Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

С развитием рыночных отношений произошли существенные изменения, которые коснулись: состава и структуры оборотных средств, их финансирования, учета, порядка движения.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на годовой продукт

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Ускорение средств уложенных в оборот позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем продажи без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Данная курсовая работа является очень актуальной, т.к. наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Цель курсовой работы - закрепление полученных теоретических знаний и практических умений, углубление теоретических знаний в соответствии с заданной темой. Формирование умений применять теоретические знания по изучению «оборотных средств организации и пути эффективности их использования» материалах ЗАО «Хлебозавод № 28». В соответствии с поставленной целью курсовой работы, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть формирование, состав и структуру оборотных средств, показатели эффективности их использования;

- дать экономико-организационную характеристику организации ЗАО «Хлебозавод № 28»;

- проанализировать эффективности использования оборотных средств;

- разработать пути повышения эффективности использования оборотных средств организации.

Будет проведен анализ на основании бухгалтерского баланса ЗАО «Хлебозавод № 28» за три года.

1. Теоретические основы формирования оборотных средств организации

1.1 Формирование оборотных средств

Оборотные средства организации призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотного капитала.

Величина оборотных средств не является постоянной и зависит от таких факторов, как: сезонность производства продаж, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств. Принято делить оборотный капитал на постоянный оборотный капитал и переменный:

- постоянный оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственно-коммерческого цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для деятельности предприятия в зависимости от решения финансового менеджера;

- величина переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с этим, источники формирования оборотных средств предприятия подразделяются на собственные, заемные, привлеченные и другие источники.

Собственные оборотные средства формируются предприятием самостоятельно как часть его уставного капитала. Они нужны для покрытия потребности в минимально необходимых запасах товарно-материальных ценностей. Служат источником финансирования текущих производственных затрат. Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются устойчивые пассивы, которые постоянно используются предприятием, хотя ему не принадлежат, а именно резервы предстоящих платежей, задолженность бюджету по налогам, начисление которого происходит раньше срока платежей.

Заемные средства это краткосрочные кредиты банков, коммерческого кредита, инвестиционного кредита, которые берутся для покрытия временной потребности в средствах, а именно под отгруженную, но не оплаченную потребителем продукцию.

Привлеченным источником формирования оборотных средств относятся средства из специальных фондов, кредиторскую задолженность поставщикам до их использования по прямому назначению.

Другими источниками оборотных средств могут быть благотворительные взносы, спонсорские взносы, пожертвования, средства от продаж заложенного имущества должника.

1.2 Состав и структура оборотных средств

К оборотным средствам предприятия относятся денежные средства и мобильные активы предприятия, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одного производственного цикла. Основное назначение оборотных средств -- обеспечить непрерывность и ритмичность производства и обращения.

В своем движении оборотные средства проходят три стадии - денежную, производственную и товарную. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д - Т... П... Т₁ - Д₁,

где Д - денежные средства, авансируемые предприятием;

Т - средства производства;

П - производство;

Т₁ - готовая продукция;

Д₁ - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие прибыль продаж.

Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства. Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

Первая стадия кругооборота средств (денежная) является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов, которые хранятся на складах предприятия.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработанную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных производственных фондов. На производственной стадии оборотные средства предприятия овеществляются в виде незавершенного производства - предметы труда, вступившие в производственный процесс, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия. Стадия заканчивается выпуском готовой продукции, после чего начинается ее реализация.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Предприятие дополнительно авансирует денежные средства на комплектование партий готовой продукции, ее упаковку, транспортировку к месту реализации. Лишь после превращения товарной формы стоимости производственной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ним последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является начальной стадией оборота средств.

По видам выделяют такие компоненты оборотных средств, как:

1. Запасы -- состоят из следующих элементов: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты; НДС по приобретенным ценностям.

2. Денежные средства, в том числе: касса, расчетные счета; валютные счета; прочие денежные средства.

3. Краткосрочные финансовые вложения, в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес.; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие краткосрочные финансовые вложения.

