Управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі
Визначення сучасних тенденцій фінансової стійкості підприємств торгівлі України та оцінка ступеню впливу на неї основних факторів. Удосконалення структурно-логічної схеми процесу управління даним показником, побудова системи інформаційного забезпечення.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | автореферат |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 29.07.2014 |
| Размер файла | 39,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі
Автореферат
дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук
Загальна характеристика роботи
Актуальність теми. Ринкова система господарювання обумовлює зміну форм та методів управління підприємством, вимагає нових підходів до визначення місця та ролі підприємства у розвитку суспільного виробництва. Успіх структурних та організаційних перетворень господарюючих суб'єктів багато в чому залежить від удосконалення методів управління їх діяльністю. Це стосується одного з найбільш складних, пріоритетних напрямків діяльності - фінансової сфери. Від її стану, як і від умілого використання фінансових інструментів, в значній мірі залежить успішне функціонування кожного суб'єкта господарювання та перспективи його розвитку. Отже, за будь-яких умов, управління підприємством повинно бути ефективним, тобто забезпечувати йому конкурентоспроможність на ринку та інвестиційну привабливість, одним із елементів якої є фінансова стійкість.
Управління фінансовою стійкістю підприємства є одним з найбільш значимих функціональних напрямів системи фінансового менеджменту, який досить тісно пов'язаний з іншими системами управління. Безперечно, управління фінансовою стійкістю підприємства органічно входить до системи управління доходами та витратами, рухом активів, капіталу та грошових потоків, управління структурою капіталу та іншими аспектами його діяльності.
Проблема фінансової стійкості підприємства останнім часом стоїть у центрі уваги сучасних наукових досліджень. Аналіз напрацювань у цій сфері дозволяє зробити висновок, що дослідження зосереджуються лише на окремих напрямках без їхнього синтезованого подання.
Окремі теоретичні та методичні аспекти управління фінансовою стійкістю підприємства, що розглядаються в наукових працях провідних науковців України: І.О. Бланка, В.Вітлінського, А.Е. Воронкової, Дем'яненко І.В., В.М. Кочеткова, Л.О.Лігоненко, Л. Риманової, Т.Є. Унковської, Н.М. Ушакової, Ю. Ярошенка та інших, зарубіжних фахівців: М.С. Абрютіної, В.Г. Артеменка, М.В. Белендира, І.Т. Балабанова, Ван Хорна, Л.Т.Гіляровської, О.В.Єфімової, Ірвіна Д., Карлина Т.Р., В.В. Ковальова, М.Н. Крейніної, В.М. Родіонової, О.С. Стоянової, Уолша К., А.Д. Шеремета та інших, не містять достатнього інструментарію управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства та питання формування цілісного процесу управління нею в сучасних умовах поки що залишається відкритим, що поглиблює актуалізацію дослідження в цьому напрямку.
На вітчизняних підприємствах необхідність управління фінансовою стійкістю не підкріплена відповідними теоретичними дослідженнями та модельним інструментарієм процесу управління нею. Саме об'єктивна потреба підприємств торгівлі в удосконалені управління фінансово-господарською діяльністю на основі управління їх фінансовою стійкістю і обумовили актуальність даної теми дисертаційного дослідження.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконувалася згідно з планом науково-дослідних робіт Київського національного торговельно-економічного університету. Результати дослідження впроваджені в науково-дослідній роботі №466/33 «Економічні умови ефективного розвитку внутрішньої торгівлі України на сучасному етапі» номер державної реєстрації 0102U000642 та науково-дослідних роботах кафедри економіки підприємництва КНТЕУ: «Оптимізація грошових потоків та забезпечення фінансової рівноваги торговельного підприємства в умовах економічного розвитку» і «Обґрунтування методологічних засад розробки стратегії сталого економічного зростання торговельного підприємства».
Мета і задачі дослідження. Метою дослідження є обгрунтування методологічних засад управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі та розробка сучасного модельного інструментарію реалізації процесу управління нею.
У відповідності до мети дослідження в дисертаційній роботі поставлені наступні задачі:
визначення теоретичних засад управління фінансовою стійкістю підприємства;
формулювання методологічних принципів та методичних підходів до управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі;
визначення сучасних тенденцій фінансової стійкості підприємств торгівлі України та оцінка ступеню впливу на неї основних факторів;
удосконалення структурно-логічної схеми процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі;
побудова системи інформаційного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі;
розробка моделей управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі.
Об'єктом дослідження є фінансово-економічні відносини, що виникають в процесі управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі.
Предметом дослідження є методичні та організаційні аспекти управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі.
Методи дослідження. В ході дослідження використані загальнонаукові та спеціальні методи. При дослідженні сучасного стану фінансової стійкості підприємств торгівлі України застосовувалися методи вибіркових спостережень, групування, графічний, системного аналізу та синтезу, а також економіко-статистичні та факторно-аналітичні методи аналізу. При розробці інструментів управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі було використано методи економіко-математичного моделювання.
Теоретичну та методологічну основу дисертаційного дослідження складають законодавчі акти України, монографії, підручники, наукові статті з даної проблематики вчених України та зарубіжжя. Інформаційною базою дослідження є дані фінансової та статистичної звітності, управлінського обліку торговельних підприємств.
