Оценка эффективности инвестиций
Определение срока окупаемости капиталовложений. Эффект, полученный в результате отклонений фактического срока ввода объекта в действие от проектного. Расчет коэффициента дисконтирования. Распределение капиталовложений по годам строительства объекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.02.2014 |
| Размер файла | 32,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Федеральное агентство по образованию Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Южно-Уральский государственный университет»
Филиал в г. Сатка
Пояснительная записка к курсовой работе
по дисциплине «Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов»
Оценка эффективности инвестиций
Автор работы
Студент группы СтЭЗ-675
Швалев А.В.
Руководитель
А.Б. Иванова
Сатка 2014
Задача 1
окупаемость капиталовложение дисконтирование
Имеются данные по проекту строительства завода.
|
Капиталовло-жения, млн. руб. |
Стоимость годового объема продукции, млн. руб. |
Себестоимость годового объема продукции, млн. руб. |
Продолжительность строительства по проекту, лет |
Продолжительность строительства фактически, лет |
|
|
75 |
160 |
147 |
5 |
3,7 |
Используя данные таблицы, рассчитайте:
приведенные затраты на строительство;
срок окупаемости капиталовложений;
эффект, полученный в результате отклонений фактического срока ввода объекта в действие от проектного.
В расчетах учитывать норму дисконта равную15%.
Решение:
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:
,
где i - норма дисконта, n - номер шага.
1) Рассчитаем затраты на строительство.
|
Шаг расчета |
Коэффициент дисконтирования |
Капиталовложения, млн. руб. |
Затраты по годам, млн. руб. |
|
|
0 1 2 3 4 |
1 0,8696 0,7561 0,6575 0,5718 |
75 75 75 75 75 |
75 65,22 56,7075 49,3125 42,885 |
Затраты на строительство по проекту:
75+65,22+56,7075+49,3125+42,885=289,125 млн. руб.,
Фактически 75+65,22+56,7075+49,3125:12.7=225,69312 млн. рублей.
2) Срок окупаемости капиталовложений по проекту:
Фактически:
3) Экономический эффект:
На 289,125 - 225,69312 = 63,43188 млн. рублей затрачено на строительство завода меньше.
(22,24 - 17,36) Ч(160 - 147) = 63,44 млн. рублей прибыли больше получит завод в результате отклонения фактического ввода объекта в действие от проектного.
Задача 2
Предложено три проекта строительства промышленного объекта, характеризующихся следующими данными, приведенными в таблице.
|
I проект |
II проект |
III проект |
||||
|
Капиталовложения, млн. руб. |
Годовой доход после налогообложения, млн. руб. |
Капиталовложения, млн. руб. |
Годовой доход после налогообложения, млн. руб. |
Капиталовложения, млн. руб. |
Годовой доход после налогообложения, млн. руб. |
|
|
957 |
153 |
921 |
142 |
901 |
107 |
В расчетах учесть норму дисконта 14%, горизонт расчета 13 лет, срок строительства 3 года. Распределение капиталовложений по годам:
1-й год - 20%;
2-й год - 50%;
3-й год - 30%.
Рассчитать по каждому варианту:
интегральный эффект;
индекс доходности;
срок окупаемости проектов.
По результатам расчетов выбрать наиболее эффективный вариант строительства.
Решение:
|
Проект |
Капиталовложения, млн. руб. |
Процент распределения капиталовложений по годам |
Годовой доход, млн. руб. |
Норма дисконта |
|||
|
1-й |
2-й |
3-й |
|||||
|
I II III |
957 921 901 |
20 20 20 |
50 50 50 |
30 30 30 |
153 142 107 |
14% |
Распределение капиталовложений по годам строительства, млн. руб.
|
Проект |
годы |
|||
|
1-й |
2-й |
3-й |
||
|
I II III |
957Ч0,2=191,4 921Ч0,2=184,2 901Ч0,2=180,1 |
957Ч0,5=478,5 921Ч0,5=460,5 901Ч0,5=450,5 |
957Ч0,3=287,1 921Ч0,3=276,3 901Ч0,3=270,3 |
Для каждого проекта рассчитаем показатели эффективности: интегральный эффект (чистый дисконтированный доход), индекс доходности и срок окупаемости проекта.
Интегральный эффект (чистый дисконтированный доход).
Коэффициент дисконтирования.
,
где i - норма дисконта, n - номер шага.
I проект
|
Шаг расчета |
Годовой доход, млн. руб. |
Капиталовложения, млн. руб. |
Разность |
Коэффициент дисконтирования |
Дисконтированный доход, млн. руб. |
|
|
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
0 0 0 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 |
191,4 478,5 287,1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 |
-191,4 - 478,5 - 287,1 153 153 153 153 153 153 153 153 153 153 |
1 0,8772 0,7695 0,6750 0,5921 0,5194 0,4556 0,3996 0,3506 0,3075 0,2697 0,2366 0,2076 |
-191,4 - 419,7402 - 220,92345 103,275 90,5913 79,4682 69,7068 61,1388 53,6418 47,0475 41,2641 36,1998 31,7628 |
|
|
Сумма |
-217,96755 |
NPV - чистый дисконтированный доход
Расчет индекса доходности
.
