Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Тольяттинский Трансформатор"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Самостоятельность предприятия в условиях рыночной экономики заставляет учитывать его конкурентоспособность и заботиться о решении проблем не только роста и развития, но и самосохранения. Проблема самосохранения предприятия многоаспектна. Она включает вопросы организационного, кадрового, инновационного, производственного, финансового менеджмента, правовой и экологической безопасности, взаимодействия с целевыми аудиториями. Одной из ключевых является проблема эффективного управления финансами.

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа - определить, каково состояние компании сегодня, какие параметры работы являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно).

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования порождает одну из ключевых проблем рыночной экономики - платежеспособность предприятия.

Целью данной работы является проведение анализа и диагностики деятельности предприятия.

Предметом данной работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Объектом в работы выступает ООО «Тольяттинский Трансформатор».

1. Анализ структуры активов и пассивов предприятия

В 1956 году Совет Министров СССР распоряжением № 4022 обязал Министерство электротехнической промышленности приступить к строительству завода ртутных выпрямителей в г. Ставрополь, Куйбышевской области (сегодня Тольятти). В 1961 году состоялся выпуск первой продукции, трансформатор мощностью 5 600 кВА. В 1964 году происходит переименование предприятия в «Тольяттинский электротехнический завод» («ТЭЗ»), а в 1974 году - в «Средневолжское производственное объединение „Трансформатор“». В 1993 году предприятие приватизировалось и называлось ОАО «Трансформатор». В 2003 году происходит смена владельца, образовывается ООО «Тольяттинский Трансформатор».

Юридический адрес предприятия: 445601, Россия, Самарская область, г. Тольятти, ул. Индустриальная, д. 1.

ООО «Тольяттинский Трансформатор» является одним из крупнейших на постсоветском пространстве изготовителем силовых высоковольтных трансформаторов с установленной производственной мощностью до 30 000 000 кВА. Номенклатуру предприятия составляют трансформаторы общего и специального назначения классов напряжений от 35 до 500 кВ, мощностью в диапазоне от 2 500 до 400 000 кВА. В качестве потребителей выступают крупнейшие предприятия электроэнергетики, нефтегазового комплекса, черной и цветной металлургии, химии и нефтехимии, РАО «РЖД», ВПК, ЖКХ. Электротехническое оборудование производства Тольятти надежно эксплуатируется в более чем в 50 странах мира, включая регионы Восточной и Западной Европы.

За последние годы предприятием освоены новые типы трансформаторов классов напряжения 220-500 кВ: АТДЦТН 125000/330, АОДЦТН 167000/500, АТДЦТН 200000/220, АТДЦТН 250000/220. С учетом структуры и состояния парка трансформаторного оборудования основная деятельность проектного подразделения ООО «Тольяттинский Трансформатор» в период 2006-2009 гг. направлена на оптимизацию конструкций трансформаторов класса напряжения 110, 220 кВ с учетом внедрения современного оборудования и освоения передовых технологий производства. В новые конструкции заложены материалы ведущих отечественных и зарубежных производителей: «WEIDMANN Systems International AG» (Швеция), «PUCARO ELEKTRO - ISOLIRSTOFFE GmbH» (Германия), «Lacroix+Kress» (Германия), ОАО «Ангарская нефтехимическая компания», ЗАО «Московский завод «Изолятор», «АВВ» (Швеция), «Maschinenfabrik Reinhausen GmbH» (Германия), «Hyndai Elprom Trafo» (Корея) и др.

Потребители продукции ООО «Тольяттинский Трансформатор»: НЭС; МРСК; гидроэнергетика; тепловые станции; атомная энергетика; нефтегазовый комплекс; РЖД. Металлургия; нефтехимическая отрасль; машиностроение; угольная промышленность. Сельское хозяйство; коммунальное хозяйство; ВПК; транспортная инфраструктура; продуктопроводы; строительный сектор. Зарубежные потребители; объекты индустрии; малый бизнес.

Основная продукция Тольяттинского трансформатора:

- автотрансформаторы однофазные и трехфазные класса 220-500 кВ;

- трансформаторы однофазные и трехфазные класса 220-500 кВ;

- трансформаторы двух- и трехобмоточные класса 110 кВ;

- трансформаторы с повышенной нагрузочной способностью двухобмоточные класса 110 кВ;

- трансформаторы класса 110 кВ для работы на электростанциях в блоке с генератором;

- трансформаторы двухобмоточные класса 35 кВ;

- трансформаторы и автотрансформаторы для электрификации железных дорог;

- трансформаторы распределительные типа ТМГ класса 6-10 кВ.

Тольяттинский трансформатор предоставляет услуги шеф-монтажа, ремонта трансформаторов в полевых условиях, диагностике трансформаторов, а также осуществляет поставку комплектующих.

На сегодняшний день годовой объем выпуска продукции ООО «Тольяттинский трансформатор» составляет 30 гВА. Номенклатуру предприятия составляют трансформаторы общего и специального назначения классов напряжений от 35 до 500 кВ, мощностью в диапазоне от 2 500 до 400 000 кВА.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое Общее собрание.

Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор, который без доверенности действует от имени общества.

В ООО «Тольяттинский трансформатор» сложилась смешенная структура управления, руководство которой ведет генеральный директор.

На ООО «Тольяттинский трансформатор» определена инфраструктура, состоящая из:

- производственных и вспомогательных помещений и рабочего пространства;

- административных помещений;

- оборудования (основного и вспомогательного);

- средств технологического оснащения;

- измерительного и испытательного оборудования;

- транспорта;

- оргтехники и средства связи.

Подробно состав инфраструктуры ООО «Тольяттинский трансформатор» указан в технологических планировках цехов и складов, в комплектах технологической документации на производство конкретной продукции и изложен в МИ 09.14.

При создании производственной среды большое внимание уделено правилам техники безопасности и соответствующим указаниям по применению средств защиты, рациональному и удобному размещению рабочих мест, температуре, влажности, освещению, воздушной вытяжке.

Указанная информация содержится в технологических планировках цехов и складов, инструкциях по охране труда и техники безопасности на производство конкретных видов работ и изложена в МИ 09.15.

Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Тольяттинский Трансформатор».

В структуре активов анализируемого предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На начало 2012 г. доля внеоборотных активов составляла 53,0% от общей величины активов, а на начало 2013 г. -- только 39,7%. Таким образом, прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов (табл. 1), что связано в значительной степени с сокращением долгосрочных финансовых вложений (их доля снизилась с 4,5% до 1,8%). Увеличилась доля оборотных активов с 47,0% до 60,3%, за счет увеличения денежных средств предприятия: на начало рассматриваемого периода они составляли 8,3% всех активов и на конец -- 29,2%. Доля всех остальных групп оборотных активов изменилась незначительно.

В пассиве баланса доля собственного капитала сократилась с 82,4% до 63,9%, причем по всем статьям происходить сокращение доли в балансе.

В разделе «Обязательства» наиболее существенно выросли доли долгосрочных кредитов и займов (с 1,4% до 16,6%) и краткосрочных кредитов и займов (с 9,7% до 13,4%). Изменения в удельном весе других обязательств невелики.

Выводы. В целом вертикальный анализ баланса ООО «Тольяттинский Трансформатор» позволяет считать его имущественное положение неудовлетворительным. Структура пассивов характеризуется большой долей собственного капитала и заемных средств. Структура активов предприятия изменилась в сторону сокращения доли внеоборотных активов, однако доля оборотных средств по-прежнему достаточно велика. Производство стало менее капиталоемким.

Таблица 1. Анализ изменений в структуре активов ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	АКТИВЫ	На начало года	На конец года	Изменения за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютные, тыс. руб.	относительные, %	удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	I. Внеоборотные активы	19445043	53,0	17998618	39,7	-1446425	-7,4	-13,3	-16,8
2	Нематериальные активы	33	0,0	27	0,0	-6	-18,2	0,0	-0,0001
3	Основные средства	13585258	37,0	14066000	31,0	480742	3,5	-6,0	5,6
4	Материальные поисковые активы	3532860	9,6	2412902	5,3	-1119958	-31,7	-4,3	-13,0
	Доходные вложения в материальные ценности
5	Финансовые вложения	1661827	4,5	804118	1,8	-857709	-51,6	-2,7	-9,9
6	Отложенные налоговые активы	145084	0,4	240924	0,5	95840	66,1	0,1	1,1
7	Прочие внеоборотные активы	519981	1,4	474647	1,0	-45334	-8,7	-0,4	-0,5
8	II. Оборотные активы	17233412	47,0	27305967	60,3	10072555	58,4	13,3	116,8
9	Запасы	1708923	4,7	1713365	3,8	4442	0,3	-0,9	0,1
10	НДС по приобретенным ценностям	17052	0,05	15296	0,03	-1756	-10,3	-0,02	-0,02
11	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)	66240	0,2	31388	0,1	-34852	-52,6	-0,1	-0,4
12	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	2598479	7,1	2644980	5,8	46501	1,8	-1,3	0,5
13	Финансовые вложения	9753922	26,6	9662508	21,3	-91414	-0,9	-5,3	-1,1
14	Денежные средства	3056754	8,3	13238391	29,2	10181637	333,1	20,9	118,0
15	Прочие оборотные активы	32042	0,1	39	0,0	-32003	-99,9	-0,1	0,4
16	БАЛАНС	36678455	100,0	45304585	100,0	8626130	23,5	0,0	100,0

