Теоретические основы создания ассоциативных форм хозяйствования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Важнейшим фактором развития рыночной экономики субъектов Российской Федерации является использование прогрессивных интеграционных процессов путем развития, в частности, корпоративных форм экономической организации производства. Это обусловлено наличием в регионах и муниципальных образованиях значительных потенциальных резервов, производственных площадей, природных ресурсов и квалифицированных кадров, которые в настоящее время не используются.

Современные организации представляют собой сложные социально-экономические и производственно-технические системы, функционирующие в стремительно меняющейся окружающей среде, которая является постоянным источником новых возможностей и угроз, создающих сложную, неоднородную и трудно предсказуемую обстановку. Именно в таких условиях перестают работать устоявшиеся, прекрасно зарекомендовавшие себя в прошлом правила, методы и технологии, и возникает необходимость поиска новых подходов и теорий, а также способов интеграционного взаимодействия.

Трансформация производственно-хозяйственного комплекса Российской Федерации, начавшаяся в 90-е годы, продолжается и в настоящее время. Россия стремится адаптировать производственно-хозяйственный комплекс к рыночным условиям хозяйствования путем формирования новых корпоративных структур. Именно этим объясняется появление многообразных высокоинтегрированных структур в российской экономике с различными формами интеграционного взаимодействия хозяйствующих субъектов.

Финансово-промышленные группы Российской Федерации как высокоинтегрированные структуры, выступают организационной формой взаимодействия промышленного, банковского, торгового и страхового капиталов. Опыт их функционирования свидетельствует об острой необходимости совершенствования финансово-кредитного механизма ФПГ.

В связи с этим актуальными являются вопросы эффективности деятельности ассоциативных форм хозяйствования, реструктурирования производственных и управленческих систем.

Вопросы развития и функционирования интегрированных структур в рыночной экономике достаточно широко представлены в экономической литературе. Значительный вклад в создание теоретических и методологических основ определения деятельности ассоциативных структур внесли П. Джоскоу, Дж. Стаки, А. Стрикленд, Ж. Тироль, А. Томпсон, О. Уильямсон, О. Харт и др. В нашей стране научный интерес к исследуемой проблеме проявили такие ученые-экономисты, как Н.X. Атаян, С.Б. Авдашева, С. Губанов, В.Е. Дементьев, В.А. Крюков, Б.3. Мильнер, А.Г. Мовсесян, И.А. Храброва, И.С. Шиткина.

Цель курсовой работы - раскрытие теоретических основ деятельности ассоциативных форм хозяйствования, и в частности, финансово-хозяйственных групп (ФПГ), в экономике России.

Теоретической основой написания курсовой работы явились труды отечественных и зарубежных ученых в области организационных форм хозяйствования в условиях рыночной экономики.

ассоциативный финансовый промышленный



Глава 1. Теоретические основы создания ассоциативных форм хозяйствования

1.1 Причины объединения субъектов рыночной экономики

В мировой экономике на протяжении последнего столетия происходит постоянный поиск эффективных организационных форм различных корпоративных объединений. Проведенный анализ этих форм показал, что в мировой практике уже сложились разнообразные типы интеграции фирм, компаний, предприятий и организаций. Они различаются в зависимости от целей сотрудничества, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в корпоративные объединения предприятий и организаций и т.д.

К наиболее часто встречаемым формам можно отнести стратегические альянсы, консорциумы, картели, синдикаты, пулы, ассоциации, конгломераты, тресты, концерны, холдинги, финансово-промышленные группы и т.п.

Происходит постоянное расширение многообразия организационных форм, способствующих к более гибкой и своевременной адаптации к внутренним и международным условиям рынков. Безусловно, что границы между всеми этими формами достаточно расплывчаты и разными специалистами они трактуются порой довольно неоднозначно. Кроме того, на практике довольно часто встречаются структуры не оформленные как концерн, холдинг, ФПГ или другое объединение, но являющиеся таковыми.

Сегодня слияние национальных предприятий становится если не доминирующим, то весьма значительным фактором их рыночной активности, выступает одной из масштабных форм интеграции предприятий с целью концентрации производства и капитала. При этом используются две основные формы роста и расширения масштабов производства и капитала: концентрация, основанная на накоплении и расширенном воспроизводстве.

На современном этапе важной предпосылкой развития интеграционных процессов в промышленном производстве является их межнациональный характер, распространение сферы производственной и коммерческой деятельности на зарубежье страны. Отличительной чертой такой интеграции является прежде всего то, что она охватывает огромное число производственных и сбытовых дочерних компаний и филиалов в широком круге стран с целью проникновения на национальные рынки.

Вторая особенность происходящих интеграционных процессов заключается в больших размерах внутрифирменного обмена продукцией между материнскими и дочерними фирмами. Эти отношения выходят за национальные границы и распространяются на область международных экономических отношений. Таким образом, в настоящее время развитие интегрированных процессов прямо связано с экономической и политической жизнью других стран.

Политическое и экономическое значение транснациональных образований столь велико, что в обозримом периоде времени они будут одним из важных факторов усиления воздействия промышленно развитых стран на многие регионы. Отсюда вытекает очевидный вывод, что забота о превращении ведущих отечественных корпоративных объединений в транснациональные становится осознанной целью внешней политики государств, которые стремятся к усилению своего влияния в международном масштабе.

