Эффективность использования оборотного капитала предприятия
Понятие и источники формирования оборотных средств предприятия, принципы их анализа, направления использования. Модели управления данной экономической категорией. Анализ показателей предприятия, пути совершенствования управления оборотными средствами.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 09.06.2014 |
Размер файла | 50,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Д.С. Молякова, Р.С. Сайфулина, Г.Б. Поляка, Е.С. Стояновой, М.И. Ливина, Дж.К. Ван Хорна и др. были отражены отдельные аспекты управления оборотными средствами предприятия.
Теоретические и практические разработки указанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными средствами в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственной практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях.
Учитывая вышеизложенное, выбранная тема курсовой работы является особенно актуальной.
Главной целью работы является проведение анализа использования оборотных средств ООО «ХХХ», разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами анализируемого предприятия.
Для достижения главной цели необходимо решить следующие задачи:
ѕ оценить состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия;
ѕ оценить эффективность управления собственными оборотными средствами предприятия.
Предмет анализа - управление оборотными средствами.
1. Основы изучения оборотного капитала предприятия
1.1 Понятие оборотных средств. Источники формирования оборотных средств предприятия
В экономической литературе термин «оборотные средства» трактуется не всегда однозначно. Многие авторы называют оборотными средствами «часть капитала предприятия, которая обслуживает процессы купли-продажи товарно-материальных ценностей для обеспечения текущей деятельности предприятия». Такая формулировка, с одной стороны раскрывает сущность оборотных средств, которые действительно обслуживают процесс текущей коммерческой деятельности предприятия, с другой - представляется слишком неопределенной, так как неясно - какие элементы включать в состав оборотных средств.
Другие авторы используют термин «оборотные средства» как синоним термина «оборотный капитал». Термин «оборотный капитал» применяется в большинстве источников для характеристики той части баланса, которая, во-первых, относится к пассивам, то есть источникам формирования имущества, во вторых - формируется за счет собственных, а не заемных средств.
Оборотные средства, отражаемые в активе баланса, не равнозначны сумме оборотного капитала. Оборотные средства формируются не только за счет собственных, но и за счет заемных источников денежных средств, поэтому арифметически их сумма больше, чем сумма оборотного капитала. Еще один аргумент состоит в том, что категория «оборотный капитал предприятия» традиционно характеризует собственный капитал, обслуживающий операции купли-продажи сырья, полуфабрикатов, готовой продукции. Поэтому трудно согласится с авторами, ставящими знак равенства между этими экономическими категориями.
Виды оборотных средств. По этому признаку они классифицируются следующим образом:
ѕ запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных средств характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
ѕ запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.
ѕ дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.
ѕ денежные средства. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных средств (так называемый «спекулятивный остаток денежных средств»).
ѕ прочие виды оборотных средств. К ним относятся оборотные средства, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).
Отметим, что классификация оборотных средств предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками.
Управление использованием оборотных средств предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных средств, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов.
Движение оборотных средств предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.
На первой стадии денежные средства (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств.
На второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств, в результате непосредственной производственной деятельности, превращаются в запасы готовой продукции.
На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.
На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).
Важнейшей характеристикой операционного (коммерческого) цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных средств, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных средств до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.
Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств предприятия. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала - тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Источниками формирования оборотных средств могут выступать:
ѕ собственные средства;
ѕ средства, приравненные к собственным;
ѕ заемные средства;
ѕ привлеченные средства.Таблица 1. Характеристика источников финансирования
Виды финансирования |
Критерии оценки |
||||
Доступность |
Ёмкость |
Эффективность |
Уровень риска |
||
Уставный капитал |
Максимальная |
Низкая |
Невысокая |
Минимальный |
|
Лизинг |
Низкая (сложность заключения договора) |
Низкая |
Существенная |
Высокий |
|
Самофинансирование |
Удовлетворительная |
Низкая |
Невысокая |
Минимальный |
|
Эмиссия облигаций |
Высокая (если соответствует законодательству) |
Существенная |
Высокая (высокая привлекательность при высоком дисконте) |
Высокий |
|
Фонды развития |
Максимальная |
Незначительная (пропорции распределения прибыли на потребление и накопление) |
Максимальная (бесплатный ресурс) |
Минимальный |
|
Эмиссия акций |
Удовлетворительная (для рентабельный предприятий) |
Существенная 9 привлекательность акций) |
Существенная (дивиденды по акциям) |
Удовлетворительный (структура акционерного капитала) |
|
Консолидированные средства |
Удовлетворительная (интеграционная возможность предприятия) |
Удовлетворительная (условие договоров консолидирующихся структур) |
Удовлетворительная |
Удовлетворительный |
|
Кредиты и ссуды |
Низкая (для высокорентабельных и надежных предприятий) |
Максимальная |
Низкая (уровень кредитной ставки) |
Низкий (условия кредитного договора) |
|
Государственные кредиты |
Минимальная (приоритетность предприятия) |
Максимальная |
Максимальная (дешевый ресурс) |
Минимальный |
|
Государственные инвестиции |
Минимальная (особый статус предприятия) |
Максимальная |
Максимальная (бесплатный ресурс) |
Минимальный |
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.
Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.
Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.
Формирование других фондов на предприятии, может быть предусмотрено в уставе и / или в учетной политике предприятия.
Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.
Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.
Некоторые ресурсы, хотя и не принадлежат предприятию постоянно, но в силу условий расчетов находятся в его обороте и являются устойчивыми пассивами. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся:
ѕ задолженность по заработной плате работникам организации;
ѕ задолженность по отчислениям на социальные нужды;
ѕ задолженность по налогам и сборам;
ѕ остаток резерва предстоящих расходов;
ѕ задолженность по авансам покупателям.
Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.
Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.
Отложенное налоговое обязательство - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.
Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.
Привлеченные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются предприятию во временное пользование поставщиками и подрядчиками.
При анализе источников формирования оборотного капитала необходимо рассмотреть способы финансирования оборотных активов, основными из которых являются: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
Самофинансирование - это финансирование деятельности за счет собственных средств, имеющихся в распоряжении организации. Однако финансирование деятельности за счет собственных источников не всегда возможно и целесообразно. Поэтому для развития бизнеса и направления средств для формирования и эффективности использования оборотного капитала необходимо привлекать дополнительные источники финансирования. Таким источником является рынок капитала. При этом вариантами мобилизации ресурсов являются:
ѕ долевое финансирование (организация осуществляет дополнительную продажу акций и тем самым увеличивает число собственников либо существующие собственники вносят дополнительные вклады);
ѕ долговое финансирование (организация продает срочные ценные бумаги (облигации), которые предоставляют право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями данного облигационного займа).
При бюджетном финансировании организация может получать средства из бюджетов различного уровня. К бюджетному финансированию относят средства, получаемые организацией на определенные цели. Средства бюджетного финансирования могут быть направлены на осуществление текущей деятельности и инвестиционных проектов.
В процессе функционирования организации имеют многочисленные хозяйственные связи, они поставляют друг другу сырье, материалы, продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, тем самым как бы финансируют друг друга. Взаимное финансирование позволяет осуществлять краткосрочное финансирование текущей деятельности.
Помимо обеспеченности собственными источниками всех оборотных активов, большое внимание должно быть уделено оценке достаточности собственных средств для формирования запасов. Именно запасы должны быть обеспечены собственными средствами как наиболее надежным источником, ведь от этого зависит возможность бесперебойной и ритмичной работы предприятия.
1.2 Модели управления оборотными средствами
В современных условиях российские предприятия начинают все больше и больше завоевывать рынок, однако, медленными темпами. Следовательно, нужно помочь организациям в завоевании рынка, изучить и рассмотреть то, что препятствует и способствует этому.
