Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТОЛЬЯТТИМОЛОКО" за период 2008-2009 гг.

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.

Главная цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы показать, как на основе расчетов экономических показателей можно исследовать финансовое и хозяйственное состояние экономического субъекта и на наглядном примере произвести анализ деятельности анализируемого предприятия.

Результаты проведенного экономического анализа используются для установления обоснованных плановых заданий.

Экономический анализ содействует повышению эффективности деятельности организаций, наиболее рациональному и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать себестоимость выпускаемой продукции и, следовательно, максимизировать величину получаемой прибыли.

Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.

Основная цель анализа финансово-хозяйственной деятельности - выявление резервов и разработка мероприятий, направленных на дальнейшее повышение эффективности функционирования всего промышленного комплекса и дальнейшее ускорение социально- экономического развития.

Объект исследования - ОАО «СИБУР Холдинг».

Период анализа - 2010-2011 гг.

1. Анализ бухгалтерского баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

1.1 Общая оценка структуры активов и их источников в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты, по которой должны привести к оттоку активов.

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны быть представлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (таблица1) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 1. Построение аналитического баланса ОАО «АвтоВАЗ» за период 2008-2009 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на начало года	В % к изменениям итога года
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2?100	9
Актив А1	763072	573544	41,6	40,2	-189528	-1,4	-24,8	-46,6
А2	82186	77472	5,1	5,4	-4714	0,3	-5,7	-1,2
А3	680886	496072	37,4	35,1	-184814	-2,3	-27,1	-45,4
А4	307195	279443	16,8	19,6	-27752	2,8	-9,3	-6,8
Баланс	1833339	1426531	100	100	-406808	0	-22,2	100
Пассив П1	95635	96517	12,2	15,8	882	3,6	0,92	0,5
П2	667437	477027	84,5	78,1	-190410	-6,4	-29,1	-106,8
П3	13449	19045	1,7	3,1	5596	1,4	42,1	3,3
П4	13456	19052	1,7	3,1	5596	1,4	42,1	3,3
Баланс	789977	611641	100	100	-178336	0	-23,1	100

Как видно из данных таблицы, за отчетный период активы предприятия снизились на - 406808 млн. руб., также уменьшились пассивы на - 178336 млн. руб. Большинство показателей показывают отрицательный результат в изменениях. Это означает, что предприятие имеет финансовую неустойчивость и находится на стадии банкротства.

1.2 Анализ ликвидности баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения);

А2. Быстро реализуемые активы (Краткосрочная дебиторская задолженность);

А3. Медленно реализуемые активы (Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы);

А4. Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность);

П2. Краткосрочные пассивы (Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства);

П3. Долгосрочные пассивы (Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей);

П4. Постоянные пассивы или устойчивые (капитал и резервы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1,

А2 > П2,

А3 > П3,

А4 < П4.

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг., млн. руб.

Показатели	2008	2009
А1 (стр.250+260)	462	2953
А2 (стр.240)	373229	213676
А3 (стр210+220+230+270)	307195	279443
А4 (стр.190)	82186	77472
П1 (стр.620)	287923	140477
П2 (стр.610+630+660)	379507	336543
П3 (стр.590+640+650)	7	7
П4 (стр.490)	95635	96517
А1?П1	-	-
А2?П2	-	-
А3?П3	+	+
А4?П4	+	+

В представленной таблице в период с 2008 по 2009гг. ликвидность баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность.

Таким образом, у данного предприятия недостаточно средств для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств. Это ведет в финансовой неустойчивости предприятия.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (2953+213676) - (140477+336543) = -260391

Рассчитав показатель текущей ликвидности, можно увидеть, что на данный момент предприятие неплатежеспособно, т.к. показатель отрицательный.

Перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3 = 279443-7=279436

В будущем по прогнозу платежеспособность предприятия несколько ухудшится, т.к. в будущем даже реализация оборотных средств (за исключением дебиторской задолженности) не покрывает в прежних объмах расходов по оплате долгосрочных займов.

