Платежный баланс

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема № 1. Введение в платежный баланс

1. Основное понятие и методология учебного курса

Основные методы изучения платежного баланса включают общие и специфические методы, из которых особое значение имеет статистический метод Основные методы изучения платежного баланса включает общие и специфические методы из которых особое значение имеет статистический метод.

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировой хозяйство различны. Но в настоящее время нет такой страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэкономические операции страны с ее партнерами представляют собой мирохозяйственные связи, объединяющие национальные экономики в мировое хозяйство.

Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

2. Принципы построения платежного баланса

В платежном балансе отражается счета внешнеэкономической деятельности на основе принципов и особых правил, который позволяет ввести математизированный и последовательный учет данных о внешнеэкономических операциях страны и о величине ее иностранных активов и обязательств.

Принципы:

принцип двойной записи;

принцип оценки методом начисления;

принцип непрерывности из года в год.

Основным принципом, используемым при построении платежного баланса, является система двойной записи при которой каждая отражаемая в учете операция должна быть представлена двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение.

Интегрированные экономические счета в форме двухсторонних бухгалтерских счетов дают общее представление о структурных компонентах системы национальных счетов, то есть они показывают различные аспекты хозяйственной деятельности, н: производство, доходы, потребление, накопление и богатство с помощью трех основных счетов:

ь текущей операции;

ь накопления;

ь баланса активов и пассивов.

Построение счетов в обеих системах осуществляется на основе метода начисления. Применение этого метода по отношению к определенным категориям совпадают в обеих системах. Для операций, выраженных в различных валютах и иногда в расчетных единицах обе системы используют согласованные процедуры пересчета к единой расчетной валюте. В нашем случае к сому, который применяется для составления платежного баланса и национальных счетов.

Система национальных счетов (СНС) представляет собой набор счетов последовательно отраженных экономические операции всех этапов воспроизводственного цикла.

СНС является хозяйственные единицы, являющиеся резидентами национальной экономики

Они позволяют проследить процесс и результаты функционирования экономики. Каждый счет, входящий в СНС представляет собой баланс, одна из сторон, который характеризует ресурсы, а другая- показывает их использование. Балансирующая статья имеет самостоятельное значение.

Процесс накопления, осуществляемый в экономике в целом и каждом из внутренних секторов, регистрируется в СНС :

1.по счету операций с капиталом

2 по финансовому счету

Счет операции с капиталом показывает:

1. изменений в обязательствах - источники финансирования накопления.

2 изменений в активах- структуру инвестиций.

3.приобретение непроизводственных нефинансовых активов за вычетом их продаж

Финансовом счете СНС показывает.

1.приобретения финансовых активов.

2..операции с финансовыми активами и обезательствами

Вопросы для самоконтроля

1 Принципы построения платежного баланса?.

2. Что из себя представляет СНС?



Тема № 2. Общая характеристика платежного баланса

1. Понятие платежного баланса

Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс»

Платежный баланс - балансовый счет международных операций- это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.

Платежный баланс представляет собой характер участия страны в мировом хозяйстве. Дает представление о масштабах, структуре и особенностей внешнеэкономических связей.

У одних стран ресурсы преобладают. Заграничные активы достаточно небольшие. Особое место занимает США, как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов.

С бухгалтерской точки зрения ПБ всегда находится в равновесии, но по основным разделам имеется либо активное сальдо- поступление превышает платежи, либо пассивное сальдо- платежи превышают поступлении

2. Основные правила составления платежного баланса

Основное правило составления ПБ- это определение резиденства. Резидентами считаются физические лица, находящихся либо намереваются находиться в экономике в течении 1 года или нескольких лет, а также юридические лица, занимающиеся товаром и услугам, либо имеющие земельные участки, сооружения, производство единицы расположенное на данной территории.

Согласно принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов - в кредите баланса Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (-). Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком « плюс» (+)

Основные правила составления ПБ

Операция	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
Товары и услуги Доходы Трансферты Операции с финансовыми инструментами	Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг резидентами Доходы к получению Получение средств Уменьшение иностранных активов Увеличение иностранных обязательств	Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами) Доходы к оплате Передача средств Увеличение иностранных активов Уменьшение иностранных обязательств

Финансовые операции отражаются в ПБ на начисленной основе (т.е. отражается все суммы, которые были начислены, но фактически могут быть еще не оплачены.