Развитие любой организации зависит от эффективности ее деятельности, на которую влияют разные факторы: ресурсное обеспечение и эффективность использования этих ресурсов; система управления, существующая внутри этой организации; многие другие важные факторы как для предприятия в целом, так и отдельных его функциональных элементов. Результаты деятельности любой организации интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей), так и внутренних (руководителей организации, работников административно-управленческих структурных подразделений).
Известно, что в современных условиях для большинства организаций характерна реактивная форма управления финансами, то есть принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр». Одной из задач управления финансами предприятия является переход к управлению оборотным капиталом, поскольку он занимает особое место и является частью производственных ресурсов любой организации, который важен для предприятий самых различных отраслей национальной экономики.
Суть политики управления оборотным капиталом состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования.
Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Сформулированная целевая установка должна иметь стратегический характер; не менее важным становится поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой организации является его ликвидность, то есть способность вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Можно выделить три основных модели управления оборотными средствами.
Агрессивная модель управления текущими активами и пассивами.
Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.
Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности.
Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. При этом у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.
Консервативная модель управления текущими активами и пассивами.
Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии.
Такая политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах.
Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. Все активы при этом финансируются за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).
Умеренная модель управления текущими активами и пассивами.
Предприятие занимает промежуточную, «центристскую» позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне.
Для умеренной политики управления текущими пассивами характерен средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме пассивов предприятия.
Умеренная политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью.
Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.
Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников и долгосрочного заемного капитала, то в этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового рычага и расти средневзвешенная стоимость капитала в целом (т.к. процентная ставка по долгосрочным займам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным займам).
Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочных займов в формировании оборотных активов будет расти сумма краткосрочных финансовых обязательств, то в этом случае может быть снижена общая средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового рычага), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (за счет роста объема текущих обязательств и увеличения частоты выплат долга).
Стоит рассмотреть еще одну модель управления.
Идеальная модель управления оборотным капиталом основана на самой сути категории «текущие активы» и «текущие обязательства» и их взаимном соответствии. В данном случае термин «идеальная» обозначает не идеал, к которому нужно стремиться, а лишь сочетание активов и источников их покрытия, исходя из их экономического содержания. Эта модель означает, что текущие активы по своему размеру совпадают с краткосрочными обязательствами. Другими словами чистый оборотный капитал равен нулю.
Такая модель практически не встречается в реальных условиях. Кроме того, с позиции ликвидности она является наиболее рискованной, так как при неблагоприятных условиях (например, когда необходимо рассчитаться одновременно со всеми кредиторами) предприятие может оказаться перед необходимостью продажи части своих основных средств для покрытия текущей кредиторской задолженности.
Суть этой стратегии заключается в том, что долгосрочные пассивы и собственные средства устанавливаются на уровне внеоборотных активов.
2. Эффективность использования оборотного капитала предприятия
оборотный управление экономический
2.1 Анализ основных показателей предприятия
Для оценки финансового положения предприятия проведем предварительный анализ основных показателей.
Использование предприятием материальных ресурсов (сырье, материалы) в отчетном году увеличилось по сравнению с предыдущим годом:
Таблица 2
Показатель |
Предыдущий год, тн |
Отчетный год, тн |
Отклонения |
||
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
||||
Основное пр-во |
11300 |
11950 |
650 |
105,75 |
|
Вспомогательное пр-во |
995 |
1000 |
5 |
100,50 |
|
Обслуживающее пр-во |
400 |
480 |
80 |
120,00 |
Общехозяйственные расходы в прошедшем году составили 210 тыс. руб., в текущем году - 230,2 тыс. руб. Отсюда следует, что общехозяйственные расходы увеличились на 20,2 тыс. руб., или на 9,6%.
