Концепции процента в мировой экономической теории

Размещено на http://www.allbest.ru/

Донецкий национальный университет

Министерство образования и науки

Экономический факультет

Реферат

Ходжоян М.

0507 «Б»

Маркетинг

Преподаватель:

Хорошева А.С.

Донецк -2013

Адам Смит (1723--1790) -- шотландский экономист и философ, один из крупнейших представителей классической политэкономии. Создал теорию трудовой стоимости и обосновал необходимость возможного освобождения рыночной экономики от государственного вмешательства.

Смит трактовал процент как созданную ссудным капиталом часть прибыли или земельной ренты .С одной стороны, рассматривал процент как часть неоплаченного труда наемных работников, а с другой - как "естественную" форму дохода.

Для А. Смита и Д. Рикардо (Давид Рикардо (18 апреля 1772, Лондон -- 11 сентября 1823,-- английский экономист, классик политической экономии, последователь и одновременно оппонент Адама Смита, выявил закономерную в условиях свободной конкуренции тенденцию нормы прибыли к понижению, разработал законченную теорию о формах земельной ренты. Развил идеи Адама Смита о том, что стоимость товаров определяется количеством труда, необходимого для их производства, и разработал теорию распределения, объясняющую, как эта стоимость распределяется между различными классами общества.) главным (первичным) доходом с капитала была прибыль. Согласно Смиту, «доход, получаемый с капитала лицом, которое лично употребляет его в дело, называется прибылью, доход, получаемый с него лицом, которое не употребляет его в дело, а ссужает его другому, называется процентом или денежным ростом... Ссудный процент всегда представляет собой доход производный...»

Напротив, в современной микроэкономике базовый доход на капитал -- это процент, тогда как прибыль -- доход дополнительный, непостоянный, исчезающий по мере приближения экономики к состоянию общего равновесия Немного упрощая, можно сказать: то, что «классики» называли прибылью, теперь именуют процентом.

В теории процента Бём-Баверка фундаментальную роль играет различие между первичными и произведенными факторами производства.

В отличие от земли и труда -- "исходных", или первичных, факторов производства, предложение которых либо фиксировано, либо определяется неэкономическими решениями, капитал представляет собой -- "произведенный", или промежуточный, фактор, предложение которого зависит от количества земли и труда, затраченного в прошлом на его производство.

Процент, по Бем-Баверку, возникает из отказа от текущего дохода в пользу будущего дохода: в обществе всегда есть люди, готовые заплатить за удовольствие иметь деньги сегодня и распоряжаться ими по своему усмотрению в обозримом будущем. Вопрос о том, почему норма процента есть величина положительная, на языке Бем-Баверка можно сформулировать так: почему люди охотно расстаются с некоторым количеством благ сегодня, если они уверены, что в будущем получат за это большее количество тех же благ того же качества?

На это Бем-Баверк отвечает, что есть три независимые "причины", или "основания", почему люди, как правило, предпочитают сегодняшние блага благам завтрашним, дисконтируя будущее, т.е. выражая готовность платить за обладание этими благами сегодня.

Первые две "причины" создают в экономике избыточный спрос на потребительские займы: (1) "различные условия для удовлетворения желаний" в настоящем и будущем и (2) "недооценка будущего". Третья "причина" порождает избыточный спрос на производственный кредит: (3) "техническое превосходство настоящих благ по сравнению с будущими".

Все три причины, выдвинутые Бем-Баверком, обеспечивают исчерпывающее объяснение существования процента в статичной, равно как и в динамичной, экономике. В статичном случае наличие второй причины является необходимым, но не достаточным условием существования положительной нормы процента, поскольку наличие третьей причины может породить такой прирост выпуска, который удовлетворит спрос на наличные блага. Точно так же третья причина не является ни необходимым, ни достаточным условием положительной нормы процента.

В динамичной же экономике первая причина не является необходимым, но является достаточным условием для существования положительной нормы процента. Можно сказать также, что норма процента может быть нулевой, только если (1) доход постоянен во времени, (2) предпочтения настоящего не существует и (3) чистый продукт невозможно увеличить, откладывая потребление ради будущего производства.

Норма процента распределяет ограниченное количество наличных благ по отраслям в соответствии с общественной оценкой относительной ценности настоящих и будущих благ.

