Процесс оценки эффективности проекта

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Общее понятие оценки эффективности проекта

2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

3. Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Переход от рыночной экономики к инновационной в России сопутствует радикальным изменениям сложившихся устоев экономики. Если в период рыночных отношений все экономические процессы в стране формировались непосредственно на подъем и восстановление производственных процессов, которые находились в кризисе после реформ 90-х годов 20-го столетия. То сейчас России просто необходимо ступить на новую ступень формирования экономики, что бы поддерживать экономический рост страны в мировой конкуренции и не вступить в новый этап кризиса экономических процессов.

Основным методом преодоления столь продолжительного застоя в экономике страны является развитие инновационного производства, а именно поиск новых технологий производства конкурентоспособной продукции, новых методов оценки эффективности производственных процессов, создание новых источников формирования ВВП.

Инновационные процессы в экономике тесно взаимосвязаны с инновационными проектами в отдельно взятом предприятии. А для реализации инновационного проекта необходимо оценить его эффективность и найти источники финансирования для реализации. Именно поэтому можно с большей уверенностью говорить о том, что оценка эффективности инновационного проекта напрямую взаимосвязана с оценкой эффективности инвестиционного проекта.

Тем самым можно сделать вывод о том, что тема моего реферата актуальна в настоящее время.

Целью написания реферата является изучение процесса оценки эффективности проекта на первом этапе.

Основными задачами работы являются:

1. Изучение общих понятий эффективности проекта.

2. Изучение оценки коммерческой эффективности проекта в целом.

3. Изучение оценки общественной эффективности проекта в целом.

В реферате будет содержаться три основные главы.

В первой главе планируется дать понятие эффективности проекта, определить основные цели и принципы при оценке эффективности проекта, охарактеризовать два основных этапа проведения оценки эффективности инвестиционного проекта.

Во второй главе планируется изучить основные принципы и критерии оценки коммерческой эффективности проекта.

В третьей главе планируется изучить основные принципы и критерии оценки общественной эффективности проекта.

Основными источниками литературы при написании данного реферата являются следующие:

1. МальцеваЮ.Н.: Инвестиции./ Конспектлекций;

2. Гaлинa C. C. «Оценка эффективности инвестиционных проектов»;

3. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика.

1. Общее понятие оценки эффективности проекта

общественная коммерческая эффективность проект

Ограниченность инвестиционных ресурсов вызывает необходимость их эффективного использования. При этом могут быть две основные задачи рационального использования инвестиций:

· если объем инвестиций для осуществления проекта задан, то следует стремиться получить максимально возможный эффект от их использования;

· если задан результат, который надо получить за счет вложения капитала, необходимо искать пути минимизации расхода инвестиционных ресурсов.Гaлинa C. C. «Оценка эффективности инвестиционных проектов»/www.elitarium.ru

Эффективность инвестиционных проектов подразумевает под собой соответствие проекта целям и интересам его участников. Эффективное осуществление проектов увеличивает поступающий в полное распоряжение общества внутренний валовой продукт, который делится между участвующими в проекте фирмами, банками, бюджетами разных уровней, акционерами и пр. Поступлениями и затратами этих субъектов определяется выбор различных эффективностей инвестиционных проектов.

Виды эффективности:

1. эффективность проекта в целом;

2. эффективность участия в проекте.

1) Эффективность проекта в целом -- оценивается для определения возможной привлекательности проекта для будущих участников и для поиска источников финансирования.

Она включает в себя общественную (социально-экономическую) и коммерческую эффективность проекта.

Показатели общественной эффективности -- социально-экономические последствия создания инвестиционного проекта для всего общества (в том числе как непосредственные затраты и результаты проекта) и «внешние»: затраты и результаты в смежных секторах экономики, социальные, экологические и другие внеэкономические эффекты. В некоторых случаях, когда эти эффекты очень значимы, при отсутствии документов может быть использована оценка независимых квалифицированных экспертов. Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участника, который реализует инвестиционный проект.

Показатели эффективности проекта, в общем, с экономической точки зрения характеризуют технологические, технические и организационные аспекты.МальцеваЮ.Н.:Инвестиции./Конспектлекций.:М.: 2008. -- 160 с.

