Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Гранд"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

С переходом России к рыночной экономике все большее значение начинает приобретать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие не может эффективно функционировать.

Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятием, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Данная работа посвящена анализу финансово-хозяйственной деятельности. Выбор темы для дипломного проекта объясняется тем, что в современных условиях быстроразвивающейся и вместе с тем очень еще нестабильной российской экономики данный вопрос как нельзя более актуален.

В работе рассмотрены показатели, характеризирующие деятельность ООО "Гранд", дана оценка его финансового состояния, произведен анализ наиболее важных аспектов производственно-хозяйственной деятельности; а также разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и произведена оценка финансовой устойчивости проекта и целесообразности его реализации.

1. Краткая характеристика предприятия

1.1 Общие положения

Общество с ограниченной ответственностью «Гранд» создано в августе 2002 г. и является юридическим лицом с момента его государственной регистрации в соответствии с законодательством Российской Федерации.

ООО «Гранд» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанность, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет гражданские права и несёт обязанности для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Федеральными законами. Основными видами его деятельности, согласно лицензии, являются: производство строительно-монтажных и ремонтных работ.

ООО «Гранд» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за её пределами, имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, а также штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему.

Общество обладает правом собственности на закрепленное за ним учредителями в процессе создания имущество, а учредители приобретают обязательственные права к обществу. В соответствии со статьей 8 Закона участники общества вправе: участвовать в управлении делами общества в порядке, установленном настоящим Федеральным законом и учредительными документами общества; получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном его учредительными документами порядке; принимать участие в распределении прибыли; продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале общества либо ее часть одному или нескольким участникам данного общества в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом и уставом общества; в любое время выйти из общества независимо от согласия других его участников; получить в случае ликвидации общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

Содержание вышеозначенных прав участников общества конкретизируется в уставе общества.

Наряду с правами участники общества несут определенные обязанности, необходимый минимум которых закреплен в Законе, в соответствии с которым участники общества обязаны: вносить вклады в порядке, в размерах, в составе и в сроки, которые предусмотрены настоящим Федеральным законом и учредительными документами общества; не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества.

В соответствии с ГК РФ и Законом устав должен содержать необходимый набор положений, позволяющий с большим или меньшим успехом регулировать внутрифирменную деятельность. Учредители по взаимному согласию могут предусмотреть дополнительные положения, не противоречащие законодательству.

Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах. Размер доли участника общества соответствует соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества.

Основной целью предприятия является получение прибыли. Основными направлениями деятельности предприятия являются:

- строительство;

- проектирование в области строительства;

- посредническая деятельность;

- закупка и продажа оптовых партий товара;

- дизайнерские услуги;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

1.2 Структура управления предприятием

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом предприятия.

Органами управления Общества являются: общее собрание акционеров; Совет директоров; генеральный директор; ликвидационная комиссия.

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Один раз в год Общество проводит годовое общее собрание акционеров. Оно проводится не ранее чем через два месяца и не позднее шести месяцев после окончания финансового года Общества. Собрание обладает очень большими правами и полномочиями: уменьшение или увеличение уставного капитала, реорганизация или ликвидация Общества, изменение его устава и т.д.

Высшим должностным лицом предприятия является генеральный директор.

Члены Совета директоров и генеральный директор несут ответственность перед Обществом за убытки, причиненные ему их виновными действиями (бездействием), если иные основания и размер ответственности не установлены Федеральными Законами.

Ликвидационная комиссия избирается на общем собрании акционеров в случае добровольной ликвидации Общества, и к ней переходят все полномочия по управлению делами Общества. Ей принимаются меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности. После завершения расчетов с кредиторами и акционерами ликвидация Общества считается завершенной. Общество прекращает существование с момента вынесения органом государственной регистрации соответствующей записи в единый государственный реестр юридических лиц.

Структура предприятия представлена схематично на рисунке 1.1. Генеральный директор является главным ответственным лицом на предприятии, координирующим всю деятельность компании, он осуществляет функции по управлению, контролю, планированию хозяйственной деятельности.

