Инфляция: понятие, причины, факторы, влияющие на инфляцию. Темпы, социально-экономические последствия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ ФЕДЕРАЦИИ ПРОФСОЮЗОВ БЕЛАРУСИ

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ТРУДОВЫХ И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ Г. МИНСК

КАФЕДРА МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ИНФЛЯЦИЯ: ПОНЯТИЕ, ПРИЧИНЫ, ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИНФЛЯЦИЮ. ТЕМПЫ, СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ



Содержание

Введение

1. Инфляция как форма проявления макроэкономической нестабильности

1.1 Сущность инфляции и ее основные формы. Измерение инфляции

1.2 Социально-экономические последствия инфляции и антиинфляционная политика

2. Особенности инфляционных процессов и антиинфляционного регулирования в республике беларусь

2.1 Основные причины и динамика инфляционных процессов в Республике Беларусь

2.2 Антиинфляционное регулирование в Республике Беларусь

3. Основные направления совершенствования антиинфляционной политики

Заключение

Список использованных источников

Приложение А



Введение

Выбор в качестве темы исследования проблемы инфляции и антиинфляционной политики обоснован тем, что на сегодняшний день она является одной из главных причин, отрицательно влияющих на развитие экономики и общества в целом. Инфляция затрагивает множество аспектов экономической и общественной жизни. Она создает практические неудобства и убытки, выводит из строя основные механизмы, порождает неопределенность в обществе и оказывает нежелательное влияние на распределение общественного продукта. Инфляция порождает также очень серьезные искажения и снижение эффективности работы инструментов рыночной экономики. В частности, цены перестают играть роль индикаторов рынка. Этот процесс представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики Республики Беларусь.

Проблемами инфляции и антиинфляционного регулирования занимались многие видные ученые-экономисты, в числе которых особо необходимо выделить Джона Мейнарда Кейнса и Милтона Фридмана. Исследовалась настоящая проблема и отечественными исследователями, такими как Г.А. Хацкевич, В.В.Пинигин, Г.Л.Вардеванян, В.Г.Василега, Н.Я.Кажуро и др.

Цель исследования - разработать практические рекомендации по совершенствованию системы антиинфляционного регулирования в Республике Беларусь.

Задачами исследования являются:

рассмотреть сущность инфляции;

проанализировать причины инфляции;

исследовать методы измерения инфляции;

изучить социально-экономические последствия инфляции;

исследовать цели и направления государственной антиинфляционной политики;

проанализировать инфляцию в Республике Беларусь;

дать практические рекомендации по совершенствованию антиинфляционной политики в Республике Беларусь.

Работа состоит из трёх глав. В ней последовательно раскрываются поставленные во введении задачи, описываются и анализируются различные точки зрения на них. В первой главе раскрывается сущность понятия «инфляция», анализируются её разновидности и причины её возникновения. Рассматриваются социально-экономические последствия инфляции, и дается общее понятие антиинфляционной политики государства. Раскрываются ее цели и направления. Во второй главе рассматриваются особенности протекания инфляционных процессов в Республике Беларусь, и анализируется система мер государственной антиинфляционной политики в нашей стране. Третья глава посвящена проблеме совершенствования системы антиинфляционного регулирования в Республике Беларусь.

Для более подробного и всестороннего раскрытия темы использованы разнообразные источники: книги, газеты, журналы, статьи, Интернет-ресурсы. экономический инфляция социальный

Большое количество материалов по рассматриваемой проблеме содержится в периодических изданиях, в которых представлены основные направления улучшения инфляционной ситуации в стране, даются последние статистические данные по основным макроэкономическим показателям, а также приведены направления улучшения экономической ситуации в республике. Это такие издания, как: «Экономическая газета» и «Статистический ежегодник». Проанализирована нормативно-правовая база антиинфляционного регулирования.



1. Инфляция как форма проявления макроэкономической нестабильности

1.1 Сущность инфляции и ее основные формы. Измерение инфляции

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что её появление связано чуть ли не с первым периодом возникновения денег. Само понятие «инфляция» (от лат. inflatio- вздутие) впервые стало употребляться в Северной Америке в 1861-1865гг. Означало она некий процесс, приводящий к увеличению бумажно-денежного обращения. Вскоре это понятие стало использоваться в Великобритании и Франции, причём в основном среди финансистов и банкиров. В экономической литературе оно появилось в начале 20 века.

Инфляция - тонкое социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями в различных сферах рыночного хозяйства страны, до сих пор не освещено в полной мере в научном плане [1, c. 100].

Инфляция - дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем росте цен. Но это не означает, что в период инфляции растут все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

Инфляция - это обесценивание денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. В буквальном переводе термин "инфляция" означает "вздутие", т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен - наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров.

Инфляция - непрерывный общий рост цен. В этом случае ключевыми словами при её определении будут следующие: непрерывный, т.е. рост цен происходит постоянно; общий, т.е. повышение цен охватывает все рынки и это характерно для экономики в целом. А что происходит с деньгами? Они обесцениваются, падает их покупательская способность. Однако не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограниченности факторов производства, изменения общественных потребностей [2, c. 414]. Во всех случаях инфляцию следует рассматривать как:

нарушение действий законов денежного обращения, что вызывает расстройство государственной кредитно- денежной системы;

явный или скрытый рост цен;

натурализация процессов обмена (бартерные сделки);

снижение жизненного уровня населения.

Таким образом, инфляция - многоплановый феномен, вбирающий в себя производственный, денежный и воспроизводственный аспекты.

