Рынок капитала
Капитал как производственный фактор, который выражает совокупность производимых ресурсов, чтобы получать прибыль в ближайшем будущем Равновесие на рынках инвестиционных товаров. Операции с ценными бумагами. Модифицирование элементов в денежные знаки.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.02.2014 |
| Размер файла | 603,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФБГОУ ВПО «Казанская государственная академия ветеринарной медицины им. Э. Н. Баумана»
Кафедра экономики, организации и предприятия
Реферат
на тему: Рынок капитала
Работу выполнила:
студентка 301 группы ФВМ
Гисматуллина А.Р.
Работу проверила:
Карпова Н.В.
Казань 2013
1. Понятия и особенности рынка капитала
«Капитал» как термин используют в двух значениях: как мерило имущества предприятия и как название фактора производства.
Капитал - это производственный фактор, который выражает совокупность производимых ресурсов, созданных людьми для того, чтобы получать прибыль в ближайшем будущем. Сам капитал состоит из зданий, сооружений, оборудования, сырья и многого другого.
Основной элемент капитала используют однократно и полностью в ходе каждого цикла производства. Часть капитала работает в течение некоторого времени и постепенно потребляется во время производственных циклов. Основная часть капитала называется оборотным, а вторая - основным. капитал прибыль рынок инвестиционный
Оборотный капитал состоит из сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.
Рынок оборотного капитала является рынком ресурсов. Его точка зрения организации и устройств похожи на рынок ресурсов трудовых.
Главная особенность оборотного капитала состоит в том, что его элементы модифицируются в денежные знаки. Поэтому такой капитал именовали оборотными средствами.
Создание любых ценностей состоит в употреблении основного капитала. Создание нового производства не может быть без вложений капиталов в сооружения, оборудование и т.д. Так же предприятие, которое действует, требует освежение и возобновление орудующего основного капитала.
Так как основной капитал участвует в деятельности очень долгое время, важность в работе рынка занимает фактор времени.
Реальный капитал бережет свой смысл в нынешней экономике, но значительную роль играют деньги и ценные бумаги - финансовый капитал. Существование двух обликов капитала приводит к бытию двух секторов. Базирующийся на финансовом капитале и производящий услуги - финансовый сектор и базирующийся на реальном капитале и производящий товары и нефинансовые услуги - реальный сектор.
Сегменты рынка являются рынком капитала, в котором совершается торговля финансовыми активами. Употребляют при этом такие синонимы как «рынок капитала», или «финансовый рынок». Сумма валютного рынка, деривативов, страховых услуг, кредитного и акций являются структурой рынка капитала.
На рынках капитала совершают различные операции, которые соответствуют основным сегментам рынка. Среди них проводят такие операции: валютные, рынка ценных бумаг, рынка страховых услуг, рынка банковских кредитов, рынка государственных бумаг, рынка акций, с ценными бумагами.
Акции и облигации наиболее популярные средства вложения капитала благодаря тому, что их можно выгодно продать. Продают и покупают их на рынке ценных бумаг, который называют также фондовым.
2. Спрос и предложение на реальные рынки капитала
2.1 Спрос на реальный рынок капитала
Спрос на реальный капитал формируют нефинансовые вложения. Спрос на капитал состоит из спроса на множество товаров и услуг, которые нужны для воспроизводства и обновления капитала и которые именуют инвестиционными товарами и услугами.
Элементами товаров инвестиционных являются техника, оборудование, сырье и т.д.
Максимальный спрос на товары выявляют фирмы. Но инвестиционные товары употребляют также домашние хозяйства, некоммерческие организации и государство.
2.2 Предложение реального капитала
Предложение формируют производители и клиенты товаров, т.е. прежде всего промышленные, сельскохозяйственные, строительные, транспортные и торговые фирмы, а также фирмы в сфере услуг инвестиций.
2.3 Структура рынков реального капитала
Сама структура состоит из рынков инвестиционных товаров. Хотя они очень многочисленны, что их невозможно перечислить. На них выделяются рынки машин, оборудования, транспортных средств, сырья, топлива и материалов.