Организационная структура предприятия

Рис.1.1

Производственно-проектный отдел занимается проектной деятельностью, оказанием дизайнерских услуг, составление смет и согласование их с заказчиком, заключение договоров по выполнению строительно-монтажных работ, заключением прочих договоров.

Строительно-монтажный участок занимается производством строительно-монтажных и ремонтных работ на различных объектах.

На предприятии работает 50 человек. Это квалифицированные специалисты в области строительства и ремонтно-отделочных работ. Рабочие поделены на 4 бригады по 8-12 человек, которые управляются прорабами. Такое деление обусловлено спецификой работы бригады.

Оплата сотрудников производится по сдельно-премиальной системе. Трудовым соглашением установлено отработать 40 часов в неделю. Размер оплаты зависит от разных категорий персонала.

Для повышения эффективности работы персонала, руководство фирмы использует также систему премий. Устанавливается общая сумма оплаты труда за выполнение установленного комплекса работ в определенный срок. Это способствует сокращению срока выполнения работ. Также осуществляется премирование рабочих за совмещение специальностей.

1.3 Основные показатели деятельности предприятия

Основными показателями работы предприятия являются объем оказанных услуг, расходы, численность работников, фонд оплаты труда, выработка и др. Соответствующие данные приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Показатели, характеризующие деятельность ООО «Гранд»

Показатели	2003 год	2004 год	2005 год
Объем оказанных работ, тыс. руб.	4810	6473	9664
Расходы, тыс. руб.	4542	6197	8880
Прибыль, тыс. руб.	268	276	784
Численность, чел.	31	40	50
ФОТ, тыс. руб.	4390	6000	8580
Средняя заработная плата, тыс. руб./мес.	12,0	12,5	14,2
Производительность труда, тыс. руб./чел.	155,2	161,8	193,3

К концу 2005 года объем оказанных работ увеличился на 4854 тыс. руб. и составил 9664 тыс. руб. Расходы возросли на 4338 тыс. руб. и к концу 2005 года достигли 8880 тыс. руб. Численность рабочей силы составила 50 человек, что на 19 человек больше по сравнению с 2003 годом. Размер средней заработной платы по предприятию увеличился на 2,2 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом и составил 14,2 тыс. руб. Общий фонд оплаты труда увеличился и к концу 2005 года он уже составлял 8580 тыс. руб. За период с 2003 по 2005 годы производительность труда увеличилась на 38,1 тыс. руб./ чел. и составила к концу 2005 года 193,3 тыс. руб. / чел.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Из всех форм бухгалтерской отчетности основной является баланс. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество. Текущая цена активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Рекомендуется исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предприятия. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют один другой, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

Рассмотрим аналитические балансы за 2003, 2004 и 2005 годы, представленные в таблицах 2.1, 2.2, 2.3 соответственно, вертикальный анализ баланса, приведенный в таблице 2.4 и горизонтальный анализ, приведенный в таблице 2.5.

В течение 2003 года баланс предприятия увеличился в 2,4 раза, что составляет 791 тыс. руб. Стоимость имущества увеличилась за счет оборотных активов, которые увеличились на 809 тыс. руб. При этом запасы увеличились на 88 тыс. руб. или в 7,3 раза, а дебиторская задолженность увеличились на 861 тыс. руб. или в 53,8 раза.

Пассив баланса в основном состоит из нераспределенной прибыли, она составляет 42,9 процента на конец года и краткосрочных обязательств, которые составляют 56,3 процента.

В 2004 году валюта баланса увеличилась на 158 тыс. руб. или на 14 процентов. Внеоборотные активы увеличились на 23,5 процентов за счет увеличения основных средств. Запасы увеличились на 610 тыс. руб., что составляет 6,1 раза. Дебиторская задолженность уменьшилась на 724 тыс. руб. Также увеличились денежные средства на 259 тыс. руб., что составляет 261,1 процента. В пассиве кредиторская задолженность увеличилась на 53 тыс. руб., а нераспределенная прибыль на 211 тыс. руб.

