Экспресс-анализ финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Экспресс-анализ финансового состояния организации

Цель экспресс-анализа заключается в получении оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Реализация экспресс-анализа предполагает применение элементарных методов анализа (сравнение, расчет средних и относительных величин, группировка, детализация и др.).

Этапы экспресс-анализа:

- ознакомление с учетной политикой организации;

- ознакомление с аудиторским заключением;

-ознакомление с результатами аналитических исследований за предшествующий период (чтение пояснительной записки);

- расчет и оценка основных общих параметров деятельности организации (см. табл. 1.1-1.4).

Таблица 1.1 - Общая оценка имущества организации

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя	Изменение показателя	Темп роста
		Начало периода	Конец периода
Величина имущества организации, тыс. р.	строка 300 ф.№1*	9617	12377	2760	129
Величина выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. р.	строка 010 ф.№2	35540	33659	-1881	95
Величина основных средств организации, тыс. р. Износ ОС составил … коэф. Износа придумать (30 %)	строка 120 ф.№1	4594	4780	186	104
Коэффициент износа основных средств организации, процент	сумма накопленной амортизации / первоначальная стоимость основных средств (ф.№5)	55	67
Величина оборотных активов организации, тыс. р. Вес ОА от 40-60 величина имущества рациональна	строка 290 ф.№1	4333	4304	(29)	99
Удельный вес оборотных активов в имуществе организации, процент	строка 290 ф.№1 / строка 300 ф.№1 Ч 100	45	35
Величина внеоборотных активов организации, тыс. р.	строка 190 ф.№1	5284	8073	2789	153
Удельный вес внеоборотных активов в имуществе организации, процент Мобильные ср-ва меньше 40 %, внеоборотных множество, получение прибыли возможно	строка 190 ф.№1 / строка 300 ф.№1 Ч 100	55	65

Примечания: * ф. - форма бухгалтерской отчетности, ** н.п., к.п. - начало периода, конец периода.

Вывод: Из таблицы видно, что величина имущества организации выросла на 29 %, а величина выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг снизилась на 5 %, это говорит о том, что предприятие работает не эффективно. С ростом величины основных средств организации произошел рост накопленной амортизации. В структуре имущества организации можно увидеть, что оборотных активов 35 %, а внеоборотных активов 65 % в отчетном году, что свидетельствует о сбалансированной структуре имущества предприятия.

Таблица 1.2 - Общая оценка ликвидности организации

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя	Изменение показателя
		Начало периода	Конец периода
Величина оборотных средств организации, тыс. р.	строка 290 ф.№1	4333	4304	(29)
Величина краткосрочных обязательств организации, тыс. р.	строка 690 ф.№1	4408	6481	2073
Функционирующий капитал, тыс. р.	строка 290 ф.№1 - строка 690 ф.№1	(75)	(2177)
Коэффициент общей ликвидности Меньше 1 не плат-на, больше плат-на	строка 290 ф.№1 / строка 690 ф.№1	0,98	0,66
Величина дебиторской задолженности организации, тыс. р.	строка 240 ф.№1	2363	860	-1503
Величина кредиторской задолженности организации, тыс. р.	строка 620 ф.№1	1372	1457	85
Темп роста дебиторской задолженности, процент	строка 230 ф.№1 к.п. / строка 230 ф.№1н.п. Ч 100; строка 240 ф.№1 к.п. / строка 240 ф.№1 н.п. Ч 100	36
Темп роста кредиторской задолженности, процент	строка 620ф.№1 к.п. / строка 620 ф.№1 н.п. Ч 100	106

Таблица 1.3 - Общая оценка финансовой устойчивости организации

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя	Изменение показателя
		Начало периода	Конец периода
Величина капитала организации, тыс. р.	строка 700 ф.№1	9617	12377	2760
Величина собственного капитала организации, тыс. р.	строка 490 ф.№1	5209	5896	687
Величина заемного капитала организации, тыс. р.: - величина долгосрочного заемного капитала, тыс. р. - величина краткосрочного заемного капитала, тыс. р.	сумма строк 590 ф.№1 и 690 ф.№1	4408	6481	2073
Коэффициент автономии, процент	строка 490 ф.№1 / строка 700 ф.№1	0,54	0,48

Таблица 1.4 - Общая оценка эффективности деятельности организации

Показатель	Алгоритм расчета	Значение показателя	Изменение показателя
		Начало периода	Конец периода
Величина выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг, тыс. р.	строка 010 ф.№2	35540	33659	-1881
Величина чистой прибыли, тыс. р.	строка 190 ф.№2	920	3084	2164
Рентабельность экономическая, процент	строка 050 ф.№2 / строка 300 ф.№1	0,16	0,27
Рентабельность собственного капитала, процент	строка 190ф.№2 - дивиденды / строка 490 ф.№1	0,18	0,52

Собственный капитал прирастает в основном за счёт финансовой деятельности организации.

