Общий вывод по финансовому состоянию предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1.

1.1 Сущность и цели финансового анализа

1.2 Методы финансового анализа

2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

2.1 Анализ актива баланса

2.2 Анализ пассива баланса

2.3 Определение показателей платёжеспособности

2.4 Анализ ликвидности баланса

2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости

2.7 Рейтинг предприятия

3. Общий вывод по финансовому состоянию предприятия

Заключение

Список использованных источников



1. Анализ финансового состояния

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия, т.е. собственные оборотные средства, долгосрочные привлеченные средства и расчеты с кредиторами за товар.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

Кризисное финансовое состояние - это состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.

1.1 Сущность и цели финансового анализа

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Задачами экономического анализа финансового состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывает влияние также и внешняя Среда или внешние факторы, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.

1.2 Методы финансового анализа

Различают шесть основных методов финансового анализа:

§ горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

§ вертикальный (структурный) анализ -- выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

§ трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

§ анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;

§ сравнительный (пространственный) анализ -- с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой -- сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д.;

§ факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:

Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

Наиболее важные группы финансовых показателей:

1. Показатели ликвидности.

2. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.

3. Показатели рентабельности.

4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).

5. Показатели рыночной активности

При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:

§ на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;

§ диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;

§ нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:

§ показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;

§ финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;

§ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;

§ сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.

2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

2.1 Анализ актива баланса

Баланс - денежный документ, в котором в пассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, в которые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Все статьи актива группируются по двум важнейшим признакам:

1. По степени ликвидности актива.

Ликвидность - это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можно подразделить на две группы:

А) Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они не могут служить средством платежа.

Б) Мобильные средства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.

2. По месту использования активов. Они могут быть:

А) Используемые внутри предприятия.

Б) Используемые вне предприятия.

Отчетные данные баланса предприятия заносятся в таблицу №1.

Таблица 1

Анализ актива баланса

Источники имущества предприятия	На начало периода	На конец периода	Отклонения	Процент к изменению валюты
	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)
1	2	3	4	5	6	7	8
I. ВА	35880,6	91,9	36250,2	93,6	369,6	101,03	113,89
- НМА	2184	5,59	2146,2	5,54	-37,8	98,26	-11,64
-ОС	32760	83,89	33285	85,95	525	101,6	161
-НС	525	1,34	432,6	1,117	-92,4	82,4	-28,47
-ДФВ	411,6	1,05	386,4	0,99	-25,2	93,87	-7,76
II. ОА	3169,16	8,11	2475,06	6,39	-694,1	78,09	-213,89
-ЗЗ	1276,8	3,26	1197	3,09	-79,8	93,75	-24,59
-НДСПР.Ц.	53,76	0,137	60,06	0,15	6,3	111,7	1,94
-ДЗБ.12 МЕС.	881	2,25	743,4	1,91	-137,6	84,38	-42,40
-ДЗДО 12 МЕС.	231	0,59	369,6	0,95	138,6	160	42,71
-КФВ	621,6	1,59	693	1,78	71,4	111,48	22
-ДС	105	0,268	105	0,271	0	0	0
Итого:	39049,76	100%	38725,26	100%	324,5	100%	100%

Вывод: Из таблицы 1 видно, что данное предприятие баланс актива предприятия уменьшается. Дебиторская задолженность увеличивается, что свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия.

2.2 Анализ пассива баланса

В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:

1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.

Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.

2. По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.

Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность.

Все расчёты по анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся в такую же таблицу.