К более конкретным обстоятельствам, предопределяющим актуальность развития интеграционных процессов, можно отнести:

- острую потребность в создании новой системы инвестирования промышленности;

- формирование интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка:

- возрастание финансовых активов коммерческих банков и торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами промышленности;

- серьезный структурный и финансово-инвестиционный кризис промышленности, особенно в сфере НИОКР и высоких технологий;

- необходимость укрепления уже сложившихся технологических и кооперационных связей по производству конкурентоспособной продукции, а также их развитие на общепринятой в мировой практике основе;

- сложность и недостаток опыта самостоятельного выхода отечественных предприятий на внешние рынки.

Сегодня объективные устойчивые тенденции современной индустриально-развитой экономики находят отражение в слиянии на основе интеграции финансового капитала с промышленным.

С точки зрения государственной экономической политики, развитие интеграционных процессов в промышленном производстве отвечает решению следующих задач: преодолевается чрезмерная хаотичность экономического развития, ему придается большая ориентация на национальные экономические интересы; возрастает эффективность использования наличной производственной базы; намечается выход из инвестиционного кризиса в промышленности: происходят структурные сдвиги в производстве, обеспечивающие реализацию имеющихся сравнительных преимуществ отечественной экономики и формирование ее перспективных секторов; улучшается использование научно-технического персонала; реальной становится демонополизация экономики, поскольку создание крупных отечественных интегрированных корпоративных структур позволяет активизировать рыночные механизма за счет конкурирующего импорта без чрезмерных потерь для экономического потенциала страны; повышается эффективность реализации государственных программ закупок товаров для государственных нужд.



1.2 Основные виды объединений и правовые основы их деятельности

В условиях трансформации экономики, освоения рыночных методов возрастает роль ассоциативных форм деятельности интегрированных структур управления предприятиями. Предприятия входят в вертикальные структуры (корпоративные группы) или ассоциативные горизонтальные образования.

Как свидетельствует мировой и отечественный опыт ведения хозяйства при становлении рыночной экономики предприятия и другие первичные субъекты ведения хозяйства могут создавать разные по принципам и целям добровольные объединения :

* ассоциации - самая простая форма договорного объединения предприятий (фирм, компаний, организаций) с целью постоянной координации хозяйственной деятельности. Ассоциация не имеет права вмешиваться в производственную и коммерческую деятельность любого из ее участников (членов);

* корпорации -- договорные объединения субъектов ведения хозяйства на основе интеграции их научно-технических, производственных и коммерческих интересов, с делегированием отдельных полномочий для централизованной регуляции деятельности каждого из участников;

* консорциумы -- временные уставные объединения промышленного и банковского капитала для достижения общей цели (например осуществление общего большого хозяйственного проекта). Участниками консорциума могут быть государственные и частные фирмы, а также отдельные государства (например Международный консорциум спутниковой связи);

* концерны -- форма уставных объединений предприятий (фирм), которая характеризуется единством собственности и контроля; объединение происходит чаще всего по принципу диверсификации, когда один концерн интегрирует предприятия (фирмы) разных отраслей экономики (промышленность, транспорт, торговля, научные организации, банки, страховое дело). После создания концерна субъекты ведения хозяйства теряют свою самостоятельность, подчиняясь мощным финансовым структурам. При современных условиях значительно расширяется сеть международных концернов;

* картели -- договорное объединение предприятий (фирм) преимущественно одной отрасли для осуществления совместной коммерческой деятельности - регуляции сбыта изготовленной продукции;

* синдикаты -- организационная форма существования разновидности картельного соглашения, которое предусматривает реализацию продукции участников через создаваемый общий орган сбыта или сбытовую сеть одного из участников объединения. Так же может осуществляться закупка сырья для всех участников синдиката. Такая форма объединения предприятий является характерной для отраслей с массовым производством однородной продукции;

* тресты -- монополистическое объединение предприятий, которые раньше принадлежали разным предпринимателям, в единственный производственно-хозяйственный комплекс. При этом предприятия полностью теряют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность, поскольку интегрируются все направления их деятельности;

* холдинги (холдинговые компании) -- специфическая организационная форма объединения капиталов: интегрированное общество, которое непосредственно не занимается производственной деятельностью, а использует свои средства для приобретения контрольных пакетов акций других предприятий, которые являются участниками концерна или другого добровольного объединения. Благодаря этому холдинговая компания осуществляет контроль за деятельностью таких предприятий. Объединяемые в холдинге субъекты имеют юридическую и хозяйственную самостоятельность. Однако право решения основных вопросов их деятельности принадлежит холдинговой компании;

* финансовые группы -- объединение юридически и экономически самостоятельных предприятий (фирм) разных отраслей народного хозяйства. В отличие от концерна во главе финансовых групп становятся один или несколько банков, которые распоряжаются капиталом предприятий (фирм, компаний), входящих в состав финансовой группы, координируют все сферы их деятельности.

В настоящее время основными формами добровольных объединений предприятий (фирм, организаций) все больше становятся концерны, корпорации и финансовые (промышленно-финансовые) группы .

Надо отметить, что могут создаваться и функционировать два типа объединений предприятий и организаций (интеграционных образований):

1) добровольные;

2) институционные.

Добровольные объединения образуются вследствие того, что предприятия (организации, фирмы) на добровольных началах объединяют свою научно-техническую, производственную, коммерческую и другие виды деятельности.

