Размещено на http://www.allbest.ru/

Особенности учета и анализа на несостоятельных предприятиях

А.В. Воронина

гл. бухгалтер ООО «АРТ новация»,

выпускница СИФБД

И.В. Баранова

канд. экон. наук, профессор СИФБД



Анализ и оценка финансово-хозяйственного состояния должника - необходимое условие успешного применения антикризисных мер и процедуры наблюдения. В ст. 70 Федерального закона № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» кратко изложены общие процедурные вопросы, связанные с проведением анализа, прежде всего, со стороны временного управляющего. Предусматриваемый Законом анализ ориентирован только на оценку финансового состояния должника, определение стоимости принадлежащего ему имущества для покрытия основных расходов, прежде всего судебных, на оплату арбитражных управляющих, а также выявление возможностей восстановления платежеспособности.

В настоящее время практикуются две методики анализа финансового состояния предприятия, испытывающего финансовый кризис:

- методика Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству России (ФСФО), изложенная в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций (утверждена приказом ФСФО от 23.01.01 г. № 16);

- методика Правительства РФ, утвержденная в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367).

Методика ФСФО основывается на информации, содержащейся в финансовой (бухгалтерской) отчетности. В основе этой методики лежит предпосылка, что в отчетности содержатся все необходимые данные, анализ которых обеспечит заинтересованных пользователей информацией, независимо от стадии банкротства.

В соответствии с Методическими указаниями анализ финансового состояния организации рекомендовано проводить с использованием 5 групп (кластеров), включающих 26 показателей, рассчитываемых в основном в виде коэффициентов, из которых примерно треть характеризуют различные виды задолженности. Примечательно, что для расчета показателей, характеризующих финансовое состояние организации, информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, является избыточной. Для решения же задач анализа в условиях антикризисного управления данной информации недостаточно, поскольку в ней не отражены экономические параметры организации-банкрота.

Хотя Закон № 127-ФЗ не предусматривает проведение анализа при других процедурах банкротства (кроме процедуры наблюдения), его необходимость в процессе финансового оздоровления и внешнего управления очевидна. Только анализ позволяет сделать вывод о перспективах проведения тех или иных процедур оздоровления - возможности улучшения финансовых показателей или вероятности качественного изменения организационных и производственных процессов внутри организации-банкрота. капитал инвестиционный ликвидность антикризисный

Основной целью анализа финансового состояния организации является получение объективной оценки ее платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения финансового анализа согласно Методическим указаниям используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации.

1. Общие показатели:

- среднемесячная выручка;

- доля денежных средств в выручке;

- среднесписочная численность работников.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая;

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

- коэффициент задолженности другим организациям;

- коэффициент задолженности фискальной системе;

- коэффициент внутреннего долга;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам;

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

- собственный капитал в обороте;

- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

- коэффициент автономии (финансовой независимости).

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами;

- коэффициент оборотных средств в производстве;

- коэффициент оборотных средств в расчетах;

- рентабельность оборотного капитала;

- рентабельность продаж;

- среднемесячная выработка в расчете на одного работника.

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача);

- коэффициент инвестиционной активности.

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

- коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами всех уровней;

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами;

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ.

Рассмотрим методические подходы к анализу, которые содержатся в Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства РФ № 367). Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

- подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

- определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

- подготовки плана внешнего управления;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

- подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

В ходе финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:

- в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;

- в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;

- все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

Документальной базой финансового анализа служат:

- бухгалтерские, налоговые, статистические отчеты, регистры бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) отчеты аудиторов, оценщиков;

- учредительные документы, протоколы собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестры акционеров, договоры, планы, сметы, калькуляции;

- положения об учетной политике, в том числе для целей налогообложения, рабочие планы счетов бухгалтерского учета, схемы документооборота, организационной и производственной структуры;

- отчеты филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

- материалы налоговых проверок и судебных дел;

- правовые нормативы, регулирующие деятельность должника.

Для анализа финансового состояния организаций используются коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, необходимые для их расчета, рассчитанные не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве).

1. Основные показатели:

- совокупные активы (пассивы);

- скорректированные внеоборотные активы;

- оборотные активы;

- долгосрочная дебиторская задолженность;

- ликвидные активы;

- наиболее ликвидные оборотные активы;

- краткосрочная дебиторская задолженность;

- потенциальные оборотные активы к возврату;

- собственные средства;

- обязательства должника;

- долгосрочные обязательства должника;

- текущие обязательства должника;

- выручка нетто;

- валовая выручка;

- среднемесячная выручка;

- чистая прибыль.

2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- показатель обеспеченности обязательств должника его активами;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам.

