Бюджетный дефицит и управление государственным долгом

Размещено на http://www.allbest.ru/

Бюджетный дефицит и управление государственным долгом



Содержание

бюджетный дефицит доход расход

Введение

1. Теоретические основы бюджетного дефицита и управление государственным долгом

1.1 Понятие бюджетного дефицита и государственного долга

1.2 Виды бюджетного дефицита

1.3 Концепции регулирования бюджетным дефицитом

1.4 Виды государственного долга

1.5 Причины возникновения бюджетного дефицита и увеличение государственного долга

2. Сравнительный анализ регулирования бюджетного дефицита и государственного долга в развитых странах и в Украине

2.1 Бюджетный дефицит и государственный долг в США

2.2 Бюджетный дефицит и государственный долг в Украине

3. Предложения и пути совершенствования



Введение

Значительное общественное внимание в последние годы уделялось изменениям дефицита государственного бюджета и проблеме государственного долга. Правительство нашей страны всеми силами старалось уменьшить их и ликвидировать вообще. Что же это за понятия и почему они так влияют на экономику? В своей курсовой работе я постараюсь ответить на этот вопрос.

В моей курсовой работе три главы. В первой главе я характеризую теоретические основы бюджетного дефицита и управление государственным долгом, во второй главе рассматриваю сравнительный анализ регулирования бюджетного дефицита и государственного долга в развитых странах и в Украине. Я сравнила две страны США И Украину. Третья глава посвящена решению проблемам и предложениям путей совершенствования.

Целями этой работы было:

детальное рассмотрение теоретических аспектов проблемы;

анализ ситуации в Украине;

освоение и обработка научной базы, относительно расчетов бюджетного дефицита и факторов, на него влияющих.

Никто не будет отрицать актуальность этой темы. Ведь сейчас практически, ни больше не меньше -- решается судьба будущих поколений в Украине.

При взвешенном подходе дефицит сможет стимулировать общественное производство и, в конечном итоге, помочь экономике выйти из существующего кризиса.

Наоборот, игнорирование объективных экономических законов наверняка приведет к непосильному грузу в виде огромного государственного долга, ложащегося на плечи всего украинского народа. Данная тема достаточно подробно освещена в научных трудах следующих авторов: Бабич А.М., Горегляд В.П., Бликанов А.В., Гарагозов, Д. Морозова, Е.А. и др. Таким образом актуальность темы исследования не вызывает сомнений.

На основе цели в курсовой работе поставлены следующие задачи:

изучить теоретические основы вопроса о государственном бюджете;

рассмотреть ситуацию по проблеме государственного долга и дефицита бюджета в РФ;

выявить пути преодоления дефицита бюджета и погашения государственного долга;

проанализировать ситуацию в других странах и сопоставить данные;

разработать предложения по преодолению проблем государственного долга и дефицита бюджета.

Объектом курсовой работы является бюджетная политика Украины.

Предметом выступают результаты бюджетной политики в области доходов и расходов.



1. Теоретические основы бюджетного дефицита и управление государственным долгом

1.1 Понятие бюджетного дефицита и государственного долга

Центральное место в финансовой системе любого государства занимает государственный бюджет - самый крупный денежный фонд, который использует правительство для финансирования своей деятельности. Государственный бюджет состоит из двух взаимосвязанных и взаимодополняющих друг друга частей: доходной и расходной. Доходная часть показывает, откуда поступают денежные средства для финансирования деятельности государства, какие слои общества отчисляют на содержание государства больше всего из своих доходов. Расходная часть показывает, на какие цели направляются аккумулируемые государством средства. Каждое правительство в своей деятельности стремится к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной. Соответствие их называется “балансом дохода".

В процессе составления, утверждения и исполнения бюджетов могут иметь место сбалансированность доходов и расходов, превышение расходов над доходами - дефицит бюджета, превышение доходов над расходами - профицит бюджета.

В реальной действительности расходная часть, как правило, превышает доходную. Такое состояние бюджета называется “бюджетным дефицитом".

Бюджетный дефицит - это сумма, на которую в данном году расходы государственного бюджета превысили доходы. Являясь финансовой категорией, бюджетный дефицит выступает производным от государственного бюджета и выражает такое его состояние, при котором доходы не покрывают всех расходов в силу роста предельных общественных издержек производства, что приводит к отрицательному сальдо бюджета.

Если обозначить государственные расходы буквой G, налоги и прочие сборы - буквой T, то бюджетный дефицит в абсолютных цифрах это разница: G - T.

Государственный долг -- результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, а также долгов всех корпораций с государственным участием, пропорционально доле государства в акционерном капитале последних.

Государственный долг тесно связан с понятием «государственный кредит».

1.2 Виды бюджетного дефицита

Выделяются следующие основные виды бюджетных дефицитов:

1. Циклический дефицит госбюджета - результат действия встроенных стабилизаторов экономики. Под «встроенным» (автоматическим) стабилизатором понимается экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в развитых странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов и система участия в прибылях.

2. Структурный дефицит госбюджета - разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Оценки структурного дефицита используются в основном в развитых странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не бюджетной политикой государства.

