Рынок капитала. Проблемы технологической модернизации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Рынок капитала

1.1 Виды капитала

1.2 Спрос и предложение на рынке капитала

2. Проблемы технологической модернизации

2.1 Проблема субъекта технологической модернизации

2.2 Технологическая модернизация в России

Заключение

Список литературы



Введение

В экономической науке капитал можно определить как ценность, приносящую поток дохода или как ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг.

Капитал создается за счет сбережений, которые увеличивают возможности потребления в будущих периодах из-за относительного сокращения текущего потребления. В связи с этим индивиды, осуществляющие сбережения, сопоставляют текущее потребление с будущим.

Различают две основные формы капитала: физический (материально-вещественный) капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т.д.) и человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т.д.). Строго говоря, человеческий капитал - это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле этого слова обычно подразумевают только физические, материальные факторы. Физический или реальный капитал представляет собой запас производственных ресурсов, участвующих в производстве разнообразных благ. Он разделяется, в свою очередь, на основной капитал, куда относятся реальные активы длительного пользования, такие как здания, сооружения, машины, оборудование, и оборотный капитал, расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основных и вспомогательных материалов труда.



1. Рынок капитала

1.1 Виды капитала

Капитал, с точки зрения экономики, - это ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг.

В классической экономике капитал - это один из трех факторов производства; две другие - земля и труд.

Капитал - в экономике - это один из четырех основных факторов производства, представленный всеми средствами производства, которые созданы людьми для того, чтобы с их помощью производить другие товары и услуги. Современные экономисты различают: - физический капитал (производственный капитал); - природный капитал; - человеческий капитал.

Любое средство труда при таком подходе рассматривается как физический капитал. Однако средство труда может стать капиталом только тогда, когда его владельцы прямо или косвенно вступят в экономические отношения с владельцами рабочей силы. Например, сам по себе металлорежущий станок не приносит своему владельцу никакого дохода. Даже его использование лично владельцем станка не превращает станок в капитал. Капиталом он становится лишь после найма рабочего или сдачи станка в ренту. Карл Маркс отмечал в «капитале»: "капитал возникает лишь там, где владелец средств производства и жизненных средств находит на рынке свободного рабочего в качестве продавца своей рабочей силы. Основной капитал - переносит свою стоимость на товар производства по частям за относительно большое время (например, станок). Основные средства -- отражённые в бухгалтерском или налоговом учёте основные фонды фирмы в денежном выражении. Основные фонды -- это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности компании и должны иметь срок использования более года. По мере амортизации, стоимость основных средств уменьшается и переносится на исходная стоимость с помощью износа.

Виды: Для учёта основных фондов, определения их состава и структуры необходима их классификация. Существуют следующие группы основных производственных фондов (в том числе согласно российскому ПБУ 6/01):

Здания (корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и т. п.);

Сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие условия для осуществления процесса производства: эстакады, автомобильные дороги, туннели);

Внутрихозяйственные дороги;

Передаточные устройства (электросети, теплосети, газовые сети);

Машины и оборудование, в том числе:

- Силовые машины и оборудование (генераторы, электродвигатели, паровые машины, турбины и т. п.).

- Рабочие машины и оборудование (металлорежущие станки, прессы, электропечи и т. п.).

- Измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование.

- Вычислительная техника.

- Автоматические машины, оборудование и линии (станки-автоматы, автоматические поточные линии).

- Прочие машины и оборудование.

Транспортные средства (вагоны, автомобили, кары, тележки).

Инструмент (режущий, давящий, приспособления для крепления, монтажа), кроме специального инструмента.

Производственный инвентарь и принадлежности (тара, стеллажи, рабочие столы и т. п.).

Хозяйственный инвентарь.

Рабочий, продуктивный и племенной скот.

Многолетние насаждения.

Прочие основные фонды (сюда входят библиотечные фонды, музейные ценности).

В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

- Оборотный капитал - это элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в издержки на создание нового товара (например, материалы; сырье; предмета торговли, предназначенные для продажи; деньги). Оборотный капитал переносит свою стоимость на товар производства всю сразу (например, мука для выпечки хлеба). Оборотный капитал -- стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на начальная стоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму. Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом -- те средства, которые организация использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства. К ним относятся:

1. Запасы

- сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти

- Расхода в незавершённом производстве

- готовая продукция и товары

- Расходы будущих периодов

2. НДС по приобретённым ценностям

3. Дебиторская задолженность (<12 мес.)

4. Краткосрочные финансовые вложения

5. Денежные средства на счетах и в кассе

6. Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)

- Постоянный капитал - не изменяет размер стоимости, а лишь переносит её на результат производства сразу или по частям (все расхода, кроме заработной платы).Постоянный капитал - это часть капитала, которая используется для покупки средств производства - оборудования, сырья, материалов, но без рабочей силы.

Термин использовал Карл Маркс, который исходил из того, что в процессе производства эта часть капитала полностью переносит свою стоимость на результат производства. При таком переносе капитал не изменяет величину своей стоимости, меняется лишь его физическая форма - исчезает сырье, материалы, разрушается оборудование. Взамен появляется продукция, в которую полностью включена стоимость сырья, материалов и амортизация оборудования. Никаких изменений в величине стоимости при этом не происходит, перенесённая стоимости не изменяется, остаётся постоянной

- Переменный капитал - используется для найма рабочей силы, имеет форму заработной платы, изменяет размер стоимости. Термин использовал Карл Маркс, который исходил из того, что в процессе производства эта часть капитала не переносит свою стоимость на результат производства, как это делает постоянный капитал. Купленная рабочая сила создаёт новую стоимость, которая обычно больше стоимости капитала, уплаченного при покупке этой рабочей силы. Она воспроизводит свой собственный эквивалент и сверх того избыток - прибавочную стоимостью. Так как размер вновь созданной стоимости не совпадает с размером капитала, который на неё обменивается, Карл Маркс назвал эту часть капитала переменным.