3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

- коэффициент автономии (финансовой независимости);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;

- показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

4. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

- рентабельность (убыточность) активов;

- норма чистой прибыли (убытка).

Если сравнивать методики финансового анализа, предложенные ФСФО и Правительством, то, на наш взгляд, методика, утвержденная Правительством, полнее и объективнее, а методика ФСФО основана на традиционном подходе. Вместе с тем, при анализе финансового состояния должника арбитражные управляющие ограничиваются оценкой лишь основных рекомендуемых показателей. Некритическое применение этой методики приводит к преобладанию субъективных оценок, произвольному выбору исходной информации и необходимых аналитических процедур.

Существенным недостатком такого подхода является его обращенность в прошлое, потому что в основу положены данные только финансовой отчетности. Неучет жизненного цикла и динамики развития организации не позволяет с достаточной уверенностью прогнозировать ее будущее состояние, может привести к ошибочным выводам и неправильной интерпретации полученных результатов.

Рассмотрим применение указанных методик анализа финансового состояния на примере ОАО «Новосибирскмебель», процедура банкротства на котором завершена ликвидацией предприятия в 2004 г.

В отношении ОАО «Новосибирскмебель» процедура наблюдения была введена в августе 2002 г. На то время действовало Постановление Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)» - один из основополагающих нормативных документов для анализа финансового состояния предприятия-должника, используемых ФСФО (ранее ФСДН) России.

На основе трех критериев для характеристики структуры баланса неплатежеспособных предприятий, предусмотренных Постановлением № 498 (текущая ликвидность, обеспеченность собственными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности), дадим оценку вероятности неплатежеспособности ОАО «Новосибирскмебель».

Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период оказался значительно ниже нормативного уровня. Коэффициент обеспеченности собственными средствами также не соответствовал критериальному уровню, имел отрицательное значение в связи с отсутствием собственных оборотных средств. Динамика показателей позволила сделать вывод, что структура баланса ОАО «Новосибирскмебель» неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.

Был произведен расчет финансовых коэффициентов по группам согласно Методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния.

ОАО «Новосибирскмебель» неплатежеспособно: организация смогла бы погасить текущие обязательства лишь по истечении 251 месяца. Коэффициент задолженности фискальной системе превышал все допустимые ограничения и составлял 235 месяцев. Структура «собственный капитал - заемные средства» имела значительный перекос в сторону долгов, что также отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

У предприятия сложилось критическое финансовое состояние, для финансирования части своих запасов оно привлекало дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными: задерживало выплату заработной платы, расчеты с бюджетом, имело просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Как видим, на ОАО «Новосибирскмебель» замедлялась оборачиваемость оборотных активов, снижалась ликвидность выпускаемой продукции и увеличивалась вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, а также коммерческого риска. Возрастание коэффициента оборотных средств в расчетах с 5 до 65 месяцев требовало пополнения оборотных средств организации за счет новых заимствований, что вело к снижению платежеспособности предприятия. В 2001 г. снизилась эффективность использования оборотного капитала и возросла убыточность продаж, так как значительно увеличились убытки в связи с остановкой производства.

Расчеты показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности ОАО «Новосибирскмебель» представлены в табл. 1.

Таблица 1. Динамика показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности ОАО «Новосибирскмебель» в 1999 - 2002 гг.

Показатель	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача), руб. / руб.	0,07	0,09	0,07	0,08
Коэффициент инвестиционной активности	0,13	0,30	0,15	0,31



Основной оценочный показатель эффективности использования внеоборотного капитала - коэффициент фондоотдачи - показывает, что на один рубль вложений в основной капитал приходилось лишь 8 копеек выручки от продаж. Это свидетельствует о низкой отдаче основных средств в результате значительного физического и морального износа устаревшего производственного оборудования на ОАО.

Изменение значения коэффициента инвестиционной активности свидетельствует о неправильной стратегии развития предприятия и неоправданно рискованных вложениях в другие организации.

Исполнение обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами показано в табл. 2.

Таблица 2. Динамика показателей исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами ОАО «Новосибирскмебель» в 2000 - 2002 гг.

Показатель	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетами всех уровней	0,07	0,09	0,24
Коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами	15,01	0,95	1,02
Коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации	10,50	0,11	1,33

Из табл. 2 видно, что у предприятия нестабильная платежная дисциплина. Большую часть платежей в бюджеты соответствующих уровней и государственные внебюджетные фонды осуществляла служба судебных приставов после продажи арестованного имущества с 2000 г. и до введения процедуры наблюдения.