3. Операционный дефицит госбюджета - общий дефицит госбюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

4. Первичный дефицит госбюджета - разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу.

5. Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит госбюджета - существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит госбюджета, обусловленный квазифискальной деятельностью государства. Среди квазифискальных операций следует упомянуть:

- финансирование государственными предприятиям избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;

- накопление в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд, которые в итоге выплачиваются в основном за счет льготных кредитов Центрального Банка;

- финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству; рефинансирование сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и т.д.

Бюджетный дефицит не относится к разряду чрезвычайных событий для государства. Еще Д.М. Кейнс обосновал возможность допущения опережающего роста государственных расходов над доходами на определенных этапах развития общества.



1.3 Концепции регулирования бюджетного дефицита

В настоящее время экономисты выделяют три основные концепции регулирования бюджета. Ежегодно балансируемый бюджет, бюджет балансируемый на циклической основе, функциональные финансы.

Ежегодно балансируемый бюджет в начале прошлого века считался основной целью государственных финансов в развитых капиталистических странах. Однако такая концепция регулирования бюджета не является экономически нейтральной, она наоборот усугубляет цикличность экономики. Например, если происходит падение производства, что приводит в свою очередь к увеличению безработицы, а, следовательно, и к падению налоговых поступлений, то в таком случае, чтобы не дать вырасти бюджетному дефициту необходимо либо увеличить ставки налогов для увеличения доходной части, либо уменьшить государственные расходы, либо применить комбинацию этих методов. Однако, эти меры по своей сути являются сдерживающими для экономики, следовательно они приведут к уменьшению совокупного спроса и значит только углубят падение производства.

С другой стороны такая концепция регулирования бюджета может вызывать ускорение инфляции. Если в процессе инфляции увеличиваются доходы, это приводит к автоматическому увеличению налоговых поступлений. Для ликвидации бюджетных излишков государство должно либо снизить ставки налогов, либо увеличить государственные расходы, либо использовать комбинацию этих методов. Все это в свою очередь приведет к усилению инфляционного давления.

На основе этих примеров видно, что ежегодно балансируемый бюджет обладает основным недостатком - он усугубляет цикличность экономики. Однако ряд экономистов выступает в поддержку такого бюджета, так как, по их мнению, это дает возможность ограничить нежелательное и неэкономическое расширение государственного сектора. Можно сказать, что в этом случае на экономику действует политика, так как, по мнению этих экономистов, дефицит бюджета позволяют политикам проводить популистскую политику, увеличивать государственные расходы на всякие дающие им популярность среди народа цели, без принятия при этом непопулярных но сбалансированных действий по увеличению, например, налогов.

Бюджет балансируемый на циклической основе как раз и предполагает борьбу с цикличностью. При этом регулирование происходит не в пределах года, а шире - в пределах цикла подъема или спада. Для того, чтобы противостоять спаду, необходимо увеличить расходы и снизить налоги, что должно привести к увеличению бюджетного дефицита. Это должно сказаться на инфляции. В процессе дальнейшего инфляционного подъема можно увеличить налоги и уменьшить государственные расходы. Доходы бюджета увеличатся и превысят расходы, возникающее при этом положительное сальдо бюджета может быть использовано на покрытие долга возникшего в период спада. Таким образом, фискальные действия правительства должны создать позитивную анти циклическую силу, которая даст возможность сбалансировать бюджет, но не на ежегодной основе, а за несколько лет.

Минусом такой концепции регулирования бюджетного дефицита является неравномерность по длительности и самих циклов подъема и спада.

Ключевая проблема данной концепции бюджета состоит в том, что подъемы и спады в экономическом цикле могут быть неодинаковы по глубине и длительности и, следовательно, задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалансирования бюджета в ходе цикла. Длительный и глубокий спад, за которым последует короткий и скромный период процветания, будет означать появление большего дефицита в период спада, маленького или никакого положительного сальдо в период процветания и, следовательно, циклического дефицита бюджета.

В соответствии с идеей функциональных финансов вопрос о балансировании бюджета - на ежегодной или на циклической основе - второстепенный. Первоначальной целью государственных финансов является обеспечение неинфляционной полной занятости, то есть балансирование экономики, а не бюджета. Если достижение этой цели сопровождается устойчивым положительным сальдо или большим и все возрастающим государственным долгом - пусть будет так. В соответствии с данной концепцией проблемы, связанные с государственными дефицитами или излишками, малозначимы в сравнении с высшей степени нежелательными альтернативами продолжительных спадов или устойчивой инфляции. Государственный бюджет является - во-первых и, прежде всего, - инструментом достижения и поддержания макроэкономической стабильности. Правительство не должно сомневаться, идя на введение любых дефицитов или излишков для достижения этой цели. В ответ тем, кто выражает обеспокоенность по поводу больших государственных долгов, к которым может привести проведение политики функциональных финансов, ее сторонники выдвигают три аргумента. Во-первых, наша налоговая система такова, что налоговые поступления автоматически возрастают по мере ускорения роста экономики. Следовательно, при данном уровне правительственных расходов дефицит, успешно стимулирующий рост объемов равновесного ЧНП, будет отчасти само ликвидироваться. Во-вторых, при данных правах по установлению налогов и способности создавать деньги возможность правительства финансировать дефицит практически безгранична. И наконец, признается, что проблемы, порождаемые большим государственным долгом, на самом деле намного менее обременительны, чем полагает большинство людей.