Расчет срока окупаемости
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-191,4 |
-611,1402 |
-832,06365 |
-728,78865 |
-638,19735 |
-558,72915 |
|
Годы |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-489,02235 |
-427,88355 |
-374,24175 |
-327,19425 |
-285,93015 |
|
Годы |
12 |
13 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-249,73035 |
-217,96755 |
II проект
|
Шаг расчета |
Годовой доход, млн. руб. |
Капиталовложения, млн. руб. |
Разность |
Коэффициент дисконтирования |
Дисконтированный доход, млн. руб. |
|
|
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
0 0 0 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 |
184,2 460,5 276,3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 |
-184,2 -460,5 -276,3 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 |
1 0,8772 0,7695 0,6750 0,5921 0,5194 0,4556 0,3996 0,3506 0,3075 0,2697 0,2366 0,2076 |
-184,2 - 403,9506 -212,61286 95,85 84,0782 73,7548 64,6952 56,7432 49,7852 43,665 38,2974 33,5972 29,4792 |
|
|
Сумма |
-230,81805 |
Чистый дисконтированный доход
NPV = -230,81805млн. руб.
Расчет индекса доходности
Расчет срока окупаемости
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-184,2 |
-588,1506 |
-800,76345 |
-704, 91345 |
-620,83525 |
-547, 08045 |
|
Годы |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-482, 38525 |
-425,64205 |
-375,85685 |
-332,19185 |
|
Годы |
11 |
12 |
13 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-293,89445 |
-260,29725 |
-230,81805 |
III проект
|
Шаг расчета |
Годовой доход, млн. руб. |
Капиталовложения, млн. руб. |
Разность |
Коэффициент дисконтирования |
Дисконтированный доход, млн. руб. |
|
|
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
0 0 0 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 |
180,2 450,5 270,3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 |
-180,2 -450,5 -270,3 107 107 107 107 107 107 107 107 107 107 |
1 0,8772 0,7695 0,6750 0,5921 0,5194 0,4556 0,3996 0,3506 0,3075 0,2697 0,2366 0,2076 |
-180,2 -395,1786 -207,99585 72,225 63,3547 55,5758 48,7492 42,7572 37,5142 32,9025 28,8579 25,3162 22,2132 |
|
|
Сумма |
-353,90855 |
Чистый дисконтированный доход
NPV = -353,90855млн. руб.
Расчет индекса доходности
Расчет срока окупаемости
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-180,2 |
-575,3786 |
-783,37445 |
-711,14945 |
-647,79475 |
-592,21895 |
|
Годы |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-543,46975 |
-500,71255 |
-463,19835 |
-430,29585 |
-401,43795 |
|
Годы |
12 |
13 |
|
|
Дисконтированный доход нарастающим итогом |
-376,12175 |
-353,90855 |
Сравнительный анализ проектов
|
Проект |
NPV, млн. руб. |
PI |
Срок окупаемости |
|
|
I II III |
-217,96755 -230,81805 -353,90855 |
0,77 0,749 0,607 |
не окупится не окупится не окупится |
Анализ экономической эффективности проектов показал, что за 13 лет ни один из проектов не окупится, но I проект имеет наибольший индекс доходности, значит I проект окупится быстрее.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Составление сметы затрат на производство. Расчет оптовой цены и способы снижения себестоимости. Порядок формирования прибыли по основной деятельности. Расчет капиталовложений в развитие производства. Определение срока окупаемости капиталовложений.
курсовая работа [36,8 K], добавлен 24.05.2015Оценка рынка сбыта продукции, производственной программы, расчет заработной платы, капитальных затрат, прибыли, эффективности инвестиций, рентабельности активов, коэффициента общей ликвидности, срока окупаемости проекта строительства минизавода.
курсовая работа [57,3 K], добавлен 20.06.2010Роль и значение капиталовложений в современной экономике. Подходы к оценке эффективности капиталовложений. Определение привлекательности инвестиционного проекта, обоснование его экономической эффективности. Рентабельность вложений после дисконтирования.
курсовая работа [63,5 K], добавлен 23.05.2014Сущность инвестиций и их формы. Методы оценки инвестиционных проектов и срока окупаемости инвестиций. Анализ эффективности капиталовложений. Ивестиционно-банковский бизнес России и зарубежный опыт. Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR.
курсовая работа [93,5 K], добавлен 11.12.2008Составление сметы затрат на производство и реализацию продукции. Расчет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Определение показателей эффективности использования основных фондов и оборотных средств. Расчет срока окупаемости капиталовложений.
курсовая работа [60,0 K], добавлен 27.02.2015Определение экономии от снижения себестоимости продукции за год. Расчет материальных затрат на производство продукции и суммы амортизационных отчислений. Составление калькуляции и сметы затрат. Расчет срока окупаемости капиталовложений в производство.
курсовая работа [438,9 K], добавлен 24.11.2014Расчет сметной стоимости строительства. Анализ срока окупаемости нового оборудования. Определение внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал. Вычисление бета-коэффициента инвестиционного портфеля.
контрольная работа [126,4 K], добавлен 12.02.2014Показатели экономической эффективности при технико-экономическом обосновании инженерных решений. Графическое определение дисконтированного срока окупаемости инвестиций. Расчет внутренней нормы доходности. Технико-экономическое обоснование проекта.
курсовая работа [266,7 K], добавлен 30.11.2015Построение и анализ плана денежных потоков. Прогноз экономических показателей. Расчет индекса доходности. Определение срока окупаемости с учетом дисконтирования и без учета дисконтирования. Внутренняя норма доходности. Критическая программа производства.
курсовая работа [53,5 K], добавлен 20.05.2015Оценка экономической эффективности инвестиций в строительство системы электроснабжения судоремонтного завода. Расчет капиталовложений в проектируемую сеть энергоснабжения. Жизненный цикл проекта и график его реализации. Срок окупаемости проекта.
курсовая работа [256,2 K], добавлен 24.06.2015
