшения условий ведения бизнеса и создания благоприятного инвестиционного климата.

В нашей стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям, возглавляемый Премьер-министром Республики Беларусь. С помощью этой структуры вырабатываются основные задачи и меры по улучшению инвестиционного климата в республике, а так же оперативно решаются возникающие проблемы иностранных инвесторов, связанные с их работой в Беларуси. Действующие при Совете Постоянный комитет, рабочие группы занимаются вопросами совершенствования инвестиционного законодательства, развития свободных экономических зон, улучшения налоговых и таможенных условий работы на белорусском рынке [29].

Белорусское государство, предоставляя инвесторам дополнительные льготы и преференции, поощряет приток частного капитала и в другие сферы деятельности: в свободные экономические зоны, Парк высоких технологий, экспортоориентированные производства, развитие регионов, малых и средних городских поселений.

В Беларуси создано 6 свободных экономических зон с либеральными условиями хозяйствования в виде льготного налогового и таможенного режимов. Ставки налогов на прибыль и на добавленную стоимость для резидентов СЭЗ в два раза ниже, чем по республике. Прибыль, полученная резидентами СЭЗ за счет реализации продукции собственного производства, освобождается от налогообложения сроком на 5 лет с момента ее объявления.

Созданные коммерческие организации с участием зарубежного капитала имеют ряд преимуществ перед национальными субъектами хозяйствования. Иностранным и совместным предприятиям предоставляется ряд льгот и преференций (например, освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности; освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию республики основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда; безлицензионные экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства; свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства после оплаты налогов и других обязательных платежей; свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства; сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями в не зависимости от изменений в законодательстве Республики Беларусь и др.).

В настоящее время акценты в инвестиционной политике Республики Беларусь постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих единые «правила игры» для национальных и иностранных инвесторов, в области лицензирования, внешнеэкономической деятельности и в отношении действия стабилизационных норм.

В настоящее время Правительством с целью улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер по организационно-информационному обеспечению инвестиционной деятельности иностранных инвесторов в республике. С целью увеличения объемов привлечения иностранных инвестиций и содействия реализации конкретных инвестиционных проектов создано РУП «Национальное инвестиционное агентство». Сформирована и постоянно обновляется база данных инвестиционных проектов белорусских предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций.

Привлечению инвестиций в реальный сектор экономики будет также способствовать Декрет Президента РБ от 06.08.2009 г. № 10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь». С этой целью Декрет существенно расширяет возможность использования инвестиционных договоров: он облегчает порядок их заключения и ведения инвестиционной деятельности, расширяет предоставляемые инвесторам льготы и преференции. Особо следует отметить возможность получения по проектам, реализуемым на основе инвестиционных договоров, земельного участка под строительство без проведения аукциона; разрешение на параллельное выполнение проектирования и строительства объектов; освобождение от представления в установленных случаях бизнес-планов и прохождения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов; освобождение от уплаты таможенных пошлин и НДС на оборудование и запчасти, ввозимые для реализации проекта (кроме поступающих с территории Российской Федерации); освобождение от возмещения потерь сельскохозяйственного и лесохозяйственного производства, а также от компенсационных выплат, связанных с переносом и вырубкой зеленых насаждений на землях населенных пунктов, и др.

Одновременно повышается ответственность инвесторов за выполнение обязательств, предусмотренных в инвестиционных договорах.

Сегодня решение вопросов создания благоприятного инвестиционного климата, управления инвестиционными комплексами, создания эффективной инвестиционной инфраструктуры и законодательного обеспечения инвестиционных процессов невозможно вне реалий и тенденций сегодняшнего мира, без анализа процессов глобализации мировой экономики. Глобализация характеризуется системной интеграцией мировых рынков и региональных экономик, всех сфер человеческой деятельности, в результате чего наблюдается ускоренный экономический рост, ускорение внедрения современных технологий и методов управления. В условиях глобализации предпринимательство все менее привязано к какой-либо стране или территории, при возросшей информативной зависимости. Основой для интеграции механизмов и инструментов инвестиционного рынка станут информационные технологии, которые составят (совместно с организационными) основу пирамиды управленческих решений. Все остальные (организационные, инвестиционные, финансовые, законодательные) приобретают подчиненный характер и будут развиваться на основе ведущих тенденций развития информационных.

Столица Республики Беларусь - город Минск является достаточно привлекательным регионом для отечественных и зарубежных инвесторов. Роль города в экономической жизни страны трудно переоценить. Он занимает только 0,1% территории республики с населением около 2-х миллионов человек. В городе сосредоточено 18,5% всех жителей республики.

Минск расположен на перекрестке главных путей, связывающих Балтику и Черноморье, Западную и Восточную Европу, является крупным транспортным центром с несколькими автобусными станциями, железнодорожным вокзалом, двумя аэропортами и сетью метро.

В системе единого хозяйственного комплекса Беларуси в городе развита промышленность, наука, транспорт, управление, финансы. Промышленность представлена следующими направлениями: машиностроение и металлообработка, электроника, текстиль, строительство, пищевая промышленность и другие. Здесь размещено 327 промышленных предприятий, которые обеспечивают около 23% общего объема промышленной продукции республики. Их продукция экспортируется в 107 стран мира.

Минск - крупнейший центр науки и технологии. Здесь работают 202 организации и учреждения, занимающиеся научными исследованиями и разработками, в том числе Национальная Академия наук.