В течение 2005 года валюта баланса увеличилась на 48,5 процентов или на 623 тыс. руб. При этом внеоборотные активы уменьшились на 9 тыс. руб. или на 14,3 процента, запасы снизились на 340 тыс. руб. или на 47,9 процентов, дебиторская задолженность возросла на 743 тыс. руб., денежные средства также увеличились на 230 тыс. руб.

В пассиве нераспределенная прибыль увеличилась на 726 тыс. руб., что составляет 104,6 процента. Кредиторская задолженность снизилась на 104 тыс. руб.

В таблице 2.4 отражены сводные данные за анализируемый период. С 2003 по 2005 год произошло уменьшение доли внеоборотных активов с 20,5 до 2,8 процентов за счет снижения основных средств. Оборотные активы в течение анализируемого периода увеличивались с 79,5 до 97,2 процентов.

Доля дебиторской задолженности с 2003 по 2004 год резко возросла с 4,8 процента до 77,8 процентов, а с 2004 и по конец 2005 года прослеживается уменьшение доли дебиторской задолженности до 47 процентов.

Доля денежных средств с 2003 по 2004 год резко снизилась с 71,4 до 8,8 процентов, а затем увеличивается и к концу 2005 года составляет 30,8 процента.

Большим удельным весом обладает нераспределенная прибыль, которая с 2003 по 2004 год снизилась с 64,6 до 44 процентов, а затем повышается к концу 2005 года до 74,4 процента.

Горизонтальный анализ представлен в таблице 2.5, в котором абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения, за базу принимается 2003 год. Динамика структуры актива и пассива представлена на рисунке 2.1.

К концу анализируемого периода основные средства уменьшились на 21,7 процентов сравнению с 2003 годом. Доля оборотных активов с 2003 года по 2005 год увеличилась в 6,9 раз. Также с 2003 года по 2005 год увеличились нераспределенная прибыль в 6,5 раз и краткосрочные обязательства в 4,4 раза. При этом итог баланса увеличился в 5,6 раз к концу 2005 года.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы (А₂) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) - статьи второго раздела баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы (А₄) - статьи первого раздела актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) - к ним относятся кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П₂) - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) - это статьи баланса, относящиеся к четвертому и пятому разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы или устойчивые (П₄) - это статьи третьего раздела баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁?П₁; А₂?П₂; А₃?П₃; А₄?П₄

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется с избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности баланса составлена таблица 2.6.

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса

Актив	на начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало периода	на конец периода
2003 год
А1	240	99	П1	108	634	132	-535
А2	16	877	П2	-	-	16	877
А3	12	100	П3	-	-	12	100
А4	69	51	П4	227	493	-158	-442
Баланс	336	1127	Баланс	336	1127	-	-
2004 год
А1	99	358	П1	634	581	-535	-223
А2	877	153	П2	-	-	877	153
А3	100	710	П3	-	-	100	710
А4	51	63	П4	493	704	-442	-641
Баланс	1127	1285	Баланс	1127	1285	-	-
2005 год
А1	358	588	П1	581	477	-223	111
А2	153	896	П2	-	-	153	896
А3	710	370	П3	-	-	710	370
А4	63	54	П4	704	1430	-641	-1376
Баланс	1285	1908	Баланс	1285	1908	-	-

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А₁ и П₁ (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений, А₂ и П₂ (сроки от трех до шести месяцев), показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия (таблица 2.6) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в каждом анализируемом году имело вид:

в начале 2003 и в конце 2005: А₁< П₁; А₂ > П₂; А₃>П₃; А₄<П₄;

с конца 2003 по начало 2005: А₁>П₁; А₂>П₂; А₃>П₃; А₄<П₄.

Несоблюдение требуемого правила свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения кредиторской задолженности. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А₁ +А₂) - (П₁+П₂) (2.1)

2. перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А₃-П₃ (2.2)

Расчет этих показателей приведен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Значения текущей и перспективной ликвидности, тыс. руб.

Показатели	2003	2004	2005
	На начало года	На начало года	На начало года	На конец года
Текущая ликвидность	148	342	-70	1007
Перспективная ликвидность	12	100	710	370

Таким образом, на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятие является платежеспособным.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 2.8.