- Рабочий капитал - финансовый показатель, характеризующий ликвидность организации.



Рабочий капитал = оборотные активы - кредиторская задолженность.

Целью капиталиста является получение прибавочной стоимости (избытка стоимости произведённых товаров над стоимостью затраченного на такое производство капитала). Согласно марксистской теории, прибавочную стоимость создаёт именно переменный капитал. Постоянный капитал создаёт условия, которые распространяют право собственности капиталиста на прибавочную стоимость.

Физический (реальный) капитал -- вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства: машины, оборудование, здания, сооружения, земля, запасы сырья, полуфабрикатов и готовой продукции, используемые для производства товаров и услуг.

Денежный капитал (денежная форма капитала) -- деньги, предназначенные для приобретения физического капитала. Нужно обратить внимание, что непосредственное владение этими деньгами не приносит дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически. Этим они отличаются от финансового капитала в форме денег на депозите.

Финансовый капитал -- источник средств фирмы, полученный за счет финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных займов), а также за счет эффективной работы организации (в виде нераспределенной прибыли). Различают собственный капитал (принадлежащий владельцам фирмы - акции и нераспределенная выгода) и заемный капитал (принадлежащий кредиторам организации - облигации и долгосрочные займы).

Бесчисленное множество определений, которые даются различными экономистами понятию капитал., объясняется тем, что до последнего времени всегда старались установить такое понятие капитала., которое сразу обнимало бы собою все присущие ему свойства вообще, не различая двух самостоятельных точек зрения на основные элементы хозяйства. Это те же точки зрения, которые уже разъяснены в понятиях дохода и затрат производства: с одной стороны -абсолютно-экономическая или чисто экономическая, имеющая в виду хозяйство целого народа, с другой стороны-исторически-правовая, для-краткости-называемая- частно-хозяйственной.

В применении к понятию капитал. эти две точки зрения дают еще более различающиеся между собою определения, чем по отношению к доходу и т. п. Наиболее общее определение капитала. получается противопоставлением его, в составе народного богатства или чистого имущества, так называемым предметам потребления; тогда под понятие капитал подходит все то, что так или иначе служит не непосредственному удовлетворению человеческих потребностей, а производству новых ценностей. Но удовлетвориться таким общим определением капитала. нельзя потому, что оно обнимает собой как такие элементы, которые только и могут быть названы капиталами в чисто экономическом смысле, так равно и предметы, могущие служить непосредственно удовлетворению потребностей. Если последние тем не менее иногда причисляются к капиталам, то только вследствие особенной роли, которую они играют в господствующей ныне частно-хозяйственной системе производства.

Определением абсолютно или чисто экономическим называется такое, которое имеет всеобщее применение, т. е. независимо от места, времени и вообще тех или иных исторически сложившихся правовых условий и отношений, на почве которых фактически осуществляются основные экономические процессы.

С такой точки зрения капиталом народным являются средства, орудия и материалы производства, частным - все те части имущества отдельных лиц, которые служат для них средством доставления дохода. А так как доход частно-хозяйственный отличается от дохода народного тем, что только последний всегда представляет собой сумму вновь произведенных реальных ценностей, первый же может вытекать и из простого перемещения уже и прежде существовавших ценностей из одних рук в другие, то отсюда становится ясным, что народный капитал имеет отношение только к процессу производства, между тем как частный капитал касается в то же время и процессов распределения, и обращения ценностей. Очевидно поэтому, что понятие народного капитала более узко, чем понятие капитала частного. Средства и орудия производства в виде машин, орудий труда и сырых материалов суть капитала. и в том, и в другом смысле, потому что при помощи их создаются новые реальные ценности (продукты производства) - и в то же время они доставляют доход лицу, ими обладающему (доход от предприятия). Но частные лица могут, кроме того, получать доход и иным путем, напр. отдавая в наем свои дома и получая за то квартирную плату, - а между тем дома, с точки зрения целого народного хозяйства, суть только предметы потребления, как непосредственно удовлетворяющие потребности в жилье. При помощи обыкновенных жилищ не только не создаются новые ценности, но и сами они (здания) приходят постепенно в разрушение, требуют ремонта или полного возобновления, однако домовладельцы, со своей частно-хозяйственной точки зрения, совершенно вправе считать свои дома за капитал., потому что они приносят им доход. Совершенно точно так же и все другие предметы потребления, даже гораздо скорее чем дома уничтожающиеся, как, напр., всякая домашняя утварь, одежда и т. п., - все они могут служить средством извлечения дохода, будучи отдаваемы в пользование или напрокат, и следовательно, могут быть тоже рассматриваемы, как частный капитал.