Среди факторов, привлекательных для иностранных инвесторов в городе, можно отметить следующие:

относительно стабильная социальная и макроэкономическая обстановка;

высокая концентрация экспортоориентированного промышленного потенциала, обеспеченного квалифицированными научно-техническими и рабочими кадрами;

мощный городской строительный комплекс с собственным производством стройматериалов по прогрессивным технологиям;

близость европейского и азиатского рынков;

достаточно высокий процент предприятий и организаций коммунальной собственности, прошедших процесс приватизации и разгосударствления.

К этим факторам можно добавить и другие - это либерализация обменного курса, принятие Инвестиционного кодекса Республики Беларусь, развитая транспортная инфраструктура, большое количество малых и средних предприятий и ряд других.

Мингорисполкомом реализуется программа по привлечению инвестиций в экономику города путем проведения конкурсов на право проектирования и строительства объектов в Минске и аукционов на право аренды земельных участков, начало которой было положено в 2002 году. Цель проведения конкурсов и аукционов - придание открытости и прозрачности при принятии решений о предоставлении земельных участков под застройку. Первоначально конкурсный подход распространялся только на крупные торговые центры, в состав которых должны входить супермаркеты. Затем такой подход распространился и на долевое строительство или реконструкцию объектов коммунальной собственности, на размещение объектов быстрого обслуживания, многоуровневых стоянок. С 2003 года в круг объектов, право проектирования и строительства которых предоставляется на конкурсной основе, вошли автозаправочные комплексы с сопутствующим сервисом, объекты технического обслуживания автомобильного транспорта, объекты торговли, общественного питания, сферы услуг, автостоянок, жилых домов на реконструируемых территориях, административных зданий.

2.2 Анализ объемов, динамики и структуры инвестиций в г. Минске

Стратегическая цель инвестиционной политики Республики Беларусь на 2006-2010 гг. состоит в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов для реализации общегосударственных приоритетов и перестройки экономики в соответствии с запросами внутреннего и внешних рынков, направленной на обеспечение достойного уровня жизни населения республики.

Одной из основных задач, стоящих перед руководством города Минска, является обеспечение его устойчивого и гармоничного развития по пути создания современной европейской столицы с соответствующими социальными стандартами уровня жизни его жителей. Достижение поставленной задачи возможно лишь при условии интенсивного привлечения в экономику города значительных объемов инвестиций, в том числе и иностранных, с активным участием в инвестиционных процессах организаций всех форм собственности.

Темп роста инвестиций в основной капитал определен одним из основных показателей социально-экономического развития Минска. В табл. 2.1 отражена динамика использования инвестиций в основной капитал за 2005-2009 годы:

Таблица 2.1. Инвестиции в основной капитал по Республике Беларусь и г. Минску

	2005	2006	2007	2008	2009
Млрд. руб. (в фактически действовавших ценах)
Республика Беларусь	15095,8	20374,1	26053,3	37202,3	43057,0
в т.ч. г. Минск	3754,0	4741,8	6439,2	8644,9	9245,3
Удельный вес инвестиций г. Минска в инвестициях республики, %	24,9	23,3	24,7	23,2	21,5
Темп роста (снижения), в % к предыдущему году (в сопоставимых ценах)
Республика Беларусь	120	132	116	123	108,6
в т.ч. г. Минск	112	127	123	115	99,2
Темп роста, в % к 2000 году (в сопоставимых ценах)
Республика Беларусь	179,3	236,9	275,2	340,0	363,6
в т.ч. г. Минск	185,4	235,7	290,5	333,9	320,3

С использованием данных национального статистического комитета Республики Беларусь и Главного статистического управления г. Минска.

За период с 2005 по 2009 годы темп роста инвестиций в основной капитал по г. Минску в сопоставимых ценах составил 176%, а по отношению к 2000 году инвестиции выросли более, чем в 3 раза.

Территориальное размещение инвестиций характеризуется четко выраженной концентрацией в г. Минске по сравнению с другими регионами. Удельный вес города в инвестициях республики составил в среднем около 23%.

Основные показатели использования инвестиций, ввод в действие жилых домов и объем подрядных работ представлены следующими данными:

Таблица 2.2. Использование инвестиций в основной капитал по г. Минску за 2009 год

	2009 г. (в текущих ценах), млрд. руб.	2008 г. (в текущих ценах), млрд. руб.	В сопоставимых ценах
			2009 г. в % к 2008 г.	Справочно 2008 г.в % к 2007 г.
Инвестиции в основной капитал	9245,3	8667,4	99,2	114,9
в том числе по объектам:
производственного назначения	4590,0	4773,7	87,6	102,9
непроизводственного назначения	4655,3	3893,7	110,1	134,9
Из общего объема инвестиций
строительно-монтажные работы	4713,4	3823,5	114,6	126,1
затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств	3496,1	3820,2	82,8	106,4
Ввод в эксплуатацию жилья за счет всех источников финансирования, тыс. кв. м общей площади	1235,0	1156,5	110,7	114,6
Объем подрядных работ	6698,7	5655,0	103,4	119,3

С использованием данных Главного статистического управления г. Минска.

По объектам производственного назначения использовано 4590 млрд. рублей инвестиций, или 87,6% к уровню 2008 года. Удельный вес инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций составил 49,6% (в 2008 году - 54,2%).

Строительно-монтажные работы выполнены на 4713,4 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 14,6% больше, чем за 2008 год.

Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в 2009 году составили 3496,1 млрд. рублей, или 82,8% к уровню 2008 года. Удельный вес этих затрат в общем объеме инвестиций составил 37,8%, доля импортного оборудования - 18,7%. Треть импортного оборудования приобретена на территории Республики Беларусь.