1.3 Анализ платежеспособности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Анализ платёжеспособности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» позволяет изучить и оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить способность предприятия отвечать по своим обязательствам. Такой анализ необходим не только для самого ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и для его партнеров и потенциальных инвесторов. Так, например, прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые собираются вступать в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.

Так более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, рассмотренных в таблице 3.

Таблица 3. Финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Наименование показателя	Способ расчета	Показатели
		2008г	2009г
1. Общий показатель платежеспособности		0,63	0,58
2. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,007	0,006
3. Коэффициент «критической оценки»		0,5	0,6
4. Коэффициент текущей ликвидности		1,04	1,02
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала		14,7	23,1
6. Доля оборотных средств в активах		0,86	0,89
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,04	0,02

В анализе финансово-хозяйственной деятельности организации за 2 года, наблюдается незначительное снижение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,007 до 0,006 на 0,001. Это означает, что предприятие не может погасить в ближайшее время за счет денежных средств текущую краткосрочную задолженность.

Коэффициент критической оценки в 2009 году уменьшился на 0,1 по сравнению с предыдущим. Это означает, что только незначительная доля краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Этого недостаточно для предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,02, что является недостаточным для мобилизации всех оборотных средств для погашения текущих обязательств по кредитам и расчетам, что отрицательно влияет на работу предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился в отчётном году. Это означает, что предприятию не хватает запасов, и оно пытается нарастить капитал. Доля оборотных средств в активах уменьшается, что отрицательно сказывает на работу предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в анализируемом периоде снизился. Это означает, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для текущей деятельности.

1.4 Анализ вероятности банкротства ОАО «тольяттимолоко» за период 2008-2009 гг.

Банкротство - признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

Вероятность банкротства ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» - это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

Прогнозирование финансового положения - основная задача перспективного анализа. Этот вид анализа должен на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия определить их возможные значения в будущем.

Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера приведена в таблице 4.

Таблица 4. Диагностика банкротства по системе Бивера в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Показатель	Расчет	2008 год	2009 год
Коэффициент Бивера		0,0133 III Гр.	0,12 II Гр.
Коэффициент текущей ликвидности		1,02	1,03
Экономическая рентабельность		0,115	1,03
Финансовый леверидж		-99,9	-98,9
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами		0,02 III Гр.	0,03 III Гр.

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» по большинству показателей относится к третьей группе - «за 1 год до банкротства». То есть предприятие находится в критическом состоянии и не может покрыть всю задолженность активами.

1.5 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Задачей анализа финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Наименование показателя	Способ расчета	Показатели	Нормальное ограничение
		2008 год	2009 год
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)			6,8	5,4	Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			0,02	0,03	Нижняя граница 0,1; opt.U2 > 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)			0,13	0,17	0,4<U3 <0,6
Коэффициент финансирования			0,14	0,2	U4 > 0,7; opt. « 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости			0,13	0,17	U5 > 0,6

Коэффициент капитализации означает, что на 1 рубль вложения в активе собственных средств предприятия привлекла в 2008 году 6,8 руб., а в 2009 году - 5,4 руб. Оба показателя выше нормы. Это значит, что предприятие пытается привлечь больше средств от других организаций, чтобы получить денежные средства для покрытия обязательств, и находится на стадии риска.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что за счет собственных источников оборотные активы не финансируются, так как показатели не входят в допустимые пределы.

Коэффициент автономии в течении анализируемого периода незначительно увеличивается, но не входит в допустимый предел. Это плохо для предприятия, потому что не хватает собственных средств.

Коэффициент финансирования в течение анализируемого периода увеличивается, но не входит в допустимые пределы. Это значит, что деятельность предприятия в основном финансируется за счёт заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается. Это значит, что за счет устойчивых источников финансируется незначительная часть актива. Этого недостаточно для предприятия, его финансовая устойчивость очень низкая.

ликвидность финансовый платежеспособность банкротство

2. Анализ имущественного состояния и структура финансирования в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

2.1 Анализ состояния запасов в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Величина запасов может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия.

Запасы должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

Целью анализа производственных запасов в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО является повышение эффективности производства за счет рационального использования ресурсов. Значит, основное содержание анализа составляет поиск оптимальных вариантов экономии и рационального использования производственных запасов. Поэтому для предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО проведение анализа производственных запасов является важной предпосылкой эффективной деятельности.