Основными целями оценки эффективности проекта в целом являются:

- определение потенциальной привлекательности проекта для возможных участников;

- поиск источников финансирования.

Основные виды эффективности инвестиционного проекта в целом:

- общественная (социально-экономическая) эффективность проекта;

- коммерческая эффективность проекта.

2) Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости инвестиционного проекта и заинтересованности в нем всех его участников.Гaлинa C. C. «Оценка эффективности инвестиционных проектов»/www.elitarium.ru

Эффективность участия в проекте включает:

- эффективность для предприятий-участников;

- эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционеров);

- эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям-участникам инвестиционного проекта, в том числе:

- региональную и народнохозяйственную эффективность - для отдельных регионов и народного хозяйства РФ;

- отраслевую эффективность - для отдельных отраслей народного хозяйства, финансово-промышленных групп, объединений предприятий и холдинговых структур;

- бюджетную эффективность инвестиционного проекта (эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).Е.Г. Непомнящий: Экономическая оценка инвестиций/Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. - 292 С.

Наличие нескольких участников инвестиционного проекта предопределяет несовпадение их интересов, разное отношение к приоритетности различных проектов. Для каждого участника характерно формирование специфических потоков денежных средств.Для расчета показателей эффективности и, как следствие, возможное несовпадение результатов оценки и решения об участии в проекте. Поэтому следует определить эффективность проекта для каждого непосредственного участника.

Все виды эффективности инвестиционного проекта базируются на сопоставлении затрат и результатов (выгод) от проекта, но отличаются подходом к их оценке и составом.

Перед проведением оценки эффективности экспертно определяется общественная значимость проекта. Общественно значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты. Оценку эффективности инвестиционного проекта рекомендуется проводить в два этапа.

Первый этап -- расчет эффективности проекта в целом.

Цели этапа:

а) интегрированная экономическая оценка проектных решений;

б) создание необходимых условий для поиска инвесторов.

Для локальных проектов оценивается только их коммерческая эффективность и, если она оказывается приемлемой, рекомендуется переходить к следующему этапу оценки.

Для общественно значимых проектов сначала оценивается их общественная эффективность. При неудовлетворительной общественной эффективности проекты не рекомендуются для реализации. Если общественная эффективность оказывается достаточной, оценивается коммерческая эффективность. При недостаточной коммерческой эффективности общественно значимого инвестиционного проекта рекомендуется рассмотреть различные формы его поддержки, которые повышают коммерческую эффективность до приемлемого уровня.

Задачей первого этапа является определение эффективности проекта в целом исходя из предположения, что он будет профинансирован целиком за счет собственных средств. Такой подход позволяет представить эффективность проекта как такового, т.е. эффективность технико-технологических и организационных решений, предусмотренных в проекте. Это необходимо для привлечения потенциальных инвесторов к участию в его реализации.

Второй этап -- расчет эффективности участия в проекте (осуществляется после выработки схемы финансирования).

Для локальных проектов определяется эффективность участия в проекте отдельных предприятий-участников, эффективность инвестирования в акции, бюджетная эффективность.

Для общественно значимых проектов сначала определяется региональная эффективность и, если она удовлетворительна, дальнейший расчет выполняется, как для локальных проектов. Если необходимо, оценивается и отраслевая эффективность.МальцеваЮ.Н.:Инвестиции./Конспектлекций.:М.: 2008. -- 160 с.

Участие в проекте должно быть выгодным для всех инвесторов, причем для каждого из них оценка эффективности производится в соответствии с его интересами, по адекватным им критериям. Поэтому на втором этапе оценивается значительно больше видов эффективности. Компромиссное решение, удовлетворяющее всех участников, находится в процессе согласования их интересов и при условии, что проект достаточно эффективен и, следовательно, может быть выгодным для каждого.

