Точки повышенной опасности на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Точки повышенной опасности на предприятии

Содержание

Введение

1. Точки повышенной опасности в процессе производства

2. Точки повышенной опасности в процессе инвестирования

3. Точки повышенной опасности в финансировании

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях глобального финансового кризиса многие действующие и перспективные предприятия столкнулись с проблемами убыточности отдельных видов деятельности, снижением конкурентоспособности и угрозой неплатежеспособности. Кризисные явления охватили промышленные предприятия различных форм собственности, видов и масштабов экономической деятельности. Под воздействием различных факторов количество убыточных организаций продолжает расти. В этой связи возникает необходимость в сохранении действующих производств и поиске новых источников развития бизнеса. Для решения таких проблем предприятия должны использовать внутренние и внешние источники развития бизнеса. Применение внутренних источников основано на мобилизации внутрипроизводственных резервов и обеспечивается на основе оперативной реструктуризации.

Используя антикризисные инструменты оперативной реструктуризации, предприятие решает проблемы выживания в краткосрочном периоде на основе использования внутренних резервов. При этом мероприятия оперативной реструктуризации основываются преимущественно на не затратных методах решения экономических проблем.

Основными оперативными задачами являются:

· восстановление платежеспособности в текущий момент времени;

· создание экономических и финансовых условий для устойчивого функционирования в долгосрочном периоде и обеспечение конкурентоспособности;

· создание условий для инвестиционной привлекательности предприятия.

Для решения данных задач в ходе реструктуризации осуществляется ряд процедур:

· определяются основные направления деятельности предприятия;

· выявляются точки повышенной опасности в системе бизнеса;

· анализируются внутренние резервы;

· проводится урегулирование долговых обязательств и рационализация структуры активов.

Таким образом, в результате оперативной реструктуризации создаются условия для эффективного функционирования, при которых организация из зоны убытков переходит в зону получения стабильных потоков доходов и поэтому становится инвестиционно привлекательной.

Предмет исследования - точки повышенной опасности в системе бизнеса.

Цель исследования заключается в выявлении точек повышенной опасности на предприятии и анализе внутренних резервов предприятия для разработки плана финансового оздоровления.

1. Точки повышенной опасности в процессе производства

долговой инвестирование убыточность

При проведении оперативной реструктуризации необходимо учитывать точки повышенной опасности, присущие процессам производственной деятельности.

Узловые проблемы производственной деятельности:

o объем производства,

o цена,

o постоянные издержки,

o переменные издержки.

Все эти проблемы связаны с риском, причиной которого является уровень постоянных расходов, который находится в слабой зависимости от объемов производства. Переменные издержки непосредственно зависят от объемов производства. Поэтому, сокращая объемы производства, в связи с изменением емкости рынка, можно попасть в зону нулевой прибыли или зону убытков.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами (издержками) по ее производству и сбыту. Затраты, объем производства и прибыль должны находится под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, которая позволяет проводить операционный анализ.

Операционный анализ является одним из самых простых и эффективных методов оперативного и стратегического планирования. Он основан на отслеживании зависимости финансовых результатов деятельности фирмы от издержек и объемов производства (сбыта) продукции.

Операционный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Постоянные издержки в краткосрочном периоде в целом не меняются с изменением объема производства. Они включают в себя:

o амортизационные отчисления,

o арендную плату,

o налог на имущество,

o проценты за кредит,

o административно-управленческие расходы и пр.

Уровень операционного рычага определяется удельным весом постоянных затрат в общей сумме затрат.

Переменные затраты меняются в целом прямо пропорционально изменениям объема производства товаров, работ и услуг. К ним относятся:

o расходы на приобретение сырья и основных материалов,

o покупных полуфабрикатов для производственных целей,

o заработная плата рабочих при сдельной системе оплаты труда,

o часть расходов на реализацию продукции,

o оплата электроэнергии и др.

Кроме того, выделяют и смешанные издержки, которые включают в себя элементы как постоянных, так и переменных расходов:

o оплата топлива,

o почтовые расходы,

o затраты на текущий ремонт оборудования и др.