1.4 Виды государственного долга

Государственный долг определяет экономические отношения государства как заемщика с ее кредиторами касательно перераспределения части стоимости валового внутреннего продукта на условиях возврата, срочности и оплаты.

Задолженность правительственных органов накапливается и превращается в государственный долг. Его приходится выплачивать с процентами. Говорят, что сегодняшние государственные займы - это завтрашние налоги. Некоторые налогоплательщики являются владельцами государственных ценных бумаг. Они получают проценты по этим бумагам и одновременно платят налоги, которые частично идут на выплату государственных займов и кредитов. Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается выплачивать полностью проценты и в срок погашать государственные займы. Постоянно нуждаясь в средствах, правительства прибегают ко все новым займам; покрывая старые долги, они делают еще больше новые.

Государственный долг растет в разных странах разными темпами. Превышение государственного долга над ВВП более чем в 2,5 раза считается опасным для стабильности экономики, особенно для устойчивого денежного обращения.[4, с. 188].

Государственный долг может быть представлен в форме:

1) кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени государства как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2) государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени государства;

3) договоров и соглашений о получении государством бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы государства;

4) договоров о представлении государству государственных гарантий;

5) соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени государства, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств государства прошлых лет [5, c. 26].

Государственный долг подразделяют на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (свыше 5 лет). Наиболее тяжелыми являются краткосрочные долги. По ним вскоре приходится выплачивать основную сумму с высокими процентами. Такую задолженность можно пролонгировать, но это связано с выплатой процентов на проценты. Государственные органы стараются консолидировать краткосрочную и среднесрочную задолженность, т.е. превратить ее в долгосрочные долги, отложив на длительный срок выплату основной суммы и ограничиваясь ежегодной выплатной процентов. В ряде стран существуют специальные управления государственного долга при министерстве финансов, которые осуществляют погашение и консолидацию старых долгов и привлечение новых заемных средств.

По условиям привлечения средств различают внутренний и внешний долг.

Внутренний государственный долг - это совокупность обязательств государства перед резидентами, т.е. задолженность государства всем гражданам, которые держат внутренние государственные облигации.

Внешний государственный долг - это совокупность долговых обязательств государства, которые возникли в результате займов государства на внешнем рынке.

Внешний долг государства имеет такие составные:

- долг органов государственной власти и управления, который возник в результате привлечения кредитов иностранных государств и выпуска государственных ценных бумаг, которые размещаются на международных рынках капиталов;

- долг субъектов хозяйствования, гарантированный правительством. Он погашается и обслуживается субъектами хозяйствования - заемщиками.

Состояние внешнего долга государства можно охарактеризовать с помощью таких показателей:

А) соотношение внешнего долга к валовому внутреннему продукту;

Б) соотношение плановых платежей касательно обслуживания долга валютных поступлений государства. Он свидетельствует о платежеспособности страны в ближайшей перспективе;

В) соотношение дисконтированной стоимости долга и экспорта. Этот показатель используется для оценки долгосрочной платежеспособности [4, c. 188-189, 191].

Внешний долг представляет особое внимание. Если платежи по нему составляют значительную часть поступлений от внешнеэкономической деятельности страны, например 20-30%, то привлекать новые займы из-за рубежа становится трудно. Их предоставляют неохотно и под более высоки проценты, требуя залогов или особых поручительств. В некоторых развивающихся и среднеразвитых странах ежегодные обязательства выплаты по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности.

Государственный долг можно разделить на две составляющие:

- капитальный долг - это сумма выпущенных и непогашенных государством долговых обязательств и гарантированных им обязательств других лиц, включая начисленные проценты по этим обязательствам;

- основной долг - это номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований [5].

Государственный долг существенно влияет на экономику в целом, а именно на параметры монетарной и фискальной политики и на экономическую конъюнктуру. Эффективное управление государственным долгом предусматривает не только знание его эффектов, но и возможность и качественной и количественной оценок.

1.5 Причины возникновения бюджетного дефицита и увеличения государственного долга

Бюджетный дефицит представляет собой систему экономических отношений, связанных с привлечением дополнительных доходов, сверх имеющихся у государства, и их использованием на финансирование расходов, не обеспеченных собственными доходами. [11, с. 269]

Такие дополнительные доходы образуются главным образом в результате эмиссии денег, выпуска государственных ценных бумаг, осуществления внутренних и внешних займов.

Отсутствие положительного бюджетного сальдо не следует связывать исключительно с чрезвычайными обстоятельствами. Дефицит может быть обусловлен государственным регулированием экономики и отражать намерения правительства осуществлять крупные государственные вложение в развитие отраслей хозяйства с целью достижения прогрессивных сдвигов в структуре общественного производства.