На рис. 2.1. отражена динамика использования инвестиций в 2008-2009 годах по месяцам.

Рис. 2.1. Динамика инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах в % к соответствующему периоду предыдущего года

В 2009 году организациями государственной формы собственности использовано 5033,5 млрд. рублей инвестиций в основной капитал (к уровню 2008 года - 110,6%), в том числе организациями республиканской собственности - 1769 млрд. рублей (97,6%), коммунальной собственности - 3264,5 млрд. рублей инвестиций (119,3%).

Данные об инвестициях в основной капитал по источникам финансирования приведены ниже:

Таблица 2.3. Использование инвестиций в основной капитал по г. Минску по источникам финансирования за 2009 год

	2009 г.	В % к итогу
		Удельный вес источников финансирования в общем объеме инвестиций
	в текущих ценах, млрд. руб.	в сопостави-мых ценах, в % к 2008 г.	2009 г.	Справочно 2008 г.
Инвестиции в основной капитал	9245,3	99,2	100	100
в том числе за счет:
средств республиканского бюджета	1174,9	84,5	12,7	15,1
средств местных бюджетов	1619,4	109,5	17,5	15,8
собственных средств организаций	3684,2	102,3	39,8	34,7
заемных средств других организаций	61,7	74,8	0,7	2,6
внебюджетных фондов	17,2	68,7	0,2	0,2
иностранных источников (без кредитов иностранных банков)	269,0	101,0	2,9	2,9
кредитов банков (включая кредиты иностранных банков)	1330,2	106,0	14,4	14,6
средств населения	1006,1	107,9	10,9	9,6
прочих источников	82,6	32,9	0,9	4,5

С использованием данных Главного статистического управления г. Минска.

Основными источниками финансирования являются собственные средства организаций и средства консолидированного бюджета.

Данные об использовании инвестиций в основной капитал по отраслям экономики приведены в таблице 2.4:

Таблица 2.4. Использование инвестиций в основной капитал по г. Минску по источникам финансирования за 2009 год

	Использовано в 2009 г.(в текущих ценах), млрд. руб.	В % к общему объему инвестиций	2009 г.в % к 2008 г. (в сопоставимых ценах)
Промышленность	1232,6	13,3	81,9
Транспорт	1476,7	16,0	81,5
Связь	401,2	4,3	104,8
Строительство	313,4	3,4	82,5
Торговля и общественное питание	833,4	9,0	106,7
Жилищное строительство	2138,1	23,1	112,7
Коммунальное хозяйство	690,4	7,5	87,3
Здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение	837,9	9,1	131,0
Образование	251,5	2,7	158,9
Культура и искусство	206,9	2,2	75,9
Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение	243,1	2,6	113,7

С использованием данных Главного статистического управления г. Минска.

Наибольший объем инвестиций использован на жилищное строительство (23,1%), в сфере транспорта (16,0%), промышленности (13,3%), торговли (9,1%), коммунального хозяйства (7,5%).

На 1 января 2010 г. в незавершенном строительстве (без учета индивидуальных застройщиков и субъектов малого предпринимательства) находилось 972 объекта производственного и непроизводственного назначения, что на 79 объектов меньше, чем на 1 декабря 2009 г. Из числа незавершенных производственные объекты составляют 47,5%. Временно приостановлено и законсервировано строительство 29 объектов.

На долю объектов, строительство которых осуществляется с превышением нормативных сроков продолжительности строительства (без учета временно приостановленных и законсервированных), приходится 39,9%, по организациям, подчиненным местным исполнительным и распорядительным органам - 28,1%, не имеющим ведомственной подчиненности - 30,1%.

Тенденции привлечения иностранного капитала в экономику города Минска представлены в таблице 2.5:

Таблица 2.5. Динамика поступления иностранных инвестиций в Республику Беларусь и г. Минск

Показатели	2005	2006	2007	2008	2009
млн. долларов США
Поступление иностранных инвестиций в реальный сектор экономики
Республика Беларусь	1816,2	4036,1	5421,9	6525,9	-
в т.ч. г. Минск	869,8	2678,6	2743,9	2788,0	6141,6
Удельный вес г. Минска в поступлении иностранных инвестициях в республику, %	47,9	66,4	50,6	42,7	-
Темп роста по отношению к предыдущему году, %
Темп роста поступлений прямых иностранных инвестиций в реальный сектор экономики
Республика Беларусь	119,7	222,2	134,3	120,4	-*
в т.ч. г. Минск	98,3	308,0	102,4	101,6	220,3
млн. долларов США
Поступление прямых иностранных инвестиций в реальный сектор экономики
Республика Беларусь	451,3	748,6	1313,5	2279,8	-
в т.ч. г. Минск	127,7	130,7	530,7	631,5	4141,7
Удельный вес г. Минска в поступлении ПИИ в республику, %	28,3	17,5	40,4	27,7	-
в процентах
Удельный вес поступления ПИИ в общем объеме иностранных инвестиций в реальный сектор
по республике Беларусь	24,8	18,6	24,2	34,9	-
в т.ч. по г. Минску	14,7	4,9	19,3	22,7	67,4

С использованием данных Национального статистического комитета Республики Беларусь и Главного статистического управления г. Минска.

Как видно из таблицы 2.5. наибольший прирост иностранных инвестиций в реальный сектор г. Минска наблюдался в 2006 и 2009 году, а в 2007 и 2008 годах приток иностранных инвестиций увеличился незначительно (на 2,4 и 1,6% соответственно). По сравнению с другими регионами республики практически половина поступлений от иностранных инвесторов приходится на город Минск (в 2007 году - 50,6%, в 2008 - 42,7%).