Для высоко "капитализированной" экономики характерны значительная обеспеченность потребительскими благами и низкая норма прироста продукции при дальнейшем увеличении среднего периода производства, а следовательно и низки норма процента. Этим объясняет Бем-Баверк тенденцию нормы процента к снижению по мере изменения соотношения между затратами капитала и труда в пользу капитала.

В последнем разделе своей работы "Позитивная теория капитала" (1889) Бем-Бамрк выходит за рамки вопроса о том, почему норма процента положительна и задается вопросом о том, что на самом деле определяет норму процента.

Бем-Баверк вводит допущение, что в экономике действуют только капиталисты и рабочие. Капиталисты -- это активные предприниматели, являющиеся собственниками капитала. Спрос на фонды предъявляется исключительно со стороны капиталистов, а предложение фондов создается в первую очередь за счет нераспределенной прибыли. Кроме того, весь действующий в экономике капитал состоит из средств существования, авансируемых рабочим.

Таким образом, норма процента определяется при обмене труда на предметы потребления. В отличие от капиталистов, рабочие, как правило, недооценивают будущее. Так происходит потому, что рабочие не могут позволить себе долго ждать плодов своего труда.

Если размер фонда средств существования фиксирован, то норма процента определяется предельной производительностью удлинения среднего периода производства. При нулевой норме процента капиталисты предъявляли бы бесконечный спрос на наличные блага, чтобы авансировать их рабочим. Таким образом, норма процента растет до тех пор, пока весь фонд средств существования не будет израсходован на удлинение среднего периода производства.

Чем ниже норма процента, тем длиннее будет прибыльный период производства, поскольку при более низких нормах процента сегодняшняя ценность потока будущих благ возрастет и, следовательно, надбавка к ценности наличных товаров уменьшится. Таким образом, равновесная норма процента определяется производительностью последнего экономически допустимого удлинения производственного периода, иными словами, его предельной производительностью.

Альфред Маршалл (1842--1924) -- английский экономист, основоположник неоклассического направления в экономической науке, представляет кембриджскую школу экономики.

Процент на капитал, по Маршаллу, проявляет себя как «вознаграждение» тому, кто, обладая материальными ресурсами, ожидает «будущего удовлетворения» от них, равно как заработную плату, на его взгляд, следует считать «вознаграждением за труд»9. Он решительно не согласен с тем, «что стоимость вещи зависит просто от количества затраченного на ее изготовление труда. Всякая попытка отстаивать указанную посылку, -- продолжает ученый, -- по необходимости молча подразумевала, что оказываемые капиталом услуги являются «даровым» благом, предоставляемым без всяких жертв, и поэтому не нуждающимися в вознаграждении в качестве стимула для дальнейшего его функционирования; это именно тот вывод, который названная посылка стремится доказать» Актуальна и весьма важная теория автора «Принципов» об уровне процентной ставки. На его взгляд, «хотя с возрастанием масштабов распоряжения человека природными ресурсами он может продолжать делать большие накопления даже при низкой процентной ставке, все же, пока натура человеческая .сохраняет свои извечные свойства, каждое сокращение процентной ставки способно побуждать многих людей сберегать меньше, а не больше, чем в противном случае»11. А ведь это положение -- одно из тех немногих, которое впоследствии его ученик Дж.М.Кейнс взял «на вооружение» в своей концепции макроисследования и государственного регулирования экономики.

У Маркса процентом выступает часть прибыли, которую функционирующий капиталист выплачивает собственнику ссудного капитала за право временного пользования его денежными средствами. По экономическому содержанию процент - это одна из превращенных форм прибавочной стоимости.

По Марксу, в основе общественного производства лежит промышленный капитал. Это капитал, авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства.

Основная особенность промышленного капитала заключается в его постоянном движении, обеспечивающим возрастание стоимости. Это движение промышленного капитала охватывает последовательно его авансирование в денежной форме, далее - применение в производстве, реализацию произведенного товара и возвращение капитала к исходной форме.

Денежный и товарный капитал постоянно находятся в сфере обращения, производительный капитал - в сфере производства. Функциональная форма производительного капитала является специфической, главной формой промышленного капитала. В противовес ему торговый капитал имеет денежную и товарную форму, а ссудный капитал - только денежную форму.