Наконец, наиболее общим и распространенным видом частного капитала. являются деньги, отдаваемые в ссуду или чужое возмездное пользование ради получения на них процентов. Некоторые экономисты и теперь еще считают деньги частью народного капитала, потому что они являются необходимым элементом всех современных хозяйственных отношений и лежат в основе современной системы производства. Но это ошибка, вытекающая из непризнания исторической точки зрения на хозяйственные явления. Производство существовало всегда, во все исторические эпохи - а между тем деньги не играли их современной роли в эпохи так наз. натуральной системы хозяйства. Тогда производство направлялось на непосредственное удовлетворение потребностей самих производителей; сначала вовсе не было разделения труда и занятий, а когда позднее начинало развиваться, то вытекавший отсюда обмен продуктами производился в натуральной форме, т. е. продукты обменивались непосредственно на продукты же. Отсюда, конечно, отнюдь не вытекает отрицание громадного значения денег, как капитала., в современной системе хозяйства; необходимо только не упускать из виду, что это - именно исторически сложившаяся категория.

Сказав, что народным капиталом. являются средства и орудия производства, мы не даем еще полного определения этого понятия, потому что при этом не указано происхождение капитала Хотя земля и служит иногда средством производства, тем не менее, она не составляет капитал в абсолютно экономическом смысле. В естественном своем виде, как известное пространство или почва, земля есть готовый дар природы, т. е. хозяйственная полезность, и, следовательно, должна быть рассматриваема как особый фактор производства - природа, наряду с двумя другими факторами: трудом и капиталом Только искусственные улучшения земли, увеличивающие ее производительность, должны быть относимы к капиталу. Отсюда ясно, что средства и орудия производства только тогда вполне подходят под понятие капитала, когда они созданы предшествующим, или предварительным, человеческим трудом. Те составные части капитала, которые могут быть простыми предметами потребления (напр. средства пропитания производительных рабочих), с чисто экономической или народнохозяйственной точки зрения должны быть рассматриваемы как потребительное имущество, если отрешиться от особых отношений между различными классами общества, возникающих по поводу производства ценностей. Но так как непрерывное производство ценностей обусловливается поддержанием существования всех производителей вообще, то не только в нынешней системе хозяйства, но и всегда средства существования производительных классов общества принадлежат к составу народного капитала, как составная часть расходов производства . Так, в эпоху рабства рабовладелец справедливо считал бы затрата на натуральное довольствие своих рабов своим оборотным капиталом, как и теперь сюда относятся расходы по содержанию домашнего или рабочего скота. Различие с современной системой производства, основанной на свободно-договорных условиях найма рабочих, заключается лишь в том, что теперь в большинстве случаев рабочие получают за свой труд денежное вознаграждение, из которого и должны сами покрывать расходы по поддержанию своего существования. Некоторое разногласие между экономистами происходит здесь только в том, что одни считают справедливым относить все средства существования рабочих к капиталу, а другие (напр. Дж. Ст. Милль) - только ту часть этих средств, которая безусловно необходима для поддержания их существования; весь же остающийся сверх того излишек, идущий на удовлетворение менее насущных потребностей, причисляется к потребительному имуществу. В действительности довольно трудно провести сколько-нибудь резко обозначенную разграничительную черту между тем, что безусловно и что лишь условно необходимо для поддержания существования рабочих. Примирение этого разногласия можно найти в том, что вообще вознаграждение рабочего в средних размерах соответствует минимальному или среднему обычному уровню потребностей рабочих, а потому и возможно считать входящими в состав капитала средства существования всех лиц, производительно трудящихся, т. е. создающих новые реальные ценности. Но так как эти средства существования не входят в состав капитала по своему существу или вообще, то они им являются только условно, а именно когда они действительно затрачиваются на содержание производительно трудящихся лиц; значит, они становятся капиталом только в зависимости от назначения, которое им дается, или от той действительной роли, которую они играют в производстве. Только по отношению к этим условным частям капитала применимо то определение, которое Дж. Ст. Милль старался установить как общее определение капитала: "предметы являются капиталом в зависимости от воли их владельца или распорядителя", т. е. смотря по тому, предназначаются ли они для производства или нет (пример - крестьянская телега, которая может служить и для работы, и для удовлетворения личных нужд ее владельца, как экипаж). Как общее определение оно не годится потому, что неприменимо к таким безусловным составным частям капитала, которые ничем иным, как именно капиталом, быть не могут (машины и вообще все, не могущее служить прямым средством удовлетворения потребностей человека). Соединяя все вышеприведенные элементы, определяющие принадлежность ценностей к составу капитала, мы получим одно из наиболее ранних и в то же время наиболее полных определений капитала, данное Д. Рикардо: " капитал есть та часть народного богатства, которая употребляется на производство, она состоит из съестных припасов, одежды, утвари и орудий, из первоначальных материалов, необходимых для того, чтобы сделать труд производительным".

Дж. Ст. Милль только более обобщает это определение Рикардо (и вообще английской школы экономистов), сводя его к следующему: " капиталом называются все те вещи, которые назначены... к снабжению производительного труда предварительными условиями, для него необходимыми". Здесь ново только одно добавление: "предварительные условия". Отсюда уже совершенно естествен был для Милля переход к еще более общему определению капитала, как "предварительно накопленного запаса продуктов прежнего труда". Это последнее определение нуждается, однако, в дополнении словами: "служащий производству новых ценностей". Понятие "накопления", переходящее затем иногда в "сбережение", безусловно, применимо опять-таки только по отношению к условным составным частям капитала, т. е. к таким, которые могут или быть средством производства, или служить прямому удовлетворению потребностей, иными словами, расходоваться производительно или непроизводительно. Было бы странно говорить о накоплении или сбережении орудий труда, машин, различных зданий и т. п. А между тем преувеличение значения "накопления" или "сбережения" давало повод объяснять происхождение всякого капитала бережливостью, или воздержанием капиталистов.