2.4 Равновесие на рынках инвестиционных товаров
На рынках равновесие устанавливается, как на обычных товарных рынках, т.е. равновесная цена образуется вследствие взаимодействия спроса и предложения.
3. Рынок капиталов
Рынок капитала - это «кусок» рынка финансов, где основывается спрос и предложение на средний и долговременный срок заимообразного капитала.
Рынок капиталов выполняет следующие функции:
Во-первых, объединяет мелкие, интегральные денежные сбережения населения, государственных подразделов, индивидуального бизнеса, зарубежных вкладчиков и основывает большие денежные фонды.
Во-вторых, вносит изменения в денежные средства в заимообразный капитал, который обеспечивает казовые источники финансирования вещественного производства национальной экономики.
В-третьих, дает ссуды государственным органам и населению для решения таких важных поручений, как покрытие бюджетного недостатка, финансирования части жилищного возведения и тому подобное.
Кредитный рынок разрешает осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заимообразного капитала между сферами экономики.
Кредитный рынок является механизмом, с помощью которого устанавливается взаимосвязь между предприятиями и гражданами, которые нуждаются в денежных средствах. Так же организациями и гражданами, которые могут их предоставлять на определенных условиях. В то же время кредитный рынок - это синтез рынков разнообразных платежных средств. В странах с развитой рыночной экономикой кредитные условия опосредствуют:
Во-первых, кредитными институтами, которые берут в долг и предоставляют заемы.
Во-вторых, аналогичными организациями, которые обеспечивают выпуск и движение долговых обязательств, которые реализуются на рынке ценных бумаг.
Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям разрешать проблемы: развития инвестиционных ресурсов для осуществления настоящих инвестиционных проектов, также результативного финансового инвестирования. Финансовые активы, которые крутятся на рынке капитала, менее ликвидны. Для них характерна наибольшая степень финансового риска и соответственно наивысшая величина прибыли.
Такое традиционное разделение финансовых рынков на рынок денег и капиталов в современных условиях их функционирования носят условный характер. Эта условность обусловливается тем, что нынешние рыночные финансовые технологии и обстоятельства эмитирования многих финансовых инструментов предусматривают сравнительно простой и быстрый способ изменения отдельных краткосрочных финансовых активов в долгосрочные и наоборот.
Характеризуются отдельные картины финансовых рынков за обоими вышерассмотренными признаками, эти облики рынков близко взаимосвязаны и действуют в одном рыночном пространстве. Все виды рынков, которые обслуживают обращение разных за устремленностью финансовых активов, являются в то же время составной частью рынка денег и рынка капиталов.
Формы оборота денежных средств на рынке капиталов:
- банковская ссуда;
- акции;
- облигации;
- ценные бумаги;
- коммерческие бумаги.
4. Структура рынка капитала
Структура рынка капитала может быть представлена по-разному. На рис. 1 представлен один из возможных вариантов.
На валютном рынке, рынке страховых услуг и рынке деривативов происходят главным образом кратковременные сделки. На кредитном рынке совершаются краткосрочные сделки и долгосрочные. Для рынка акций свойственно доминирование продолжительных операций. Рынок акций и «кусок» кредитного рынка объединяются в единый рынок - фондовый рынок ценных бумаг, хотя под этим иногда имеют в виду только рынок акций.
Рис. 1 Структура рынка капитала
4.1 Валютный рынок
Рынок валютный - наиболее крупный, если судить по объему совершаемых сделок. Исходя из следующих причин, можно выяснить:
- данный рынок обслуживает как казовую торговлю, так и международный ход капитала с их огромными масштабами;
- на этом рынке высокое число чисто абстрактных сделок, т.е. устремленных не на обмен валюты для интернационального движения капитала или казовой торговли, а на приобретение прибыли от валютного арбитража, т.е. от модификации курсов валют, вследствие чего валюта продается-покупается вовсе не для импорта и экспорта товаров, услуг и капитала;
- для страхования от модификации валютных курсов и в абстрактных целях издаются в больших количествах временные валютные инструменты, что еще больше приумножает объем сделок на валютном рынке.