Исходным пунктом обращения ссудного капитала являются деньги, которые предоставляются в ссуду. Они могут быть предоставлены под залог или без залога. Первая форма ссуды является исторически более ранней.

В руках заемщика деньги превращаются в капитал, проделывая движение

процент экономика ссудный капитал

Д - Т - Д`

и затем снова возвращаются к кредитору как

Д`, или как Д + Д,

где Д представляет собой процент по ссуде.

Таким образом, движение ссудного капитала приобретает следующий вид:

Д - Д - Т - Д` - Д`.

В этом движении дважды проявляются: расходование денег как капитала и обратный приток их как реализованного капитала, как Д`, или Д + Д. В этом заключается специфическая черта оборота ссудного капитала.

Ссудный капитал выступает как товар, однако вместо формы продажи ему свойственна форма ссуды. В этом заключается еще одна специфическая особенность обращения ссудного капитала.

Владелец денег, желающий применить свои деньги как капитал, приносящий проценты, отчуждает их другому лицу - заемщику, нуждающемуся в них. Он делает эти деньги товаром в качестве капитала. Причем они является капиталом не только для того, кто отчуждает деньги, но и для лица, который их занимает. Заемщику деньги передаются как товар, который обладает потребительской стоимостью - способностью создавать прибавочную стоимость.

Таким образом, сущность ссудного капитала заключается в том, что он представляет собой стоимость, которая из рук своего собственника лишь временно переходит во владение функционирующего капиталиста, т.е. не поступает в оплату и не продается, а лишь отдается в ссуду - отчуждается при условии, что при истечении известного срока она, во-первых, возвратится к своему исходному пункту и, во-вторых, возвратиться как реализованный капитал, реализовав свою потребительскую стоимость - свою способность производить прибавочную стоимость.

Способ возвращения ссудного капитала и процентов определяется каждый раз действительным кругооборотом воспроизводящегося капитала. Но возвращение ссудного капитала приобретает форму оплаты постольку, поскольку авансирование, отчуждение этого капитала имеет форму ссуды.

Ссудные капиталисты отдают денежные средства во временное пользование нуждающимся в них промышленным капиталистам. Вследствие этого происходит отделение капитала-собственности от капитала-функции, связанной с производством и реализацией прибавочной стоимости. Такое движение денег, по Марксу, полностью фетишизирует производственные отношения, т.к. создается видимость, что процент порождается самими деньгами. Капитал представляется таинственным и самосозидающим источником процента, своего собственного увеличения.

В действительности деньги в виде ссудного капитала возрастают потому, что используются функционирующими - промышленными капиталистами для извлечения прибавочной стоимости, часть которой получает владелец ссудного капитала в форме процента Д. Д является процентом, или той частью средней прибыли, которая не остается в руках функционирующего капиталиста, а достается денежному капиталисту (кредитору).

Источником процента служит прибыль функционирующего предпринимателя. В этой связи процент представляет собой одну из превращенных форм прибавочной стоимости. Одна часть прибыли в форме процента передается собственнику ссудного капитала в уплату за пользование ссудой, а другая остается у капиталиста в виде предпринимательского дохода. Таким образом: Прибыль = Процент + Предпринимательский доход.

Предпринимательский доход представляет собой часть прибыли, которая остается в распоряжении функционирующего капиталиста после уплаты процента. Полученный в суду денежный капитал он превращает в средства производства и в рабочую силу. В процессе производства создается прибавочная стоимость, которая принимает форму прибыли. Часть этой прибыли капиталист должен уступить ссудному капиталисту за пользование ссудой. Таким образом, происходит своеобразное раздвоение капитала на капитал-собственность и капитал-функцию, которым и соответствуют две части прибыли.

Максимальным пределом ставки процента служит сама прибыль, причем часть, достающаяся функционирующему капиталисту, равна в этом случае нулю. Минимальный предел процента может упасть до любого уровня. Но в этом случае выступают противодействующие обстоятельства (например, переход части рантье в функционирующие капиталисты), поднимающие процент выше этого относительного минимума.

При прочих равных условиях, функционирующий капиталист будет платить более высокий или низкий процент в прямой зависимости от высоты средней нормы прибыли в данной стране. Отсюда среднюю норму прибыли можно рассматривать как точку колебания процента.

