Анализ оборачиваемости средств предприятия. Пути ускорения оборота капитала

3. Анализ оборотных средств на предприятии

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

В процессе анализа оборотных средств прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ оборотного капитала начинается с анализа динамики оборотного капитала и его составляющих.

Данные о динамике оборотного капитала исследуемого предприятия представлены в табл. 3.1

Таблица 3.1. Динамика составляющих оборотного капитала в 2006 г.

Анализ табл. 3.1 показывает, что за 2006 год общая сумма оборотных средств исследуемого предприятия возросла на 79 млн. руб. или на 49,1%. Данный рост обусловлен увеличением суммы запасов и затрат на 43 млн. руб. или на 72,9%, налогов по приобретённым ценностям на 13 млн. руб. или на 140,0%, готовой продукции и товаров на 50 млн. руб. или более чем в 5 раз, дебиторской задолженности на 7 млн. руб. В то же время сумма финансовых вложений снизилась на 12 млн. руб.или на 28,6%, денежные средства - на 22 млн. руб. или на 68,7%.

Таким образом, можно сделать вывод о повышении величины низколиквидных оборотных средств, при уменьшении величины высоколиквидных средств, что ведёт к уменьшению ликвидности баланса предприятия.

Указанная динамика составляющих оборотного капитала отражена на рис. 3.1.

Рисунок 3.1. Динамика оборотного капитала предприятия в 2006 году

Для более полного анализа обеспеченности исследуемого предприятия оборотным капиталом необходимо рассмотреть состав, структуру оборотного капитала предприятия.

Горизонтальный анализ оборотных активов исследуемого предприятия представлен в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Состав оборотных активов предпрпиятия в 2006г.

Графически структура оборотных средств предприятия представлена на рис. 3.2.

Рисунок 3.2. Состав оборотных активов предприятия в 2006г.

Анализируя динамику структуры оборотных активов предприятия, можно сделать вывод, что на протяжении 2006 года она значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,9%, налогов по приобретённым ценностям - на 3,4%, готовой продукции и товаров - на 18,4%, дебиторской задолженности - на 1,7%. Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных средств соответственно на 13,6 и 15,7%.

Следующим этапом анализа формирования оборотных средств является анализ источников формирования оборотных средств. По источникам формирования следует различать собственные, заемные и привлеченные средства. Рассмотрим структуру и динамику источников формирования оборотного капитала исследуемого предприятия.

Собственный оборотный капитал предприятия определяется разностью между итогами раздела III бухгалтерского баланса «Источники собственного капитала», «Доходы и расходы» и итогом раздела I «Внеоборотные активы». Таким образом, факторами, оказывающими влияние на размер собственного оборотного капитала, являются величина составляющих собственного капитала предприятия и величина внеоборотных активов предприятия. Анализ данных факторов представлен в табл. 3.3.

Таблица 3.3. Анализ факторов изменения величины собственного оборотного капитала предприятия, млн. руб.

Анализируя данные табл. 3.3, мы можем отметить, что за 2006 г. величина собственного оборотного капитала исследуемого предприятия уменьшилась на 144 млн. руб. и составила на 1.01.2007 г. -691 млн. руб. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и сокращение величины собственных средств. Рост внеоборотных средств активов предприятия по сравнению с началом года снизил величину собственного оборотного капитала предприятия на 314 млн. руб., рост собственных средств предприятия повысил исследуемый показатель на 170 млн. руб.

Анализ структуры оборотного капитала предприятия показал, что основной удельный вес в общей сумме капитала занимают производственные запасы. В связи с этим, необходимо определить факторы изменения прибыли от реализации, приходящиеся на 1 руб. производственных запасов. Данные для анализа представлены в табл. 3.4

Таблица 3.4. Данные для анализа динамики прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов

По данным табл. 3.4 абсолютная фактическая величина прибыли от реализации продукции возросла по сравнению с 2005 годом на 20 млн. руб. Средние остатки производственных запасов увеличились на 24,5 млн. руб. и, как следствие, фактическая величина прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов, увеличилась на 0,74 руб. несмотря на отрицательное значение.

Влияние факторов рассчитаем методом цепных подстановок. Для этого рассчитаем результативные показатели. В 2005 году размер прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. средних остатков, составляла -1,61, размер прибыли по прибыли 2005 года и средней величиной производственных запасов в 2006 году -1,12 (-90 / 80,5), в 2006 году -0,87.

Таким образом, коэффициент эффективности использования производственных запасов за 2006 год увеличился на 0,74 (-0,87 - (-1,61), в том числе за счёт увеличения средних производственных запасов увеличился на 0,49 (-1,12 - (-1,61)), а за счёт роста прибыли - увеличился на 0,25(-0,87 - (-1,12).

Важнейшей частью анализа оборотных средств предприятия является анализ эффективности использования оборотных средств.

В данной работе используется анализ показателей оборачиваемости, предложенный В.В. Акуличем [1] за исключением того, что показатели рассчитываются на основании выручки от реализации, а не себестоимости. Это связано с тем, что определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства.

Расчет показателей выполняют по следующей методике.