4. Дебиторская задолженность -- причитающиеся организации, но еще не полученные ею средства (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и в течение 12 месяцев после отчетной даты).

5. Прочие оборотные средства.

По функциональному назначению оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды включают:

- производственные запасы (ПЗ) -- запасы сырья, материалов, комплектующих, покупных полуфабрикатов, топлива, тары, спецодежды, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), инструмента и хозяйственного инвентаря стоимостью менее 20 тысяч рублей за единицу или сроком службы не более одного года, т. е. не относимые к основным средствам;

- незавершенное производство (НП) и полуфабрикаты собственного изготовления -- детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не закончено с точки зрения данного предприятия либо завершено, но они не сданы на склад готовой продукции;

- расходы будущих периодов -- затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов оборудования, производимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода.

Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной к реализации (на складе и отгруженной, т.е. находящейся на пути к покупателю), и денежных средств предприятия (на счетах в банках, в кассе, ценных бумагах, средствах в расчетах). Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, они обслуживают процесс обращения, обеспечивая денежными средствами его ритмичность.

По принципу организации оборотные средства делятся на нормируемые (вложенные в материальные ценности) и ненормируемые (используемые на цели, не предусмотренные планом).

Нормирование - это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно ненормируемы.

По периоду функционирования различают постоянную и переменную части оборотных средств. Постоянную часть образуют оборотные средства, потребность в которых относительно постоянна в течение всего эксплуатационного цикла. Это необходимый минимум оборотных средств для бесперебойного осуществления текущей деятельности. Оборотные средства, накапливаемые в целях обеспечения ритмичной работы в пиковые моменты эксплуатационного цикла и в виде страхового запаса относят к переменным.

По степени ликвидности оборотные средства подразделяются на быстрореализуемые и медленно реализуемые. К последним относятся полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. Краткосрочные финансовые вложения, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, дебиторская задолженность, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, относятся к быстрореализуемым.

Под структурой оборотных средств понимают соотношение отдельных элементов в общей сумме оборотных средств. Величина, состав и структура оборотных средств зависят от множества факторов, таких как отраслевые особенности и характер деятельности, особенности техники и технологии, определяющие длительность изготовления продукции, особенности организации производства, условия снабжения и сбыта продукции, порядок оплаты реализуемой продукции и др.

В структуре оборотных средств промышленных предприятий на долю оборотных производственных фондов приходится более 2/3 оборотных средств, предприятий торговли -- несколько больше.

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

Торговые организации должны целесообразно и эффективно использовать оборотные средства. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных оборотных средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных оборотных средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых, оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих, оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств.

Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

Уровень эффективности использования общей величины оборотных средств и отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, количественных и качественных показателей.

Основным показателями, характеризующим эффективность использования оборотных средств, являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он характеризует размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Рассчитывается как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств:

К_об = ВР / О_ср,

где ВР - выручка от реализации, руб.;

О_ср - средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного оборота средств, начиная с первого и кончая третьей фазой

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

Д_об = Д_п / К_об,

где Д_п - длительность периода, за который определяется степень использования ОС.

В расчетах длительность года - 360, квартала - 90, месяца - 30 дней.

Средний остаток оборотных средств предприятия рассчитывается по формуле:

О_ср = (Он/2 + О1+ О2+ О3 +Ок/2) / (n-1),

где О_{i -} остаток оборотных средств на первое число соответствующего месяца, руб.;

n - число месяцев в анализируемом периоде.

Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств для получения одного рубля реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте - отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

К_з = О_ср / ВР

Еще одним основным показателями, характеризующим эффективность использования является рентабельность оборотных средств.

Рентабельностью называют (доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

Р_об = ЧП / О_ср,

где ЧП - чистая прибыль.