При конкретных расчетах необходимо выделять в составе смешанных издержек постоянную и переменную части, причисляя их к соответствующему виду затрат.

Изучая динамику переменных и постоянных издержек, необходимо выделять релевантный период, так как структура издержек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в течение определенного периода и при определенным объеме продаж.

Деление затрат на постоянные и переменные дает возможность финансовому менеджеру:

o Определить сроки окупаемости затрат;

o Определить запас финансовой прочности предприятия;

o Рассчитать оптимальную величину прибыли предприятия.

Зная величину и соотношение постоянных и переменных затрат, финансовый менеджер может определить влияние изменения выручки от реализации на величину прибыли. Важным моментом является также контроль за особенностями поведения издержек (как суммарных, так и на единицу продукции) при изменении объемов продаж (табл.1).

Табл. 1 Динамика переменных и постоянных издержек при изменении объема производства (сбыта) продукции в релевантном периоде

Управление издержками предприятия предоставляют широкие возможности изыскания внутренних резервов. Перевод части постоянных затрат в переменные позволяет экономить значительные средства.

Получить информацию для принятия решений по изменению величины издержек позволяет анализ безубыточности. Иногда его называют аналитическим подходом к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных объемах производства - он позволяет проводить так называемый анализ чувствительности, т.е. отвечает на вопросы: что будет, если изменятся переменные или фиксированные издержки. Ситуацию безубыточности можно описать уравнением:

PQ = vQ + F

Q = F/p-v (1.2.1)

где p - цена реализации единицы продукции;

Q - объем продаж в натуральном измерении;

F - постоянные издержки;

v - переменные издержки на единицу продукции.

Графики для анализа влияния издержек на доходы фирмы (Приложение 1) наглядно показывают рамки, в которых имеет смысл продолжать производство, направления снижения расходов и увеличения доходности предприятия. Причем постоянные издержки можно рассматривать как совокупные, так и детализированные.

2. Точки повышенной опасности в процессе инвестирования

В процессе инвестирования выявлены следующие точки повышенной опасности:

o сумма основного капитала,

o изъятие основного капитала,

o приток чистых инвестиций.

Так же к инвестиционным факторам, определяющим движение стоимости, можно отнести управление вложениями в основные и оборотные средства, оптимизацию уровня собственного оборота капитала. В связи с этим анализируются уровни товароматериальных запасов, сбор дебиторской задолженности, управление кредиторской задолженностью, расширение мощностей, планирование капиталовложений, продажа активов.

Инвестиционные риски, связанны с регулированием, прибыльностью и изъятием инвестиций. Они базируются на таких показателях, как желаемый и фактический уровень капитала, объем чистых инвестиций, фактический уровень чистого дохода, предельный продукт капитала (МРК).

Трудности оценки рисков на этом этапе обусловлены, прежде всего, сложностями прогнозирования структуры, объемов и динамики капиталовложений. Существует несколько подходов, которые могут быть использованы для оценки взаимосвязи инвестиционных бюджетов и рисков. Чаще всего анализ осуществляется на основе модели “издержек регулирования инвестиционных потоков”, которая исходит из следующих предпосылок:

· увеличение основного капитала за счет инвестиций происходит постепенно (из-за издержек с выбором величины основного капитала и неизбежных временных лагов при его освоении). Это ведет к росту потерь, связанных с изменением конъюнктуры рынка, потребительских предпочтений, альтернативной стоимости капитала;

· всегда существует разрыв между фактическим и желаемым объемами капитала, что ведет к росту экономических рисков, связанных с сокращением чистой прибыли и снижением фондовой стоимости активов;

· разрыв между желаемым и фактическим уровнями капитала (наличный капитал) преодолевается с помощью механизма частичного регулирования.

J = K+1 - K = g(K*+1 - K), где:

К* - желаемый размер капитала;

К - фактический размер капитала;

(K+1 - K) - чистые инвестиции;

g - коэффициент частичного регулирования (0<g<1).