В соответствии, что сумма всех кредитовых записей должна быть равна к дебетовому записью (теоретически сальдо должно быть равен к нулю)

На практике итоговое сальдо никогда не равняется нулю. Причиной этому является то, что данные используемые для составления ПБ поступают из разных источников, н:данные по экспорту товаров формируются на основе таможенной статистики.

В то время как выручка от реализации импортной продукции поступают из банковской отчетности. В результате использования данных из независимых друг от друга источников создает условие для образования не нулевого сальдо. Не нулевое сальдо в данном случае сбалансируется дополнительной статьей- «чистые ошибки и пропуски», которая равна по величине получаемого сальдо, но с противоположным знаком

3. Концепции и модели регулирование платежного баланса

Основной целью теории платежного баланса является разработка методов регулирования внешних расчетов. Выработать методы достижения платежного баланса используется следующие экономические модели.

1. Инструментально - целевой метод регулирования платежного баланса.

В этой концепции ограничивают свой анализ путем поиска причинных взаимосвязей между неуравновешенностью международных расчетов страны и изменением соответствующих методов денежно- кредитного , бюджетного и валютного регулирования.

2 Теория нормативного регулирования платежного баланса.

Особенности этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с его регулированием международных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияние на платежный баланс; необходимость межгосударственного регулирования платежного баланса и инфляции

Вопросы для самоконтроля

1. Понятие платежного баланса

2 Как составляется платежный баланс?

3 Перечислить модели регулирование платежного баланса



Тема № 3. Классификация статей платежного баланса

1. Структура и классификация платежного баланса

Структура и классификация счетов платежного баланса включает описание стандартных компонентов для всех групп счетов ВЭД (для счета текущий операций, для счета операций с капиталом, для финансовых операций). Данные платежного баланса должны быть сгруппированы в рамках логической структуры для того, чтобы обеспечить их использование для аналитических исследований, прогнозов, для двухсторонних сопоставлений пол основным компонентам и всему объему операций, для агрегирования данных по отдельным регионам и мировой экономики в целом. Кроме того классификация отражает усилие по установлению связей между структурой фин. счета и счетами доходов международных инвестиций в долгосрочном перспективе. Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами - членами ФОНДА как основа национальных методов классификации. Периодически издавая « Руководство по платежному балансу», Схема платежного баланса была создана в 1947 г ее опубликовали как документ ООН,

Классификация- это разграничение по отдельным группам на основе одного родового признака. По экономическому содержанию платежный баланс классифицируется на:

платежный баланс, составляющий на определенную дату;

платежный баланс, составляющий на определенный период.

За период принимается 1 месяц, 1 квартал, 1 год.

С бухгалтерской точки зрения выделяют платежный баланс:

с активным сальдо;

с пассивным сальдо.

Платежный баланс на определенную дату фиксирует в форме статистических показателей осн. операции внешнеэкономического характера. Он представляет собой баланс в виде меняющимся изо дня в день соотношений платежей и поступлений. Его состояние определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент времени. Это состояние является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс на определенный период времени (месяц, квартал, год составляется на основе статистических показателей, совершаемых за данный период времени во внешнеэкономических сделках. Он позволяет анализировать изменение в международных экономических отношениях страны, изменение в масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за определенный период времени связано с агрегатными показателями экономического развития (ВВП, ВНП, и НД) и является объектом госрегулирования. Состояние ПБ связано с состоянием национальной валюты в долгосрочном аспекте, а также со степенью ее стабильности и характером изменения валютного курса. Платежный баланс с активным сальдо- это баланс, в котором поступление превышает платежи.

Платежный баланс с пассивным сальдо- это платежи превышают поступления.

Периодически издавая « Руководство по платежному балансу», Схема платежного баланса была создана в 1947 г ее опубликовали как документ ООН,

Схема1.1

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ

А Текущих операций
Товары Услуги Доходы от инвестиции Прочие услуги и доходы Частные односторонние переводы Официальные односторонние переводы Итог: А. Баланс текущих операций В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочий долгосрочный капитал Итог: А+В (соответствует концепции базисного баланса в США) С. Краткосрочный капитал D. Ошибки и пропуски Итог: А+В+С+D (соответствует концепции ликвидности в США) Е. Компенсирующие статьи Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР F. Чрезвычайное финансирование G.Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов Итог: А+В+С+D+Е+ F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США) Н. Итоговое изменение резервов СДР Резервная позиция в МВФ Иностранная валюта Прочие требования Кредиты МВФ

А если взять Платежный баланс Кыргызской Республики то оно является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. В платежном балансе отражаются все экономические операции, осуществляемые резидентами и нерезидентами за определенный период времени: квартал, полугодие, год. (схема

Схема1.2

Классификация статей платежного баланса.