1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле:

, (3.1)

где ОМОА -- средние остатки материальных оборотных активов;

В - выручка от реализации;

Д -- количество дней в анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только материальные оборотные активы (МОА), т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Основанием того, что при расчётах используются только МОА, является тот факт, что величина активов по статьям «Налоги по приобретённым ценностям» и «Финансовые вложения» является иммобилизованными, и не участвуют непосредственно в процессе производства. Указанный показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

, (3.2)

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.

Этапы полного анализа эффективности использования МОА:

1. Расчет показателей эффективности использования МОА.

2. Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.

3. Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.

Этап 1. Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 3.5).

Таблица 3.5. Расчет средних значений МОА, млн. руб.

После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 179 млн. руб. в 2005 году 184 млн. руб. в 2006 году), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2.

Таблица 3.6. Расчет эффективности использования МОА

Как видно из таблицы, в анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости МОА более чем на 19 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,6 оборота.

Этап 2. Факторный анализ показателей оборачиваемости проводится способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования. При этом в первую очередь учитывается влияние средней стоимости МОА и всех факторов, с ней связанных, а затем -- влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, т.к. сначала формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются покупателям и заказчикам, а счета предъявляются к оплате.

Таблица 3.7 Факторный анализ оборачиваемости в днях

Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла послужили: рост остатков запасов и затрат, который вызвал увеличение операционного цикла на 32 дней, увеличение готовой продукции -- почти на 40,5 дней. Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в МОА.

Анализ факторов первого порядка, влияющих на изменение коэффициента оборачиваемости, рассчитаем методом цепных подстановок.

Рассчитаем данные для расчёта факторов влияющих на изменение коэффициента оборачиваемости, используя данные табл. 3.6. В 2005 году коэффициент оборачиваемости был равен 3,128, при выручке от реализации 2005 года и средних остатках материальных оборотных активов коэффициент оборачиваемости равен 1,892 (280 / 148), в 2006 году - 3,750.

Таким образом, общее увеличение коэффициента оборачиваемости равно 0,622 (3,750 - 3,128), в том числе за счёт увеличения средних остатков материальных оборотных активов снизился на 1,236 (1,892 - 3,128), за счёт увеличения выручки от реализации вырос на 1,858 (3,750 - 1,892).

Рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости по формуле 1.3. В нашем случае сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала составляет 29,4 млн. руб. (555 / 365 х 19,336).

4. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии

В заключение анализа необходимо разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.

Анализ, проведённый в главе 3, позволяет сказать, что основным резервом увеличения оборачиваемости оборотных средств на предприятии является увеличение выручки от оказания услуг и реализации запчастей.

В качестве совершенствования хозяйственной деятельности предприятия для увеличения выручки можно посоветовать увеличение рабочего дня организации. В данное время станция технического обслуживания и магазин запчастей предприятия работают с 8.30 до 17.30, таким образом, рабочий день составляет 9 часов. Предлагается увеличить рабочий день объектов на 2 часа.

Спрогнозируем возможный резерв увеличения выручки предприятия.

Среднегодовой размер выручки за час составляет 61,7 млн. руб. (555 / 9). Таким образом, возможный резерв увеличения выручки составляет 123,4 млн. руб. (61,7 х 2).

Предложенное мероприятие необходимо дополнить следующими мероприятиями ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и услуг и оформления расчетных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Выполнение указанных мер позволит увеличить выручку, а вместе с тем и оборачиваемость оборотных средств предприятия.

Ещё одним резервом увеличения эффективности использования оборотных средств является реализация неликвидных товаров в магазине организации. Данная мера актуально в связи с резким ростом величины оборотных средств по статье «Готовая продукция и товары».

Данный резерв рассчитывается с помощью табл. 4.1

Таблица 4.1. Определение резерва от реализации неликвидных товаров

Таким образом, при использовании указанных резервов, величина выручки составила бы 678,4 млн. руб. (555 + 123,4), средняя величина МОА - 144,9 млн. руб. (148 - 3,1). Отсюда коэффициент оборачиваемости мог бы составлять 4,682 (678,4 / 144,9), что выше фактического на 0,932 (4,682 - 3,750).

Также, анализ данных показывает, что в последние годы имеется тенденция к росту дебиторской задолженности предприятия. На мой взгляд, основной мерой по недопущению роста дебиторской задолженности и её удельного веса в структуре активов предприятия является использование факторинговых схем расчётов. Суть факторинга заключается в переуступке банку или специализированной факторинговой компании (фирме) неоплаченных долговых требований (платежных документов, векселей и т.п.), возникающих между производителями и потребителями в процессе реализации товаров и услуг. В основе факторинговой операции лежит покупка банком или факторинговой компанией платежных документов поставщика за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и передача поставщиком факторингу права требования платежа с покупателя.

Главные экономические достоинства факторинга:

- повышение платежеспособности и рентабельности контрагентов;

- превращение дебиторской задолженности в денежные средства;

- возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

- независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

- возможность расширения объемов оборота по товарным операциям;

- экономия собственного капитала;

- улучшение финансового планирования.

Таким образом, выполнение указанных мер позволит увеличить выручку, а вместе с тем и оборачиваемость оборотных средств предприятия.