Помимо экономического, от реализации инвестиционного проекта могут быть получены социальный и экологический эффекты. Поэтому при разработке проекта должна производиться оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

Оценка социальных результатов проекта предполагает, что проект должен соответствовать социальным нормам, стандартам и условиям соблюдения прав человека. Предусматриваемые проектом мероприятия по созданию работникам нормальных условий труда и отдыха, обеспечению их продуктами питания, жилой площадью и объектами социальной инфраструктуры являются обязательным условием его реализации и какой-либо самостоятельной оценке в составе результатов проекта не подлежат. Когда реализация проекта предполагает улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников (например, предоставление бесплатно или на льготных условиях жилья), затраты по сооружению или приобретению соответствующих объектов включаются в состав затрат по проекту и учитываются в расчетах эффективности в общем порядке.Гaлинa C. C. «Оценка эффективности инвестиционных проектов»/www.elitarium.ru

Доходы от этих объектов (часть стоимости жилья, оплачиваемая в рассрочку, выручка предприятий бытового обслуживания и т.п.) учитываются в составе результатов проекта. В расчетах эффективности учитывается и самостоятельный социальный результат подобных мероприятий, получаемый при увеличении рыночной стоимости жилья, обусловленном вводом в действие дополнительных объектов социально-бытового назначения.ГaлинaCeргeeвнаCтaрoвeрoвa, кандидат экономических наук, руководитель кафедры экономики и менеджмента экономического факультета Вологодского государственного технического университета.

2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом

Оценка коммерческой эффективности основывается на следующих принципах:

- используются предусмотренные проектом (рыночные) постоянные или переменные цены на товары, услуги и материальные ресурсы;

- денежные потоки рассчитываются в тех же валютах, в которых проектом предусматриваются приобретение ресурсов и оплата продукции;

- заработная плата в составе операционных издержек принимается в размерах, установленных проектом (с учетом отчислений);

- если проект предусматривает одновременно и производство, и потребление некоторой продукции, то в расчете учитываются затраты только на ее производство, но не расходы на ее приобретение;

- при расчете учитываются налоги, сборы, отчисления и т.п., предусмотренные законодательством (с учетом льгот), в частности возмещение НДС за используемые ресурсы. Припостроения отчета о прибылях и убытках следует приводить сведения о налоговых выплатах по каждому виду налогов;

- поскольку эффективность проекта в целом оценивается в предложении, что проект реализуются только за счет собственных средств, получение и погашение займов не учитывается ни в денежном потоке, ни в расчетах потребности в оборотном капитале;

- если в проекте предусмотрено полное или частичное связывание денежных средств (депонирование, приобретение ценных бумаг и прочее), то вложение и получение соответствующих сумм учитывается соответственно в денежных оттоках и притоках от операционной деятельности;

- если проект предусматривает одновременное осуществление нескольких видов операционной деятельности, то в расчете учитываются операции по каждому из них.Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учеб. Пособие - М.: Дело-2002 - 888 с.

В качестве выходных данных для расчета коммерческой эффективности проекта рекомендуется таблица отчета о прибылях и убытках и таблица денежных потоков с расчетом показателей эффективности.

Примерная форма расчетов коммерческой эффективности проекта представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Примерная форма расчетов коммерческой эффективности проекта

Денежные поступления и расходы, указанные в этой таблице определяются без налогов и сборов, включаемых в цену или исключаемых из издержек при определении прибыли. Потребность в дополнительном финансировании чаще всего совпадает с первоначальной потребностью в инвестициях. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учеб. Пособие - М.: Дело-2002 - 888 с.

При определении коммерческой эффективности проекта в целом не учитывается схема финансирования проекта, так как она еще не определена.

3 Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта в целом

Показатели общественной эффективности инвестиционного проекта отражают эффективность проекта с точки зрения общества в предположении, что оно получает все результаты и несет все затраты, связанные с реализацией проекта, и позволяет оценить целесообразность расходования ресурсов именно на осуществление данного проекта.МальцеваЮ.Н.:Инвестиции./Конспектлекций.:М.: 2008. -- 160 с.

При расчете оценки общественной эффективности проекта необходимо использование следующих показателей:

- социальная (общественная) норма дисконта;

- стоимостная оценка последствий осуществления данного проекта в других отраслях народного хозяйства, в социальной и экологической сфере;

- в составе оборотного капитала учитываются запасы товарно-материальных ценностей и резервы денежных средств;

- производимая продукция и затраченные ресурсы должны оцениваться в специальных «экономических» ценах;

Пример расчета общественной эффективности представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Денежные потоки и показатели общественной эффективности проектаВиленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учеб. Пособие - М.: Дело-2002 - 888 с.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что при проведении оценки эффективности проекта в целом мы не можем дать точный прогноз в окупаемости проекта, так как на этой стадии производится расчет только теоретических затрат и доходов при реализации проекта. Мы не видим полной картины, так как у нас еще не сформирована финансовая схема проекта, не определены основные участники проекта и их количество.