Резюмируя все предыдущее, можно установить следующие три условия, которыми определяется народный капитал или его абсолютно-экономическое понятие, а именно капитал должен быть:

1) средством, орудием или материалом для производства,

2) товаром предшествующего человеческого труда и

3) насколько он состоит из предметов, могущих быть или не быть капиталом - сбережением от непосредственного потребления, обращенным на производство новых ценностей. Что касается до частного капитала, то здесь включение предметов в понятие капитала обусловливается прежде всего фактом или возможностью доставления ими дохода своему владельцу. Именно к такому частному капиталу применимо определение капитала, данное Ад. Смитом: " капитал есть та часть запасов, от которой кто-либо рассчитывает иметь доход". С частно-хозяйственной точки зрения, совпадающей в большинстве случаев с точкой зрения коммерческой, капиталом могут считаться все вообще товары, пока они находятся в руках их продавцов, хотя бы это были самые обыкновенные предметы непосредственного потребления, идущие на удовлетворение потребностей как производительных, так и непроизводительных классов общества. Главным же образом капитал в своей современной преобладающей роли и значении проявляется в виде денежных сумм, доставляющих доход их владельцу, все равно, путем ли займа из-за процентов, путем ли покупки и перепродажи готовых уже товаров, помещением ли денег в земли, дома и т. п., или, наконец, непосредственной издержкой их на производство новых ценностей. Капитал в этой денежной его форме, будучи основой современного, так назыв. капиталистического, производства, есть лишь исторически сложившаяся, а не абсолютно-экономическая категория. Чтобы понять ее современное значение, необходимо указать на различные фазисы, через которые проходило понятие и значение капитала на разных ступенях развития человеческого хозяйства.

1.2 Спрос и предложение на рынке капитала

Спрос и предложение на рынке капитала -- это спрос и предложение на физический капитал (здания, сооружения, машины и т.д.), а также заемные средства.

В рыночной экономике четко различаются грани между рынком капитальных благ и рынком услуг капитала, которые являются разными сегментами рынка капитала. Например, предложение факторов производства (иными словами, услуг капитала), куда входят труд, земля, капитал, осуществляют домашние хозяйства, а спрос на факторы производства предъявляют предприятия. Может показаться, что домашние хозяйства вовсе не предоставляют станки, оборудование и прочее фирмам. На самом деле, они предоставляют свои сбережения (заемные средства) на которые эти станки и оборудование приобретаются.

Таким образом, фирмы предъявляют спрос на заемные средства для покупки и обновления оборудования, станков и др.

Спрос на услуги капитала можно представить на графике в виде отрицательной кривой. На вертикальной оси откладывается цена на услуги капитала (или рентная оценка) R, а также предельный продукт капитала в денежном выражении, а на горизонтальной оси - количество услуг капитала (D_K).



Кривая спроса на услуги капитала

График, и в частности, кривая спроса на услуги капитала, показывает что по мере увеличения капитала в производственном процессе, снижается предельный продукт или предельная доходность капитала (MRP_K). Как и в случае с ситуацией спроса и предложения на рынке труда, здесь также имеет место закономерность снижения предельного продукта, или иными словами, проявляется закон убывающей доходности. Еще такие экономисты прошлого, как Адам Смит, Давид Рикардо, Альфред Маршалл и другие, заметили такую тенденцию, что по мере вовлечения в производственные процессы фирм все большего количества капитала, его производительность и уровень дохода от него падают. Иными словами, падает чистая производительность капитала. Ту же самую тенденцию можно проследить не только в пределах хозяйствующих субъектов, но и в масштабах страны. Обычно в странах с наименьшим количеством капитальных благ, прибыльность от капитала больше. В условиях совершенной конкуренции уровень дохода на капитал стремится к выравниваю под воздействием перемещения капитала от одних хозяйствующих субъектов к другим. Кривая спроса на капитал показывает то количество капитала, которое будет приобретаться фирмами.

Предложение услуг капитала предоставляют домашние хозяйства, но помимо этого фирмы тоже предоставляют друг другу услуги капитала, путем сдачи в аренду станков, оборудования и прочее. Следует различать предложение капитала в краткосрочном и долгосрочном периодах. В краткосрочном периоде кривая предложения на капитал абсолютно неэластична, так как в этот короткий период времени невозможно увеличить количество оборудования, станков, зданий и сооружений и т.д. В долгосрочном периоде кривая принимает эластичный вид, так как может измениться количество станков, оборудования и т.д.

На графике кривая предложения имеет вид положительной кривой. На вертикальной оси откладывается цена на услуги капитала (или рентная оценка) R, а также предельные издержки упущенных возможностей (MOC), а на горизонтальной оси - количество услуг капитала (S_K).

Кривая предложения услуг капитала



Из кривой предложения капитала, имеющей положительный наклон, можно сделать вывод, что хозяйствующие субъекты, которые предлагают услуги капитала не хотят использовать его в других целях. Например, какая-либо фирма решила сдавать в аренду другой фирме токарный станок. Естественно, что фирма сдающая станок в аренду преследует цель получения прибыли (или рентной оценки) от станка в такой ситуации. Согласно, кривой предложения капитала, чем выше будет величина рентной оценки (R), тем большее количество данного капитального блага (S_K) будет возможным поставить на рынок. Для того, чтобы определить точное количество услуг капитала, необходимо провести сравнение минимальной рентной оценки от единицы услуг капитала (R_min) и предельные издержки упущенных возможностей (MOC).