Современной инфляции действительно присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас -повсеместный, всеохватывающий; и если раньше она охватывала больший и меньший период, т. е. имела периодический характер, то сейчас -хронический и стала постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Однако трактовку инфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полной. Инфляция, хоть она проявляется только в росте товарных цен, не является сугубо денежным феноменом. Инфляция есть тонкое социально -экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция - одна из наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех странах мира.

Важно заметить, что существует процесс, обратный инфляции -- дефляция - процесс сдерживания роста денежной массы в обращении и объёма предоставляемых кредитов в период инфляции с целью повышения покупательской способности денег, т.е. представляет собой комплекс мер и состояние денежного обращения, противоположенное инфляции. С понятием дефляции тесно связана дефляционная политика -- совокупность регулирующих мероприятий правительства в области государственных финансов и денежно-кредитной сфере с целью сдерживания инфляции и оздоровления платёжного баланса посредством снижения деловой активности и замедления экономического роста.

В зависимости от причин, вызывающих инфляцию, различают открытую, или ценовую инфляцию, которая выражается в систематическом повышении общего уровня цен, и подавленную, или скрытую, проявляющуюся в растущем дефиците товаров при формальной стабильности цен, обеспечиваемой централизованным характером их установления (использование дотаций на некоторое время отсрочивает повышение цен на ряд товаров и услуг). Открытая инфляция выражается в непосредственно наблюдаемом повышении уровня цен, тогда как скрытая инфляция, наступающая, в частности, при замораживании цен и заработной платы, проявляется в возникновении «черного» рынка с непомерными ценами, товарном дефиците.

Возможна комбинация обоих типов инфляции, т.е. сочетание дефицита госбюджета и товарного дефицита с быстрым ростом цен и Классификация инфляции возможна и на основе других критериев: социально-экономических условий, типа денежной системы страны, факторов и степени инфляционных процессов. Наибольшее распространение получила классификация процесса инфляции по степени его интенсивности. Темп нарастания инфляции меняет её характер. Границы между различными видами инфляции достаточно условны и подвижны:

нормальная инфляция - цены растут медленно, примерно 3 - 3,5% в год; масштаб инфляции поддаётся контролю;

умеренная инфляция (ползучая) - темпы достигают до 10% в год; такая инфляция признаётся относительно безвредной и вполне соответствующей нормальному экономическому развитию в целом; масштабы её не приводят к непредвиденным нарушениям, особенно в распределении национального дохода между различными социальными группами;

галопирующая - инфляция, характеризуется ростом цен от 20% до 200% в год; в этих условиях невозможно контролировать не только рост цен, но и процесс экономического развития;

гиперинфляция начинается при повышении цен более чем на 50% в месяц на протяжении длительного периода времени - полугодия или более; за год цены повышаются не менее, чем 130 раз, при этом деньги вытесняются из оборота, уступая место товарному бартеру. Расходование зарплаты и рост цен принимают катастрофический характер, что сказывается на благосостоянии населения, причём даже наиболее обеспеченных слоев. Социально-экономические издержки требуют принятия мер для обуздания самой инфляции.

Характерные черты:

разрушение нормальных экономических отношений;

производители и потребители избавляются от денег, вкладывая их в непроизводительные ценности;

взаиморасчеты принимают бартерный характер;

сворачивается производство и накапливаются товары;

растет спекулятивная деятельность;

обесцениваются накопления целого поколения людей.

От гиперинфляции в первую очередь страдает население, имеющее фиксированные доходы, вкладчики-кредиторы и предприниматели, а выигрывают частные фирмы, обладающие возможностями регулировать зарплату; фирмы-посредники, торгующие драгоценностями, стоимость которых в период инфляции растёт намного быстрее, чем уровень жизни.

Классическими примерами гиперинфляции принято считать положение экономики Никарагуа в период гражданской войны (1989г.), когда среднегодовой прирост цен составил 33000%. Другой пример - во время военных событий в бывшей союзной республике Югославии - Сербии 1996г.). В результате экономического эмбарго мирового сообщества рост цен там составил 3000000000% при средней зарплате 1DM (немецкая марка). При этом цены выросли ещё значительнее, а многие промышленные товары не появлялись на прилавках магазинов.

С точки зрения макроэкономического анализа инфляция подразделяется на группы [1, c. 117-118]:

* нарастающая является негативным процессом по следующим причинам:

инфляция тревожит деловой мир и затрудняет прогнозные оценки (обычная неопределенность инфляционного процесса);

неравномерность инфляционного роста цен, доходов, иных платежей (а иначе экономические процессы в рыночной экономике развиваться не могут) создает условия для дополнительной хозяйственной неустойчивости, склонность к структурным потрясениям;

обычным делом в условиях сильной инфляции становится социальная нестабильность, потеря доверия к правительству, возможны политические кризисы.

С позиции темпа роста цен, т.е. с точки зрения количественного критерия, вышеприведенная классификация может быть дополнена другим критерием: соотносительностью роста цен по различным товарным группам. При этом инфляция может быть:

* сбалансированной - цены поднимаются относительно умеренно и одновременно на большинство товаров и услуг. Центральный банк подсчитывает результаты среднегодового роста цен и на этой основе поднимает процентную планку ставки. Таким образом, ситуация выравнивается, балансируется и фиксируется ситуация со стабильными ценами. Бизнесмены при этой инфляции периодически повышают цены: если, например, сырьё подорожало в два раза, то соответственно во столько же раз увеличивается цена конечной продукции. Потери при этом ощущают только те производители сложной продукции, которая основана на кооперационных связях, - они стоят последними в цепочке повышения цен. Импульс повышения цен, идущий от поставщиков сырья к конечной продукции, отражают всю сумму повышения цен внешней кооперации;

* несбалансированной - цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причём в различных пропорциях. Рост цен на сырьё опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего компонента превышает цену всего сложного изделия.