Однако чаще всего дефицит отражает кризисные явления в экономике, ухудшение показателей финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность налоговой системы и т.д.

В исключительных случаях превышение расходов над доходами становиться результатом чрезвычайных обстоятельств (войн, стихийных бедствий и прочее), когда средств и резервов бюджетного фонда недостаточно и приходиться изыскивать дополнительные источники финансирования чрезвычайных расходов.

Таким образом, в конечном итоге дефицит бюджета является следствием:

Чрезмерных государственных расходов;

Ограниченности финансовых возможностей государства мобилизовать необходимые доходы (сознательное сокращение налогов в целях стимулирования деятельности субъектов хозяйствования лили из-за низкой собираемости доходов);

Циклических спадов в экономике.[11, с. 261]

Вынужденный дефицит является следствием сокращения объемов ВВП и соответственно ограниченности финансовых ресурсов страны. Примером вынужденного бюджетного дефицита является циклический бюджетный дефицит.

Сознательный бюджетный дефицит возникает вследствие дискреционной фискальной политики, которая предусматривает целенаправленные действия в размере государственных затрат, налогов и сальдо государственного бюджета. Сознательный дефицит бюджета возникает при условии, когда для стимулирования совокупного спроса в период экономического спада правительство целенаправленно снижает ставки налогообложения и увеличивает государственные затраты.

Структурные затраты и поступления в большинстве состоят из дискреционных программ, введенных законодательством. А циклические затраты и дефициты состоят из налогов и затрат, которые автоматически приспосабливаются к состоянию экономики. Так, в случае спада производства каждый процентный пункт роста нормы безработицы увеличивает на соответствующую сумму циклический дефицит. Это происходит потому, что налоговые поступления уменьшаются, а государственная помощь с безработицы растет.

Когда же правительственные структуры ставят за цель уменьшить бюджетным путем повышения налоговых ставок и снижение расходов, то соответственно уменьшается структурный дефицит при полной занятости или потенциальном объеме производства. Если государственный законодательный орган решит ввести программу, которая субсидирует социальное обеспечение материнства, это приведет к росту структурных затрат, соответственно увеличит структурный дефицит.

Статистические исследования показывают, что определенные мероприятия правительства, которые изменяют структурный дефицит, изменяют фактический дефицит в том же самом направлении.

Активный бюджетный дефицит является следствием сознательного увеличения государственных затрат, которое создает невозможность сбалансировать бюджет. Таким образом, отличие между структурный и активным дефицитом состоит в том, что последний возникает в результате проведения политики дефицитного финансирования с целью стимулирования достижения максимальной занятости имеющихся производственных ресурсов, что побуждает экономику развиваться относительно независимо от циклических колебаний. Таким образом, активный дефицит своим импульсным содержанием отличается от структурного дефицита.

Пассивный дефицит бюджета возникает под действием экономической конъюнктуры как первопричина накопления запланированного объема бюджетных ресурсов и его можно сопоставить с циклическим бюджетным дефицитом [2, c. 20-23].

Всякий рост государственных расходов, не подкрепленный увеличением доходов, нарушает бюджетное равновесие, создает отрицательное бюджетное сальдо, с одной стороны, но с другой - причиной бюджетного дефицита могут явиться недостаточные доходы государства. Принимая во внимание, что основным источником дохода бюджета являются налоги, следует признать тот факт, что состояние доходной базы бюджета определяется состоянием субъектов хозяйствования в частности и экономики в целом.

К важнейшим факторам, влияющим на бюджетный дефицит и определяющим его размер, относится колебание объема ВВП в течение бюджетного периода. Практика показала, что в периоды депрессии, когда ВВП низок, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное бюджетное сальдо. Причиной таких изменений являются метаморфозы, происходящие как в доходной, так и в расходной частях бюджета. Здесь имеется в виду, что во время спадов резко сокращаются поступления прямых налогов (подоходного налога, налога на прибыль и др.) в связи с уменьшением базы налогообложения. В то же время возрастают отдельные виды государственных расходов, что заставляет их находиться в противофазе с циклом [11, c. 262].

Если правительству удается увеличить долю выпуска государственных ценных бумаг для финансирования первичного дефицита бюджета, то растут основная сумма государственного долга и коэффициент его обслуживания, т.е. в национальной экономике увеличивается бремя долга. Сумма процентов за государственный долг равняется произведению государственного долга и реальной процентной ставки. Если в национальной экономике реальная процентная ставка превышает темпы роста реального ВВП, то весь прирост последнего идет на выплату процентов по обслуживанию государственного долга, т.е. отношение государственного долга к ВВП.

Основные причины резкого скачка бюджетного дефицита:

низкая эффективность общественного производства, усугубляемая малой результативностью внешнеэкономических связей.

нерациональная структура бюджетных расходов, усиленная стремлением жить не по средствам, осуществляя крупные государственные инвестиции и огромные военные расходы, оказывая помощь (нередко безвозмездную) развивающимся странам.