Прямые иностранные инвестиции в 2005-2008 годах составляли лишь от 4,9 % до 22,7% от общего объема привлеченных инвестиций и только в 2009 году их доля выросла до 67,4%. Основную долю в общем объеме иностранных инвестиций в 2005-2008 гг. занимали прочие иностранные инвестиции. Однако наибольший интерес для повышения экономического потенциала представляют прямые иностранные инвестиции. Они не обременяют государственный долг и позволяют мобилизовать и реализовать весь потенциал зарубежного инвестора - финансовый, производственный, интеллектуальный. Прямые иностранные инвестиции привлекаются в основные отрасли экономики, содействующие повышению экономического потенциала города (транспорт, связь, кроме науки и научной деятельности), но их доля в общем объеме инвестиций остается низкой.

Объем привлеченных иностранных инвестиций в экономику города Минска за 2009 года равен 6141,6 млн. долл. США, что составляет 220,3% к 2008 году, в том числе прямых иностранных инвестиций поступило 4141,7 млн. долл. США (темп роста - 655,9%).

Основными отраслями вложения прямых иностранных инвестиций в 2009 году являлись: транспорт (3066,4 млн. долл. США), торговля и общественное питание (656,2 тыс. долл. США), общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (152,5 млн. долл. США), промышленность (73592,6 тыс. долл. США), строительство (23,6 тыс. долл. США) и связь (23,2 млн. долл. США).

В то же время в связи с недостатком собственных средств, изменившимися условиями кредитования многие инвесторы приостановили реализацию крупных строительных проектов либо заявляют о невозможности соблюдения утвержденных графиков финансирования и строительства.

По итогам 2009 г. фактический объем использованных инвестиций по важнейшим проектам составил: СООО «Итерабелстрой» - 14,5 млрд. рублей при задании 83 млрд. рублей (17,5% от плана года), СООО «Минск-Сити» - 7,6 млрд. рублей при задании 70 млрд. рублей (10,9% от плана года).

Из-за отсутствия должного финансирования проектов иностранными инвесторами наблюдается низкое освоение инвестиций и неудовлетворительный ход реализации крупных инвестиционных проектов, за реализацию которых Минский горисполком определен ответственным согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 26.12.2008 № 2031.

По 49 проектам, из запланированных на 2009 год
710,9 млрд. руб. инвестиций освоено 271,3 млрд. руб. или 38,2% от годового объема.

При этом по 8 из 49 проектов ряд компаний, с которыми у Мингорисполкома были заключены протоколы о намерениях их реализации, подготовлены и приняты Указы Президента Республики Беларусь о льготных условиях реализации, проделана работа по разработке и согласованию архитектурных концепций, и заключены договоры, уведомили Мингорисполком о временной приостановке (4 проекта) либо отказе от реализации (4 проекта).

3. активизация инвестиционной деятельности в городе Минске

3.1 Направления совершенствования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь

Одним из условий устойчивого экономического роста любой страны является активное инвестирование в реальный сектор. Между тем Республика Беларусь испытывает острый дефицит инвестиционных ресурсов, особенно бюджетных средств, усугубившийся в годы мирового финансово-экономического кризиса. Решением данной проблемы может стать активное привлечение частных инвестиций (иностранных и отечественных) для реализации крупных государственных проектов.

Как отмечается в Национальной программе привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь, потенциальная потребность белорусской экономики в иностранных инвестициях на период до 2010 года оценивается в 13 миллиардов долларов (36 процентов в общем объеме инвестиций). Однако наиболее значимым источником международных и иностранных инвестиций являются иностранные кредиты под гарантии Правительства. А такая форма, как прямые инвестиционные или концессионные договоры с частным инвестором используется недостаточно.

Существенными препятствиями для иностранных инвесторов являются нестабильность, а в ряде случаев, и неопределенность законодательства, особенно в области налогов, тарифов и административных процедур, отсутствие юридической четкости в вопросах собственности, а также острая нехватка различной информации, необходимой иностранным инвесторам для осуществления предпринимательской деятельности в Беларуси.

Можно констатировать, что с принятием в 2001 году Инвестиционного кодекса в Беларуси появилась достаточно эффективная правовая среда для инвестиционной деятельности. Инвестиционный кодекс регламентирует практически все вопросы по осуществлению инвестирования, как резидентами, так и нерезидентами Республики Беларусь.

Однако при оценке Инвестиционного кодекса с точки зрения сравнения условий инвестиционной деятельности в соседних государствах пока еще имеется большой разрыв и резерв для его совершенствования. Если, например, для Беларуси является новым введение концессионных договоров, то у ее соседей давно действует институт частной собственности на землю. У них отсутствует такое понятие, как валютоокупаемость инвестиционного проекта. Инвестора могут испугать, например, статьи, касающиеся компенсации стоимости национализированного или реквизированного инвестиционного имущества, или гарантии беспрепятственного перевода за пределы Беларуси прибыли (дохода) от его инвестиционной деятельности в Беларуси. Поэтому существует необходимость дальнейшего совершенствования инвестиционного законодательства.

Совершенствование инвестиционного законодательства в Республике Беларусь необходимо проводить с учетом реализации следующих задач:

· отражение в законодательстве приоритетов инвестиционной политики, таких как защита инвестиций, либерализация инвестиционной среды, противодействие негативным эффектам инвестиций;

· определение приоритетных отраслей и форм инвестиций для стимулирования;

· достижение сбалансированности частных и общественных (государственных) интересов;

· построение соответствующих стандартов отношений и защиты инвестиций, в том числе иностранных;

· достижение сбалансированности стимулов и требований к инвестициям;

· снижение ограничений в отношении инвестиций;

· гармонизация с двусторонними и многосторонними правовыми актами в сфере инвестиций;

· введение международной практики кодексов поведения транснациональных компаний.