В соответствии с критерием ожидаемости или предсказуемости инфляция также подразделяется на две группы:

* ожидаемая - та, которая прогнозируется на какой-либо период времени, предсказуема с достаточной степенью надежности. Такая инфляция нередко является прямым результатом действий правительства. Имея прогноз роста цен в условиях, в условиях идеального свободного рынка можно заблаговременно адаптироваться к изменениям цен.

* неожиданная (непредсказуемая) - характеризуется внезапным скачком цен, что отрицательно сказывается на системе налогообложения и денежного обращения. Возможны следующие варианты проявления непредсказуемости инфляции:

при наличии у населения инфляционных ожиданий возникает резкое увеличение спроса, что деформирует экономику, искажает реальную картину совокупного спроса; прогнозировать подобные тенденции крайне затруднительно, как, в прочем, и все экономические процессы в этом случае;

при отсутствии инфляционных ожиданий возникает «эффект Пигу» - резкое падения спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса производитель товаров вынужден снижать цену, в результате ситуация возвращается в исходное положение, т.е. в состояние равновесия.

Отметим ещё несколько видов инфляции:

* структурная -- это, по существу, перемещение спроса. Суть данного экономического процесса состоит в том, что на товары, пользующиеся повышенным спросом потребителя, цены растут. В то время на товары, спрос на которые снижается, цены либо не снижаются, либо снижаются несущественно. Вследствие этих тенденций происходит:

рост средних цен,

сокращение или полное прекращение выпуска дешёвых товаров,

снижение качества товаров при стабильных ценах на них.

Это вариант инфляции спроса и инфляции издержек, вызываемой неравномерным спросом или давлением со стороны издержек в таких отраслях, как металлургия, химическая промышленность, лесозаготовки и др.

инфляция роста зарплаты - удельный вес зарплаты в цене товара сравнительно невелик (25-30%), но даже в таком случае рост рыночной зарплаты в рыночной экономике может инициировать инфляцию.

инфляция прибылей - промышленные предприятия и другие субъекты хозяйственных отношений получают сверхприбыли, что ведёт к повышению цен, невозмещенному потребителю росту качества товаров. Фактор роста прибылей имеет определённое значение в развёртывании инфляции при условиях: либерализации цен; отсутствие конкуренции; высоком уровне монополизма; тотальном дефиците товаров. В таких условиях неизбежно возникает неконтролируемый гигантский рост инфляционных прибылей [1, c. 120 - 121].

Для измерения инфляции широко используются индексы цен. Поскольку данный вопрос касается макроэкономический исследований, очевидно, масштаб индекса должен охватывать всю страну и включать все постоянно продаваемые потребительские товары и услуги. Безусловно, если стоит задача лишь измерения инфляции, следует рассчитывать общий индекс цен, включающий и товары производственного назначения и экспорт, а не только индекс потребительский цен, поскольку расходы на потребление составляют только часть общих расходов. Групповые индексы цен на продукты, например, также могут быть полезны для анализа текущей государственной политики [3, c. 15].

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), который рассчитывается по отношению к базовому периоду. ИПЦ выражает относительное изменение среднего уровня цен группы товаров и услуг (потребительской корзины) за определенный период времени.

ИПЦ определяется по формуле:

Где C_t - стоимость потребительской корзины в текущий момент времени, С - стоимость такой же корзины в базовый момент времени.

Наиболее спорным моментом обычно является методология определения состава потребительской корзины, как по наполнению, так и по изменению. В корзину входят в определённой пропорции потребляемые в среднем продукты питания, одежда, электроэнергия, содержание жилого помещения и транспортных средств, медицинское обслуживание, отдых и образование. Для адекватного отражения изменений уровня потребительских затрат, корзина должна ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она может меняться. Например, в 1992 г. мобильная связь не была предметом массового потребления и не могла включаться в корзину. Игнорирование затрат на мобильную связь для современного потребителя просто абсурдно.

Помимо индекса потребительских цен существует другие методы, которые позволяют рассчитать инфляцию. Как правило, используются несколько основных методов:

* Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) - отражает себестоимость производства без учета добавочной цены, дистрибуции и налогов с продаж. Значение PPI опережает по времени данные CPI.

* Индекс расходов на проживание (Cost-of-living Index, COLI) учитывает баланс повышения доходов и роста расходов;

* Индекс цены активов: акций, недвижимости, цены заемного капитала и пр. Обычно цены на активы, растут быстрее цен потребительских товаров и стоимости денег. Поэтому владельцы активов вследствие инфляции только богатеют.

* Дефлятор ВВП (GDP Deflator) -- ценовой индекс, используемый для пересчета в неизменные цены выраженной в деньгах стоимости всех товаров и услуг, входящих в валовой внутренний продукт. Представляет собой отношение номинального ВВП, выраженного в рыночных ценах текущего года, к реальному ВВП, выраженному в ценах базисного года. Позволяет определить реальные изменения объёмов производства товаров и услуг в экономике. Дефлятор ВВП -- частный случай индекса инфляции, в котором потребительская корзина состоит из всех товаров и услуг, производимых в стране. Весовыми коэффициентами служат объемы производства товаров и услуг базового года. Реально для расчетов используют представителей товарных групп и объединенных в группы видов услуг, изменение цен отслеживают для этих представителей.