Анализ финансового состояния ОАО «Новосибирскмебель» позволил сделать следующие выводы:

- к концу 2000 г. все финансовые показатели предприятия ухудшились в связи с неэффективным управлением;

- предприятие стало не способно выполнять свои обязательства;

- у него сложилась низкая степень покрытия текущих обязательств текущими активами;

- предприятие оказалось не способно возмещать кредиты с процентами и другими финансовыми издержками;

- финансовый результат показывает убыток и невозможность поддержания курса акций.

Поскольку восстановление платежеспособности ОАО «Новосибирскмебель» не представлялось возможным, предприятие было признано банкротом и в отношении него было открыто конкурсное производство.

Посмотрим, какие результаты дает анализ, проведенный по Методике Правительства.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа предусматривают расчет следующих коэффициентов.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Скорректированные внеоборотные активы - это сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной валовой выручки, рассчитанной по оплате.

Таблица 3. Динамика показателей, характеризующих платежеспособность ОАО «Новосибирскмебель» в 1999 - 2002 гг. (на конец года)

Показатель	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,07	0,03	0,04
Коэффициент текущей ликвидности	0,34	0,62	0,23	0,26
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	1,34	1,29	0,35	0,31
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес.	12,42	14,49	99,69	208,86

Расчеты (табл. 3) показали, что коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период были далеки от рекомендуемого значения (0,1 и 1 соответственно) - это говорит о том, что у предприятия хроническая неплатежеспособность и оно уже никогда не сможет поправить свое положение.

Динамика показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам указывает на то, что погашение организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки было возможно в 1999 - 2000 гг. по истечении года, а в 2001 - 2002 гг. - спустя 8 - 17 лет.

Рассмотрим показатели, характеризующие финансовую устойчивость должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Под потенциальными оборотными активами к возврату понимают списанную в убыток сумму дебиторской задолженности и сумму выданных гарантий и поручительств.

Изменение рыночных коэффициентов финансовой устойчивости должника показано в табл. 4.

Таблица 4 Динамика показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Новосибирскмебель» в 1999 - 2002 гг. (на конец года)

Показатель	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,35	0,27	-1,61	-2,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,85	-0,42	-2,70	-2,61
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %	46	50	180	302
Соотношение дебиторской задолженности и совокупных активов	0,15	0,40	0,53	0,71

Показатели автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами указывают на значительную зависимость ОАО «Новосибирскмебель» от внешних источников финансирования и на отсутствие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Просроченная кредиторская задолженность превышает сумму пассивов, в связи со значительным убытком ОАО «Новосибирскмебель» пришлось использовать кредиторскую задолженность для формирования своих оборотных средств.

Количественные различия степени платежеспособности по текущим обязательствам, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента автономии и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами объясняются различием алгоритма расчета данных показателей, предусмотренных Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций и Правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа.

Таблица 5. Сопоставление алгоритмов расчета показателей по методикам ФСФО и Правительства РФ

Показатель	Алгоритм расчета
	Приказ ФСФО от 23.01.01 г. № 16	Постановление Правительства от 25.06.03 г. № 367
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Стр. 690 ф. 1 Среднемесячная валовая выручка по оплате	Стр. 610+620+630+660 ф. 1 Среднемесячная валовая выручка (как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов)
2. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами)	Стр. 290 ф. 1 Стр. 690 ф. 1	Стр. 240+250+260+270 ф. 1 Стр. 610+620+630+660 ф. 1
3. Коэффициент автономии	Стр. 490 ф. 1 Стр. 190 + 290 ф. 1	Стр. 490+640+650 ф. 1 - Капитальные затраты по арендованному имуществу - Задолженность акционеров по взносам в уставный капитал - Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров) Стр. 300 ф. 1
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Стр. 490-190 ф. 1 Стр. 290 ф. 1	Стр. 490+640+650 ф. 1 - капитальные затраты по арендованному имуществу -Задолженность акционеров по взносам в уставный капитал - Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров - Скорректированные внеоборотные активы Стр. 290 ф. 1

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента и определяется в процентах через отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли, характеризующая уровень доходности хозяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Таблица 6. Динамика показателей деловой активности ОАО «Новосибирскмебель» в 1999 - 2002 гг., %

Показатель	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Рентабельность (убыточность) активов	-7	2	-202	-11
Норма чистой прибыли (убытка)	-14	3	-772	-74

Данные табл. 6 свидетельствуют об убыточной деятельности, о низкой эффективности и деловой активности организации.

Таким образом, использование методики Правительства привело к тому же заключению: ОАО «Новосибирскмебель» неплатежеспособно и не подлежит финансовому оздоровлению.

По нашему мнению, огромный производственный комплекс ОАО «Новосибирскмебель» возможно было сохранить и восстановить его платежеспособность. Руководству предприятия следовало в 1998 - 1999 гг. выработать новую концепцию и стратегию развития. Предотвратить кризис легче и дешевле, чем преодолевать его. Поэтому важно решать проблемы, пока они не разрастутся, или стараться не давать им возникнуть.