Таблица 2. Анализ изменений в структуре пассивов ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	ПАССИВЫ	На начало года	На конец года	Изменения за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютные, тыс. руб.	относительные, %	удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	III. Капитал и резервы	30225226	82,4	28978027	63,9	-1247199	-4,1	-18,5	-14,5
2	Уставный капитал	18628821	50,8	18628821	41,1	-	0,0	-9,7	-
3	Добавочный капитал	21509089	58,6	21508015	47,5	-1074	-0,005	-11,1	0,01
4	Резервный капитал	647077	1,8	673369	1,5	26292	4,1	-0,3	0,3
5	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10559761	28,8	11832178	26,1	1272417	12,0	-2,7	14,8
6	IV. Долгосрочные обязательства	517380	1,4	7502488	16,6	6985108	1350,1	15,2	81,0
7	Займы и кредиты	189426	0,5	7060000	15,6	6870574	3627,0	15,1	79,6
8	Отложенные налоговые обязательства	327954	0,9	442488	1,0	114534	34,9	0,1	1,3
9	V. Краткосрочные обязательства	5935849	16,2	8824070	19,5	2888221	48,7	3,3	33,5
10	Займы и кредиты	3572005	9,7	6085092	13,4	2513087	70,4	3,7	29,1
11	Кредиторская задолженность	1992083	5,4	2320445	5,1	328362	16,5	-0,3	3,8
12	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1365	0,004	0	0,0	-1365	0,0	-0,004	0,02
13	Доходы будущих периодов	7149	0,02	6442	0,01	-707	-50,0	-0,01	0,01
14	Оценочные обязательства	363247	0,9	411791	0,9	48544	0,0	0,0	0,6
15	Прочие краткосрочные обязательства	0	0	300	0,001	300	0,0	0,001	0,003
16	БАЛАНС	36678455	100,0	45304585	100,0	8626130	23,5	0,0	100,0

Активы за рассматриваемый период увеличились с 36678455 руб. до 45304585 тыс. руб., на 23,5% (табл. 1), в основном за счет роста оборотных активов -- на 10072555 тыс. руб. (с 17233412 тыс. руб. на начало года, до 27305967 тыс. руб. на конец года). В то же время сокращение внеоборотных активов за аналогичный период составило 1446425 тыс. руб. (с 19445043 тыс. руб. на начало года до 17998618 тыс. руб. на конец года).

За отчетный период стоимость НМА снизилась с 33 тыс. руб. до 27 тыс. руб. Изменение стоимости НМА к изменению общей величины активов составило - 0,0001%.

Изменения в структуре внеоборотных активов представлены в табл. 3.

Таблица 3. Анализ изменений в структуре внеоборотных активов ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	Наименование статей	На начало года	На конец года	Изменения за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютные, тыс. руб.	относительные, %	удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	Нематериальные активы	33	0,0001	27	0,0001	-6	-18,2	0,0	0,0004
2	Основные средства	13585258	69,9	14066000	78,2	480742	3,5	8,3	-33,2
3	Незавершенное строительство	3532860	18,2	2412902	13,4	-1119958	-31,7	-4,8	77,4
4	Долгосрочные финансовые вложения	1661827	8,5	804118	4,5	-857709	-51,6	-4	59,3
5	Отложенные налоговые активы	145084	0,7	240924	1,3	95840	66,1	0,9	-6,6
6	Прочие внеоборотные активы	519981	2,7	474647	2,6	-45334	-8,7	-0,1	3,1
7	Внеоборотные активы, всего	19445043	100,0	17998618	100,0	-1446425	-7,4	0,0	100,0

За анализируемый период произошло уменьшение стоимости внеоборотных активов на 1446425 тыс. руб., что составило 7,4% к уровню на начало года.

Сокращение внеоборотных активов произошло в основном за счет сокращения к концу отчетного периода незавершенного строительства - на 4,8%, долгосрочных финансовых вложений - на 2,7%, прочих внеоборотных активов - на 0,4%.

Высокая доля ОС в структуре активов предприятия (78,2% от величины совокупных активов по состоянию на конец года) характеризует ориентацию субъекта хозяйствования на создание материальных условий для расширения своей деятельности.

В стоимости внеоборотных активов удельный вес НМА был небольшим -- 0,0001% на конец года. За рассматриваемый период доля НМА во внеоборотных активах сократилась на 0,0001%.

Структура и динамика оборотных активов представлена в табл. 4.

Таблица 4. Анализ изменений в структуре оборотных активов ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	Наименование статей	На начало года	На конец года	Изменения за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютные, тыс. руб.	относительные, %	удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	Запасы	1708923	9,9	1713365	6,3	4442	0,3	-3,6	0,1
2	НДС по приобретенным ценностям	17052	0,1	15296	0,1	-1756	-10,3	0,0	-0,02
3	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)	66240	0,4	31388	0,1	-34852	-52,6	-0,3	-0,4
4	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	2598479	15,1	2644980	9,7	46501	1,8	-5,4	0,5
5	Краткосрочные финансовые вложения	9753922	56,6	9662508	35,4	-91414	-0,9	-21,2	-1,1
6	Денежные средства	3056754	17,7	13238391	48,5	10181637	333,1	30,8	118,0
7	Прочие оборотные активы	32042	0,2	39	0,0001	-32003	0,05	-0,19	0,4
8	Оборотные активы, всего	17233412	100,0	27305967	100,0	10072555	58,4	0,0	100,0

За рассматриваемый период стоимость оборотных активов предприятия увеличилась на 10072555 тыс. руб., т.е. на 58,4% по сравнению с к концом отчетного периода.