Институциональные объединения, деятельность которых инициируется в директивном порядке министерствами (ведомствами). К таким принадлежат производственные, научно-производственные (научно-технические), производственно-торговые и другие подобные объединения (комплексы, центры), которые интегрируют стадии создания (проектирования), продуцирования, реализации и послепродажного сервисного обслуживания изделий длительного использования.

Одним из распространенных видов добровольного объединения в является корпорация. Необходимо остановится более подробно на данной форме объединения предприятий. Корпорация - объединение производственных, проектных, торгово-сбытовых, финансовых предприятий и организаций для совместной хозяйственной деятельности, уменьшения возможного риска при осуществлении капиталоемких направлений промышленной и коммерческой деятельности за счет концентрации капитала, централизации функций обеспечения ресурсами, сбыта продукции, овладения новыми рынками, реализации более экономически целесообразной стратегии развития входящих в корпорацию хозяйственных единиц. Структура современных корпораций имеет разнообразные виды и формы организационного построения, различающиеся уровнями и масштабами кооперации, концентрации, централизации различных видов хозяйственной деятельности, самостоятельности входящих в них хозяйственных единиц. Объединение ресурсов происходит таким образом, что у участников корпорации возникают принципиально новые, более высокие возможности реализации определенных функций хозяйственной деятельности, улучшения рыночных позиций, снижения удельных затрат на единицу продукции, снижения цен, обновления продукции, технологии и оборудования, получения дополнительной прибыли за счет координации усилий, проведения единой стратегической политики.

1.3 Правовые основы деятельности ассоциативных форм предприятий

Ввиду значимости объединений предприятий для экономики страны, Государственная Дума закрепила в Гражданском кодексе Российской Федерации отдельную главу, посвященную этому вопросу, пытаясь дополнить содержание соответствующих правил, которые содержались в Законе РФ «О предприятиях в Российской Федерации» и некоторых других нормативных актах., что именно понимает законодатель под объединениями предприятий, и какие их виды могут образовываться на территории Российской Федерации.

Под объединениями предприятий Гражданский Кодекс понимает хозяйственную организацию, образованную в составе двух или больше предприятий с целью координации их производственной, научной и другой деятельности для решения общих экономических и социальных заданий. Следовательно, главным признаком объединения предприятий является то, что оно является хозяйственной организацией - юридическим лицом.

Создать такое объединение должны иметь право предприятия любой формы собственности на добровольных началах или по решению Правительства Российской Федерации, других министерств, органов местного самоуправления. Законодатель позволяет юридическим лицам, созданным по законодательству иностранных государств, входить в объединения предприятий России, так как и предприятиям России входить в объединения, образованные в иностранных государствах.

Гражданский кодекс Российской Федерации все объединения предприятий группирует по организационно-правовым формам, к которым относятся (но не исключительно) ассоциации, корпорации, консорциумы, концерны, промышленно-финансовые группы, ассоциируемые предприятия, холдинговые компании. К тому же кодекс вводит такое новое понятие как объединение интересов предприятий и предлагает такими объединениями считать союзы, ассоциации предприятий и тому подобное.

Важно остановиться на имущественном вопросе объединений предприятий. Гражданский Кодекс определяет, что хозяйственное объединение становится обладателем лишь части имущества своих участников (членов), добровольно переданной в его собственность, никаких прав на другое имущество участников оно не приобретает .

Следовательно, право собственности хозяйственного объединения основывается на принадлежности имущества, добровольно переданного юридическому лицу его учредителями - другими юридическими лицами для совместной, хозяйственной деятельности. Субъектами этого права являются хозяйственные объединения, добровольно созданные другими юридическими лицами для совместной, хозяйственной деятельности. С этой точки зрения не является субъектом права собственности консорциум как временное объединение различных юридических лиц для достижения общей цели.

Объектами права собственности хозяйственного объединения является имущество, добровольно переданное ему предприятиями и организациями, а также приобретенное в результате хозяйственной деятельности и по иным основаниям, не запрещенных законом. Собственностью хозяйственного объединения является также имущество созданных им предприятий. Эти предприятия не вправе выйти из состава объединения без его согласия.

За счет имущества учредителей, ставшего собственностью хозяйственного объединения, и полученных им доходов объединение может не только приобретать имущество, но и создавать новые организации с правами юридического лица. Имущество таких организаций находится у них на праве полного хозяйственного ведения, а собственником является хозяйственное объединение как единое юридическое лицо.

Правомочия собственника, включая отчуждение принадлежащего имущества, хозяйственное объединение осуществляет в соответствии с его уставом. В случае прекращения деятельности хозяйственного объединения его имущество, оставшееся после расчетов с кредиторами, распределяется между входившими в него предприятиями и организациями в соответствии с учредительными документами.



Глава 2. Финансово-промышленные группы - их характеристика, сущность

2.1 Сущность и функции финансово-промышленных групп

Финансово-промышленная группа представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, включающая производственные, торгово-коммерческие предприятия, финансово-кредитные институты и др. организации, полностью или частично объединившие свои ресурсы: производственные, финансовые, нематериальные и другие, в целях обеспечения наиболее эффективной производственной, финансово-хозяйственной деятельности.

Функции финансово-промышленной группы наиболее полно раскрывают ее сущность.

Первая группа функций связана с характеристикой ФПГ, как объединения различных хозяйствующих субъектов экономики: расширение форм сотрудничества, углубление взаимосвязей между предприятиями в направлении их взаимной интеграции, создание наиболее эффективных производственно-технологических цепочек.