неэффективный бюджетный механизм, не позволяющий государству использовать его в качестве стимула развития экономики и социальной сферы.

Важным фактором дестабилизации финансового состояния хозяйства страны, снижения государственных доходов и роста бюджетного дефицита явилась финансовая система страны.

Стремление к равновесию бюджетных расходов и доходов путем сбалансированности государственного бюджета - это сегодня одна из главных задач.

При этом следует учитывать, что способы решения данной задачи во многом определяются тем, до какого предела (нулевого или иного) и какими темпами нужно стремиться к сбалансированию бюджета.

Основными причинами устойчивых бюджетных дефицитов и увеличения государственного долга являются:

увеличение государственных расходов в военное время, при различного рода стихийных бедствиях или в периоды других социальных конфликтов. Долговое финансирование бюджетного дефицита позволяет в краткосрочном периоде ослабить инфляционное напряжение, избежав увеличения денежной массы, и не прибегать к ужесточению налогообложения;

циклические спады и «встроенные стабилизаторы» экономики;

дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики.

дефицит может отражать кризисные явления в экономике, ее развал, неэффективность ее финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. В этом случае дефицит - явление чрезвычайно тревожное, требующее принятия не только срочных и действенных экономических мер, но соответствующих политических решений.

сокращение налогов в целях стимулирования экономики;

усиление влияния политического бизнес-цикла в последние годы, связанное с проведением «популярной» макроэкономической политики увеличения государственных расходов и снижения налогов перед очередными выборами;

повышение долгосрочной напряженности в бюджетно-налоговой сфере в результате:

увеличения государственных расходов на социальное обеспечение и здравоохранение (преимущественно в тех странах, где возрастает доля пожилого населения)

увеличения государственных расходов на образование и создание новых рабочих мест (преимущественно в тех странах, где возрастает доля молодого населения)

Отсюда ясно, что в условиях динамично развивающейся экономики с устойчивыми, а главное - эффективными международными связями бюджетный дефицит (конечно, в разумных пределах) не страшен. Поскольку в долг жили и продолжают жить многие экономически развитые государства. Правда, при этом количество не должно переходить в отрицательное качество, т.е. сумма полученных государством в долг финансовых ресурсов не должна ложиться тяжким грузом на экономику страны, на плечи налогоплательщиков, сопровождаться сокращением социальных программ.

Можно сделать вывод о том, что основными причинами бюджетного дефицита и увеличения государственного долга являются:

1. Возникновение чрезвычайных обстоятельств (войн, больших стихийных бедствий).

2. Низкая эффективность общественного производства; высокий потенциальный вес убыточных предприятий в общем их количестве;

3. Нерациональная структура бюджетных расходов.

4. Несовершенство налоговой системы.

5. Некомпетентность руководства государства, его неспособность держать под контролем финансовую ситуацию в стране.

6. Большие расходы на содержание силовых структур.

7. Предоставление бесплатной помощи другим государствам.

8. Невозможность получения долгов от других государств.

9. Переход от административно-командной экономики к рыночной.

10. Неудовлетворительная работа государственных служб, в компетенцию которых входят сбор налогов и других отчислений.

11. Кража средств госбюджета.

12. Необходимость осуществления в особенно больших размерах государственных вложений (инвестиций) в экономику.

13. Кризис политической системы государства.

14. Низкая покупательная способность населения [3, c. 16].

Государственный долг вызван использованием государственных займов в качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для расширения воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей. При этом, наличие государственного долга не является исключением в экономике, скорее правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний долг. Однако существует значительная разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны. В развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты бюджета представляют собой встроенные в экономический цикл факторы стабилизации экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций, банков, других финансовых и кредитных учреждений денежные средства используются производительно и рассматриваются как активы перечисленных заемщиков. Государственный долг рассматривается как «заем нации самой себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации. В связи с вышеизложенным невозможно сказать однозначно, что появление государственного долга связано исключительно с ухудшением экономической ситуации в стране, более того грамотно распорядившись возможность привлечения заемных средств (и как следствие увеличив государственный долг) возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить остро вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как источник финансирования в соответствии с принципами грамотного финансового менеджмента с большой пользой для своей страны.



2. Сравнительный анализ регулирования бюджетного дефицита и государственного долга в развитых странах и в Украине

2.1 Бюджетный дефицит и государственный долг в США

Дефицит американского бюджета в июне 2012 года вырос до уровня в 60 миллиардов долларов. За тот же период 12 месяцами ранее разрыв между затратами и доходами был ниже на $17 миллионов.

Среди факторов, оказавших влияние на рост дефицита, экономисты, опрошенные Reuters, назвали… случайности календаря. Нагрузка на американский бюджет выросла в том числе и потому, что денежные выплаты, приуроченные ко дню независимости США 4 июля, вынуждены были перечислить в предыдущем месяце. Выплатить деньги досрочно пришлось из-за того, что 1 июля 2012 года выпал на воскресенье.