Общий показатель ликвидности, дающий оценку изменения финансовой ситуации, на предприятии принимает допустимое значение в 2003 и к началу 2005 года, в 2004 году общий показатель ликвидности несколько ниже нормативного значения, так как резко возросли запасы и кредиторская задолженность, поскольку в этот период предприятие получило новый крупный заказ.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможность в ближайшее время погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств, на предприятии за рассматриваемый период принимает допустимое значение.

При рассмотрении коэффициента критической оценки, за все годы предприятие могло немедленно погасить краткосрочные обязательства за счет наличных средств на различных счетах, поступлений по расчетам и ценным бумагам.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент маневренности функционального капитала имеет тенденцию к увеличению, что связано с ростом производственных запасов за рассматриваемый период и увеличение части функционирующего капитала обездвижению производственных запасов.

Доля оборотных средств в активе за рассматриваемый период возрастает, что подтверждается ранее приведенными коэффициентами изменения ситуации на предприятии. Наличие собственных средств необходимо для финансовой устойчивости за анализируемые годы, коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует увеличение собственных оборотных средств необходимых для его устойчивости. Динамика коэффициентов платежеспособности представлена на рисунке 2.2.

2.3 Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния предприятия не будет полной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал отправляются на приобретение основных средств, на капитальные вложения другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, показывающие сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, удельный вес собственных средств в общей сумме очников финансирования и т.д. Показатели финансовой устойчивости, способы их расчета и значения приведены в таблице 2.9.

Коэффициент капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости. Степень обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования достаточна для финансовой устойчивости, об этом свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами, который в течение рассматриваемого периода соответствовал допустимому значению. Значение коэффициента финансовой независимости было выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

Значение коэффициента финансирования показывает, что деятельность предприятия финансируется собственными средствами.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов равна сумме строки «Запасы» актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и Резервы - Внеоборотные активы

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

ФК = Капитал и Резервы + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат:

ВИ = Капитал и Резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС-33

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт = ФК-33

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Фо = ВИ-33

где ВИ -- величина источников; ФК - функционирующий капитал; СОС -- собственные оборотные средства.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Перечисленные показатели и их значения для анализируемого предприятия сведены в таблицу 2.10.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций в зависимости от значения трехкомпонентного типа ситуации: абсолютная устойчивость (1,1,1), нормальная устойчивость (0,1,1), неустойчивое финансовое состояние (0,0,1), критическое финансовое состояние (0,0,0).

Таблица 2.10 Классификация типа финансового состояния организации, тыс. руб.

Показатели	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.
1. Общая величина запасов и затрат (33)	12	58	643	313
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	159	442	641	1376
3. Функционирующий капитал (ФК)	159	442	641	1376
4. Общая величина источников (ВИ)	159	442	641	1376
5. ±Фс=СОС-33	147	384	-2	1063
6. ±Фт=ФК-33	147	384	-2	1063
7. ±Фо=ВИ-33	147	384	-2	1063
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=(S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо))	(1,1,1)	(1,1,1)	(0,0,0)	(1,1,1)

Как показывают данные таблицы на предприятии кризисное финансовое состояние на начало 2005 года, поскольку в данной ситуации денежные средства не покрывают кредиторской задолженности. Это связано с работой предприятия по крупному заказу в 2004 году. Ситуация на предприятии в дальнейшем нормализуется, это отражает трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации - к 2006 году он соответствует абсолютно устойчивому состоянию.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для предприятий, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Для анализа деловой активности используют две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Коэффициенты деловой активности и способы их расчета приведены в таблице 2.11.

Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников. За анализируемый период ресурсоотдача сначала снижается, а потом возрастает. В 2004 году ООО «Гранд» работало над большим заказом СибАГСа, что привело к увеличению затрат на проведение работ и потребовало дополнительных средств на закупку материалов, оплату субподрядчиков. Поэтому цикл обращения капитала в 2004 году совершался медленнее. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2003 году составлял 7,2 оборота, далее он снизился, затем немного возрос и в 2005 году составил 6,3 оборота. Фондоотдача в период с 2003 года по 2005 год возросла с 80,2 до 163,8 оборотов.