Вторая группа функций связана с характеристикой ФПГ, как объединения материальных и нематериальных активов: формирование централизованного фонда ФПГ, перераспределение прибыли между предприятиями-участниками ФПГ, инвестиционных средств внутри группы, разработка и реализация единой налоговой политики ФПГ.

Третья группа функций связана с характеристикой ФПГ, как целевой характер создания ФПГ: повышение эффективности производства, качества и конкурентоспособности продукции, обеспечение роста доходов и прибыли предприятий и группы в целом.

Наряду с очевидными выгодами для интегрирующихся предприятий (использование синергетического эффекта; увеличение возможностей в формировании капитала; поддержание временно нерентабельных единиц; диверсификация деятельности; расширение рынков сбыта) возникновение финансово-промышленных групп породило ряд проблем (возможность монополизации производства; отсутствие анализа опыта функционирования ФПГ в РФ; несовершенное законодательство РФ по финансово-промышленным группам; сокрытие результатов деятельности и перераспределение фондов между своими предприятиями).

Отличия в составе и структуре каждой конкретной финансово-промышленной группы в значительной степени обусловлены конкретно-историческими обстоятельствами и определяются индивидуально, на основе учета состояния производства и рынка, но, прежде всего, спецификой законодательного регулирования, роли финансовых организаций в вопросах корпоративной собственности и управления.

Процесс создания и развития финансово-промышленных групп представляет собой не только успешный опыт роста согласованности и взаимозависимости функционирования всех организационных звеньев в структуре финансового и промышленного капитала в соответствии с достигнутым уровнем обобществления производства, прорыва на международные рынки, но и показывает удачный опыт управления государственным промышленным сектором в ряде европейских стран.

Все это говорит о том, что международный опыт является одним из источников весьма важной теоретической и практической информации для создания ФПГ в России. А обращение к этому опыту позволяет преодолеть упрощенные представления о современной рыночной экономике и выявить многообразие эффективных вариантов группирования предприятий.

Таким образом, отличительной особенностью финансово-промышленных групп является слияние промышленных предприятий и финансово-кредитных организаций, располагающих крупными финансовыми ресурсами. Интеграция денежного капитала, осуществляемая ФПГ, обеспечивает конкурентные преимущества в сфере технологического развития, что является источником стратегических выгод для всех участников ФПГ.

2.2 Виды финансово-промышленных групп

Условно финансово-промышленные группы можно классифицировать на три основных вида:

- производственные ФПГ;

- промышленно-финансовые конгломераты;

- банковские ФПГ.

Инициаторами создания "производственных" ФПГ (ПФПГ) выступают крупные заводы. Довольно часто ПФПГ носят явно выраженную отраслевую направленность и, вместе с тем, отличаются крупными масштабами деятельности. Но есть группы, включающие в свой состав участников, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности объединения. Вертикально интегрированные ПФПГ. Они представлены двумя видами объединений, сконцентрированными вокруг головного предприятия и построенными по технологической цепочке. ПФПГ, сформированные вокруг одного, достаточно крупного головного промышленного предприятия, как правило, носят узкую отраслевую направленность. Головное предприятие определяет стратегию и хозяйственную политику всей группы. Главная цель создания таких ФПГ - укрепление и поддержка уже существующих связей между участниками интеграции. Кооперационные связи внутри таких групп являются долгосрочными и замыкаются, главным образом, на базовое предприятие, которое очень часто является контролирующим по отношению к другим участникам ФПГ. Финансовые институты играют вспомогательную роль и (или) являются «карманными», созданными «главной» компанией групп.

Центральная компания создается только во исполнение требования Закона «О ФПГ» и имеет сугубо номинальное значение. Одновременно центральная компания является подконтрольной организацией «главного» предприятия группы. Участники вертикально интегрированных ПФПГ, объединенные по технологической цепочке, связаны единым технологическим циклом, начиная от добычи и переработки сырья и кончая производством и реализацией продукции. Ядро таких ФПГ составляют крупные производственно-технологические комплексы. Финансовые институты играют вспомогательную роль.

Горизонтально интегрированные ПФПГ -- различаются на моно- и полипрофильные. Некоторые монопрофильные ПФПГ напоминают объединение картельного типа, в основу которого положено соглашение между предприятиями о цене, объеме производства и разделе рынка сбыта товара. Главная цель деятельности таких групп -- удержание цены и (или) контроля на рынке в любом масштабе. Параллельно решаются и другие задачи:

- эффективная специализация участников;

- снижение издержек за счет скоординированной научно-технической, экономической и производственной политики;

- изучение конъюнктуры рынка и развитие маркетинга;

- оказание помощи предприятиям в получении заказов;

- создание совместных производств;

- защита прав предприятий и организаций группы, оказание им необходимой юридической помощи.

Полипрофильные (кооперативные) ПФПГ -- в большинстве случаев созданы группой производственных (индустриальных, агропромышленных и пр.) компаний, представляющих достаточно широкий спектр направлений деятельности, иногда связанных между собой, а иногда и нет, производственными отношениями. Поэтому, в отличие от монопрофильных ФПГ, данные группы включают в свой состав организации, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности группы.