В первый месяц лета американской казне удалось собрать средств на сумму в $260 миллиардов долларов. Этот показатель - самый высокий за истекшие пять лет. Вместе с тем, расходы также выросли и вместо $293 миллиардов составили 320.

За текущий бюджетный год (он отсчитывается в США с 1 октября) совокупный бюджетный дефицит превысил $900 миллиардов. Все указывает на то, что разрыв между издержками и доходами к его завершению побьет отметку в триллион долларов. Эксперты ожидают показателя в $1.17 триллионов.

В случае, если это произойдет, США завершат четвертый к ряду год с бюджетным дефицитом более триллиона - факт, позволяющий республиканцам характеризовать экономическую политику Барака Обамы не иначе, как "катастрофическую".

Действующий президент США в феврале представил в Палату Представителей проект мер по преодолению бюджетного дефицита. План, предусматривающий увеличение налогообложения на обеспеченные слои общества, был отвергнут собранием, в котором преобладают республиканцы. В свою очередь, программа, предложенная "слонами", не имеет шансов при рассмотрении Сенатом, где в большинстве демократы.

Аналитики называют ситуацию, сложившуюся в США вокруг обсуждения проблемы бюджетного дефицита, "тупиковой". С мертвой точки дело едва ли двинется до декабря 2012 года, то есть времени после проведения президентских выборов.

Госдолг США - это те деньги, которые должно правительство США своим кредиторам. Долги конкретно взятых штатов, корпораций и отдельных лиц не относятся к госдолгу США. На 17 ноября 2011 г. государственный долг США превысил 100% ВВП США, а на сегодняшний день составляет 103%.

Очень быстрое возрастание госдолга еще при президентстве Рональда Рейгана вызвало беспокойство Конгресса США. Поэтому в 1985 г. Конгресс принял закон, который должен был сбалансировать контроль над бюджетом в критических условиях. В законе говорилось об ежегодных уменьшениях дефицита и балансировании госбюджета к 1991 г. Но срок не раз продлялся, так как сбалансировать бюджет правительству США не удалось до сих пор.

В 2006 в США угроза дефолта была очень велика, так как госдолг США на тот момент достиг высшей планки в 8,2 трлн. долларов. Счетчик долга, выставленный на всеобщее обозрение компанией Durst Organization, в 2008 году временно перестал работать, так как на его циферблате не оказалось места для тринадцатизначного числа. США стремительно двигалось к дефолту.

Правительству США пришлось принять решение о повышении национального долга США до 12,4 трлн. долларов, но уже в 2009 г. госдолг поднялся до критического состояния и перевалил за 12 трлн. долларов. В связи с этим правительству снова пришлось повышать госдолг США, который на 2010 г. уже составлял 14,3 трлн. долларов.

2 августа 2011 г. США снова было на пороге дефолта, так как национальный долг США на тот момент уже составлял 14,3 трлн. долларов. Предотвратить технический дефолт удалось Сенату США, который проголосовал за повышение госдолга до двух с половиной трлн. долларов. Уже 4 августа того же года агентством Standard & Poor's было снижено кредитный рейтинг США, как государства, что просто обвалило мировые фондовые биржи.

Общий госдолг на 2012 г. Составляет 15,692 трлн. долларов, где 70 % -- долг частным физическим и юридическим лицам. Остальные 30 % -- это долги США другим государствам.

По прогнозам экспертов дальнейший государственный долг США на 2012 г. составит 18,3 трлн. долларов (103,7 % от ВВП США), на 2013 г. - 20,4 трлн. долларов (106,5 % от ВВП), а на 2014г. - 23,5 трлн., что будет составлять 110 % от ВВП США.

На сегодняшний день основными иностранными кредиторами США является Китай (1169,9 млрд. долларов -- 22,9 %), Япония (1083 млрд. долларов -- 21,2 %), ОПЕК (254,5 млрд. долларов -- 5 %), Бразилия (237,4 млрд. долларов -- 4,64 %).

2.2 Бюджетный дефицит и государственный долг в Украине

Дефицит госбюджета в 2012 г. составил 53 млрд. 387,4 млн. грн.

Об этом сообщает пресс-служба Министерства финансов Украины. Таким образом, по сравнению с 2011 г. (дефицит в 23,554 млрд. грн.), он увеличился в 2,3 раза.

«Дефицит государственного бюджета по 2012 год составил 53 млрд. 387,4 млн. грн., в т.ч. по общему фонду 53 млрд. 349,9 млн. грн., что обусловлено использованием остатков бюджетных средств, сформированных на начало года, и заимствований с единого казначейского счета для своевременного проведения защищенных статей расходов», - говорится в сообщении.

При этом предельный объем дефицита на 2012 г. был установлен на уровне 42,91 млрд. грн.

Сведенный бюджет за 2012 г. выполнен с дефицитом в сумме 50 млрд. 730,3 млн. грн., что в 2,2 раза больше, чем годом ранее.

Общая сумма доходов сведенного бюджета Украины в 2012 г. выросла на 11,8% - до 445,4 млрд. грн., госбюджета - на 10%, до 346 млрд. грн., общего фонда госбюджета - на 8,9%, до 289,58 млрд. грн.