Оборотный капитал за 1 тн материальных ресурсов основного производства составил 1050 р, вспомогательного производства - 850 р, обслуживающего производства - 450 р. Суммы оборотного капитала за материальные ресурсы изменились соответственно использованным материальным ресурсам по уровням производства и составили:
Таблица 3
Показатель |
Предыдущий год, тыс. р. |
Отчетный год, тыс. р. |
Отклонения |
||
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
||||
Основное пр-во |
11865 |
12547,5 |
682,5 |
105,75 |
|
Вспомогательное пр-во |
845,75 |
850 |
4,25 |
100,50 |
|
Обслуживающее пр-во |
180 |
216 |
36 |
120,00 |
|
Итого |
12890,75 |
13613,5 |
Количество людей, занятых на производстве в предыдущем и отчетном годах, а также количество административно-управленческого персонала отражено в таблице 4. На предприятии произошло сокращение рабочих основного и вспомогательного производства, а также административных работников и увеличение числа рабочих обслуживающего производства.
Таблица 4
Показатель |
Кол-во человек |
Отклонения |
|||
Предыдущий год |
Отчетный год |
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
||
Основное пр-во |
260 |
251 |
-9 |
96,54 |
|
Вспомогательное пр-во |
75 |
61 |
-14 |
81,33 |
|
Обслуживающее пр-во |
18 |
20 |
2 |
111,11 |
|
АУП |
14 |
12 |
-2 |
85,71 |
Средняя заработная плата работников по уровням производства и средний заработок административно-управленческого персонала отражены в табл. 5. Анализ таблицы показывает увеличение средней зарплаты по всем показателям по сравнению с предыдущим периодом, что может быть связано с сокращением количества работников и перераспределением средств фонда заработной платы.
Таблица 5.
Показатель |
Предыдущий год, р |
Отчетный год, р |
Отклонения |
||
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
||||
Основное пр-во |
8150 |
8750 |
600 |
107,36 |
|
Вспомогательное пр-во |
6950 |
7000 |
50 |
100,72 |
|
Обслуживающее пр-во |
5100 |
5500 |
400 |
107,84 |
|
АУП |
8050 |
8210 |
160 |
101,99 |
Количество оборудования на предприятии в текущем году по сравнению с предыдущим почти не изменилось по всем уровням производства:
Таблица 6
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
||
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
||||
Основное пр-во |
27 |
26,19 |
-0,81 |
97,00 |
|
Вспомогательное пр-во |
21 |
21,1848 |
0,1848 |
100,88 |
|
Обслуживающее пр-во |
9 |
8,9568 |
-0,0432 |
99,52 |
|
Общехозяйственное пр-во |
6 |
6 |
0 |
100,00 |
Процент амортизации стоимости оборудования основного производства равен 1,2%, коэффициент загрузки 0,68. Амортизация вспомогательного производства равна 1,1%, коэффициент загрузки 0,58. Амортизация обслуживающего пр-ва - 1%, К загрузки 0,41. По общехозяйственному производству процент амортизации составил1,88%, К загрузки 0,78.
Изменение средней стоимости оборудования по уровням производства и по периодам отражено в таблице 7.
Таблица 7
Показатель |
Предыдущий год, тыс. р. |
Отчетный год, тыс. р. |
Отклонения |
||
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
||||
Основное пр-во |
1010 |
1166,55 |
156,55 |
115,5 |
|
Вспомогательное пр-во |
600 |
693 |
93 |
115,5 |
|
Обслуживающее пр-во |
300 |
346,5 |
46,5 |
115,5 |
|
Общехозяйственное пр-во |
31 |
35,805 |
4,805 |
115,5 |
Затраты в текущем периоде на внедрение новых технологий на производство составили 149 тыс. руб.
Выпуск продукции в предыдущем периоде составил 10250 единиц, в текущем - 11150 ед.
Используя указанные выше данные, произведем расчет себестоимости единицы продукции и установим цену (таблица 8). При этом необходимо учесть, что в предыдущем периоде торговая наценка на себестоимость продукции составляла 5% от себестоимости, а в текущем процент наценки составит 2,5%.