I. Счёт текущих операций
Товары и услуги
Торговый баланс
Экспорт (ФОБ)
Импорт (ФОБ)
Баланс услуг
Транспортные услуги
Поездки
Строительные услуги
Прочие услуги
Техническая помощь (ТП)
Доходы
Доходы по прямым инвестициям
Доходы по портфельным инвестициям
Доходы по другим инвестициям
Проценты по кредитам (график)
Прочие доходы по другим инвестициям
Оплата труда
Текущие трансферты
II. Счёт операций с капиталом и финансовых операций
Счёт операций с капиталом
Капитальные трансферты
Финансовый счёт
Прямые инвестиции
Портфельные инвестиции
Финансовые деривативы
Другие инвестиции
Активы (“-“ увеличение)
Обязательства (“+” увеличение)
Ошибки и пропуски
Общий баланс
Финансирование

Как показано схеме что платежный баланс состоит из двух основных частей: счет текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операции. Обе эти части платежного баланса взаимосвязаны

2. 0сновные компоненты и их характеристика

Первые попытки учета масштабов и оценки последствий международных экономических операций относятся к концу 14 века. К началу 20 в. Наиболее полное развитие получили методы составления платежного балансов США и Англии.

По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два основных раздела.

1 «Платежный баланс по текущим операциям»

а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям или .торговый баланс т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

б) баланс услуг (международные перевозки, страхование и.т.) и некоммерческих платежей.(расчеты по патентам технической помощи), доходы и платежи по инвестициям .Чаще всего его называют баланс «невидимых операций»;

2 «Баланс движения капиталов( кратко срочные и долгосрочные операции) и кредитов

.3 «Операция с официальными валютными резервами»

Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.

Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс

Торговый баланс отражает показатели внешней торговли и традиционно занимают важное место в ПБ. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образуют чистый торговый баланс. Он бывает активный и пассивный. Значение активного и пассивного торгового баланса для каждой конкретной страны зависит от ее положения в мировом хозяйстве.

Активный торговый баланс для развивающихся стран является источником валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям ПБ; для промышленно-развивающихся стран активный торговый баланс является источником для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс для развивающихся стран означает нехватку валютных поступлений, что показывает слабость мирохозяйственный позиций страны, для промышленно-развивающихся стран пассивный торговый баланс означает активное продвижение на их собственный рынок международных конкурентов.

v Баланс услуг и некоммерческих платежей включает все платежи и поступления по:

транспортным перевозкам;

страхованию;

электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и др.видам связи;

международному туризму;

обмену научно- техническим и производственным опытом;

экспертным услугам;

содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей;

8) передаче информации культурным, научным обменом по различным комиссионным сбором, реклам, ярмаркам, деловым поездкам, стажировкам, учебам, по торговле ноу-хау. Лицензиям, по лицензирование-м операциям, по деловым консультациям.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» включают еще:

а) выплаты доходов по инвестициям за границей;

б) предоставление военной помощи иностранным государством;

в) военные расходы за рубежом.

Хотя по экономическому содержанию все 3 статьи должны были быть включены в движение капиталов и кредитов. Особая позиция в ПБ- это односторонние переводы, которые по методике МВФ включается в баланс услуг.

Односторонние переводы- это:

гос.операции в виде субсидий др.страном по линии экономической помощи, гос.пенсии, взносы в международные организации;

частные операции в виде переводов иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Этот вид односторонних переводов имеет большое экономическое значение для Италии, Турции, Испании, Греции, Португалии, Пакистана и Египта, которое уделяет внимание регулированию выездов за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития собственной экономики. Для Германии, Франции, Великобритании, Швейцарии, МША и ЮАР такие переводы средств являются источником дефицита данной статьи в ПБ, так как эти страны привлекают иностранных рабочих и специалистов. Данный компонент ПБ включает в себя 3 основных групп сделок:

ь услуги;

ь доходы от инвестиций;

ь односторонние переводы.

В некоторых странах по методикам составления ПБ односторонние гос.переводы выделяются в отдельную статью и не включаются в сальдо текущей операции.

v Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза гос. и частных капиталов, предоставленных и полученных от международных кредитов.

По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории:

а) международное движение предпринимательского капитала;

б ) международное движение ссудного капитала.