В связи с данными задачами и с учетом мировых тенденций по обострению международной конкуренции за свободные инвестиционные ресурсы, а также принимая во внимание потребность повышения прозрачности финансовых потоков в результате мирового экономического кризиса, преобразование структуры и содержания Инвестиционного кодекса как основного закона в сфере инвестиций, в том числе иностранных, целесообразно провести по двум направлениям: совершенствование определений основных терминов и расширение терминологической базы; совершенствование концепции структурного построения Инвестиционного кодекса.

Перечень терминов, связанных с инвестированием, в Кодексе не отражает современных экономический тенденций. Он ограничен определениями инвестиций, инвестора, инвестиционной деятельности и ее форм, объектов и источников инвестиций. Поэтому совершенствование определений основных терминов и расширение терминологической базы позволили бы законодательно закрепить место новых форм и явлений в сфере инвестирования под влиянием глобализационных процессов. Что касается реформирования концепции структурного построения, то существующий Инвестиционный кодекс состоит из шести разделов, непропорциональность объема которых свидетельствует о недооценке общей и терминологической части, определяющей рамки инвестиционного права, а также неразработанности правового поля в области вложения национальных инвестиций за рубежом. В противовес этому неоправданно большое внимание уделено финансовой форме государственной поддержки инвестиций, которая не является гибкой и поэтому не в полной мере выполняет стимулирующую функцию, и концессиям, которые имеют значение в странах, обладающих избыточными запасами природных ресурсов.

Основной инвестиционный закон республики целесообразно реформировать с учетом трех основных принципов: четкое определение рамок защиты инвестиций, либерализации инвестиционной деятельности, ее стимулирования и обеспечения прозрачности (сократить до минимума нормы, отсылающие к неопределенным элементам белорусского законодательства и дополнительным решениям Президента и Правительства). При этом надо создать отдельный раздел по гарантиям защиты инвестиций, в котором необходимо отразить следующие элементы: инвестиционный режим по отношению к национальным и иностранным инвестициям на всех стадиях их осуществления; гарантии перевода средств и репатриации капитала; четкие условия национализации, экспроприации и компенсации; гарантии иностранным инвесторам при изменении законодательства, ухудшающего условия их деятельности; гарантии справедливой конкуренции и защиты прав интеллектуальной собственности; гарантии доступа и разрешения споров полностью соответствующими мировой практике.

Отдельный раздел Инвестиционного кодекса должен быть посвящен государственному администрированию реализации инвестиционной политики и выполнению стимулирующих мероприятий, в котором следует оговорить ответственность и полномочия организаций государственного и частного секторов по регулированию, стимулированию инвестиций и разрешению инвестиционных споров.

Таким образом, Инвестиционный кодекс Республики Беларусь необходимо реформировать по содержанию и структуре с учетом принципов гарантии защиты инвестиций, либерализации инвестиционных процессов и условий стимулирования инвестиций. Совершенствование инвестиционного законодательства следует проводить одновременно с другими рыночными реформами, в числе которых - снижение налогового бремени и упрощение налогового администрирования.

Для повышения эффективности защиты интересов инвесторов необходимо упорядочить законодательство в области контроля за деятельностью юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. А именно: оптимизировать количество контролирующих органов и проводимых ими проверок; сократить объем полномочий данных органов по внесудебному привлечению к ответственности, установить реальную ответственность этих органов за причиненные субъектам предпринимательской деятельности убытки, а также признать презумпцию добросовестности субъектов предпринимательской деятельности.

Условия деятельности иностранных инвесторов и создаваемых с их участием юридических лиц не могут быть менее благоприятными, чем соответствующий режим для имущества и имущественных прав, а также условия для инвестиционной деятельности юридических и физических лиц Республики Беларусь. Это означает, что в случае, если акты законодательства Республики Беларусь, принятые после создания коммерческой организации с иностранными инвестициями, ухудшают положение и условия деятельности такой организации (т.е. на них возлагаются дополнительные либо увеличенные в сравнении с ранее существовавшими обязанности или они ограничиваются в правах либо лишаются имевшихся прав), то к иностранным инвесторам в течение пяти лет с даты приобретения юридическим лицом статуса коммерческой организации с иностранными инвестициями применяется законодательство, действовавшее на дату регистрации коммерческой организации с иностранными инвестициями. Однако на практике данная норма применялась с ограничениями в отношении изменения налогового законодательства.

Резиденты СЭЗ (большинством из которых являются коммерческие организации с иностранными инвестициями), размещая свое производство, как правило, реконструируют и реставрируют арендуемое государственное имущество, вкладывая в него значительные финансовые средства. В некоторых случаях эти расходы превышают балансовую стоимость самого имущества. В последующем возникают ситуации, когда инвесторы, вкладывая огромные средства в реконструкцию и капитальный ремонт имущества, остаются лишь его арендаторами, а не собственниками, что значительно снижает их интерес к дальнейшему инвестированию средств в развитие таких объектов.

Поэтому представляется целесообразным установить упрощенный порядок отчуждения производственных зданий (помещений) и оборудования резидентам СЭЗ. Было бы целесообразно также предоставить дополнительные преференции в части приоритета при приватизации и отчуждения имущества коммунальной формы собственности.