Наибольшие поступления в 2012 г. составили от налога на добавленную стоимость (увеличился на 8% - до 182,9 млрд. грн.), налога на прибыль предприятий (уменьшился на 1,3% - до 54 млрд. грн.), акцизного налога с произведенных в Украине подакцизных товаров (вырос на 7,7% - до 23,3 млрд. грн.).

Бюджетное возмещение НДС денежными средствами по 2012 год осуществлено в объеме 45,959 млрд. грн., что на 7,4% больше, чем в 2011 г. Собственные поступления бюджетных учреждений в государственный бюджет по 2012 г. выросли на 6,1%, до 24,67 млрд. грн. Общая сумма кассовых расходов сводного бюджета Украины по 2012 г. увеличилась на 18,1% - до 492,39 млрд. грн., госбюджета - на 18,7%, до 395,7 млрд. грн.

За 12 месяцев 2012 г. погашение основной суммы долга государственного бюджета составил 68 млрд. грн. Государственные заимствования в госбюджет были осуществлены в объеме 109,69 млрд. грн., в т.ч. в общий фонд - 102,998 млрд. грн. (в том числе заимствования на увеличение уставных капиталов НАК «Нафтогаз Украины» и ПАО «Укргидроэнерго» на сумму 6 млрд. грн. и 1 млрд. грн. соответственно). На внутреннем рынке было привлечено 66,8 млрд. грн., от внешних источников поступило заимствований на сумму 42,86 млрд. грн.

Государственный долг Украины по состоянию на 31 марта 2012 г. составил 371 млрд. 211 млн. 358,45 тыс. грн. или 46 млрд. 478 млн. 690,63 тыс. долл. Об этом говорится в информационной справке относительно государственного и гарантированного государством долга Украины Министерства финансов Украины. Таким образом, госдолг увеличился на 1,362 млрд. долл. по сравнению с объемом на конец февраля.

"В течение марта 2012 г. сумма государственного и гарантированного государством долга Украины увеличилась в гривневом эквиваленте на 10 млрд 396 млн 252,46 тыс. грн. за счет капитализации НАК "Нафтогаз Украины" на 6 млрд грн. и текущих заимствований на внутреннем рынке ценных бумаг", - говорится в сообщении Минфина. Общий объем государственного и гарантированного государством долга на конец марта составил 483,297 млрд. грн. (60,512 млн. долл.).

Государственный внешний долг на отчетную дату составил 195,794 млрд. грн. (24,515 млрд. долл.), уменьшившись за месяц на 1,23 млрд. грн., внутренний долг - 175,417 млрд. грн. (21,963 млрд. долл.), увеличившись на 12,114 млрд. грн. Гарантированный государством долг Украины на 31 марта составил 112,086 млрд. грн. (14,034 млрд. долл.), в том числе: гарантированный внешний долг - 100,033 млрд. грн. (12,524 млрд. долл.); гарантированный внутренний долг - 12,053 млрд. грн. (1,509 млрд. долл.).

Как сообщалось, на расходы по обслуживанию государственного долга помесячной росписью ассигнований общего фонда госбюджета на январь-апрель 2012 г. предусмотрено 7 млрд. 183 млн. грн. По состоянию на 23 апреля 2012 г. расходы по обслуживанию государственного долга составили 6 млрд. 601,2 млн. грн. (по внутреннему госдолгу - 5 млрд. 64,5 млн. грн., по внешнему госдолгу - 1 млрд. 536,7 млн. грн.).

На погашение госдолга временной помесячной росписью финансирования общего фонда госбюджета на январь-апрель 2012 г. предусмотрено 12 млрд. 796,5 млн. гривен. По состоянию на 23 апреля расходы по погашению госдолга составляют 12 млрд. 433,4 млн. грн. (в т.ч. по внутреннему госдолгу - 11 млрд. 533,6 млн. грн., по внешнему - 899,8 млн. грн.).

В госбюджете-2012 предельный объем государственного долга на 31 декабря установлен на уровне 415,565 млрд. грн. (примерно 52 млрд. долл.). Государственный долг Украины по состоянию на 29 февраля 2012 г. составил 360 млрд. 328 млн. 94,02 тыс. грн. или 45 млрд. 116 млн. 17,17 тыс. долл.

Во втором квартале Минфин намерен привлечь около 17 млрд. 648,5 млн. грн. внешних заимствований (52,6% от общего объема заимствований), внутренних - 15 млрд. 903,7 млн. грн. (47,4%). Ориентировочный показатель долга на конец II квартала должен составлять около 398 млрд. 306,4 млн. грн. При этом объем внутреннего госдолга составит 184 млрд. 73,2 млн. грн. (46,2%), внешнего - 214 млрд. 233,2 млн. грн. (53,8%).

Ранее Минфин сообщил, что планирует привлечь в госбюджет в 2012 г. заимствований на общую сумму в 98,4 млрд. грн.