Вопросы для самоконтроля

1 Почему баланс услуг и некоммерческие платежей называется балансом невидимых » операций?

2. Что включает баланс услуг и некоммерческих платежей?

3. Каковы методы классификация статей платежного баланса?



Тема №4. Способы измерения сальдо Платежного Баланса

1. Факторы, влияющие на платежный баланс

платежный баланс национальный регулирование

Платежный баланс представляет собой характер участия страны в мировом хозяйстве. Дает представление о масштабах, структуре и особенностей внешнеэкономических связей. Одна из главных задач составления платежного баланса - измерение его сальдо.

У одних стран ресурсы преобладают. Заграничные активы достаточно небольшие. Особое место занимает США, как нетто-импортер иностранных финансовых ресурсов.

В платежном балансе отражаются:

a) структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг

б) изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран,
международная конкуренция.

2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят отражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения . условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране. Повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности :современного экономического цикла его колебания влияют на платежный талане зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

4. Милитаризация экономики и военные расходы. Основная масса государственных расходов США за границей, отражающихся в платежном балансе, предназначена на военные цели (боле 50%; в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь). Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности, в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов) сверх нормальных потребностей мирного времени. Разрядка международной напряженности, благодаря преобразованиям в странах Восточной Европы и страны СНГ, может оказать позитивное влияние на платежные балансы .

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, процессом либерализации условий сделок. Важными фактором международного движения капиталов стали усиление

- неравновесия платежных балансов отдельных стран и возросшая потребность

В привлечении заемных балансов отдельных стран и возросшая потребность

В привлечении заемных средств для покрытия пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.

Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.

Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной

валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.

Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений.

Формы представления ПБ:

Он представляется по нейтральным и аналитическим формам представления.

Нейтральная форма представления характеризуется тем, что все статьи ПБ отражается либо в два столбика отдельно по кредиту и дебету, либо в сальдированным виде. В данной случае общее итоговое сальдо всегда равен нулю за счет балансировки статьей чистой ошибки и пропуски.

Аналитическая форма представления- когда все статьи имеет собственное сальдо. Общее сальдо формируется как сумма отдельной статьи.

Каждая статья отражает отдельную независимую операцию страны, т.е. отвечает собственным целям. Поэтому размер итогового сальдо будет зависеть от каждой операции. Эти статьи называются «надчертой». Все остальные статьи называются «подчертой», так как отражает операции, которые проводится для финансирования сальдо ПБ. Эти операции являются вынужденными, зависимыми и связаны с регулированными действиями НБКР и Правительства.

На состояние ПБ влияют ряд факторов:

ь неравномерность экономического и политического развития стран, международная

конкуренция;

ь циклическая колебания экономики;

ь рост заграниченных государственных расходов;

ь милитаризация экономики и военные расходы- основная масса государственных расходов США предназначенных на военной основе (50% - это оснащение и содержание военной базы США)

ь усиление международной финансовой взаимозависимости, н: филиалы американских

корпораций В Западной Европе реинвестируют примерно половину получаемых в регионе. Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли быть использованы для модернизированный экспортных отраслей;

ь изменение международной торговли;

ь влияние валютно- финансовых факторов на ПБ;

ь отрицательное влияние инфляции на ПБ. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров и затрудняет их экспорт, способствует бегству капитала за рубеж и поощряет импорт товаров и услуг;

ь чрезвычайные обстоятельства (неурожай, стихийные бедствия).

2. Причины, обуславливающие необходимость государственного регулирования ПБ

ПБ всегда является объектом государственного регулирования, так как ему присущи неуравновешенность (нестабильность баланса, особенно международные расчеты влияют на динамику валютного курса, миграцию капиталов и состояние экономики в целом).

После обмена золотого стандарта механизм выравнивания ПБ путем ценового регулирования не действует, поэтому проводится государственное мероприятие.

В условиях интернационализации хозяйственных связей необходимо регулировать ПБ. Государство его уравновешивает для обеспечения темпов экономического роста сдерживание инфляции и безработицы.

Предпринимательский капитал включает в себя:

прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей);

портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний,

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

Долгосрочные, среднесрочные операции, которые включают в себя :

а) гос. и частные займы, кредиты для развивающихся стран;

б) частные долгосрочные займы и кредиты для промышленно-развивающихся стран.

¦ Краткосрочные операции, которые включают в себя международные кредиты до 1 года:

а) текущие счета НБ в иностранных банках (авезары)

б) перемещение денежного капитала между банками.

В промышленно- развивающихся странах в основном активно используют привлечение ресурсов с мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

По всем методикам несмотря на их совершение часто появляются погрешности и не точности технического характера. Поэтому в ПБ имеется отдельные статьи ошибки и пропуски. В нее включаются статистические погрешности и все неучтенные операции, особенно сложно вести учет движения краткосрочного денежного капитала в периоды кризисных потрясений. Чаще всего показатель статьи ошибки и пропуски возрастают в кризисных ситуациях. Заключительные статьи ПБ отражают операции с ликвидными валютными активами, в котором участвуют государственные валютные органы. В результате этих операций происходит изменение величины и состава официальных централизованных золото- валютных резервов страны.

Основные показатели в ПБ являются стоимость товаров и услуг, а также ценные бумаги, которые приобретены или проданы резидентами данной страны, а также показатели, отраженные наличные платежи, передачу финансовых активов и каждая отдельная статья ПБ является показателем движения государственных и частных ценностей данной страны

Государственное регулирование ПБ- это совокупность экономики, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей ПБ, а также на покрытие сальдо.

Материальной основой регулирования ПБ служат:

а) государственное собственность, в том числе золотовалютные резервы;

б) возрастание доли национального дохода, перераспределенного через государственный бюджет;

в) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях, как экспортера капиталов, кредиторов, гаранта и заемщика;

г) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

З. Основные методы регулирования ПБ

Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

* официальные золотовалютные резервы;

* национальный доход, перераспределяемый через государственного бюджет;

* непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гранта, заемщика;

*регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля

Существует разнообразный арсенал регулирования ПБ, направленные либо на стимулирование экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояние международных отчетов страны. Различными странами с дефицитным ПБ обычно применяются следующие мероприятия:

с целью стимулирования экспорта;

для сдерживания импорта товаров;

привлечение иностранных капиталов;

для ограничения вывоза капитала.

1.Дефляционная политика направлена на сокращение внутреннего спроса через ограничения бюджетных расходов, преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

Одним из инструментов этой политики является финансовые и денежно- экономические меры: 1 .уменьшение бюджетного дефицита; 2.изменение учетной ставки ЦБ (дисконтная политика); 3.кредитное ограничение;

4 установление пределы роста денежной массы.

2.Деволвация- это понижение курса национальной валюты в законодательном порядке для стимулирования экспорта и ограничений импорта.

Регулирование ПБ через девальвацию возможно только при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг, а также при благоприятной ситуации на мировом рынке.

Девальвация при удорожании импорта приводится к росту издержек производства импортных товаров, к повышению цен в стране и к последующей утрате полученных с помощью девальвации конкурентных преимуществ на всех внешних рынках.

З.Валютные ограничения- это блокирование иностранно-валютной выражении импортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках.

Эти мероприятия направлены на устранение дефицита ПБ путем ограничения экспорта капитала, стимулирование его притока и сдерживание импорта товаров.

4.Финансовая и денежно- кредитная политика. Для уменьшения дефицита ПБ используются:

а) бюджетные субсидии экспортера;

б) протекционистское повышение импортных пошлин;

в) отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателем ценных бумаг;

г) денежно- кредитная политика;

д) специальные меры государственного воздействия на ПБ в ходе формирования его основных статей- торгового баланса.

Основной объект регулирования- торговый баланс.

В современных условиях государственное регулирование должно охватывать и сферу обращения и производства экспортных товаров.

Стимулирование экспорта производится на стадии реализации товаров, путем воздействия на цены:

ь путем предоставления экспортерам налоговых льгот;

ь предоставление кредитных льгот;

ь изменение валютного курса;

ь симбиоз всех трех одновременно.

Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров вывоза товаров и для освоения новых внешних рынков государства предоставляет:

целевые экспортные кредиты;

страхует экспортеров от политических и экономических рисков;

вводят льготный режим амортизации основного капитала;

предоставление финансово- кредитных льгот в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежей и поступлений по невидимым операциям ПБ применяются следующие меры:

v ограничение нормы вывоза валюты туристами в данной стране;

v прямое или косвенное участие в создании туристической инфраструктуры в целях

привлечения иностранных туристов;

v расширение государственных расходов на научно- исследовательские расходы в целях

увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями научно-технического знания

Вопросы для самоконтроля

1 Какие факторы влияют на платежный баланс?

2 Каковы методы регулирования платежного баланса?