Актуальным является заключение международных соглашений о порядке рассмотрения дел, связанных с экономической несостоятельностью (банкротством), которое позволит обеспечить интересы иностранного инвестора в нашем государстве, защищая его от недобросовестного использования института банкротства с целью нарушения законных прав инвесторов. Соглашение должно содержать коллизионные нормы, которые определят подсудность споров, применимое право при банкротстве крупных трансграничных организаций.

Необходимо крайне взвешенно относиться к вопросам развития инвестиционного законодательства, учитывать опыт и создаваемые условия по привлечению иностранных инвестиций в других странах. Необходимо не констатировать вообще, а проанализировать условия инвестирования в соседних государствах и создать условия инвестирования в Беларуси по приоритетным направлениям (в разрезе государства, конкретных регионов и предприятий) более выгодные по сравнению со странами-соседями.

Введение необдуманных чрезмерных льгот иностранному инвестору может повлечь дискриминацию отечественного производителя и торможение процессов развития национальной экономики. По опыту некоторых соседних государств необходимо не допустить такой дискриминации. Поэтому концептуальные положения правовых актов, в первую очередь, необходимо направить на создание более благоприятных условий для инвесторов, по сравнению с соседними государствами. Как следствие при улучшении условий для иностранных резидентов необходимо создавать такие же условия и для национальных предприятий. Таким образом, будет исключена возможность дискриминации национальных производителей, а инвестиционный климат Республики Беларусь будет выглядеть белее привлекательным, чем в соседних странах.

Создание максимально благоприятных условий для стимулирования притока национальных и иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь с обеспечением гарантий защиты их прав и законных интересов, то есть сочетание интересов государства и инвесторов является взаимно интересным и взаимовыгодным.

3.2 Способы активизации процесса привлечения инвестиций в город Минск

Общемировые тенденции сигнализирует о необходимости перестройки политики по привлечению иностранных инвестиций, с целью улучшения инвестиционной привлекательности региона. В условиях формирования «новой экономики» технологическое отставание означает неэквивалентный экономический обмен, поэтому научно-техническое развитие становится главным средством достижения экономического лидерства, важнейшим инструментом в конкурентной борьбе, позволяет добиваться значительного коммерческого успеха. Интеллектуальный ресурс в наши дни превращается в одно из первых условий экономического роста. Активизация инновационной и инвестиционной деятельности является одним из важнейших приоритетов отечественной экономики.

Республика Беларусь вступила на качественно новый этап социально-экономического развития. От макроэкономической стабилизации середины 90-х гг. XX в., обеспечившей сохранение страны, и экстенсивного роста в первой пятилетке нового века, основанного на экономическом потенциале традиционных отраслей IV технологического уклада, Беларусь должна перейти к экономическому росту на основе инноваций и производств V-VI технологических укладов, т.е. создать «новую экономику».

Государственная экономическая политика должна быть сориентирована не на сохранение существующей отраслевой структуры, формирование прогнозных заданий «от достигнутого», создание «тепличных» условий для национальных производителей, а быть нацеленной на структурную перестройку экономики в связи с перспективными потребностями мирового рынка и трендами развития отраслей V и VI технологических укладов. Для этого необходимо ускоренно создавать эффективную национальную инновационную систему, трансформировать (а не снижать) роль государства, сместив акценты в экономической политике на косвенные и индикативные инструменты госрегулирования, повышать качество макраэкономического прогнозирования, обеспечивать действенную либерализацию экономики.

Эффективность экономики - относительный показатель, характеризующий целесообразность использования экономических ресурсов при сохранении позитивной социально-экономической динамики. Влияние иностранных инвестиций на рост или снижение эффективности принимающей экономики осуществляется за счет повышения народнохозяйственного и социально-экономического эффектов при снижении затрат. Привлечение иностранных инвестиций в экономику региона должно быть эффективным не только с точки зрения отдельных инвестиционных проектов, но и с точки зрения всего народнохозяйственного комплекса в целом.

Хотя процесс привлечения иностранных инвестиций в экономику города Минска находится на достаточно высоком уровне, но все равно существуют определенные проблемы, которые снижают их эффективность.

За период с 2005 по 2009 год в общей сложности в экономику города было привлечено более 15 млрд. долл. США иностранных инвестиций. Однако этого недостаточно, чтобы покрыть с каждым годом возрастающую потребность в инвестициях.

Для эффективного и долговременного присутствия инвестора в регионе необходимо, чтобы его инвестиционные риски были сведены к минимуму. Для этого необходимо учесть следующие факторы: законодательный, политический, экономический, финансовый, криминальный, социальный и экологический. Чтобы минимизировать влияние этих факторов на инвестора, следует разработать долговременную региональную инвестиционную программу, в которой будут отражены основные направления развития региона, в части привлечения иностранных инвестиций. В настоящее время данная программа разрабатывается лишь на краткосрочную перспективу.

В данной программе необходимо выделить три группы отраслей, в которые:

· запрещен доступ иностранного капитала;

· доступ иностранного капитала ограничен и возможен только после получения специального разрешения, лицензии;

· возможен беспрепятственный доступ иностранного капитала.

Это позволит контролировать деятельность иностранных инвесторов в отраслях, наиболее важных с точки зрения региональной экономики, а также предоставит необходимую свободу для инвесторов, в тех отраслях, где нет необходимости в четкой регламентации их деятельности.

Все это предоставит возможность инвестору планировать свою деятельность и анализировать развитие инвестиционной среды города в долгосрочной перспективе.