Промышленные ФПГ конгломеративного типа включают участников, представляющих достаточно широкий спектр направлений деятельности. Но это объединения технологически не связанных между собой предприятий, находящихся на разных стадиях производства и действующих в различных отраслях народного хозяйства. Участникам конгломератов свойственна значительная децентрализация управления, они пользуются большой свободой и автономией в определении всех аспектов своей деятельности.

Промышленно-финансовые конгломераты очень часто являются крупными региональными группами, отражающими технологическую направленность региона и созданными при непосредственном участии местных органов власти.

"Банковские" ФПГ (БФПГ) обычно организуются финансовыми институтами, заинтересованными в надежном и достаточно прибыльном вложении денежных средств. Ведь в результате диверсификации вложения капитала в изменчивой конъюнктуре рынка повышается надежность финансово-кредитных учреждений.

Центром "банковской" ФПГ является кредитно-финансовая организация (коммерческий банк), чаще банковское холдинговое объединение во главе с крупным коммерческим банком. Встречается, хотя и достаточно редко, вариант, когда центром группы становится инвестиционная компания.

В настоящее время созданные банками ФПГ имеют примерно одинаковую структуру, в которую входят инвестиционные компании, промышленные предприятия, торговые компании, трастовые и финансовые компании, пенсионный фонд, страховая фирма, рекламные и консалтинговые фирмы.

Целенаправленно консолидируя акции торговых, промышленных, транспортных предприятий (непосредственно или через создание холдинговых структур), финансовые компании становятся ядром группы.

Стратегические направления развития БФПГ определяются высшим топ-менеджментом банка.

Центральная компания банковских ФПГ не является холдингом, сконцентрировавшим акции подконтрольных предприятий, а лишь осуществляет свои функции по управлению предприятиями от лица владельцев контрольных пакетов, т.е. банков. Специализация центральной компании -- менеджмент, управление предприятиями, а не выпуск облигационных займов, привлечение инвестиционных ресурсов, хотя это и необходимо предприятиям группы. Для этого существуют финансовые учреждения в составе ФПГ.

Основная деятельность центральной компании БФПГ:

- финансовый менеджмент и структурные преобразования участников ФПГ,

- повышение стоимости предприятий на основе их реструктуризации, включая мероприятия по финансовому оздоровлению;

- организация взаимодействия банковских учреждений с предприятиями-участниками ФПГ, в том числе при разработке и реализации инвестиционных проектов.

В процессе развития центральная компания может трансформироваться в холдинговую компанию группы.

Банковская ФПГ с подконтрольными промышленными предприятиями - группы этого вида отличаются широким разнообразием входящих в них предприятий, которые могут быть совершенно не связаны друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Главными средствами управления банковских конгломератов выступают финансово-экономические рычаги и методы косвенного регулирования деятельности подразделений, используемые управляющей компанией.

Главным направлением в повышении эффективности функционирования ФПГ данного вида является решение организационно-экономических проблем в рамках реализации совместной инвестиционной программы. Прежде всего, это усовершенствование системы взаиморасчетов за счет внедрения векселей в качестве платежного средства, финансирование задолженности предприятий под финансовые гарантии или залог конечной продукции, открытие расчетных счетов всех участников ФПГ и организаций, работающих с ними, в уполномоченном банке группы.

2.3 Законодательная база деятельности финансово-промышленных групп в России

Российское законодательство определяет финансово-промышленную группу как «совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест» (Федеральный закон Российской Федерации от 30.11 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах»).

Группа юридических лиц может быть признана ФПГ при двух обязательных условиях:

- при решении государственного органа о ее государственной регистрации;

- при наличии в составе группы организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

В состав ФПГ могут также входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации. Но определяющим условием создания ФПГ является объединение промышленного и банковского капиталов.

Таким образом, финансово-промышленные группы представляют собой гигантские хозяйственные конгломераты, в состав которых могут входить холдингово-инвестиционная компания, банки, другие финансово-кредитные институты, расчетные центры, предприятия самых разных отраслей, торговые структуры, подразделения непроизводственной сферы.

Государственная поддержка деятельности ФПГ является одним из способов стимулирования инвестиций в промышленное развитие. Наиболее существенными мерами российских государственных органов по поддержке деятельности ФПГ являются:

- зачет задолженности участника ФПГ, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах, в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов инвестиций для покупателя -- центральной компании той же ФПГ,

- предоставление участникам ФПГ права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность группы;

- передача в доверительное управление центральной компании ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой группы,

- предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций,

- предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов ФПГ,

- Центральный банк РФ может предоставлять банкам -- участникам ФПГ, осуществляющим в рамках группы инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, а также изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.

Глава 3. Проблемы и преимущества функционирования финансово-промышленных групп

3.1 Преимущества функционирования финансово-промышленных групп

Крупными интегрированными структурами задается вектор развития экономики. Такие структуры выступают в качестве основы поддержки стабильности производства в развитых странах. Процессы интеграции становятся все более существенными и в экономике России.

Финансово-промышленные группы (далее - ФПГ) способны оказать положительное влияние на отечественную экономику

1. Итогом интеграции является уменьшение стоимости произведенной конечной продукции по причине снижения уровня затрат на промежуточную продукцию за счет разрешения проблемы «двойной маржинализации» - последовательного суммирования прибыли производителями конечной и промежуточной продукции.

2. Стимулирование платежеспособного спроса населения по линии снижения совокупных издержек и формирования общественно-нормальной структуры цены.

3. Мобилизация инвестиционных ресурсов, техническое перевооружение и модернизация производства.

4. Стабилизация предприятий в финансовом аспекте.

Концентрация в банке ФПГ взаиморасчетов взаимодействующих предприятий-участников группы помогает стабилизации платежей между ними, уменьшает уровень нагрузки на межбанковскую инфраструктуру.

5. ФПГ оказывает позитивное влияние на социальные процессы по таким направлениям, как преодоление демографического спада, рост доходов населения, подготовка кадров нового типа. В регионах, где активно действуют ФПГ, руководством заключаются соглашения с региональными администрациями (чаще всего на уровне губернатора), а также с городскими и местными властями. Этими соглашениями устанавливаются условия пользования недрами, режимы местного налогообложения, использование компаниями транспортных и иных средств и ресурсов региона. В свою очередь, компании обязуются содействовать росту занятости, обеспечивать регионы своей продукцией (иногда на льготных условиях), строить или реставрировать те или иные социально-культурные объекты, дороги и т. п.

6. Структурная трансформация. ФПГ содействуют развитию механизма меж- и внутриотраслевого перераспределения ресурсов, ускоряется концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития нашей экономики.

7. Ускорение НТП. ФПГ содействует более точной стратегической ориентации процесса развития участников ФПГ.

8. Становление и развитие мощных отечественных ФПГ способствует уменьшению зависимости страны от импорта, содействует либерализации внешнеэкономических связей.

9. Развитие ФПГ в России способствует и интеграции в ФПГ предприятий стран СНГ, что обеспечивает восстановление хозяйственных связей с этими странами.

Особую значимость имеет многоплановое и активное применение большого потенциала человеческого фактора, а также возможность организации управления в ФПГ на одной из самых современных основ, которая предполагает внедрение последних инструментов менеджмента. Мощные службы ФПГ способны разрабатывать бизнес-планы на самом высоком уровне, в соответствии с принятой на Западе практикой, что способствует повышенному интересу со стороны иностранных инвесторов Монахов О.В. Роль финансово-промышленных групп в процессе интеграции банковского и промышленного капитала

Среди положительных моментов участия предприятий в ФПГ можно выделить такие:

1. Процесс объединения предприятий дает возможность перейти на качественно новый уровень управления. Данный уровень управления предоставляет возможность использовать разные формы координации действий, управленческих мотиваций участников объединения и интересов. Следовательно, открываются реальные перспективы увеличения степени эффективности производства.

2. Появляется возможность выполнять обмен стратегической информацией, инновационно-технологический трансферт.

3. В результате интеграции снижается степень зависимости компании от дистрибьюторов и поставщиков. Особенно актуальной необходимость повышения степени независимости компаний от внешней среды выступает на рынках, которые характеризуются динамичностью, небольшим числом продавцов и покупателей, а также при существовании дефицита какого-то ресурса.

4. Ускорение темпов оборачиваемости средств содействует уменьшению потребности в кредитах для пополнения оборотных средств и гарантирует экономию на процентах, которые необходимо выплачивать.

5. Минимизация дублирования управленческих функций. Данная возможность наиболее актуальна для однопрофильных предприятий, управление которыми требует выполнения одних и тех же работ (маркетинговые исследования, НИОКР, управление закупками, обучение специалистов, обеспечение качества и др.).

6. Постановка систем внутреннего контроля и аудита. Использование в каждой из компаний ФПГ единых, зарекомендовавших себя методов управленческого учета и внутреннего аудита позволит добиться улучшения экономических результатов за счет сокращения избыточных расходов.

7. Формирование единой службы снабжения и возможность существенного уменьшения затрат на покупку материалов посредством оптовых закупок на все предприятия группы.

8. Сбытовая сеть является важным конкурентным преимуществом группы. Сеть - это тот канал, который соединяет клиента с производителем, и в настоящий момент именно торговые компании в силу своей близости к потребителю являются законодателями в процессах производства. Выделение торговой функции в отдельную структуру помогает повысить качество сервиса и эффективность продаж. При этом объединение фирм дает возможность организовать более действенные схемы внутреннего товарооборота и управления производственными запасами, что содействует преодолению возникающих кризисов сбыта по технологической цепочке Монахов О.В. Роль финансово-промышленных групп в процессе интеграции банковского и промышленного капитала

Восстановление утраченной в ходе реформы управляемости товарными, ресурсными, финансовыми (внутри- и межотраслевыми) потоками.

Экономия на издержках, которая получена в итоге интеграции, дает возможность фирме существенным образом расширить формы своего присутствия на рынке. В первую очередь, это происходит методом существенного уменьшения цен на свою продукцию. Во-вторых, за счет получения большего уровня прибыли при сформировавшейся цене на рынке.

Компания, входящая в ФПГ, располагает возможностью повышения рыночной власти относительно той, которую она имеет, исходя только из своей доли на определенном рынке, методом ограничения доступа конкурентов как на рынок конечной продукции, так и на рынок факторов производства.

Таким образом, последствия интеграции являются неоднозначными. ФПГ, с одной стороны, задают тенденции к уменьшению уровня издержек производства и, следовательно, цен. Также ФПГ способствуют увеличению уровня конкурентоспособности как всей группы, так и отдельного взятого предприятия. ФПГ - один из возможных методов активизации инвестиционной деятельности на предприятиях вследствие грамотного управления финансовыми потоками. При этом, с другой стороны, ФПГ могут повысить уровень рыночной власти и усилить монополизацию.