Таблица 2

Анализ пассива баланса

Источники имущества предприятия	На начало периода	На конец периода	Отклонения	Процент к изменению валюты
	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Сумма (т.р.)	Структура (%)	Абсолютное (т.р.)	Относительное (%)
1	2	3	4	5	6	7	8
I. СИС	16434,2	41,9	16335,48	41,31	-98,72	99,39	-15,36
-УК,ДК,РК	14700	37,48	14868	37,6	168	101,14	29,14
-ФСС	613,2	1,56	613,2	1,55	0	100	0
-ЦФ	289,8	0,738	289,8	0,732	0	100	0
-НППР.Л.	469,58	1,19	328,02	0,829	-141,56	69,85	-22,03
-НУПР.Л.
- НПОТЧ.Г.	266,7	0,680	175,14	0,442	-91,56	65,66	-14,24
-НУОТЧ.Г.	94,92	0,242	61,32	0,155	-33,6	64,6	-5,22
II. ЗИС	22785,42	58,09	23205,42	58,68	420	101,84	65,36
-ДКЗ	7278,6	18,55	7312,2	18,49	33,6	100,46	5,22
-ККЗ	11452,56	29,2	11465,16	28,99	12,6	100,11	1,96
-КЗ
-ДБП	4054,26	10,33	4428,06	11,19	373,8	109,21	58,17
Итого:	39219,62	100%	39540,9	100%	642,56	100%	100%

Вывод: Финансовый анализ показал, что наибольшим изменениям подверглись статьи: Нераспределённая прибыль, Заемные средства, Кредиторская задолженность, т.е. оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия.

ликвидность устойчивость платежеспособность рентабельность

2.3 Определение показателей платёжеспособности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства.

В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

К_{АБС.ЛИК. =}

К_{Б.ЛИК. =}

К_{ТЕК.ЛИК. =}

Таблице 3

Определение показателей платёжеспособности

Показатели	Значение	Отклонение
	НОРМА	На начало периода	На конец периода
Кабс.		0,06	0,07	0,01
Кбыстр.		0,08	0,1	0,02
Ктек.		0,27	0,16	-0,11

Вывод: Текущая ликвидность имеет значение низкое, что значит неуверенность кредиторов в возможности погашения долга. Абсолютная ликвидность очень маленькая, а это значит, что способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений очень низкая.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, А3, А4.

Все источники средств в пассиве также группируются на 4 группы по срочности их оплаты и располагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, П3, П4.

А1 = ДС+КФВ

А2 = ДЗ_{ДО 12 МЕС..}

А3 = ДЗ_{Б. 12 МЕС.}+ЗЗ+ДФВ

А4 = ВА-ДФВ

П1 = КЗ

П2 = ККЗ

П3 = ДКЗ

П4 = СИС+ДБП

Рассчитанные показатели переносятся в таблицу №4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса

Группа статей актива	Сумма (т.р.)	Группа статей пассива	Сумма (т.р.)	Платёжные излишки или недостачи (т.р.)	Отклонение от суммы обязательства (%)
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	726,6	798	П1	0	0	0	0	0	0
А2	231	369,6	П2	11452,56	11465,16	11221,56	11095,56	2,01	3,22
А3	881	743,4	П3	7278,6	7212,2	6397,9	6468,8	12,2	10,21
А4	35469	35863,8	П4	20488,46	20763,54	14980,54	15100,26	170,82	175,04

Вывод: Неравенство А1> П1 не выполняется, предприятие не платежеспособно, т.е. на данный момент у предприятия не имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов.

Неравенство А2>П2 не выполняется, т.е. быстро реализуемые активы организации меньше, чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.

Неравенство А3<П3 не выполнятся. Это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не может стать платежеспособным.

2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть - заемными.

1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:

СОС₁ = СИС-ВА (+;-)

СОС_{1 Н.П.} ⁼ 16434,2-35880,6 = -19446,4

СОС_1К.П ⁼ 16335,48-36250,2 = -19914,72

2. Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:

СОС₂ = (СИС+ДКЗ) - ВА (+;-)

СОС_2Н.П. ⁼ (16434,2+7278,6)-35880,6 = -12167,8

СОС_2К.П. ⁼ (16335,48+7312,2)-36250,2 = -12602,52

3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:

СОС₃ = (СИС+ДКЗ+ККЗ) - ВА (+;-)