Общая сумма заработной платы и амортизационных отчислений рассчитана исходя из данных таблиц 4,5,6 и 7.
Анализ таблицы 8 показывает что уменьшение себестоимости и цены за единицу продукции в текущем периоде не смотря на увеличение общей суммы расходов, произошло из-за увеличения количества выпущенной продукции по сравнению с предыдущим периодом.
Также можно сделать выводы об окупаемости затрат. В предыдущем периоде при меньшем выпуске продукции прибыль была выше почти вдвое по сравнению с текущим периодом, однако процент наценки в текущем периоде вдвое меньше, чем в предыдущем. При этом затраты в обоих периодах окупятся полученной выручкой.
Таблица 8
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
|
Оборотный капитал (см табл. 2) тыс. р |
12890,75 |
13613,5 |
|
Общехозяйственные расходы, тыс. р |
210 |
230,2 |
|
Затраты на внедрение новых технологий, тыс. р |
149 |
||
Заработная плата, тыс. р |
2844,75 |
2831,77 |
|
Сумма амортизации, тыс. р |
496,337 |
563,189 |
|
Сумма расходов, тыс. р |
16441,837 |
17387,659 |
|
Выпуск продукции, шт |
10250 |
11150 |
|
Себестоимость 1 шт., тыс. р |
1,60 |
1,56 |
|
Цена за 1 шт., р |
1,68 |
1,60 |
|
Выручка, тыс. р |
17263,93 |
17822,35 |
|
Прибыль, тыс. р |
822,09 |
434,69 |
Рассчитаем показатель рентабельности производства за отчетный и предыдущий периоды по следующей формуле:
Где Р - рентабельность (%), П - сумма прибыли (руб.), ОФ - стоимость основных фондов (руб.), ОС - стоимость оборотных средств (руб.)
Стоимость основных фондов (оборудования по уровням производства) в предыдущем периоде составила 42756 тыс. руб., в отчетном - 48551,37 тыс. руб.
Рентабельность производства за предыдущий период равна 1,5%, за отчетный - 0,69%. Отсюда следует вывод, что работа предприятия в предыдущем периоде была эффективнее, в дальнейшей своей деятельности предприятию следует принимать меры для снижения расходов на выпуск продукции, оптимизировать соотношение цены и количества выпускаемой продукции. Следует также отметить, что при нормально функционирующей экономике уровень рентабельности производства должен достигать 20-25%.
Экономическая эффективность - это соотношение полезного результата и затрат факторов производственного процесса. Данный показатель отражает эффективность использования капитала и показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль затрат. Рассчитывается по формуле:
Где ВП - это выручка от продаж продукции, З - затраты на выпуск продукции.
Экономическая эффективность в предыдущем периоде равна 1,05, в отчетном 1,03. Столь малое различие между показателями ЭЭ за предыдущий и отчетный периоды обусловлено тем, что суммы затрат на производство в периодах не изменились разительно от периода к периоду, также как и суммы выручки за предыдущий и отчетный периоды. Показатели ЭЭ за оба рассматриваемых периода говорят о том, что затраты на производство едва окупаются (на 1 рубль затрат приходится чуть более 1 рубля выручки), а это снова приводит к необходимости решать проблему снижения затрат на производство.
2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств
Оборотный капитал, в зависимости от конкретных условий хозяйственно-финансовой деятельности, может изменять свой объем, но никогда полностью не покидает организацию. Не случайно в экономической литературе прежних лет оборотные средства нередко уподоблялись крови в живом организме. Подобно кровообращению, в результате которого происходит непрерывный обмен веществ, оборотные средства циркулируют по всем подразделениям организации, создавая условия для непрерывного процесса производства.
Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.
В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.
Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.
В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.
Длительность одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.
Коэффициент оборачиваемости информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации.
Коэффициент загрузки оборотных средств организации характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции.
Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств.