И заключительный фактор это ликвидность - означает способность предприятия погашать свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности предприятия определяется по коэффициентам ликвидности, расчет которых основан на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия. В зависимости от того, какая часть оборотных средств соотносится к краткосрочным обязательствам, рассчитывают следующие показатели для оценки ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия- финансовый коэффициент, равный отношению текущих оборотных активов, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) к краткосрочным обязательствам - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

К_тл = оборотные активы / краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности. Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

К_бл = дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства.

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

К_ал = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

2. Анализ оборотных средств за 2009г., 2010г. на материалах ЗАО «Хлебозавод № 28»

2.1 Экономико-организационная характеристика ЗАО «Хлебозавод № 28»

Открытое акционерное общество ОАО «Хлебозавод № 28» зарегистрировано 5 апреля 1994 года, образовано при приватизации государственного предприятия ОАО «Хлебозавод № 28», построенного и принятого в эксплуатацию Госкомиссией в 1981 году. ОАО «Хлебозавод №28» на основании решения внеочередного общего собрания акционеров (протокол ВОСА от 24 октября 2011 года) изменило тип акционерного общества на Закрытое акционерное общество (ЗАО). Сокращенно - ЗАО «Хлебозавод №28». Указанные изменения зарегистрированы МИФНС № 46 по Москве 31 октября 2011 года.

Производственная мощность предприятия на 01 января 2012 года составляет 119,3 тонн хлебобулочных изделий в сутки.

Общество имеет своей целью объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его акционеров для удовлетворения потребностей в продукции и услугах Общества и получения прибыли.

Основным видом деятельности хлебозавода является производство хлебобулочных и кондитерских изделий. Ежедневно производится около 70 тонн хлебобулочных и до 10 тонн кондитерских изделий.

Производственные цеха предприятия занимают территорию общей площадью более 17,5 тыс. кв. м (с учетом нового производственного корпуса).

Вся продукция выпускается по современным технологиям с использованием высококачественного сырья в основном отечественного производства.

Используемое сырье проходит строгую проверку в лаборатории завода на соответствие требованиям ГОСТа. Анализы физико-химических параметров сырья, вспомогательных материалов и выпускаемой продукции проводятся с помощью самого современного лабораторного оборудования.

Высокое качество продукции обеспечивается благодаря использованию современного оборудования. За последние 5 лет введено в эксплуатацию основных средств на сумму 264,5 млн. рублей.

Процесс производства, учета и реализации продукции компьютеризирован.

Персонал предприятия состоит из опытных и высококвалифицированных работников, которые постоянно повышают свой профессиональный уровень.

Продукция хлебозавода широко представлена в сетевых магазинах и крупных супермаркетах:

"Ашан", "Седьмой континент", «Авоська», «ОКЕй». Хлебобулочные и кондитерские изделия также реализуются в сетевых магазинах "ДИСКОНТцентр", "Билла", "БИОП", "Квартал", которые специализируются на обслуживании льготных категорий покупателей.

В условиях высокой конкуренции и рыночной экономики ЗАО «Хлебозавод № 28» была разработана программа технологического перевооружения и модернизации производства, выполнение которой позволило предприятию значительно расширить ассортимент выпускаемой продукции.

Наряду с традиционными сортами пшеничного и ржано-пшеничного хлеба выпускается большое количество диетических изделий, хлеб из зерновых смесей и проросшего зерна, сдобные и слоеные изделия.

Начиная с 2009 года, кроме знаменитых «Ушек», производятся слоеные изделия с начинками («Джеми», Миништрудели, Минисеточки), а также слоеные изделия разнообразной формы и с различной отделкой («Круже», «Пикотини», Минипалочки).

В 2011 году хлебозавод № 28 включен в РЕЕСТР инновационно-активных организаций города Москвы.

Численность промышленно-производственного персонала на 01 января 2012 года составляет 705 человек, из них в розничной торговле трудятся 22 человека.

Основные экономические показатели ОАО ЗАО «Хлебозавод № 28» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Основные экономические показатели ЗАО «Хлебозавод № 28» с 2009 по 2011 гг. (тыс. руб.)