Если рассматривать деловые циклы, то оказывается, что низкая ставка процента в большинстве случаев соответствует периодам процветания или сверхприбыли, повышение процента - переходу от процветания к следующей фазе цикла, а максимум процента, достигающий самых крайних ростовщических размеров, соответствует кризису.

Существует тенденция к понижению ставки процента, совершенно независимая от колебаний нормы прибыли. Эта тенденция вызвана следующими причинами:

1. В развитых странах возникает многочисленный класс рантье, предоставляющих ссуды.

2. Давление на ставку процента в сторону ее понижения оказывает развитие системы кредита, постоянно возрастающая возможность для предпринимателей распоряжаться при посредстве банкиров денежными сбережениями всех классов общества. При этом происходит прогрессирующая концентрация этих сбережений в таких размерах, при которых они могут действовать как ссудный капитал.

Ставка процента относится к норме прибыли также, как рыночная цена товара к его стоимости. Поскольку ставка процента определяется нормой прибыли, она всегда определяется общей нормой прибыли, а не частными нормами прибыли, которые могут господствовать в отдельных отраслях промышленности.

Средняя ставка процента является в каждой стране для более или менее продолжительных периодов постоянной величиной, так как общая норма прибыли, несмотря на постоянное изменение отдельных норм прибыли, изменяется лишь в сравнительно продолжительные периоды времени, причем изменение в одной сфере уравновешивается противоположным изменением в другой.

В теории Кейнса процент - это монетарный феномен. Он формируется стихийно, в ходе сопоставления спроса на деньги и их предложения. Спрос на деньги регулируется предпочтением ликвидности в экономике, предложение - количеством денег в обращении.

Кейнс выделяет следующие психологические и деловые мотивы предпочтения ликвидности³:

1. Мотив, связанный с доходом - необходимость уравновесить получение дохода и его расходование - зависит от нормальной продолжительности интервала от получения дохода до его расходования.

2. Коммерческий мотив или трансакционный мотив - наличность для сделок.

3. Мотив предосторожности - резерв для всякого рода случайностей.

По Кейнсу, мотивы 1-3 зависят от общей активности экономической системы и от уровня денежного дохода. Они более или менее неизменны, по крайней мере в долгосрочном периоде.

4. Спекулятивный мотив - связан с динамикой нормы процента. Спекулятивный мотив очень гибко реагирует на изменения ставки процента.

Фактически, процент - это плата за то, чтобы заставить людей расстаться с деньгами. Чем ниже процент, тем больше средств будет находится в ликвидной форме - в деньгах.

Норма процента, по Кейнсу, играет важнейшую роль в определении реального объема инвестиций в экономике.

Реальный размер инвестиций определяется двумя факторами: предельной эффективностью и нормой процента.

Предельная эффективность капитала - это рентабельность последней единички капитала (Р/I) - ставка дисконта, которая делает дисконтированное значение ожидаемых чистых доходов от капитального актива точно равным его цене.

Предельная эффективность соотносится с нормой процента, т.е. доходность капитала оценивается через альтернативы. Предприниматели продолжают процесс инвестирования, пока предельная эффективность капитала остается выше нормы процента.

Изменения предельной эффективности капитала и ставки процента лежат в основе циклического развития экономики.

Предельная эффективность капитала (т.е. расчеты предпринимателей будущего дохода от инвестиций) очень чувствителен, по Кейнсу, к пессимистическим настроениям и панике - "крах надежд", вследствие внезапных сомнений в ожидаемой доходности. Эти расчеты подвержены внезапным и резким изменения и распространяются очень быстро в экономике.

Внезапное понижение предельной эффективности до нормы процента порождает кризис. При этом страх и неуверенность в будущем, которые сопутствуют падению предельной эффективности капитала, порождают стремительный рост предпочтения ликвидности, а следовательно и рост нормы процента. Это усложняет выход из кризиса.

Таким образом, получается, что чем ниже ставка процента, которая определяет нижний предел прибыльности будущих инвестиций, тем при прочих равных будет оживленней инвестиционный процесс, и наоборот.

Поднять предельную эффективность капитала трудно, поскольку она - во многом психологический фактор ожиданий деловых людей. Необходимо восстановить деловое доверие в экономике. Поэтому для предотвращения спада необходимо поддерживать низкую ставку процента - постоянно поддерживать состояние квазибума. Таковы рекомендации Кейнса.

Размещено на Allbest.ru