Торговля валютой ведется по всему миру, но прежде всего в мировых центрах финансов. В России вся основная масса валютных операций проводится в Москве, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).
В нашем мире можно обменять одну валюту на любую другую валюту. Сейчас обменные операции становятся тяжелее с некоторыми валютами мира, которые в этом смысле можно назвать мировыми. Когда-то, доллар американский, на который приходилось половина всех сделок с валютами. Конкурентом доллара заделывается евро. Скромную позицию захватывают японские иены, британские фунты и швейцарские франки.
Помимо мировых валют имеются региональные валюты, т.е. располагают только в каком-либо регионе. В СНГ такой региональной валютой является рубль, в Восточной и Юго-Восточной Азии ею может быть китайский юань. Но покатам во внутренней региональной торговле и движении капитала является доллар американский.
4.2 Рынок страховых услуг
На мировом рынке страховых услуг функционируют фирмы разных размеров, и многие из них являются транснациональными. Примером транснациональной страховой компании может быть российский «Ингосстрах» со своими зарубежными отделениями, представительствами и бюро во многих зарубежных странах.
Рынок страховых услуг в особенности высок в развитых странах. Страхованием охвачено примерно 90-95% всех допустимых рисков, тогда как в России -- менее 10%.
5. Операции на рынках капитала
На рынках капитала совершаются разнообразные операции, которые соответствуют основным сегментам рынка.
5.1 Валютные операции
На валютном рынке обменивают одни валюты на другие. Валюты обмениваются на форексном рынке для всевозможных целей -- платежей за внешнеторговые товары, международные инвестиции, возврата долгов, нейтрализации риска, арбитража. Развитие системы электронной связи сделало рынок глобальным, действующим 24 часа в сутки.
Основной объем операций на российском валютном рынке приводится на операции купли-продажи иностранной валюты за рубли с очень короткими сроками расчетов -- сегодня и завтра. Перспективы российского валютного рынка связаны с раскручиванием валютных операций на более длительные сроки. К таким срочным операциям относят валютные операции с деривативами -- форвардные, фьючерсные и опционные валютные операции. Торговля валютными деривативами сконцентрирована на товарных, фондовых или специальных фьючерсных биржах.
Форвардные валютные операции заключаются на любой период в будущем и любые размеры. Форварды неликвидны, так как их трудно реализовать третьей стороне.
Фьючерсные валютные операции еще базируются на соглашениях о купле-продаже валюты в будущем. Но в отличие от форвардного, фьючерсный контракт является соглашением, реализуемым на бирже, требующим поставки шаблонной суммы актива на штампованную дату. Шаблонные валютные фьючерсные контракты предусматривают куплю или продажу валюты типовыми партиями через 1, 3, 6, 9 и 12 месяцев с момента заключения такого контракта.
Если планируемая валютная операция оказывается для инвестора выгодной, он имеет право на совершенствование, когда операция невыгодна - имеет право отказаться от нее. Операция, в которой предусматривается такое право, называют валютным опционом. По мере развития в России рыночной экономики сфера использования валютных опционов может быть расширенной. Это определено их большей гибкостью по сравнению с фьючерсными и форвардными операциями. Они позволяют не только воспользоваться одобрительными изменениями валютных курсов, но и застраховаться от возможных утрат, связанных с их внезапной и неблагоприятной динамикой.
5.2 Операции на рынке страховых услуг
Эти операции нацелены на защиту от убытка для жизнедеятельности и здоровья, трудоспособности и пенсионного обеспечения страхователя или застрахованного лица (личное страхование), для его владения, пользования и распоряжения имуществом (имущественное страхование), а также на возмещение выплат юридических или физических лиц за вред, причиненный третьим лицам (страхование ответственности).