Для того чтобы минимизировать риски потерь дохода на капитал от инвестиционных решений, субъектам рынка приходится одновременно уравновешивать квадратические потери двух видов:

· связанные с отклонениями размера основного капитала от желаемого уровня;

· связанные с чрезмерно быстрым ростом инвестиционных расходов.

3. Точки повышенной опасности в финансировании

В процессе проведенного анализа финансирования выявлены точки повышенной опасности:

o Чистая прибыль

o Дивиденды

o Развитие производства

o Привлеченный капитал

Здесь также присутствует риск, связанный с использованием заемного капитала, эффективное использование которого повышает ставку доходности собственного капитала.

Для акционеров предприятие представляет объект инвестирования свободных финансовых ресурсов, позволяющий увеличить стоимость вложенных средств. В качестве базы для сравнения эффективности инвестиций можно использовать альтернативные вложения с аналогичным уровнем риска. Таким образом, чтобы определить наличие прямого ущерба акционерам (собственникам), необходимо сопоставить текущую обоснованную рыночную стоимость собственного капитала компании с текущей стоимостью первоначальных вложений в уставный капитал при условии их альтернативного использования в качестве инвестиционных вложений с аналогичным уровнем риска.

Если текущая стоимость альтернативных вложений превышает текущую рыночную стоимость собственного капитала, можно говорить о реальных потерях для собственников и начале первой стадии кризисной ситуации.

Для идентификации кризисной ситуации необходимо соотнести с первоначальными альтернативными вложениями две составляющие дохода акционеров - стоимость принадлежащих им акций и величину дивидендного дохода.

Заключение

В ходе написания данного курсового проекта мной был поставлен ряд основополагающих задач для наиболее полного, детального и четкого понимания выбранной темы.

Итак, подведем итог всему вышеизложенному и ответим на поставленные задачи:

1. Во-первых, оперативная реструктуризация представляет собой изменение структуры предприятия с целью улучшения финансового положения, изменения материальных активов и долговых обязательств. В ходе такой реструктуризации требуется разработка схем поставок сырья, методов снижения издержек производства, способов снижения стоимости привлеченного капитала, путей оптимизации основных производственных процессов и организационных структур. Она производится за счет внутренних источников предприятия с помощью выделения и продажи непрофильных активов.

Генеральную стратегию во время оперативной реструктуризации можно сформулировать следующим образом: необходимо обеспечить генерацию собственных средств и привлечение заемных средств в объеме, достаточном для создания конкурентных преимуществ, которые в свою очередь впоследствии обеспечат высокую конкурентоспособность на долгосрочный период.

2. Анализируя основные точки повышенной опасности при проведении оперативной реструктуризации можно выделить три основных вида деятельности, которым они наиболее присущи - производственная, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия.

Проблемы производственной деятельности связаны с риском, причиной которого является уровень постоянных расходов, который находится в слабой зависимости от объемов производства. Переменные издержки непосредственно зависят от объемов производства. Поэтому, сокращая объемы производства, в связи с изменением емкости рынка, можно попасть в зону нулевой прибыли или зону убытков.

Инвестиционные риски, связанны с регулированием, прибыльностью и изъятием инвестиций. Они базируются на таких показателях, как желаемый и фактический уровень капитала, объем чистых инвестиций, фактический уровень чистого дохода, предельный продукт капитала (МРК).

При финансировании присутствует риск, связанный с использованием заемного капитала, эффективное использование которого повышает ставку доходности собственного капитала

В заключение можно отметить, что в результате оперативной реструктуризации, создаются устойчивые предпосылки для эффективного функционирования, при которых предприятие переходит из зоны убытков в зону стабильных доходов, и становится инвестиционно привлекательным.

Список литературы

1. Баранова И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - Новосибирск: Сибирский институт финансов и банковского дела, 2004. - 440 с.

2. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Уч. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 450 с.

4. Ефимов О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - с. 133.

5. Максютов А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.- 280 с.

6. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: «Финансы и статистика», 2003. - с.248

7. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В.Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

8. Трубочкина М.И Управление затратами предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 360 с.

9. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 264 с.

Размещено на Allbest.ru