В управлении оборотными средствами должны принимать участие экономические службы (нормирование оборотных средств), технические службы (организация производственного процесса), маркетинговые службы.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.
Повышение эффективности использования оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости в результате организации управления оборотными средствами.
Таблица 9
№ п/п |
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонения |
||
Абсолютные (+/-) |
Относительные (%) |
|||||
1 |
Выручка от продаж, тыс. р |
17263,93 |
17822,35 |
558,42 |
103,23 |
|
2 |
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. |
1074,23 |
1134,46 |
60,23 |
105,61 |
|
3 |
Стоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
16441,837 |
17387,659 |
945,82 |
105,75 |
|
4 |
Прибыль, тыс. руб. |
822,09 |
434,69 |
-387,40 |
52,88 |
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (п. 1 / п. 2) |
16,07 |
15,71 |
-0,36 |
97,75 |
|
6 |
Длительность одного оборота, дни (п. 2*360/п. 3) |
23,52 |
23,49 |
-0,03 |
99,86 |
|
7 |
Коэффициент загрузки оборотных средств (п. 2 / п. 3) |
0,07 |
0,07 |
0,00 |
99,86 |
|
8 |
Рентабельность оборотных средств (п. 4 / п. 2), % |
0,77 |
0,38 |
-0,38 |
50,07 |
В управлении оборотными средствами должны принимать участие экономические службы (нормирование оборотных средств), технические службы (организация производственного процесса), маркетинговые службы.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.
Повышение эффективности использования оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости в результате организации управления оборотными средствами.
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств зависят от вида оборотных средств.
На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах. Снижение производственных запасов достигается за счет экономного и рационального использования материальных ресурсов, снижение материалоемкости, сокращение потерь в результате совершенствования технологии, хранения и контроля, улучшения использования побочных продуктов и отходов (комбинирование производства).
На стадии незавершенного производства - внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, развитие стандартизации производства; совершенствование форм организации производства и системы экономического стимулирования рационального использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом. Уменьшение объема незавершенного производства обеспечивается в результате сокращения и рационализации производственного цикла, сглаживания кривой нарастания затрат на производственные запасы на заготовительной стадии.
На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, изготовление продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами. Уменьшение остатков готовой продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).
Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.
Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы корпорации, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Заключение
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального управления оборотными средствами. Проблема повышения эффективности управления оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений.
Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий, следовательно, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.
Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности пред-приятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Целью данной курсовой работы было проведение анализа управления оборотными средствами предприятия.
Для достижения вышеуказанной цели в процессе теоретического исследования было подробно освещено понятие, сущность и источники формирования оборотных средств, цели, задачи и основные модели управления оборотными средствами.
Список использованной литературы
1 Арустамов, Э.А. Организация предпринимательской деятельности: учебное пособие для вузов / Э.А. Арустамов, А.Н. Пахомкин, Т.П. Митрофанова. - 2-е изд., испр.-М.:Дашков и К', 2009. - 331
2 Бобылева, Алла Зиновьевна. Финансовые управленческие технологии: учебник для вузов / А.З. Бобылева.-М.:ИНФРА-М, 2007. - 491 с.:
3 Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учеб. для бакалавров / В.И. Бусов, О.А. Землянский, А.П. Поляков; под ред. В.И. Бусова. - М.: Юрайт, 2012. - 430 с.
4 Бутакова, Марина Михайловна. Экономическое прогнозирование: методы и приемы практических расчетов: учебные пособия для вузов / М.М. Бутакова.-М.:КНОРУС, 2008. - 166
5 Валигурский Д.И. Организация предпринимательской деятельности: учебник / Д.И. Валигурский. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Дашков и Ко, 2010. - 518 с.: ил. - Библиогр.: с. 514-518.
6 Васильева, Людмила Сидоровна. Финансовый анализ: учебник для вузов/Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - 3-е изд., стереотип.-М.:КНОРУС, 2008. - 804 с.