Наукова новизна одержаних результатів. В процесі дослідження отримано ряд наукових результатів та основні положення, які виносяться на захист, полягають в наступному:
вперше розроблено:
класифікацію типів фінансової стійкості підприємства з характеристикою кожного з них за ознаками: час проведення оцінки, рівень забезпеченості запасів джерелами їх формування, рівень фінансової стійкості, характер прояву у часі та певний фінансовий стан; класифікацію моделей управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі в залежності від мети управління, часової ознаки, функціональної залежності, ступеню агрегованості;
удосконалено визначення:
поняття фінансової стійкості підприємства та уточнено її сутнісні характеристики, які доповнено такими характеристиками як об'єкт фінансового управління господарською діяльністю, головний компонент загальної стійкості підприємства, результат платоспроможності та умова кредитоспроможності підприємства, показник, що пов'язаний з оборотом та трансформуванням окремих видів активів підприємства, результат залучення та використання різних форм капіталу, об'єкт часової переваги та носій фактору ризику;
сутності управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства як системи принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних із забезпеченням такого стану фінансових ресурсів і активів, їх формування та розподілу, яка б дозволила підприємству розвиватися на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності, забезпечення та підтримання його фінансової рівноваги;
дістало подальшого розвитку:
визначення головної мети управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства, яка спрямована на забезпечення фінансової безпеки та стабільності його функціонування і розвитку в поточному та перспективному періодах, що дозволить, максимізувати ринкову вартість торговельного підприємства. На її основі уточнено склад спеціальних функцій управління фінансовою стійкістю як управляючої системи і як специфічної сфери управління торговельним підприємством та систематизовано принципи управління нею;
визначення методичних підходів до управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі, а саме: розроблено класифікацію показників оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі згідно елементів оцінки, рівня значимості, характеру та можливості визначення нормативного значення.
Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення одержаних у дисертації результатів полягає у тому, що рекомендації і пропозиції наведені у дисертації і сформульовані як результат проведеного дослідження, удосконалюють управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства, підвищують оперативність та ефективність його здійснення. Для практичного використання пропонуються:
удосконалена система показників оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі на основі виділення основних та додаткових показників структури капіталу, активів і грошових потоків та інтегральних показників оцінки фінансової стійкості з уточненими методиками їх розрахунку;
удосконалена інформаційна база процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі на основі розширення, модифікації та коригування фінансової звітності;
модель побудови інтегрованої інформаційної системи управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі, яка передбачає впровадження різних рівнів автоматизованих інформаційних систем;
моделі управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі: коефіцієнтна, мультиплікативна, модифікованого балансу та системна, для яких визначено переваги і недоліки застосування на підприємствах торгівлі України та розроблено систему критеріальних показників для їх практичного використання.
Розроблені в результаті дослідження рекомендації з удосконалення управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі були впроваджені на підприємствах торгівлі м. Києва: ВАТ «Універмаг «Дитячий світ» (довідка про впровадження №391 від 10.09.2004), ТОВ «ОКТАВА-ПЛЮС» (довідка про впровадження №4 від 08.11.2004).
Особистий внесок здобувача полягає в одноосібно виконаному науковому дослідженні, в якому викладено авторський підхід до вирішення важливого наукового завдання - удосконалення управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі. В роботі [11] особистий внесок полягає у визначенні недоліків існуючої фінансової звітності, що використовується для аналізу фінансового стану підприємства, та шляхів їх усунення.
Апробація результатів дисертації. Результати наукових досліджень, що викладені в дисертації, оприлюднені в доповідях на 13 конференціях: 10 міжнародних: Київський національний торговельно-економічний університет (2001 рік), Донецький національний університет (2001 рік), Міжнародний університет «РЕГІ» імені Степана Дем'янчука, м. Рівне (2002 рік), Київський національний економічний університет (2002 рік), Черкаський державний технологічний університет (2004 рік), Донецький національний технічний університет (2004 рік), Хмельницький інститут бізнесу (2004 рік), Чернівецький торговельно-економічний інститут КНТЕУ (2004 рік), Полтавський університет споживчої кооперації України (2004 рік), Національний університет водного господарства та природокористування, м. Рівне (2004 рік); 2-х загальноукраїнських: Харківський державний технічний університет сільського господарства (2003 рік), Українська академія банківської справи НБУ, Харківська філія (2003 рік), а також 1 конференції професорсько-викладацького складу Київського національного торговельно-економічного університету за підсумками науково-дослідної роботи за 2001-2002 рр.
Публікації. За результатами дослідження опубліковано 14 наукових праць загальним обсягом 7,42 ум. друк. арк., з яких 7 статей в Україні (6,2 ум. друк. арк.), у фахових виданнях - 6 статей (5,6 ум. друк. арк.).
Структура та обсяг роботи. Дисертація викладена на 167 сторінках. Складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури зі 161 найменування, додатків. Містить 25 таблиць, 8 рисунків та 25 додатків.
Основний зміст дисертації
фінансовий стійкість управління інформаційний
У вступі обґрунтовано актуальність обраної теми дисертації, визначені мета і основні задачі, предмет і об'єкт дослідження, наведені основні положення наукової новизни, теоретичне і практичне значення одержаних результатів.
У першому розділі «Теоретичні основи управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі» виявлено основні проблемні питання, які вимагають вирішення; досліджено генезис фінансової стійкості, його етимологію та онтологію; критично розглянуто основні концептуальні підходи до визначення сутності фінансової стійкості підприємства вітчизняними та зарубіжними науковцями; сформульована власна наукова позиція і підхід щодо сутності фінансової стійкості підприємства; розроблено класифікацію типів фінансової стійкості підприємства; розглянуто та удосконалено методологічні принципи та методичні підходи до управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі і виявлені особливості їх використання в сучасних умовах функціонування підприємств торгівлі України.