СОС_3Н.П. ⁼ _.(16434,2+7278,6+11452,56)-35880,6 = -715,8

СОС_3К.П. ⁼ (16335,48+7312,2+11465,16)-36250,2 = -1137,36

Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть ЗЗ:

А) Покрыта СИС:

(+;-)

-19446,4-1276,8 = -20723,2

-19914,72-1197 = -21111,72

Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:

(+;-)

= -12167,8-1276,8 = -13444,6

-12602,52-1197 = -13799,52

В) Покрыта собственными и заёмными источниками:

(+;-)

= -715,8-1276,8 = -1991,8

= -1137,36-1197 = -2334,36

Вывод: Уменьшение СОС является отрицательной тенденцией. Привлечение долгосрочных заёмных средств показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования запасов и затрат. Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. Собственных оборотных средств не хватает. Необходимо своевременно осуществлять реализацию запасов.

2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.

К_авт. =

2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.

К_з/с =

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидных средств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.

К_м/им. =

4. Коэффициент ликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

К_ман. =

5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства от валюты баланса.

К_банкр. =

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты	Значение	Отклонение (+;-)
	Норма	На начало периода	На конец периода
1. Кавт.		0,419	0,413	-0,006
2. Кз/с	< 1	1,86	1,85	0,01
3. Кман.	0,5	0,086	0,085	-0,001
4. Км/им		-0,526	-0,532	-1,058
5. Кбанкр.	> 0	-0,211	-0,22	-0,431

2.7 Рейтинг предприятия

На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.

Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах - определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга вначале необходимо определить 4 группы показателей. 1 группа: Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

А) Общая рентабельность предприятия

Р_общ. =

Б) Чистая рентабельность предприятия

Р_чист. =

В) Рентабельность к производственным фондам

Р_с.к. =

Г) Общая рентабельность к производственным фондам

Р_ОПФ =

2 группа: Показатели эффективности управления

А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции

Р_прод.1 =

Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р_прод.2. =

В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р_прод.3 =

Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р_прод.4 =

3 группа: Показатели оценки деловой активности.

А) Отдача всех активов.

А_отд. =

Б) Отдача основных фондов.

Ф_отд. =

В) Оборачиваемость оборотных средств.

К_обор. =

Г) Оборачиваемость запасов.

К_{обор. зап.} =

Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.

К_{обор.ДЗ} =

E) К_{обор.соб.кап.} =

4 группа: Показатели оценки ликвидности.

А) К_абс., Б) К_лик., В) К_{тек.лик.,} Г) К_авт.

Расчёт рейтинга предприятия заключается в следующем: составляется таблица показателей и формируется эталонное предприятие (таблица 6).

Таблица 6

Показатели для расчёта рейтинга предприятия

Показатели	Предприятие/организация	Эталон
1 группа
Робщ.		0,8
Рчист.		0,34
Рсоб.кап.		0,3
Робщ.ОПФ		1,02
2 группа
Рпрод1		0,32
Рпрод2		1,47
Рпрод3		1,47
Рпрод4		0,28
3 группа
Аотд.		1,11
Фотд.		1,11
Кобор.		2,02
Кобор.зап.		28,23
Кобор.ДЗ		5,4
Кобор.банк.акт. Кобор.собкап.		3,26 0,35
4 группа
Кабс.лик.		0,94
Клик.		1,62
Ктек.лик.		2,1
Кавт.		0,92

Затем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:

П_{ок.станд.} =



И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица 7).

Таблица 7

Расчёт рейтинга предприятия

Показатели	Предприятие/организация
1 группа
Робщ. Рчист. Рсоб.кап. Робщ.ОПФ
2 группа
Рпрод1 Рпрод2 Рпрод3 Рпрод4
3 группа
Аотд. Фотд. Кобор. Кобор.зап. Кобор.ДЗ Кобор.банк.акт. Кобор.кап.
4 группа
Кабс.лик. Клик. Ктек.лик. Кавт.

На основании стандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле:

R_i =

Размещено на Allbest.ru