На российском рынке страховых услуг проводят операции преимущественно некрупные страховые организации. Развитие страховых услуг происходит на фоне незащищенности допустимых страхователей и воссоздает финансово-экономические условия, состояния и развития российской экономики. Страхование преимущественно обслуживает подлинный сектор экономики и население.
5.3 Операции с ценными бумагами
Классифицировать сделки с ценными бумагами можно исходя из разных критериев. Наиболее важным является разделение на кассовые и срочные операции. Различают арбитражные сделки, которые основываются на перепродаже ценных бумаг на всевозможных биржах, когда наблюдается разница в курсах. Пакетные сделки, являются сделками больше партийных покупок ценных бумаг.
Характерным для кассовой операции является то, что выполнение его в основном происходит непринужденно после заключения сделки. В России подобные сделки исполняются, как правило, в течение двух-трех дней.
Срочные операции возникают по существу с договорами о поставке, в силу которых одна сторона обязуется дать в общеустановленный срок предназначенное количество активов, а другая -- незамедлительно их принять и внести плату заблаговременно установленную сумму.
В целом срочные сделки заключаются на срок от одного до трех месяцев, исключительно -- на полгода. Аналогичные операции дозволены далеко не во всех странах. По российскому законодательству оформление сделки и ее оплата могут выстоять друг от друга не более чем на 90 дней.
Как правило, неотложные операции с фондовыми ценностями носят ярко выраженный спекулятивный характер. Биржевые спекулянты, играющие на снижение, заключают к установленному сроку, фиктивные продажи, именуемые на биржевом лексиконе короткой продажей. Они продают ценные бумаги, которых еще не имеют к моменту заключения сделки. Другими словами, спекулируют на падении курса. Биржевики, играющие на повышение, совершают покупки ценных бумаг на срок в ожидании увеличения курса, именуемые долговременной сделкой. Сделка должна быть выполнена, к концу месяца. Название «быки» и «медведи» трактуется следующим образом. Играющие на увеличении подобны быкам, которые стремятся «возвести на рога», играющие на уменьшение -- как медведи, которые пытаются «подмять под себя».
«Медведи» полагаются, что незадолго до окончания срока сделки, т.е. в конце месяца, они смогут купить ценные бумаги по более низкому курсу и продать их по более высокой цене, установленной в договоре неотложной сделки, и таким образом завоевать курсовую разницу. «Быки», напротив, предполагают, что они смогут продать позднее ценные бумаги по более возвышенному курсу. Для этого они по определённому в сделке курсу покупают ценные бумаги.
Плюсы и минусы рынка ценных бумаг.
Капитал обладает тремя важными свойствами.
Первое -- редкость. Капитал нельзя синтезировать или приумножить по указу правительства. Потому он является одним из наиболее драгоценных товаров в мире.
Второе -- мобильность. В своей денежной форме капитал быстро возникает и быстро пропадает.
Третье -- чувствительность к изменениям в среде обитания и отсюда крайняя прихотливость.
Рынок ценных бумаг -- место, где продают капитал. Продажа капитала приобретает национальные масштабы, содействует решению многих задач общественного развития. Среди них:
- мобилизация сбережений;
- эффективность финансовой системы;
- гармонизация интересов эмитентов и инвесторов;
- эффективное распределение инвестиций между субъектами хозяйства;
- контроль за денежной массой;
- развитие национального предпринимательства;
- приватизация на взаимоприемлемых условиях.
Хорошо отрегулированный рынок ценных бумаг может увеличить результативность финансовой системы, так как он формирует конкуренцию между разными финансовыми активами и финансовыми институтами за деньги инвестора. Давая инвесторам широкий ассортимент средств, для достижения целей, рынок в состоянии увеличить номинальную норму сбережений и уменьшить процентные ставки. Если же капитал обходится компаниям и государству бесценнее, то быстрее развивается экономика и все общество.