Теоретичним підґрунтям для розгляду сутності фінансової стійкості підприємства є наукові розробки західних та вітчизняних економістів з проблем фінансового менеджменту в цілому та управління структурою капіталу зокрема. На сьогодні основною причиною популярності управління фінансовою стійкістю підприємства з одного боку, є необхідність удосконалення управлінських процесів на всіх рівнях управління, а з іншого - те, що вітчизняна економічна наука і наука країн далекого зарубіжжя до цих пір не має загальноприйнятої точки зору з приводу чіткого визначення її сутності та механізмів управління нею, що призводить до ототожнення фінансової стійкості з іншими економічними категоріями - платоспроможністю, доходністю та фінансовою рівновагою.
Здійснені автором дослідження показали, що на сучасному етапі розвитку фінансового менеджменту як науки чітко визначилися наступні концепції формулювання сутності фінансової стійкості: стан фінансових ресурсів, який відповідає вимогам ринку і забезпечує розвиток підприємства на основі росту прибутку і оптимізації структури капіталу при збереженні платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику; результат стабільного перевищення доходів над витратами підприємства, вільне маневрування грошовими коштами та ефективне їх використання в безперебійному процесі виробництва та реалізації; стан підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність або ж платоспроможність підприємства в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власним та позиковим капіталом; здатність у довгостроковому плані стабільно генерувати доходи, достатні для виконання зобов'язань перед інвесторами та задовольняти інтереси власників підприємства.
Розмаїття інтерпретацій сутності фінансової стійкості підприємства у сучасній вітчизняній та зарубіжній спеціальній літературі значною мірою обумовлено широтою її сутнісних характеристик. Етимологічний та онтологічний аналіз і узагальнення вітчизняного та зарубіжного досвіду дозволив нам сформулювати наступні сутнісні характеристики фінансової стійкості: об'єкт фінансового управління господарською діяльністю; головний компонент загальної стійкості підприємства; стан фінансових ресурсів, що відповідає вимогам розвитку підприємства; результат платоспроможності та умова кредитоспроможності підприємства; результат залучення та використання різних форм капіталу; показник, що пов'язаний з оборотом та трансформуванням окремих видів активів підприємства; об'єкт часової переваги та носій фактору ризику. Відповідно, фінансова стійкість підприємства - це головний компонент загальної стійкості підприємства, що являє собою об'єкт фінансового управління господарською діяльністю та характеризує такий стан фінансових ресурсів, їх формування та розподіл, який забезпечує розвиток підприємства при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику. Іншими словами, фінансова стійкість є результатом ефективного управління структурою капіталу, активів та грошових потоків підприємства.
Управління фінансовою стійкістю підприємства являє собою систему принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних із забезпеченням такого стану фінансових ресурсів і активів, їх формування та розподілу, яка б дозволила торговельному підприємству розвиватися на основі зростання прибутку та капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності та забезпечення і підтримання його фінансової рівноваги. Основною метою такого управління є забезпечення фінансової безпеки та стабільності функціонування і розвитку торговельного підприємства в поточному та перспективному періодах, що дозволить, в кінцевому підсумку, максимізувати його ринкову вартість. Для досягнення цієї мети управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства має забезпечити виконання наступних задач: забезпечення оптимальної структури капіталу та активів, забезпечення постійної платоспроможності та кредитоспроможності, збалансування та забезпечення оптимальної структури грошових потоків.
В процесі управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства головна мета та його основні задачі реалізуються шляхом здійснення певних функцій, які варто розглядати по-перше, у якості функцій управління фінансовою стійкістю як управляючої системи та які є складовими будь-якого процесу управління незалежно від виду його діяльності, організаційно-правової форми, розміру та форми власності (аналіз фінансової стійкості в поточному періоді, прогнозування параметрів фінансової стійкості на плановий період, розробка дієвої системи стимулювання реалізації управлінських рішень щодо управління фінансовою стійкістю і здійснення ефективного контролю за виконанням прийнятих рішень щодо забезпечення чи підтримання на необхідному рівні фінансової стійкості) та по-друге, у якості функцій управління фінансовою стійкістю як специфічної сфери управління торговельним підприємством в цілому (управління структурою капіталу, активів та грошових потоків).
В ході обґрунтування теоретичних основ та формулювання методологічних принципів управління фінансовою стійкістю підприємства було визначено її типи на основі виділення наступних класифікаційних ознак: час проведення оцінки (поточна, перспективна та бажана), рівень забезпеченості запасів джерелами їх формування (абсолютний, нормальний, критичний та катастрофічний), рівень фінансової стійкості (високий, прийнятний, незадовільний), характер прояву у часі (постійна, тимчасова), фінансова стійкість як певний фінансовий стан (фінансова стійкість, рівновага та нестійкість).
На основі критичного огляду методичних підходів до управління фінансовою стійкістю було запропоновано класифікацію показників оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі за наступними ознаками: за елементами оцінки, за рівнем значимості, за характером визначення і за можливістю визначення нормативного значення; та визначено перелік і методики розрахунку відповідних груп показників фінансової стійкості для підприємств торгівлі.
У другому розділі «Дослідження фінансової стійкості підприємств торгівлі України на сучасному етапі» досліджено сучасний стан та тенденції основних фінансових показників, що формують фінансову стійкість підприємств торгівлі; тенденції фінансової стійкості підприємств торгівлі і виявлено ступінь впливу на неї різноманітних факторів.
