Обгрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ПРИВАТНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

КРИМСЬКИЙ ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ТА ГОСПОДАРСЬКОГО ПРАВА

Обгрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків

Завдання та методичні вказівки

до виконання контрольної роботи

Для студентів заочного відділення підготовки спеціалістів

з напряму підготовки 0305 "Економіка і підприємництво"

за спеціальністю "Економіка підприємства"

Сімферополь 2013

1. Загальні положення

ризик статистичний безпека інвестиційний

Формування ринкових відносин у нашій країні сприяють розвитку теорії економічного ризику та практичному її застосуванню в діяльності суб'єктів господарювання.

Робота підприємств у ринку здійснюється в умовах дії економічних ризиків, тобто для господарників виникає неясність в одержанні очікуваного кінцевого результату, небезпека невдачі, непередбачених витрат. Подібна обстановка є складною і незвичною для нашої економіки.

Щоб успішно працювати за цих умов, господарським керівникам, менеджерам, економістам треба навчитися прогнозувати події, оцінювати ступінь ризику, йти на нього, але не виходити за межі допустимого.

Предметом вивчення курсу “Обгрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків” є діяльність підприємств в ризикових умовах господарювання, а завданням курсу - навчити студентів:

- розпізнавати причини й фактори, що викликають економічні ризики в діяльності підприємств;

- володіти термінологічною базою теорії економічних ризиків;

- ідентифікувати вид ризику;

- кількісно оцінювати ризики;

- досліджувати можливі засоби захисту від ризиків.

Курс “Обґрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків” студентам заочної форми навчання доцільно вивчати в такій послідовності:

ознайомитися з робочою програмою і методичними вказівками до вивчення курсу;

ознайомитися з літературою, рекомендованою для вивчення курсу;

скласти стислий конспект по кожній темі курсу;

відповісти на запитання для закріплення матеріалу по темах курсу;

розібрати і вивчити ключові поняття курсу;

розв'язати відповідні задачі контрольної роботи.

На лекційних заняттях студентам заочної форми навчання викладаються окремі вузлові питання найбільшої складності. На практичних заняттях розбираються і вирішуються задачі та питання, що викликають у студентів труднощі при виконанні контрольної роботи.

З курсу “Обгрунтування господарських рішень і оцінювання ризиків” виконується одна контрольна робота, що складається з вирішення практичних задач.

При розв'язуванні задач контрольної роботи не можна обмежуватися записом лише кінцевого результату, а необхідно докладно викласти всі розрахунки, а також навести зміст завдання.

До контрольної роботи слід додати список використаної літератури.

Контрольна робота з курсу “Економічний ризик та методи його вимірювання” повинна вміщувати відповіді на теоретичні питання до задач та вирішення семи задач, варіанти яких для кожного студента визначаються за останньою цифрою номеру його залікової книжки.

2. Методичні вказівки до вирішення задач

Перш ніж розпочинати розв'язувати задачу, студенту треба ідентифікувати, тобто виявити вид ризику, про який йдеться у задачі, а також причини виникнення цього ризику.

При вирішуванні задач контрольної роботи слід знати такі основні положення теорії економічних ризиків:

ЕКОНОМІЧНИЙ РИЗИК підприємства - це загроза того, що підприємство понесе втрати у вигляді додаткових витрат або отримає доходи нижче тих, на які воно розраховувало.

В абсолютному вираженні ризик може визначатися величиною можливих втрат, а у відносному - величиною цих втрат, віднесеною до деякої бази (очікуваний прибуток, виручка, майно підприємства):

R = У * Р(У), (1)

де R - ступінь ризику;

У - очікувана втрата (шкода);

Р(У) - імовірність втрати.

У теорії ризиків втратою називають відхилення фактичного результату діяльності від очікуваного, тобто різницю фактичного і очікуваного прибутку.

Ризик - імовірна категорія, тому його вимірюють не тільки втратами, а й імовірністю виникнення втрат. Тому головними показниками ризику вважають зони ризику і криву імовірностей втрат - криву ризику.

У задачі №1 контрольної роботи треба саме визначити величину можливих втрат підприємства при виникненні кожної з ризикових подій окремо і загальну їх величину при виникненні одночасно (для спрощення розрахунків) усіх ризикових подій, про які йдеться в задачі. Побудова зон ризику підприємства та нанесення на графік величини втрат дозволяє відповісти на питання, в якій зоні може опинитися діяльність підприємства, якщо здійсняться ризикові події.

У діяльності підприємств виникають різні ризики. У контрольній роботі оцінюються виробничі й фінансові ризики, а саме інвестиційні й валютні операційні ризики.

Існують декілька методів оцінки економічних ризиків [5].

При статистичному методі абсолютним показником ризику виступає середньоквадратичне відхилення ( ), яке показує відхилення очікуваного значення ( С_і ) від середньої величини ( С ):

= D ; (2)

; (3)

С = , (4)

де Рі - імовірність одержання і-го результату.

Відносною мірою ризику є коефіцієнт варіації ( ):

. (5)

Статистичний метод оцінки економічних ризиків у контрольній роботі треба використати при вирішенні задачі №2.

У задачі №3 мова йде про ризик фінансових інвестицій. Співвідношення максимально можливих збитків та обсягу власних фінансових ресурсів інвестора являє собою ступінь ризику ( К_р):

. ( 6 )

Тут З^max - максимально можлива сума збитків;

Р - обсяг власних фінансових ресурсів.

При вирішенні задачі № 4 треба застосувати метод чутливості проекту [5 ]. Бажано перед розв'язанням цієї задачі розібрати приклад, наведений у розділі 3.6 [5].

Розрахунки до кожного з проектів складаються з послідовного визначення таких показників:

- точки беззбитковості проекту;

мінімальної ціни продукції, за якої проект буде беззбитковим;

максимальних змінних витрат на одиницю продукції, за яких проект буде ще беззбитковим;

максимальних постійних витрат загального обсягу виробництва, за яких проект буде беззбитковим;

коефіцієнтів безпечності проекту з обсягу виробництва, з ціни, постійних та змінних витрат.

Аналізуючи одержані розрахункові показники-коефіцієнти, можна визначитися щодо ризику кожного з проектів.

Зміст коефіцієнтів безпечності проектів такий:

- коефіцієнт безпечності проекту з обсягу виробництва свідчить про те, що коли при незмінних (тобто запланованих) цінах і витратах обсяг виробництва зменшиться більше ніж на величину, що дорівнює коефіцієнту безпечності проекту з обсягу виробництва (у відсотковому вимірюванні), то проект буде збитковим;

- коефіцієнт безпечності проекту з ціни показує, що коли при незмінних витратах та обсягу виробництва ціна зменшиться більше ніж на величину, що дорівнює коефіцієнту безпечності проекту з ціни продукції (у відсотках), то проект буде вже збитковим;

- коефіцієнт безпечності проекту з витрат свідчить, що коли при незмінних показниках обсягу виробництва та ціни продукції витрати збільшуються на величину, що перевищує відповідні коефіцієнти безпечності проекту із змінних та постійних витрат (у відсотках), то проект стане вже збитковим.

Той з проектів, що має більші за значенням коефіцієнти безпечності, є менш ризикованим.

Вирішуючи задачу № 5, треба розібратися у змісті аналітичного методу оцінки економічних ризиків та самого ризику ліквідності [5]. Класифікацію активів підприємства за два звітних періоди треба зобразити у вигляді таблиці, в якій структура наведена у відсотковому співвідношенні кожної з груп активів до їх загальної величини (валюти балансу). Активи групують на чотири або п'ять груп (див. рис.3.5 або табл. 3.22 у [5]) за власним бажанням студента.

При вирішенні задачі №6 треба розуміти, чому в діяльності одного з партнерів зовнішньоекономічної угоди виникає валютний ризик, в чому він виявиться.

Варіантів застосування методу експертних оцінок в оцінці економічних ризиків існує декілька. Так, при розв'язанні задачі №7 контрольної роботи величина ризику (R) оцінюється множенням балу (Ві) на відповідну вагу (Wі):

R = (7)

Чим ближче R до 0, тим менший ризик, а чим він ближче до 10, тим він більший. Виявлення причин ризику, ідентифікація ризику, оцінка його значення - це складова системи управління ризиком. Тут є ще одна важлива складова - зниження ступеня ризику. Прийоми зниження існують різні залежно від умов, виду ризику. Тому доцільно при розв'язуванні задач контрольної роботи відповідати на питання про способи управління ризиком.

Докладніше про теоретичний матеріал з теорії економічних ризиків можна прочитати у рекомендованій літературі.

3. Завдання на контрольну роботу

Задача №1

Підприємство очікує в наступному кварталі отримати такі показники:

Таблиця 1 - Вихідні дані

У наступному кварталі можливі відхилення фактичних показників від очікуваних:

Таблиця 2 - Можливі зміни показників

Таблиця 3 - Середня експертна оцінка імовірностей виникнення причин ризику підприємства

Використовуючи вихідні дані та експертні дані про імовірність появи причин, що викликають економічний ризик у діяльності підприємства в наступному кварталі, треба:

дати характеристику можливих втрат, обчислити розмір кожної з них і загальні втрати, що можливі при виникненні одночасно усіх чотирьох ризикових подій;

відобразити графічно зони ризику підприємства, виявити, в яких зонах знаходяться втрати від кожної з причин і загальні втрати;

ідентифікувати вид ризику підприємства й кількісно оцінити величину можливого ризику підприємства;

зробити висновки щодо наслідків впливу ризику на діяльність підприємства.

Задача № 2

Розглядаються два проекти А і В щодо інвестування. Відомі оцінки прогнозованих значень доходу від кожного з цих проектів та відповідні значення імовірностей.

Статистичним методом оцінити міру ризику кожного з проектів і обрати один з них для інвестування.

Таблиця 4 - Вихідні дані

Задача №3

Визначити, яке з підприємств здійснює менш ризиковане вкладення капіталу у цінні папери.

Таблиця 5 - Вихідні дані (млн.грн.)

Задача №4

За вихідними даними (планові показники) розрахувати коефіцієнти безпечності проектів А та Б з обсягу виробництва, ціни, постійних і змінних витрат.

Зробити висновки, який з аналізуючи проектів є менш ризикованим.

Таблиця 6 - Вихідні дані

Задача №5

За вихідними даними, поданими у балансі підприємства, зробити класифікацію активів підприємства за ступенем ризику.

Проаналізувати структуру активів за два звітних періоди і дати відповідь, зменшується або збільшується ризик ліквідності підприємства. Відповідь обґрунтувати. Навести використаний баланс підприємства.

Задача №6

Українське підприємство підписало дві угоди з іноземними компаніями про поставку товару в Україну:

перша угода - з німецькою фірмою на суму 500 тис. німецьких марок;

друга угода - з американською фірмою на суму 70 тис. доларів.

Доставка й оплата товару здійснюються через чотири місяця з моменту укладання угоди. За цей час змінився обмінний курс.

Яка із сторін цих угод підлягає ризику, який це ризик і які його причини? Оцінити кількісно цей ризик і запропонувати варіанти його зниження.

Таблиця 7 - Вихідні дані

Задача №7

Оцінити, враховуючи дані експертів, ступінь ризику запланованого обсягу робот, якому підлягає будівельне підприємство у наступному кварталі. В якій зоні знаходиться цей ризик? Вихідні дані наведені в табл.8.

Таблиця 8 - Вихідні дані

Таблиця 9 - Шкала меж ризику

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1.Вітлінський В.В., Верченко П.І. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: Навч.-метод. посібник. - К.: КНЕУ, 2000.

2.Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті. - К.: ТОВ “Борисфен - М”, 1996.

3.Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения.: Уч.пособие - М.: Дело и Сервис, 1999.

4.Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА -М, 1996.

5.Світлична Т.І. Теоретичні основи курсу “Економічний ризик та методи його вимірювання”. Навч. посібник. - Харків: ХДАМГ, 2000.

6.Світлична Т.І. Робоча програма і методичні вказівки до вивчення курсу “Економічний ризик та методи його вимірювання” (для студентів усіх форм навчання економічних спеціальностей). - Харків: ХДАМГ, 2002.

7.Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. -СПб: Питер, 2000.

8.Ющенко В.А., Міщенко В.І. Управління валютними ризиками: Навч. посібник. - К.: Знання, 1998.

Размещено на Allbest.ru