Коэффициент отдачи собственного капитала отражает активность использования денежных средств, в 2003 году составлял 13,4 оборота. Далее происходит его снижение до 10,8 оборотов в 2004 и 9,1 оборота в 2005 годах, что свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Оборачиваемость материальных средств в 2003 году составила 2,6 дня, а к 2005 году увеличилась до 17,8 дней, это значит, что долги погашались быстрее.

Оборачиваемость денежных средств за период 2003-2005 годов увеличилась с 12,7 до 17,6 дней.

3. Анализ оборотных средств и кредиторской задолженности

3.1 Анализ динамики и структуры оборотных средств

Структура и динамика совокупных активов была рассмотрена в главе 2. Более детальный анализ состава оборотных средств представлен в таблице 3.1. Из приведенных данных видно, что среднегодовая величина оборотных средств увеличилась с 671 тыс. руб. до 1,5 млн. руб. или в 2,3 раза. При этом среднегодовая доля запасов возросла за анализируемый период с 5 до 31 процента. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств за все рассматриваемые годы принадлежит дебиторской задолженности. Это говорит о большом количестве иммобилизованных средств.

Любые денежные средства, а именно капитал, вложенный в деятельность предприятия, должны давать прибыль, то есть быть эффективными. Под этой эффективностью понимается величина прибыли, приходящейся на рубль вложений.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью, то есть продолжительностью прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, переходя из одной стадии в другую, составляет период оборота. Оборачиваемость определяется продолжительностью одного оборота в днях или числом оборотов. Время оборота в днях - это отношение среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки.

(3.1)

где t_об - время оборота в днях;

-- среднегодовой остаток оборотных средств, млн. руб.;

Т -- число дней в анализируемом периоде, дни;

В - выручка от реализации продукции, млн. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер выручки от реализации, приходится на один рубль оборотных средств и рассчитывается по формуле:

(3.2)

Вторая интерпретация коэффициента оборачиваемости - сколько циклов (оборотов) совершили оборотные средства за период (год, квартал).

Коэффициент закрепления средств в обороте (К_закр) представляет собой оборотную фондоёмкость, то есть затраты оборотных средств для получения одного рубля реализованной продукции.

(3.3)

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, следовательно ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит к ухудшению финансового состояния.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия. Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Исходная информация и расчётные величины рассмотренных коэффициентов даны в таблицах 3.1 и 3.2.

Из таблицы 3.1 видно, что однодневная выручка возросла в 2004 году на 4,6 тыс. руб. и в 2005 году ещё на 8,8 тыс. рублей. Среднегодовой остаток оборотных средств увеличился на 478 тыс. руб., а затем еще на 389 тыс. рублей.

Таблица 3.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатель	Ед. изм.	2003г.	2004г.	2005г.	Отклонения
					04-03	05-04
Выручка	тыс. руб.	4809	6473	9664	1664	3191
Количество дней	дни	360	360	360	-	-
Однодневная выручка	тыс.руб./дни	13,4	18,0	26,8	4,6	8,9
Среднегодовой остаток оборотных средств	тыс. руб.	671	1149	1538	478	389
Продолжительность одного оборота	дни	50,2	63,9	57,3	13,7	-6,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	оборот	7,2	5,6	6,3	-1,5	0,6
Коэффициент закрепления средств в обороте	руб./руб.	0,14	0,18	0,16	0,04	-0,02
Коэффициент загрузки средств в обороте	руб./руб.	0,40	0,23	0,17	-0,17	-0,06

Такое соотношение привело к увеличению времени одного оборота в 2004 году на 13,7 дней, а в 2005 году к сокращению на 6,6 дней. Соответственно, коэффициент оборачиваемости уменьшился с 7,2 до 5,6, а затем увеличился до 6,3 оборота за год.