У відповідності до обраних напрямів дослідження було визначено, що в цілому по Україні сума капіталу підприємств різних видів економічної діяльності за період з 2001 по 2003 роки збільшувалася головним чином за рахунок збільшення суми позикового капіталу. При цьому, лише на підприємствах торгівлі України частка позикового капіталу перевищувала частку власного і становила в середньому 90% та темпи його приросту перевищували темпи приросту власного. В складі капіталу підприємств торгівлі за різними видами торговельної діяльності також переважав позиковий капітал: на підприємствах роздрібної торгівлі вона збільшувалася та в 2001 році становила 57,8%, а в 2003 році - 65,9%; в оптовій торгівлі частка була найбільшою, але мала тенденцію до незначного зменшення і складала відповідно 94,4% та 93,2%; торгівлі транспортними засобами зростала і становила відповідно 72,3% та 75,9%. Темпи приросту позикового капіталу були найвищими на підприємствах роздрібної торгівлі побутовими товарами, особливо щодо сум короткострокових кредитів банків та кредиторської заборгованості товарного характеру і лише на підприємствах оптової торгівлі темпи приросту суми власного капіталу перевищували темпи приросту позикового.
В складі власного капіталу підприємств торгівлі України переважав статутний та додатково вкладений капітал, за рахунок збільшення яких відбулося і збільшення його загальної суми. Негативним чином на розмір та структуру власного капіталу підприємств торгівлі впливала наявність значної суми непокритого збитку і, відповідно, на підприємствах роздрібної торгівлі темпи збільшення суми непокритого збитку в 2003 році порівняно з 2001 складали 111,9%, оптової торгівлі - 118,8% та торгівлі транспортними засобами - 62,7%. В структурі позикового капіталу підприємств торгівлі України в цілому переважав капітал, залучений із зовнішніх джерел, частка якого становила в середньому 99% та короткостроковий позиковий капітал, частка якого складала в середньому 93%. В структурі позикового капіталу підприємств всіх видів торговельної діяльності також переважав короткостроковий позиковий капітал і, відповідно, його частка на підприємствах оптової торгівлі була найбільшою (в середньому 94%) і зменшувалася; роздрібної торгівлі - близько 87% і збільшувалася та торгівлі транспортними засобами - на рівні близько 78% і також збільшувалася.
На підприємствах торгівлі України в цілому та у розрізі видів торговельної діяльності спостерігалося постійне збільшення суми як необоротних, так і оборотних активів, причому темпи приросту оборотних активів випереджали темпи приросту необоротних та значно перевищували відповідні показники підприємств інших видів економічної діяльності та України в цілому. В структурі активів переважали оборотні активи (більше 80%) та їх частка постійно збільшувалася, а в структурі оборотних активів найбільшу питому вагу займала дебіторська заборгованість та запаси, причому їх частка постійно збільшувалася, що негативним чином впливало на рівень фінансової стійкості підприємств.
Відповідно до здійсненої оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі України можна стверджувати, що найвищим був рівень фінансової стійкості підприємств роздрібної торгівлі, але він зменшувався. А найнижчим був рівень фінансової стійкості на підприємствах оптової торгівлі України, оскільки значення всіх показників як структури капіталу, так і структури активів істотно погіршилися та були найбільш віддаленим від нормативів порівняно з підприємствами інших видів торговельної діяльності. Крім цього, постійний дефіцит власних оборотних коштів на підприємствах торгівлі при одночасному збільшенні сум кредитних ресурсів, незадовільній структурі власного капіталу та оборотних активів також призводив до погіршення стану їх фінансової стійкості, який впродовж всього періоду дослідження був критичним.
Оцінка фінансової стійкості підприємств торгівлі м. Києва свідчить про наявність тенденцій щодо виходу з кризового фінансового стану та істотного пожвавлення ділової активності. Аналіз фінансової стійкості торговельних підприємств м. Києва довів, що 90% з них мали абсолютну або нормальну фінансову стійкість та нормальні значення всіх розрахункових показників фінансової стійкості. Розрахунок часткових показників фінансової стійкості засвідчив, що її рівень впродовж 2001-2003 років покращувався і, відповідно до визначених груп торговельних підприємств більш фінансово стійкими були оптові, універсальні та спеціалізовані торговельні підприємства, що реалізують непродовольчі товари, підприємства з обсягами діяльності до 50000 тис. грн. та акціонерні товариства.
За результатами дослідження визначено, що на фінансову стійкість здійснювала безпосередній вплив значна кількість факторів. Вибіркове дослідження дозволило зробити висновки, що більшість підприємств торгівлі у якості основних факторів, що найбільш суттєво впливали на їх фінансову стійкість визначили саме зовнішні, а зі всього розмаїття можливих факторів внутрішнього впливу виділили лише кілька з групи фінансових факторів та матеріально-технічних факторів. Кількісна ж оцінка впливу основних внутрішніх факторів на фінансову стійкість підприємств торгівлі дає підстави стверджувати, що її рівень найбільшою мірою визначався обсягами їх діяльності, видом товарів, що реалізуються та видом торговельної діяльності. Крім цього, досить суттєвий вплив на рівень фінансової стійкості підприємств торгівлі здійснювали зміни обсягу та структури позикового та власного капіталу, суми власних оборотних активів, запасів та дебіторської заборгованості. При цьому, ступінь негативного впливу збільшення суми позикового капіталу на фінансову стійкість був більш суттєвим, ніж позитивна дія збільшення суми власного капіталу. Зміна суми власних оборотних активів здійснювала більш істотний вплив на фінансову стійкість, ніж сума оборотних активів в цілому. Негативним був вплив на фінансову стійкість збільшення суми запасів та обсягів дебіторської заборгованості торговельних підприємств, причому негативний вплив їх збільшення був більш суттєвим, ніж позитивний вплив збільшення суми оборотних активів.