* Паритет покупательной способности национальной валюты и изменение курса валют (ППС; англ. Purchasing Power Parity, PPP) может быть использован в различных контекстах:

1. В экономической теории паритетом покупательной способности называется формулировка закона единой цены для международных рынков: покупательная способность некоторой суммы на одном рынке должна быть равна покупательной способности этой же суммы на рынке другой страны, если перевести данную сумму по текущему обменному курсу в иностранную валюту.

2. Под паритетом покупательной способности может подразумеваться также фиктивный обменный курс двух или нескольких валют, рассчитанный на основе их покупательной способности применительно к определенным наборам товаров и услуг.

Индекс Пааше -- показывает отношение текущих потребительских расходов к расходам на приобретение такого же ассортиментного набора в ценах базисного периода [4].

Индекс стоимости жизни, с помощью которого измеряются цены фиксированной «рыночной корзины» потребительских товаров. В США такой индекс рассчитывается ежемесячно Бюром Статистики Труда. В потребительской корзине учитывается 400 видов товаров и услуг, приобретаемых средней городской семьёй за определенный промежуток времени (месяц, год).

1.2 Социально-экономические последствия инфляции и антиинфляционная политика

Инфляция имеет серьезные социально-экономические последствия. Прежде всего, она приводит к перераспределению доходов, причем в наибольшей мере страдают слои населения, имеющие фиксированные трудовые доходы (твёрдые почасовые оклады, пенсии, стипендии и т.п.). В первую очередь это касается работников бюджетной сферы и тех, кто получает доходы за счёт бюджета (пенсионеры, студенты и др.).

Усиливается эксплуатация работников, имеющих сдельную и другие поощрительные системы оплаты труда. Теоретически, они в какой-то степени могут компенсировать снижение реальной зарплаты повышением нагрузки и производительности. Однако при высоких темпах инфляции рост интенсивности их труда не успевает за обесцениванием денег. Кроме того, загрузка мощностей падает и работы не хватает, производительность снижается [5, c. 139-140].

Марксистская экономическая теория небезосновательно характеризовала инфляцию как классовое явление, как механизм усиления эксплуатации труда. На инфляции наживаются ростовщики и спекулянты. Большинство крупных капиталов начало сколачиваться в годы гиперинфляции в результате теневого перераспределения. Поэтому борьба с ней даже встречала определённое сопротивление.

Инфляция приводит к перераспределению капиталов между предприятиями (предпринимателями). От инфляции могут терять кредиторы, и тем больше, чем долгосрочнее кредит (возвращаются обесцененные деньги). Хотя, если инфляция прогнозируется, то кредиторы учитывают её в размере процентной ставки и продолжительности предоставления ссуд. Рост спроса на деньги повышает банковский процент.

Банк должен получать процент на вложенный капитал и одновременно компенсировать ожидаемые потери от обесценивания ссуженных денег. Поэтому в периоды инфляции соответственно возрастают ссудные проценты и сокращаются сроки кредитов.

Предприятия могут выигрывать, задерживая платежи, в том числе по зарплате (отсюда резкое нарастание задолженностей). Но теряют за счёт продолжительности хозяйственного цикла, не успевая поднять свои цены за повышением цен на покупные средства производства.

Выигрывает также государство за счёт обесценения займов и вкладов в государственные банки, отставание бюджетного финансирования от роста цен и т.п. Ещё одним негативным последствием инфляции является ухудшение платёжного баланса страны и чистого экспорта, который представляет разницу между импортом и экспортом.

Предположим, что существует ряд стран, торгующих друг с другом и у которых объём экспорта равняется объёму импорта (чистый экспорт = 0). Если у какой-то из этих стран начнётся постепенный постоянный рост цен, то экспорт из этой странный станет сокращаться, а импорт расти. Платёжный баланс становится отрицательным. Если такая ситуация будет развиваться дальше, то эта страна для покрытия дефицита должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать свою национальную валюту. Использование золотовалютных резервов не может продолжаться достаточно долго из-за их ограниченной величины.

Девальвация национальной валюты на первом этапе позволит сохранить экспортно-импортный пропорции платёжного баланса и даже несколько усилит конкурентоспособность отечественных товаров за рубежом. Однако снижение курса национальной валюты приведёт через некоторое время к диспропорциям в экономике, так как преимущество получат отрасли, ориентированные на производство экспортной продукции, а отрасли, потребляющие импортные товары, окажутся в упадке. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему погашения иностранных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты будет требоваться большее количество единиц национальной валюты [6, c. 346-347].

Тормозом производства, вызванным инфляцией, является низкая покупательская способность населения. Рост цен долго и значительно опережает рост зарплаты и других доходов населения. Повышаются цены, в том числе на такие жизненно важные вещи, как продукты питания, жильё и коммунальные услуги, окончательно подрывает покупательскую способность. Самым болезненным социальным последствием упадка и депрессии, вызванных высокой инфляцией, является безработица.

Инфляция усложняет заключение долгосрочных соглашений, планирование производства, финансовых результатов и инвестиций. К тому же сильно растёт цена кредитов (процент). Поэтому, как правило, во время гиперинфляции гаснет инвестиционная активность.

Инфляция может иметь также позитивные последствия для экономики.

Следует иметь в виду, что увеличение предложения денег, даже вызывающее инфляцию, не возникает без спроса. Теоретически, предложение всегда равно спросу. В этом случае, если масса денег превышает предложение товаров, то это вызвано объективной необходимостью. Это реакция экономического организма на травму, которая обеспечивает сохранение жизнеспособности экономики, подобно повышению температуры теплокровного биологического организма. Если этой защитной реакции не будет, организм гибнет. Поэтому, как известно, нельзя сильно понижать температуру. Точно так же нельзя экономику лишать возможности удовлетворять повышающийся спрос на деньги при спаде производства, т.е. нельзя полностью задавить инфляцию. Иначе начнут умирать от голода работники и их семьи, выходить из строя коммуникации, разрушаться здания, машины, сложное оборудование. Это разложение и смерть социально-экономического организма. Рекомендации монетаристов преодолевать инфляцию только торможением предложения денег подобны попыткам лечить больного с высокой температурой опусканием в ледяную воду. Так что инфляция в какой-то мере выполняет защитную функцию путем перераспределения ресурсов.