Состояние запасов может быть охарактеризовано с помощью таблицы 6.

Таблица 6. Анализ состояния запасов ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Материальные оборотные средства	На начало периода		На конец периода		Изменен. за период
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Запасы, всего. В том числе:	279332	100	330024	100	50692	52,5
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	109227	39,1	161514	48,9	52287	47,9
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи	169901	60,8	168298	51	-1603	0,9
Расходы будущих периодов	203	0,07	211	0,06	8	3,9
Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0

Как видно из таблицы 5 запасы товарно-материальных ценностей в целом повысились за анализируемый период на 50692 тыс. руб. (18,1%). Уменьшились запасы готовой продукции на 1603тыс. руб. (0,9%), а сырьё и материалы увеличились на 52287 тыс. руб. (47,9%), т.е. Предприятие ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» в целях борьбы с конкуренцией намеревается открыть дополнительные линии производства для расширения ассортимента, о чём также свидетельствует рост расходов будущих периодов на 8тыс. руб. (3,9%).

2.2 Анализ дебиторской задолженности в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Дебиторы -- хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты.

Дебиторская задолженность -- это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО», а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

Задача анализа дебиторской задолженности состоит в том, чтобы выявить динамику и размеры дебиторской задолженности, а также причины ее возникновения или роста.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице 7.

Таблица 7. Состав и структура дебиторской задолженности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Виды дебиторской задолженности	На начало периода		На конец периода		Изменение за период
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе:	213676	100	121214	100	92462	43,3
С покупателями и заказчиками	-	-	-	-	-	-
По векселям полученным	-	-	-	-	-	-
По авансам выданным	-	-	-	-	-	-
С прочими дебиторами	213676	100	121214	100	92462	43,3

Тенденция роста данного показателя на предприятии ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» свидетельствует о снижении «качества» дебиторской задолженности, уменьшение её ликвидности. В течение анализируемого года произошло высвобождение денежных средств в размере 44594,4 тыс.руб., что свидетельствует о экономической эффективности предприятия. Чем больше срок ДЗ, тем меньше вероятность её возвращения. Отвлечение средств в эту задолженность создаёт реальную угрозу неплатёжеспособности самого предприятия и ослабление ликвидности его баланса. При уменьшении ДЗ можно говорить о списании её по сомнительным долгам.

2.3 Анализ движения денежных средств в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Для предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО», работающего в рыночных условиях, главное -- непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО». Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Расчет периода оборота денежных средств на предприятии за год показан в таблице 8.

Таблица 8. Анализ оборачиваемости денежных средств ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

№ п/п	Наименование показателя	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1	Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	502157	548666	46509
2	Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	714,5	909	194,5
3	Число дней	360	360	-
4	Период оборота денежных средств, дней	0,5	0,6	0,1
5	Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	720	600	-100

Как видно из таблицы 8.период оборота денежных средств составил в течение отчётного года в среднем 0,6 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило не более 1 дня. Это может указывать на недостаточность средств у предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО», что весьма опасно при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансового равновесия.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением и реализацией имущества долгосрочного пользования, включая поступление или выбытие основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и других внеоборотных активов.

2.4 Общая оценка эффективности использования оборотных средств в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

* размер годового оборота;

* минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

* потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

* сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

* величина уплачиваемых налогов и др.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 9.

Таблица 9. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1.	Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	502157	548666	46509
2.	Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	928922	248036	-680886
3.	Число дней	360	360	0
4.	Продолжительность оборота текущих активов, дней	665,9	162,7	-503,2
5.	Коэффициент оборачиваемости, количество раз	0,5	2,2	1,7
6.	Коэффициент загрузки средств в обороте	1,8	0,5	-1,3

Результаты анализа показали, что увеличение обьёма продажи продукции способствовало замедлению оборачиваемости оборотных средств на 177,8 дней. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов отразилось на ускорении оборачиваемости оборотных средств на 488,1 день.

2.5 Анализ динамики состава и структуры источников финансирования в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Причины увеличения (уменьшения) имущества ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса).

В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО».