В цілому, здійснений аналіз ще раз засвідчив, що підприємства торгівлі України мали суттєві проблеми стосовно фінансової стійкості, що було зумовлено, в першу чергу, недостатнім та неефективним управлінням структурою їх капіталу та активів. В результаті оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі України на основі використання часткових показників можливим вбачається визначення наступних суттєвих проблем, пов'язаних: по-перше, з інтерпретацією результатів розрахунків окремих часткових показників фінансової стійкості в той чи інший період; по-друге, з неоднозначністю оцінки результатів розрахунків, яка проявляється у тому, що частина показників певної групи характеризує фінансову стійкість з позитивного боку (наприклад, показники структури капіталу), а інша частина - з негативного (наприклад, показники структури активів), що призводить до неможливості надати однозначне тлумачення рівня фінансової стійкості; по-третє, відсутністю системи нормативних значень окремих показників фінансової стійкості для підприємств різних видів економічної діяльності, адже, як правило, ті нормативні значення, що наводяться у спеціальній літературі запозичені із західної практики або ж визначені експертним шляхом для певного підприємства чи галузі.
Активізація операційної та інвестиційної діяльності торговельних підприємств на даному етапі економічного розвитку України і загострення конкуренції в торгівлі з одного боку, та врахування окреслених вище проблем, пов'язаних з їх фінансовою стійкістю з іншого, обумовлюють необхідність розробки нових, більш досконалих методичних підходів до управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі з безпосереднім удосконаленням відповідної його інформаційної бази.
У третьому розділі «Удосконалення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі» розроблені пропозиції щодо удосконалення структурно-логічної схеми процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі, побудована система його інформаційного забезпечення та запропоновані основні моделі управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі.
Новим напрямом в управлінні фінансово-економічною діяльністю підприємств торгівлі є розробка процесу управління їх фінансовою стійкістю, який би забезпечував прийняття оперативних та стратегічних управлінських фінансових рішень. Його сутність можна визначити як специфічну, упорядковану сукупність взаємопов'язаних елементів управління фінансовою стійкістю, що існує у рамках інформаційних зв'язків, закріплених існуючою організаційною структурою торговельного підприємства; комплекс цілеспрямованих, послідовних дій, необхідних для забезпечення бажаного стану його фінансової стійкості у різні моменти часу.
Ефективність процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі, в першу чергу, залежить від системи його інформаційного забезпечення. ЇЇ формування забезпечує обґрунтування альтернативних варіантів рішень і здійснення на цій основі безперервного цілеспрямованого підбору відповідних інформативних показників, необхідних для здійснення аналізу, прогнозування та підготовки оперативних управлінських рішень за всіма напрямками та цілями управління фінансовою стійкістю на торговельному підприємстві. До складу системи інформаційного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі повинні входити: інформаційна база; методологічне забезпечення (наявність методологій та методик оцінки, аналізу та прогнозування фінансової стійкості підприємств торгівлі); програмне забезпечення (інтегрована інформаційна система управління фінансовою стійкістю на підприємствах торгівлі, що базується на використанні автоматизованих інформаційних систем та сучасного програмного забезпечення).
Модель звітності, яка існувала до недавнього часу, як доведено у дисертації, не могла давати користувачам необхідної інформації для безпосереднього коригування і додаткового залучення даних щодо ефективного управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства і, безперечно, потребує подальшого удосконалення. Дослідження наукових публікацій з питань фінансового аналізу та менеджменту засвідчують, що більшість з пропонованих методичних підходів орієнтовані лише на використання даних фінансової звітності і, безперечно, таке бачення побудови інформаційної бази управління фінансовою стійкістю використовується і фірмами-розробниками відповідного програмного забезпечення, що, у свою чергу, здійснює прямий вплив на його аналітичні можливості.
Проведений аналіз не лише виявив серйозні проблеми стосовно фінансової стійкості підприємств торгівлі України, але й підтвердив неможливість в повній мірі та з найвищою достовірністю оцінити її рівень на основі використання лише стандартних форм фінансової звітності, і, відповідно, потребує певного розширення системи інформативних показників.
Запропоновано розширити інформаційну базу процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі на основі модифікації управлінської інформації, що дозволить деталізувати та поглиблювати аналіз фінансової стійкості. З цією метою виділено та визначено механізм розрахунку наступних елементів у складі активів: фінансових та нефінансових, мобільних та немобільних, ліквідних та неліквідних активів; і у складі пасивів: власного капіталу, позикового внутрішнього та зовнішнього капіталу. Запропоновано постійно відстежувати на торговельному підприємстві суми простроченої дебіторської та кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги; суми довгострокових та короткострокових кредитів банків не погашених у строк; суми фінансових витрат, пов'язаних із залученням довго - та короткострокового позикового капіталу, погашенням прострочених довго - та короткострокових кредитів і позик; суми витрат на фінансову оренду.
З метою забезпечення повної достовірності та співставності модифікованої вихідної інформації в процесі управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства розглянуто відповідний механізм її коригування. Він передбачає побудову моделей коригування фінансової звітності на основі використання методів обліку у постійних чи поточних цінах та комбінованого. Запропонований методологічний модельний інструментарій є досить гнучким щодо побудови відповідної моделі інформаційної бази процесу управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства, що робить його придатним для побудови детальної моделі в кожній конкретній ситуації, оскільки дозволяє обрати найбільш доцільний метод коригування на рівень інфляції показників розширеної та модифікованої фінансової звітності.