Показатель	Значение показателя	Отклонение
	2009	2010	2011	2010-2009	2011-2010
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	1426960	1430362	1485046	3402	54684
2. Себестоимость проданной продукции	1059449	1081350	1113045	21901	31695
3. Прибыль / убыток от продаж	166006	123735	120222	(42271)	(3513)
4. Прибыль / убыток до налогообложения	75901	42434	41986	(33467)	(448)
5. Чистая прибыль (непокрытый убыток)	47403	22946	19909	(24457)	(3037)
6. Среднесписочная численность работников, чел.	835	821	726	(14)	(95)
7. Среднегодовая стоимость основных фондов	200062	211549,5	215803,5	11488	4254
8. Денежные средства	21197	4053	42817	(17144)	38764
9. Краткосрочные финансовые вложения	10000	17333	-	7333	(17333)
10. Дебиторская задолженность	138444	131023	134813	(7421)	3790
11. Оборотные активы	248488	235782	269164	(12706)	33382
12. Внеоборотные активы	231476	249179	243972	17703	(5207)
13. Краткосрочные обязательства	103034	85085	93951	(17949)	8866
14. Активы, всего	479964	484961	513136	4997	28175
15. Собственный капитал	376930	399876	419785	22946	19909
16. Заемный капитал	103034	85085	93951	(17949)	8866
17. Затраты на рубль производства продукции	0,74	0,76	0,75	0,014	(0,006)
18. Фондоотдача основных фондов, руб.	7,13	6,76	6,88	(0,37)	0,12
19.Производительность труда на 1го рабочего, тыс.руб.	1708,93	1742,22	2045,52	33,29	303,30
20. Рентабельность продаж, %	2	1,6	1,3	(0,4)	(0,3)
21. Рентабельность продукции, %	2,7	2,1	1,8	(0,6)	(0,3)
22. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,05	0,46	(0,15)	0,41
23. Общий коэффициент (текущей) ликвидности	2,41	2,77	2,88	0,36	0,11
24. Уточненный коэффициент ликвидности	1,55	1,59	1,9	0,04	0,31
25. Коэффициент независимости	0,8	0,85	0,84	0,05	(0,01)
26. Коэффициент самофинансирования	3,65	4,69	4,46	1,04	(0,23)
27. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,28	0,21	0,22	(0,07)	0,01
28. Коэффициент маневренности собственных средств	0,38	0,37	0,41	(0,01)	0,04
29. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,58	0,63	0,65	0,05	0,02
30. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,79	0,83	0,81	0,04	(0,02)

Прибыль / убыток от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

Прибыль / убыток от продаж 2010 год = 349012 - 225277 = 123735 тыс. руб.;

Прибыль / убыток от продаж 2011 год = 372001 - 251779 = 120222 тыс. руб.

Прибыль / убыток до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж + Проценты к получению - Проценты к уплате + Доходы от участия в других организациях + Прочие доходы - Прочие расходы

Прибыль / убыток до налогообложения 2009 год = 166006 + 611 + 10187 - 100903 = 75901 тыс. руб.;

Прибыль / убыток до налогообложения 2010 год = 123735 + 588 + 18336 - 100225 = 42434 тыс. руб.;

Прибыль / убыток до налогообложения 2011 год = 120222 + 1642 + 25138 - 105016 = 41986 тыс. руб.

Чистая прибыль (непокрытый убыток) = Прибыль / убыток до налогообложения + Отложенные налоговые активы + Отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на прибыль

Чистая прибыль (непокрытый убыток) 2009 год = 75901 + 10 + 36 - 28544 = 47403 тыс. руб.;

Чистая прибыль (непокрытый убыток) 2010 год = 42434 + 33 - 19521 = 22946 тыс. руб.;

Чистая прибыль (непокрытый убыток) 2011 год = 41986 + 95 - 22172 = 19909 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных фондов = (Основные средства Н.Г + Основные средства К.Г.) / 2

Среднегодовая стоимость основных фондов 2009 год = (198063 + 202061) / 2 = 200062 тыс. руб.;

Среднегодовая стоимость основных фондов 2010 год = (202061 + 221038) / 2 = 211549,5 тыс. руб.;

Среднегодовая стоимость основных фондов 2011 год = (221038 + 210569) / 2 = 215803,5 тыс. руб.