В сентябре прошлого года премьер-министр Украины Николай Азаров заявил, что сокращение государственного долга Украины начнется с 2012 г. "К 2010 г. государственный долг Украины был до 10% от ВВП. После 2008 г. он превышал 30%, еще два года назад каждая вторая гривна была позаимствована на 1-2 года под бешеные проценты. В 2010-2011 гг. мы были вынуждены заимствовать средства, чтобы возвращать прежние долги. С 2012 года Украина начнет абсолютное сокращение государственного долга", - отметил тогда Азаров.

Согласно стратегии Кабмина по управлению госдолгом на 2011-2013 гг., соотношение объема госдолга к ВВП с 2012-2013 гг. будет уменьшаться на 2% ежегодно. В свою очередь, долю внутреннего долга, которая сейчас составляет 43,4%, в 2013 г. предлагается повысить до 48%.



3. Предложения и пути совершенствования

Проблема дефицита государственного бюджета неоднократно рассматривалась в работах Калесникова Р. [1], Дарпинянц В. [2], Билоусовой Н. [3] и др. Одни из них расценивают бюджетный дефицит как негативное явление, поскольку его финансирование на основе денежной эмиссии ведет к инфляции, с помощью не эмиссионных средств - к росту государственного долга. Другие же обращают внимание на положительное влияние его финансирования, т. к. оно расширяет совокупный спрос, что детерминирует рост производства и занятости.

Государственные бюджеты западных стран с развитой рыночной экономикой продолжают оставаться хронически дефицитными. Нормальным считается дефицит бюджета, соответствующий уровню инфляции в стране и колеблющийся в диапазоне 2-3% ВНП. Такой дефицит государственного бюджета финансируется за счет эмиссии государственных ценных бумаг. В условиях относительно устойчивого экономического положения использование данного инструмента способствует росту ВВП. Но в нашей стране размещение облигаций государственного долга не имеет смысла, поскольку их в основном выкупает один из двух государственных банков, на увеличение капитала которых из госбюджета регулярно выделяются средства. Что касается инвесторов, то их внимание от таких вложений отвлекают нестабильность национальной валюты и низкие доходы [1].

Наиболее реальными механизмами ликвидации дефицита госбюджета можно рассматривать следующие: удержание роста социальных программ; передача в бюджет части доходов НБУ; активизация диалога с международными финансовыми институтами, расширение кредитных линий для государственного сектора экономики и высвобождение, таким образом, части бюджетных средств; снижение налоговой нагрузки и диверсификация базы налогообложения. Компенсация нехватки средств возможно за счет увеличения налогов на операции физических лиц с недвижимостью или введения налога на недвижимость, увеличение подоходного налога.

Сейчас Украине необходимо перераспределять бюджетные ресурсы более эффективно. Особенно это касается ресурсов для предоставления услуг социальной защиты, чтобы они стали более целенаправленными. Кроме этого, больше внимания должно уделяться защите инвестиционных проектов инфраструктуры.

Еще одним наиболее реальным решением проблемы дефицита бюджета является приватизация государственного имущества. Планы КМУ на 2009-2010 гг. относительно приватизации ОАО "Укртелекома", "Одесского припортового завода", ОАО "Турбоатом" и ТЭК преследуют только одну цель - получение доходов в государственный бюджет. Учитывая ситуацию в мировой экономике, приватизация данных объектов имеет все шансы оказаться неэффективной. Согласно утвержденным правительством условиям приватизации, акции данных объектов должны были быть проданы на фондовых биржах. В 2008 г. их стоимость оценивалась приблизительно в USD420 млн. Однако приватизация станет возможной только по окончании экономического кризиса, а до этого выставляемые на продажу объекты могут не найти покупателей [2].

Покрытие дефицита бюджета, направленного на текущее потребление, планировалось за счет приватизации. Однако общая стоимость имущественных прав государства составляет всего 28 млрд. грн. Такой ресурс является недостаточным для ежегодного покрытия дефицита государственного бюджета, поэтому Украине необходимо искать новые источники финансирования.

Если же рассматривать вариант, при котором покрытие дефицита бюджета возможно за счет внешних источников, то для выравнивания дисбалансов экономики Украины необходимо привлекать средства международных финансовых организаций. Средства Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного Банка (ВБ) являются механизмом поддержания финансовой стабильности до тех пор, пока не начнется восстановление на экспортных рынках. Такой источник финансирования бюджетного дефицита является наиболее эффективным, так как не отвлекает финансовые ресурсы из внутреннего денежно-кредитного оборота. Однако привлеченные средства должны быть направлены исключительно под инвестиционные проекты.

Кроме кредита от МВФ, предусмотрено сотрудничество со Всемирным Банком. Разработанная для этого программа включает три направления: поддержка структурных реформ, которая осуществляется через предоставление правительству займа на политику развития (USD500 млн.) [3], поддержка для реабилитации банковского сектора, инвестиции в инфраструктуру.

Таким образом, увеличивая инвестиционную составляющую расходов и привлекая для этого дешевые заемные ресурсы, Украина может получить дополнительный катализатор экономического роста. Но для украинской экономики опасен не бюджетный дефицит, а непродуманная политика управления им.

Размещено на Allbest.ru