На сьогодні все більшої актуальності набуває удосконалення програмного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі, оскільки інформаційна сфера стає все більш приоритетною, необхідною та незамінною в процесі діяльності будь-якого суб'єкту підприємницької діяльності. Суттєвою проблемою розробки інформаційних систем управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі є те, що абсолютна більшість існуючих комп'ютерних програм орієнтована на проведення комплексного ретроспективного аналізу фінансового стану підприємства, де аналіз фінансової стійкості є лише однією із складових.
Конкретними рекомендаціями щодо удосконалення даного виду інформаційних потреб процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі є запропонована у дисертації модель побудови інтегрованої інформаційної системи, що дозволяє повністю в автоматизованому режимі забезпечувати реалізацію процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі на базі використання автоматизованих інформаційних систем різних рівнів.
Дослідження методичної частини процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі дозволяє стверджувати, що підходи, які використовуються у якості основних, на сьогодні не втратили своєї актуальності, але потребують подальшої розробки та удосконалення. Практично методи аналізу та прогнозування фінансової стійкості підприємств торгівлі, що використовуються на теперішній час в Україні, відстають від розвитку ринкової економіки. Крім цього, суттєвою проблемою розробки інформаційних систем управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі є методологічні труднощі створення та обґрунтування нових теоретичних і методичних підходів, які б враховували особливості такого процесу в комп'ютерному середовищі.
Виходячи із різноманітності можливих моделей управління фінансовою стійкістю, в роботі розроблена відповідна їх класифікація: залежно від мети управління (аналітичні, оптимізаційні, імітаційні та стохастичні), за часовою ознакою (статичні, динамічні), за функціональною залежністю (детерміновані, не детерміновані), залежно від ступеню агрегованості (агреговані, деталізовані), за можливістю нормування (нормативні, не нормативні), залежно від виду детермінованої моделі (адитивні, мультиплікативні, кратні, змішані).
Практичним інструментарієм вирішення даної проблеми у дисертації запропоновано використовувати наступні моделі управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі: коефіцієнтну, мультиплікативну, модифікованого балансу та системну, які дозволяють не лише оцінити фінансову стійкість в поточному періоді, але й виступають модельним інструментом її прогнозування.
Виходячи із запропонованої сукупності часткових та інтегральних показників оцінки фінансової стійкості і з метою підвищення ступеню інформативності коефіцієнтної моделі та забезпечення її комплексності, у дисертації запропоновано згрупувати виділені показники оцінки фінансової стійкості у матрицю, що дозволяє поєднати одночасно показники, для яких визначається нормативне значення, та показники, які оцінюються виключно за тенденціями, і на цій основі визначити рівень фінансової стійкості торговельного підприємства.
Враховуючи неоднозначність впливу залучення позикового капіталу на фінансову стійкість торговельного підприємства, в дисертації розроблена мультиплікативна модель управління фінансовою стійкістю, що базується на оптимізації співвідношення власного та позикового капіталу і оптимізації співвідношення фінансової рентабельності та фінансової стійкості торговельного підприємства. Вона передбачає, що мінімізуючи залежність від зовнішніх джерел фінансування, або ж зменшуючи коефіцієнт фінансової залежності чи мультиплікатор капіталу, підприємство максимізує таким чином розмір свого мультиплікативного ефекту, що забезпечує йому максимальне значення фінансової рентабельності, а це, в свою чергу, дозволяє збільшити розмір доданої вартості, і, як результат, торговельне підприємство максимізує свою фінансову стійкість.
Для оцінки стану фінансової стійкості торговельних підприємств, а саме стану ідеальної чи достатньої фінансової стійкості, фінансової рівноваги та фінансової нестійкості в зоні напруженості чи ризику на основі моделі модифікованого балансу запропоновано до використання індикатори платоспроможності, фінансової стійкості та безпеки чи ризику, розрахунок яких базується на основі відповідних співвідношень між статтями модифікованого та скоригованого балансу. Відповідно, індикатор фінансової стійкості (ІФС) буде визначатися різницею між сумою власного капіталу та нефінансових активів; індикатор платоспроможності (ІП) - різницею між сумою власного капіталу та немобільних активів; індикатор безпеки чи ризику (ІБ) - різницею між сумою власного капіталу та неліквідних активів. Таким чином, торговельне підприємство буде знаходитися у стані фінансової рівноваги, якщо будуть виконуватися наступні умови: ІФС = 0; ІП < 0; ІБ > 0. З метою ідентифікації інших виділених станів фінансової стійкості торговельного підприємства у дисертації запропоновано відповідні шкали фінансової стійкості, платоспроможності та безпеки чи ризику.
У результаті детальної оцінки ступеню впливу різноманітних факторів на фінансову стійкість підприємств торгівлі та враховуючи його неоднозначність, в дисертації розроблена системна модель, що дозволяє управляти фінансовою стійкістю торговельного підприємства у контексті факторів, що визначають її в поточному чи перспективному періодах. Практичним інструментарієм визначення відповідного стану фінансової стійкості торговельного підприємства у контексті системної моделі є розроблені у дисертації матриці можливих 7 станів та 32 ситуацій системної моделі, які дозволяють з повною мірою достовірності оцінити стан фінансової стійкості у певному періоді як наближення до ідеалу чи рівноваги або ж максимальну різницю між бажаним станом та станом небезпеки.
Висновки
У дисертації обґрунтовано теоретико-методологічні положення стосовно фінансової стійкості підприємства, наводяться моделі управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства та система показників її оцінки, вирішення наукових завдань щодо практичного використання наведених моделей на базі використання інформаційних технологій та сучасних програмних продуктів. Результати проведеного дослідження надають можливість сформулювати наступні висновки та надати конкретні пропозиції щодо їх практичного вирішення:
1. Уточнено визначення сутності фінансової стійкості підприємства як головного компоненту загальної стійкості, що являє собою об'єкт фінансового управління господарською діяльністю та характеризує такий стан фінансових ресурсів, їх формування та розподіл, який забезпечує розвиток підприємства при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику. Тобто, фінансова стійкість є результатом ефективного управління структурою капіталу, активів та грошових потоків підприємства.