Коэффициент закрепления средств в обороте характеризующий материалоёмкости продукции возрастает на 4 коп. оборотных средств на 1 рубль выручки, а затем сокращается до 16 коп. Коэффициент загрузки отражающий рентабельность оборотных средств сокращается: в 2003 г. был 40 коп., в 2004 г. на каждый рубль выручки пришлось 23 коп. прибыли, а в 2005 г. 17 коп. прибыли.

Из таблицы 3.2 устанавливаем, что в связи с замедлением оборачиваемости в 2004 году было привлечено 43,64 тыс. руб., в основном за счет запасов. В 2005 году ускорение оборачиваемости привело к высвобождению 28,24 тыс. руб., в том числе 38,97 тыс. руб. за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; 7,49 и 2,96 тыс. руб. соответственно за счёт ускорения оборачиваемости запасов и НДС. Полученный эффект от ускорения оборачиваемости в период 2003-2004, требовавший дополнительного привлечения средств, а также в 2004-2005 годах, когда предприятие высвобождало средства, объясняется увеличением числа заказов и быстрым их выполнением.

3.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и их качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Таблица 3.3 показывает, что общая сумма дебиторской задолженности к концу 2003 года увеличилась в 54 раза. К концу 2004 года задолженность дебиторов снизилась в 6 раз и составила 153 тыс. руб., а к концу 2005 снова возросла до 896 тыс. руб. Доля ее в структуре имущества также изменялась: возросла в конце 2003 до 77,8 процентов; снизилась к концу 2004 года до 11,9 процентов и снова возросла к концу 2005 году и составила 47 процентов. Изменение дебиторской задолженности было вызвано: неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к клиентам; слишком высокими темпами наращивания объема продаж; трудностями в реализации работ, а также следствием погашения части дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проводится с помощью специальных показателей, рассмотренных в таблице 3.4.

По данным таблицы можно сказать, что средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации возрастает с 10,8 оборота в 2003 г. до 18,4 оборота в 2005 году.

Таблица 3.4 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Способ расчета	2003	2004	2005	Отклонения
					04-03	05-04
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов		10,8	12,6	18,4	1,8	5,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни		33,4	28,6	19,5	-4,8	-9,1
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущий активов, %		66,5	44,8	34,1	-21,7	-10,7

При этом соответственно снижается период погашения дебиторской задолженности с 33,4 до 19,5 дней, что свидетельствует о более рациональной организации расчетов. Следует отметить также снижение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов, которое отражает улучшение финансового состояния организации. Однако эти изменения обусловлены не снижением дебиторской задолженности, а ростом выручки предприятия. Существуют общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2. По возможности ориентироваться на большее число клиентов, чтобы уменьшить риск неуплаты одними или несколькими покупателями.

3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. превышение дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

3.3 Анализ кредиторской задолженности

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Состояние кредиторской задолженности отражено в таблице 3.5.

Таблица 3.5 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Показатели	Динамика, тыс. руб.	Структура, в %
	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	На начало 2003 г.	На начало 2004 г.	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.
Поставщики и подрядчики	2	328	322	397	1,9	51,7	55,4	83,0
Задолженность перед персоналом организации	39	180	85	21	36,1	28,4	14,6	4,4
Задолженность перед бюджетом	67	126	174	60	62,0	19,9	29,9	12,6
Итого:	108	634	581	478	100	100	100	100

В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность "срочную" (задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и "обычную" (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, задолженность поставщикам). Исходя из этого, можно отметить, что за анализируемый период доля срочной задолженности в составе обязательств организации сократилась с 98,1 до 17 процентов, что свидетельствует о правильности принятия управленческих решений.

Как и при анализе дебиторской задолженности, необходимо рассчитать показатели оборачиваемости кредиторской задолженности (табл. 3.6).

В 2004 году оборачиваемость составила 10,66 оборота, что на 2,31 оборота меньше по сравнению с 2003 годом.

Таблица 3.6 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Способ расчета	2003	2004	2005	Отклонения
					04-03	05-04
Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов		13,0	10,7	18,3	-2,3	7,6
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни		27,8	33,8	19,7	6,0	-14,1
Оборачиваемость кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками, дни		12,4	18,1	13,4	5,7	-4,7

При этом произошло увеличение срока погашения кредиторской задолженности на 6 дней. В 2005 году оборачиваемость увеличилась на 7,6 оборота.