3.2 Недостатки функционирования ФПГ

Сохраняющиеся на сегодня проблемы в становлении и развитии ФПГ обусловлены отчасти переходным характером российской экономики. Наблюдаются частая смена или существенные корректировки налоговой, таможенной политик, антимонопольного законодательства.

Одним из отрицательных последствий интеграции является возможность трансформации рыночных структур в сторону снижения активности конкурентных взаимоотношений. В этом выражается влияние ФПГ на усиление монополизации рынка.

Стихийный характер формирования российских ФПГ обусловили:

- низкая степень консолидации активов участников групп и корпоративного управления;

- неустойчивая структура собственности с перманентно происходящими процессами ее перераспределения и концентрации, а отсюда частыми изменениями составов директоров и акционеров.

Рассмотрим подробнее те факторы, которые сдерживают развитие самих ФПГ.

1) Отсутствие ясной стратегии корпоративного развития.

Это характерно для большого количества как создаваемых, так и действующих групп. На стадии развития в большинстве случаев организационный проект содержит декларированные формулировки, а конкретных ориентиров развития установки не дают. Для работающих ФПГ также отсутствует четко сформулированная стратегия. Группы действуют в основном эмпирически, методом «проб и ошибок». Этим объясняется наличие множества одновременно реализуемых бизнес-идей в расчете на быстрое выявление тех проектов, которые принесут тактическую «сиюминутную» выгоду.

2) Отсутствие либо дефицит финансирования. В деятельности ФПГ это является одной из проблем. Во многом Даная проблема выступает как следствие неопределенности в структуре собственности и неотработанности отношений имущественного характера среди участников группы.

Также стало нормой осуществление финансирования банками тех отраслей и проектов, где вложенные денежные средства окупаются быстрыми темпами. И, наоборот, у предприятия-акционера появляется соблазн поправлять свое положение за счет банка, получая денежные средства под проекты, вне зависимости от их действенности и окупаемости. Встречаются случаи, когда банки отказываются подчиняться внутригрупповой дисциплине, если от них требуют инвестиции в невыгодные проекты.

3) Проблема неэффективности структуры групп. Эту проблему рассмотрим в рамках трех аспектов:

а) контроль и управляемость,

б) прозрачность ФПГ,

в) проблема сбалансированности структуры.

В группе добровольно объединившихся предприятий можно отметить отсутствие подлежащего контролю субъекта. Успех ФПГ зависит от взаимоотношений руководителей предприятий, постоянно меняющихся симпатий и пр. Зачастую сами участники ФПГ не обладают ясными представлениями о реальном распределении своих ролей и схемах взаимодействия. Проблемы с контролем и прозрачностью, имеющиеся в каждой компании, многократно увеличиваются в условиях группы. Руководство на уровне компании зачастую сопротивляется передаче контроля внешним акционерам, скрывает структуру капитала для недопущения сторонних лиц к участию в управлении и принятии решений.

У инвесторов, проблемы с контролем и прозрачностью, отбивают желание вкладывать денежные средства в ФПГ.

В качестве еще одного недостатка вертикальной интеграции отмечается проблема сбалансированности структуры. Успех формирования эффективно функционирующей группы во многом определяется тем, насколько взаимоувязаны и сбалансированы, в том числе и по производственной мощности, ее участники.

4) Низкая эффективность работы центральной компании.

5) Дополнительные затраты на координацию действий.

6) Ухудшение результатов текущей деятельности компаний Голиков В.В. Специфика развития финансово-промышленных групп агромышленного комплекса России

7) Возникновение корпоративных конфликтов.

Причиной конфликтов может стать ограничение свободы в принятии решений, направленных на повышение эффективности деятельности компании, а также явно недостаточное обеспечение реальных прав дочернего (зависимого) общества как юридического лица.

Помимо определения преимуществ, которые могут быть достигнуты при помощи интеграции, крайне необходима разработка методологического аппарата комплексного анализа эффективности ФПГ как на этапе предварительной оценки целесообразности ее формирования, так и в процессе функционирования.

3.3 Основные направления совершенствования деятельности финансово-промышленных групп в России

Одним из основных направлений повышения конкурентоспособности ФПГ России может и должна стать их транснационализация. Транснационализация любой компании подразумевает в качестве предварительного этапа ее укрупнение и становление в пределах национальной экономики. Только сильная корпорация, занимающая в экономике страны устойчивые позиции, имеет возможности (финансовые, производственные, подготовленный персонал и т.д.) выходить на международный уровень. Соответственно, основополагающей задачей является стимулирование роста корпоративного бизнеса внутри страны и всяческая защита его от неравноправной конкуренции со стороны уже состоявшихся агентов международного рынка. Государственная защита или протекционизм дает возможность компании укрепить свое положение на внутреннем рынке и постепенно наращивать производственные циклы, не опасаясь конкурентного давления крупных иностранных ТНК, функционирующих посредством своих филиалов в национальной экономике.

Первоначальный этап, который целесообразно реализовать по отношению к национальным корпоративным структурам - сформировать благоприятную среду для консолидации их капитала и прогрессивного развития. По мере возрастания возможностей отечественных компаний, по мере их финансового и производственного становления должно быть адекватным и ослабление протекционистских мер в прямой количественной зависимости от стадий этого роста. Другими словами, необходимо сначала «вырастить» и укрепить национальные корпорации в качестве агентов внутреннего рынка, а уже потом говорить об их транснационализации и ее способах.