Следует особо отметить момент, что хозяйствующий субъект, сдавая в аренду капитальные блага, несет издержки упущенных возможностей. Это связано с тем, что для приобретения данного капитального блага, фирма потратила определенную сумму денег, независимо, свою или взятую в заем. Таким образом, потратив на станок определенную сумму, она отказалась от других, альтернативных способов использования данных средств (например, можно было бы купить служебный автомобиль, положить деньги под процент в банк и прочее). Из этого всего вытекает вывод, что рынок услуг капитала тесно связан с рынком заемных средств.



2. Проблемы технологической модернизации

2.1 Проблема субъекта технологической модернизации

Исторически в России государство всегда выступало в качестве центра концентрации основных национальных ресурсов и субъекта системообразующих инноваций. Однако в последнее десятилетие XX века, в рамках политики либерализации, в России был целенаправленно создан альтернативный государству институциональный агент, который, гипотетически, мог бы более эффективно выполнять функцию катализатора экономического развития, нежели государство, чьё вмешательство в экономику принято считать большей частью неэффективным. Теоретически подходящим для этих целей институционального агента стало связанное с властью крупное предпринимательство, искусственно созданное "сверху" и основанное, главным образом, на доходах рентного происхождения, возникших благодаря приватизации наиболее высокодоходных, главным образом сырьевых, российских предприятий в начале 1990-х гг.

Сверхдоходы сырьевых монополий и сверхдоходы государственного бюджета составляют в современной России два основных центра концентрации значительных финансовых ресурсов, перераспределение которых на нужды технологической модернизации сделали бы её действительно реалистичной, быть может, впервые за всю 15-летнюю историю новой России. Базовыми условиями повышения конкурентоспособности отечественных промышленных предприятий является их технологическое перевооружение и глубокая организационная перестройка, то есть проекты, требующие значительных финансовых затрат и политической воли, государство и крупное предпринимательство (бизнес-элита) на сегодняшний день являются единственными потенциальными субъектами технологической модернизации. В качестве критериев эффективности обозначенных институциональных агентов в вопросе технологической модернизации экономики целесообразно выделить как минимум две позиции.

Первым критерием, которому должно удовлетворять существующее распределение прав собственности, является "радикальное изменение характера потребления производимого в стране национального (народо-хозяйственного) дохода: максимально возможное сокращение его непроизводительного (непосредственно не связанного с нуждами развития общественного производства) потребления и соответствующее увеличение потребления производительного". При этом основной проблемой в данном случае является не само по себе существование в стране центров концентрации крупного капитала, но вопрос о ценностной системе бизнес-элиты, о степени её ориентированности на узко классовые или национальные интересы.

Не лишним будет отметить, что концентрация крупного частного капитала рентного происхождения в руках национально-ориентированной, патриотически настроенной элиты, являлась бы инструментом более эффективным, нежели ре-национализация и передача этой собственности государству, которое, независимо от чистоты изначальных замыслов, всегда оказывается малоэффективным из-за обычно деструктивного бюрократического аппарата, никогда не являвшегося носителем идей и миссий верховной власти. Если критерий содействия развитию национальных производительных сил является универсальным и вневременным, то второй критерий учитывает ситуационную специфику положения современной России в мировой экономике.

Второй критерий конкретизирует объект целенаправленного форсированного развития, в качестве которого должен выступать высокотехнологичный сектор экономики и, поскольку экономическое лидерство определяется способностью экономики создавать инновационную добавленную стоимость, основанную на новых технологиях. Сегодня государство прилагает серьезные усилия как для преодоления унаследованных от советского периода недостатков высокотехнологичного сектора экономики, так и для ликвидации последствий непродуманной экономической политики 1990-х гг. Акцент делается на формировании институтов и построении межотраслевых корпоративных структур, обеспечивающих благоприятную среду для инновационного развития. Предусматривается реализация почти всего комплекса организационных решений, опробованных к настоящему времени за рубежом. Среди них - интеграция научных организаций и высших учебных заведений с промышленными предприятиями, развитие консалтинговых услуг в области инновационной деятельности, создание в научно- технической сфере малых инновационных предприятий, бирж интеллектуальной собственности и научно-технических услуг. Особое внимание уделяется созданию горизонтально-интегрированных структур (холдингов) с целью стимулирования процессов отраслевой и межотраслевой интеграции, формированию суперкорпораций на базе государственного и частного капитала.

Однако государство не может быть единственным субъектом инновационно-технологического развития. Современная промышленная политика, чтобы быть эффективной, должна опираться на развернутые формы государственно-частного партнёрства, которое теоретически выгодно обеим сторонам - как для государства, так и для бизнеса. Для государства, прежде всего, по причине снижения бюджетных затрат, ликвидации неэффективности, присущей любому нерыночному способу решения экономических проблем, повышения уровня конкуренции, возможность разделить риски. Для бизнеса - это доступ к сферам, традиционно являющимся государственными, получение в виде государства субъекта мощнейшего лобби, возможность долговременного размещения инвестиций под устраивающие гарантии и т.д.