Основную часть привлеченных иностранных инвестиций за четыре года составляли прочие инвестиции, то есть инвестиции в виде торговых кредитов, других кредитов, ссуд, займов, финансового лизинга, кроме полученного от прямого инвестора. Доля этого вида инвестиций не была ниже 75,5% общего их количества. Иностранные инвестиции в виде кредитов, займов и ссуд, не являются наиболее эффективными, так как они дают эффект лишь в краткосрочной перспективе. Через определенный период времени их необходимо возвращать, то есть все привлеченные средства будут вновь изъяты из экономики региона.

Наиболее эффективными с точки зрения принимающей экономики являются прямые иностранные инвестиции. Они не обременяют государственный долг и позволяют мобилизовать и реализовать весь потенциал зарубежного инвестора - финансовый, производственный, интеллектуальный. Также прямые иностранные инвестиций, связанны с имплантацией западных технологий, что означает долгосрочный характер присутствия инвестора на данной территории. Инвестор извлекает из экономики лишь определенную часть прибыли, которую использует по своему усмотрению, а все капитальные вложения остаются в регионе. Доля такого рода инвестиций в экономику города Минска возросла только в 2009 году, в 2005-2008 годах она составляла лишь от 4,9% до 24,6%.

Таким образом, существует определенная проблема по оптимизации структуры привлекаемых иностранных инвестиций, с целью увеличения доли прямых и снижению прочих иностранных инвестиций.

Низкая доля прямых иностранных инвестиций, прежде всего, связана незаинтересованностью прямых иностранных инвесторов вкладывать капитал в инвестиционные проекты города Минска. Предлагаемые инвестиционные проекты зачастую не дают иностранным инвесторам права полного управления, а нацелены на создание совместных производств, что не всегда устраивает инвестора.

Неопределённость существует и в отношении собственности. Не разработаны нормативно-правовые акты, регулирующие отношения собственности между инвестором и государством. Любой крупный инвестор политической гарантией своих капиталов считает только одно решение Президента на проведение инвестиционного проекта, закрепленное определенным указом. Однако принять соответствующий указ по каждому проекту средней и малой величины не представляется возможным.

Одним из наиболее перспективных путей привлечения иностранных инвестиций является участие инвесторов в процессе приватизации. Но не следует ей придавать лавинообразный характер. Нужно рассматривать любые возможные, взаимовыгодные предложения. Так, например, при создании совместных производств необходимо предоставить возможность иностранным инвесторам выкупа предприятий после истечения срока окупаемости проекта, в отраслях определенных долговременной региональной инвестиционной программой, как отрасли свободные для присутствия иностранного капитала. Это приведет к большей заинтересованности иностранных инвесторов, так как реализуемый ими проект после определенного времени перейдет в их полную собственность. Также необходимо увеличить количество уже существующих предприятий, которые инвесторы могут приобретать в собственность, что тоже будет содействовать увеличению притока иностранных инвестиций. Приобретение таких предприятий должно осуществляться по четко регламентированным правилам, которые должны быть описаны в региональной инвестиционной программе. К таким правилам можно отнести: принадлежность предприятия к отрасли свободной для привлечения иностранных инвестиций или отрасли, в которую доступ иностранных инвестиций ограничен, после получения специального разрешения, обязательное привлечение прямых иностранных инвестиций, запрет последующей продажи предприятия до истечения срока окупаемости инвестиционного проекта.

В городе Минске существуют две зоны специального правового режима (свободная экономическая зона «Минск», парк высоких технологий), обладающие особым порядком и условиями налогообложения, валютного, таможенного и иного регулирования, а также для некоторых значимых проектов установлен особый правовой режим. Все это способствует привлечению иностранных инвестиций. Однако основной целью СЭЗ «Минск» является создание экспортно-ориентированных и импортозамещающих производств, хотя данные производства и строятся на основе высоких технологий, они уже заведомо уступают зарубежным предприятиям, так как производят продукцию имеющую аналоги за рубежом. Парк высоких технологий способствует привлечению иностранных инвестиций лишь в области информационных технологий и программного обеспечения, что составляет небольшую часть отраслей экономики города Минска. Также по данным администрации СЭЗ «Минск» в настоящее время ресурс свободных производственных площадей и территорий для застройки в черте промышленных узлов, обеспеченных инженерной инфраструктурой на территории СЭЗ «Минск» практически исчерпан. Это характеризуется существенным снижением притока новых резидентов.

Данную проблему можно решить путем расширения данной зоны специального правового режима на часть территории города Минска. Это приведет к увеличению вариантов вложения иностранного капитала, за счет включения в зону новых предприятий и производств, расположенных на территории города Минска.

Снижение налоговой нагрузки на предприятия с иностранными инвестициями также положительно скажется на инвестиционной привлекательности региона. В частности целесообразно не применять повышающие коэффициенты по налогу на недвижимость для таких предприятий на определенный период времени, так как прямые иностранные инвестиции содействуют увеличению остаточной стоимости основных производственных фондов, и как следствие ведут к повышению налоговой нагрузки, через увеличение выплат по налогу на недвижимость. Отмена или снижение других платежей в местный бюджет также будет способствовать улучшению инвестиционного климата в регионе. Снижение платежей будет способствовать увеличению прибыли предприятия и сокращению срока окупаемости, что ведет к повышению эффективности проекта в целом. Все налоги и платежи должны быть закреплены в региональной инвестиционной программе, и их изменение должно быть минимальным.