3.4 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Для сравнения состояния дебиторской и кредиторской задолженностей составляется таблица 3.7 на основании значений показателей движения и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.

На основании приведенных данных, как неоднократно говорилось выше, 2004 год имеет отличия от остальных анализируемых лет. В общем, у предприятия наблюдаются улучшения в деятельности, особенно в 2005 году, так как при высоком темпе роста дебиторской задолженности оборачиваемость составляет 20 дней, как и у краткосрочной задолженности.

Таблица 3.7 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатели	2003	2004	2005
	дебиторская задолженность	кредиторская задолженность	дебиторская задолженность	кредиторская задолженность	дебиторская задолженность	кредиторская задолженность
Темп роста, %	5481,3	587,0	17,4	91,6	585,6	82,3
Оборачиваемость, обороты	10,8	13,0	12,6	10,7	18,4	18,3
Оборачиваемость, дни	33	28	29	34	20	20

4. Анализ прибыли и рентабельности

4.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики оценивается ее результативностью. Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль. Прибыль в широком смысле слова это разница между полученной выгодой и понесенными при этом затратами (разница между доходами и расходами); в узком смысле,- доход от реального капитала. С одной стороны прибыль является основным источником производственного и социального развития предприятия, а с другой стороны,- источником формирования государственного и местного бюджетов.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет вполне конкретный характер, потому что позволяет выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

Источником информации для проведения анализа является Форма № 2: «Отчет о прибыли и убытков».

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период.

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений.

3. Изучение динамики изменений показателей и их изменений показателей за ряд отчетных периодов.

4. Исследование влияния факторов на прибыль

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели: абсолютное отклонение, темп роста, изменение структуры, факторный анализ. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия приведен в таблице 4.1.

Выручка предприятия от реализации работ в анализируемый период возрастает с 4,8 млн. руб. до 9,6 млн. руб. Увеличение удельного веса себестоимости в 2004 году на 1,3 процента произошло из-за увеличения затрат на материалы, повышения расходов на выплату заработной платы персоналу, расчетов с субподрядчиками. Однако в 2005 году себестоимость снизилась и составляла 91,6 процента от выручки. Прочие операционные расходы возросли в 2004 году на 18 тыс. руб. и снизились на 10 тыс. руб. и составили к 2005 году 10 тыс. руб. Внереализационные доходы имели место в 2003 и 2005 годах. При этом чистая прибыль от реализации работ снизилась в 2004 году на 6 тыс. руб., а в 2005 году возросла и составила 726 тыс. руб., что составляет 7,5 процента от выручки. На снижение чистой прибыли также повлиял налог на прибыль, сумма которого рассчитывается с учетом льгот, предоставляемых предприятию.

4.2 Анализ влияния факторов на прибыль

Методика расчета влияния факторов на прибыль от основной деятельности включает следующие шаги: расчет влияния фактора «Выручка от продажи»; расчет влияния фактора «Цена»; расчет влияния, фактора «Количество проданной продукции (товаров)»; расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»; расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»; расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного воздействия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Расчеты влияния факторов, воздействующих на прибыль, сведены в таблицу 4.2.

Таблица 4.2 Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль

Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.
	20004-2003	2005-2004
Объем выполненных работ	57	103
Изменение цен на реализованную продукцию	41	44
Себестоимость реализации продукции (работ, услуг)	-84	377
Прочие операционные доходы	-18	10
Прочие внереализационные расходы	13	-21
Налог на прибыль	-16	-42
Совокупное влияние	-7	471

За период 2003-2004 чистая прибыль снизилась на 7 тыс. руб. В основном это произошло за счет увеличения себестоимости, и было покрыто увеличением объемов работ и цен. В 2004-2005 годах чистая прибыль увеличилась за счет снижения себестоимости и объемов работ на 471 тыс. руб.

4.3 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность (прибыльность) работы предприятия. Анализ рентабельности более полно по сравнению с абсолютными финансовыми результатами деятельности предприятия отражает конечные результаты хозяйственной деятельности.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

В таблице 4.3 отражены основные показатели рентабельности.