Заемный капитал = Долгосрочные обязательства + Заемные средства + Кредиторская задолженность + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства

Заемный капитал 2009 года = 103034 тыс. руб.;

Заемный капитал 2010 года = 85085 тыс. руб.;

Заемный капитал 2011 года = 93351 тыс. руб.

Затраты на рубль производства продукции = Себестоимость проданной продукции / Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Затраты на рубль производства продукции 2009 года = 1059449 / 1426960 = 0,74 тыс. руб.;

Затраты на рубль производства продукции 2010года = 1081350 / 1430362 = 0,76 тыс. руб.;

Затраты на рубль производства продукции 2011 года = 1113045 / 1485046 = 0,75 тыс. руб.

Фондоотдача основных фондов = Объём выпущенной товарной продукции / Среднегодовая стоимость основных средств

Фондоотдача основных фондов 2009 года = 1426960 / 200062 = 7,13 тыс. руб.;

Фондоотдача основных фондов 2010 года = 1430362 / 211549,5 = 6,76 тыс. руб.;

Фондоотдача основных фондов 2011 года = 1485046 / 215803,5 = 6,88 тыс. руб.

Производительность труда на 1го рабочего = Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг / Среднесписочная численность работников

Производительность труда на 1го рабочего 2009 года = 1426960 / 835 = 1708,93 тыс. руб.;

Производительность труда на 1го рабочего 2010 года = 1430362 / 821 = 1742,22 тыс. руб.;

Производительность труда на 1го рабочего 2011 года = 1485046 / 726 = 2045,52 тыс. руб.

Рентабельность продаж = (Чистая прибыль / Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг) * 100

Рентабельность продаж 2009 года = 28544 / 1426960 * 100 = 2 %

Рентабельность продаж 2010 года = 22946 / 1430362 * 100 = 1,6 %

Рентабельность продаж 2011 года = 19909 / 1485046 * 100 = 1,3 %

Рентабельность продукции = (Чистая прибыль / Себестоимость проданной продукции) * 100

Рентабельность продукции 2009 года = (28544 / 1059449) * 100 = 2,7 %

Рентабельность продукции 2010 года = (22946 / 1081350) * 100 = 2,1 %

Рентабельность продукции 2011 года = (19909 / 1113045) * 100 = 1,8 %

Коэффициент абсолютной ликвидности = Высоколиквидные оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности 2009 года = 21197 / 103034 = 0,20;

Коэффициент абсолютной ликвидности 2010 года = 4053 / 85085 = 0,05;

Коэффициент абсолютной ликвидности 2011 года = 42817 / 93351= 0,46.

Общий коэффициент (текущей) ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Общий коэффициент (текущей) ликвидности 2009 года = 248488 / 103034 = 2,41;

Общий коэффициент (текущей) ликвидности 2010 года = 235782 / 85085 = 2,77;

Общий коэффициент (текущей) ликвидности 2011 года = 269164 / 93351 = 2,88.

Уточненный коэффициент ликвидности = Денежные средства + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) + Финансовые вложения / Краткосрочные обязательства

Уточненный коэффициент ликвидности 2009 года = 21197 + 138444 / 103034 = 1,55;

Уточненный коэффициент ликвидности 2010 года = 4053 + 131023 / 85085 = 1,59;

Уточненный коэффициент ликвидности 2011 года = 42817 + 134813 / 93351 = 1,90.

Коэффициент независимости = Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов / Валюта бухгалтерского баланса

Коэффициент независимости 2009 года = 376930 + 11596 / 479964 = 0,8;

Коэффициент независимости 2010 года = 399876 + 12732 / 484961 = 0,85;

Коэффициент независимости 2011 года = 419785 + 12408 / 513136 = 0,84.