В третьей главе курсовой работы предложены мероприятия по совершенствованию процесса привлечения иностранных инвестиций. Данные мероприятия необходимо реализовать как на республиканском, так и на региональном уровне. На республиканском уровне необходимо совершенствовать законодательную базу, в части предоставления налоговых льгот и упрощения процесса создания предприятий с иностранными инвестициями. Также необходимо предоставить гарантии прав иностранного инвестора в области права собственности на имущество. Мероприятия проводимые на региональном уровне (разработка долгосрочной региональной инвестиционной программы, расширение зоны действия СЭЗ «Минск», снижение налоговой нагрузки на инвесторов, за счет упрощения или снижения повышающих коэффициентов налога на недвижимость) будут способствовать улучшению инвестиционного климата города Минска и как следствие увеличению притока иностранных инвестиций.

Заключение

Инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

Освоение капиталом новых способов возрастания всегда сопровождается перестройкой действующей экономической системы, а усиление интеграционных тенденций в экономике, развитие научно-технического прогресса и высокая степень неопределенности внешней среды способствуют увеличению интенсивности данных процессов. Соответственно существенно повысилась значимость инвестиционной деятельности, посредством которой осуществляется данный процесс, и особенно в настоящий период.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в Республике Беларусь включает в себя совокупность мер прямого участия государства и создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности.

Проводимая государственная инвестиционная политика обусловила в улучшение инвестиционного климата и, как следствие, устойчивый экономический рост.

Рассмотренные в исследовании параметры инвестиционного климата города Минска позволяют сделать вывод о его благоприятном уровне. Наиболее выгодными условиями размещения капитала отличается свободно-экономическая зона «Минск».

Город Минск имеет самый высокий инвестиционный потенциал среди городов Республики и является достаточно привлекательным регионом для отечественных и зарубежных инвесторов. За период с 2005 по 2009 годы темп роста инвестиций в основной капитал по г. Минску в сопоставимых ценах составил 176%, а по отношению к 2000 году инвестиции выросли более чем в 3 раза. Динамика освоения инвестиционных ресурсов в городе Минске характеризуется ежегодным приростом. Среди источников финансирования инвестиций наибольший удельный вес занимают собственные средства предприятий, включая кредитные ресурсы. Несмотря на низкий удельный вес иностранных инвестиций, в общем их объеме, динамика их привлечения в экономику города Минска характеризуется положительной тенденцией ежегодного роста, что подтверждает сделанный ранее вывод о благоприятном инвестиционном климате в городе.

Инвестиционная политика, как государства, так и города направлена на обновление производственного потенциала, повышение эффективности его использования на основе достижений научно-технического прогресса. Повышение конкурентоспособности немыслимо без модернизации технологии, ресурсосбережения. Для этого следует обеспечить значительный приток инвестиций в экономику города Минска.

Все вышеизложенное будет способствовать улучшению инвестиционного климата в регионе и как следствие увеличению притока прямых иностранных инвестиций и активизации деятельности отечественных субъектов предпринимательской деятельности. Приток иностранных инвестиций создает возможность передачи высоких технологий, управляющих навыков, торговых марок; возможность экспортной диверсификации; преимущества для квалифицированной рабочей силы в отраслях с высокой добавленной стоимостью; расширение связей с внешними рынками.

Поэтому выработка эффективной инвестиционной политики, направленной на обеспечение рациональных структурных преобразований в экономике и развитие социальной сферы города Минска, сегодня является одной из ключевых задач.

Список использованных источников

1. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22 июня 2001 г. № 37-З // Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

2. Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Руспублики Беларусь на период до 2010 года. - Мн., 2002. - 48 с.

3. Национальная стратегия устойчивого социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г. - Мн.: Юнипак, 2004. - 200 с.

4. Об инвестиционной деятельности в Республики Беларусь: Закон Республики Беларусь от 29 мая 1991 г. №824-XII // Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

5. Об иностранных инвестициях на территории Республики Беларусь: Закон Республики Беларусь от 14 ноября 1991 г. №1242-XII // Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

6. О мерах по реализации Декрета Президента Республики Беларусь от 06 августа 2009 № 10: Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 06 ноября 2009 г. № 1449// Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

7. О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь: Декрет Президента Республики Беларусь от 06 августа 2009 г. № 10// Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

8. О создании свободных экономических зон «Минск» и «Гомель-Ратон»: Указ Президента Республики Беларусь от 2 марта 1998 г. №93. // Консультант Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

9. О Парке высоких технологий: Декрет Президента Республики Беларусь от 22 сентября 2005 г. № 12. // Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

10. Об утверждении правил по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов: Постановление Министерства экономики Республики Беларусь от 31 августа 2005 г. №158. // Консультант Плюс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Дата доступа 03.02.2010.

11. Абрамович, А. Инвестиции для развития экономики Республики Беларусь // Вестник Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь. -2002г. - №8. - С. 26-30.

12. Берзон, Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. -2001. - №7. - С.104-114.

13. Государственное регулирование переходной экономики / С.А. Пелих, В.Ф. Байнев, В.П. Арешин [и др.]; под общ. ред.проф. С.А. Пелиха.- Минск: Право и экономика, 2008. - 490 с.

14. Грачёв, Н. Прямые иностранные инвестиции: какие уроки можно извлечь Беларуси из опыта других стран с переходной экономикой // Экономика. Финансы. Управление. - 2000. - №4. - С.87-97.

15. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / Л.П.Игонина. - М.: Магистр, 2008. - 749 с.

16. Кобяков, А. Инвестирование - условие устойчивого роста // Беларусская думка. -2003. - №3. - С. 3-9.

17. Кукла, М. О влиянии ПИИ на реальный сектор национальной экономики // Российское предпринимательство. - 2008. - № 5. - С. 50-55.

18. Лимитовский, М.А. Инвестиции на развивающихся рынках / М. А. Лимитовский. - Москва: ДеКА, 2003. - 480 с.