Экспресс-анализ должен завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. Для формулирования выводов по результатам анализа рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа.

В общем плане признаками хорошего баланса считаются факты:

а) имущество организации увеличивается;

б) темп прироста текущих активов выше или равен темпу прироста внеоборотных активов;

в) собственный капитал организации превышает заемный;

г) темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала;

д) темп прироста дебиторской задолженности приближенно равен темпу прироста кредиторской задолженности;

е) в балансе отсутствует статья "непокрытый убыток".

2. Оценка имущества и капитала организации

2.1 Оценка состава, динамики и структуры имущества организации

Структура актива баланса представляет собой структуру имущества предприятия. Анализ имущества проводится с использованием вертикального и горизонтального методов в табличной форме (табл. 2.1). Активы организации целесообразно сгруппировать по степени мобильности и ликвидности средств.

Таблица 2.1 - Группировка активов организации по степени мобильности и ликвидности средств

Активы	Значение показателя, тыс. р.	Структура показателя, проц.	Изменение показателя, тыс. р.	Изме-нение струк- туры, проц.	Темп роста проц.
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода
1. Мобильные средства (строка 290 ф.№1)	4333	4304	45,06	34,77	-29	-10,29	99,33
1.1Денежные средства (строка 260 ф.№1)	254	526	2,64	4,25	272	1,61	207,09
1.2 Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 ф.№1)	-	1000	-	8,08	1000		-
1.3 Дебиторская краткосрочная задолженность (строка 240 ф.№1)	2363	860	24,57	6,95	-1503	-17,62	36,39
1.4 Дебиторская задолженность долгосрочная (строка 230 ф.№1)	-	-	-	-	-	-	-
1.5 Запасы и НДС (сумма строк 210, 220 ф.№1)	1716	1897	17,84	15,33	181	-2,51	110,55
1.6 Прочие оборотные активы (строка 270 ф.№1)	-	21	-	0,17	21
2. Иммобилизованные средства (строка 190 ф.№1)	5284	8073	54,94	65,23	2789	10,29	152,78
2.1 Долгосрочные финансовые вложения (строка 140 ф.№1)	690	2260	7,17	18,26	1570	11,09	327,54
2.2 Основные средства (строка 120 ф.№1)	4594	4780	47,78	38,62	186	-9,16	104,05
2.3 Нематериальные активы (строка 110 ф.№1)	-	-	-	-	-	-	-
2.4 Прочие внеоборотные активы (сумма строк 130, 135, 145, 150 ф.№1)	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС (строка 300 ф.№1)	9617	12377			2760		128,7

По результатам расчетов в таблице оценивают:

- абсолютную величину имущества и ее изменение;

- абсолютную величину, динамику и долю дебиторской задолженности в имуществе организации;

- долю мобильных и иммобилизованных средств в общем итоге:

Структуру имущества организации представить графически в виде круговой секторной диаграммы.

Одной из главных составляющих имущества организации являются основные средства, поэтому необходимо провести анализ и дать оценку состава, структуры, движения и технического состояния основных средств организации.

Источниками данных для анализа основных средств являются: план предприятия, план технического развития, форма №1 "Бухгалтерский баланс", форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", форма №11 "Отчет о наличии и движении основных средств", форма БМ "Баланс производственной мощности", данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и др.

Анализ состава, структуры и динамики основных средств представляют в табличной форме (см. табл.2.2, 2.3).

Таблица 2.2 - Анализ динамики основных средств организации

Показатель	Значение показателя, тыс. р.	Изменение показателя
	Начало периода	Конец периода	тыс. р.	проценты
Здания
Сооружения и передаточные устройства
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный и хозяйственный инвентарь
Земельные участки и объекты природопользования
Итого основных средств

Таблица 2.3 -Анализ структуры основных средств организации, %

Показатель	Структура показателя, процент	Изменение структуры
	Начало периода	Конец периода
Здания
Сооружения и передаточные устройства
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный и хозяйственный инвентарь
Земельные участки и объекты природопользования
Итого основных средств

Важное значение имеет анализ движения, технического состояния и эффективности использования основных средств организации.

Движение основных производственных средств охарактеризуем с помощью коэффициента поступления и выбытия основных средств.

Коэффициент поступления основных средств характеризует долю вновь поступивших основных средств организации и рассчитывается по следующей формуле:

(2.1)

где ОС_пост. - стоимость вновь поступивших основных средств;

ОС_к.п. - стоимость основных средств на конец периода.

Коэффициент выбытия характеризует долю всех выбывших основных средств организации

(2.2)

где ОС_выб. - стоимость выбывших основных средств;

ОС_н.п. - стоимость основных средств на начало периода.

Анализ движения основных фондов представить в табличной форме (см. табл. 2.4)

Таблица 2.4 -Анализ движения основных средств организации

Показатель	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года	Коэффициент поступления, проц.	Коэффициент выбытия проц.
Здания, тыс. р.
Сооружения и передаточные устройства, тыс. р.
Машины и оборудование, тыс. р.
Транспортные средства, тыс. р.
Производственный и хозяйственный инвентарь, тыс. р.
Земельные участки и объекты природопользования, тыс. р.
Итого основных средств, тыс. р.

Техническое состояние основных средств проявляется в показателях - коэффициент износа и коэффициент годности.

Коэффициент износа характеризует степень старения основных средств организации:

(2.3)

где А - сумма накопленной амортизации основных средств;

ОС_перв. - первоначальная стоимость основных средств.

Коэффициент годности характеризует годную часть основных средств, дополняет коэффициент износа до 1 или до 100 %.

(2.4)

Результаты расчетов свести в таблицу, сформулировать выводы.

Таблица 2.5 -Анализ технического состояния основных средств организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя
	Начало периода	Конец периода
Основные средства организации, тыс. р.
Амортизация основных средств, тыс. р.
Коэффициент износа основных средств, проц.
Коэффициент годности основных средств, проц.

2.2 Оценка состава, динамики и структуры капитала организации

Структура пассивов баланса отражает структуру капитала. Для целей анализа пассивы бухгалтерского баланса сгруппировать по принадлежности капитала и времени использования. Анализ капитала проводится с использованием вертикального и горизонтального методов в табличной форме (табл.2.6)

Таблица 2.6 - Группировка пассивов организации по принадлежности капитала и времени использования

Пассив	Значение показателя, тыс. р.	Структура, процент	Изменение показателя, тыс. р.	Изменение структу-ры, процент	Темп роста, процент
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода
1. Заемный капитал (сумма строк 690, 590 ф.№1)
1.1 Краткосрочные обязательства (строка 690 ф. № 1)
1.1.1 Срочные обязательства (сумма строк 610,622,623,624 ф. № 1)
1.1.2 Спокойные обязательства (сумма строк 621,625,630,640,650,660 ф.№1)
1.2 Долгосрочные обязательства (строка 590 ф.№1)
2. Собственный капитал (строка 490 ф.№ 1)
БАЛАНС (строка 700 ф.№1)

По результатам анализа формулируется вывод о финансовой устойчивости организации и качестве краткосрочной задолженности.

Структуру капитала организации представить графически в виде круговой секторной диаграммы.

3. Анализ ликвидности организации

3.1 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность бухгалтерского баланса определяется, как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса активы группируют в зависимости от степени ликвидности, выделяя четыре группы:

1. "Наиболее ликвидные активы" (А 1):

А 1= ДС + КФВ, (3.1)

где ДС - денежные средства (строка 260 ф.№1);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 ф.№1).

2. "Быстрореализуемые активы" (А 2):

А 2 = ДЗ _кр, (3.2)

где ДЗ _кр - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, (строка 240 ф.№1).

3. "Медленно реализуемые активы" (А 3):

А 3 = З + НДС + ДЗ _дл + ОА _пр, (3.3)

где З - запасы (строка 210 ф.№1);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 ф.№1);

ДЗ _дл - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230 ф.№1);

ОА _{пр -} Прочие оборотные активы (строка 270 ф.№1).