De facto на практике механизм государственно-частного партнёрства работает с низкой эффективностью. И это одна из ключевых проблем российской модернизации. Здесь играет роль целый комплекс причин - и ещё не до конца преодоленное недоверие частного капитала государству, и отсутствие апробированных эффективных схем взаимодействия власти и бизнеса, и генетическая природа крупного капитала в России.

Оставаясь наедине с необходимостью инвестировать в развитие науки и наукоемкого производства, государство стремится экономить, боясь ошибочности вложений и опасности "закапывания" средств, как это часто происходило в СССР, когда государство было единственным "верховным" предпринимателем. Данная ситуация имеет явный вид социоэкономической ловушки: невыясненные в социальном и политическом плане взаимоотношения государства и бизнеса, прежде всего, крупного капитала (наряду с не самыми высокими на первых этапах прибылями, которые обещают высокотехнологичные инвестиции по сравнению, скажем, с инвестициями в нефть, газ или торговлю), блокируют потоки инвестиций в высокотехнологичные сектора экономики, лишь усиливая их и без того тяжёлое положение.

Довольно сдержанно выглядит инвестиционное поведение тандема "государство - корпорации" и в сфере наукоемкой промышленности. В докризисный период - за 5 - 7 лет экономической стабилизации сформировался некий "естественный" инвестиционный тренд. Можно говорить о некой устоявшейся доле, которую государство и крупный капитал готовы ежегодно отдавать из своих доходов на развитие отечественных высоких технологий. Среднегодовой прирост физического объема инвестиций в промышленность в этот период составлял 8 - 9%.

Сегодня уровень объема инвестиций в основной капитал промышленности составляет только 28 - 30% от уровня 1990 года. При продолжении такой политики, к примеру, для восстановления только советского уровня инвестиций в ключевые отрасли промышленности (скажем, уровень СССР 1990 года) потребуется ещё около 15 лет. С учетом скорости развития технологий - это очень долго.

Например, весьма показательно следующее представление цифр по государственным инвестициям в высокотехнологичный промышленный сектор экономики в докризисный период. Объём государственных инвестиций в наукоёмкое машиностроение к профициту бюджета составлял по различным наукоемким отраслям - сотые доли процента. Например, все государственные инвестиции в электронное машиностроение за период 2000 - 2007 гг. максимум равнялись 0,4% профицита (в 2002 году), минимум - 0,05% (в 2005 году). По остальным наукоемким секторам ситуация была полностью аналогичной. Заметим, что речь идет о свободных средствах государства. Если бы в 2006 - 2007 гг. государство увеличило бы инвестиции в наукоемкий сектор даже в 100 раз, то они составили бы всего от 2 до 14% профицита!

При этом технологическая модернизация является определяющей задачей современных обществ, и это задается общим вектором эволюции экономики - прохождением ею этапа постиндустриального, инновационного развития. В социально-экономическом ключе императив технологической модернизации сводится к построению такой организации деловой активности, при которой бизнесом формируется или поддерживается в обществе система производства новейших средств производства, основным из которых является интеллектуальный капитал. Внешним социальным эффектом этой системы является и всестороннее развитие личности, формирование основного ресурса современных обществ - интеллектуальных элит.

Кажется, что решение данной проблемы в России исключительно в пространстве экономической логики имеет мало шансов, а все наиболее эффективные способы решения указанной проблемы лежат в сфере общественно-политических либо организационно-административных решений. Но эти решения должны вести не к отказу от рыночных инструментов, а к лучшему использованию их потенциала. Полагаю также, что лучшее его использование - вполне самостоятельная задача, которую нельзя жестко привязывать к решениям государства. Предлагаемый в данной работе вариант - превратить создаваемую бизнесом пользу для общества в актив, приносящий бизнесу доход.

2.2 Технологическая модернизация в России

Технологическая модернизация остается одной из главных и нерешенных проблем российской экономики. В значительной мере это сводится к проблеме субъекта - к наличию в российской деловой среде крупных институциональных агентов, мотивированных инвестировать в развитие национальных производительных сил. Существует значительное количество сфер экономики, в которых частные интересы бизнеса и стратегические интересы общества совпадают лишь частично либо абсолютно не совпадают. Технологическая модернизация - одна из таких проблемных сфер, требующих для своего решения привлечения дополнительных инструментов стимулирования инвесторов. И в этой связи возникает ключевой вопрос - о возможности, направлениях и инструментах регулирования инвестиционных потоков в экономике с точки зрения принципов и стратегических интересов общества.

Проявлением неэффективности российского капитализма с точки зрения решения задач технологической модернизации становятся системные провалы рынка, главным из которых является "низкотехнологичное равновесие" - устойчиво воспроизводящееся состояние неспособности производств инвестировать в крупномасштабные инновации, в результате чего происходит их закрепление на второстепенных рыночных нишах с нарастающим технологическим отставанием от мирового уровня.

Гипотеза о низко технологичном равновесии является одним из вариантов объяснения ситуации, сложившейся в российском наукоемком секторе в 1990-е гг., и сохраняющимся до последнего времени. Основой гипотезы является полученный в ряде исследований результат о низкой эластичности конкурентоспособности российских предприятий по уровню инновационной активности.