Обычно готовые к такому движению национальные экономические субъекты транснационализируются естественным способом «снизу», без применения специальных методов государственного воздействия, т.е. способом «сверху» - путем заключения межправительственных соглашений о совместной экономической деятельности компаний, например. Самостоятельный выход корпорации на международный рынок - самый эффективный способ транснационализации.

Важнейшей проблемой на заключительном этапе является создание такого положения, при котором транснациональная корпорация стала бы инструментом реализации интересов страны базирования в мировом хозяйстве и вносила бы позитивные изменения в функционирование материнской экономики. В данном случае необходимо минимизировать вероятность возникновения феномена «английской болезни», в результате которой возникает резкое противоречие между активным ростом и развитием транснациональных корпораций и спадом в экономике страны их базирования. Необходимо разработать систему государ¬ственных мероприятий по предотвращению деятельности транснациональных корпораций лишь в рамках реализации собственного корпоративного интереса (который, по сути, заключается в максимизации прибыли), направленных на возникновение партнерских отношений страны базирования и транснациональ¬ной корпорации. Это частично возможно за счет увеличений государственной доли собственности в активах ТНК. Именно на данном аспекте должно акцентироваться внимание в российском законодательстве по содействию процессу создания финансово-промышленных групп. В целом, при условии всемирно прогрессирующей глобализации без успешного согласования корпоративных и государственных интересов в процессе создания транснациональных корпора¬ций в российской экономике, без превращения ТНК (хотя бы отчасти) в фактор устойчивого развития экономики страны базирования, в фактор повышения ее конкурентоспособности, транснационализация российского бизнеса, очевидно, не является целесообразной.



Заключение

Одним из очевидных путей преодоления проблем, которые возникают перед предприятиями различных отраслей народного хозяйства и промышленности в современных условиях становится развитие интеграционных процессов в разнообразных организационно-правовых формах.

Интеграция как процесс добровольного объединения деятельности предприятий для решения производственных и социальных заданий набирает силу. В этом проявляется потребность в непосредственном взаимодействии с другими предприятиями и коллективном использовании научно-технического, производственного, финансового, информационного потенциала каждого из них. Наиболее распространенными формами добровольных объединений в России и в целом в мире являются корпорации.

Финансово-промышленная группа представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, включающая производственные, торгово-коммерческие предприятия, финансово-кредитные институты и др. организации, полностью или частично объединившие свои ресурсы: производственные, финансовые, нематериальные и другие, в целях обеспечения наиболее эффективной производственной, финансово-хозяйственной деятельности.

Функции финансово-промышленной группы наиболее полно раскрывают ее сущность.

Первая группа функций связана с характеристикой ФПГ, как объединения различных хозяйствующих субъектов экономики: расширение форм сотрудничества, углубление взаимосвязей между предприятиями в направлении их взаимной интеграции, создание наиболее эффективных производственно-технологических цепочек.

Вторая группа функций связана с характеристикой ФПГ, как объединения материальных и нематериальных активов: формирование централизованного фонда ФПГ, перераспределение прибыли между предприятиями-участниками ФПГ, инвестиционных средств внутри группы, разработка и реализация единой налоговой политики ФПГ.

Третья группа функций связана с характеристикой ФПГ, как целевой характер создания ФПГ: повышение эффективности производства, качества и конкурентоспособности продукции, обеспечение роста доходов и прибыли предприятий и группы в целом.

Серьезной проблемой, сдерживающей развитие отечественных ФПГ, остается ухудшение динамики показателя отношения объема производства к объему реализации. Основная причина такой ситуации связана с высокой себестоимостью и качеством продукции, неэффективной ценовой стратегией групп.

С целью повышения эффективности деятельности ФПГ и повышения конкурентоспособности предлагается их транснационализировать. Данные мероприятия позволят повысить конкурентоспособность национальных ФПГ на мировых рынках.

В настоящее время в России антимонопольное, таможенное и налоговое регулирование в отношении ФПГ осуществляется в соответствии с антимонопольным, таможенным законодательством и законодательством о налогах и сборах.



Библиографический список

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г. (с поправками).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Глава четвертая.

3. Федеральный закон от 17.12.1999 №211-ФЗ( ред.от 02.07.2013) « Об общих принципах организации и деятельности ассоциаций экономического взаимодействия объектов РФ»

4. Федеральный закон от 08.02.1998 №14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью".

5. Ильин М.С., Тихонов А. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. - М.: Альпина паблишер, 2012. - С. 150.

6. Романко Л.В. Управление денежными потоками в финансово-промышленной группе // Вестник Ессентукского института управления, бизнеса и права. - 2010. - №3. - С. 60.

7. Пугиев А.С. Макроэкономическая специфика управления финансово-промышленными группами в России // Инновационное развитие экономики. - 2011. - №4. - С. 10

8. Горина С.А. « Проблемы стратегического взаимодействия ФПГ и государства.// « Финансы и кредит» № 29-2010г.

9. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России. // Финансы. - 1997. - №1.

10. Сажина М.А., Амброзевич Т.Е. Финансово-промышленные группы как фактор повышения инвестиционной активности российской экономики. // Финансы. - 2001. - №1