2. Розроблено класифікацію фінансової стійкості підприємства та у якості ознак, покладених в основу систематизації її типів, запропоновано наступні: час проведення оцінки, рівень забезпеченості запасів джерелами фінансування, рівень фінансової стійкості, характер прояву у часі та фінансова стійкість як певний фінансовий стан, що дозволяє визначити основу методологічного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю в поточному та перспективному періодах.
3. Сформульовано сутність управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства як системи принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних із забезпеченням такого стану фінансових ресурсів і активів, їх формування та розподілу, яка б дозволила йому розвиватися на основі зростання прибутку та капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності та забезпечення і підтримання фінансової рівноваги. Визначено основну мету управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства як забезпечення фінансової безпеки та стабільності його функціонування і розвитку в поточному та перспективному періодах, що дозволило сформулювати основні функції управління фінансовою стійкістю як управляючої системи та специфічної сфери управління торговельним підприємством.
4. Запропоновано класифікацію показників оцінки фінансової стійкості торговельного підприємства, яка базується на використанні наступних ознак: за елементами оцінки, рівнем значимості, характером та можливістю визначення нормативного значення. З метою практичного використання уточнено склад і механізм визначення часткових та інтегральних показників фінансової стійкості.
5. Визначено, що стан фінансової стійкості підприємств торгівлі України на сучасному етапі їх функціонування є критичним. Здійснені дослідження дозволили виявити суттєві проблеми, пов'язані з інтерпретацією результатів розрахунків окремих показників фінансової стійкості; неоднозначністю їх оцінки, що призводить до неможливості надати однозначне тлумачення рівня фінансової стійкості підприємств торгівлі; відсутністю системи нормативних значень окремих показників фінансової стійкості для підприємств різних видів економічної діяльності та підтвердили необхідність впровадження на підприємствах торгівлі істотно нового процесу управління їх фінансовою стійкістю.
6. Сформульовано сутність процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі як специфічної, упорядкованої сукупності взаємопов'язаних елементів управління фінансовою стійкістю, що існує у рамках інформаційних зв'язків, закріплених існуючою організаційною структурою торговельного підприємства; комплекс цілеспрямованих, послідовних дій, необхідних для забезпечення бажаного стану його фінансової стійкості у різні моменти часу. До його основних складових віднесено: побудову системи інформаційного забезпечення; аналіз фінансової стійкості в поточному періоді; формування системи цільових пріоритетів управління фінансовою стійкістю в перспективному періоді; прогноз можливих результатів управлінських дій: вибір стратегії, розробка програми дій щодо управління фінансовою стійкістю, оцінка її результативності; моніторинг та контроль процесу управління фінансовою стійкістю торговельного підприємства.
7. Уточнено сутність системи інформаційного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі як комплексу, що забезпечує процес безперервного цілеспрямованого підбору відповідних інформативних показників, необхідних для здійснення аналізу, прогнозування та підготовки оперативних управлінських рішень за всіма напрямками та цілями управління фінансовою стійкістю на торговельному підприємстві. Визначено, що побудова системи інформаційного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі повинна передбачати впровадження в практику їх діяльності удосконаленої інформаційної бази та відповідного методологічного і програмного забезпечення.
8. Запропоновано удосконалити інформаційну базу процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі на основі розширення, модифікації та коригування фінансової звітності, що передбачає використання методів коригування в залежності від мети: коригування за коливаннями курсів валют, моделі обліку у постійних чи поточних цінах та комбінованої.
9. Розроблено класифікацію моделей управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі у залежності від мети управління, часової ознаки, функціональної залежності, ступеню агрегованості, можливості нормування та виду детермінованої моделі, що визначає основу методологічного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі у залежності від цілей моделювання.
10. Запропоновано до використання на вітчизняних підприємствах торгівлі моделі управління фінансовою стійкістю: коефіцієнтну, мультиплікативну, модифікованого балансу та системну, які дозволяють не лише оцінити фінансову стійкість в поточному періоді, але й виступають модельним інструментом її прогнозування; виділено певні обмеження щодо використання зазначених моделей, які обумовлені їх перевагами та недоліками.
Список опублікованих праць за темою дисертації
Докієнко Л.М. Методичні підходи до оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі // Науковий журнал Вісник Донецького державного університету економіки і торгівлі ім. М. Туган-Барановського. - 2003. - №3 (19) - С. 151-158.
Докієнко Л.М. Удосконалення процесу управління фінансовою стійкістю підприємства на базі модифікації системи його інформаційного забезпечення // Наукові праці Донецького національного технічного університету. - 2003. - Випуск 68. - С. 71-76.
Докієнко Л.М. Методологічні принципи управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі // Вісник КНТЕУ. - 2004. - №2. - С. 63-75.
Докієнко Л.М. Удосконалення методологічного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємства // Збірник наукових праць Черкаського державного технологічного університету. - 2004. - Випуск 11. - С. 251-258.
Докієнко Л.М. Сутнісні характеристики фінансової стійкості підприємства // Збірник наукових праць КНТЕУ. - 2004. - С. 110-117.
Докієнко Л.М. Удосконалення процесу управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі як необхідна передумова підвищення їх конкурентноздатності // Вісник Національного університету водного господарства та природокористування. Збірник наукових праць. - 2004. - Випуск 4 (28). - С. 76-90.