Низкий прирост конкурентоспособности в ответ на инновационную активность означает, что адаптация предприятий происходит ко второстепенным рыночным нишам, в которых конкурируют предприятия-аутсайдеры. Эти аутсайдеры в основном эксплуатируют созданный в предшествующий (советский) период научно-технический и технологический задел, не создавая нового. Слабый или отсутствующий вклад в конкурентоспособность "постиндустриальных" факторов производства - инноваций и человеческого капитала - показывает, что рыночная адаптация предприятий протекает по "низкотехнологичному" сценарию, то есть вместо экспансии на новые высокодинамичные, в том числе мировые, рынки, предприятия вынуждены адаптироваться к менее интересным низкоприбыльным, но зато и менее конкурентным рыночным нишам. В этом случае уровень конкурентоспособности предприятий не является устойчивым уже в среднесрочной перспективе.

Действительно, промышленный рост в российской промышленности в достаточно многочисленных случаях сопровождается упрощением производства. Например, одним из наиболее крупных заказчиков ВПК является нефтегазовый комплекс, для которого предприятия ВПК предлагают широчайший ассортимент разработок и серийной продукции. Однако такой источник заказов нельзя рассматривать как однозначно позитивный. В большинстве случаев эта группа заказов (производство арматуры для газо- и нефтепроводов, компрессоров для нефтеперегонных станций) не является высокотехнологичными и не требует концентрации усилий на технологических направлениях, интенсивно развивающихся на мировом рынке. Например, выполняя заказ на компрессоры для нефтеперегонных станций, достаточно "упаковывать" советские авиадвигатели в другую оболочку - для этой цели достаточно того уровня технологий, которые были созданы в советское время. Другой пример упрощения производства - отечественный выпуск спутниковых антенн, в котором используется американская электроника, при этом сами предприятия осуществляют только штамповку металлических "тарелок" и финишную сборку. Ещё одним проявлением того же самого феномена является рост в России сборочных производств, привязанных к иностранным НИОКР - интеллектуальная часть цепочек создания стоимости (разработка) остается за рубежом, физический труд (сборка) вывозится в Россию.

С другой стороны, исследования показывают, что большую роль в снижении конкурентоспособности российских наукоемких предприятий играют факторы системного происхождения, управление которыми невозможно на уровне отдельного предприятия - это отношения с властью, кризис взаиморасчетов, неэффективное распределение и незащищенность прав собственности, фрагментированность национальной инновационной системы.

Например, отношения с властью неизменно оказываются в числе значимых факторов конкурентоспособности. Конкурентоспособность предприятия оказывается в прямой зависимости от способности договориться с чиновником, со структурами власти разного уровня. Это означает, что рыночные позиции предприятия непосредственно зависят от степени, в которой руководство предприятия интегрировано в систему контракт-отношений с властью. Появление административного фактора среди факторов, определяющих рыночные позиции предприятий наукоемкого сектора, свидетельствует о низкой конкурентоспособности институтов, которая представляет собой "соответствие формальных и неформальных институтов страны (законодательства, норм и традиций поведения, распоряжения властью, степени свободы, степени доверия) требованиям производства конкурентоспособных товаров и услуг". Повышение конкурентоспособности в данном случае непосредственно связано с сетями влияния, в которые включено предприятие, а структурно может выражаться в наличии и степени эффективности работы GR (governance relations) - подразделений предприятия, причем роль последних всё более возрастает.

Не случайно западные эксперты часто включают в понятие структурного капитала наличие у предприятия своих людей в органах власти (лобби), а также в организациях-партнерах или заказчиках (insiders).

Другой фактор системного происхождения, довлеющий над предприятиями инновационной сферы, это кредитоспособность и кризис взаиморасчетов, которые продолжали существовать на протяжении всего периода 1990-х - 2000-х гг. Например, по данным группы Р. Рыбкиной, в 2003 году на каждое государственное предприятие ВПК в среднем приходилась сумма долгов государству по налогам, в 3 раза превышающая сумму долга государства предприятию в счет поставок по госзаказу, а для АО с участием государства соответствующий разрыв составил 10 раз.

В 2006 - 2007 гг., например в секторе машиностроения, сохранялась ситуация, что даже при условии полного погашения предприятиям дебиторской задолженности, что дало бы им возможность погасить соответствующую часть своих собственных долгов, в среднем на каждое крупное предприятие все же будет приходилась сумма остаточного долга примерно в 1 - 1,5 млн. долл., что сопоставимо с размером инвестиций, которые позволили бы решить довольно широкий комплекс задач технологического перевооружения в рамках одного предприятия. Таким образом, предприятия наукоемкого сектора на протяжении всего периода экономической стабилизации 2000-х гг. так и не вышли из состояния квазибанкротства, что означает, что большинство из них не были способны взять кредиты под крупные задачи, основная из которых - технологическое перевооружение.

Влияние такого рода системных факторов сдерживания конкурентоспособности указывает на низкую вероятность самостоятельного (без помощи государства или иных масштабных институциональных структур) перехода наукоемкого сектора к высокотехнологичному сценарию развития. В этом смысле доминирующие в отечественном наукоемком секторе экономики низкотехнологичные формы адаптации предприятий являются устойчивыми - равновесными.

Рис. 1. Рыночный механизм сдерживания высокотехнологичной модернизации экономически неблагополучных предприятий

капитал рынок технический модернизация

Таким образом, состояние отечественного наукоемкого сектора экономики можно обозначить как "низкотехнологичное равновесие", для преодоления которого необходимо внешнее вмешательство. В противном случае начинает работать механизм, замыкающий контур низкотехнологичной адаптации среднестатистического отечественного предприятия (см. рис. 1).