Снижение всех показателей рентабельности в 2004 году обусловлено снижением прибыли. Однако в 2005 году показатели рентабельности выросли почти в 2 раза по сравнению с 2004 годом, что говорит об улучшении финансового состояния организации.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Все вышеперечисленные показатели сведены в таблицу 4.4

Таблица 4.4 Факторный анализ рентабельности

Факторы	2004-2003	2005-2004
Влияние изменения выручки от реализации	24,2	31,5
Влияние изменения себестоимости реализации	-25,5	-27,6
Совокупное влияние всех факторов	-1,3	3,9

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что с увеличением выручки от реализации рентабельность продаж выросла в 2004 году на 24,2 процента, а в 2005 году на 31,5 процента. При этом увеличение себестоимости привело к снижению рентабельности продаж. Отсутствие коммерческих и управленческих расходов не оказывает влияния на изменение рентабельности.

ликвидность банкротство финансовый прибыль

5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» понятие «несостоятельность» трактуется, как признание арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. Внешним признаком банкротства предприятия является приостановления его текущих платежей; предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня поступления сроков их исполнения.

Критериями, на основе которых принимается решения о признании предприятия неплатежеспособным, является коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспечения собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, которые сведены в таблицу 5.1.

Таблица 5.1 Оценка структуры баланса

Показатель	Способ расчета	Ограничения	На конец 2005 г
Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1,5; оптимальное L4?2	3,887
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		L7?0,1	0,742
Коэффициент утраты платежеспособности		L9?1	2,167

Таблица 5.1 отражает соответствие коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами нормативным значениям. В том случае, когда значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами не дают оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, определяется коэффициент утраты платежеспособности. Произведенные расчеты позволяют сделать вывод, что предприятие не имеет признаков банкротства.

Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком У. Бивером была предложена своя система показателей оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера приведена в табл. 5.2.

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства Бивера анализируемая организация по большинству показателей относится к первой группе - «благополучные компании».

Таблица 5.2 Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатели	Расчет	На конец 2005 года
Коэффициент Бивера		1,400
Коэффициент текущей ликвидности		3,887
Экономическая рентабельность		45,5
Финансовый леверидж		25
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами		0,721
Примечания: ПЧ - чистая прибыль; А - амортизация; ЗК - заемный капитал; ОА- оборотные активы; ТО - текущие обязательства; Б - баланс; ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал; ВнА - внеоборотные активы

В оценке вероятности банкротства также используется двухфакторная модель, для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства используется показатель текучей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты.

Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации, поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель Э. Альтмана и дискриминантные факторные модели экономистов Лиса, Таффлера, Тишоу.

Банкротство многих российских организаций связано, прежде всего, с вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних, практически неконтролируемых факторов.

При расчете коэффициентов по вышеперечисленным моделям вероятности банкротства можно подтвердить вывод сделанный по системе Бивера.

6. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Гранд»

"Организация производства изготовления столярных изделий, пиломатериала и погонажных изделий широкого ассортимента (строительство производственного цеха и склада-магазина)".

6.1 Цель бизнес-плана (инвестиционного проекта)

Предприятие образовано в 2002 году на основе личных вкладов граждан, основной вид деятельности - строительно-монтажные работы, кроме этого имеется лицензия, которая разрешает заниматься следующей деятельностью: производство мебели и столярных изделий, оптовая и розничная торговля, посреднические услуги.

Целью бизнес-плана является: обоснование рентабельности второй очереди развития ООО «Гранд» путем организации цеха изготовления столярных изделий, производства пиломатериала и погонажных изделий широкого ассортимента под заказ, а так же склада-магазина для складирования и продажи продукции.

Использование продукции при осуществлении своей основной деятельности, т.е. строительно-монтажных работ.

Получение прибыли, достаточной для погашения заемных средств, и накопление чистой прибыли для дальнейшего увеличения фондов потребления работников фирмы и развития производства, своевременный и полный возврат кредитных средств.