Теории известна циклическая инфляция подъема. Активизация инвестиционной деятельности и оживление производства увеличивают спрос на деньги, причем предложение дополнительной товарной массы происходит с отставанием. Цены повышаются. В дальнейшем это повышение тормозится увеличением массы товаров. Если этот процесс задавить, не позволив увеличить денежную массу, подъем производства не осуществится, хотя при развитии инфляции приходится оказывать тормозящее влияние, чтобы инфляция не вышла из-под контроля. В этом случае оправдывает себя некоторое торможение роста денежной массы. Но умеренная инфляция подъема объективна.

Для преодоления негативных социально-экономических последствий инфляции государством проводится антиинфляционное регулирование. Основными методами стабилизации денежного обращения являются антиинфляционная политика и денежная реформа. Антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленному на ограничение инфляции. Эти меры можно подразделить на стратегические, включающие цели и методы долговременного характера, и тактические, сориентированные на получение краткосрочных результатов.

Антиинфляционная стратегия включает в себя:

уменьшение инфляционных ожиданий путем укрепления рыночных механизмов (комплекс институциональных преобразований) и искоренения неуправляемой инфляции за счет повышения компетенции органов управления;

долгосрочную монетарную политику, предусматривающую регулирование спроса на деньги (регулирование прироста денежной массы) путем введения жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы;

бюджетную политику, направленную па сокращение дефицита бюджета, защиту национальной экономики от внешних инфляционных воздействий (политика ограничения импорта инфляции).

Антиинфляционная тактика направлена не столько на устранение причин инфляции, сколько на использование краткосрочных, но сильных мер воздействия, т е. направленных на уменьшение текущего инфляционного давления и подготавливающих почву для применения долгосрочных стратегических мер.

Основой антиинфляционных мер является ликвидация долгосрочного неравновесия денежного рынка, а, в конечном счете, - достижение относительно долгосрочного равновесия на всех рынках. При этом наиболее эффективной является борьба с инфляцией, если она носит открытые формы.

В то же время от, собственно, антиинфляционных мер следует отличать меры по смягчению последствий инфляции (социальную защиту населения, компенсации, индексацию доходов) и псевдоантиинфляционные меры (меры государственного воздействия - тотальный государственный контроль за ценами, прямое административное регулирование спроса и предложения и т. п.), которые не ликвидируют причины инфляции, а лишь переводят ее из открытой формы в скрытую.

Мировая практика накопила богатый опыт форм и методов антиинфляционной политики. Она включает в себя широкий набор денежно-кредитных, бюджетных, налоговых мероприятий, политику доходов и программы стабилизации вплоть до проведения радикальных денежных реформ. Борьба с монополизмом также должна рассматриваться как одно из важных направлений антиинфляционной политики.

В качестве ключевого момента в деле стабилизации денежного обращения выступает установление контроля над изменением денежной массы со стороны центрального банка. Центральный банк, воздействуя на де нежную массу, имеет возможность влиять на ее размеры. Непо средственный контроль центрального банка возможен лишь за эмиссией банкнот, которая осуществляется под государственные ценные бумаги. В то же время их выпуск под частные, коммерческие векселя, иностранную валюту, а также депозитно-чековая эмиссия коммерческих банков могут находиться лишь под косвенным воздействием.

Расстройство денежного обращения, инфляционные процессы ведут к весьма серьезным для экономики последствиям, и практически нет го сударства, которое в той или иной степени, в тот или иной период своей истории не сталкивалось с этими проблемами. Вместе с тем уровень ин фляции, ее контролируемость значительно отличаются в разных странах [7, c. 46-49].

Наряду с общеэкономической долгосрочной стратегией необходимы неотложные меры по сдерживанию инфляции и превращению ее в регу лируемую инфляцию, так как преодолеть инфляцию сразу, в одночасье, невозможно, для этого потребуются годы. В этой связи современный опыт подсказывает два варианта регулирования инфляции в зависимости от состояния экономики:

* дефляционная политика, связанная с ограничением роста денежной массы, кредитов, зарплаты, а, в конечном счете, платежеспособного спроса. Однако дефляционная политика применима в условиях экономического роста с целью сдерживания так называемого «перегрева» экономики, что не всегда бывает. Вследствие этого дефляционные меры вызывают справедливую негативную реакцию со стороны трудящихся, банкиров, предпринимателей;

* политика доходов, применяемая при стагфляции (сочетание инфляции со спадом производства) и представляющая собой согласование и увязку темпов роста зарплаты и цен под наблюдением и при посредничестве государства.

Второй вариант является более приемлемым и надежным путем для постепенного выхода из инфляции и экономического спада.

На стабилизацию денежного обращения и ограничение инфляции направлены также денежные реформы, которые могут осуществляться в различных режимах. В настоящее время получило распространение проведение денежных реформ в виде «шоковой терапии». Характерно, что в зависимости от конкретной антиинфляционной стратегии и тактики денежная реформа может быть начальным или конечным этапом стабилизации денежного обращения. Однако без взаимосвязи с другими антиинфляционными мерами денежная реформа не решает в стратегическом плане проблему обуздания инфляции [8, c. 11-12].