Тема № 5. Платежный баланс Кыргызской Республики

1. Платежный баланс Кыргызской Республики является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Его данные отражают то, как в течение отчетного периода развивались внешняя торговля, которая непосредственно влияет на валютный курс, уровень производства, занятости и потребления. На основе платежного баланса можно определить, в каких формах происходило привлечение иностранных инвестиций, как решаются вопросы обслуживания внешнего долга государства.

Платежный баланс Кыргызской Республики - это статистический отчет, который составляется в соответствии с 5-м изданием «Руководства по платежному балансу», разработанным МВФ на основе информации, получаемой из Национального статистического комитета Кыргызской республики, из внутренних источников НБКР, от коммерческих банков

Платежный баланс Кыргызской Республики составляется ежеквартально через один квартал после окончания отчетного периода, в миллионах долларов США. Кроме настоящего издания, данные платежного баланса публикуются в следующих изданиях НБКР: «Бюллетень Национального банка», выпускаемый на ежемесячной основе, ежеквартальная публикация «Обзор инфляции в Кыргызской Республике» и Годовой отчет Национального банка Кыргызской Республики. Также, данные платежного баланса публикуются в годовых публикациях Национального статистического комитета Кыргызской Республики «Внешняя торговля Кыргызской Республики», «Статистический ежегодник Кыргызской Республики». Данные по платежному балансу и международной инвестиционной позиции предоставляются в МВФ для публикации в изданиях «Ежегодник по статистике платежного баланса» и «Международная финансовая статистика».

В платежном балансе отражаются все экономические операции, осуществляемые резидентами и нерезидентами за определенный период: квартал, полугодие, год ПБКР составляется на основе собственных правил учета. Основная бухгалтерская отчетность, применяемая при составлении, состоит в том, что каждая операция отражается двумя записями одинаковыми по величине, но разными по знаку. Одна из этих записей отражается по кредиту одной статьи, другая - по дебету другой статьи. ПБКР составляется на начисляемой основе, т.е в финансовых операциях отражается суммы, которые начислены, но фактически могут быть не оплачены.

Платежный баланс состоит из двух основных частей;

1 счет текущих операций

2 счета операций с капиталом

2. Счет текущих операций

Торговый баланс. Результатом торгового баланса является разница между общим объемом экспорта и импорта товаров по стоимости ФОБ. Данные по экспорту товаров по стоимости ФОБ и импорту товаров в составе стоимости СИФ поступает из Национального статистического комитета и основывается на таможенных данных и данных предприятию. Данные по импорту по стоимости ФОБ определяются Национальном банком методом оценки доли транспортных расходов и расходов по страхованию в импорте по стоимости СИФ, на основании результатов обследования предприятий, проводимого Национальным статистическим комитетом.

Баланс услуг показывает, что страны экспортируют или импортируют не только товары, но и предоставляют или получают различные услуги. Услуги включают в себя такие статьи «невидимой» торговли как страхование, транспортировка, туризм, строительные, финансовые, государственные услуги, доходы от продажи интеллектуальной собственности, деловые услуги и т.д.

Доходы. Данная статья включают платежи и поступления за использование, либо предоставление факторов производства, а именно: труда и капитала, и подразделяется на два счёта: оплата труда и доходы от инвестициям. По данной статье также отражаются так называемые реинвестированные доходы.

Трансферты. Трансферты подразделяются на текущие, отражаемые в текущем счете, и капитальные трансферты, отражаемые в капитальном счете.

К капитальным трансфертом относятся трансферты, которые включают: передачу денежных активов, которые связаны с приобретением или продажей основного капитала. Все остальные виды трансфертов относятся к текущим трансфертом. К текущим официальным трансфертам относятся гранты в виде товаров и технической помощи, а также отчисления в фонды междунарожных организации.

3. Счёт операций с капиталом

В счёте операций с капиталом помимо капитальных трансфертов (безвозмездная передача собственности, связанная с инвестиционными дарами; аннулирование долга кредитором, передача денежных активов, которые связаны с приобретением или продажей основного капитала; трансферты, связанные с миграцией населения) отражается приобретение/продажа не произведённых нефинансовых активов, например, патентов, лицензий, торговых марок. Этот счёт, так же как и финансовый счёт, является счётом накопления. Для того чтобы противопоставить счета накопления счёту текущих операций счета накопления формально объединены в счёт операций с капиталом и финансовых операций.

Финансовый счёт. В финансовом счёте отражаются операции с активами и обязательствами (пассивами) резидентов по отношению к нерезидентам, которые осуществлялись в отчётном периоде.

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия в собственном капитале предприятия. Предоставление капитала предприятию крупным акционером в форме, отличной от участия в собственном капитале этого предприятия, также определяется как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода при сохранении определённой ликвидности средств. К портфельным инвестициям относятся также инструменты денежного рынка, например, краткосрочные ценные бумаги, образующиеся на финансовых рынках (включая краткосрочные облигации и векселя), а также финансовые производные, например, опционы и валютные фьючерсы.

Финансовые деривативы. Финансовый инструмент, условия функционирования которых «привязываются» к некоторым другим финансовым инструментам или характеристикам (таким как иностранная валюта, государственные облигации, индексы цен на акции, процентные ставки и т. д), которые могут быть куплены или проданы в поздний период

Другие инвестиции охватывают все операции с активами или обязательствами, не отнесённые к тём функциональным категориям, о которых говорилось выше, например, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженность, депозиты, наличная иностранная валюта прочие активы и обязательства.

Резервы составляют ликвидные иностранные активы, которые находятся в собственности или контролируются органами денежно-кредитного регулирования страны, т.е. Центральным банком (либо другими органами, которые выполняют его функции). Резервные активы используются органами денежно-кредитного регулирования (ОДКР) для устранения платёжных дисбалансов во внешнеэкономическом секторе страны (например, путём осуществления интервенций на валютных рынках внутри страны).

Одной из составляющих резервных активов является монетарное золото. По определению монетарное золото представляет собой золото, которое находится в собственности ОДКР и используется ими как резервный актив. Всё прочее золото (немонетарное), включая золото, которое принадлежит коммерческим банкам, рассматривается как обычный товар.

Баланс счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами дают общий платёжный баланс страны.

Вопросы для самоконтроля

1. Как составляется платежный баланс Кыргызской Республике?

2. Как составляются резервные активы?.



Тема № 6 Платежный баланс развивающихся стран

1. Особенности и методология платежных балансов

Платежный баланс развивающихся стран составляются, как правило, по стандартной схеме МВФ, предполагающей унификацию разнообразных операций страны в международных платежных отношениях и их разбивку по определенным разделам и статьям. Стандартная схема платежного баланса предусматривает составление баланса с охватом возможно большего числа внешнеэкономических операций. В балансе текущих операций каждая статья имеет записи: дебетовую (платежи), кредитовую (поступления) и результативную (сальдо).

1. об увеличении обязательств (приток капитала +)

2. об уменьшении обязательств (отлив капитала -)

3. фиксирующая уменьшение активов страны (приток капитала)

4. сальдовая запись.

Методология составления платежных балансов по схеме МВФ требует совпадения итогов кредитовых и дебетовых записей, развивающиеся страны в этих целях широко пользуется «Ошибки и пропуски». В связи с этим МВФ считает, что платежный баланс составлен удовлетворительно, если сумма, проходящая по указанной статье, не превышает 10% экспорта или импорта данной страны.

2. Составление расчетные балансы развивающихся стран

Развивающихся стран составляют расчетные балансы (соотношение международных требований и своих обязательств).

Сальдо этих балансов обычно не совпадает. Различие этих балансов проявляется в отражении ими операций, связанных с движением капиталов и кредитов. Развивающиеся страны для своего развития стремятся получить кредиты на еврорынке. Активное использование иностранных кредитов для урегулирования платежных балансов приводит, к небывалому росту внешней задолженности развивающихся страна проблема связанные ее выплатой усиливают нестабильность их валютного положения.

Развивающиеся страны применяют разнообразные методы регулирования платежного баланса.

а) стимулирование экспорта

б) сдерживание импорта товаров

в) привлечение иностранных капиталов

г)ограничения вывоза капиталов

К этим мерам относятся:

1. Дефляционная политика

2. Девальвация национальной валюты

3. Валютные ограничения

4. Финансовая и денежно кредитная политика

5. Специальные меры воздействия государства на платежный баланс.

3 Валютные ограничения

Валютные ограничения становятся разновидностью прямого контроля статей платежного баланса. Они регламентируют не объемы торговли, а исключительно движение валютных потоков. При угрозах дефицита платежного баланса валютные ограничения призваны создать заслоны для оттока валюты.