Коэффициент самофинансирования = Собственный капитал / Заемный капитал

Коэффициент самофинансирования 2009 года = 376930 / 103034 = 3,65;

Коэффициент самофинансирования 2010 года = 399876 / 85085 = 4,69;

Коэффициент самофинансирования 2011 года = 419785 / 93951 = 4,46.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Заемный капитал / Собственный капитал

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2009 года = 103034 / 376930 = 0,28;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2010 года = 85085 / 399876 = 0,21;

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2011 года = 93951 / 419785 = 0,22.

Коэффициент маневренности собственных средств = Собственный капитал - Внеоборотные активы / Собственный капитал

Коэффициент маневренности собственных средств 2009 года = 376930 - 231476 / 376930 = 0,38;

Коэффициент маневренности собственных средств 2010 года = 399876 - 249179 / 399876 = 0,37;

Коэффициент маневренности собственных средств 2011 года = 419785 -243972 / 419785 = 0,41.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2009 год = 145454 / 248488 = 0,58;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2010 год = 150697 / 235782 = 0,63;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2011 год = 175813 / 269164 = 0,65;

Собственные оборотные средства 2009 года = 376930 - 231476 = 145454;

Собственные оборотные средства 2010 года = 399876 - 249179 = 150697;

Собственные оборотные средства 2011 года = 419785 - 243972 = 175813.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов / Валюта баланса

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 2009 года = 376930 + 6785 / 479964 = 0,79;

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 2010 года = 399876 + 2908 / 484961 = 0,83;

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 2011 года =

419785 / 513136 = 0,81.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств

В таблицах 2.2.1., 2.2.2, 2.2.3. проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов по данным бухгалтерского баланса за 2009, 2010 и 2011 гг.

Таблица 2.2.1. Анализ структуры оборотных средств за 2009 год, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах
Запасы	95506	78409	44,09	32,88	-17097	-11,22
НДС по приобретенным ценностям	80	438	0,04	0,18	358	0,15
Дебиторская задолженность	101120	138444	46,69	58,05	37324	11,37
Денежные средства	19892	21197	9,18	8,89	1305	-0,30
Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы	216598	238488	100	100	21890	0

Таблица 2.2.2. Анализ структуры оборотных средств за 2010 год, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
Запасы	78409	83267	32,88	38,12	4858	5,24
НДС по приобретенным ценностям	438	106	0,18	0,05	-332	-0,14
Дебиторская задолженность	138444	131023	58,05	59,98	-7421	1,93
Денежные средства	21197	4053	8,89	1,86	-17144	-7,03
Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы	238488	218449	100,00	100	-20039	0

Таблица 2.2.3. Анализ структуры оборотных средств за 2011 год, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах
Запасы	83267	91114	38,12	33,851	7847	-4,27
НДС по приобретенным ценностям	106	420	0,05	0,156	314	0,11
Дебиторская задолженность	131023	134813	59,98	50,086	3790	-9,89
Денежные средства	4053	42817	1,86	15,907	38764	14,05
Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы	218449	269164	100	100	50715	0

Таким образом, рассмотрев структуру оборотных активов ЗАО «Хлебозавод № 28» за три года (с 2009 по 2011 гг.), можно отметить следующее:

1. в 2009 году значительно уменьшился удельный вес оборотных активов в общем объеме имущества предприятия: с 44,09% до 32,88%; в следующем 2010 году увеличился с 32,88% до 38,12%; а в 2011 году произошло его незначительное снижение до 33,85%;

2. это произошло за счет изменения в основном таких составляющих, как запасы, удельный вес которых в общей величине оборотных активов предприятия колеблется от 44 до 33 процентов (для запасов):

- уменьшение величины запасов в абсолютном выражении составил в 2009 году (17097) тыс. руб., в 2010 году выросла величины запасов в абсолютном выражении - 4858 тыс. руб., в 2011 году тоже выросла -7847тыс. руб.;