Но на основании оценки первого этапа эффективности инвестиционного проекта мы можем дать четкий ответ на вопрос о необходимости его реализации и дальнейшего поиска инвесторов, либо о заморозке данного проекта в связи с его экономической неэффективностью.

В процессе оценки коммерческой и общественной эффективности инвестиционного проекта используются расчеты для одного предприятия (как правило это гипотетическое предприятие, которое планирует реализацию проекта за счет собственных средств). В дальнейшем более детальная оценка тех же показателей производится для каждого участника инвестиционного проекта.

Заключение

В процессе написания работы мною были изучены основные понятия эффективности проекта.

Эффективность инвестиционного проекта это соответствие проекта целям и интересам его участников.

Так же в процесс написания первой главы были изучены основные виды оценки эффективности инвестиционных проектов:

1. эффективность проекта в целом;

2. эффективность участия в проекте.

В процессе изучения основных видов оценки эффективности инвестиционных проектов мною было установлено, что оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из двух основных этапов.

Первый этап оценки эффективности инвестиционных проектов включает в себя эффективность проекта в целом. На данном этапе происходит оценка зарождающегося инвестиционного проекта, без формирования финансовой схемы реализации проекта, она служит базой для привлечения потенциальных инвесторов.

Второй этап более детально изучает непосредственное участие того или иного инвестора в инвестиционного проекте. Производится коммерческая и экономическая оценка целесообразности участия в проекте непосредственного каждого инвестора. В процессе данного вида оценки эффективности происходит формирования инвестиционного климата для реализации проекта.

В процессе работы над второй главой я более подробно изучила оценку коммерческой эффективности проекта в целом. В процессе написания данного главы были установлены основные принципы и критерии для проведения оценки эффективности инвестиционного проекта. Приведен теоретический расчет необходимых показателей для оценки проекта. В процессе проведения коммерческой эффективности проекта в целом предприятие, которое продвигает инвестиционный проект может наглядно, без углубленных показателей увидеть коммерческую эффективность предлагаемого проекта, и определить стоит ли дальше продвигать данный проект.

Третья глава реферата посвящена оценки общественной эффективности инвестиционного проекта. В данной главе отображены основные критерии, которые необходимо использовать для определения целесообразности внедрения проекта, а именно при проведении такого рода оценки в первую очередь предприятие-инициатор инвестиционного проекта может увидеть насколько его проект необходим обществу со стороны внешних факторов, таких как социальное положение в обществе, политическая обстановка в стране, рыночные отношения, экологическая необходимость внедрения данного проекта и так далее.

В процессе изучения теоретического материала для написания данной работы я поняла, что оценивать эффективность проекта необходимо именно по такой схеме. Ведь сейчас, когда Россия переходит на инновационную экономику, необходимость инвестиций возрастает как со стороны частного сектора экономики, так и государства в целом. А именно такой подход к оценке эффективности инвестиционного проекта позволит из многочисленного потока инновационных проектов отобрать для инвестирования именно те, которые действительно необходимы обществу и стране, а не отдельным секторам экономики.

Список использованной литературы

1. Гaлинa C. C. «Оценка эффективности инвестиционных проектов»/www.elitarium.ru

2. Е.Г. Непомнящий: Экономическая оценка инвестиций/Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. - 292 С.

3. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учеб. Пособие - М.: Дело-2002 - 888 с.

4. МальцеваЮ.Н.: Инвестиции./ Конспектлекций.: М.: 2008. -- 160 с.

5. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. Учебник для студентов вузов, обучающих по специальностям 060000 экономики и управления / Н.В. Игошин. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.

6. Инвестиции: учеб./ С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев (и др.); под ред В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2005. - 440 с.

7. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика -4-е издание.: М.:-из-во «Дело».2008 - 268 с.

Размещено на Allbest.ru