Заключение

Подводя итог проведённому в курсовой работе исследованию, мы можем констатировать, что оборотные средства представляют собой сложную многоуровневую систему, требующую постоянного совершенства.

Проведённый в курсовой работе анализ позволил сформировать следующие важнейшие выводы:

Оборотные средства (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию.

Оборотные cpeдства предприятия - это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.

В определенный момент времени одна часть материальных ресурсов предприятия (предметы труда) будет относиться к оборотным фондам, которые обслуживают сферу производства, другая (готовая продукция и часть денежных средств) - к фондам обращения. Оборотные фонды функционируют в пределах предприятия, фонды обращения - за его пределами.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

В системе показателей эффективности использования оборотных средств на практике предпочтение отдается показателю оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризуются системой взаимосвязанных показателей: продолжительность одного оборота в днях; коэффициентом оборачиваемости; коэффициентом загрузки.

Анализируя динамику структуры оборотных активов предприятия в 2005-2006 гг., можно сделать вывод, за 2006 год общая сумма оборотных средств исследуемого предприятия возросла на 79 млн. руб. или на 49,1%. Данный рост обусловлен увеличением суммы запасов и затрат на 43 млн. руб. или на 72,9%, налогов по приобретённым ценностям на 13 млн. руб. или на 140,0%, готовой продукции и товаров на 50 млн. руб. или более чем в 5 раз, дебиторской задолженности на 7 млн. руб. В то же время сумма финансовых вложений снизилась на 12 млн. руб.или на 28,6%, денежные средства - на 22 млн. руб. или на 68,7%.

На протяжении 2006 года структура оборотных средств предприятия значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,9%, налогов по приобретённым ценностям - на 3,4%, готовой продукции и товаров - на 18,4%, дебиторской задолженности - на 1,7%. Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных средств соответственно на 13,6 и 15,7%.

За 2006 г. величина собственного оборотного капитала исследуемого предприятия уменьшилась на 144 млн. руб. и составила на 1.01.2007 г. -691 млн. руб. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и сокращение величины собственных средств. Рост внеоборотных средств активов предприятия по сравнению с началом года снизил величину собственного оборотного капитала предприятия на 314 млн. руб., рост собственных средств предприятия повысил исследуемый показатель на 170 млн. руб.

В анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов более чем на 19 дней, как результат увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 0,6 оборота.

Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла послужили: рост остатков запасов и затрат, который вызвал увеличение операционного цикла на 32 дней, увеличение готовой продукции -- почти на 40,5 дней. Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств предприятия в материальных оборотных активах.

Общее увеличение коэффициента оборачиваемости равно 0,622, в том числе за счёт увеличения средних остатков материальных оборотных активов снизился на 1,236, за счёт увеличения выручки от реализации вырос на 1,858.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала составляет 29,4 млн. руб.

Проведённый анализ позволяет сказать, что основным резервом увеличения оборачиваемости оборотных средств на предприятия является увеличение выручки от оказания услуг и реализации запчастей.

В качестве совершенствования хозяйственной деятельности предприятия для увеличения выручки можно посоветовать увеличение рабочего дня организации, а также реализация неликвидных товаров в магазине организации. При использовании указанных резервов, величина выручки составила бы 678,4 млн. руб., средняя величина материальных активов - 144,9 млн. руб. Отсюда коэффициент оборачиваемости мог бы составлять 4,682, что выше фактического на 0,932.

Необходимо отметить, что предложенные пути повышения эффективности финансовых отношений актуальны как для исследуемого предприятия, так и для других предприятий Республики Беларусь, оказывающих аналогичные услуги.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учеб. пособ. М.: Дело и сервис, 2000. 507 с.

2. Акулич В.В. Анализ эффективности использования оборотных средств // Планово-экономический отдел. 2004. №3. С. 75-77.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: “Выш. шк.”, 2003. 437 с.

4. Аносов В. Показатели эффективности использования оборотных средств и методы их регулирования // Финансы. Учёт. Аудит. 2003. №12. С. 10-12.

5. Васильева Г.А. Планирование и нормирование запасов и оборотных средств // Планово-экономический отдел. 2004. №8. С. 33-35.

6. Волков А.И. Экономика предприятия: : Инфра-М, 2001. 271 с.

7. Головкин С.Д. Оценка результатов хозяйственной деятельности промышленных предприятий. М: “Юнити-Дана”, 2000. 293с.

8. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Совр. шк., 2007. 736 с.

9. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: “Проспект”, 2000. 378 с.

10. Пястолов С.М. Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия. М.: Academa, 2002. 418 с.

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: “Новое знание”, 2004. 395 с.

12. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособ. - М.: “Финансы и статистика”, 2001. 303с.

13. Суша Г.З. Экономика предприятия: Учеб. пос. - М.: “Новое Знание”, 2003.

14. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Экономика предприятия. М.: Дашков и К, 2004. 416 с.

15. Экономика предприятия: Учеб. пособ. / Под ред. А.П. Калинки. Мн.: “Ураджай”, 2001. 249с.

Размещено на Allbest.ru