Для предприятия, которое находится в критическом состоянии или имеет неустойчивые позиции на рынке, более оптимальным оказывается использование полученных инвестиций для модернизации старых моделей техники, базовые НИОКР по которым уже проведены в прошлом (как происходит, например, в отечественной авиации, как военной, так и гражданской), или сосредоточиться на копировании зарубежной техники и создании аналогов. В краткосрочном и среднесрочном периоде это снижает риски, что очень важно для предприятия, скажем, имеющего высокую кредиторскую задолженность. Однако предприятие с такой продукцией может претендовать лишь на второстепенные рыночные ниши, как следствие, получает относительно невысокие доходы, которых недостаточно, чтобы привлекать высококвалифицированных специалистов, запускать принципиально новые (и, значит, высокорискованные) исследования и разработки, переоборудовать производство. Полученные средства можно использовать только для решения достаточно скромных задач, таких, как доработка старой техники и создание отечественных аналогов уже существующей западной продукции. Для предприятий оказываются оптимальными такие стратегии, которые позволяют обеспечить низкотехнологичное (а не высокотехнологичное) рыночное равновесие. Преодоление низкотехнологичного равновесия в российской экономике в значительной мере это сводится к проблеме субъекта - к наличию в деловой среде крупных институциональных агентов, мотивированных инвестировать в развитие национальных производительных сил.



Заключение

Капитал представляет собой сложное явление, имеющее несколько форм проявления в процессе своего функционирования. Первоначально капитал представляет собой вещь, деньги, стоимость, которые направляются в область хозяйственной деятельности, т.е. инвестируются. Поэтому капитал выступает в форме авансированной стоимости. Однако стоимость авансируется с целью получения прибыли, в связи с чем капитал становится стоимостью, обеспечивающей получение прибавочной стоимости.

В процессе своего движения капитал выполняет различные функции: создания условий для производства (денежный капитал), организации и управления производством с целью получения стоимости, превышающей авансируемую стоимость (производительный капитал), реализации произведенных товаров и их стоимости (торговый капитал).

Важную роль в хозяйственной жизни общества играет ссудный капитал, с которым, с одной стороны, связана аккумуляция свободных денежных ресурсов, с другой - возможность получения денежных ресурсов для развития хозяйственной деятельности. Эти отношения называются кредитными отношениями, для которых характерны следующие признаки: возвратность, срочность, платность, гарантированность.

Другой превращенной формой капитала является фиктивный капитал, представленный ценными бумагами и получивший самостоятельное движение параллельно с реальным капиталом, который он призван представлять. Ценные бумаги приносят доходы в виде дивидендов и процентов. Они продаются и покупаются. Ценные бумаги имеют номинальную и реальную стоимость. Номинальная цена - это сумма, обозначенная на ценной бумаге. Реальная стоимость зависит от ее цены на рынке. При прочих равных условиях рыночная цена акции (курс акции) находится в прямой зависимости от величины дивиденда и в обратной - от процентной ставки.

Ценные бумаги подразделяются на титулы собственности (акции) и долговые обязательства (облигации, векселя, ноты). Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенного пая в капитал акционерного общества и дающая право на получении дивиденда. Акции бывают простые и привилегированные. Долговые обязательства выражают кредитные отношения.

На рынке капиталов большое значение имеет равновесие между инвестиционным спросом на деньги и их предложением (сбережениями). Всякий доход после уплаты налогов распадается на потребление и сбережение. Поэтому можно говорить о склонности к потреблению и склонности к сбережению. Склонность к сбережению возрастает по мере роста процентных ставок по вкладам. Что касается инвестиционного спроса на деньги, то он тем больше, чем ниже процентная ставка по ссудам. Таким образом, регулирующей равновесной ценой на рынке капитала выступает процентная ставка, которая всегда сопоставляется с величиной ожидаемой нормы прибыли инвестора.

Рынок капитала включает рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. К ценным бумагам, обращающимся на финансовом рынке, относятся ценные бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом, государственные, муниципальные и корпоративные бумаги.

Фондовые бумаги - это те ценные бумаги, которые допущены для операций на фондовой бирже. Последняя представляет собой регулярно функционирующую и организованную определенным образом часть рынка ценных бумаг (акций, облигаций, казначейских билетов, векселей, сертификатов), где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи.

Членами биржи являются физические и юридические лица. Существует и внебиржевой рынок ценных бумаг, где представлены фирмы, чьи размеры пока «не дотягивают» до биржевых стандартов.

Для оценки конъюнктуры рынка ценных бумаг рассчитываются биржевые индексы и составляются таблицы биржевых котировок акций, проводятся рейтинговые оценки облигаций.

Рынок ценных бумаг России сложился в первой половине 90-х годов под влиянием приватизации, которая привела к эмиссии ваучеров и акций приватизированных предприятий, а также за счет выпуска государственных долговых обязательств.

Огромная концентрация фондового рынка на операциях с государственными ценными бумагами в 1995 - 1998 гг. обусловила крайнюю неустойчивость российского фондового рынка, что и привело к его фактическому краху в августе 1998 г.



Список литературы

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Экономическая теория. Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2009.

2. Агапова Т.А., Серёгина С.Ф. Макроэкономика. - М.: изд-во МГУ, 2007.

3. Барда В.С., Павлова Л.П. Налоги в условиях экономической интеграции. - М.: "КноРус", 2008.

4. Бункина М.К., Семёнов В.А. Макроэкономика. - М.: Дашков и К, 2008.