Валютные ограничения по счету текущих операций представлены такими вариантами, как:

· замораживание валютных счетов экспортеров;

· требование обязательной продажи валютной выручки экспортеров центральному банку или на валютной бирже;

· ограничение продажи иностранной валюты импортерам на текущем и срочном валютных рынках страны, что автоматически сокращает объем импорта;

· запрещение оборачиваемости иностранной валюты во внутренних сделках страны;

· * запрещение продажи товаров страны за рубежом с оплатой в национальной валюте.

· выравнивание платежного баланса

Каждая развивающаяся страна, проводя свою валютную политику, увязанную с регулированием экономической конъюнктуру, стремится как правило, выравнивать дефицит платежного баланса, сдерживать импорт и поощрять экспорт товаров, защищать национальные валютные резервы.

Если посмотреть тактику НБКР при нарушениях равновесия платежного баланса

Таблица 1.1

Тактика центрального банка при нарушениях равновесия платежного баланса

Нарушение равновесия	Тактика	Цель
Дефицит	Покупка иностранной валюты Сжатие денежной массы на внутреннем рынке	Продажа иностранной валюты Расширение денежной массы на внутреннем рынке
Профицит	Удержание валютного курса от падения, которое увеличит дефицит платежного баланса	Препятствование повышению валютного курса, которое увеличит профицит баланса

Обычно центральный банк устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты (валютный коридор). Такая политика облегчает регулирование платежного баланса. Если цена иностранной валюты приближается к верхней границе валютного коридора, это :свидетельствует об угрозах нарастания дефицита платежного баланса. Валютная интервенция и политика дешевых денег становятся условием предотвращения дефицита платежного баланса.

Приближение цены иностранной валюты к нижней границе центральный банк расценивает как угрозу нарастания профицита платежного баланса. Продажа валюты центральным банком и политика дорогих денег становятся условием ее предотвращения

Вопросы для самоконтроля

1. В чем особенности платежных балансов развивающихся стран?

2 Почему в платежном балансе выделена статья «Ошибки и пропуски»



Тема № 7 Методика разработка платежного баланса НБКР

1. Методика составления платежного баланса Кыргызской Республики

Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс. Платёжный баланс представляет собой качественное и количественное выражение масштабов, структуры и характер внешнеэкономических связей государства. Его данные отражают, как в течение отчётного периода развивались внешняя торговля, которая непосредственно влияет на валютный курс, уровень производства, занятости и потребления.

Платежный баланс - это соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц, квартал) и платежный баланс на определенную дату. Платежный баланс за определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики. Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату

Платёжный баланс составляется на основе собственных правил учёта. Основная бухгалтерская условность, применяемая при построении отчёта о платёжном балансе, состоит в том, что каждая операция отражается двумя записями одинаковыми по величине, но разными по знаку. Одна из этих записей отражается по кредиту одной статьи, другая - по дебету другой статьи. Следует также отметить, что платёжный баланс составляется на начисляемой основе, т.е. в финансовых операциях отражаются суммы, которые начислены, но фактически могут быть не оплачены.

2. Перспективы развития платежного баланса КР

Перспективы развития платежного баланса КР в первую очередь связано с проведением валютной политики, не допускающей переоценки курса.

Валютная политика Кыргызстана должна обеспечивать защиту денежной системы государства и экономики в целом от негативных последствий резких колебаний обменного курса.. Объективно определенный обменный курс национальной валюты является фундаментальной основой, обеспечивающей макроэкономическую стабильность государства. В связи с этим основным приоритетом государства в сфере валютного регулирования должен стать выбор курсовой политики, не допускающей переоценки курса национальной валюты и не оказывающей негативного влияния на конкурентоспособность отечественного производства в условиях постоянно меняющейся мировой конъюнктуры.

Политика обменного курса должна адекватно реагировать на следующие

на изменения мировых цен,

условия внешней торговли,

создавая тем самым фундамент для развития внутренней экономики.

Строго придерживаясь этой политики в сочетании с такими факторами, как использование новых технологий, оборудования, повышение качества труда, государство сможет выйти на траекторию ускоренного развития.

Предполагается сохранение свободно плавающего обменного курса сома, который предполагает адекватность девальвации изменениям уровня инфляции внутри страны и за рубежом, что будет способствовать сохранению ценовой конкурентоспособности кыргызстанских товаров на внешних рынках и тем самым укреплению складывающихся благоприятных экономических позиций и созданию предпосылок для будущего успешного развития Кыргызстана

Вопросы для самоконтроля

1 Как разрабатывается методика платежного баланса?

2 Что означает понятия резидент и нерезидент?

Размещено на Allbest.ru