В настоящее время одним из наиболее перспективных направлений антиинфляционной политики является инфляционное таргетирование. Инфляционное таргетирование [9] -- комплекс мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля за уровнем инфляции в стране.

Таргетирование инфляции состоит из нескольких стадий:

Установление планового показателя инфляции на некоторый период (обычно год);

Подборка подходящего монетарного инструментария для контроля над уровнем инфляции;

Применение этого монетарного инструментария в зависимости от текущей необходимости;

Сравнение уровня инфляции на конец отчетного периода с запланированным и анализ эффективности проведенной монетарной политики.

Основной инструмент проведения денежно-кредитной политики по поддержанию запланированного уровня инфляции -- манипулирование учетной процентной ставкой (ставкой рефинансирования). Так, повышение учетной ставки повышает депозитные ставки в коммерческих банках и увеличивает привлекательность сбережения денег, нежели траты.

Кроме того, повышение учетной ставки повышает уровень процентной ставки кредитования в банках и снижает уровень спроса на кредитование. Понижение учетной ставки позволяет кредитным организациям снизить уровень процентной ставки кредитования. Таким образом, снижение учетной ставки повышает уровень инфляции. Повышение учетной ставки снижает уровень инфляции

Необходимо признать, что любое отнесение экономических программ к определенному виду обладает большой долей условности, поскольку на практике правительства используют весь арсенал мер экономической политики. В то же время исследователи классифицируют программы, основываясь на том, что, по их мнению, являлось принципиальным, ключевым элементом стабилизационной программы.



2. Особенности инфляционных процессов и антиинфляционного регулирования в республике Беларусь

2.1 Основные причины и динамика инфляционных процессов в Республике Беларусь

Сегодня динамика инфляционных процессов в Беларуси обусловлена скорее немонетарными факторами: высоким уровнем монополизма и отсутствием должной конкуренции в экономике, административным регулированием цен, региональным протекционизмом и экономической неэффективностью ряда производителей. Об этом свидетельствуют значительные региональные различия в ценах на отдельные наиболее значимые товары и услуги (до трех раз), что дает основания предположить о существовании искусственного ограничения конкуренции со стороны региональных властей. Это могут быть административные барьеры для входа на рынок (прямое ограничение сферы реализации продукции или ограничения другого рода, скажем, очень сложная процедура регистрации). В таких условиях существующие субъекты хозяйствования могут использовать свое монопольное положение. В итоге цены в целом по стране выше, чем они могли быть при существовании более интегрированного общегосударственного рынка и при более высокой конкуренции на региональном уровне [10].

Беларусь как страну с открытой экономикой не могли не затронуть мировые инфляционные процессы. Рост цен на мировых сырьевых и товарных рынках формирует импульсы увеличения инфляции в нашей стране. В таблице А.2 (см. приложение) представлена динамика цен на импортируемую в нашу страну продукцию.

В 2007-м и начале 2008 года к ранее наметившейся тенденции постоянного удорожания импортируемой в республику нефти добавились следующие потенциально инфляционные факторы: более чем двукратное удорожание импортируемого из Российской Федерации газа и существенный рост цен на ввозимую сельскохозяйственную продукцию (зерновые культуры и растительные масла).

Кроме того, необходимо отметить, что пусть и не в такой значительной степени, но все же происходит удорожание по другим важным позициям импорта нашей страны, причем как по сырьевым товарам, так и по потребительским. Таким образом, внешние тенденции оказывали существенное повышающее давление на инфляционные процессы в Беларуси.

Начиная с 2001 года экономика нашей страны постепенно переходила в режим низкоинфляционного развития. Если в 2000 году уровень инфляции по индексу потребительских цен составлял 168,6 %, то в 2006-м - 7 % (См. Таблицу А.1 Приложения А) [11, c. 539, Табл.22.1].

Однако в 2007 году в связи с резким удорожанием завозимых в республику топливно-энергетических ресурсов, ростом цен на продовольствие не удалось закрепить положительную тенденцию снижения инфляции, особенно в последние месяцы года. Если в течение 9 месяцев минувшего года инфляция находилась в рамках прогнозного значения - 5,4 %, то за октябрь - декабрь этот показатель составил 6,4 %, а в целом за год - 12,1 %. На овощи цены снижались на протяжении июня - августа, затем произошло резкое подорожание в сентябре - декабре (за четыре месяца темп роста составил 196 %), и в итоге за год цены на овощи увеличились на 18,5 % [11, c. 542].

В 2009 году наибольший удельный вес в индексе потребительских цен имели чай (130,3% по отношению к 2008 году), картофель (139%), что связано с его неурожаем в целом по республике, овощи (136,8%), медикаменты (124,2%), парфюмерно-косметические товары (123,1%). В сфере услуг наиболее сильно подорожали услуги ЖКХ (117,3%), что по всей видимости объясняется двумя факторами: во-первых, ростом цен на энергоносители, во-вторых, снижением величины субсидий ЖКХ. Кроме того сильно подорожали услуги санаторно-оздоровительные (117,7%) и туристические (124%) [11, c. 543]. Здесь важную роль сыграли также повышение цен энергоносителей и рост спроса на данные услуги.

В 2010 году ИЦП составил в республике 109,9%, ИЦПП 119,3%, Индекс цен производителей на реализованную сельскохозяйственную продукцию 128,5%. Наибольший удельный вес в индексе составили: медикаменты - 113,2%, легковые автомобили - 114,7%, животное масло - 122,5%, сахар-песок - 129,3%, картофель - 139,2%, электроэнергия - 120,9%, топливо - 124,8% [19]. Основным фактором повышения цен также как и годом ранее явилось повышение цен на энергоресурсы.