7 Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения: монография / М.А. Вахрушина, Л.Б. Самарина. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. - 144 с.
8 Диагностика состояния инновационно ориентированного предприятия: учеб. пособие / Л.В. Валинурова, Э.И. Исхакова, А.М. Ахмадеев, И.В. Горбачев. - Уфа: БАГСУ, 2013. - 109 с.
9 Добрынина, Галина Анатольевна. Управленческие решения: учебное пособие/Г.А. Добрынина; Федеральное агентство по образованию, ГОУ ВПО ТГПУ.-Томск: издательство ТГПУ, 2010. - 63 с.
10 Заббарова, О.А. Балансоведение: учебное пособие для вузов/О.А. Заббарова.-М.:КНОРУС, 2009. - 254
11 Ильин, Анатолий Игнатьевич. Планирование на предприятии: учебное пособие для вузов/А.И. Ильин. - 8-е изд., стереотип. - М.: Новое знание, 2008. - 667 с.:
12 Кит П. Управленческая экономика. Инструментарий руководи-теля: учебник / Пол Кит, Филип Янг; пер. с англ. Л. Круглов, И. Малкова. - 5-е изд. - СПб.: Питер, 2008. - 622 с.
13 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
14 Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала «Экономический анализ. Теория и практика», N8, апрель 2009 г.
15 Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности кооперативного опта; Учебно-практическое пособие. - Н-ск: СибУПК, 2009 - 187 с.
16 Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 288 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Цели, задачи и направления анализа эффективности использования оборотных средств предприятия, пути совершенствования. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования. Методологические аспекты анализа.
курсовая работа [104,8 K], добавлен 09.03.2010Выявление и анализ причин снижения конкурентоспособности предприятия на основании исследования показателей эффективности использования оборотных средств. Особенности политики предприятия в области оборотного капитала. Пути оптимизации оборотных средств.
дипломная работа [191,4 K], добавлен 09.10.2010Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств организации ОАО "Машзавод". Оценка эффективности использования оборотного капитала, разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами исследуемого предприятия.
дипломная работа [170,2 K], добавлен 27.03.2010Источники формирования оборотных средств предприятия, нормирование и оценка эффективности их использования. Организационно-экономическая характеристика Соликамского РАЙПО. Управление оборотными средствами и мероприятия по улучшению их использования.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 17.05.2015Раскрытие сущности, определение источников формирования и изучение состава оборотных средств предприятия. Показатели и оценка эффективности использования оборотных средств на примере ООО "ТЭМРО". Повышение эффективности управления оборотными средствами.
курсовая работа [195,8 K], добавлен 23.07.2011Методы управления и планирования оборотного капитала предприятия. Нормативно-законодательная база по учету основных средств. Анализ состава и структуры оборотных средств. Оценка использования основных средств предприятия ОАО "Альметьевский хлебозавод".
курсовая работа [183,6 K], добавлен 11.08.2011Понятие оборотных средств, их экономическая сущность, вытекающая из необходимости обеспечения воспроизводственного процесса. Показатели оборотных средств предприятия, их состав и структура. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала.
курсовая работа [90,1 K], добавлен 06.03.2012Определение, состав и структура оборотных средств предприятия. Их рациональное использование. Проблема управления оборотными активами. Источники формирования оборотных средств и показатели эффективности их использования (показатели оборачиваемости).
курсовая работа [2,7 M], добавлен 26.02.2010Цели и задачи формирования и увеличения оборотных средств, классификация их видов и методы анализа. Анализ состава, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств предприятия. Проблемы управления оборотными средствами и пути их решения.
курсовая работа [67,5 K], добавлен 24.12.2013Понятие, сущность и классификация оборотного капитала предприятия. Методология анализа эффективности использования оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом. Анализ системы управления оборотными активами ООО "Агрофирма Усадьба".
дипломная работа [295,3 K], добавлен 31.10.2017