В процессе анализа пассива баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 10.

Таблица 10. Анализ состава и структуры источников средств ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Источники средств	На начало периода		На конец периода		Изменение за отчетный период (+,-)
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к началу периода
1. Источники средств, всего, из них:	573544	100	519809	100	-53735	9,4
1.1 Собственный капитал, всего, в том числе:	95635	16,7	96517	18,5	882	0,9
Уставный капитал	10000	1,74	10000	1,9	0	0
Добавочный капитал	71259	12,4	71259	13,7	0	0
Резервный капитал	2206	0,38	2206	0,42	0	0
Фонд социальной сферы	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	12170	2,1	13052	2,5	882	7,2
Нераспределенная прибыль отчетного года	13052	2,3	32903	6,3	19851	152,1
Непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года	12170	0,2	13052	2,5	882	7,2
Заемный капитал, всего в том числе:	477027	83,3	429247	81,5	-7780	-1,6
Долгосрочные обязательства	7	0,0012	7	0,0013	0,0001	0,001
Краткосрочные кредиты и займы	379507	66,2	336543	64,7	-1,5	-0,0004
Кредиторская задолженность	287923	50,2	140477	27,02	-23,18	0,008

В процессе анализа пассива баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 10. Как видно из таблицы снизилась стоимость имущества предприятия за отчётный период на 53735 тыс. руб. (9,4%). Заёмный капитал уменьшился на 2780тыс. руб. (1,6%), что свидетельствует о том, что предприятие погасило кредиторскую задолженность, и она уменьшилась на 23,18 тыс. руб. (0,008%).

2.6 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Производственно-хозяйственная деятельность ОАО «ТОЛЬЯТТИ-МОЛОКО» связана с приобретением сырья и материалов, других запасов, потреблением разного рода услуг, а также с реализацией своей продукции и выполнением отдельных работ. В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.

Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения по состоянию на конец отчетного периода по данным таблицы 11.

Таблица 11. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
1. С покупателями или поставщиками	93570	283803	-	190233
2. По векселям	-	-	-	-
3. По авансам	-	-	-	-
4. С бюджетом	-	-	-	-
5. По оплате труда	-	2369	-	2369
6. С государственными. внебюджетными фондами	-	828	-	828
7. С прочими	-	-	-	-
Итого	93570	287000	-	193430

Проанализировав данные таблицы 11, можно сделать следующие выводы. В конце отчётного года сумма кредиторской задолженности превысила дебиторскую на 190233тыс. руб. В области соотношения дебиторской и кредиторской задолженности золотым соотношением является 50 на 50. Превышение произошло по всем позициям, что свидетельствует о нецелесообразном использовании операций дебиторской и кредиторской задолженности, о нарушении финансовой и платёжеспособной дисциплины ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО», что требует незамедлительного принятия соответствующих мер для устранения негативных последствий.

Таблица 12. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Результат сравнения
Остатки: на начало периода, тыс. руб.	373229	287923	-85306
на конец периода, тыс. руб.	213676	140477	-73199
Средние остатки, тыс. руб.	293452,5	214200	-79252,5
Период оборота, в днях	210,4	140,5	-69,9
Оборачиваемость, в оборотах	1,7	2,6	0,9

Период погашения кредиторской задолженности меньше чем дебиторской, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,37 раз. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может рассматриваться отрицательно, т.к. обеспечивает дополнительный отток денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платёжных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту дебиторской задолженности и в конечном итоге к неплатёжеспособности предприятия. Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

3.1 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Финансовая устойчивость предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость -- это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового состояния предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

* определение общей финансовой устойчивости;

* расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

* оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

* определение типа финансовой устойчивости.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент автономии (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид:

Размещено на http://www.allbest.ru

где: СК -- собственный капитал -- источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»);

ВБ -- валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, то есть общая сумма финансирования).

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

Размещено на http://www.allbest.ru

где: ЗК -- заемный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

Размещено на http://www.allbest.ru

Исходя из данных бухгалтерского баланса, коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость, представлены в таблице 13.