В структуре оборотных активов преобладали денежные средства, доля которых, по состоянию на начало отчетного периода составляла 17,7%, а к концу отчетного периода - 48,5%, увеличение произошло на 333,1%. С одной стороны, это могло свидетельствовать об улучшении ликвидности хозяйствующего субъекта, а с другой -- о недостаточно эффективном использовании свободных денежных средствю

Значительный удельный вес в оборотных активах на начало года имели краткосрочные финансовые вложения -- 56,6%, на конец года наблюдалась тенденция их сокращения на 21,2%.

Сокращение доли дебиторской задолженности к концу отчетного периода может быть объяснено опережением темпов роста величины активов анализируемого предприятия над объемами реализации (в стоимостном выражений).

Таким образом, оборотные активы ООО «Тольяттинский Трансформатор» за анализируемый период характеризуются незначительной долей дебиторской задолженности и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Общая структура и динамика запасов представлена в табл. 5.

Таблица 5. Анализ изменений в структуре запасов ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	Наименование статей	На начало года	На конец года	Изменения за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютные, тыс. руб.	относительные %	удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1637271	95,8	1692470	98,8	55199	3,4	3,0	1242,7
2	Готовая продукция и товары для перепродажи	302	0,1	164	0,01	-138	-45,7	-0,09	-3,1
3	Расходы будущих периодов	71350	4,1	20731	1,2	-50619	-70,9	-2,9	-1139,6
4	Запасы, всего	1708923	100,0	1713365	100,0	4442	0,3	0,0	100,0

Величина запасов за рассматриваемый период увеличилась на 4442 тыс. руб., или, соответственно, на 0,3%. Увеличение произошло главным образом за счет роста величины сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 55199 тыс. руб.

По состоянию на начало года ООО «Тольяттинский Трансформатор» имело на балансе расходы будущих периодов, удельный вес которых в оборотных активах составил 4,1%, а к концу отчетного периода произошло сокращение на 2,9% и составило 1,2%.

Затраты в незавершенном производстве по состоянию на конец рассматриваемых отчетных периодов на балансе не числились, что может быть связано с коротким производственным циклом.

Далее проведем анализ динамики и структуры пассивов предприятия.

Структура и динамика пассивов анализируемого предприятия представлена в табл. 2. Увеличение пассивов за рассматриваемый период произошло на 8626130 тыс. руб. в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств на 6985108 тыс.руб. и краткосрочных обязательств на 2888221 тыс. руб.

Уменьшение собственного капитала в абсолютных показателях составило 1247199 тыс. руб., при одновременном уменьшении удельного веса его в структуре источников средств предприятия на 14,5% за рассматриваемый период.

Уменьшение собственного капитала на 4,1% к концу отчетного периода произошло за счет увеличения накопленной прибыли на 12,0%, а также незначительного сокращения добавочного капитала на 1074 тыс. руб. Несмотря на сокращение уставного капитала, его доля в собственном капитале осталась значительной -- 63,9% на конец года.

Структура и динамика кредиторской задолженности анализируемого предприятия представлены в табл. 6.

В структуре краткосрочных обязательств основная доля приходится на займы и кредиты и кредиторскую задолженность. В структуре кредиторской задолженности преобладали обязательства перед поставщиками и подрядчиками: 68% на начало года и 65,5% - на конец. В структуре кредиторской задолженности значительный удельный вес приходится на прочих кредиторов -- 14,3% на конец года.

Задолженность перед бюджетом на начало периода составляла 1,4%, а к концу периода удельный вес данной статьи в общей сумме кредиторской задолженности не изменился. В то же время задолженность перед государственными внебюджетными фондами возросла на 3941 тыс. руб., однако удельный вес данной статьи в общей доле кредиторской задолженности за рассматриваемый период не изменился.

Таблица 6. Структура и динамика кредиторской задолженности ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№п/п	Наименование статей	На начало года	На конец года	Изменения за год
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютные, тыс. руб.	относительные %	удельного веса, %	Актива к изменению общей величины активов, %
1	Поставщики и подрядчики	1355143	68,0	1519288	65,5	164145	12,1	-2,5	50,0
2	Задолженность перед персоналом организации	106081	5,3	113240	4,9	7159	6,7	-0,4	2,2
3	Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	27827	1,4	31768	1,4	3941	14,2	0,0	1,2
4	Задолженность по налогам и сборам	176607	8,9	324305	13,9	147698	83,6	5,0	44,9
5	Прочие кредиторы	326425	16,4	331844	14,3	5419	1,7	-2,1	1,7
6	Всего	1992083	100,0	2320445	100,0	328362	16,5	0,0	100,0

Задолженность перед персоналом на предприятии увеличилась к концу года на 7159 тыс. руб. или на 6,7%. Однако удельный вес данной статьи в общей доле кредиторской задолженности снизился на 0,4% за рассматриваемый период.