2.2 Антиинфляционное регулирование в Республике Беларусь

В настоящее время всю совокупность мер антиинфляционной политики, применяемых в Беларуси, можно условно разделить на три группы [12, c. 660]:

комплекс мер по ограничению издержек и ресурсосбережению;

комплекс мер по ограничению монетарных факторов инфляции;

комплекс мер по структурному регулированию рынка товаров и услуг и совершенствованию системы ценообразования.

Первый комплекс включает меры:

- по регулированию заработной платы в составе себестоимости продукции;

- поиску путей удешевления импортных энергоносителей, сырья и материалов, комплектующих изделий;

- снижению материале- и энергоемкости продукции на основе внедрения наукоемких ресурсосберегающих технологий;

- реструктуризации и финансовому оздоровлению предприятий, включая оптимизацию процентных ставок, формирующих себестоимость продукции, налоговых ставок и обязательных платежей;

- сокращению трансакционных издержек и др.

Второй комплекс охватывает меры:

- по регулированию объема и структуры денежной массы;

- проведению эффективной процентной политики по кредитам и депозитам;

- сокращению скорости оборота денег;

- регулированию резервных требований;

- ограничению бюджетного дефицита;

- регулированию доходов населения;

- сокращению бартерных операций, неплатежей;

- стабилизации белорусского рубля и др.

Третий комплекс предусматривает меры:

- по государственному регулированию цен на продукты и услуги первой необходимости;

- государственному регулированию цен на товары монополистов;

- регулированию конкурирующего ввоза товаров и услуг;

- регулированию уровня рентабельности;

- стимулированию удовлетворения спроса за счет роста производства;

- ограничению инфляционных ожиданий;

- ликвидации ценовых перекосов, диспропорций и других инфляционных потенциалов.

Указанные меры реализуются в правительственных программах и прогнозах.

Кроме того, руководством страны ежегодно утверждаются Основные направления денежно-кредитной политики, реализуемые Национальным банком страны. В них определяются целевые параметры курса рубля, роста эмиссии и денежной массы, прироста чистого рублевого внутреннего кредита и другие, а также меры по их взаимоувязанной реализации. Это -- ключевые монетарные факторы антиинфляционной политики.

Если анализировать действия белорусских властей, позволившие существенно снизить темпы инфляции в 2001 - 2005 годах, то на первое место среди них, необходимо поставить усилия Национального банка по стабилизации, а фактически замораживанию обменного курса белорусского рубля по от ношению к доллару США и, в меньшей степени, по отношению к российскому рублю.

На второе место по значимости в антиинфляционной политике можно поставить действия Национального банка по связыванию избыточной рублевой денежной массы через политику высоких положительных процентных ставок.

Очевидная преобладающая выгодность хранения денежных сбережений в белорусских рублях в форме срочных депозитов в банках (прирост за 2001 - 2005 годы примерно в 6 раз [13]) позволила не допустить, во-первых, чрезмерного давления рублевой денежной массы на товарный рынок (инфляция спроса) и, во-вторых, на внутренний валютный рынок со стороны населения через покупку наличной инвалюты.

Следует также иметь в виду, что по многим товарным группам цены внутреннего потребительского рынка уже вышли на среднемировой уровень, а в ряде случаев они даже выше цен у ближайших соседей. Это объективно вынуждает белорусских производителей снижать свои "ценовый аппетит", зачастую даже в ущерб рентабельности.

Нельзя также отрицать и регулирующую роль государства в части цен на так называемые социально значимые товары, составляющие приличную долю в потребительской корзине большинства населения.

Указом Президента от 15.01.2007 № 27 утверждена Программа развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2006-2010 гг. [14] . В соответствие с Программой стратегическим направлением денежно-кредитной политики в 2006-2010 гг. останется содействие достижению прогнозируемых социально-экономических показателей, и в первую очередь, обеспечению устойчивого долгосрочного экономического роста. Главный вклад денежно-кредитной политики в решение этой задачи видится в достижении и поддержании низких темпов инфляции и относительной стабильности обменного курса национальной валюты.

В связи с этим в 2006-- 2010 гг. конечной целью денежно-кредитной политики, наряду с другими мерами экономической политики, будет обеспечение с помощью монетарных инструментов снижения темпов инфляции и поддержания ее на низком уровне. Инфляция, измеряемая приростом индекса потребительских цен, в 2010 г. прогнозировалась на уровне не более 5% [15], однако данный прогноз не был выполнен.

До 2010 года сохранялась преемственность режима денежно-кредитной политики. Для достижения ее конечной цели по снижению уровня инфляции Национальный банк будет применять промежуточные монетарные ориентиры, важная роль среди которых по-прежнему сохранится за обменным курсом белорусского рубля.

В дальнейшем существенное внимание как промежуточному ориентиру будет уделяться показателю динамики денежного предложения, продолжится эволюция режима монетарной политики в направлении обеспечения комплексного воздействия на инфляционные процессы на основе движения к режиму прямого инфляционного таргетирования.



3. Основные направления совершенствования антиинфляционной политики

В целом, анализ динамики инфляционных процессов в Республике Беларусь показывает, что достигнут огромный прогресс в деле подавления инфляции.

Необходимость перехода к прямому таргетированию инфляции обусловлена тем, что в условиях роста цен, измеряемого однозначной цифрой, происходят существенные изменения во взаимосвязях между инструментами и целями денежно-кредитной политики.

Во-первых, при малых масштабах инфляционных процессов теряется устойчивость взаимосвязи ориентира по обменному курсу и конечной цели по инфляции.