Таблица 13. Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
1. Коэффициент автономии (Ка)	0,13	0,17	+0,04
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк)	0,87	0,83	-0,04
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	6,7	4,9	-1,8

Как показывают данные таблицы 13, коэффициент автономии в отчетном году незначительно увеличился, но всё равно ниже нормативного уровня (0,3). Значение его показывает, что имущество ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» на 30% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие не может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,83) больше, чем собственных (0,17), то есть предприятие не имеет общую финансовую устойчивость.

Таблица 14. Показатели типа финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО»за период 2008-2009 гг.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+, -)
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1. Источники собственных средств	573544	519809	-53735	9,4
2. Внеоборотные активы	82186	77472	-4714	5,7
3. Наличие собственных оборотных средств (Ф.1-Ф.2)	491358	442337	-49021	9,9
4. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр. 3 + гр. 4)	491358	442337	-49021	9,9
6. Краткосрочные кредиты и займы	379507	336543	-42964	11,3
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (гр. 5 + гр. 6)	870865	778880	-91985	10,6
8. Запасы и затраты	305404	279331	-25873	8,5
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие'запасов и затрат (гр. 3 - гр. 8)	186154	163006	-23148	12,4
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (гр.5-гр.8)	186154	163006	-23148	12,4
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат (гр. 7 - гр. 8)	565661	499549	-66112	11,7
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	X	X

Как показывают данные таблицы 14, предприятие находится на среднем уровне ликвидности. Эффективность организации находится на хорошем уровне, что говорит о эффективности экономический деятельности предприятия.

Предприятие способно преодолеть кризисное состояние, однако собственные средства имеют тенденцию уменьшения и в отчётном году составили 519809 тыс. руб.

3.2 Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Платежеспособность ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс.

Активы баланса группируются по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.

Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами.

Ликвидность баланса -- это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 15. Группировку активов и пассивов проводят на начало и конец отчетного периода.

Результаты анализа используют для определения текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов.

Формулы для расчета текущей и перспективной ликвидности:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);ПЛ=А3-П3

Показатель, характеризующий текущую ликвидность, на начало года:

ТЛн = (15+373229) - (287923+379507) = - 294186 тыс. руб.;

на конец года:

ТЛк = (2418+213676) - (140477+336543) = - 260926 тыс. руб.

Показатель, характеризующий перспективную ликвидность,

на начало года: ПЛн = 305204-0=305204 тыс. руб.;

на конец года; ПЛк = 279331-0=279331 тыс. руб.

Таблица 15. Анализ ликвидности баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

АКТИВ	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	ПАССИВ	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Наиболее ликвидные активы (А1)	15	2418	Наиболее срочные обязательства (П1)	287923	140477	-287908	-138059
Быстро реализуемые активы (А1)	373229	213676	Краткосрочные пассивы (П2)	379507	336543	-6278	-122867
Медленно реализуемые активы (А3)	305204	279331	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	305204	279331
Трудно реализуемые активы (А4)	8	11	Постоянные пассивы (П4)	95635	96517	-95627	-96506
БАЛАНС	678456	495436	БАЛАНС	763065	573537	-84609	-78101

Характеризуя ликвидность баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» по данным таблицы 15, следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил на начало года 287461 тыс. руб. и на конец года -- 137524 тыс. руб. Эти цифры говорят о том, что только 10,85% срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.

Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы, как на начало, так и на конец отчетного периода могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

Таблица 16. Анализ показателей ликвидности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.	Исходные данные для расчета: Денежные средства, тыс. руб.	447	535	88
2.	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	15	2418	2403
3.	Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.	462	2953	2491
4.	Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.	373229	213676	-159553
5.	Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб.	373691	216629	-157062
6.	Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.	1991	112	-1879
7.	Итого ликвидных активов, тыс. руб.	375682	216741	-158941
8.	Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	667430	477020	-190410

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается на 0,11, и в отчётном году составил 0,45. Это снижение произошло за счёт снижения быстро реализуемых активов. За весь анализируемый период возросли ликвидные активы на 2491 тыс. руб. Коэффициент критической ликвидности имеет характер прогноза, так как возврат дебиторской задолженности может иметь сомнительный характер.

4. Анализ формы «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

4.1 Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Как показывают данные таблицы 17, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи dx) 9 так и по отдельным их видам.

Таблица 17. Коэффициенты деловой активности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Наименование коэффициента	Формула	2008	2009	Темпы прироста
1	2	3	4	К5=К4-К3	6%
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)		-1,2	-0,9	-0,3	-25
Коэффициент оборачиваемости оборотных(мобильных)средств		1,01	0,8	-0,21	-20,8
Коэффициент отдачи нематериальных активов		45650,6	68583,3	22932,7	50,2
Фондоотдача		6,7	8,1	1,4	20,9
Коэффициент отдачи собственного капитала		5,2	5,7	0,5	9,6
Оборачиваемость материальных средств (запасов)		200,3	200,6	0,3	0,2
Оборачиваемость денежных средств		0,38	0,29	-0,09	-23,7
Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах		2,4	1,5	-0,9	-37,5
Срок погашения дебиторской задолженности		153,2	244,9	91,7	59,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		3,6	1,9	-1,7	-47,2
Срок погашения кредиторской задолженности		100,7	188,9	88,2	87,6

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отрицательный. Это означает, что имущество предприятия оборачивается очень медленно. Для предприятия это неэффективно, так как оно находится в критической ситуации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшается в анализируемом периоде. Это означает, что скорость оборота всех оборотных средств предприятия снизилась. Для предприятия это неэффективно.

Коэффициент отдачи нематериальных активов увеличился. В 2008 году скорость оборота НМА составил 45650,6 раз, а в 2009 году 68583,3 раза. Для предприятия это эффективно. Фондоотдача увеличилась почти в 1,3 раза. Это неплохо для предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, что в 2008 году на 1000 рублей вложенного собственного капитала приходится 5,2 тыс. руб., а в 2009 году лишь 5,7тыс. руб., что довольно выгодно для предприятия, не так велик риск. Оборачиваемость материальных средств увеличивается, что для предприятия неэффективно, потому что чем меньше оборачиваемость, тем эффективнее работа.

Оборачиваемость денежных средств уменьшается в отчетном периоде, что хорошо для предприятия, так как чем меньше оборачиваемость, чем эффективнее работает предприятие.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах уменьшился в отчетном году на 0,9 раз. Для предприятия это плохо, потому что сокращается выручка.

Срок погашения дебиторской задолженности увеличивается, что плохо для предприятия. Это может привести к недостаткам средств предприятия, потому что нет гарантии, что другие организации вернут денежные средства вовремя и вернут ли вообще.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что в анализируемом периоде происходит расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Для предприятия это хорошо, потому что, больше привлечения. Срок погашения кредиторской задолженности увеличился. Для предприятия это плохо, потому что оно будет дольше покрывать свои долги.

4.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Анализ финансовых результатов деятельности организации ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» включает:

Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

Таблица 18. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи в %. Темпы роста

Уровень показателя относительно выручки	2008	2009
1.	0,84	0,87
2.	0,16	0,13
3.	0,04	0,05
4.	0	0,05
5.	0,12	0,04
6.	0,012	0,004
7.	0,012	0,0016

Показатели расходов и доходов относительно выручки показывают динамику и структуру финансового результата ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО». За анализируемый период наблюдается такая тенденция: показатели, характеризующие расходы, - растут, а показатели, характеризующие доходы, наоборот - снижаются. Это тенденция говорит о том, что организация производит больше затрат на себестоимость, чем получает от этого прибыль. Показатель чистой прибыли очень низкий . Это говорит о низкой доходности предприятия.

4.3 Анализ влияния факторов на прибыль ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации -- это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

Тогда:

Индекс цены =

2009-34

2008-28

J_ц=

В' -- выручка от продажи в сопоставимых ценах; В₁ -- выручка о продажи продукции в отчетном периоде; J_ц -- индекс цены.

Вр 2009=548666

Вр 2008=502157

Вр 2008=502157*1,22=612631,6

Влияние на выручку изменения цен рассчитывается по формуле:

? B^Ц = B₁ - = B1 - B`

? B^Ц = 548666-

Влияние изменения на выручку количества проданной продукции рассчитывается по формуле:

? B^К = B' - B₀

? B^К = 449726,23-502157= -52430,77

Расчет влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

? П^П(К) =

? П^П(К) =

Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».

Влияние изменения количества проданной продукции на сумму прибыли от продажи (П^П) можно рассчитать следующим образом:

? П^П(К) =

? П^П(К) = ()*2,87=-

где АП^П(К) -- изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной продукции»; В_х и В₀ -- соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах; АВ⁴ -- показатель изменения выручки от продажи под влиянием цены; -- рентабельность продаж в базисном периоде.

Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом:

? П^П(С) =

? П^П(С) =

где УС_Х и УС₀ -- соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах. Здесь при анализе нужно быть внимательным, так как расходы -- это факторы обратного влияния по отношению к прибыли.

Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

? П^П(КР) =

где УКР\ и УКР₀ -- соответственно уровни коммерческих расчетов в отчетном и базисном периодах.

? П^П(КР) =

Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

? П^П(УР) =

? П^П(УР) =

где УУР_Х и УУР₀ -- соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

4.4 Факторный анализ рентабельности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Одним из показателей рентабельности хозяйственной деятельности является рентабельность производства, которая определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов; 2) показатели, характеризующие рентабельность продаж; 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Факторный анализ рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия.

Таблица 19. Показатели, характеризующие рентабельность (прибыль) ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

№ п/п	Показатели	Способ расчёта	2008	2009
1	Рентабельность продаж	R1 = 050(ф2) / 010(ф2) * 100	4,18	11,5
2	Бух. Рентабельность от обычной деятельности	R2 = 140(ф2) / 010(ф2) *100	0,35	1,23
3	Чистая рентабельность	R3 = 190(ф2) / 010(ф2) *100	3,8	-8,83
4	Экономическая рентабельность	R4 = 190(ф2) / 300(ф1) * 100	0,13	-0,76
5	Рентабельность собственного капитала

Страница:

•  1 
•  2 

дипломная работа "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТОЛЬЯТТИМОЛОКО" за период 2008-2009 гг." скачать

Подобные документы

• Анализ потенциального банкротства ОАО "КамПРЗ" за период 2008-2010 гг.

  Анализ банкротства по модели Ж. Конана - М. Голдера: способы расчета, эффективность применения, изменение показателей предприятия в 2009 г. Анализ банкротства по модели Р. Таффлера и Г. Тишоу, особенности изменения показателей в 2008-2009 годах.
  
  контрольная работа [8,4 K], добавлен 19.12.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Методы определения ликвидности активов баланса. Структура имущества, источники его формирования. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
  
  контрольная работа [78,2 K], добавлен 05.12.2014
  

• Экономический анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ЗАО "Аленушка"

  Понятие и экономическое содержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансовой устойчивости организации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Аленушка" и оценка ликвидности баланса предприятия.
  
  курсовая работа [233,7 K], добавлен 09.09.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Нэск". Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Оценка финансовой устойчивости и уровня банкротства.
  
  курсовая работа [141,8 K], добавлен 17.12.2014
  

• Экономический анализ ОАО "Экстра-шов"

  Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Экстра-шов". Оценка состава и структуры бухгалтерского баланса. Характеристика финансовой устойчивости предприятия. Оценка ликвидности активов и платежеспособности. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [2,9 M], добавлен 26.08.2017
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Прибыльная деятельность - основа финансового здоровья предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Диагностика вероятности банкротства. Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках фирмы за 2008 год.
  
  контрольная работа [30,6 K], добавлен 18.09.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия транспорта

  Оценка основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия - ликвидности и платежеспособности. Анализ активов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемости оборотных средств и затрат. Диагностика риска банкротства предприятия.
  
  курс лекций [1,5 M], добавлен 06.06.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл"

  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Лэндл". Обобщённый анализ финансового состояния фирмы: оценка имущественного состояния, оценка ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности.
  
  курсовая работа [138,3 K], добавлен 13.05.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.01.2013
  

• Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

  Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Значение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [100,6 K], добавлен 30.03.2011
  

Другие документы, подобные "Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ТОЛЬЯТТИМОЛОКО" за период 2008-2009 гг."

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам