Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Проблемы кругооборота оборотного капитала

1.1 Стадии оборота оборотных средств

1.2 Традиционный подход к управлению оборотными средствами

1.3 Определение эффективности использования оборотных средств

2. Проблемы и оптимизация направлений использования оборотного капитала

2.1 Проблемы направлений использования оборотных средств

2.2 Системный подход к использованию оборотного капитала

2.3 Контроллинг в системе оптимизации направлений использования оборотного капитала

Заключение

Введение

Для повышения эффективности деятельности, обеспечения устойчивости и конкурентных преимуществ предприятиям необходимо достичь высокого уровня и стратегического, и оперативного управления. Уровень управления определяется конечными результатами деятельности хозяйствующих субъектов, которые во многом зависят от размера и структуры оборотных средств, вовлеченных во все сферы их деятельности. Между тем в этой области управления современным предприятием сосредоточено большое количество проблем. Оборотные средства предприятий проходят все стадии производственного процесса и, как правило, достаточно длительный цикл обращения. Поэтому именно в данной сфере экономики эффективное управление оборотными средствами имеет особую актуальность. оборотный капитал контроллинг

Целью работы является исследование системы финансовых рычагов и стимулов повышения эффективности использования оборотного капитала на предприятии. Движение поставленной цели определило необходимость решения следующих задач:

- изучение современных методологических позиций теоретических вопросов экономического содержания оборотного капитала, включающих природу, сущность, формы и специфику проявления в различных отраслях, а также тенденций в условиях инновационного развития;

- обоснование новых методологических подходов и разработки методических рекомендаций для совершенствования управления оборотным капиталом на предприятии.

Объектом исследования в работе выступают финансовые потоки и кругооборот капитала предприятий. Предметом исследования выступают финансовые отношения, опосредующие процессы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, теоретические и организационно-экономические основы воспроизводства финансовых ресурсов и капитала.

1. Проблемы кругооборота оборотного капитала

1.1 Стадии оборота оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия. В процессе хозяйственной деятельности оборотные средства предприятия проходят несколько стадий (фаз), которые обусловлены трансформацией средств в тот или иной вид.

Оборотные средства предприятий проходят все стадии производственного процесса и, как правило, достаточно длительный цикл обращения. Одним из главных направлений совершенствования управления оборотными средствами является четкость в определении основных понятий, разделение элементов оборотных средств не только по стадиям кругооборота, но и по ресурсам производства, разработка комплексной методики выявления потребности в оборотных средствах, своевременного контроля и мониторинга возможных проблем в этой области.

Основа развития системы управления оборотными средствами состоит в обеспечении согласованности инструментария и методов управления оборотными средствами с механизмом управления другими сферами деятельности хозяйствующего субъекта.

1.2 Традиционный подход к управлению оборотными средствами

Процесс принятия управленческих решений в системе управления оборотными средствами при использовании традиционного метода нормирования оборотных средств может быть представлен в виде схемы. Существенным свойством системы управления с использованием традиционного метода нормирования оборотных средств является его направленность на оценку элементов оборотных средств в соответствии с делением, принятым в бухгалтерском балансе. Это затрудняет формирование центров ответственности, поскольку предполагает «котловой» способ расчета потребности в оборотных средствах, разделяя их по стадиям кругооборота.

Исследование системы управления оборотными средствами промышленного предприятия, анализ разнообразных факторов, оказывающих на него влияние, позволили разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами на основе метода «сквозной» оценки потребности предприятия в отдельных элементах оборотных активов. В свою очередь, совершенствование метода определения норматива оборотных средств дало возможность разработать предложения по развитию методов управления многочисленными аспектами этой проблемы на основе более четкого разделения ответственности между отдельными службами и координирования процесса принятия решений специалистами широкого профиля.

1.3 Определение эффективности использования оборотных средств

На основании классификации факторов, определяющих эффективность использования предприятием оборотных средств, может быть сформирована система методов управления оборотными средствами в сферах финансового, инвестиционного, производственного менеджмента. По этому признаку факторы, определяющие эффективность использования оборотных средств, могут быть классифицированы следующим образом:

- определяемые инвестиционной деятельностью;

- определяемые основной (текущей или операционной) деятельностью предприятия, в том числе: факторы, относящиеся к сфере производства, и факторы, относящиеся к сфере обращения;

- определяемые финансовой деятельностью предприятия.

В качестве инструмента внутрифирменного планирования и прогнозирования в связи с необходимостью принятия решений с позиций максимального эффекта деятельности предприятия используются нормы и нормативы.

Подготовка основных решений в области политики управления и оборотными средствами, и оборотным капиталом традиционно считается прерогативой финансовой службы предприятия. Это вполне сочетается с традиционными методами нормирования оборотных средств, результаты которого «раскладываются» по статьям бухгалтерского баланса, как элементы текущих активов и составляющие собственных источников финансирования и текущих обязательств предприятия. Между тем анализ состояния системы управления на действующих предприятиях, анализ публикаций в периодической печати по данной проблеме, изучение должностных обязанностей руководителей и специалистов различных уровней и сфер менеджмента позволяют сделать вывод о том, что финансовый менеджер не может (и не должен) единолично решать эти вопросы, поскольку управление различными видами деятельности требует специальных знаний, не входящих в компетенцию финансиста (казначея). Кроме того, проблемы финансирования решаются в последнюю очередь на основе решений специалистов различных подразделений и требуют беспристрастного взгляда.

2. Проблемы и оптимизация направлений использования оборотного капитала

2.1 Проблемы направлений использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях ужесточающийся конкуренции и системных экономических кризисов. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния и направления использования оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи [с. 148].

Другим определяющим фактором эффективного использования оборотных средств является источники их формирования [с. 50]. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы.

В процессе управления формированием оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств гарантирует непрерывность движения оборотных средств на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства, так как они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности организации, столь необходимой для рентабельной предпринимательской деятельности.

Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Собственные оборотные средства служат источником покрытия нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей данной организации. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, приравненных к собственным средств, называемых устойчивыми пассивами, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования организации имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным вычетам, налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством.

Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост норматива собственных оборотных средств. Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования на предприятии и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, прироста устойчивых пассивов, возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и др.

Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самой организации, допустившей такое положение. Прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении [с. 53]

2.2 Системный подход к использованию оборотного капитала

В большинстве современных разработок в области финансового менеджмента предприятия управление оборотным капиталом трактуются как управление его структурными элементами. Однако данный подход изначально не предполагает комплексного подхода к управлению оборотными активами предприятия, в связи с чем в все большее количество исследователей предлагают модель управления оборотным капиталом в традициях системного подхода.

Традиционно приводятся схемы, на которых изображены операции, обозначенные на рисунке №1, №2, №3, №4. Данные операции осуществляются предприятием в рамках производственного цикла. Операция № 1 отражает авансирование денежных средств предприятия в производственные запасы и товары, № 2 - реализацию продукции с отсрочкой платежа, № 3 - инкассацию дебиторской задолженности, получение выручки от реализации продукции. Операция № 4 отражает реализацию продукции предприятия не в кредит, а с немедленной оплатой поставки.

Однако в практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий возможны еще несколько операций, в результате которых оборотный капитал переходит из одной формы в другую, и которые необходимо принимать во внимание при разработке политики управления оборотным капиталом предприятия. К числу таких операций относятся, например, операции № 5 и № 6. Суть трансакции № 5 состоит, фактически, в бартере. Обмену подлежат товароматериальные ценности с одной стороны и задолженность с другой стороны, то есть погашение задолженности дебитором осуществляется не денежными средствами, а некоторыми материальным ценностями, которые согласен получить кредитор в счет погашения долга. Операциям № 6 представляет собой факторинговую сделку, то есть приобретение данным предприятием права взыскать задолженность с иного лица. Последние две операции не относятся к циркуляции оборотного капитала в рамках собственно производственного цикла предприятия, однако приводят к изменению стадии, на которой пребывает оборотный капитал.

Во второй части рисунка предложены основные этапы принятия управленческих решений по управлению оборотным капиталом предприятия. На первом этапе осуществляется анализ оборотного капитала при помощи абсолютных и относительных показателей. В частности исследованию подлежат структура и динамика оборотных активов (как материальной формы пребывания оборотного капитала), изучаются показатели оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала и его отдельных элементов.

Необходимо также произвести анализ достаточности оборотного капитала, соответствия его величины финансово-эксплуатационным потребностям предприятия, причем особое внимание целесообразно уделить установлению фактов избытка или дефицита оборотного капитала, причин и финансово-экономических последствий их возникновения. Должны быть также проанализированы источники формирования оборотного капитала, в том числе их состав, структура, стоимость привлечения ресурсов из каждого источника и проч. В результате делается вывод об эффективности использования средств, авансированных в оборотный капитал, в предшествующем периоде и выявляется взаимное влияние его основных элементов.

На втором этапе в соответствии с финансовой стратегией и общим финансовым планом деятельности предприятия, данными о планируемых объемах производства отдельных видов продукции предприятия и иной внутренней и внешней информацией осуществляется планирование необходимого объема оборотного капитала, необходимого в предстоящем периоде. Однако, планированию подлежат только объемы нормируемых оборотных активов. Это обусловлено тем, что: во-первых, планировать можно только величину материально-вещественных форм существования оборотного капитала; во-вторых, по определению, именно размеры нормируемых оборотных средств предприятие способно с достаточной степенью точности запланировать на предстоящий период.

Традиционно к нормируемым оборотным активам относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе. Размеры ненормируемых оборотных активов (включающих фонды обращения за вычетом готовой продукции на складе [c. 5-10] могут быть лишь спрогнозированы. Итогом второго этапа принятия решений по управлению оборотным капиталом должны стать данные об объемах оборотного капитала, необходимого предприятию в предстоящем периоде.

На третьем этапе определяется оптимальный размер оборотных средств и происходит оптимизация структуры активов, в которых пребывает оборотный капитал предприятия. Определение оптимальной объема и структуры оборотных активов происходит на основании величины оборотного капитала, необходимой для бесперебойной работы предприятия с учетом целевого соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств и обеспечения необходимого уровня ликвидности оборотных активов предприятия.

На четвертом этапе происходит поиск источников финансирования оборотных активов и оптимизация их структуры. Привлечение ресурсов для формирования оборотных средств должно осуществляться с учетом обеспечения наилучшего соотношения между источниками финансирования, поддержания рационального соотношения между собственным и заемным капиталом, а также необходимой величины собственных оборотных средств (как разницы между оборотными активами и текущими обязательствами).

На пятом этапе осуществляется обеспечение эффективного использования оборотного капитала. Для этого вырабатывается комплекс мер по ускорению его оборачиваемости, повышению рентабельности, обеспечению минимизации риска потерь оборотных активов, обеспечению платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в целом.

2.3 Контроллинг в системе оптимизации направлений использования оборотного капитала

Так как оборотный капитал представляет собой самую мобильную часть средств предприятия, для обеспечения эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений на всех этапах управления им целесообразно применить такую новейшую систему как контроллинг.

Контроллинг - это система обеспечения выживаемости предприятия, нацеленная на оптимизацию прибыли и поддержание гармоничных отношений с внешней средой. Контроллинг выступает как особая деятельность, предполагающая логическое разделение задач управления на составляющие, что находит свое выражение прежде всего при формировании функций менеджеров в сферах производства продукции, материально-технического снабжения и сбыта и их централизованного регулирования.

Контроллинг как комплексная система «управления по отклонениям» позволяет практически в режиме реального времени выявлять отклонения фактических результатов от предусмотренных и предпринимать оперативные меры по их устранению. Таким образом, по окончании разработки политики управления оборотным капиталом предприятия осуществляется построение системы контроллинга оборотного капитала в рамках общей системы контроллинга предприятии. Внедрение системы контроллинга оборотного капитала позволит своевременно устранять негативное влияние внешних и внутренних факторов на оборотные активы предприятия и источники их финансирования, что, в свою очередь, позволит существенно повысить качество менеджмента оборотного капитала.

Рассмотренные предложения могут быть использованы в процессе реструктуризации системы управления оборотными средствами предприятия. В свою очередь, реструктуризация системы управления оборотными средствами может быть осуществлена как в рамках реинжиниринга бизнес-процессов предприятия в целом, так и независимо от модернизации других элементов менеджмента [с. 156-180].

Заключение

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную. Управление оборотным капиталом является основной функцией менеджмента, от качества которого зависит и конечные финансовые результаты.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

В результате настоящего исследования уточнено понятие оборотного капитала предприятия, показано сходство и различие оборотного капитала и оборотных активов предприятия, разработана структурно-логическая схема принятия решений по управлению оборотным капиталом и описано внутренне содержание основных ее этапов, обоснована необходимость разработки и внедрения системы контроллинга оборотного капитала предприятия.

Предложенный подход основывается на экономических категориях, демонстрирует возможность совмещения нормирования оборотных средств с расчетом затрат по простым экономическим элементам и позволяет четко разделять функции управления между службами и специалистами. Представленный подход к организации нормирования оборотных средств и к управлению оборотными средствами предприятия органично увязывается с системой проектного анализа. Кроме того, он может стать основой управления оборотным капиталом в системе управленческого учета; «настройки» системы ключевых показателей деятельности (KPI - Key Performance Indicators), которые разрабатываются для каждого центра ответственности и предприятия в целом; послужить фундаментом постановки задачи автоматизации расчета потребности предприятия в оборотных средствах, анализа и контроля эффективности использования оборотных активов.

Размещено на Allbest.ru