7. Докієнко Л.М. Контролінг фінансової стійкості підприємств торгівлі як необхідна передумова забезпечення ефективності процесу управління нею // Збірник наукових праць ІІ Міжнародної науково-практичної конференції Хмельницького інститут бізнесу. - 2004. - С. 63-68
8. Докієнко Л.М. Проблеми управління фінансовими показниками діяльності торговельних підприємств // Матеріали міжнародної науково-практичної конференції «Державне регулювання торгівлі у ринкових умовах», КНТЕУ. - 2001. - С. 230-231
9. Докієнко Л.М. Вдосконалення механізму управління фінансовими показниками діяльності торговельних підприємств за допомогою сучасних комп'ютерних технологій // Праці першої міжнародної другої всеукраїнської наукової конференції студентів та молодих учених «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання», Донецьк, ДонНУ. - 2001. - Частина 1. - С. 104-106
10. Докієнко Л.М. Деякі аспекти управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі // Збірник наукових праць Міжнародного університету «РЕГІ» імені Степана Дем'янчука «Психолого-педагогічні основи гуманізації навчально-виховного процесу в школі та вузі» - 2002. - Випуск 3. - С. 232-233
11. Докієнко Л.М., Височин І.В. Інформаційні основи аналізу фінансового стану підприємств торгівлі // Тези доповідей міжнародної науково-методичної конференції «Трансформація курсу «Економічний аналіз діяльності підприємства», КНЕУ. - 2002. - С. 145-149
12. Докієнко Л.М. Методичні підходи до управління фінансовою стійкістю підприємств торгівлі // Матеріали Всеукраїнської наукової конференції студентів, магістрів, аспірантів «Ринкова трансформація економіки: стан, проблеми, перспективи, м. Харків, ХДТУСГ. - 2003. - Том 2. - С. 42-44
13. Докієнко Л.М. Удосконалення методологічного забезпечення процесу управління фінансовою стійкістю підприємства // Матеріали ІІ-ї Міжнародної науково-практичної конференції «Облік, контроль і аналіз в управлінні підприємницькою діяльністю, м. Черкаси, ЧДТУ. - 2004. - С. 77-80
14. Докієнко Л.М. Фінансова стійкість як об'єкт фінансового управління господарською діяльністю підприємства та її сутнісні характеристики // Матеріали Міжнародної науково-теоретичної конференції молодих вчених і студентів «Актуальні проблеми економічного та соціального розвитку виробничої сфери», м. Донецьк, ДонНТУ. - 2004. - С. 137-139
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Необхідність та загальні функції управління результатами діяльності підприємств. Управління виробничими запасами та запасами готової продукції на підприємстві. Аналіз фінансової звітності приватного підприємства "КОМТЕКС" та оцінка його рентабельності.
отчет по практике [52,1 K], добавлен 25.12.2010Теоретико-методичні засади і практичні рекомендації з удосконалення механізму управління формуванням капіталу виноробних підприємств Південного регіону України. Економіко-математична модель оптимізації управління капіталом виноробного підприємства.
автореферат [49,9 K], добавлен 11.04.2009Дослідження класифікації факторів забезпечення конкурентоспроможності вітчизняних підприємств як сукупності факторів впливу на виробничий, ресурсний, експортний, технологічний, кадровий, інформаційний, транспортний, інноваційний, інвестиційний потенціал.
статья [21,5 K], добавлен 05.10.2017Дослідження теоретичних засад управління інвестиційною діяльністю підприємств України. Методичне забезпечення прийняття інвестиційних рішень. Управлінські складові здійснення інвестиційної діяльності на підприємстві. Модель оцінювання вартості капіталу.
автореферат [59,2 K], добавлен 11.04.2009Сутність прибутку як економічної категорії, його значення у фінансово-господарській діяльності підприємства. Роль прибутку у розвитку підприємства в сучасних ринкових умовах. Принцип безперервності, системності, комплексності, динамічності управління.
статья [202,6 K], добавлен 24.04.2018- Механізми управління витратами сільськогосподарських підприємств в умовах економічної невизначеності
Характеристика динаміки структури витрат на виробництво сільськогосподарської продукції в Україні. Узагальнення структурованої системи стратегічного управління витратами сільськогосподарських підприємств. Аналіз сучасного економічного становища України.
статья [145,1 K], добавлен 05.10.2017 Класифікація основних макро- та мікрофакторів як рестриктивного, так і експансіоністського впливу на конкурентоспроможність підприємств олієжирової галузі агропромислового комплексу (АПК). Консолідація галузей АПК з науково-дослідними установами.
статья [22,7 K], добавлен 13.11.2017Особливості розвитку ринку товарів і послуг. Аналіз структури споживання товарів. Аналіз сучасних торговельних систем та мереж. Організаційно-економічні засади розвитку культури споживання. Стратегічні орієнтири в діяльності підприємств торгівлі.
научная работа [369,5 K], добавлен 18.01.2014Опис негативного впливу фінансово-економічної кризи на функціонування та розвиток підприємств машинобудування. Аналіз та систематизація існуючих класифікацій щодо зовнішніх, внутрішніх факторів впливу на забезпеченість підприємства оборотними коштами.
статья [1,6 M], добавлен 21.09.2017Обґрунтування основних теоретичних підходів до визначення факторів ефективного розвитку підприємства. Характеристика факторів ефективного розвитку підприємств плодоовочевої галузі. Формування середовища стратегічного розвитку підприємств галузі.
статья [182,9 K], добавлен 13.11.2017