В странах, где была не рыночная экономическая система, возникновение рынка ценных бумаг значило гигантское улучшение для владельцев сбережений. После нормативных отчислений прибыль отбирали, а денежные средства предприятий передавали банкам на беспроцентные счета. Предприятия пользовались практически бесплатными банковскими кредитами, а инвестиционные деньги получали так же от своих министерств из Москвы в соответствии с планом. В странах, где рыночная экономика известна демократическими свободами, добавляется свобода распоряжения своими сбережениями как товаром, извлекая из них максимальную выгоду.
Несомненно, ценные бумаги дают нажиться «грязным путем», и поэтому органы правительства, ассоциации участников рынка и сами участники делают многое для профилактики и раскрытия преступных действий. Огромнейший ее минус -- официальное расточительство, с которым тратятся личные и коллективные сбережения. Все это образует инвестиционный фонд страны.
Где сильно локализована собственность, там возникает монополистический рост. Особенно, если ставки процентные в лимите. В тех странах, где банки близко связаны по капиталу с нефинансовыми компаниями, «свои» зарабатывают льготы, а остальные, «пробивающие» гораздо прибыльнее проекты, ничего не получают. Рынок акций позволяет увеличить базу социальной собственности, ослабить унию банков и промышленности, а с ней и проблему неправильного распределения ресурсов кредитных.
Развитие рынка не решается без вопросов для местной экономики. Она чутко реагирует на локальные и международные события, и невозможно понять, почему появляется такая реакция. В начале развития проявляется его цикл: если курс упал, то падение будет с большой высоты. В результате утраты, участники рынка выглядят особенно значительными. Психика инвесторов травмируется, и доверие к новому рынку от этого не становится лучше. Проблема доверия обостряется самим переводом от обычной финансовой системы к необычной, и поэтому становится опасной. Из-за своего небольшого размера возникающий рынок раним для монополистических тенденций, константности цен, процентных ставок и курсов валют. Не осознавая этого сначала, участники винят в своих потерях идею торговли бумагами ценными.
Среди инвесторов и участников всегда есть такие, которые хотят вступить на «скользкую дорожку». Даже самое острое регулирование не освобождает рынок от проныр. Когда большинство пытается манипулировать рынком в то же время, происходят трагедии. Россияне стали жертвами таких махинаторов как МММ, Чара-Банка и многих других организаций такого же направления.
Учитывая национальные интересы, рынок бумаг не стал средством от не плодотворного дележа вложений. Потому что он безразличен к общественным сферам жизни, где не работает мотив денежной прибыли. Рынок ценных бумаг прибавляет к правам человека еще одно право: право свободно распоряжения и использования своих сбережений. Но и к обязанностям государства прибавляются новые обязательства: обязательное регулирование этого рынка.
Рынок ценных бумаг может формировать или углублять сложности в отношениях с казовым миром. Свободный доступ чужеземных инвесторов на рынок акций формирует угрозу национальному суверенитету, обыденности и капиталу.
В цивилизованных странах в общем можно говорить о постоянной и обдуманной политике регулирования иноземных инвестиций. Это его основные параметры:
- Отдельные отрасли полностью или отчасти закрыты для иноземных инвестиций.
- Ограничены способы проникновения иноземных инвесторов.
- Проникновение иноземных компаний путается с выполнением ими определенных «заданий».
- Государство наблюдает за тем, чтобы иноземные инвестиции не перечили национальным интересам.
- В отдельных отраслях национальный режим не распространяется на отделения иноземных фирм.
В тех странах, где чужеземные инвесторы имеют легкий доступ к рынку бумаг, есть возможность дестабилизации финансовых потоков с отрицательными последствиями для основной массы и цены местных денег. Правительства скрепя сердцем открывают рынок бумаг для иностранцев еще и потому, что не могут проконтролировать наплыв и отток иноземных фондов.
Заключение
Я считаю, что дореволюционная Россия была недалека от того, чтобы осуществить эффект масштабного иноземного присутствия в своей зарабатывающей и обрабатывающей индустрии. Но реакция на личную, в том числе чужеземную, собственность была неадекватной. Провороненная выгода от интеграции в мировое хозяйство превзошла «плюсы» социалистической индустриализации и сформированного социализма. В итоге, открытие рынка ценных бумаг для чужестранцев только увеличивает благосостояние здешнего населения.
Список используемой литературы
1. Денежное обращение, кредит и банки / Н. Г. Антонов, М. А. Пессель. - М.: Финстатинформ, 2000.
2. Введение в общую экономику и организацию производства / Г. Вейс, У. Деринг. - Красноярск, 2001.
3. Теория переходной экономики / Герасименко В. В. - М.: ТИЭС, 2000. - 345 с.
4. Экономическая теория / Камаев А. А. - М., 2005. - 569 с.
5. Курс экономической теории: учебник - изд. 4-е, дополненное и переработанное под общей ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. - Киров «АСА», 2000.
6. http://ru.wikipedia.org
7. http://www.grandars.ru
8. http://www.vinturaplus.ru/
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Капитал представляет собой ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг. Рынок физического капитала (производственных фондов). Равновесие на рынке капитала. Рынок заемных средств, ссудного капитала.
контрольная работа [32,7 K], добавлен 27.02.2009Рынок факторов производства, его специфика и значимость. Детерминанты спроса и предложения на рынке ресурсов. Рынок труда и его специфика. Земля как фактор производства. Рынок ссудного капитала: спрос, предложение и равновесие на рынке капитала.
презентация [177,4 K], добавлен 31.10.2016Краткосрочное и долгосрочное равновесие на рынке товаров и услуг при изменяющихся ценах. Общее макроэкономическое равновесие в долгосрочном периоде. Оптимальный размер капитала при условии максимизации прибыли. Модель экономического цикла Калдора.
контрольная работа [28,4 K], добавлен 05.07.2012Задачи российских производителей меди. Условия равновесия на рынках ресурсов. Прибыль и издержки производства фирмы. Кривая предложения на рынке капитала. Равновесие на рынке земли. Прямые и косвенные бухгалтерские издержки. Расчет выручки от продажи.
контрольная работа [123,2 K], добавлен 22.06.2015Сбалансированность и пропорциональность основных параметров экономики. Понятие и сущность общего экономического равновесия. Теория общего экономического равновесия Л. Вальраса. Проблемы взаимодействия рынков. Равновесие на рынках благ, денег и капитала.
курсовая работа [302,5 K], добавлен 23.10.2011Понятие инвестиционных ресурсов предприятия. Первоначальное накопление капитала. Вложения в объекты реального и финансового инвестирования. Классификация инвестиционных ресурсов предприятия. Характер и методы формирования инвестиционных ресурсов.
реферат [141,6 K], добавлен 10.11.2008Изменения спроса фирмы на фактор производства. Эластичность спроса на ресурс. Марксизм об особенностях рынка труда. Спрос фирмы на несколько факторов производства. Предложение и равновесие на рынках капитала и земли. Оптимальное соотношение ресурсов.
курсовая работа [349,8 K], добавлен 07.02.2016Особенности рынков факторов производства. Правило использования ресурсов, равновесие фирмы. Рынок труда, заработная плата. Рынок земли, земельная рента. Рынок капитальных активов, процент на капитал. Неопределенность и риск в рыночной экономике.
лекция [825,6 K], добавлен 28.10.2014Капитал и доход: теоретические трактовки. Равновесие на рынке капитала. Порядок представления названий капитала. Дисконтирование и принятие инвестиционных решений. Эластичность спроса на продукт. Правило наименьших издержек и максимизации прибыли.
контрольная работа [169,9 K], добавлен 20.01.2011Сущность, структура и механизм функционирования рынка капитала и капиталовложений. Капитал как фактор производства, спрос и предложение на рынке, дисконтирование. Анализ концентрации капитала в отраслях российской экономики: состояние и перспективы.
курсовая работа [2,4 M], добавлен 17.08.2010