- увеличение дебиторской задолженности в 2009 году произошло на 37324 тыс. руб., в 2010 году дебиторская задолженность уменьшалась - на 7421 тыс. руб., в 2011 году увеличение дебиторской задолженности на 3790 тыс. руб.;

3. по другим показателям оборотных активов предприятия: по величине НДС по приобретенным ценностям и по величине денежных средств наблюдаются незначительные изменения, а т.к. два данные показателя занимают несущественную долю в общей величине оборотных активов: на долю НДС приходится от 0,05 до 0,18 процента, на долю денежных средств - от 1,86 до 9,18 процента, то эти изменения незначительны.

В анализируемом периоде отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений, из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свой капитал.

Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные таблице 2.2.1. Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов используется форма, представленная в таблице 2.2.4..

Итак, проведем исследование структуры и динамики состояния запасов:

Таблица 2.2.4. Анализ структуры запасов за 2009 год, тыс. руб.

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине запасов	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	57404	62323	60,11	79,48	4919	19,38
Животные на выращивании и откорме
Затраты в незавершенном производстве	4738	3749	4,96	4,78	-989	-0,18
Готовая продукция и товары для перепродажи	6220	5605	6,51	7,15	-615	0,64
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов	27144	6732	28,42	8,59	-20412	-19,84
Прочие запасы и затраты
Итого запасов	95506	78409	100,00	100	-17097	0,00

Подробно охарактеризуем изменения в структуре запасов предприятия за анализируемый период и отметим то, что в 2011 году согласно Приказ Минфина России от 05.10.2011 № 124н (далее - Приказ) внес изменения в формы бухгалтерской отчетности организаций (утв. приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н), а именно в форму бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств.

Изменения связаны, в основном, с действием новых ПБУ 8/2010 и ПБУ 23/2011.

Поэтому анализ будем проводить на основе 2009 и 2010 гг.

Как уже отмечалось раннее, общая величина запасов в структуре оборотных активов увеличилась только в 2010 году а в 2009 году запасы уменьшились, но при этом:

1. возросла величина сырья и материалов, удельный вес которой в общей величине запасов составил на конец 2009 года 79,48% или в абсолютном выражении - на 7564 тыс. руб., на конец 2010 года уже - 83,93% или на 4919 тыс. руб. Этот факт может свидетельствовать о некотором увеличении объемов производства, о наращивании производственной базы предприятия (что в будущем может негативно повлиять на оборачиваемость оборотных средств);

2. изменение величины затрат в незавершенном производстве, доля которой в общем объеме запасов составляет от 4 до 5 процентов, имеет следующий вид: на конец 2010 года отмечен рост данного показателя на 512 тыс. руб., в 2009 году наблюдается снижение величины незавершенного производства на 989 тыс. руб. Такие колебания величины затрат в незавершенном производстве (особенно ее увеличение) рассматриваются как негативное явление, и являются косвенным признаком неритмичности производства;

3. доля готовой продукции в общей величине запасов с начала 2009 к концу 2010 года увеличилась с 6,51% до 7,94%, но при этом в 2009 году произошло снижение на 615 тыс. руб., в 2010 году произошло увеличение на 1007 тыс. руб. Количество готовой продукции на складе объясняется тем, что основной вид деятельности предприятия - производство кондитерских изделий, срок реализации которых непродолжительный. Значительное уменьшение ее доли в общем объеме запасов говорит о том, что спрос на продукцию есть. При этом отметим, что предприятие работает с постоянными клиентами и выполняет крупные заявки;

4. в запасах за исследуемый период наблюдается статья «Расходы будущих периодов»: в 2009 году ее доля в общей величине запасов составляет на начало периода 28,42%, на конец - 8,59%, при этом произошло снижение на 20412 тыс. руб.; далее, к концу 2010 года удельный вес в общей сумме запасов упал до 3,01 %, а в абсолютном выражении опять же произошло снижение на 4225 тыс. руб.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств имеет огромное значение в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности и зависит от влияния многих факторов. В современных условиях отрицательное влияние на эффективность управления оборотными средствами, замедление их обращения имеют факторы кризисного состояния экономики, которые действуют независимо от предприятия. Однако предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может существенно влиять. К ним относятся: нормирование материальных оборотных средств, использование длительных хозяйственных связей, усовершенствование системы расчетов, рациональная организация продаж, системный контроль над обращением денежных средств и другие.

Проведем анализ эффективности использования оборотных средств на материалах ЗАО «Хлебозавод № 28»

Результаты расчетов, произведенных ниже сведем в таблицу 2.3 для проведения анализа.

Таблица 2.3

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение (+,-)
				2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент оборачиваемости (Коб)	6,14	5,91	5,88	-0,23	-0,03
Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз)	0,16	0,17	0,17	0,01	0
Длительность одного оборота (Доб)	58	60	61	2	1
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2,41	2,77	2,88	0,36	0,11
Рентабельность оборотных средств (Роб)	0,20	0,09	0,08	-0,11	-0,01

Проведем расчет показателей оборачиваемости оборотных средств, рассчитав (формулы 1-5):

1. коэффициент оборачиваемости;

2. коэффициент загрузки оборотных средств;

3. длительность одного оборота;

4. коэффициент текущей ликвидности;

5. рентабельность оборотных средств.

К_об = Выручка от реализации / Средний остаток оборотных средств

К_об 2009 года = 1426960 / 232543 = 6,14

К_об 2010 года = 1430362 / 242132 = 5,91

К_об 2011 года = 1485046 / 252473 = 5,88

К_з = Средний остаток оборотных средств / Выручка от реализации

К_з 2009 года = 232543 / 1426960 = 0,16

К_з 2010 года = 242132 / 1430362 = 0,17

К_з 2011 года = 252473 / 1485046 = 0,17

Д_об = Длительность периода, за который определяется степень использования ОС / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Д_об 2009 года = 360 / 6,14 = 58 дней

Д_об 2010 года = 360 / 5,91 = 60 дней

Д_об 2011 года = 360 / 5,88 = 61 день

К_тл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

К_тл 2009 года = 248488 / 103034 = 2,41;

К_тл 2010 года = 235782 / 85085 = 2,77;

К_тл 2011 года = 269164 / 93351 = 2,88.

Р_об = Чистая прибыль / Средний остаток оборотных средств

Р_об 2009 года = 47403 / 232543 = 0,20

Р_об 2010 года = 22946 / 242132 = 0,09

Р_об 2011 года = 19909 / 252473 = 0,08

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности. Таким образом, К_тл в 2010 г. превысил значение 2009 г., что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны, он показал наибольшую способность предприятия выплачивать краткосрочные долговые обязательства или иначе - способность удовлетворять претензии по текущим (краткосрочным, т.е. в срок до 1 года) обязательствам за исследуемый период. Однако в 2011 г. по сравнению с 20010 г. К_тл. составил 2,88.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости и увеличение периода одного оборота на протяжении рассматриваемого периода говорят о неэффективном использовании оборотных средств.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов притом же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Из расчета видно, что длительность одного оборота с 2009 г. была меньше на 3 дня по сравнению с 2011 г. т.е. оборачиваемость оборотных средств снизилась.

Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.

Что касается рентабельности оборотных средств, то, в 2009 году на 1 рубль оборотного капитала предприятие получило 0,2 руб. прибыли. Данный показатель в 2010 году составил 0,09 руб., что является не лучшим результатом за исследуемый период. В 2011 году предприятие на рубль оборотного капитала получило 0,08 руб. чистой прибыли.

3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

· Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

· Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

· Широкое использование прямых длительных связей;

· Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

· Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

· Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

· Развитие стандартизации, унификации, типизации;

· Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

· Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

· Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

· Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

· Совершенствование системы расчетов;

· Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

· Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

· Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

· Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

· Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

· Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

· Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Т.о. экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия. На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.