В результате исследований, проведенных Ассоциацией бухгалтеров и аудиторов России, было выявлено, что для расчета показателей финансового состояния при помощи традиционных методик используется только примерно пятая часть информационной базы бухгалтерского баланса (форма № 1). Расчет основного количества показателей базируется на информации 11 строк бухгалтерского баланса (это десятая часть от их общего количества). При этом информация одной строки баланса может использоваться для расчета 7 - 16 показателей. Частота использования строк позволяет оценить важность информации и значимость отдельных показателей. Информационная база отчета о прибылях и убытках (форма № 2) используется на одну шестую для расчета 18 показателей, 13 из которых определяется по двум строкам (010 и 140) формы № 2. Данный недостаток характерен и для рассматриваемых методик.

Ориентация общепринятых методик (В.В. Бочаров, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и др.) на стандартные финансовые показатели, невозможность в заданных рамках адекватно отразить особенности антикризисного процесса свидетельствует о необходимости применения системного анализа.

По мнению ряда экономистов (В.В. Панков), назрела необходимость в разработке канонической модели анализа состояния бизнеса. Такая модель может стать инструментом для формирования структуры измерителей и обоснования ценности (достоверности, содержательности и полезности) используемых показателей при принятии решений в условиях антикризисного управления. Выделяют следующие этапы создания канонической модели анализа:

- формирование гипотезы анализа, предполагающей выяснение его приоритетной цели, что позволяет определить совокупность необходимых для его проведения данных;

- технико-экономический анализ деятельности организации;

- экономическое обоснование выбора варианта технологического, управленческого и финансового решения относительно продолжения хозяйственной деятельности организации;

- принятие оптимального решения о ближайших перспективах хозяйственной деятельности с участием собственников, кредиторов, реальных и потенциальных инвесторов;

- разработка комплексного плана мероприятий по реализации принятого решения, предусматривающего формирование инвестиционных проектов и программ.

В основе такой модели анализа состояния бизнеса лежит стратегический подход, который, во-первых, пронизывает все функции управления организацией по горизонтали и вертикали; во-вторых, основан на единой информационной базе и применении специализированных пакетов прикладных программ; в-третьих, обеспечивает постоянный мониторинг финансово-экономического состояния организации. В результате появляется возможность для продуманного бюджетирования и контроля.

В ходе построения канонической модели анализа сводятся в единую систему как традиционные, так и дополнительные показатели, характеризующие четыре основных элемента, составляющие основу функционирования любого предприятия: финансовое состояние, человеческий фактор, внутренние бизнес-процессы, внешнюю бизнес-среду, а также показатели, оценивающие глубину кризисного состояния.

При анализе с помощью канонической модели должны максимально учитываться внешние и внутренние факторы, способные повлиять на точность даваемых оценок. Каноническая модель включает в себя ряд основных блоков анализа и оценки:

- состояния технического и производственного потенциала организации;

- платежеспособности;

- внутренних бизнес-процессов;

- эффективности человеческого капитала;

- факторов, обуславливающих меру риска, связанного с бизнесом;

- наличия (отсутствия) признаков фиктивного, преднамеренного и реального банкротства;

- расчетных данных по каждому блоку на предмет проверки их непротиворечивости.

Показатели каждого блока имеют самостоятельное информационное значение, но рассматриваются во взаимосвязи. Результаты, полученные на выходе одного блока, могут служить отправной точкой для проведения процедур в другом блоке. Таким образом, получается не механическая совокупность технически однородных показателей, а (с позиции системного подхода) процесс преобразования информации, отражающий определенную последовательность действий при решении конкретных задач:

- недопущения фактов неплатежеспособности;

- определения причин кризисного состояния и способов их устранения;

- обеспечения минимального уровня загрузки производственных мощностей;

- достижения максимальной производительности;

- обеспечения новых каналов сбыта продукции;

- поддержания определенных показателей на заданном уровне и т.д.

Существенным отличием канонической модели от традиционных методик финансового анализа является лежащий в ее основе принцип сбалансированности всех блоков и элементов между собой, а также использование таких показателей как качество выпускаемой продукции, оценка перспектив сбыта и т.д.

Использование принципа сбалансированности предполагает выход за рамки оценки текущего состояния организации на основе ограниченного числа ретроспективных данных.

В завершение хочется отметить, что российским предприятиям не следует пренебрегать накопленным мировым и отечественным опытом по оптимизации менеджмента. Специалистам экономического профиля в условиях рыночной нестабильности необходимо систематически проводить финансовый анализ деятельности предприятий для предотвращения кризисных ситуаций.

Размещено на Allbest.ru