Задолженность по налогам и сборам за отчетный период выросла на 147698 тыс. руб. или на 83,6%.

Финансово-хозяйственная деятельность анализируемого предприятия способствовала сокращению его собственного капитала. ООО «Тольяттинский Трансформатор» на протяжении рассматриваемого периода привлекло долгосрочные и краткосрочные источники финансирования.

Выводы по результатам качественного анализа бухгалтерского баланса.

В структуре активов анализируемого предприятия на конец года большая доля принадлежала оборотным активам -- в течение рассматриваемого периода доля внеоборотных активов была меньше 39,7%, т.е. сформирована достаточно мобильная структура активов, способствующая ускорению оборачиваемости средств предприятия.

Рост имущества ООО «Тольяттинский Трансформатор» свидетельствует о позитивном изменении баланса, поскольку увеличивается выручка от продаж.

Структура внеоборотных активов изменилась незначительно. Большую долю таких активов составляют основные средства. Небольшая величина долгосрочных финансовых вложений указывает на почти полное вовлечение финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшение ее финансового состояния.

Динамика стоимости оборотных активов предприятия положительна. Основной вклад в формирование оборотных активов вносят денежные средства. Далее следуют краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Структура оборотных активов на конец года с низкой долей дебиторской задолженности и высоким уровнем денежных средств свидетельствует о благополучном состоянии расчетов предприятия с покупателями.

Величина запасов за рассматриваемый период увеличилась на 4442 тыс. руб., или, соответственно, на 0,3%. Увеличение произошло главным образом за счет роста величины сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 55199 тыс. руб.

Положительным фактом является сокращение долгосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), так как средства из оборота выводятся на длительный срок.

Данные анализа пассивов показывают, что собственный капитал больше краткосрочных обязательств. За анализируемый период произошло увеличение в абсолютном выражении заемного капитала и снижение собственного капитала. Подобная динамика величин собственного и заемного капиталов указывают на снижение финансовой устойчивости предприятия и, следовательно, на повышение степени финансового риска.

За анализируемый период произошло увеличение нераспределенной прибыли в стоимостном выражении. Если увеличение нераспределенной прибыли является результатом эффективной работы предприятия, то увеличение удельного веса нераспределенной прибыли, свидетельствует о повышении деловой активности рассматриваемого предприятия.

Структура собственного капитала за отчетный период существенно не изменилась.

Негативным в деятельности анализируемого предприятия является высокая доля задолженности перед бюджетом и по налогам и сборам.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, характеризующим ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

2. Анализ динамики финансовых результатов

Целям общего качественного анализа финансовых результатов деятельности предприятия служит вертикальный анализ отчета о финансовых результатах.

Результаты общего анализа формирования и использования прибыли предприятия систематизируем в табл. 7. В ходе заполнения таблицы используются такие приемы общего анализа, как сравнение, относительные величины динамики и интенсивности.

Таблица 7. Анализ основных показателей финансовой деятельности ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	по сумме, тыс. руб. (гр.5-гр.3)	По уд. весу, % (гр.6-гр.4)
1	Выручка	21741915	100,0	30425363	139,9	8683448	39,9
2	Себестоимость продаж	20494311	100,0	30659276	149,6	10164965	49,6
3	Валовая прибыль	1247604	100,0	-233913	-18,7	-1481517	-118,7
4	Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
5	Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж	1247604	100,0	-233913	-18,7	-1481517	-118,7
7	Проценты к получению	1543992	100,0	1398636	90,6	-145356	-9,4
8	Проценты к уплате	238802	100,0	515162	215,7	276360	115,7
9	Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
10	Прочие доходы	2236724	100,0	1742790	77,9	-493934	-22,1
11	Прочие расходы	3552053	100,0	3502899	98,6	-49154	-1,4
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	1237465	100,0	-1110548	-89,7	-2348013	-189,7
13	Отложенные налоговые активы	112121	100,0	130657	116,5	18536	16,5
14	Отложенные налоговые обязательства	61376	100,0	123602	201,4	62226	101,4
15	Текущий налог на прибыль	453113	100,0	104930	23,2	-348183	-76,8
16	Прочее	15589	100,0	38776	248,7	23187	148,7
17	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	595266	100,0	-1247199	-209,5	-1842465	109,5
18	Рентабельность продаж (стр.6/стр.1х100), %	5,74	-	-0,77	-	-6,51	-
19	Рентабельность деятельности (стр.17/стр.1х100), %	2,73	-	-4,1	-	-6,83	-

Выручка увеличилась за анализируемый период и на конец 2012 г. увеличение составило 8683448 тыс. руб. или на 39,9%.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ увеличилась к концу года на 49,6% или на 10164965 тыс. руб. Рост себестоимости на предприятии привел к отрицательному показателю валовой прибыли, которая сократилась на 118,7%.

Снижение прибыли от продаж произошло на 1481517 тыс. руб. Сокращение данного показателя неблагоприятен и свидетельствует о снижении рентабельности продукции и относительном увеличении издержек производства и обращения.

Наблюдается уменьшение таких показателей как: проценты к получению, прочие доходы, прочие расходы. Проценты к уплате имеют положительную тенденцию, что обусловлено привлечением заемных средств ООО «Тольяттинский Трансформатор» за анализируемый период.

Убыток до налогообложения на конец года составил 1110548 тыс. руб. Снижение данного показателя произошло за счет сокращения прибыли от продаж.

Рентабельность продаж на конец 2012 г. сократилась на 6,51%, что свидетельствует о том, что ООО «Тольяттинский Трансформатор» вкладывая в бизнес 1 руб., теряет 0,77%.

Рентабельность деятельности сократилась на 6,83% и составила -4,1%. Предполагаем, что снижение рентабельности в отчетном периоде произошло за счет перехода предприятия на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие инвестиционных вложений, о чем свидетельствует привлечение большого объема долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

3. Оценка ликвидности и платежеспособности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Система абсолютных показателей ликвидности баланса: для обеспечения платежеспособности необходимо, чтобы выполнялись следующие неравенства:

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Исходя из изложенного, платежеспособность, определенная с помощью абсолютных показателей, должна оцениваться следующей системой неравенств:

А1>П1; (А1+А2)>(П1+П2); (А1+А2+А3)>(П1+П2).

Абсолютная платежеспособность соответствует соблюдению трех неравенств.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Платежный излишек (недостаток) по каждой группе "ликвидность -- срочность" определим как разницу между активами и пассивами соответствующей группы.

Способность предприятия в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платежный излишек по наиболее срочным обязательствам на начало периода составил 10818593 тыс. руб., на конец периода увеличился до 20580154 тыс. руб.

Наиболее распространенным условием платежеспособности, оцениваемой относительными показателями, является система из трех неравенств.

коэффициент абсолютной ликвидности:

К1 = А1/(П1+П2) >0,1…0,4;

коэффициент быстрой ликвидности:

К2 = (А1+А2)/(П1+П2) >0,6…1,4;

коэффициент текущей ликвидности:

К3 = (А1+А2+А3)/(П1+П2) >2;

Значение коэффициента быстрой ликвидности не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие возможности погасить среднесрочные обязательства, то есть отсутствие платежеспособности по данному критерию.

К1(01.01.2012) = 12810676/(1992083+3572005) = 2,3.

К1(31.12.2012) = 22900899/(2320745+6085092)= 2,7.

При расчете данного коэффициента видно, что полученные значения удовлетворяют нормативному значению, предусмотренное для данного коэффициента.

К2(01.01.2012)=(12810676+2630521)/(1992083+3572005) = 2,8.

К2(31.12.2012)=(22900899+2645019)/(2320745+6085092)=3,0.

Данный коэффициент также соответствует норме, это значит, что у предприятия есть возможность погасить среднесрочные обязательства, то есть оно платежеспособно.

К3(01.01.2012) =(12810676+2630521+3299400)/(1992083+3572005)= 3,4.

К3(31.12.2012) =(22900899+2645019+2496752)/(2320745+6085092)=3,3.

Значение коэффициента текущей ликвидности соответствует заданному интервалу.

Рассчитанный коэффициент общей ликвидности указывает на ликвидность баланса на всем протяжении отчетного периода.

4. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа деловая активность предприятия рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно сопутствующих расходов.

Оценка деловой активности ООО «Тольяттинский Трансформатор» включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла (табл. 8).

Расчет показателя фондоотдачи показывает, что на рубль основных средств предприятия приходится 2,2 руб. выручки от продаж.

Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах составляет 11,6, а период оборота дебиторской задолженности - 31 день.

Скорость оборачиваемости производственных запасов - 17,7 оборотов, а период оборачиваемости запасов составляет 20 дней.

Продолжительность периода времени оборачиваемости кредиторской задолженности, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными - 14 дней.

Таблица 8. Расчет показателей деловой активности ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	Показатели	Методика расчета	2012
1	Выручка от продаж	ф.2	30425363
2	Чистая прибыль	ф.2	-1247199
3	Фондоотдача	Выручка от продаж/Основные средства	2,2
4	Оборачиваемость средств в расчетах	Выручка от продаж / Дебиторская задолженность	11,6
5	Период оборачиваемости средств в расчетах	360 дней / Оборачиваемость средств в расчетах	31
6	Оборачиваемость запасов	Себестоимость продаж / Величина запасов	17,7
7	Период оборачиваемости запасов	360 дней / Оборачиваемость запасов	20
8	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность / (Себестоимость продаж / 360 дней)	25,3
9	Период оборачиваемости кредиторской задолженности	360 дней / Оборачиваемость кредиторской задолженности	14
10	Продолжительность операционного цикла	Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость дебиторской задолженности	51
11	Продолжительность финансового цикла	Продолжительность операционного цикла - Оборачиваемость кредиторской задолженности	25,7
12	Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от продаж / Собственный капитал	1
13	Оборачиваемость активов	Выручка от продаж / Активы	0,7

Оборот средств предприятия находится в прямой зависимости от величины задействованного капитала и, соответственно, связан с размером платы за используемые заемные средства. Чем меньше задействован капитал, тем скорее он обернется и превратится в денежную форму. Соответственно, чем меньше задействованный заемный капитал, тем меньше размер платы за его использование.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в запасы и дебиторскую задолженность. На предприятии операционный цикл составляет 51 день.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. На предприятии данный показатель составляет 25,7 дней. Поскольку ООО «Тольяттинский Трансформатор» оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на период обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Сокращение операционного цикла может быть достигнуто за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, а финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Оборачиваемость собственного капитала составляет 1 день, а активов - 0,7 дня, что характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Рассчитанные показатели по предприятию рассматриваются как благоприятная тенденция.

Рассчитаем коэффициенты рентабельности, которые показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия (табл. 9).

Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. По всем рассчитанным показателям рентабельности наблюдается отрицательный результат так как на конец отчетного периода ООО «Тольяттинский Трансформатор» имело убыток. Вкладывая в бизнес 1 руб., ООО «Тольяттинский Трансформатор» теряет 0,77% с каждого рубля, что показывает рентабельность продаж

Таблица 9. Оценка рентабельности ООО «Тольяттинский Трансформатор»

№ п/п	Показатели	Методика расчета	На начало года	На конец года	Изменение (гр.5-гр.4)
1	Выручка от продаж	ф.2	21741915	30425363
2	Чистая прибыль	ф.2	595266	-1247199
3	Рентабельность продаж	Чистая прибыль / Выручка от продаж	5,74	-0,77	-6,51
4	Рентабельность основной деятельности	Чистая прибыль / Расходы на производство и сбыт	2,73	-4,1	-6,83
5	Рентабельность совокупных активов	Чистая прибыль / Активы	1,6	-3,0	-4,6
6	Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль / внеоборотные активы	3,1	-3,3	-6,4
7	Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал	2,0	-4,2	-6,2

Рентабельность деятельности на конец отчетного периода составила -4,1%. Предполагаем, что снижение рентабельности в отчетном периоде произошло за счет перехода предприятия на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие инвестиционных вложений, о чем свидетельствует привлечение большого объема долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Рентабельность совокупных активов демонстрирует падение спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Рентабельность внеоборотных активов на конец года снизилась на 6,4% и свидетельствует о неэффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала показывает, что каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия в конце года приносит убыток в размере 4,2 единиц.

Предположим, что снижение показателей рентабельности произошло за счет долгосрочных инвестиций предприятия и перехода предприятия на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие инвестиционных вложений, о чем свидетельствует привлечение большого объема долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

5. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Поведем прогнозирование вероятности банкротства предприятия с применением мультипликативного дискриминантного анализа. Используя методику расчета показателей (табл. 10), вычислим значения индексов кредитоспособности по модели Лиса (табл. 11).

Таблица 10. Методика расчета показателей модели Лиса

Обозначение	Методика расчета	Номер формы отчетности
К1	Оборотные активы / Активы	ф.1
К2	Прибыль от продаж / Активы	ф.1, ф.2
К3	Чистая прибыль / Активы	ф.1, ф.2
К4	Собственный капитал / Заемный капитал	ф.1

Таблица 11. Расчет показателей модели Лиса

Обозначение	На начало года	На конец года	Динамика
К1	0,468	0,602	0,134
К2	0,034	-0,005	-0,039
К3	0,013	-0,028	-0,041
К4	4,684	1,774	-2,91
Z	0,038	0,038	-0,0004

Z=0,063хК1+0,092хК2+0,057хК3+0,001хК4

Рассчитанный показатель Z-счета немного превышает предельное значение модели (0,037). Таким образом, можно утверждать о финансовой состоятельности предприятия, учитывая, однако, что модель дает несколько завышенные показатели для российских предприятий.

Используя методику расчета показателей (табл. 12), вычислим значения индексов кредитоспособности по модели Таффлера (табл. 13).

Таблица 12. Методика расчета показателей модели Таффлера

Обозначение	Методика расчета	Номер формы отчетности
1	2	3
К1	Прибыль от продаж / Краткосрочный заемный капитал	ф.1, ф.2
К2	Оборотные активы / Заемный капитал	ф.1
К3	Краткосрочный заемный капитал / Активы	ф.1
К4	Выручка от продаж / Активы	ф.1, ф.2

Таблица 13. Расчет показателей модели Таффлера

Обозначение	На начало года	На конец года	Динамика
К1	0,210	-0,027	-0,237
К2	2,660	1,671	-0,989
К3	0,162	0,195	0,033
К4	0,593	0,672	0,079
Z	0,481	0,358	-0,123

Z = 0,053хК1+0,13хК2+0,18хК3+0,16хК4

Величина Z, рассчитанная согласно модели Таффлера, значительно превышает пороговое значение (0,3), что свидетельствует о неплохих долгосрочных перспективах предприятия.

Таблица 14. Методика расчета показателей модели Альтмана

Обозначение	Методика расчета	Номер формы отчетности
К1	Собственные оборотные средства / Активы	ф.1
К2	Нераспределенная прибыль / Активы	ф.1
К3	Прибыль до налогообложения / Всего активов	ф.1, ф.2
К4	Собственный капитал / Заемный капитал	ф.1
К5	Выручка от продаж / Активы	ф.1, ф.2

Таблица 15. Расчет показателей модели Альтмана

Обозначение	На начало года	На конец года	Динамика
К1	0,306	0,407	0,101
К2	-0,288	-0,261	0,027
К3	-0,034	-0,025	0,009
К4	4,684	1,775	-2,909
К5	47,99	67,16	19,17
Z	50,60	68,19	17,59

Z = 1,2хК1+1,4хК2+3,3хК3+0,6хК4+0,999хК5.

Проведенные расчеты Z-счета больше 3,0, что говорит о финансовой устойчивости предприятия, вероятность банкротства в таком случае крайне низка.

Используя методику расчета показателей (табл. 16), вычислим значения индексов кредитоспособности по R-модели (табл. 17).

Таблица 16. Методика расчета показателей R-модели

Обозначение	Методика расчета	Номер формы отчетности
К1	Оборотные активы / Активы	ф.1
К2	Чистая прибыль / Собственный капитал	ф.1, ф.2
К3	Выручка от продаж / Активы	ф.1, ф.2
К4	Чистая прибыль / Затраты	ф.2

Таблица 17. Расчет показателей R-модели

Обозначение	На начало года	На конец года	Динамика
К1	0,468	0,602	0,134
К2	0,019	-0,043	-0,062
К3	0,593	0,672	0,079
К4	0,025	0,036	0,011
Z	4,308	5,061	1,072

R = 8,38хК1+К2+0,054хК3+0,63хК4.

Интерпретация результатов вычисления R-модели позволяет сделать вывод о минимальной вероятности наступления банкротства (до 10%), поскольку величина R-счета на протяжении анализируемого периода превышает пороговое значение.

Заключение

ликвидность банкротство рентабельность

В целом вертикальный анализ баланса предприятия позволяет считать его имущественное положение неудовлетворительным. Структура пассивов характеризуется большой долей собственного капитала и заемных средств. Структура активов предприятия изменилась в сторону сокращения доли внеоборотных активов, однако доля оборотных средств по-прежнему достаточно велика. Производство стало менее капиталоемким.

Оборотные активы предприятия за анализируемый период характеризуются незначительной долей дебиторской задолженности и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Финансово-хозяйственная деятельность анализируемого предприятия способствовала сокращению его собственного капитала. ООО «Тольяттинский Трансформатор» на протяжении рассматриваемого периода привлекло долгосрочные и краткосрочные источники финансирования.

Рост имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменении баланса, поскольку увеличивается выручка от продаж.

Данные анализа пассивов показывают, что собственный капитал больше краткосрочных обязательств. За анализируемый период произошло увеличение в абсолютном выражении заемного капитала и снижение собственного капитала. Подобная динамика величин собственного и заемного капиталов указывают на снижение финансовой устойчивости предприятия и, следовательно, на повышение степени финансового риска.

За анализируемый период произошло увеличение нераспределенной прибыли в стоимостном выражении. Если увеличение нераспределенной прибыли является результатом эффективной работы предприятия, то увеличение удельного веса нераспределенной прибыли, свидетельствует о повышении деловой активности рассматриваемого предприятия.

Структура собственного капитала за отчетный период существенно не изменилась.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, характеризующим ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Снижение рентабельности в отчетном периоде произошло за счет перехода предприятия на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие инвестиционных вложений, о чем свидетельствует привлечение большого объема долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Расчет показателей видно, что баланс предприятия ликвиден.

Проанализировав динамику факторных разложений за рассматриваемый период, был сделан вывод, что на снижение рентабельности собственного капитала на 6,24 п.п. повлияло уменьшение рентабельности продаж с 2,74% до -4,1%. Предприятию необходимо принять меры для увеличения объемов продаж и повышения спроса продукции (услуг).

Для более эффективного использования амортизационных отчислений в качестве финансовых ресурсов предприятию необходимо проводить адекватную амортизационную политику. Она включает в себя политику воспроизводства основных активов, политику в области применения тех или иных методов расчета амортизационных отчислений, выбор приоритетных направлений их использования и другие элементы.

Проведенное прогнозирование вероятности банкротства предприятия с применением мультипликативного дискриминантного анализа позволяет сделать вывод о минимальной вероятности наступления банкротства ООО «Тольяттинский Трансформатор».

Список использованных источников

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 207с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011 - 215с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009 - 524с.

4. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие - М.: Издательство ПРИОР, 2010. - 224с.

5. Гаврилова А.Н. Финансы организаций: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006.

6. Гогина Г.П. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. // Вестник профессионального бухгалтера. - 2013. - №6 - 7. - С. 23-35.

7. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия.// Финансы, 2011, - №7 - С. 32-36.

Размещено на Allbest.ru