4. "Труднореализуемые активы" (А 4):

А 4 = ВА, (3.4)

где ВА - внеоборотные активы (строка 190 ф. №1).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. "Наиболее срочные обязательства" (П 1):

П 1= КЗ, (3.5)

где КЗ - кредиторская задолженность (строка 620 ф. №1);

2. "Краткосрочные пассивы" (П 2):

П 2 =ЗК + ЗУ + ДБП + РПР + ТО _пр, (3.6)

где ЗК - краткосрочные займы и кредиты (строка 610 ф. №1);

ЗУ - задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (строка 630 ф. №1);

ДБП - доходы будущих периодов (строка 640 ф.№1);

РПР - резервы предстоящих расходов (строка 650 Ф.№1);

ТО _пр - прочие краткосрочные обязательства (строка 660 ф. №1).

3. "Долгосрочные пассивы" (ПЗ):

ПЗ = ДО, (3.7)

где ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 ф. №1).

4. "Постоянные пассивы или устойчивые" (П 4):

П 4 = КР, (3.8)

где КР - капитал и резервы (строка 490 ф.№1).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву и данные занести в таблицу 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	Значение показателя	Пассив	Значение показателя	Платежный излишек или недостаток, (+,-)
	Начало периода	Конец периода		Начало периода	Конец периода
						Начало периода	Конец периода
А 1			П 1
А 2			П 2
А 3			П 3
А 4			П 4
БАЛАНС			БАЛАНС

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А 1 ? П 1; А 2 ? П 2; АЗ ? ПЗ; А 4 ? П 4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А 1 +А 2) - (П 1 + П 2);

- перспективную ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

3.2 Анализ коэффициентов ликвидности

Для комплексной оценки ликвидности предприятия следует использовать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1 до 3 -х.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле:

(3.9)

2. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-1,5, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если рассматриваемый показатель приблизительно равен 1.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности, рассчитываемый по следующей формуле:

(3.10)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина показателя составляет 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый по формуле:

(3.11)

Результаты расчетов показателей ликвидности необходимо свести в таблицу 3.3, оценить динамику коэффициентов и их соответствие рекомендуемым нормам. Сформулировать выводы.

Таблица 3.3 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя	Норма показателя
	Начало периода	Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности				1-3
Коэффициент быстрой ликвидности				0,7-1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности				0,2

3.3 Оценка вероятности наступления банкротства организации

С понятием платежеспособность и ликвидность организации тесно связано понятие несостоятельности или банкротства. Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником не способность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.

Методика оценки возможных финансовых затруднений включает этапы:

1. Расчет и оценка коэффициента текущей ликвидности (К_mл) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (k _об.).

2. Расчет и оценка коэффициента восстановления или коэффициента утраты платежеспособности организации.

Структура бухгалтерского баланса организации считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется хотя бы одно из условий:

; .

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности определяется коэффициент восстановления платежеспособности, сроком на 6 месяцев:

, (3.12)

где t - анализируемый период в месяцах;

6 - срок восстановления платежеспособности;

2 - норма коэффициента платежеспособности.

Если К_восс < 1, то у организации нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев, если она ничего не изменит в своей деятельности.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, сроком на 3 месяца.

(3.13)

Если К_утр >1, то у организации существует реальная возможность не утратить платежеспособность в течение 3 - х месяцев.

4. Оценка финансовой устойчивости организации

4.1 Анализ источников формирования запасов организации

Анализ источников формирования запасов организации рассматривается как составляющая анализа и оценки финансовой устойчивости организации.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов используют данные группы статей "запасы".

Для характеристики источников формирования запасов используют следующие показатели:

1) Собственные оборотные средства (СОС):

СОС = СК - ВА, (4.1)

где СК - собственный капитал (строка 490 ф.№1);

ВА - внеоборотные активы (строка 190 ф.№1).

2) Собственные оборотные и долгосрочно привлеченные средства (СД):

СД = СОС + ДП, (4.2)

где ДП - долгосрочные пассивы (строка 590 ф.№1).

3) Основные источники формирования запасов (ОИ):

ОИ = СД + КЗ, (4.3)

где КЗ - краткосрочный заемный капитал (строка 690 ф.№1).

Выделим показатели обеспеченности запасов (З) источниками формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС - З, (4.4)

где З- запасы (строка 210 ф.№1)

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочно привлеченных средств:

?СД = СД - З. (4.5)

3) излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов:

?ОИ = ОИ - З. (4.6)

По результатам расчетов сформировать трехкомпанентный показатель S и определить тип финансового положения организации:

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ} (4.7).

1) Абсолютное финансовое состояние: предприятие платежеспособно, кредитоспособно, финансово устойчиво, вероятность банкротства низкая, обладает высокой оборачиваемостью средств если,

S1 = {+?СОС;+ ?СД; +?ОИ};

2) Нормальное финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность если,

S2 = {-?СОС; +?СД; +?ОИ};

3) Неустойчивое финансовое состояние: нарушение платежеспособности, восстановление возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов если,

S3 = {-?СОС;- ?СД; +?ОИ};

4) Кризисное финансовое состояние: предприятие неплатежеспособно, находится на грани банкротства, запасы не обеспечены источниками покрытия если,

S4 = {-?СОС; -?СД;- ?ОИ}.

Результаты расчетов представить в таблице 4.1

Таблица 4.1 - Анализ источников формирования запасов и определение типа финансового положения организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя
	Начало периода	Конец периода
Собственные оборотные средства
Собственные и долгосрочно привлеченные средства
Основные источники формирования запасов
Величина запасов
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочно привлеченных средств
Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов
Тип финансовой устойчивости организации (S)

4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя - 0,1-0,5:

, (4.8)

где СК - величина собственного капитала;

ОА - величина оборотных активов.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8

. (4.9)

3. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение - 0,5.

(4.10)

4. Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5:

. (4.11)

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами:

, (4.12)

6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5-0,7:

, (4.13)

где ВБ - валюта баланса.

7. Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7-0,8:

, (4.14)

8. Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) - показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1.

, (4.15)

где ЗК - величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).

9. Коэффициент износа- характеризует техническое состояние основных средств и показывает, в какой степени профинансирована за счет износа замена и обновление основных средств.

, (4.16)

где ПС - первоначальная стоимость основных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными критериями, со значениями предыдущего периода, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляют реальную финансовую устойчивость организации. Коэффициенты финансовой устойчивости представить в табличной форме.

5. Анализ деловой активности организации

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели деятельности.

На количественном уровне деловая активность оценивается коэффициентами оборачиваемости средств.

Оборачиваемость средств характеризуется:

1. Скоростью оборота - количеством оборотов, которые делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

(5.1)

где N - выручка от продажи товаров, работ, услуг (строка 010 ф.№2);

Капитал - капитал организации или его составляющие.

2. Периодом оборота - средним сроком, за который возвращается в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

(5.2)

где Т - исследуемый период в днях.

Для анализа деловой активности организации используют частные показатели (см. табл. 5.1). ликвидность финансовая устойчивость имущество

Таблица 5.1 - Коэффициенты деловой активности

№ п/п	Наименование коэффициента	Формула	Алгоритм расчета	Пояснения
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), (обороты)	К 1 = N /ВБ, где N - выручка от реализации, ВБ - валюта баланса.	К 1 = строка 010 (ф.№2) / строка 190 + строка 290 (ф.№1)	Характеризует эффективность использования имущества, показывает количество оборотов, которые делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие
2	Коэффициент отдачи нематериальных активов, (обороты)	К 2 = N / НМА, где НМА - величина нематериальных активов	К 2 = строка 010 (ф.№2) / строка 110 (ф. №1)	Показывает эффективность использования нематериальных активов
3	Фондоотдача	К 3 = N /ОС, где ОС-величина основных средств	К 3 = строка 010 (ф.№2) / строка 120 (ф. №1)	Показывает эффективность использования основных средств (ОС), т.е. сколько выручки в р. приходится на 1 р. основных средств
4	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, (обороты)	К 4 = N / ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов	К 4 = строка 010 (ф.№2) / (0,5Ч (строка 290 н.п. + строка 290 к.п. (ф.№1))	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации
5	Срок оборачиваемости мобильных средств, (дни)	К 5 = Ч Т / N, где Т - период	К 5 = (0,5 Ч (строка 290 н.п. + строка 290 к.п. (ф.№1))Ч 360 / строка 010 (ф.№2)	Показывает средний срок оборота всех оборотных активов организации
6	Коэффициент оборачиваемости денежных средств, (обороты)	К 6 = N /, где - средняя величина денежных средств	К 6 = строка 010 (ф.№2) / (0,5Ч (строка 260 н.п. + строка 260 к.п. (ф.№1))	Показывает скорость оборота денежных средств
7	Срок оборачиваемости денежных средств, (дни)	К 7 = Ч Т / N,	К 7 = (0,5Ч (строка 260 н.п. + строка 260 к.п. (ф.№1)) Ч360 / строка 010 (ф.№2)	Показывает срок оборота денежных средств
8	Коэффициент оборачиваемости запасов, (обороты)	К 8 = N / , где - средняя величина запасов.	К 8 = строка 010 (ф.№2) / (0,5Ч (строка 210 н.п. + строка 210 к.п. (ф.№1))	Показывает скорость оборота величины запасов
9	Срок оборачиваемости запасов, (дни)	К 9 = Ч Т / N	К 9 = (0,5Ч (строка 210 н.п. + строка 210 к.п. (ф.№1)) Ч 360 / строка 010 (ф.№2)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
10	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, (обороты)	К 10 = N / где - среднее значение дебиторской задолженности	К 10 = строка 010 (ф.№2) / (0,5Ч (строка 230 или 240 на н.п. + строка 230 или 240 к.п. (ф.№1))	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
11	Срок погашения дебиторской задолженности, (дни)	К 11 = Ч Т / N	К 11 = (0,5 Ч строка 230 или 240 н.п. + строка 230 или 240 к.п. (ф.№1) Ч 360 / строка 010 (ф.№2)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность в организации
12	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (обороты)	К 12 = N / , где - среднее значение кредиторской задолженности	К 12 = строка 010 (ф.№2) / (0,5Ч (строка 620 н.п. + строка 620 к.п. (ф.№1))	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
13	Срок погашения кредиторской задолженности, (дни)	К 13 = Ч Т / N	К 13 = (0,5Ч (строка 620 н.п. + строка 620 к.п. (ф.№1)) Ч 360 / строка 010 (ф.№2)	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
14	Коэффициент отдачи собственного капитала, (обороты)	К 14 = N / где - величина собственного капитала	К 14 = строка 010 (ф.№2)/ (строка 490,640 н.п. + строка 490,640 к.п. (ф.№1))	Показывает скорость оборота собственного капитала, эффективность его использования, т.е. сколько выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
15	Срок оборачиваемости собственного капитала, (дни)	К 15 = Ч Т / N	К 15 =(0,5Ч (строка 490,640 н.п. + строка 490,640 к.п. (ф.№1)) Ч 360 / строка 010 (ф.№2)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается собственный капитал организации

Результаты расчетов свести в таблицу. По результатам оценки деловой активности организации сформулировать вывод, для чего показатели оборачиваемости необходимо сравнить в динамике. Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, также, как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. И наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ имеет особое значение в период инфляции, когда иммобилизация собственных средств становится невыгодной. Следует провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности и сделать соответствующие выводы.

Таблица 5.2 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Величина задолженности, тыс. р.
Темп роста задолженности, проценты
Оборачиваемость задолженности, обороты
Период погашения задолженности, дни

Существуют некоторые общие рекомендации управления дебиторской задолженностью:

1. Установить контроль за состоянием расчетов с покупателями;

2. С целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности расширить круг потребителей;

3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятии и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

4. Использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.

6. Анализ эффективности деятельности организации

6.1 Анализ уровня и динамики финансового результата

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов ведется по данным формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", с использованием горизонтального и вертикального методов анализа в табличной форме (табл.6.1).

Таблица 6.1 - Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов деятельности организации

Показатель	Значение показателя, тыс. р	Изменение показателя	Структура показателя, проц.	Изменение структуры
	план	факт	тыс. р	проц.	план	факт
Выручка от реализации продукции, работ, товаров, услуг
Себестоимость реализованной продукции, работ, товаров, услуг
Прибыль от реализации
Прочие доходы организации
Прочие расходы организации
Прибыль балансовая

6.2 Анализ расходов организации

Важным показателем, характеризующим работу любого предприятия, являются затраты. От уровня затрат зависят конечные результаты работы, темпы расширения производства, финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Планирование, учет и анализ затрат на предприятии можно вести по элементам затрат - материальные затраты (сырье и материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, электроэнергия, теплоэнергия и т.д.); затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных средств, прочие затраты (арендная плата, проценты по кредитам банка и т.д.).

Анализ динамики и структуры затрат по элементам выполняется по данным формы №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" с использованием горизонтального и вертикального методов анализа. Результаты анализа расходов представить в таблице 6.2, структуру расходов изобразить графически, сформулировать вывод.

Таблица 6.2 - Анализ динамики и структуры расходов организации

Показатель	Значение показателя, тыс. р.	Структура показателя, проц.	Изменение
			показателя, тыс. р.	струк-туры, проц.
	начало периода	конец периода	начало периода	конец периода
Материальные затраты
Затраты на оплату труда
Отчисления на социальные нужды
Амортизация
Прочие затраты
Итого по элементам затрат

6.3 Факторный анализ прибыли организации

На величину прибыли оказывают влияние различные факторы. Некоторые факторы оказывают прямое влияние и их воздействие можно точно определить с помощью метода факторного анализа, а некоторые показатели оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели и тогда величину воздействия можно определить только с некоторой долей вероятности или вообще невозможно.

Последовательность анализа влияния факторов на прибыль от продаж представлена следующими этапами.

1) Расчет влияния фактора - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

, (6.1)

где Р - прибыль от продаж;

N - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

r_прод.0 - рентабельность продаж базисного периода.

2) Расчет влияния фактора - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

, (6.2)

где S - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

d_(S) - доля себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в выручке.

3) Расчет влияния фактора - коммерческие расходы.

, (6.3)

где d_(к.р) - доля коммерческих расходов в выручке.

4) Расчет влияния фактора - управленческие расходы.

(6.4)

где d_(у.р.) - доля управленческих расходов в выручке.

Остальные факторы - прочие доходы и расходы не оказывают столь существенного влияния на прибыль как факторы хозяйственной сферы. Влияние этих факторов определяется по абсолютным отклонениям. Правило определения влияния факторов - все показатели необходимо разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличится (уменьшится) показатель-фактор прямого действия на такую же сумму увеличится (уменьшится) прибыль, факторы обратного действия влияют на прибыль наоборот. Результаты факторного анализа прибыли от продаж и чистой прибыли представить в табличной форме.

Таблица 6.3 - Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль организации

Показатель-фактор	Значение, тыс. р.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Изменение прибыли от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Изменение прибыли (убытка) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Изменение чистой прибыли (убытка) отчетного периода

6.4 Анализ коэффициентов рентабельности организации

Наряду с абсолютными показателями оценки деятельности предприятия (выручка, прибыль) существуют относительные показатели, которые необходимо учитывать при анализе работы предприятия. К относительным показателям относятся показатели рентабельности. В общем случае рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к затратам (вложенному капиталу, имуществу).

Относительные коэффициенты рентабельности рассчитываются по данным формы №1 "Бухгалтерский баланс" и формы №2 "Отчет о прибылях и убытках".

1) Чистая рентабельность - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

, (6.5)

где Р_чист. - величина чистой прибыли (строка 190 ф.№2).

2) Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организацией.

, (6.6)

где Р_н/о - прибыль до налогообложения (строка 140 ф.№2);

- средняя стоимость активов.

3) Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

, (6.7)

где Р_вал. - величина валовой прибыли (строка 029 ф.№2).

4) Затратоотдача - показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат.

, (6.8)

где Р_прод. - величина прибыли от продаж (строка 050 ф.№2);

S - затраты на производство и реализацию продукции (строка 020 ф.№2).

5) Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданной продукции.

, (6.9)

6) Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала.

, (6.10)

где - средняя стоимость собственного капитала.

7) Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок.

. (6.11)

Результаты расчетов свести в таблицу, сформулировать выводы. Базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие периоды.

Факторный анализ рентабельности продаж представлен следующими этапами.

1. Расчет влияния фактора - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

. (6.12)

2. Расчет влияния фактора - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

. (6.13)

3. Расчет влияния фактора - коммерческие расходы.

. (6.14)

4. Расчет влияния фактора - управленческие расходы.

. (6.15)

Таблица 6.4 - Сводная таблица влияния факторов на рентабельность продаж, %

Показатель-фактор	Значение показателя
Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Изменение рентабельности продаж

Размещено на Allbest.ru