Во-вторых, ограничивается возможность корректировки динамики обменного курса к долгосрочному равновесию, что может привести к хроническому инфляционному давлению (в случае, если курс систематически ниже равновесного) или к снижению темпов экономического роста (при систематическом превышении курсом равновесного уровня).

В-третьих, ограничивается возможность передачи процентного сигнала денежно-кредитной политики через канал обменного курса, что увеличивает продолжительность реакции динамики цен на изменения в денежно-кредитной политике.

Кроме того, при относительно низком уровне инфляции, приближенном к темпам в странах - основных экономических партнерах, значительные колебания внешнеэкономической конъюнктуры затрудняют выбор номинального обменного курса и особенно обеспечение заранее задаваемого его целевого (оптимального) параметра.

Наконец, в условиях сравнительно невысокого уровня монетизации экономики сохраняется неопределенность количественных оценок скорости обращения денег. Это делает функцию спроса на деньги неустойчивой и не позволяет Национальному банку для контроля за инфляцией полностью полагаться только на рассчитанные на год вперед темпы роста денежных показателей.

В рамках указанных предпосылок движения к режиму таргетирования инфляции промежуточные показатели могут корректироваться в пределах, не препятствующих достижению конечной цели по инфляции.

Отметим, что в 2007 инфляционное таргетирование применяли 23 страны, из которых 7 являются индустриальными и 16 -- неиндустриальными. Из 88 неиндустриальных стран более половины заявили о желании перейти к инфляционному таргетированию [16, c. 22].

Типичная структура модели инфляционного таргетирования содержит конечные и промежуточные, или операционные, цели монетарной политики.

В качестве конечной цели инфляционного таргетирования выступает стабильность цен (в той или иной форме).

В качестве промежуточных целей, как правило, используются:

- один из агрегатов денежной массы или один из параметров чистых

внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования;

- процентные ставки и доходность инструментов финансового рынка;

- обменный курс национальной валюты.

При выборе промежуточных целей центральные банки используют систему критериев, комплексная оценка которых зачастую является определенным компромиссом ввиду их разнонаправленности. Промежуточная цель может устанавливаться в мягкой форме (рекомендательной или с широким интервалом) и в жесткой форме (одним дискретным значением или с узким коридором).

При этом иногда устанавливаются не одна, а несколько промежуточных целей. Следует отметить, что цели не являются раз и навсегда заданными, особенно в странах с переходной экономикой, что обусловлено динамичностью развития макропроцессов и институциональных условий в этих странах.

Как правило, используется также та или иная модель трансмиссионного механизма, которая устанавливает связь между конечными, промежуточными целями и агрегатами совокупного спроса и предложения или производственного разрыва.

Как показывает анализ опыта применения инфляционного таргетирования различных стран, таргетирование возможно при организации системы основных условий:

- прочную макроэкономическую стабильность и устойчивое состояние бюджета;

- развитую финансовую систему;

- относительную независимость политики центрального банка, предполагающую, что реализации задачи стабилизации цен не должны препятствовать другие цели;

- информационную открытость денежно-кредитной политики, способствующую укреплению доверия к ней [17, c. 130].

Кроме того, необходим набор следующих организационных и технологических предпосылок:

а) наличие особого "автократически-коллегиального" органа (как правило, внутри центрального банка), ответственного за проведение политики инфляционного таргетирования;

б) наличие в центральном банке специальных структурных под разделений, осуществляющих разработку сценариев и мер политики инфляционного таргетирования, а также несущих ответственность за их реализацию и наблюдающих за ходом реализации. В Национальном банке Республики Беларусь аналоги подразделений макроэкономического анализа имеются, тогда как подразделения, занимающегося структурами и институтами финансового рынка, нет.

в) техническое обеспечение инфляционного таргетирования включает использование структурных макроэкономических моделей (ARIMA, VAR, ECMOD). В качестве методологического обеспечения используется индекс монетарных условий, новая кривая Филлипса и др.;

г) информационно-коммуникационное сопровождение режима инфляционного таргетирования предполагает выпуск ежемесячных пресс-релизов, ежеквартальных отчетов по инфляции, ежегодных основных направлений денежно-кредитной политики, отчетов о реализации денежно-кредитной политики, написание финансовых планов и комментариев к закону о бюджете, выступлений и интервью членов Совета, проведение регулярных пресс-конференций.

Исходными макроэкономическими условиями для осуществления инфляционного таргетирования, как правило, являются достаточно длительный период относительно низкой инфляции и стабильного регулируемого валютного курса (режим скользящей привязки и возможные валютные интервенции), а также низкая зависимость инфляции от изменений валютного курса.

Как показывает мировой опыт, препятствиями для осуществления инфляционного таргетирования являются:

- государственное вмешательство в ценообразование, фискальное доминирование (высокая доля перераспределяемого через бюджет ВВП, высокий уровень косвенных налогов и т. п.);

- высокая степень огосударствления (монополизации) банковской системы. В Польше, например, по результатам специальных исследований установлено, что государственные банки вследствие явных и скрытых гарантий по депозитам, применению льготного рефинансирования и т. п. в меньшей степени реагируют на изменения ставки процента и других параметров монетарной политики, чем частные банки;

- недостаточная самостоятельность центральных банков, неразвитость финансовых рынков, низкий уровень привлечения иностранных инвестиций, высокая степень долларизации экономики, низкая капитализация банков и предприятий, высокая доля немонетарных факторов инфляции и сильная зависимость инфляции от колебаний валютного курса.

Анализ международного опыта показывает как преимущества, так и риски, связанные с применением инфляционного таргетирования. Из преимуществ следует отметить следующие: